中庚小盘价值股票型证券投资基金
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人:中庚基金管理有限公司
基金托管人:广发证券股份有限公司
送出日期:2026年03月25日中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年03月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2025年01月01日起至2025年12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................6
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
3.3过去三年基金的利润分配情况......................................9
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................12
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................13
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................13
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................14
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................15
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................16
§5托管人报告..............................................16
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................16
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............16
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................16
§6审计报告...............................................16
6.1审计报告基本信息..........................................16
6.2审计报告的基本内容.........................................16
§7年度财务报表.............................................19
7.1资产负债表.............................................19
7.2利润表...............................................21
7.3净资产变动表............................................23
7.4报表附注..............................................24
§8投资组合报告.............................................59
8.1期末基金资产组合情况........................................59
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................60
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................61
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................79
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................81
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................81
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................81
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................82
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................82
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................82
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8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................82
8.12投资组合报告附注.........................................82
§9基金份额持有人信息..........................................83
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................83
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................83
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................83
§10开放式基金份额变动.........................................84
§11重大事件揭示............................................84
11.1基金份额持有人大会决议......................................84
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................84
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................84
11.4基金投资策略的改变........................................84
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................84
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................84
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................85
11.8其他重大事件...........................................86
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................88
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................89
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................89
§13备查文件目录............................................89
13.1备查文件目录...........................................89
13.2存放地点.............................................89
13.3查阅方式.............................................89
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称中庚小盘价值股票型证券投资基金基金简称中庚小盘价值股票基金主代码007130基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年04月03日基金管理人中庚基金管理有限公司基金托管人广发证券股份有限公司
报告期末基金份额总额402521964.95份基金合同存续期不定期
2.2基金产品说明
本基金在严格控制风险的前提下，以价值投资策略为基础，通过发掘全市场中小盘价值型上市公司投投资目标资机遇，选择具备高性价比投资标的构建组合，力争实现基金资产的长期稳健增值。
本基金是股票型基金，大类资产配置不作为本基金的核心策略，一般情况下将保持各类资产配置的基本稳定。在综合考量市场系统性风险、各类资产风险溢价、股票资产估值、流动性要求等因素后，在有效控制投资组合风险的前提下，进行大类资产配置战术投资策略调整。
本基金股票投资主要依据管理人搭建的"估值-盈
利"模型，采用定量分析与定性分析结合的方式，重点投资于市场中在细分行业内具备一定的竞争优势、业
绩良好且稳定、价值相对低估的小盘价值股票。
中证1000指数收益率×90%＋上证国债指数收益业绩比较基准
率×10%
本基金为股票型基金，属于较高预期风险、较高风险收益特征预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
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2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称中庚基金管理有限公司广发证券股份有限公司信息披姓名崔远洪罗琦
露负责联系电话021-20639999020-66338888
人 电子邮箱 cuiyuanhong@zgfunds.com.cn gzluoqi@gf.com.cn
客户服务电话021-5354999995575
传真021-20639747020-87553363-6847上海市虹口区欧阳路218弄1广东省广州市黄埔区中新广注册地址号420室州知识城腾飞一街2号618室上海市浦东新区陆家嘴环路1广州市天河区马场路26号广办公地址
318号星展银行大厦703-704发证券大厦34楼
邮政编码200120510627法定代表人孟辉林传辉
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露
《上海证券报》报纸名称登载基金年度报告正文
www.zgfunds.com.cn的管理人互联网网址基金年度报告备置地点基金管理人及基金托管人办公场所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址容诚会计师事务所（特殊普通北京市西城区阜成门外大街22号1幢会计师事务所
合伙）10层1001-1至1001-26上海市浦东新区陆家嘴环路1318号注册登记机构中庚基金管理有限公司
星展银行大厦703-704
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
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金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指
2025年2024年2023年
标
本期已实现收益370177034.62-571209043.63-471632116.12
本期利润265735927.63-306573346.2137030331.21加权平均基金份额
0.4510-0.21360.0119
本期利润本期加权平均净值
18.54%-10.26%0.51%
利润率本期基金份额净值
20.54%0.22%0.93%
增长率
3.1.2期末数据和指
2025年末2024年末2023年末
标
期末可供分配利润560446477.66574278614.562928609022.57期末可供分配基金
1.39230.72491.1610
份额利润
期末基金资产净值1102374952.111800042539.885718410714.56
期末基金份额净值2.73872.27212.2670
3.1.3累计期末指标2025年末2024年末2023年末
基金份额累计净值
173.87%127.21%126.70%
增长率注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值业绩比较业绩比较份额净值
阶段增长率标基准收益基准收益*-**-*
增长率*
准差*率*率标准差
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*
过去三个月-2.08%0.91%0.29%1.02%-2.37%-0.11%
过去六个月14.64%0.95%17.42%1.00%-2.78%-0.05%
过去一年20.54%1.15%24.83%1.25%-4.29%-0.10%
过去三年21.94%1.45%21.10%1.40%0.84%0.05%
过去五年95.04%1.42%16.50%1.35%78.54%0.07%自基金合同
173.87%1.43%25.95%1.38%147.92%0.05%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为中证1000指数收益率×90%＋上证国债指数收益率×10%。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.3过去三年基金的利润分配情况
本基金基金合同于2019年4月3日生效，自合同生效日至本报告期末未发生利润分配。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为中庚基金管理有限公司（以下简称"公司"），于2018年6月经中国证监会核准设立。公司是一家以自然人持股发起设立的公募基金管理公司，注册资本为人民币21050万元，公司注册地为上海。截至报告期末，公司股东及其出资比例为：孟辉先生33.25%，中庚置业集团有限公司23.75%，闫炘先生18.05%，丘栋荣先生9.73%，上海睦菁投资管理合伙企业（有限合伙）4.74%，福建海龙威投资发展有限公司3.80%，曹庆先生2.39%，张京女士2.39%，福建瑞闽投资有限公司1.90%。
截至报告期末，公司共管理6只公募基金产品，分别为中庚价值领航混合型证券投资基金、中庚小盘价值股票型证券投资基金、中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基
金、中庚价值品质一年持有期混合型证券投资基金、中庚价值先锋股票型证券投资基金、
中庚港股通价值股票型证券投资基金，管理资产规模105.72亿元。
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4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基
金经理（助理）证券姓名职务期限从业说明任职离任年限日期日期
陈涛先生，工程硕士，2013年7月起从事证券研究、投
资管理相关工作，历任泰康本基金的基金经理；
资产研究员、华创证券高级中庚价值先锋股票
2024-分析师、浙商基金高级研究
陈涛基金基金经理；公司-12年
07-19员、汇丰晋信基金投资经理
投资部投资总监兼等。2018年7月加入中庚基基金经理
金管理有限公司，现任公司投资部投资总监兼基金经理。
殷乐先生，理学硕士，2015年7月起先后从事证券研
本基金的基金经理；究、投资管理相关工作，曾公司投资部量化投2025-担任摩根基金管理（中国）
殷乐-10年资部总监兼基金经04-08有限公司研究员。2018年7理月加入中庚基金管理有限公司，现任公司投资部量化投资部总监兼基金经理。
注：1.基金经理任职日期为根据公司决定确定的聘任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3.陈涛先生已于2026年1月23日离任本基金基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、《中庚小盘价值股票型证券投资基金基金合同》《中庚小盘价值股票型证券投资基金招募说明书》的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。
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本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《中庚基金有限公司公平交易制度》，建立了完整有效的公平交易制度体系，涵盖了产品投资范围内所有证券品种的一二级市场投资管理活动；贯穿了投资研究、投资决策、交易执行、日常监控和报告分析等各个环节。
在投资研究环节，公司建立了资源共享的投资研究信息平台，通过平台规范研究人员的投资建议、研究报告的发布流程，确保各投资组合在获得投资信息和实时投资决策方面享有公平的机会；在交易环节，努力加强交易执行的内部控制，利用恒生系统公平交易功能模块和其它流程控制手段，确保不同组合在一、二级市场对同一证券交易时的公平；在日常监控环节，公司通过实时监控分析、交易监控报告和专项稽核等方式，对投资交易实施全过程监督，严格禁止不同组合间各种可能导致不公平交易和利益输送的反向交易行为；在报告分析环节，公司不断完善和改进公平交易分析的技术手段，并按季度和年度编制公平交易报告，对各组合间的同向/反向交易情况进行事后分析，评估是否存在违背公平交易原则的情况。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《中庚基金管理有限公司公平交易制度》等相关监管法规及内部制度，严格规范境内上市证券的一级市场申购和二级市场交易相关的研究分析、投资决策、交易执行、日常
