国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告国投瑞银先进制造混合型证券投资基金

2025年中期报告

2025年6月30日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年八月二十九日

第1页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。

第2页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

1.2目录

1重要提示及目录..............................................2

1.1重要提示...............................................2

1.2目录.................................................3

2基金简介.................................................5

2.1基金基本情况.............................................5

2.2基金产品说明.............................................5

2.3基金管理人和基金托管人........................................6

2.4信息披露方式.............................................6

2.5其他相关资料.............................................6

3主要财务指标和基金净值表现........................................7

3.1主要会计数据和财务指标........................................7

3.2基金净值表现.............................................7

4管理人报告................................................8

4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................12

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................13

5托管人报告...............................................13

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............13

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................13

6半年度财务会计报告（未经审计）.....................................13

6.1资产负债表.............................................13

6.2利润表...............................................15

6.3净资产变动表............................................16

6.4报表附注..............................................17

7投资组合报告..............................................38

7.1期末基金资产组合情况........................................38

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................39

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................40

7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................42

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................43

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................44

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................44

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................44

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................44

7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................44

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................45

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7.12投资组合报告附注.........................................45

8基金份额持有人信息...........................................46

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................46

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................46

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.....................46

9开放式基金份额变动...........................................46

10重大事件揭示.............................................47

10.1基金份额持有人大会决议......................................47

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................47

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................47

10.4基金投资策略的改变........................................47

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................47

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................47

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................48

10.8其他重大事件...........................................49

11影响投资者决策的其他重要信息.....................................49

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................49

11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................50

12备查文件目录.............................................50

12.1备查文件目录...........................................50

12.2存放地点.............................................50

12.3查阅方式.............................................50

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2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称国投瑞银先进制造混合型证券投资基金基金简称国投瑞银先进制造混合基金主代码006736交易代码006736基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年1月25日基金管理人国投瑞银基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额733764875.42份

2.2基金产品说明

在严格控制风险的前提下，本基金通过股票与债券等资产的合理配置，并投资目标精选先进制造主题的相关上市公司股票进行投资，力争基金资产的持续稳健增值。

本基金的投资策略主要包括类别资产配置策略、股票投资管理策略和债券投资管理策略等。

（一）类别资产配置本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别，对股票（包括 A 股和港股通标的股票）、债券及货币市场工具等各资产类别的配置比

例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。

（二）股票投资管理

本基金通过对先进制造主题及相关行业进行深入细致的研究分析，秉承价值投资的理念，深入挖掘先进制造主题及其相关行业股票的投资价值，分享先进制造主题所带来的投资机会。

构建股票组合的步骤是：界定先进制造主题及其相关行业并确定股票初选

投资策略库；基于公司基本面全面考量、筛选优势企业，运用现金流贴现模型等估值方法，分析股票内在价值；结合风险管理，构建股票组合并对其进行动态调整。

（三）权证投资管理

1）考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权

方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素，估计权证合理价值。

2）根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(Value Price)”以

及权证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。

（四）债券投资管理

本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券投资组合，并管理组合风险。

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（五）对于中小企业私募债券，本基金将重点关注发行人财务状况、个券

增信措施等因素，以及对基金资产流动性的影响，在充分考虑信用风险、流动性风险的基础上，进行投资决策。

（六）对于资产支持证券，其定价受市场利率、发行条款、标的资产的构

成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，以数量化模型确定其内在价值。

沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×20%+业绩比较基准

中债综合指数收益率×20%

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场风险收益特征基金，低于股票型基金。

本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人名称国投瑞银基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司姓名王明辉王小飞信息披露

联系电话400-880-6868021-60637103负责人

电子邮箱 service@ubssdic.com wangxiaofei.zh@ccb.com

客户服务电话400-880-6868021-60637228

传真0755-82904048021-60635778注册地址上海市虹口区杨树浦路168号20层北京市西城区金融大街25号深圳市福田区福华一路119号安信北京市西城区闹市口大街1号办公地址金融大厦18楼院1号楼邮政编码518046100033法定代表人傅强张金良

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《中国证券报》登载基金中期报告正文的管理人

http://www.ubssdic.com互联网网址基金中期报告备置地点基金管理人及基金托管人住所

2.5其他相关资料

项目名称办公地址深圳市福田区福华一路119号安信金融大注册登记机构国投瑞银基金管理有限公司厦18楼

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标报告期（2025年1月1日至2025年6月30日）

本期已实现收益-235491259.70

本期利润-18539340.07

加权平均基金份额本期利润-0.0238

本期加权平均净值利润率-1.38%

本期基金份额净值增长率-1.59%

3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)

期末可供分配利润-1537189698.85

期末可供分配基金份额利润-2.0949

期末基金资产净值1253611016.16

期末基金份额净值1.7085

3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)

基金份额累计净值增长率70.85%

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润主要为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增长份额净值增长业绩比较基准业绩比较基准收

阶段*－**－*

率*率标准差*收益率*益率标准差*

过去一个月7.41%1.22%2.14%0.52%5.27%0.70%

过去三个月-1.79%1.89%1.71%1.03%-3.50%0.86%

过去六个月-1.59%1.74%3.68%0.93%-5.27%0.81%

过去一年5.11%2.18%16.14%1.07%-11.03%1.11%

过去三年-61.88%2.03%-1.69%0.89%-60.19%1.14%自基金合同生效

70.85%2.10%18.91%0.95%51.94%1.15%

起至今

第7页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告注：1、本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×20%+中债综合指数收益率×20%。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

较国投瑞银先进制造混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2019年1月25日至2025年6月30日）

4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

国投瑞银基金管理有限公司（以下简称"公司"）前身为中融基金管理有限公司，经中国证券监督管理委员会批准，于2005年6月8日合资成立，注册资本1亿元人民币。公司是境内第一家外方持股比例达到49%的合资基金公司，公司股东为国投泰康信托有限公司（国家开发投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险

