平安可转债债券型证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：平安基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2026年01月21日平安可转债2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月01日起至12月31日止。

§2基金产品概况基金简称平安可转债基金主代码007032基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年8月7日

报告期末基金份额总额22450926.17份

投资目标本基金通过对可转债的积极投资，在严格控制风险的基础上，追求基金资产的长期稳定增值。

投资策略本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证

券市场发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。

业绩比较基准70%×中证可转换债券指数收益率+20%×中债综合财富（总值）指数收益率+10%×沪深300指数收益率

风险收益特征从基金资产整体运作来看，本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基金。本基金主要投资于可转换债券，在债券型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。

基金管理人平安基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 平安可转债 A 平安可转债 C下属分级基金的交易代码007032007033

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报告期末下属分级基金的份额总额12234693.36份10216232.81份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年10月1日-2025年12月31日）主要财务指标

平安可转债 A 平安可转债 C

1.本期已实现收益926004.79695388.26

2.本期利润562205.98386439.36

3.加权平均基金份额本期利润0.04050.0355

4.期末基金资产净值16353971.3213312728.05

5.期末基金份额净值1.33671.3031

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

平安可转债 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月3.27%0.69%1.03%0.47%2.24%0.22%

过去六个月13.31%0.79%9.24%0.52%4.07%0.27%

过去一年21.95%0.82%14.87%0.50%7.08%0.32%

过去三年14.63%0.87%22.73%0.47%-8.10%0.40%

过去五年13.57%1.04%27.10%0.49%-13.53%0.55%自基金合同

33.67%1.01%47.43%0.51%-13.76%0.50%

生效起至今

平安可转债 C

阶段净值增长率*净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准*－**－*

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准差*收益率*收益率标准差

*

过去三个月3.16%0.69%1.03%0.47%2.13%0.22%

过去六个月13.09%0.79%9.24%0.52%3.85%0.27%

过去一年21.46%0.81%14.87%0.50%6.59%0.31%

过去三年13.26%0.87%22.73%0.47%-9.47%0.40%

过去五年11.33%1.04%27.10%0.49%-15.77%0.55%自基金合同

30.31%1.01%47.43%0.51%-17.12%0.50%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：1、本基金基金合同于2019年08月07日正式生效；

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组

合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

3.3其他指标

注：本基金本报告期内无其他指标。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

李晓天先生，美国康涅狄格大学金融风险管理专业硕士，曾任安信证券股份有限公司信用研究员、安信证券资产管理有限公司信用研究员。2021年9月加入平安平安可转基金管理有限公司，曾担任固定收益投资债债券型中心研究部研究员、高级研究员、投资经

2025年4月28

李晓天证券投资-8年理。现担任平安惠鸿纯债债券型证券投资日

基金基金基金、平安惠旭纯债债券型证券投资基

经理金、平安合泰3个月定期开放债券型发起

式证券投资基金、平安高等级债债券型证

券投资基金、平安合庆1年定期开放债券

型发起式证券投资基金、平安惠文纯债债

券型证券投资基金、平安惠融纯债债券型

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证券投资基金、平安惠兴纯债债券型证券

投资基金、平安合丰定期开放纯债债券型

发起式证券投资基金、平安惠隆纯债债券

型证券投资基金、平安稳健增长混合型证

券投资基金、平安合慧定期开放纯债债券

型发起式证券投资基金、平安合瑞定期开

放债券型发起式证券投资基金、平安惠韵

纯债债券型证券投资基金、平安合意定期

开放债券型发起式证券投资基金、平安乐顺39个月定期开放债券型证券投资基

金、平安乐享一年定期开放债券型证券投

资基金、平安可转债债券型证券投资基

金、平安合进1年定期开放债券型发起式

证券投资基金、平安合轩1年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。

江正清先生，香港中文大学金融学硕士，平安可转曾任宝盈基金管理有限公司固收研究员。

债债券型

2025年10月2021年3月加入平安基金管理有限公司，

江正清证券投资-9年

20日现担任平安可转债债券型证券投资基金、基金基金平安双盈添益债券型证券投资基金基金经理经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确认的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：无。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公

第6页共13页平安可转债2025年第4季度报告司制定的公平交易相关制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度国内经济呈现整体平稳、结构分化的特征。GDP 延续平稳态势，12 月 PMI 超预期，总量结构双强，需要关注后续改善的持续性。CPI 环比走高，PPI 有待改善；预计 2026 年 CPI 同比中枢可能有所抬升、PPI 同比有望回升。海外方面，美联储降息符合预期，会议指引整体偏鸽。

四季度 A 股市场震荡小幅上行。结构上，政策支持以及流动性较为充裕，带动风险偏好持续回升；科技成长方向产业趋势明确，带动相关板块表现突出。临近12月，前期涨幅显著的科技板块面临估值消化压力，行业分化开始加剧。

四季度转债市场震荡上行态势，市场成交较为活跃。在26-27年供需展望持续偏紧的展望下，叠加低利率环境，投资者对于转债资产的配置需求仍然较为明确，共同支撑转债的估值持续处于高位。

报告期内，本基金整体维持杠铃型配置策略，但在结构上进一步提高了科技成长的比例，积极参与市场结构性机会。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末平安可转债 A 的基金份额净值 1.3367 元，本报告期基金份额净值增长率为