监控和报告分析等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理体系。在制度和实际操作层面确保各组合享有同等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
事前控制主要包括：1、一级市场，通过恒生系统的线上流程和标准化的线下审批流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。
事中控制主要包括组合间相同证券的交易方向控制。首先，将主动投资组合的同日反向交易列为禁止行为。其次，对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。
事后评估及反馈主要包括组合间不同时间窗口下（1日、3日、5日）的季度公平性交易分析评估。通过公平交易的事后分析评估系统，对当季度涉及公平性交易的投资行
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为进行统计分析。若发现异常交易行为，视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报监管机构。
本报告期内，公司旗下各基金产品严格遵守公司的公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与本公司管理的其他投资组合之间有导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内，未出现本公司管理的投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年全年，国内经济呈现“稳中向好、结构优化”的态势，政策积极发力对冲外部冲击，流动性整体保持宽裕。权益市场整体震荡上行，结构分化明显：一季度经济运行平稳，政策积极前置，科技相关行业和小盘成长风格表现突出；二季度贸易冲突冲击下，政策有力对冲，A股和港股反弹至前期高点，红利、微盘和结构增长行业表现亮眼；
三季度国内经济相对稳定，内需量实而价弱，出口韧性较强，流动性宽裕背景下权益市场表现活跃，科技、有色等确定性景气资产表现优异；四季度经济增速随财政节奏略放缓，贸易支撑性强，工业保持韧性，内需和投资偏弱，权益市场整体偏震荡，供需好或想象空间大的有色、石油、通信、军工等行业表现突出。
截至2025年末，中证800股权风险溢价率保持在0.27倍标准差，市场已显著上涨，估值整体回到中性水平，权益资产不再全面便宜，但息债比依然处于历史94%分位，相比固收类资产的低回报，权益资产仍有机会构建较高预期回报的组合。
基于产品的定位和投资目标，结合市场情况，本基金2025年全年维持较高的权益仓位。从各季度表现来看，一季度净值小幅上涨但跑输业绩比较基准，二季度净值小幅上涨且跑赢业绩比较基准，三季度净值显著上涨并与业绩比较基准收益率持平，四季度净值出现一定下跌且小幅跑输业绩比较基准。
操作上，全年根据市场波动和组合基本面跟踪持续优化持仓结构：一季度减持期间涨幅较大的铜矿服务、建材股，切换为估值在绝对底部的铝加工股，同时减持农业、仪器仪表等敞口，增持军工、风电、消费等敞口以提高组合进攻性；二季度减持铝加工、零食、医药等敞口，增加科技、白酒的敞口；三季度降低个股集中度，减持航空、化工、医药等涨幅相对较大的个股；四季度进一步降低前三大持仓的个股集中度，持仓结构整体变化不大。
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本报告期内，本基金增聘有量化背景的基金经理作为共同管理人，主要基于以下考量：一是量化辅助选股的方法论在小盘股票领域具有显著优势，小盘股定价有效性低、标的数量多、股价波动高，天然适合使用量化辅助的方法获取超额收益；二是采用量化辅助的方法进行组合管理和风险管理，通过引入Barra风险预测模型，精确度量和识别风险，对风格风险进行定价，结合风险定价结论和产品投资目标管理组合风险敞口；三是响应《推动公募基金高质量发展行动方案》，强化业绩比较基准的约束作用，注重过程管理和超额收益的稳定性，降低超额收益波动，优化投资人持有体验，进一步突出产品的工具属性和smart beta属性，坚持产品三高（高阿尔法、高贝塔、高smart beta）定位不漂移。
本基金始终坚持低估值价值投资策略，通过精选基本面良好或风险释放充分、盈利增长积极或反转概率大、竞争优势凸显、价值被低估的中小市值个股，构建高预期回报的中小盘组合，力争获得可持续的超额收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中庚小盘价值股票基金份额净值为2.7387元，本报告期内，基金份额净值增长率为20.54%，同期业绩比较基准收益率为24.83%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2026年，重点关注以下几个方面：
需求刚性且长期空间大、整体估值在历史低位的医药行业。我国人口基数庞大且深度老龄化正在加速，政策积极构建多元化的支付体系，创新产品放量可期。重点关注价格风险释放充分、有出海潜力的环节，如IVD、医疗器械、创新药、骨科等。
受益政策积极扩大内需的消费行业。如航空客运、速冻食品、白酒、零食、餐饮、服装、保健品等行业，重点关注具备独特竞争优势或卡位优质供给的细分行业龙头。
广义制造业中具备独特竞争优势细分行业龙头。如钢结构、农药制剂、高温合金等。
科技行业中未来有望同时受益于财政扩张和AI应用创新的内需型公司，如打印机、政务IT等。
供给端刚性、需求端有韧性，甚至有一定成长性的价值股。主要包括以基本金属、贵金属为代表的资源类公司。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2025年度，根据《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规的要求，本基
金管理人恪尽职守，勤勉尽责，依法履行基金管理人的职责，有效组织开展对基金运作的内部监察稽核，落实风险控制，强化监察稽核职能，确保基金管理业务运作的安全、
第13页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告规范，保护基金投资人的合法权益。本报告期内，本基金管理人内部有关本基金的监察稽核工作主要包括以下方面：
（一）完善规章制度，建立健全公司内控体系
本报告期内，公司结合新法规的实施、新的监管要求和公司业务发展实际，制定、修订了《中庚基金管理有限公司小额继承非交易过户业务细则》《中庚基金管理有限公司产品风险等级评价细则》《中庚基金管理有限公司反洗钱制度》《中庚基金管理有限公司廉洁从业规定》等多项管理制度，同时通过组织全员培训、合规检查等方式予以落实。进一步明确了内部控制和风险管理责任，完善了公司内部控制体系和风险管理体系，为切实维护基金持有人利益奠定了坚实的基础。
（二）有效落实投资风控合规管理，保障基金合法合规运作
本报告期内，公司严格执行合规审查流程，落实事前事中事后的全流程风控管理，重点加强对市场风险、信用风险、流动性风险等风险的管理。同时进一步加大合规和风险管控的力度和深度，积极做好关联交易管理、公平交易及异常交易管控、防控内幕信息和非公开性信息流转、防范利益冲突和利益输送、人员执业行为管理工作，有效落实好公司投资业务的合规和风险管控工作，保障基金运作合法合规、风险可控。
（三）全面开展合规检查工作，强化公司内部控制
公司以法律法规和公司各项制度为依据，根据年度合规检查计划及监管机构要求，对基金运作和公司经营所涉及的各个环节实施了严格的合规检查工作。通过对基金投资、销售、运营、信息技术等各部门的内部控制关键点进行定期和不定期的系统检查与评估，及时发现并整改风险点，促进公司内部控制制度有效执行。
（四）积极开展合规培训，提高员工合规意识
公司及时跟踪各类监管新规的发布，通过对各类监管新规的解读和学习，保持对监管动态的敏感度，保障公司合法合规开展业务。同时，公司通过公网资料学习、邮件自学、部门培训、全员培训和合规测试等方式对公司员工开展合规培训。本报告期内，公司积极落实相关法律法规精神，重点对声誉风险、履职规范、廉洁从业等方面内容开展了培训，提高了员工合规知识水平和合规管理技能，有效提升员工的合规意识。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
为合理、公允地对基金所投资品种进行估值，保护基金份额持有人利益，本公司设立估值委员会，专门负责基金估值工作，直接向公司管理层负责，在确定公司旗下基金的估值方法、估值模型选择、估值模型假设及估值政策和程序的建立等方面为公司管理
层提供参考意见，为业务部门的操作提供指导意见并对执行情况进行监督。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、投资部负责人、研究总监、监察稽核部专人组成，当发现可能需要对某只证券重新估值的情形，估值委员会成员或基金经理可提请召开估值委
第14页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告员会，讨论估值方法的调整。估值委员会成员均具有多年专业工作经验，具备良好的专业知识和专业技能，充分理解各种估值方法和估值技术。估值委员会的职责主要包括有：
（一）负责建立、健全、落实公司的估值政策、估值程序和金融资产分类及预期信用损失减值的制度；
（二）负责参照估值模型和行业惯例，选定与市场环境相适应的估值方法；
（三）负责在经济环境发生重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件
等情形下，确定合理的估值方法，组织估值调整；
（四）负责研究中国证券投资基金业协会估值核算工作小组发布的各类估值指引，评估指引实施后对估值的影响及估值系统改造的可行性；
（五）对直接选取第三方估值基准服务机构提供的证券估值价格的，负责评估第三
方估值基准服务机构的估值质量，对估值价格进行校验，确定更能体现公允价值的估值价格；
（六）当本公司所管理的证券投资基金出现信用风险或流动性缺失时，召开估值委员会会议讨论确定公允价值或预期信用损失计量结果；
（七）当发生估值调整时，负责发布相关公告，充分披露确定公允价值的依据、方
法、估值价格等信息；
（八）当本公司所管理的证券投资基金前一估值日基金资产净值50%以上的资产出
现无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，负责决定是否暂停基金估值；
（九）当本公司所管理的证券投资基金发生大额申购或赎回情形时，负责决定是否
启用摆动定价机制，摆动定价机制的处理原则与操作规范由中国证券投资基金业协会另行制定；
（十）当本公司所管理的证券投资基金持有存在风险的特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金份额持有人利益的原则，按照《中庚基金管理有限公司运营业务流动性风险管理办法》的操作流程，负责执行侧袋机制。
参与估值流程的各方还包括托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管人有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
第15页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
本基金本报告期内未进行利润分配，但符合基金合同规定。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对中庚小盘价值股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金托管业务管理办法》等
相关法律法规的规定和基金合同、托管协议的约定勤勉履行基金托管人职责，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，中庚基金管理有限公司在本基金各重要方面的运作符合基金合同、托管协议的约定，本基金托管人未发现本基金在投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支及利润分配等方面存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本基金托管人依法对中庚基金管理有限公司编制和披露的中庚小盘价值股票型证
券投资基金2025年年度报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号 容诚审字[2026]200Z0063号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告审计报告收件人中庚小盘价值股票型证券投资基金全体基金份
第16页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告额持有人我们审计了中庚小盘价值股票型证券投资基金（以下简称“中庚小盘价值股票基金”）财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照审计意见企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及允许的基金
行业实务操作编制，公允反映了中庚小盘价值股票基金2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准则，我们独立于中庚形成审计意见的基础
小盘价值股票基金，并遵守了独立性准则中适用于公众利益实体财务报表审计的规定，同时履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项无其他事项无其他信息无中庚小盘价值股票基金的基金管理人中庚基金
管理有限公司（以下简称“基金管理人”）管理
层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基管理层和治理层对财务报表的责任金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实
务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
第17页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估中庚小盘价值股票基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算中庚小盘价值股票基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督中庚小盘价值股票基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报
表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这注册会计师对财务报表审计的责任些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当
的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的
恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对中庚小盘价值股票基金持续经营
第18页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如
果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致中庚小盘价值股票基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时
间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名周祎、吴琳杰
北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层1001-1会计师事务所的地址
至1001-26
审计报告日期2026-03-20
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：中庚小盘价值股票型证券投资基金
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.114037262.4712114994.67
结算备付金1386.1424231.90
存出保证金--
交易性金融资产7.4.7.21081097167.891795658384.00
第19页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
其中：股票投资1014978690.731704521326.47
基金投资--
债券投资66118477.1691137057.53资产支持证券投
--资
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.418995999.322999626.85
应收清算款--
应收股利--
应收申购款1041904.53353872.93
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.5--
资产总计1115173720.351811151110.35本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款--
应付赎回款11378419.378767833.16
应付管理人报酬1139043.451925886.32
应付托管费189840.61320981.02
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费613.4033.45
应付利润--
递延所得税负债--
第20页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
其他负债7.4.7.690851.4193836.52