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管理及控制架构，以"诚信、创新、包容、客户关注"作为公司的企业文化。公司目前已建立较为完整的产品线，产品涵盖股票型、混合型、债券型、货币型、指数型、QDII 型、FOF 型、商品型等类型，为投资者提供多样化选择，满足不同风险偏好的投资需求。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

任本基金的基金经理证券从业

姓名职务（助理）期限说明年限任职日期离任日期

基金经理，基金投资部部门副总监，中国籍，清华大学工学硕士。

14年证券从业经历。2011年7月

至2012年12月任中国建银投资证

券有限责任公司研究员，2012年

12月至2015年7月任招商基金管

理有限公司研究员，2015年7月至2017年3月任深圳睿泉毅信投资管理有限公司高级研究员。2017年3月加入国投瑞银基金管理有

限公司研究部，2019年3月29日起担任国投瑞银先进制造混合型

证券投资基金基金经理，2019年本基金基金经

2019-03-211月18日起兼任国投瑞银新能源施成理，基金投资-14

9混合型证券投资基金基金经

部部门副总监理2020年1月23日起兼任国投瑞银进宝灵活配置混合型证券投资基金基金经理2021年6月9日起兼任国投瑞银产业趋势混合型证

券投资基金基金经理，2022年3月11日起兼任国投瑞银产业升级两年持有期混合型证券投资基金

基金经理，2022年7月21日起兼任国投瑞银产业转型一年持有期混合型证券投资基金基金经理。曾于2023年3月14日至2024年6月3日期间担任国投瑞银景气驱动混合型证券投资基金基金经理。

注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。

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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》《证券投资基金法》及其系列法规和本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现，确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

报告期内，管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、

5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。本年度同向交易价差专项分析的

情况如下：

1、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差的溢价率进行分析，对两两组合同向交易成交价格均值的溢价率是否趋近于零进行 T 检验，检验在 95%的可信水平下，价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。

2、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差优劣进行比较，

区分买优、卖优、买次、卖次等情况分别分析两两组合在期间内交易时是否存在显著优于另一方的异常情况。

3、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差区分两两组合进

行利益输送的模拟测算，检查在过去四个季度内，是否存在显著异常的情况。

检验分析结果显示，公司管理的所有投资组合，在过去连续四个季度内未发现存在违反公平交易原则的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较

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少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易情况。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，我们主要投资的方向是创新和升级。由于全球总量空间增长有限，同时中国产能占全球比重已经很高，因此普通经济周期的库存周期波动，不容易再带来大级别的机会。需要看各个新兴产业，是否能带来新的终端产品和市场空间。产品创新带来超额盈利，同时其快速放量可能进一步带来周期品种的投资机会。

具体行业来看，设备制造业方面。由于库存周期见底，因此装备制造类公司需求有所复苏。但设备如果出现大一些的机会，需要关注新的下游诞生，新技术带来新需求，新需求带来新产能。

新能源应用方面，去库存周期已经结束，但库存周期上行尚未发生。反内卷会对于商品价格有一些影响，但是本质上产能和库存周期是遵循其自身规律的，未来仍然是处于一个逐步和相对平衡的抬升周期。

电池技术进步和 AI 对于能源的要求，催生了很多的产品升级和需求扩张；汽车的升级也在持续进步，中国的汽车公司，其中能够创造产品溢价，同时进行下一轮具身智能创新的公司将具备投资价值。总体来说，我们关注固态电池等新技术带来的变化和终端汽车的投资机会。

科技行业，看好 AI 持续的投入，观察 AI 应用的产生。国内的 AI 投入仍处于发展初期，2025年是加速阶段，同时国产化会使得上升趋势更为陡峭。国内的 AI 之前处于算力卡短缺的状态，由于晶圆产能不足和进口限制，使得模型发布和相关扶持政策出台暂缓。该情况在三季度会有改善，四季度可能有明显的上行。

二季度，我们已经看到海外 AI 需求的增长，随着应用的推广，流量快速上升，正在进入再次提速的周期，国内后续有望复制海外，进入应用周期。从目前的跟踪来看，AI 的进一步推广，已经开始面临电气和能源问题的制约。能源问题一方面是总的供能问题，另一方面是大型数据中心的能耗问题、电气系统问题。随着机柜方案逐渐成为主流，高功率电源系统开始进入快速发展阶段。国内数据中心的碳排放量这几年也高速增长，国家出台了《信息通信行业绿色低碳发展行动计划

（2022-2025 年）》，要求到 2025 年，全国新建大型、超大型数据中心电能利用效率（PUE）降到 1.3以下。我们投资了温控（风冷水冷等）、电源公司（高效 UPS 电源、HVDC 高压直流输电等）和电气系统，可降低数据中心的 PUE 值，从而减少碳排放和能耗，节能环保。

AI 未来的发展，其电气系统有可能成为重要矛盾和发展方向，一次、二次、三次电源都将发生很大的变化，从风冷走向液冷也会带来新的投资机会。

第11页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

以新能源、TMT 为代表的业绩成长行业，部分环节在 2024 年，已经出现了盈利的回升。储能、AI 等新需求的提速也在路上，看好能够兑现成长的公司的行情。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金份额净值为1.7085元。本报告期份额净值增长率为-1.59%；本报告期同期业绩比较基准收益率为3.68%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2025 年二季度，经济处于正常恢复的进程中，以 AI 和机器人等为代表的新兴产业发展方向逐渐明晰，二者共振使得很多上市公司经营层面和预期向上。不论从业绩兑现层面，还是从新兴产业为代表的产业趋势层面，我们对于2025年保持乐观。

