财通集成电路产业股票型证券投资基金2025年第3季度报告

2025年09月30日

基金管理人:财通基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2025年10月28日财通集成电路产业股票型证券投资基金2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年07月01日起至2025年09月30日止。

§2基金产品概况基金简称财通集成电路产业股票

场内简称-基金主代码006502

交易代码-基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年11月29日

报告期末基金份额总额261736693.45份本基金通过重点投资于集成电路产业主题相关公

投资目标司，在严格控制风险的前提下，力争获取超过业绩比较基准的投资收益。

本基金的主要投资策略包括：集成电路产业主题相

关证券的界定、股票投资策略、存托凭证投资策略、投资策略

债券投资策略、权证投资策略、股指期货的交易策

略、资产支持证券投资策略。

中证500指数收益率*80%+上证国债指数收益率*2业绩比较基准

0%

本基金是股票型证券投资基金，其预期收益和风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基风险收益特征金。本基金可以投资港股通标的股票，将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易

第2页，共13页财通集成电路产业股票型证券投资基金2025年第3季度报告规则差异等带来的境外市场的风险。

基金管理人财通基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司财通集成电路产业股票财通集成电路产业股票下属分级基金的基金简称

A C

下属分级基金场内简称--下属分级基金的交易代码006502006503报告期末下属分级基金的份额总

91148545.67份170588147.78份

额本基金是股票型证券投本基金是股票型证券投资基金，其预期收益和资基金，其预期收益和风险水平高于混合型基风险水平高于混合型基

金、债券型基金和货币金、债券型基金和货币市场基金。本基金可以市场基金。本基金可以下属分级基金的风险收益特征投资港股通标的股票，投资港股通标的股票，将承担汇率风险以及因将承担汇率风险以及因

投资环境、投资标的、投资环境、投资标的、

市场制度、交易规则差市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的异等带来的境外市场的风险。风险。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2025年07月01日-2025年09月30日)主要财务指标财通集成电路产业股财通集成电路产业股

票A 票C

1.本期已实现收益40204370.5369437158.19

2.本期利润78906533.38133602975.13

3.加权平均基金份额本期利润1.40061.3110

4.期末基金资产净值313990331.09556415900.71

5.期末基金份额净值3.44483.2618

注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

第3页，共13页财通集成电路产业股票型证券投资基金2025年第3季度报告

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

财通集成电路产业股票A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月86.49%3.55%19.72%0.87%66.77%2.68%

过去六个月103.53%3.06%21.10%1.04%82.43%2.02%

过去一年110.42%3.00%24.03%1.19%86.39%1.81%

过去三年94.65%2.46%27.65%1.08%67.00%1.38%

过去五年88.09%2.20%22.27%1.03%65.82%1.17%自基金合同

244.48%2.16%63.63%1.10%180.85%1.06%

生效起至今

财通集成电路产业股票C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月86.12%3.55%19.72%0.87%66.40%2.68%

过去六个月102.73%3.06%21.10%1.04%81.63%2.02%

过去一年108.76%3.00%24.03%1.19%84.73%1.81%

过去三年90.06%2.46%27.65%1.08%62.41%1.38%

过去五年80.73%2.20%22.27%1.03%58.46%1.17%自基金合同

226.18%2.16%63.63%1.10%162.55%1.06%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

第4页，共13页财通集成电路产业股票型证券投资基金2025年第3季度报告

注：(1)本基金合同生效日为2018年11月29日；

(2)本基金建仓期为自基金合同生效起6个月内，建仓期结束时，本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期

第5页，共13页财通集成电路产业股票型证券投资基金2025年第3季度报告上海交通大学微电子学与固体电子学硕士。历任华泰资产管理有限公司投资经理助理，信诚基金管理有限公司TMT行业高级研究员。

公司副总经理、权益

2014年8月加入财通基金管

投资总监、权益公募2018-

金梓才-16年理有限公司，曾任基金投资投资部总经理、本基11-29

部基金经理、副总监、副总金的基金经理监（主持工作）、总监，公司总经理助理；现任公司党

委委员、副总经理、权益投资总监，权益公募投资部总经理、基金经理。

注：(1)首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；

(2)非首任基金经理的“任职日期”和“离任日期”分别为根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

(3)证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况无。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法

律法规和本基金合同，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和投资组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

第6页，共13页财通集成电路产业股票型证券投资基金2025年第3季度报告

本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。本报告期内，未发现本基金存在可能导致利益输送的异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年三季度，我们继续大幅超配海外算力板块。站在2025年三季度当下，海外AI

的增长确定性比之前更高，增长的斜率也有所提升，且我们预期2026年和2027年海外算力需求的增长可能更快，海外算力板块的基本面依旧强劲。

在持仓板块上，我们做了一定调整。可能在一个季度前，我们认为市场严重低估了光通信板块的基本面，所以我们给予了大幅超配。随着海外算力板块在三季度的大幅上涨，这一部分认知差已逐渐消除，但我们认为一线光通信企业仍然具备较为显著的投资价值。随着国内PCB企业纷纷摩拳擦掌试图进入海外CSP头部客户，整体市场对PCB行业的竞争格局有所担心，市场观点有所分歧。我们认为并不用过于担心海外客户供应链的格局问题，而且PCB产业及其上下游在2026年因为供需结构性矛盾享受的价格上行可能显著超出市场预期。基于以上原因，我们相对减持了光通信板块的持仓比例，增持了PCB产业链及其上下游。