负债合计12798768.2411108570.47
净资产：
实收基金7.4.7.7402521964.95792240237.58
未分配利润7.4.7.8699852987.161007802302.30
净资产合计1102374952.111800042539.88
负债和净资产总计1115173720.351811151110.35
注：1.报告截止日2025年12月31日，基金份额净值2.7387元，基金份额总额402521964.95份。
2.货币资金中包含存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。
7.2利润表
会计主体：中庚小盘价值股票型证券投资基金
本报告期：2025年01月01日至2025年12月31日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年01月01日至22024年01月01日至2
025年12月31日024年12月31日
一、营业总收入286107767.01-264145696.28
1.利息收入215000.21772902.12
其中：存款利息收入7.4.7.983855.23632710.49
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
131144.98140191.63
收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”填
389980067.48-532088098.21
列）
其中：股票投资收益7.4.7.10369075485.67-584777500.68
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.11841170.722734697.92
第21页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告资产支持证券投资
7.4.7.12--
收益
贵金属投资收益--
衍生工具收益7.4.7.13--
股利收益7.4.7.1420063411.0949954704.55
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失
7.4.7.15-104441106.99264635697.42以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”号--
填列）5.其他收入（损失以“-”号
7.4.7.16353806.312533802.39
填列）
减：二、营业总支出20371839.3842427649.93
1.管理人报酬7.4.10.2.117261886.1936170695.93
2.托管费7.4.10.2.22876981.056028449.29
3.销售服务费--
4.投资顾问费--
5.利息支出--
其中：卖出回购金融资产支
--出
6.信用减值损失--
7.税金及附加472.14504.71
8.其他费用7.4.7.17232500.00228000.00三、利润总额（亏损总额以
265735927.63-306573346.21“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
265735927.63-306573346.21号填列）
五、其他综合收益的税后净
--额
六、综合收益总额265735927.63-306573346.21
第22页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
7.3净资产变动表
会计主体：中庚小盘价值股票型证券投资基金
本报告期：2025年01月01日至2025年12月31日
单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年12月31日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资
792240237.581007802302.301800042539.88
产
二、本期期初净资
792240237.581007802302.301800042539.88
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号-389718272.63-307949315.14-697667587.77填列）
（一）、综合收益
-265735927.63265735927.63总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资-389718272.63-573685242.77-963403515.40产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款45649120.2068433269.63114082389.83
2.基金赎回
-435367392.83-642118512.40-1077485905.23款
（三）、本期向基金份额持有人分配
利润产生的净资产---
变动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资
402521964.95699852987.161102374952.11
产上年度可比期间项目
2024年01月01日至2024年12月31日
第23页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资
2522492190.383195918524.185718410714.56
产
二、本期期初净资
2522492190.383195918524.185718410714.56
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号-1730251952.80-2188116221.88-3918368174.68填列）
（一）、综合收益
--306573346.21-306573346.21总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资-1730251952.80-1881542875.67-3611794828.47产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款123038525.42136595684.84259634210.26
2.基金赎回
-1853290478.22-2018138560.51-3871429038.73款
（三）、本期向基金份额持有人分配
利润产生的净资产---
变动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资
792240237.581007802302.301800042539.88
产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:孟辉孟辉欧晔
———————————————————————————基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
第24页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
中庚小盘价值股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2019]342号《关于准予中庚小盘价值股票型证券投资基金注册的批复》核准，由中庚基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中庚小盘价值股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
3266540389.66元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2019)第0216号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中庚小盘价值股票型证券投资基金基金合同》于2019年4月3日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
3267113946.25份基金份额，其中认购资金利息折合573556.59份基金份额。本基金的
基金管理人为中庚基金管理有限公司，基金托管人为广发证券股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中庚小盘价值股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、存托凭证、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、
政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券或票据）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、权证、股指期货
以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金股票、存托凭证投资占基金资产的比例范围为85%-95%。其中投资于基金界定的小盘价值型股票、存托凭证资产占非现金基金资产的比例不低于80%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：中证1000指数收益率×90%＋上证国债指数收益率×10%。
本财务报表由本基金的基金管理人中庚基金管理有限公司于审计报告日批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》《中庚小盘价值股票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
第25页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。
当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。
（1）金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
债务工具
本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：
以摊余成本计量：
本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
以公允价值计量且其变动计入当期损益：
本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支持证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。
权益工具
第26页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。
（2）金融负债金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
（3）衍生金融工具
本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加
但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。
第27页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；（2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者（3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定
公允价值并进行估值：
（1）存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日
无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
（2）当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据
和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
（3）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1）具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2）交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
第28页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
本基金发行的份额作为可回售工具具备以下特征：(1)赋予基金份额持有人在基金
清算时按比例份额获得该基金净资产的权利，这里所指基金净资产是扣除所有优先于该基金份额对基金资产要求权之后的剩余资产；这里所指按比例份额是清算时将基金的净
资产分拆为金额相等的单位，并且将单位金额乘以基金份额持有人所持有的单位数量；
(2)该工具所属的类别次于其他所有工具类别，即本基金份额在归属于该类别前无须转
换为另一种工具，且在清算时对基金资产没有优先于其他工具的要求权；(3)该工具所属的类别中(该类别次于其他所有工具类别)，所有工具具有相同的特征(例如它们必须都具有可回售特征，并且用于计算回购或赎回价格的公式或其他方法都相同)；(4)除了发行方应当以现金或其他金融资产回购或赎回该基金份额的合同义务外，该工具不满足金融负债定义中的任何其他特征；(5)该工具在存续期内的预计现金流量总额，应当实质上基于该基金存续期内基金的损益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公
允价值变动(不包括本基金的任何影响)。
可回售工具，是指根据合同约定，持有方有权将该工具回售给发行方以获取现金或其他金融资产的权利，或者在未来某一不确定事项发生或者持有方死亡或退休时，自动回售给发行方的金融工具。
本基金没有同时具备下列特征的其他金融工具或合同：(1)现金流量总额实质上基
于基金的损益、已确认净资产的变动、己确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括该
基金或合同的任何影响)；(2)实质上限制或固定了上述工具持有方所获得的剩余回报。
本基金将实收基金分类为权益工具，列报于净资产。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/（累计亏损）。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率
第29页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告（对于贴现债为按发行价计算的利率）或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣
除按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息后的净额确认
为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
7.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：（1）该组成部分能够在日
常活动中产生收入、发生费用；（2）本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的
经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；（3）本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
第30页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
（1）对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活跃）等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协
（AMAC）基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
（2）对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售
股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）>的通知》
之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）》（以下简称“指引”），按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
（3）对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种（可转换债券除外）及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种（可转换债券除外），按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6税项
第31页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号
《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101
号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号
《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、
财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财政部、国家税务总局公告2025年第4号