外部环境来看，北美的科技产业处于快速发展阶段，在创新周期，对于经济的担忧都会减少，因为不断有新的项目出现。国内来看，关税并不是决定性影响，因为本身供给周期早已结束，中国的产能过剩问题目前已经并不严重，反内卷是顺着这个趋势，提高些节奏，对于经济和二级市场都比较有利。从内部来看，新质生产力推动一些行业出现创新，新的投资增长点和需求增长点也在酝酿，故内需可能更正面。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括估值委员会、运营部及相关部门。

本基金的日常估值程序通常由运营部估值核算岗执行并由业务复核岗复核估值结果，最终由估值核算员与产品托管人的估值结果核对一致。

本基金的特别估值程序由估值委员会秘书部门运营部在收到启动特殊估值程序的请求后，应通过估值核算人员及时与基金托管人沟通协商，必要时征求会计师事务所的专业意见，并将有关信息及材料一并报送全体估值委员会成员；估值委员会应综合考虑投资部门、研究部和运营部等各方面

的意见和建议，并按照有关议事规则讨论审议，决定批准或不批准使用特殊估值调整；运营部应当根据经估值委员会审议通过的特别估值调整意见执行估值程序，准备特殊估值调整事项的临时公告，并发起信息披露审批流程；法律合规部应当对特殊估值调整事项的相关信息披露进行合规审核。

截止报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司建立业务合作关系，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。

第12页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

截至本报告期末，根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，本基金本报告期内未实施利润分配。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。

5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定对本基金的基

金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组

合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：国投瑞银先进制造混合型证券投资基金

第13页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

报告截止日：2025年6月30日

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年6月30日2024年12月31日

资产：--

货币资金6.4.7.170355480.3795628875.16

结算备付金3155792.44542391.01

存出保证金352824.32289799.92

交易性金融资产6.4.7.21170047251.221401981327.41

其中：股票投资1170046851.191401981327.41

基金投资--

债券投资400.03-

资产支持证券投资--

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产6.4.7.3--

买入返售金融资产6.4.7.4--

应收清算款18340133.253013314.56

应收股利101079.52-

应收申购款219660.59478823.62

递延所得税资产--

其他资产6.4.7.5--

资产总计1262572221.711501934531.68本期末上年度末负债和净资产附注号

2025年6月30日2024年12月31日

负债：--

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债6.4.7.3--

卖出回购金融资产款--

应付清算款3780964.031464675.69

应付赎回款3177630.289035911.92

应付管理人报酬1189801.721599457.39

应付托管费198300.30266576.24

应付销售服务费--

应付投资顾问费--

应交税费--

应付利润--

递延所得税负债--

其他负债6.4.7.6614509.22652045.37

负债合计8961205.5513018666.61

净资产：--

第14页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

实收基金6.4.7.7733764875.42857603281.51

其他综合收益--

未分配利润6.4.7.8519846140.74631312583.56

净资产合计1253611016.161488915865.07

负债和净资产总计1262572221.711501934531.68

注：报告截止日2025年6月30日，本基金份额净值人民币1.7085元，基金份额总额733764875.42份。

6.2利润表

会计主体：国投瑞银先进制造混合型证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至2024年1月1日至

2025年6月30日2024年6月30日

一、营业总收入-9114875.34-526831725.40

1.利息收入186053.8888252.84

其中：存款利息收入6.4.7.9186053.8883739.37

债券利息收入--

资产支持证券利息收入--

买入返售金融资产收入-4513.47

其他利息收入--

2.投资收益（损失以“-”填列）-226431981.73-260427601.72

其中：股票投资收益6.4.7.10-237503513.13-301654005.95

基金投资收益6.4.7.11--

债券投资收益6.4.7.12513219.001053046.28

资产支持证券投资收益6.4.7.13--

贵金属投资收益6.4.7.14--

衍生工具收益6.4.7.15--

股利收益6.4.7.1610558312.4040173357.95

其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失以“-”号

6.4.7.17216951919.63-266868584.16

填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列）--

5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.18179132.88376207.64

减：二、营业总支出9424464.7315223452.75

1．管理人报酬7984279.7212939334.78

2．托管费1330713.312156555.77

3．销售服务费--

4．投资顾问费--

第15页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

5．利息支出--

其中：卖出回购金融资产支出--

6.信用减值损失6.4.7.19--

7．税金及附加0.7516.25

8．其他费用6.4.7.20109470.95127545.95三、利润总额（亏损总额以“-”号填-18539340.07-542055178.15

列）

减：所得税费用--

四、净利润（净亏损以“-”号填列）-18539340.07-542055178.15

五、其他综合收益的税后净额--

六、综合收益总额-18539340.07-542055178.15

6.3净资产变动表

会计主体：国投瑞银先进制造混合型证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元本期

2025年1月1日至2025年6月30日

项目其他综合实收基金未分配利润净资产合计收益（若有）

一、上期期末净资产857603281.51-631312583.561488915865.07

二、本期期初净资产857603281.51-631312583.561488915865.07

三、本期增减变动额

-123838406.09--111466442.82-235304848.91（减少以“-”号填列）

（一）、综合收益总额---18539340.07-18539340.07

（二）、本期基金份额交易产生的净资产变

-123838406.09--92927102.75-216765508.84

动数（净资产减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款35205830.35-24697607.5559903437.90

2.基金赎回款-159044236.44--117624710.30-276668946.74

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净----资产减少以“-”号填

列）

四、本期期末净资产733764875.42-519846140.741253611016.16上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金其他综合未分配利润净资产合计

第16页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告收益（若有）

一、上期期末净资产1155825684.65-1267058048.602422883733.25

二、本期期初净资产1155825684.65-1267058048.602422883733.25

三、本期增减变动额

-29741020.39--562703937.55-592444957.94（减少以“-”号填列）

（一）、综合收益总额---542055178.15-542055178.15

（二）、本期基金份额交易产生的净资产变

-29741020.39--20648759.40-50389779.79

动数（净资产减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款115815294.36-108472769.00224288063.36

