永赢高端制造混合型证券投资基金2025年第1季度报告永赢高端制造混合型证券投资基金

2025年第1季度报告

2025年03月31日

基金管理人：永赢基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2025年04月21日

1永赢高端制造混合型证券投资基金2025年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年04月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至2025年03月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称永赢高端制造基金主代码007113基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年11月01日

报告期末基金份额总额167213434.18份

本基金重点关注国家高端制造业发展过程中带来的投资机会，投资目标精选高端制造业的优质企业进行投资，以稳健收益为目标，追求长期的资产增值。

本基金投资策略包含资产配置策略、股票投资策略、固定收益

投资策略、中小企业私募债投资策略、资产支持证券投资策略、

权证投资策略、股指期货投资策略。本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，构建股票投资组投资策略合。核心思路为：1）自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；2）自下

而上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等以及其所

提供的产品和服务是否契合未来行业增长的大趋势，对企业基本面和估值水平进行综合的研判，深度挖掘优质的个股。

业绩比较基准申银万国制造业指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券风险收益特征

型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基

2永赢高端制造混合型证券投资基金2025年第1季度报告

金中的中风险和中等预期收益产品。

基金管理人永赢基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 永赢高端制造 A 永赢高端制造 C下属分级基金的交易代码007113007114

报告期末下属分级基金的份额总额138242251.84份28971182.34份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年01月01日-2025年03月31日）主要财务指标

永赢高端制造 A 永赢高端制造 C

1.本期已实现收益8729989.791391032.08

2.本期利润4322508.9098540.58

3.加权平均基金份额本期利润0.03080.0042

4.期末基金资产净值132959380.2927561757.72

5.期末基金份额净值0.96180.9514

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关

费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

永赢高端制造 A业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月3.21%2.31%1.54%0.95%1.67%1.36%

过去六个月8.06%2.63%7.04%1.30%1.02%1.33%

过去一年20.21%2.37%14.21%1.20%6.00%1.17%

过去三年-15.67%1.94%4.55%1.01%-20.22%0.93%

过去五年-2.74%1.76%31.57%0.98%-34.31%0.78%自基金合同生效起

-3.82%1.77%38.19%1.00%-42.01%0.77%至今

3永赢高端制造混合型证券投资基金2025年第1季度报告

永赢高端制造 C业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月3.16%2.31%1.54%0.95%1.62%1.36%

过去六个月7.95%2.63%7.04%1.30%0.91%1.33%

过去一年19.96%2.37%14.21%1.20%5.75%1.17%

过去三年-16.18%1.94%4.55%1.01%-20.73%0.93%

过去五年-3.70%1.76%31.57%0.98%-35.27%0.78%自基金合同生效起

-4.86%1.77%38.19%1.00%-43.05%0.77%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较

注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

4永赢高端制造混合型证券投资基金2025年第1季度报告

注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从姓名职务说明任职日期离任日期业年限

胡泽先生，博士，10年证券相关从业经验。曾任广发证券资产管理（广东）有限公司权益

2024年07投资部研究员、基金经

胡泽基金经理-10年月29日理助理，永赢基金管理有限公司权益投资部投资经理。现任永赢基金管理有限公司权益投资部基金经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行

业协会关于从业人员的相关规定。

5永赢高端制造混合型证券投资基金2025年第1季度报告

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢高端制造混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。

本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年我国经济需要新动能来稳定经济发展，我们认为新质生产力是重要的方向，在面临内部经济新

老动能切换和外部贸易的不确定因素加大的背景下，寻找新方向可能是最优解。我们认为市场对于标的选择要求更高了，选股上需要更加注重标的的质地和未来成长空间，我们会关注新技术、新变化、新赛道的

6永赢高端制造混合型证券投资基金2025年第1季度报告

相关标的，例如国产算力、国产 AI、人型机器人等方向的潜力个股。

其中 AI也是新质生产力的重要方向，deepseek的突破证明我国 AI的发展潜力和空间，算力的投入是AI 大国竞争的序幕。后续 AI 终端应用的落地，能够直接带来生产力的变革，从而带来未来各行各业质的飞越。我们预计在部分领域和环节，会因为需求供给不匹配而出现价和量的双击，这种环节是我们觉得最有吸引力的环节。

综上我们认为新技术会带来制造业的众多投资机会，主要集中在 AI算力、AI数据中心、机器人、低空经济、智能驾驶、半导体等等方向，我们会基于在相应领域的深入研究，精选个股，力争抓住新技术、新产品带来的投资机会。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末永赢高端制造 A基金份额净值为 0.9618 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为

3.21%，同期业绩比较基准收益率为 1.54%；截至报告期末永赢高端制造 C基金份额净值为 0.9514元，本

报告期内，该类基金份额净值增长率为3.16%，同期业绩比较基准收益率为1.54%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资147723214.6489.33

其中：股票147723214.6489.33

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资产--

7银行存款和结算备付金合计15427240.169.33

8其他资产2222746.431.34

7永赢高端制造混合型证券投资基金2025年第1季度报告

9合计165373201.23100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 133371873.06 83.09

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 1704960.00 1.06

G 交通运输、仓储和邮政业 7706.64 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 12616742.48 7.86

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 21932.46 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计147723214.6492.03

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1300681英搏尔42120015542280.009.68

2300153科泰电源33190013017118.008.11

3000880潍柴重机39900012983460.008.09

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4600589大位科技163710012622041.007.86

5600590泰豪科技126820012111310.007.54

6002335科华数据1839848122893.605.06

7002283天润工业11729007952262.004.95

8300911亿田智能1390006364810.003.97

9688010福光股份1401465143358.203.20

10300752隆利科技2387004948251.003.08

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚说明本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到

公开谴责、处罚的情形。

9永赢高端制造混合型证券投资基金2025年第1季度报告

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金150949.26

2应收证券清算款1600293.15

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款471504.02

6其他应收款-

7其他-

8合计2222746.43

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的公占基金资产净值比序号股票代码股票名称流通受限情况说明

允价值（元）例（%）

1600590泰豪科技12111310.007.54停牌

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 永赢高端制造 A 永赢高端制造 C

报告期期初基金份额总额142986472.3622566590.90

报告期期间基金总申购份额5418205.4923118508.01

减：报告期期间基金总赎回份额10162426.0116713916.57

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）--

报告期期末基金份额总额138242251.8428971182.34

10永赢高端制造混合型证券投资基金2025年第1季度报告

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予永赢高端制造混合型证券投资基金注册的文件；

2.《永赢高端制造混合型证券投资基金基金合同》；

3.《永赢高端制造混合型证券投资基金托管协议》；

4.《永赢高端制造混合型证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号二十一世纪大厦21、22、23、27层

9.3查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网

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址:www.maxwealthfund.com

如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。

客户服务电话：400-805-8888永赢基金管理有限公司

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