《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对除持有金融债券外的金融同业往来利息收入亦免征增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行
的部分)的利息收入，免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
（2）对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时
代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
（4）基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
（5）本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
第32页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
活期存款5080963.925483246.43
等于：本金5079739.465481112.37
加：应计利息1224.462134.06
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
其中：存款期限1个月以
--内
存款期限1-3个
--月存款期限3个月
--以上
其他存款8956298.556631748.24
等于：本金8956233.866631671.94
加：应计利息64.6976.30
合计14037262.4712114994.67
注：其他存款本期末余额为存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
1014978690.7
股票995071456.77-19907233.96
3
贵金属投资-金交----
第33页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告所黄金合约
交易所市场65299381.07728207.1666118477.1690888.93债
银行间市场----券
合计65299381.07728207.1666118477.1690888.93
资产支持证券----
基金----
其他----
1060370837.81081097167.8
合计728207.1619998122.89
49
上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
1580094396.51704521326.4
股票-124426929.88
97
贵金属投资-金交
----所黄金合约
交易所市场90140700.00984057.5391137057.5312300.00债
银行间市场----券
合计90140700.00984057.5391137057.5312300.00
资产支持证券----
基金----
其他----
1670235096.51795658384.0
合计984057.53124439229.88
90
7.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元本期末项目
2025年12月31日
第34页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
账面余额其中：买断式逆回购
交易所市场18995999.32-
银行间市场--
合计18995999.32-上年度末项目2024年12月31日
账面余额其中：买断式逆回购
交易所市场2999626.85-
银行间市场--
合计2999626.85-
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5其他资产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费851.413836.52
应付证券出借违约金--
应付交易费用--
其中：交易所市场--
银行间市场--
应付利息--
应付审计费90000.0090000.00
合计90851.4193836.52
7.4.7.7实收基金
第35页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
金额单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末792240237.58792240237.58
本期申购45649120.2045649120.20
本期赎回（以“-”号填列）-435367392.83-435367392.83
本期末402521964.95402521964.95
注：申购份额含红利再投、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
7.4.7.8未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末574278614.56433523687.741007802302.30
本期期初574278614.56433523687.741007802302.30
本期利润370177034.62-104441106.99265735927.63本期基金份额交易产
-384009171.52-189676071.25-573685242.77生的变动数
其中：基金申购款46775251.1421658018.4968433269.63
基金赎回款-430784422.66-211334089.74-642118512.40
本期已分配利润---
本期末560446477.66139406509.50699852987.16
7.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年
12月31日12月31日
活期存款利息收入78893.28497799.71
定期存款利息收入--
其他存款利息收入4789.63111794.84
结算备付金利息收入154.2423115.28
第36页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
其他18.080.66
合计83855.23632710.49
注：1.其他存款利息收入为存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金产生的利息收入。
2.其他为直销申购款利息收入。
7.4.7.10股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年
12月31日12月31日
卖出股票成交总额4819777514.877732866779.89
减：卖出股票成本总额4443961694.018306104839.23
减：交易费用6740335.1911539441.34
买卖股票差价收入369075485.67-584777500.68
7.4.7.11债券投资收益
7.4.7.11.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年
12月31日12月31日
债券投资收益——利息收入984505.012177263.62
债券投资收益——买卖债券（债转股及债券到期兑付）-143334.29557434.30差价收入
债券投资收益——赎回差价
--收入
债券投资收益——申购差价
--收入
合计841170.722734697.92
7.4.7.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入
第37页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年12月2024年01月01日至2024年12月
31日31日卖出债券（债转股及债券到期兑付）138869636.28302276949.22成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑137049951.93296520860.00
付）成本总额
减：应计利息总额1945978.845177024.22
减：交易费用17039.8021630.70
买卖债券差价收入-143334.29557434.30
7.4.7.12资产支持证券投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.13衍生工具收益
7.4.7.13.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无买卖权证差价收入。
7.4.7.13.2衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间无股指期货投资收益等其他投资收益。
7.4.7.14股利收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至20252024年01月01日至2024年12月31日年12月31日
股票投资产生的股利收益20063411.0949954704.55
其中：证券出借权益补偿收入--
基金投资产生的股利收益--
合计20063411.0949954704.55
第38页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
7.4.7.15公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2025年01月01日至2025年122024年01月01日至2024年12月31日月31日
1.交易性金融资产-104441106.99264635697.42
——股票投资-104519695.92264905146.42
——债券投资78588.93-269449.00
——资产支持证券投资--
——贵金属投资--
——其他--
2.衍生工具--
——权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增--值税
合计-104441106.99264635697.42
7.4.7.16其他收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年
12月31日12月31日
基金赎回费收入342271.232464810.37
转换费收入11535.0868992.02
合计353806.312533802.39
注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。
2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金
的赎回费的25%归入转出基金的基金资产。
7.4.7.17其他费用
第39页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年
12月31日12月31日
审计费用90000.0090000.00
信息披露费120000.00120000.00
证券出借违约金--
中债登账户维护费22500.0018000.00
合计232500.00228000.00
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无须披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准报出日，本基金无须披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
本报告期间存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
关联方名称与本基金的关系
基金管理人、基金销售机构、基金注册登记
中庚基金管理有限公司("中庚基金")机构
基金托管人、基金销售机构、基金证券经纪
广发证券股份有限公司("广发证券")商孟辉基金管理人的自然人股东中庚置业集团有限公司基金管理人的股东闫炘基金管理人的自然人股东丘栋荣基金管理人的自然人股东上海睦菁投资管理合伙企业（有限合基金管理人的股东
伙）福建海龙威投资发展有限公司基金管理人的股东曹庆基金管理人的自然人股东
第40页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告张京基金管理人的自然人股东福建瑞闽投资有限公司基金管理人的股东
注：下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年01月01日至2025年12月31日2024年01月01日至2024年12月31日
关联方名占当期占当期称股票成股票成成交金额成交金额交总额交总额的比例的比例
广发证券8660685392.03100.00%12062152713.67100.00%
7.4.10.1.2权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3债券交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年01月01日至2025年12月31日2024年01月01日至2024年12月31日
关联方名占当期占当期称债券成债券成成交金额成交金额交总额交总额的比例的比例
广发证券170398102.74100.00%216307211.97100.00%
7.4.10.1.4债券回购交易
金额单位：人民币元关联方名本期上年度可比期间称2025年01月01日至2025年12月31日2024年01月01日至2024年12月31日
第41页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告占当期占当期债券回债券回成交金额购成交成交金额购成交总额的总额的比例比例
广发证券2697033000.00100.00%1319840000.00100.00%
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年01月01日至2025年12月31日
关联方名占当期占期末应称佣金总当期佣金期末应付佣金余额付佣金总量的比额的比例例
广发证券3819208.18100.00%--上年度可比期间
2024年01月01日至2024年12月31日
关联方名占当期占期末应称佣金总当期佣金期末应付佣金余额付佣金总量的比额的比例例
广发证券6934469.40100.00%--
注：1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除证券公司需承担的费用后的净额列示。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（证监会公告[2024]3号），自2024年7月1日起，针对被动股票型基金，不再通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；针对其他类型基金，不再通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
第42页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至202024年01月01日至20
25年12月31日24年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费17261886.1936170695.93
其中：应支付销售机构的客户维护费7720342.6612844162.87
应支付基金管理人的净管理费9541543.5323326533.06
注:本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%的年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人于次月前5个工作日内向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至20252024年01月01日至2024年12月31日年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费2876981.056028449.29
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人于次月前5个工作日内向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
第43页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情
况本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2024年01月01日至
2025年12月31日2024年12月31日
报告期初持有的基金份额5802317.405633557.27
报告期间申购/买入总份额-168760.13
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份额--
报告期末持有的基金份额5802317.405802317.40报告期末持有的基金份额占基金总份额比
1.44%0.73%
例
注：1.如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务。
2.如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
3.本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份本期末上年度末关联方名
2025年12月31日2024年12月31日
称持有的基金份额持有的基金份持有的基金份额持有的基金份
第44页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告额占基金总份额占基金总份额的比例额的比例自然人股
937120.330.23%937120.330.12%
东
注：上述关联方投资本基金适用的认购、申购、赎回费率按照本基金招募说明书的费率执行。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名