2.基金赎回款-145556314.75--129121528.40-274677843.15

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净----资产减少以“-”号填

列）

四、本期期末净资产1126084664.26-704354111.051830438775.31报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人：王彦杰，主管会计工作负责人：王彦杰，会计机构负责人：冯伟

6.4报表附注

6.4.1基金基本情况

国投瑞银先进制造混合型证券投资基金（以下简称“本基金”），经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2018]1380号《关于准予国投瑞银先进制造混合型证券投资基金注册的批复》核准，由基金管理人国投瑞银基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银先进制造混合型证券投资基金基金合同》负责向社会公开发行募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币288679556.78元，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天验字（2019）第0064号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国投瑞银先进制造混合型证券投资基金基金合同》于2019年1月25日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为288758398.77份基金份额，其中认购资金利息折合

78841.99份基金份额。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国建设

银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《国投瑞银先进制造混合型证券投资基金基金合同》

第17页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

和《国投瑞银先进制造混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债（含可分离交易可转换债券）、可交换债券、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、权证以及

法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

本基金股票投资占基金资产的比例为60%–95%，其中，投资于本基金定义的先进制造主题及相关行业证券的比例不低于非现金基金资产的80%，投资于港股通标的股票的比例不得超过股票资产的50%；每个交易日日终，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，上述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；权证投资比例不得超过基金资产净值的

3%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）

×20%+中债综合指数收益率×20%。

6.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会

计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》

第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年6月30日的财务状况以及2025年中期的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

6.4.4.1实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别

第18页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

6.4.4.2其他重要的会计政策和会计估计无。

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1会计政策变更的说明无。

6.4.5.2会计估计变更的说明无。

6.4.5.3差错更正的说明无。

6.4.6税项

（1）印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根据财政部、税务总局公告2023年第

39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

（2）增值税及附加

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。

第19页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人。

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。

增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按7%、3%和2%的比例缴纳城市维护建设税、教育附加和地方教育费附加。

（3）企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

（4）个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。

第20页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

（5）境外投资

本基金运作过程中涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]127号

文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。

6.4.7重要财务报表项目的说明

6.4.7.1货币资金

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

活期存款70355480.37

等于：本金70348620.12

加：应计利息6860.25

定期存款-

等于：本金-

加：应计利息-

其中：存款期限1个月以内-

存款期限1-3个月-

存款期限3个月以上-

其他存款-

等于：本金-

加：应计利息-

合计70355480.37

6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票1153078664.49-1170046851.1916968186.70

贵金属投资-金交

----所黄金合约

交易所市场400.000.03400.03-债

银行间市场----券

合计400.000.03400.03-

资产支持证券----

第21页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

基金----

其他----

合计1153079064.490.031170047251.2216968186.70

6.4.7.3衍生金融资产/负债无。

6.4.7.4买入返售金融资产

6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。

6.4.7.5其他资产无。

6.4.7.6其他负债

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

应付券商交易单元保证金-

应付赎回费1715.02

应付证券出借违约金-

应付交易费用521054.35

其中：交易所市场520741.85

银行间市场312.50

应付利息-

信息披露费59507.37

审计费用32232.48

合计614509.22

6.4.7.7实收基金

金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日

基金份额（份）账面金额

上年度末857603281.51857603281.51

本期申购35205830.3535205830.35

本期赎回（以“-”号填列）-159044236.44-159044236.44

本期末733764875.42733764875.42

注：本基金申购包含红利再投及基金转入的份额及金额；赎回包含基金转出的份额及金额。

第22页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.7.8未分配利润

单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末-1552976896.432184289479.99631312583.56

本期期初-1552976896.432184289479.99631312583.56

本期利润-235491259.70216951919.63-18539340.07本期基金份额交易产生的

变动数251278457.28-344205560.03-92927102.75

其中：基金申购款-71405024.1796102631.7224697607.55

基金赎回款322683481.45-440308191.75-117624710.30

本期已分配利润---

本期末-1537189698.852057035839.59519846140.74

6.4.7.9存款利息收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

活期存款利息收入178800.19

定期存款利息收入-

其他存款利息收入-

结算备付金利息收入6512.25

其他741.44

合计186053.88

6.4.7.10股票投资收益

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

卖出股票成交总额1970709388.97

减：卖出股票成本总额2205072228.08

减：交易费用3140674.02

买卖股票差价收入-237503513.13

6.4.7.11基金投资收益无。

6.4.7.12债券投资收益

6.4.7.12.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

债券投资收益——利息收入181991.05

第23页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告债券投资收益——买卖债券（债转股及

331227.95债券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入-

债券投资收益——申购差价收入-

合计513219.00

6.4.7.12.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

卖出债券（债转股及债券到期兑付）成

67491394.15

交总额

减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）

66973309.90

成本总额

减：应计利息总额186133.85

减：交易费用722.45

买卖债券差价收入331227.95

6.4.7.13资产支持证券投资收益无。

6.4.7.14贵金属投资收益无。

6.4.7.15衍生工具收益无。

6.4.7.16股利收益

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

股票投资产生的股利收益10558312.40

其中：证券出借权益补偿收入-

基金投资产生的股利收益-

合计10558312.40

6.4.7.17公允价值变动收益

单位：人民币元本期项目名称

2025年1月1日至2025年6月30日

1.交易性金融资产216951919.63

——股票投资216951919.63

——债券投资-

第24页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

——资产支持证券投资-

——基金投资-

——贵金属投资-

——其他-

2.衍生工具-

——权证投资-

3.其他-

减：应税金融商品公允价值变动产生的

预估增值税-

合计216951919.63

6.4.7.18其他收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

基金赎回费收入174542.58

基金转换费收入4590.30

合计179132.88

6.4.7.19信用减值损失无。

6.4.7.20其他费用

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

审计费用32232.48

信息披露费59507.37

银行间账户维护费9000.00

银行汇划费4865.01

其他3866.09

合计109470.95

6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1或有事项无。

6.4.8.2资产负债表日后事项无。

6.4.9关联方关系

6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

第25页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告关联方名称与本基金的关系

国投瑞银基金管理有限公司（“国投瑞银基金”）基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”）基金托管人、基金销售机构