直到今天，我们仍然认为A股市场低估了海外算力整个板块业绩增长的持续性和成长空间，大部分A股投资者并没有意识到算力在这轮产业革命的重要性，继而在估值上给予较为保守。我们认为视频推理的加入对算力需求的带动，目前算力的需求增长可能仅仅是刚开始，或可预见未来推理端算力需求的广阔增长空间。

我们将继续坚持以产业研究为基础，做好行业中观配置轮动，追求投资的前瞻性、可跟踪性和可复制性，在符合产业趋势的正确赛道上，投资较为优秀的公司，并保持密切跟踪，根据公司基本面的动态变化来做持仓的调整，在优质公司上做好大的波段，力争为投资者获取超额回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，财通集成电路产业股票A基金份额净值为3.4448元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为86.49%，同期业绩比较基准收益率为19.72%；截至本报告期末，财通集成电路产业股票C基金份额净值为3.2618元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为86.12%，同期业绩比较基准收益率为19.72%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未有连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

第7页，共13页财通集成电路产业股票型证券投资基金2025年第3季度报告占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

（%）

1权益投资795503904.3489.46

其中：股票795503904.3489.46

2基金投资--

3固定收益投资9428459.471.06

其中：债券9428459.471.06

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入

--返售金融资产银行存款和结算备付金合

767666808.917.61

计

8其他资产16645816.211.87

9合计889244988.93100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为11764759.17元，占基金资产净值比例为1.35%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 742633741.02 85.32

电力、热力、燃气及水

D - -生产和供应业

E 建筑业 41071360.00 4.72

F 批发和零售业 21698.39 0.00

交通运输、仓储和邮政

G - -业

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息 - -

第8页，共13页财通集成电路产业股票型证券投资基金2025年第3季度报告技术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 12345.76 0.00

水利、环境和公共设施

N - -管理业

居民服务、修理和其他

O - -服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计783739145.1790.04

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值(人民币)占基金资产净值比例（%）

工业11762491.331.35

信息技术2267.840.00

合计11764759.171.35

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序占基金资产净

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

号值比例（％）

1601138工业富联132399087396579.9010.04

2600183生益科技161381087178016.2010.02

3688183生益电子108095384854810.509.75

4300308中际旭创20203381556681.449.37

5002916深南电路33160071837824.008.25

6002463沪电股份95351070054379.708.05

7002080中材科技204560069591312.008.00

8301377鼎泰高科96720069338568.007.97

9300502新易盛18902069137845.407.94

第9页，共13页财通集成电路产业股票型证券投资基金2025年第3季度报告

10601208东材科技254210051452104.005.91

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号债券品种公允价值(元)

值比例（％）

1国家债券9428459.471.08

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计9428459.471.08

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序占基金资产净

债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)

号值比例（％）

101976625国债01480004837109.920.56

201975824国债21453504591349.550.53

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

第10页，共13页财通集成电路产业股票型证券投资基金2025年第3季度报告

本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。

套期保值主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金暂不投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告

编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金146224.11

2应收证券清算款1082255.03

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款15417337.07

6其他应收款-

7其他-

8合计16645816.21

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

第11页，共13页财通集成电路产业股票型证券投资基金2025年第3季度报告本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份财通集成电路产业股票财通集成电路产业股票

A C

报告期期初基金份额总额47643381.0861723582.46

报告期期间基金总申购份额118875592.85358407476.83

减：报告期期间基金总赎回份额75370428.26249542911.51报告期期间基金拆分变动份额

--（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额91148545.67170588147.78

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份财通集成电路产业股财通集成电路产业股

票A 票C报告期期初管理人持有的本基金份

5800000.00-

额

报告期期间买入/申购总份额--

报告期期间卖出/赎回总份额5800000.00-报告期期末管理人持有的本基金份

--额报告期期末持有的本基金份额占基

--

金总份额比例（%）

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元）适用费率

1赎回2025-08-015800000.00-14119520.000

第12页，共13页财通集成电路产业股票型证券投资基金2025年第3季度报告

合计5800000.00-14119520.00

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予基金注册的文件；

2、财通集成电路产业股票型证券投资基金基金合同；

3、财通集成电路产业股票型证券投资基金托管协议；

4、财通集成电路产业股票型证券投资基金招募说明书及其更新；

5、报告期内披露的各项公告；

6、法律法规要求备查的其他文件。

9.2存放地点

上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心43、45楼。

9.3查阅方式

投资者可在本基金管理人网站上免费查阅备查文件，对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

咨询电话：400-820-9888

公司网址：www.ctfund.com财通基金管理有限公司

二〇二五年十月二十八日

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