2025年01月01日至2025年12月31日2024年01月01日至2024年12月31日
称期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
广发证券-
5080963.9278893.285483246.43497799.71
托管户
广发证券-
证券资金8956298.554789.636631748.24111794.84户
注：1.本基金托管户的银行存款由基金托管人广发证券股份有限公司存放在交通银行股
份有限公司广东省分行营业部，按银行同业活期存款协议约定利率计息。
2.本基金证券资金户的存款为本基金存放于广发证券股份有限公司基金专用证券账户中
的证券交易结算资金，按协议约定利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元本期
2025年01月01日至2025年12月31日
基金在承销期内买入关联方名证券代码证券名称发行方式数量（单位：张称总金额
/股）
广发证券688795摩尔线程公开发行6679763276.12
广发证券688805健信超导公开发行264349106.94
注：本基金上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
第45页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
7.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11利润分配情况--固定净值型货币市场基金之外的基金
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1受限证券类别：股票
成功流通期末数量期末期末证券证券受限认购认购受限估值（单成本估值备注代码名称期价格日类型单价位：股）总额总额大宗
24992808
3008图南2025-6个交易89881
27.8131.25596787-
55股份08-20月流通2
1.725.00
受限科创
194
6887摩尔2025-9个板打114.2416.05343
4676530-
95线程11-26月新限8273.28
9.52
售
158
6009华电2025-6个新股254558094
3.186.24842-
30新能07-09月锁定584.90
3.20
科创
134
6888沐曦2025-9个板打104.6399.43518
3362278-
02股份12-09月新限6066.92
2.80
售科创
6887西安2025-6个板打12742715
8.6218.3614790-
83奕材10-20月新限89.8044.40
售
3016联合2025-6个创业92281882
12.4825.467395-
56动力09-17月板打9.6076.70
第46页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告新限售科创
6887屹唐2025-6个板打29618510
8.4524.283505-
29股份07-01月新限7.251.40
售科创
6887必贝2025-6个板打49587003
17.7825.112789-
59特10-21月新限8.421.79
售科创
6888强一2025-6个板打203.322035265
85.09259-
09股份12-23月新限18.317.29
售创业
3016南网2025-6个板打13213299
5.6914.212322-
38数字11-11月新限2.185.62
售
0013马可2025-6个新股22353012
13.7518.531626-
86波罗10-15月锁定7.509.78
科创
6887恒坤2025-6个板打8431963
14.9934.87563-
27新材11-11月新限9.371.81
售
0012海安2025-6个新股17761919
48.0051.88370-
33集团11-18月锁定0.005.60
科创
6887百奥2025-6个板打11281787
26.6842.25423-
96赛图12-02月新限5.641.75
售创业
3016广东2025-6个4301553
板打6.5623.68656-
32建科08-05月3.364.08
新限
第47页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告售创业
3015云汉2025-6个板打133.62971470
27.00110-
63芯城09-23月新限90.005.90
售创业
3014汉桑2025-6个板打7081350
28.9155.11245-
91科技07-29月新限2.951.95
售创业
3015建发2025-6个板打3151198
7.0526.82447-
84致新09-18月新限1.358.54
售创业
3016山大2025-6个板打4061135
14.6640.99277-
09电力07-16月新限0.824.23
售创业
3016新广2025-6个板打4271060
21.9354.39195-
87益12-24月新限6.356.05
售创业
3016纳百2025-6个板打341861
22.6357.07151-
67川12-10月新限7.137.57
售科创
6888健信2025-6个板打492857
18.5832.37265-
05超导12-17月新限3.708.05
售
6034友升2025-6个新股644820
46.3659.06139-
18股份09-16月锁定4.049.34
6031超颖2025-6个新股288820
17.0848.56169-
75电子10-17月锁定6.526.64
第48页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
6030德力2025-6个新股681812
46.6855.66146-
92佳10-30月锁定5.286.36
0012瑞立2025-6个新股579768
42.2856.08137-
85科密09-23月锁定2.362.96
创业
3016昊创2025-6个板打346739
21.0044.80165-
68瑞通09-15月新限5.002.00
售创业
3014天溯2025-6个板打412730
36.8065.23112-
49计量12-16月新限1.605.76
售创业
3015艾芬2025-6个板打348624
27.6949.55126-
75达09-03月新限8.943.30
售
6032技源2025-6个新股168435
10.8828.10155-
62集团07-16月锁定6.405.50
6032锡华2025-6个新股262423
10.1016.30260-
48科技12-16月锁定6.008.00
0013信通2025-6个新股154403
16.4242.9494-
88电子06-24月锁定3.486.36
6033华新2025-6个新股152380
18.6046.3582-
70精科08-27月锁定5.200.70
6033大明2025-6个新股139290
12.5526.21111-
76电子10-28月锁定3.059.31
注:1.基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让；
基金参与网下申购获得的新股中需要限售的部分或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让。
2.基金作为特定投资者认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认购的股份
自发行结束之日起12个月内不得转让。
3.基金参与上市公司向特定对象发行股票所获得的股票，自发行结束之日起6个月内不得
第49页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告转让。
4.基金通过大宗交易方式受让的原上市公司大股东减持或者特定股东减持的股份，在受
让后6个月内，不得转让所受让的股份。
5.基金通过询价转让受让的上市公司股东首次公开发行前已发行股份，在受让后6个月内不得转让。
6.基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新
增股票的流通受限期和估值价格与相应原股票一致。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元期复股股停停末复牌票票牌牌估牌开数量期末成本总期末估值总备
代名日原值日盘（股）额额注码称期因单期单价价紫202重
202
002光5-1大78.886.64185042.44200573.0
6-0153300-
049国2-3事1940
-15微0项
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
第50页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人持续推进全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险控制委员会，负责评价公司整体合规管理和内控风险管理等；在公司层面设立合规与风控委员会，负责管理和控制日常经营风险、基金投资风险和其他业务风险。督察长独立行使督察权利，直接对董事会负责，向风险控制委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议；监察稽核部负责建立和完善公司投资风险管理制度与流程，组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作，确保公司各类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理主要是通过定性分析和定量分析的
方法去评估各种风险可能产生的损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具的特征，通过特定的风险量化指标、模型及日常报告，确定相应置信程度和风险损失的限度，及时对各种风险进行监控、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期存款和协议存款全部存放在本基金的托管人广发证券股份有限公司指定的交通银
行或其他具有基金托管资格的银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以基金证券经纪商为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2025年12月31日，本基金未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券和资产支持证券（2024年12月31日：同）。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额；另一方
第51页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
为应对投资者赎回可能带来的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2025年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值（净资产）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金
组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发
行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%（完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制）。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。于2025年12月31日，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例为3.46%（2024年12月31日：0.02%）。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进
行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。于2025年12月31日，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。
7.4.13.4市场风险
第52页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、债券投资及买入返售金融资产等。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年
1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计
12月31日资产货币资
14037262.47-----14037262.47
金结算备
1386.14-----1386.14
付金交易性
金融资65209390.37-909086.79--1014978690.731081097167.89产买入返
售金融18995999.32-----18995999.32资产应收申
-----1041904.531041904.53购款资产总
98244038.30-909086.79--1016020595.261115173720.35
计负债应付赎
-----11378419.3711378419.37回款
第53页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告应付管
理人报-----1139043.451139043.45酬应付托
-----189840.61189840.61管费应交税
-----613.40613.40费其他负
-----90851.4190851.41债负债总
-----12798768.2412798768.24计利率敏
感度缺98244038.30-909086.79--1003221827.021102374952.11口上年度末
2024年1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计
12月31日资产货币资
12114994.67-----12114994.67
金结算备
24231.90-----24231.90
付金交易性
金融资--91137057.53--1704521326.471795658384.00产买入返
售金融2999626.85-----2999626.85资产应收申
-----353872.93353872.93购款资产总
15138853.42-91137057.53--1704875199.401811151110.35
计负债应付赎
-----8767833.168767833.16回款应付管
理人报-----1925886.321925886.32酬应付托
-----320981.02320981.02管费
第54页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告应交税
-----33.4533.45费其他负
-----93836.5293836.52债负债总
-----11108570.4711108570.47计利率敏
感度缺15138853.42-91137057.53--1693766628.931800042539.88口
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于2025年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金净资产的比例为
6.00%（2024年12月31日：5.06%），因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响
（2024年12月31日：同）。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出大类资产配置的决定；通过投资组合的分散化降低其他价格风险，本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10%，且本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
第55页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告本期末上年度末
2025年12月31日2024年12月31日
占基金占基金项目资产净资产净公允价值公允价值值比例值比例
(%)(%)交易性金融资
1014978690.7392.071704521326.4794.69
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
----
产－债券投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计1014978690.7392.071704521326.4794.69
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
1、基金的市场价格风险主要源于市场的系统性风险，即与基金的贝塔系数紧
假设密相关；2、以下分析，除业绩比较基准发生变动，其他影响基金资产公允价值的风险变量保持不变。
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析
2025年12月31日2024年12月31日
1.业绩比较基准上升5%57594187.15108591573.09
2.业绩比较基准下降5%-57594187.15-108591573.09
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
第56页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年12月31日2024年12月31日
第一层次976858898.471704123374.47