与基金管理人受同一实际控制的公司、基金

国投证券股份有限公司（“国投证券”）销售机构

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1股票交易

金额单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年6月30日2024年1月1日至2024年6月30日

关联方名称占当期股占当期股成交金额票成交总成交金额票成交总额的比例额的比例

国投证券245664670.596.59%--

6.4.10.1.2权证交易无。

6.4.10.1.3债券交易无。

6.4.10.1.4债券回购交易无。

6.4.10.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元本期

2025年1月1日至2025年6月30日

关联方名称当期占当期佣金占期末应付佣期末应付佣金余额佣金总量的比例金总额的比例

国投证券109541.506.59%--上年度可比期间

2024年1月1日至2024年6月30日

关联方名称当期占当期佣金占期末应付佣期末应付佣金余额佣金总量的比例金总额的比例

国投证券----

注：（1）上述佣金按协议约定的佣金费率计算，佣金费率由协议签订方参考市场价格确定。

第26页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

（2）根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起，被动股

票型基金不再通过股票交易佣金支付研究服务等其他费用，其他类型基金可以通过股票交易佣金支付研究服务费用。

6.4.10.2关联方报酬

6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年6月2024年1月1日至2024年6月

30日30日

当期发生的基金应支付的管理费7984279.7212939334.78

其中：应支付销售机构的客户维护费3605367.525386394.78

应支付基金管理人的净管理费4378912.207552940.00

注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H＝E×管理费费率÷当年天数

H 为每日应计提的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。

6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年6月2024年1月1日至2024年6月

30日30日

当期发生的基金应支付的托管费1330713.312156555.77

注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提。托管费的计算方法如下：

H＝E×托管费费率÷当年天数

H 为每日应计提的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金管理

第27页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易无。

6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况无。

6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况无。

6.4.10.5各关联方投资本基金的情况

6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况无。

6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无。

6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称2025年1月1日至2025年6月30日2024年1月1日至2024年6月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

中国建设银行70355480.37178800.1929551577.9377573.27

注：本基金的上述银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率或约定利率计息。

6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。

6.4.10.8其他关联交易事项的说明无。

6.4.11利润分配情况无。

6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

6.4.12.1.1受限证券类别：股票

第28页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告流通受期末期末

证券证券成功受限限类认购期末估数量(单成本估值

代码名称认购日期型价格值单价位：股)总额总额备注

1-6个

00139古麒2025-0新股2150.3225.

月12.0818.12178.00-

0绒材5-21锁定2436

（含）

1-6个

30156众捷2025-0新股3135.5215.

月16.5027.45190.00-

0汽车4-17锁定0050

（含）

1-6个

30159优优2025-0新股6540.10182月89.60139.4873.00-

0绿能5-28锁定80.04

（含）

1-6个

30159太力2025-0新股3341.5703.

月17.0529.10196.00-

5科技5-12锁定8060

（含）

1-6个

30163泽润2025-0新股4231.6074.

月33.0647.46128.00-

6新能4-30锁定6888

（含）

1-6个

30166宏工2025-0新股3803.11797月26.6082.50143.00-

2科技4-10锁定80.50

（含）

1-6个

30166泰禾2025-0新股4036.8799.

月10.2722.39393.00-

5股份4-02锁定1127

（含）

1-6个

30167新恒2025-0新股4889.17014月12.8044.54382.00-

8汇6-13锁定60.28

（含）

1-6个

60301威高2025-0新股5432.6699.

月26.5032.68205.00-

4血净5-12锁定5040

（含）

1-6个

60304中策2025-0新股2929526995月46.5042.85630.00-

9橡胶5-27锁定.00.50

（含）

1-6个

60312肯特2025-0新股2172.

月15.0033.4365.00975.00-

0催化4-09锁定95

（含）

1-6个

60321泰鸿2025-0新股2459.4464.

月8.6015.61286.00-

0万立4-01锁定6046

（含）

1-6个

60338海阳2025-0新股1207.2350.

月11.5022.39105.00-

2科技6-05锁定5095

（含）

60340华之2025-01-6个新股19.8843.8157.001133.2497.-

第29页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

0杰6-12月锁定1617

（含）

1-6个

68875汉邦2025-0新股4622.7983.

月22.7739.33203.00-

5科技5-09锁定3199

（含）

1-6个

68877影石2025-0新股2708571143月47.27124.16573.00-

5创新6-04锁定.71.68

（含）

6.4.12.1.2受限证券类别：债券

流通受期末期末

证券证券成功受限限类认购期末估数量(单成本估值

代码名称认购日期型价格值单价位：张)总额总额备注

1个月配债

12325安克2025-0

内未上100.00100.014.00400.03400.03-

7转债6-16

（含）市

6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。

6.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。

6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。

6.4.13金融工具风险及管理

6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债（含可分离交易可转换债券）、可交换债券、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、

权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入

第30页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告投资范围。本基金在日常经营活动面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现"风险和收益相匹配"的风险收益目标。本基金管理人秉承全面风险控制的理念，将风险管理融入业务中，使风险控制与投资业务紧密结合，在董事会专业委员会监督管理下，建立了由督察长、合规与风险控制委员会、法律合规部、风险管理部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。

6.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在基金管理人制定的银行可投资名单内的已进行充分内部研究的信用等级较高的商业银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过对单只信用产品投资占净资产的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。