3.27%，同期业绩比较基准收益率为 1.03%；截至本报告期末平安可转债 C的基金份额净值 1.3031元，本报告期基金份额净值增长率为3.16%，同期业绩比较基准收益率为1.03%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续20个工作日基金份额持有人数低于200人的情形。本基金本报告期内出现连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。截至报告期末，以上情况未消除。根据2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定，予以披露，且基金管理人已经向证监会报告并提出了解决方案。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

第7页共13页平安可转债2025年第4季度报告

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资--

其中：股票--

2基金投资--

3固定收益投资31708003.1794.31

其中：债券31708003.1794.31

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计1546008.684.60

8其他资产367603.841.09

9合计33621615.69100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券2323221.817.83

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）29384781.3699.05

8同业存单--

9其他--

10合计31708003.17106.88

第8页共13页平安可转债2025年第4季度报告

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

101977325国债08230002323221.817.83

2113052兴业转债172302080267.597.01

3123107温氏转债112201455646.534.91

4113056重银转债106501347951.244.54

5 132026 G 三峡 EB2 7000 954778.33 3.22

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期无国债期货投资。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期内无国债期货投资。

5.9.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期无国债期货投资。

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

根据发布的相关公告，本基金投资的前十名证券的发行主体中，重庆银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司在本报告编制日前一年内受到监管部门的公开谴责或处罚。

本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

第9页共13页平安可转债2025年第4季度报告本基金本报告期末未持有股票。

5.10.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金8930.53

2应收证券清算款331576.34

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款21096.97

6其他应收款6000.00

7其他-

8合计367603.84

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1113052兴业转债2080267.597.01

2123107温氏转债1455646.534.91

3113056重银转债1347951.244.54

4 132026 G 三峡 EB2 954778.33 3.22

5113070渝水转债855951.222.89

6118056路维转债750103.392.53

7118053正帆转债599563.022.02

8127064杭氧转债557896.081.88

9118052浩瀚转债526352.481.77

10123197光力转债501452.171.69

11118054安集转债457846.341.54

12118040宏微转债412565.701.39

13110085通22转债411776.481.39

14123210信服转债407899.361.37

15127030盛虹转债395719.921.33

16113067燃23转债392512.831.32

17123196正元转02380625.931.28

18113667春23转债358269.381.21

19127084柳工转2348286.891.17

20127068顺博转债334582.581.13

21113623凤21转债331931.191.12

22127037银轮转债328082.831.11

23113680丽岛转债312416.081.05

24113045环旭转债312149.321.05

25128136立讯转债311367.351.05

26113692保隆转债308586.991.04

第10页共13页平安可转债2025年第4季度报告

27127092运机转债298206.101.01

28110094众和转债295724.161.00

29113673岱美转债291867.370.98

30110089兴发转债273337.060.92

31127088赫达转债272389.030.92

32113046金田转债271720.610.92

33127022恒逸转债270564.600.91

34118055伟测转债268115.760.90

35113676荣23转债267358.870.90

36127096泰坦转债257588.180.87

37123091长海转债253723.910.86

38110075南航转债251701.710.85

39123252银邦转债247947.290.84

40111004明新转债238263.700.80

41123176精测转2238096.570.80

42111010立昂转债226354.900.76

43118013道通转债222935.670.75

44127109电化转债222416.350.75

45113644艾迪转债195863.220.66

46123216科顺转债192482.700.65

47113062常银转债190536.570.64

48123255鼎龙转债188697.710.64

49113656嘉诚转债184143.530.62

50127050麒麟转债179969.380.61

51123236家联转债175242.410.59

52123138丝路转债174295.900.59

53123250嘉益转债166720.410.56

54118044赛特转债165889.330.56

55123229艾录转债164434.320.55

56113658密卫转债164351.810.55

57127103东南转债162442.540.55

58127066科利转债160756.110.54

59113643风语转债158746.400.54

60123076强力转债156784.820.53

61113686泰瑞转债156438.590.53

62113691和邦转债155348.630.52

63127062垒知转债154894.030.52

64127082亚科转债149960.490.51

65118012微芯转债148460.140.50

66113588润达转债147547.570.50

67113646永吉转债140845.330.47

68113640苏利转债138429.350.47

第11页共13页平安可转债2025年第4季度报告

69113687振华转债133554.720.45

70113672福蓉转债122691.680.41

71111020合顺转债121367.610.41

72118050航宇转债119841.780.40

73123222博俊转债116169.070.39

74110074精达转债100966.980.34

75123061航新转债98719.530.33

76113654永02转债93189.500.31

77123049维尔转债92203.490.31

78123247万凯转债90895.650.31

79118021新致转债90507.450.31

80118049汇成转债86407.610.29

81127071天箭转债64381.590.22

82123254亿纬转债57933.420.20

83123257安克转债54082.860.18

84123188水羊转债52358.710.18

85123131奥飞转债48399.780.16

86113695华辰转债48121.640.16

87123182广联转债39360.970.13

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 平安可转债 A 平安可转债 C

报告期期初基金份额总额14707218.7911416432.33

报告期期间基金总申购份额977350.881511958.04

减:报告期期间基金总赎回份额3449876.312712157.56报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额12234693.3610216232.81

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况注：无。

第12页共13页平安可转债2025年第4季度报告

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况注：无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会准予平安可转债债券型证券投资基金募集注册的文件

（2）平安可转债债券型证券投资基金基金合同

（3）平安可转债债券型证券投资基金托管协议

（4）法律意见书

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.2存放地点

深圳市福田区福田街道益田路5033号平安金融中心34层

9.3查阅方式

（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务电

话：400-800-4800（免长途话费）平安基金管理有限公司

2026年01月21日