第二层次70319050.1691164794.03
第三层次33919219.26370215.50
合计1081097167.891795658384.00
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活跃）、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券的公允价值应属第二层次还是第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
单位：人民币元本期
2025年01月01日至2025年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额-370215.50370215.50
当期购买-37691489.2837691489.28
第57页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
当期出售/结算---
转入第三层次-6802138.066802138.06
转出第三层次-13583510.4413583510.44
当期利得或损失总额-2638886.862638886.86
其中：计入损益的利
-2638886.862638886.86得或损失计入其他综合
---收益的利得或损失
期末余额-33919219.2633919219.26期末仍持有的第三层次金融资产计入本期
损益的未实现利得或-6757480.846757480.84
损失的变动——公允价值变动损益上年度可比期间
2024年01月01日至2024年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额-475082.34475082.34
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次-795598.41795598.41
转出第三层次-842905.98842905.98
当期利得或损失总额--57559.27-57559.27
其中：计入损益的利
--57559.27-57559.27得或损失计入其他综合
---收益的利得或损失
期末余额-370215.50370215.50期末仍持有的第三层
次金融资产计入本期-218446.71218446.71损益的未实现利得或
第58页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
损失的变动——公允价值变动损益
注：于2025年12月31日，本基金持有的第三层次的交易性金融资产均为证券交易所上市交易但尚在限售期内的股票投资。于2025年度，本基金从第三层次转出的交易性金融资产均为限售期结束可正常交易的股票投资。计入损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、投资收益等项目。
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
单位：人民币元不可观察输入值本期末公允
项目采用的估值技术范围/加权平与公允价值之间价值名称均值的关系
受限平均价格亚式期预期波0.1628~2.95
33919219.26负相关
股权模型动率88不可观察输入值上年度末公
项目采用的估值技术范围/加权平与公允价值之间允价值名称均值的关系
受限平均价格亚式期预期波0.3521~2.81
370215.50负相关
股权模型动率29
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年12月31日，本基金本报告期末未持有非持续的以公允价值计量的金融资产
（2024年12月31日：同）。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
第59页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
金额单位：人民币元占基金总资产的比序号项目金额
例(%)
1权益投资1014978690.7391.02
其中：股票1014978690.7391.02
2基金投资--
3固定收益投资66118477.165.93
其中：债券66118477.165.93
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产18995999.321.70
其中：买断式回购的买入返售金
--融资产
7银行存款和结算备付金合计14038648.611.26
8其他各项资产1041904.530.09
9合计1115173720.35100.00
注：银行存款中包含存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）
例(%)
A 农、林、牧、渔业 984658.00 0.09
B 采矿业 13259112.00 1.20
C 制造业 788423886.36 71.52
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 9148787.20 0.83
E 建筑业 7128637.00 0.65
F 批发和零售业 9641361.44 0.87
G 交通运输、仓储和邮政业 4723425.00 0.43
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 130310758.14 11.82
第60页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
J 金融业 6693367.00 0.61
K 房地产业 2592724.00 0.24
L 租赁和商务服务业 7217136.00 0.65
M 科学研究和技术服务业 22979427.59 2.08
N 水利、环境和公共设施管理业 3496320.00 0.32
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 3403440.00 0.31
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 4975651.00 0.45
S 综合 - -
合计1014978690.7392.07
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元占基金资
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)产净值比
例(%)
1002541鸿路钢构454885074783094.006.78
2688232新点软件280408669597414.526.31
3301035润丰股份100716968497563.696.21
4688029南微医学79066064486229.605.85
5603658安图生物159660056551572.005.13
6603345安井食品70749056089807.205.09
7300855图南股份172326254717610.004.96
8002180纳思达202047340853964.063.71
9002991甘源食品26530015098223.001.37
10300926博俊科技1635005359530.000.49
11300373扬杰科技761005174800.000.47
12002841视源股份1287005100381.000.46
13300409道氏技术2263005089487.000.46
14002452长高电新6148005059804.000.46
第61页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
15002299圣农发展3020004995080.000.45
16301283聚胶股份1043004983454.000.45
17688208道通科技1354004982720.000.45
18603236移远通信516004923156.000.45
19300363博腾股份2088004852512.000.44
20002410广联达3841004831978.000.44
21605305中际联合1142004757572.000.43
22000923河钢资源2235004731495.000.43
23300357我武生物1657004697595.000.43
24605020永和股份1732004657348.000.42
25002281光迅科技662004630690.000.42
26300017网宿科技4486004598150.000.42
27603444吉比特106004492810.000.41
28000598兴蓉环境6148004408116.000.40
29601117中国化学5766004341798.000.39
30688372伟测科技398004341782.000.39
31603856东宏股份3385004221095.000.38
32301080百普赛斯777974201038.000.38
33002049紫光国微533004200573.000.38
34601108财通证券4757004148104.000.38
35300573兴齐眼药589404142892.600.38
36688772珠海冠宇1901004092853.000.37
37002111威海广泰3883004084916.000.37
38600356恒丰纸业4510003959780.000.36
39002993奥海科技866003785286.000.34
40601865福莱特2412003779604.000.34
41688677海泰新光874003772184.000.34
42600057厦门象屿4407003754764.000.34
43688536思瑞浦215003437420.000.31
44605098行动教育815003403440.000.31
45688498源杰科技53003402547.000.31
第62页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
46601388怡球资源11244003384444.000.31
47002906华阳集团1100003363800.000.31
48002008大族激光812003344628.000.30
49000589贵州轮胎6329003278422.000.30
50300558贝达药业698003258962.000.30
51300012华测检测2391003239805.000.29
52601827三峰环境3820003235540.000.29
53300036超图软件1735003150760.000.29
54300207欣旺达1199003135385.000.28
55688088虹软科技623003083850.000.28
56002156通富微电804003031080.000.27
57300725药石科技785003026960.000.27
58002624完美世界1846003025594.000.27
59600782新钢股份7679002979452.000.27
60600166福田汽车10201002978692.000.27
61603083剑桥科技220002956360.000.27
62600104上汽集团1936002946592.000.27
63603005晶方科技1048002898768.000.26
64300775三角防务944002869760.000.26
65000733振华科技530002777730.000.25
66300850新强联661492736584.130.25
67000917电广传媒2648002722144.000.25
68000422湖北宜化1906002708426.000.25
69601899紫金矿业772002661084.000.24
70603708家家悦2237002646371.000.24
71002258利尔化学2018002633490.000.24
72002138顺络电子738002622114.000.24
73688543国科军工409002538663.000.23
74603035常熟汽饰1602002478294.000.22
75688556高测股份2162002469004.000.22
76000059华锦股份4590002455650.000.22
第63页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
77002376新北洋3130002416360.000.22
78688561奇安信675002401650.000.22
79002777久远银海1336002396784.000.22
80688185康希诺374002350590.000.21
81603009北特科技486002340576.000.21
82600114东睦股份755002306525.000.21
83300861美畅股份1540002299220.000.21
84688484南芯科技545002215970.000.20
85002928华夏航空1963002169115.000.20
86002004华邦健康4521002161038.000.20
87300620光库科技146002146930.000.19
88300548长芯博创149002115800.000.19
89603489八方股份689002106962.000.19
90002091江苏国泰2316002091348.000.19
91688458美芯晟524002077136.000.19
92300347泰格医药364002063880.000.19
93300454深信服179002061364.000.19
94000719中原传媒1692001989792.000.18
95001283豪鹏科技284001988000.000.18
96002946新乳业1070001982710.000.18
97002127南极电商5823001962351.000.18
98688795摩尔线程46761945309.520.18
99002997瑞鹄模具520001944800.000.18
100600988赤峰黄金622001943128.000.18
101603556海兴电力529001925560.000.17
102688070纵横股份345001911300.000.17
103688025杰普特135001911195.000.17
104688799华纳药厂400001908000.000.17
105688678福立旺775001873950.000.17
106300073当升科技323001866940.000.17
107300726宏达电子366001863306.000.17
第64页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
108600459贵研铂业1000001861000.000.17
109603185弘元绿能599781829329.000.17
110603203快克智能496001815856.000.16
111002367康力电梯2233001799798.000.16
112002386天原股份3223001750089.000.16
113300395菲利华174001745220.000.16
114000949新乡化纤3161001738550.000.16
115002244滨江集团1718001726590.000.16
116601222林洋能源3155001725785.000.16
117000543皖能电力2167001722765.000.16
118600933爱柯迪847001702470.000.15
119601968宝钢包装3161001687974.000.15
120000810创维数字1421001673938.000.15
121688550瑞联新材367001662877.000.15
122688059华锐精密209001644830.000.15
123688239航宇科技240001624080.000.15
124688182灿勤科技546001611792.000.15
125600930华电新能2545551588423.200.14
126600507方大特钢2652001562028.000.14
127002096易普力1167001554444.000.14
128603919金徽酒750001531500.000.14
129600552凯盛科技1226001520240.000.14
130002375亚厦股份3968001503872.000.14
131 000100 TCL科技 325100 1475954.00 0.13
132688095福昕软件165001472955.000.13
133688768容知日新338001468272.000.13
134600199金种子酒1497001449096.000.13
135300693盛弘股份377001443156.000.13
136300132青松股份1651001438021.000.13
137601900南方传媒1067001430847.000.13
138600817宇通重工1257001429209.000.13
第65页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
139300684中石科技290001427380.000.13
140300418昆仑万维335001396950.000.13
141600601方正科技1174001375928.000.12
142300428立中集团589001375315.000.12
143688063派能科技239001357998.000.12
144688073毕得医药222001355310.000.12
145688802沐曦股份33621342782.800.12
146601377兴业证券1806001340052.000.12
147688258卓易信息174001332318.000.12
148002468申通快递981001316502.000.12
149605589圣泉集团456001290480.000.12