本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。

6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资无。

6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资无。

6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资无。

6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资

第31页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

单位：人民币元本期末上年末长期信用评级

2025年6月30日2024年12月31日

AAA - -

AAA 以下 400.03 -

未评级--

合计400.03-

注：1、评级取自第三方评级机构的债项评级。

2、未评级债券为国债、政策性金融债、央行票据及无第三方机构评级的债券。

6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资无。

6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资无。

6.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。

本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回的基金资产超出基金持有的现金类资产规模，另一方面来自于基金持有的投资品种交易不活跃而带来的变现困难或不能以合理的价格变现。

6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风

险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现

资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。于本报告期末，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。

本基金主要投资于上市交易的证券，除在本报告“期末本基金持有的流通受限证券”章节中列示的部分基金资产流通暂时受限制外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。除本报告“期末债券正回购交易中作为抵押的债券”章节中列示的卖出回购金融资产款余额将在1个月内到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的

第32页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。

6.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而

发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人执行灵活的利率管理策略，借鉴瑞银全球资产管理公司海外管理经验，结合自主开发的估值系统管理利率风险，通过收益率利差分析、静态利差分析和期权调整利差等分析，计算组合证券的修正久期、利差久期、有效久期和有效凸性的风险控制指标，跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标，控制组合的利率风险。当预期债券市场利率下降时，加大固定利率证券的配置比例；当预期债券市场利率上升时，加大浮息证券的配置比例。通过改变浮息和固息证券的配置比例，控制证券投资组合的久期，防范利率风险。

6.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元本期末

1年以内1-5年5年以上不计息合计

2025年6月30日

资产

货币资金70355480.37---70355480.37

结算备付金3155792.44---3155792.44

存出保证金352824.32---352824.32

交易性金融资产400.03--1170046851.191170047251.22

衍生金融资产-----

买入返售金融资产-----

应收清算款---18340133.2518340133.25

应收股利---101079.52101079.52

应收申购款---219660.59219660.59

递延所得税资产-----

其他资产-----

资产总计73864497.16--1188707724.551262572221.71负债

第33页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告卖出回购金融资产

-----款

应付清算款---3780964.033780964.03

应付赎回款---3177630.283177630.28

应付管理人报酬---1189801.721189801.72

应付托管费---198300.30198300.30

应付销售服务费-----

应交税费-----

应付利润-----

其他负债---614509.22614509.22

负债总计---8961205.558961205.55

利率敏感度缺口73864497.16--1179746519.001253611016.16上年度末

1年以内1-5年5年以上不计息合计

2024年12月31日

资产

货币资金95628875.16---95628875.16

结算备付金542391.01---542391.01

存出保证金289799.92---289799.92

交易性金融资产---1401981327.411401981327.41

衍生金融资产-----

买入返售金融资产-----

应收清算款---3013314.563013314.56

应收股利-----

应收申购款---478823.62478823.62

递延所得税资产-----

其他资产-----

资产总计96461066.09--1405473465.591501934531.68负债卖出回购金融资产

-----款

应付清算款---1464675.691464675.69

应付赎回款---9035911.929035911.92

应付管理人报酬---1599457.391599457.39

应付托管费---266576.24266576.24

应付销售服务费-----

应交税费-----

应付利润-----

其他负债---652045.37652045.37

负债总计---13018666.6113018666.61

第34页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

利率敏感度缺口96461066.09--1392454798.981488915865.07

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

于2025年6月30日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为0.00%(上年末：无)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(上年末：同)。

6.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的投资范围包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票，如果港币资产相对于人民币贬值，将对基金资产净值产生不利影响；港币对人民币的汇率大幅波动也将加大基金净值波动的幅度。

单位：人民币元本期末

2025年6月30日

项目美元港币其他币种合计折合人民币折合人民币折合人民币以外币计价的资产交易性金融资

-107304427.18-107304427.18产

资产合计-107304427.18-107304427.18以外币计价的负债

负债合计----资产负债表

外汇风险敞-107304427.18-107304427.18口净额上年度末项目

2024年12月31日

第35页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告美元港币其他币种合计折合人民币折合人民币折合人民币以外币计价的资产交易性金融资

-44378205.57-44378205.57产

资产合计-44378205.57-44378205.57以外币计价的负债

负债合计----资产负债表

外汇风险敞-44378205.57-44378205.57口净额

6.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，通过投资组合的分散化等方式，来主动应对可能发生的其他价格风险。

此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时对风险进行跟踪和控制。

6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末上年度末项目

2025年6月30日2024年12月31日

第36页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告占基金占基金资产净资产净公允价值公允价值值比例值比例

（%）（%）

交易性金融资产－股票投资1170046851.1993.331401981327.4194.16

交易性金融资产－基金投资----

交易性金融资产－债券投资400.030.00--

交易性金融资产－贵金属投资----

衍生金融资产－权证投资----

其他----

合计1170047251.2293.331401981327.4194.16

6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为其他价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能假设

的变动时，将对基金资产净值产生的影响。正数表示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析

2025年6月30日2024年12月31日

基金业绩比较基准增加5%95280077.27136463211.22

基金业绩比较基准减少5%-95280077.27-136463211.22

6.4.14公允价值

6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一层次输入

值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次

2025年6月30日2024年12月31日

第一层次1169854930.691401981327.41

第二层次--

第37页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

第三层次192320.53-

合计1170047251.221401981327.41

6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一致。

对于公开市场交易的证券等投资，若出现交易不活跃、非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。

6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。

6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。

6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

7投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号项目金额占基金总资产的比例（%）

1权益投资1170046851.1992.67

其中：股票1170046851.1992.67

2基金投资--

3固定收益投资400.030.00

其中：债券400.030.00

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返

--售金融资产银行存款和结算备付金合

773511272.815.82

计

第38页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

8其他各项资产19013697.681.51

9合计1262572221.71100.00

注：1、截止本报告期末，基金资产通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币

107304427.18元，占基金总净值比例8.56%。

2、本基金不参与转融通证券出借业务。

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码行业类别公允价值（元）

（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 929018315.87 74.11

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 133724108.14 10.67

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计1062742424.0184.77

7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

第39页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

科技58395933.984.66

通讯27753916.972.21

非必需消费品21098291.561.68

必需消费品44911.710.00

材料11372.960.00

房地产--

医疗保健--

金融--

工业--

能源--

公用事业--

合计107304427.188.56

注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元占基金资产净

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值

值比例(％)

1002850科达利960985.00108754672.458.68

2688629华丰科技1482164.0084779780.806.76

3688141杰华特2562908.0083499542.646.66

4605589圣泉集团2994005.0083083638.756.63

500981中芯国际1360000.0055439264.404.42

6300124汇川技术819900.0052940943.004.22

7688519南亚新材1159296.0051936460.804.14

8688256寒武纪81425.0048977137.503.91

9002837英维克1636443.0048618721.533.88

10300811铂科新材1002489.0046525514.493.71

11002484江海股份2267500.0046461075.003.71

12002245蔚蓝锂芯3481600.0044668928.003.56

13002851麦格米特864501.0043346080.143.46

14002130沃尔核材1802200.0042928404.003.42

15300870欧陆通255539.0032325683.502.58

16600733北汽蓝谷3650300.0026902711.002.15

17688630芯碁微装328189.0026048360.932.08

18601127赛力斯189200.0025413344.002.03

19603063禾望电气647400.0021920964.001.75

20300476胜宏科技150100.0020170438.001.61

21300548长芯博创262800.0017547156.001.40

22000880潍柴重机446000.0016867720.001.35

第40页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

2300700腾讯控股33100.0015183329.141.21

24002463沪电股份342110.0014567043.801.16

25 02015 理想汽车-W 144800.00 14129388.52 1.13

2601357美图公司1526500.0012570587.831.00

27300570太辰光116200.0011199356.000.89

28601208东材科技1110200.0010524696.000.84

29688205德科立133401.008362908.690.67

30 09988 阿里巴巴-W 64600.00 6468534.31 0.52

31688008澜起科技69639.005710398.000.46

32301392汇成真空44500.005304845.000.42

33600590泰豪科技475500.004645635.000.37

34002080中材科技211800.004130100.000.33

35600183生益科技133400.004022010.000.32

36603228景旺电子94200.003941328.000.31

37300153科泰电源115300.003902905.000.31

38688010福光股份88136.002735741.440.22

3906682第四范式51600.002418710.270.19

40603986兆易创新14100.001784073.000.14

41300394天孚通信21200.001692608.000.14

42688502茂莱光学5424.001560267.840.12

43688591泰凌微28651.001372382.900.11

44002384东山精密33100.001250187.000.10

45300738奥飞数据59600.001247428.000.10

46688775影石创新5725.00938946.560.07

4701347华虹半导体17000.00537959.310.04

4800175吉利汽车34000.00494860.550.04

4906969思摩尔国际2700.0044911.710.00

50603049中策橡胶630.0026995.500.00

51301678新恒汇382.0017014.280.00

52301662宏工科技143.0011797.500.00

53688183生益电子217.0011110.400.00

54301590优优绿能73.0010182.040.00

55301665泰禾股份393.008799.270.00

5600189东岳集团868.008295.680.00

57688755汉邦科技203.007983.990.00

58603014威高血净205.006699.400.00

59301636泽润新能128.006074.880.00

60301595太力科技196.005703.600.00

6102333长城汽车500.005508.180.00

62301560众捷汽车190.005215.500.00

63603210泰鸿万立286.004464.460.00

64001390古麒绒材178.003225.360.00

6501772赣锋锂业148.003077.280.00

第41页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

66603400华之杰57.002497.170.00

67603382海阳科技105.002350.950.00

68603120肯特催化65.002172.950.00

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元占期初基金资序号股票代码股票名称本期累计买入金额产净值比例

（％）

1605589圣泉集团92012600.866.18

2688141杰华特78194348.665.25

300981中芯国际58885770.203.95

3688981中芯国际14793329.990.99

4688629华丰科技68086272.604.57

5300124汇川技术64055045.504.30

6002837英维克58885161.413.95

7002484江海股份58303315.003.92

8300811铂科新材56373910.593.79

9000880潍柴重机53200672.603.57

10300548长芯博创52074177.483.50

11688256寒武纪51111040.283.43

12688205德科立50193145.753.37

13002245蔚蓝锂芯48834508.003.28

14300570太辰光44525136.772.99

15300870欧陆通44336999.682.98

16601100恒立液压43653083.002.93

17688519南亚新材42476885.482.85

18002851麦格米特41128658.112.76

19300037新宙邦41089271.172.76

20603063禾望电气40792189.002.74

21002130沃尔核材40484969.002.72

22601127赛力斯34896965.002.34

23688372伟测科技33392627.862.24

24688630芯碁微装31529724.572.12

25600733北汽蓝谷31086089.002.09

注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资

第42页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告产净值比例

（％）

1002738中矿资源145966037.459.80

2605117德业股份141216014.779.48

3300750宁德时代131299998.378.82

4300274阳光电源113882680.957.65

5300827上能电气93528150.086.28

6300763锦浪科技69347462.004.66

7002850科达利66843896.434.49

8000880潍柴重机60692058.234.08

9002756永兴材料59978486.604.03

10002709天赐材料59372116.163.99

11300014亿纬锂能48305044.683.24

12601100恒立液压44612295.483.00

13688408中信博42491675.332.85

14300037新宙邦40008410.142.69

15300548长芯博创33739530.002.27

16300153科泰电源33416488.002.24

17603766隆鑫通用33342300.002.24

18300570太辰光32625411.002.19

19603129春风动力32287881.142.17

20688205德科立31318328.182.10

注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

金额单位：人民币元

买入股票的成本（成交）总额1756185832.23

卖出股票的收入（成交）总额1970709388.97

注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元占基金资产净值比序号债券品种公允价值

例(％)