150603296华勤技术142001288508.000.12
151688390固德威206001279878.000.12
152603115海星股份681001274151.000.12
153002206海利得2173001271205.000.12
154688300联瑞新材203001260427.000.11
155603859能科科技298001253090.000.11
156301589诺瓦星云76001250580.000.11
157300475香农芯创85001226890.000.11
158300031宝通科技534001213782.000.11
159002533金杯电工952001188096.000.11
160002475立讯精密208001179568.000.11
161300552万集科技385001168860.000.11
162688443智翔金泰424001154976.000.10
163000603盛达资源367001136232.000.10
164300129泰胜风能1084001133864.000.10
165688692达梦数据43001123461.000.10
166688141杰华特255001107465.000.10
167002832比音勒芬738001104048.000.10
168688333铂力特98001092798.000.10
169300138晨光生物868001077188.000.10
第66页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
170601890亚星锚链1037001067073.000.10
171600810神马股份1179001059921.000.10
172688599天合光能632001045960.000.09
173300674宇信科技424001028624.000.09
174688131皓元医药142001023536.000.09
175000725京东方Ａ2409001014189.000.09
176301171易点天下250001012500.000.09
177603697有友食品824001009400.000.09
178002487大金重工194001007442.000.09
179688690纳微科技390001006590.000.09
180300596利安隆238001004598.000.09
181002967广电计量456001003656.000.09
182603380易德龙26100991800.000.09
183688595芯海科技30000984000.000.09
184688018乐鑫科技5700969000.000.09
185688369致远互联38000966340.000.09
186603218日月股份72500960625.000.09
187000612焦作万方86500953230.000.09
188002126银轮股份25200952560.000.09
189688158优刻得33400938206.000.09
190603259药明康德10300933592.000.08
191600970中材国际89500929905.000.08
192300682朗新科技61000927810.000.08
193688428诺诚健华44300909036.000.08
194688600皖仪科技36200906810.000.08
195000060中金岭南151400885690.000.08
196601019山东出版101800879552.000.08
197300033同花顺2700869886.000.08
198002039黔源电力47600864892.000.08
199688267中触媒30700864819.000.08
200600882妙可蓝多33400839676.000.08
第67页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
201002867周大生67700824586.000.07
202601975招商南油272400822648.000.07
203300487蓝晓科技13100808925.000.07
204603979金诚信10600807190.000.07
205603516淳中科技3600804600.000.07
206002204大连重工105000803250.000.07
207002511中顺洁柔93400799504.000.07
208688311盟升电子17300788880.000.07
209688636智明达18400788256.000.07
210600060海信视像32400786672.000.07
211688331荣昌生物10100785679.000.07
212300973立高食品18100778300.000.07
213600415小商品城48400771980.000.07
214689009九号公司13800767142.000.07
215300443金雷股份26500745445.000.07
216600686金龙汽车41600737984.000.07
217300790宇瞳光学24600735786.000.07
218601360三六零65100727167.000.07
219603939益丰药房33400725448.000.07
220002545东方铁塔39000719550.000.07
221300738奥飞数据38200706318.000.06
222002916深南电路3009698960.610.06
223603661恒林股份21700694617.000.06
224301338凯格精机7700678447.000.06
225300772运达股份35500676630.000.06
226603187海容冷链42100660549.000.06
227300407凯发电气57700653164.000.06
228688017绿的谐波3400653140.000.06
229600458时代新材48900648903.000.06
230000915华特达因19400640976.000.06
231688231隆达股份24000624000.000.06
第68页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
232301165锐捷网络6920614496.000.06
233300762上海瀚讯14700612696.000.06
234688313仕佳光子6900612582.000.06
235300980祥源新材18500603655.000.05
236600183生益科技8400599844.000.05
237000513丽珠集团17300596158.000.05
238300034钢研高纳30200591316.000.05
239002273水晶光电23200582784.000.05
240000738航发控制27300581763.000.05
241688223晶科能源103000580920.000.05
242688326经纬恒润4900575750.000.05
243688097博众精工15200573800.000.05
244300185通裕重工200300568852.000.05
245002734利民股份35500565870.000.05
246300435中泰股份24900553278.000.05
247002056横店东磁28100547950.000.05
248688382益方生物20100547524.000.05
249300171东富龙34700544790.000.05
250603876鼎胜新材35500532855.000.05
251301026浩通科技18800532792.000.05
252002772众兴菌业36200528158.000.05
253002293罗莱生活51400527878.000.05
254002949华阳国际33900527145.000.05
255002419天虹股份94300521479.000.05
256002649博彦科技39100515729.000.05
257601020华钰矿业19100513026.000.05
258603998方盛制药45300509172.000.05
259000988华工科技6400507712.000.05
260300263隆华科技57300506532.000.05
261688039当虹科技11300505675.000.05
262002556辉隆股份83100501924.000.05
第69页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
263601677明泰铝业33855500715.450.05
264688800瑞可达6000498000.000.05
264600741华域汽车24900498000.000.05
265688111金山办公1600491312.000.04
266688062迈威生物12600484722.000.04
267002237恒邦股份36000483120.000.04
268300101振芯科技16600471938.000.04
269002895川恒股份12700465582.000.04
270002558巨人网络10600458874.000.04
271300761立华股份22000456500.000.04
272002335科华数据8200455346.000.04
273688199久日新材19300454901.000.04
274605277新亚电子20600453200.000.04
275300702天宇股份19100450760.000.04
276301200大族数控3700439449.000.04
277603920世运电路9000435690.000.04
278601918新集能源65700434277.000.04
279002517恺英网络19800433026.000.04
280688123聚辰股份3400426972.000.04
281688629华丰科技4200420252.000.04
282300759康龙化成14700417921.000.04
283001301尚太科技4800411888.000.04
284300415伊之密15800411748.000.04
285603915国茂股份22200408702.000.04
286002695煌上煌34700407378.000.04
287300857协创数据2400404832.000.04
288688201信安世纪27500402325.000.04
289601155新城控股28600398970.000.04
290002521齐峰新材47200392704.000.04
291301033迈普医学5800391500.000.04
292600118中国卫星4100389295.000.04
第70页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
293000950重药控股65100378882.000.03
294688416恒烁股份6700369371.000.03
295300835龙磁科技5600367248.000.03
296300768迪普科技19500361335.000.03
297688205德科立2600357448.000.03
298603466风语筑37500351000.000.03
299301087可孚医疗7300326091.000.03
300688519南亚新材3900315354.000.03
301301511德福科技8700311373.000.03
302002637赞宇科技30300310575.000.03
303002027分众传媒41900308803.000.03
304300274阳光电源1800307872.000.03
305600150中国船舶9100302666.000.03
306002402和而泰7700301224.000.03
307000951中国重汽17700299130.000.03
308300474景嘉微4100294667.000.03
309003019宸展光电8800294624.000.03
310600233圆通速递17900293918.000.03
311000552甘肃能化124000286440.000.03
312600901江苏金租46500284580.000.03
313603590康辰药业7000278250.000.03
314001979招商蛇口31700273888.000.02
315688127蓝特光学7100273279.000.02
316688783西安奕材14790271544.400.02
317002315焦点科技5900269984.000.02
318600499科达制造19200266304.000.02
319002030达安基因44400264624.000.02
320002345潮宏基20800260000.000.02
321600759洲际油气81300253656.000.02
322002705新宝股份17400248124.000.02
323688136科兴制药7600240692.000.02
第71页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
324600546山煤国际23200234088.000.02
325300232洲明科技33000233970.000.02
326000975山金国际9600233568.000.02
327603529爱玛科技7800231660.000.02
328002947恒铭达4400228888.000.02
329600380健康元19700227535.000.02
330600138中青旅22600223288.000.02
331688105诺唯赞11000220220.000.02
332001267汇绿生态10000219000.000.02
333002202金风科技10400212160.000.02
334300920润阳科技4600211922.000.02
335300369绿盟科技28300211684.000.02
336301236软通动力4400208692.000.02
337300570太辰光1800207990.000.02
338003022联泓新科10300204043.000.02
339300972万辰集团1000201070.000.02
340688631莱斯信息2900197432.000.02
341002987京北方9000193770.000.02
342600325华发股份45800193276.000.02
343688386泛亚微透2200192720.000.02
344601138工业富联3100192355.000.02
345002773康弘药业6400191808.000.02
346301656联合动力7395188276.700.02
347 002129 TCL中环 21700 185969.00 0.02
348301205联特科技1100185361.000.02
349300747锐科激光6800183804.000.02
350300866安克创新1600183024.000.02
351300378鼎捷数智4000181040.000.02
352688786悦安新材6400180544.000.02
353600966博汇纸业25900176897.000.02
354300567精测电子1900173280.000.02
第72页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
355300938信测标准5200169520.000.02
356300779惠城环保1300169143.000.02
357003012东鹏控股25700168335.000.02
358002463沪电股份2300168061.000.02
359300593新雷能5600166656.000.02
360002025航天电器3300165429.000.02
361600372中航机载12200163724.000.01
362002003伟星股份15200161120.000.01
363600388龙净环保9600156576.000.01
364300118东方日升10600155396.000.01
365688639华恒生物4700153126.000.01
366002709天赐材料3300152889.000.01
367002831裕同科技5300151103.000.01
368300833浩洋股份3700150516.000.01
369301333诺思格2500148875.000.01
370600038中直股份4100148133.000.01
371301529福赛科技1300147030.000.01
372688046药康生物9400144384.000.01
373600576祥源文旅23000143520.000.01
374688052纳芯微900142362.000.01
375300662科锐国际5600141848.000.01
376605056咸亨国际8500140250.000.01
377001389广合科技1700138771.000.01
378600785新华百货10200138210.000.01
379002270华明装备5500137720.000.01
380688680海优新材3600137700.000.01
381300618寒锐钴业3000135630.000.01
382688319欧林生物5300134408.000.01
383001288运机集团4200134190.000.01
384000681视觉中国5600133336.000.01
385600141兴发集团3500121030.000.01
第73页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
386001330博纳影业15800120080.000.01
387688166博瑞医药2400117744.000.01
388300170汉得信息6200117304.000.01
389600323瀚蓝环境4100117260.000.01