1国家债券--

2央行票据--

3金融债券--

第43页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）400.030.00

8同业存单--

9其他--

10合计400.030.00

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元占基金资产净

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值

值比例(％)

1123257安克转债4400.030.00

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细无。

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。

7.10本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

第44页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1本期国债期货投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

7.11.2本期国债期货投资评价无。

7.12投资组合报告附注

7.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，深圳市英维克科技股份有限公司在报告编制前一年

内受到深圳证监局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。基金管理人认为，上述事件有利于上述公司加强内部管理，上述公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定，事件对上述公司经营活动未产生实质性影响，不改变上述公司基本面。除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体存在本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

7.12.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。

7.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元序号名称金额

1存出保证金352824.32

2应收清算款18340133.25

3应收股利101079.52

4应收利息-

5应收申购款219660.59

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计19013697.68

7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。

7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

第45页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告无。

7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份持有人结构户均持有的机构投资者个人投资者

持有人户数(户)基金份额占总份额占总份额持有份额持有份额比例比例

843058703.6924093702.023.28%709671173.4096.72%

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员持有本基金1346916.300.18%

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和

研究部门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金>100

9开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2019年1月25日）基金份额总额288758398.77

本报告期期初基金份额总额857603281.51

本报告期基金总申购份额35205830.35

第46页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

减：本报告期基金总赎回份额159044236.44

本报告期基金拆分变动份额-

本报告期期末基金份额总额733764875.42

10重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

报告期内，基金管理人无重大人事变动。

中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，聘任陈颖钰为中国建设银行资产托管业务部总经理。

陈颖钰女士曾先后在中国建设银行财务会计、重组改制、资产负债、同业业务、金融科技等领域工作，并在中国建设银行总行同业业务中心、财务会计部、资产托管业务部以及山东省分行、建信金融科技有限责任公司等机构担任领导职务，具有丰富的财会、科技和资金资产管理经验。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，涉及基金管理人的诉讼事项如下：

2025年上半年，基金管理人子公司国投瑞银资本管理有限公司（以下称“国投瑞银资本”）旗下

某专项资产管理计划的投资人向人民法院提起诉讼，要求国投瑞银资本赔偿投资该专项资产管理计划的本金及利息损失，并由基金管理人承担连带赔偿责任；截至本报告期末，法院尚未做出判决。

上述未决事项不会对基金管理人公司生产经营、财务状况造成重大不利影响。

除上述事项外，本报告期内无其他涉及基金管理人、基金财产的诉讼事项。

本报告期无涉及基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4基金投资策略的改变

本报告期内基金投资策略未发生变化。

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内本基金未发生改聘会计师事务所的情况。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内基金管理人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

第47页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股占当期佣券商名称备注元数量成交金额票成交总佣金金总量的额的比例比例

信达证券11009347013.1127.09%450072.3727.09%-

华福证券1945320858.6125.37%421518.6025.37%-

方正证券1665661677.0817.87%296826.3317.87%-

长江证券1480235269.8212.89%214136.8612.89%-

广发证券1379623817.4710.19%169279.6010.19%-

国投证券1245664670.596.59%109541.506.59%-

财达证券1-----

光大证券1-----

国元证券1-----

国泰海通1-----

注：1、根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，公司制定了相应的内部管理规定，明确了证券公司提供证券交易及研究服务的准入标准及程序，主要包括财务状况、经营行为状况、合规风控能力、交易能力及研究服务能力，对于拟新增合作的证券公司，由交易部发起准入流程并协调签署证券交易服务协议；在交易佣金分配方面，公司建立了研究服务评价与佣金分配的业务隔离机制，由投研部门每季度对证券公司的研究服务进行评价并提交合规审核，评分结果作为交易部进行交易佣金分配的参考依据，最终的交易佣金分配方案应经公司内部审批，确保与研究服务评分结果基本匹配。

2、本基金本报告期租用证券公司交易单元未发生变更。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元债券交易回购交易权证交易占当期债占当期回占当期权券商名称成交金额券成交总成交金额购成交总成交金额证成交总额的比例额的比例额的比例

华福证券2065307.1685.04%----

广发证券363279.1814.96%----

第48页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

10.8其他重大事件

法定披露日序号公告事项法定披露方式期

上海证券报，证券时报，国投瑞银基金管理有限公司关于旗下部分基

中国证券报，证券日报，

1金的销售机构由北京中植基金销售有限公司2025-01-15

中国证监会基金电子披变更为华源证券股份有限公司的公告露网站

上海证券报，证券时报，国投瑞银基金管理有限公司2024年下半年旗

中国证券报，证券日报，

2下公募基金通过证券公司交易及佣金支付情2025-03-29

中国证监会基金电子披况公告露网站

上海证券报，证券时报，国投瑞银基金管理有限公司关于提醒投资者

中国证券报，证券日报，

3及时提供或更新身份信息及投资者适当性信2025-05-20

中国证监会基金电子披息的公告露网站

国投瑞银基金管理有限公司关于旗下基金估中国证券报，中国证监会

42025-06-10

值调整的公告基金电子披露网站

11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

产品特有风险

投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：

1、赎回申请延期办理的风险

单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。

2、基金净值大幅波动的风险

单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。

3、基金投资策略难以实现的风险

单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。

4、基金财产清算（或转型）的风险

根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金合同将终止，并根据基金合同的约定进行基金财产清算。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而直接导致触发本基金合同约定的终止及清算条款，对本基金的继续存续产生较大影响。

5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险

由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。

第49页，共50页国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2025年中期报告

注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

11.2影响投资者决策的其他重要信息无。

12备查文件目录

12.1备查文件目录

中国证监会准予注册国投瑞银先进制造混合型证券投资基金募集的文件

《国投瑞银先进制造混合型证券投资基金基金合同》

《国投瑞银先进制造混合型证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临时公告