390601877正泰电器4200117138.000.01
391301230泓博医药3900116493.000.01
392001309德明利500115945.000.01
393300182捷成股份20800114816.000.01
393002283天润工业18400114816.000.01
394688109品茗科技900114390.000.01
395301198喜悦智行9100114296.000.01
396002646天佑德酒12784110581.600.01
397600273嘉化能源12600110124.000.01
398601717中创智领4400108020.000.01
399603008喜临门5200106496.000.01
400300945曼卡龙610098576.000.01
401688365光云科技580097846.000.01
402603031安孚科技220097460.000.01
403600391航发科技260096460.000.01
404002140东华科技850095710.000.01
405688083中望软件140095354.000.01
406002334英威腾1050094710.000.01
407300679电连技术190092492.000.01
408600745闻泰科技240089472.000.01
409688668鼎通科技70086800.000.01
410301191菲菱科思80086016.000.01
411002317众生药业450085410.000.01
412000811冰轮环境460085192.000.01
413688729屹唐股份350585101.400.01
414603678火炬电子240084768.000.01
415688266泽璟制药90083430.000.01
第74页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
416603596伯特利160082032.000.01
417002409雅克科技110081510.000.01
418688236春立医疗350080080.000.01
419688103国力电子130078767.000.01
420603456九洲药业440078760.000.01
421002843泰嘉股份390078156.000.01
422603606东方电缆130077675.000.01
423600004白云机场810076626.000.01
424002959小熊电器180076014.000.01
425600062华润双鹤410074989.000.01
426600522中天科技410074292.000.01
427002706良信股份666171805.580.01
428605208永茂泰520070616.000.01
429688759必贝特278970031.790.01
430002815崇达技术510069666.000.01
431002149西部材料140063714.000.01
432688513苑东生物100061550.000.01
433603636南威软件500059200.000.01
434300748金力永磁170057987.000.01
435603916苏博特612057895.200.01
436601233桐昆股份330056793.000.01
437000034神州数码140054474.000.00
438688188柏楚电子40054356.000.00
439688809强一股份25952657.290.00
440002824和胜股份270052380.000.00
441300556丝路视觉270051273.000.00
442603116红蜻蜓790048427.000.00
443688787海天瑞声40046396.000.00
444600479千金药业440044704.000.00
445603713密尔克卫80044616.000.00
446002291遥望科技690044091.000.00
第75页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
447300133华策影视520043264.000.00
448603986兆易创新20042850.000.00
449603396金辰股份120040260.000.00
450002555三七互娱170040120.000.00
451002922伊戈尔130039806.000.00
452300315掌趣科技800039520.000.00
453300196长海股份270039312.000.00
454300803指南针30039261.000.00
455601886江河集团470038352.000.00
456688183生益电子40038276.000.00
457000519中兵红箭210038241.000.00
458688400凌云光90038142.000.00
459300058蓝色光标330038016.000.00
460603039泛微网络70037478.000.00
461300994久祺股份230036317.000.00
462002484江海股份120035640.000.00
463002739万达电影310035092.000.00
464688368晶丰明源30034629.000.00
465301367瑞迈特40034284.000.00
466600435北方导航220033924.000.00
467688696极米科技30033444.000.00
468301638南网数字232232995.620.00
469605123派克新材30031170.000.00
470001386马可波罗162630129.780.00
471 603822 ST嘉澳 300 28947.00 0.00
472300841康华生物40028904.000.00
473300624万兴科技40028260.000.00
474603808歌力思330028116.000.00
475002697红旗连锁460027324.000.00
476688308欧科亿80025312.000.00
477601958金钼股份160024928.000.00
第76页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
478002364中恒电气90023796.000.00
479603062麦加芯彩50023635.000.00
480600729重庆百货90023400.000.00
481688507索辰科技20020058.000.00
482605116奥锐特80020040.000.00
483688727恒坤新材56319631.810.00
484001233海安集团37019195.600.00
485688112鼎阳科技50018725.000.00
486002171楚江新材140018564.000.00
487603997继峰股份130018070.000.00
488000729燕京啤酒160017968.000.00
489688796百奥赛图42317871.750.00
490603367辰欣药业100017320.000.00
491002675东诚药业120016488.000.00
492600790轻纺城420016086.000.00
493301632广东建科65615534.080.00
494002254泰和新材150015030.000.00
495301563云汉芯城11014705.900.00
496301177迪阿股份50014435.000.00
497301491汉桑科技24513501.950.00
498600761安徽合力60012534.000.00
499300776帝尔激光20012428.000.00
500688653康希通信100012150.000.00
501301584建发致新44711988.540.00
502600030中信证券40011484.000.00
503301609山大电力27711354.230.00
504000690宝新能源270011313.000.00
505600373中文传媒120011208.000.00
506600556天下秀180010926.000.00
507603383顶点软件30010833.000.00
508301687新广益19510606.050.00
第77页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
509605068明新旭腾40010228.000.00
510301667纳百川1518617.570.00
511688805健信超导2658578.050.00
512603418友升股份1398209.340.00
513603175超颖电子1698206.640.00
514603092德力佳1468126.360.00
515001285瑞立科密1377682.960.00
516301668昊创瑞通1657392.000.00
517301449天溯计量1127305.760.00
518688488艾迪药业4006532.000.00
519301575艾芬达1266243.300.00
520600963岳阳林纸13006071.000.00
521002756永兴材料1005425.000.00
522603262技源集团1554355.500.00
523603248锡华科技2604238.000.00
524001388信通电子944036.360.00
525603370华新精科823800.700.00
526600987航民股份5003445.000.00
527600409三友化工5003095.000.00
528603376大明电子1112909.310.00
529300271华宇软件4002904.000.00
530300887谱尼测试3002880.000.00
531688176亚虹医药2142463.140.00
532300494盛天网络2002436.000.00
533603277银都股份1352272.050.00
534300743天地数码1002232.000.00
535300977深圳瑞捷1001719.000.00
536002209达意隆1001612.000.00
537002100天康生物2001474.000.00
538688389普门科技781012.440.00
539603208江山欧派52756.600.00
第78页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
540300798锦鸡股份100711.000.00
541600282南钢股份100526.000.00
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金序号股票代码股票名称本期累计买入金额资产净值比
例(%)
1002180纳思达310034696.4317.22
2688232新点软件229250473.0712.74
3300855图南股份175773559.779.76
4603345安井食品144650761.768.04
5688029南微医学138618955.447.70
6603658安图生物131653437.557.31
7301035润丰股份104299743.355.79
8002541鸿路钢构90882471.325.05
9601677明泰铝业77221582.314.29
10002928华夏航空62503397.083.47
11605305中际联合52085976.002.89
12605108同庆楼43209515.192.40
13002991甘源食品42892857.062.38
14000630铜陵有色41737807.002.32
15688687凯因科技40993784.012.28
16301333诺思格39453340.002.19
17000568泸州老窖37494196.002.08
18603218日月股份35588078.001.98
19300750宁德时代33320058.001.85
20603518锦泓集团22245643.791.24
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
第79页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
金额单位：人民币元占期初基金序号股票代码股票名称本期累计卖出金额资产净值比
例(%)
1002180纳思达330302879.7018.35
2688232新点软件273035355.4015.17
3301035润丰股份272409063.7515.13
4603345安井食品264051617.7914.67
5002928华夏航空261596930.4314.53
6603658安图生物234491263.0213.03
7002541鸿路钢构197334834.9510.96
8300855图南股份173047206.409.61
9603979金诚信99861542.905.55
10002991甘源食品91722232.005.10
11000661长春高新84787152.754.71
12688029南微医学82857494.124.60
13601677明泰铝业77599611.204.31
14603100川仪股份75641245.374.20
15300986志特新材63418219.373.52
16300761立华股份62600416.953.48
17688236春立医疗58840357.273.27
18603208江山欧派56481220.823.14
19605305中际联合49405151.472.74
20000630铜陵有色47001702.002.61
21301333诺思格44067492.002.45
22605108同庆楼42541787.442.36
23688687凯因科技41662804.722.31
24300791仙乐健康39977843.102.22
25000568泸州老窖37025039.002.06
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
第80页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额3858938754.19
卖出股票收入（成交）总额4819777514.87
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例(%)
1国家债券66118477.166.00
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债(可交换债)--
8同业存单--
9其他--
10合计66118477.166.00
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值
值比例(%)
101976625国债0164490065209390.375.92
201977325国债089000909086.790.08
注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
第81页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的。通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，采用流动性好、交易活跃的合约品种，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，以达到降低投资组合整体风险的目的。
本基金还将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲市场系统性风险、大额申购赎回等特殊情形下的流动性风险。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12投资组合报告附注
8.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金-
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款1041904.53
6其他应收款-
7待摊费用-
第82页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
8其他-
9合计1041904.53
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元流通受限部分的占基金资产净值比流通受限序号股票代码股票名称
公允价值例(%)情况说明大宗交易
1300855图南股份28087875.002.55
流通受限
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项目之和与合计可能有尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有户均持有的基金份机构投资者个人投资者人户额占总份占总份
数(户)持有份额持有份额额比例额比例
3029813285.439163787.552.28%393358177.4097.72%
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金2555206.730.63%
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部>100
第83页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金>100
注：本基金的基金经理为本公司基金投资和研究部门负责人，上述统计数据有重合部分。
§10开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2019年04月03日)基金份额总额3267113946.25
本报告期期初基金份额总额792240237.58
本报告期基金总申购份额45649120.20
减：本报告期基金总赎回份额435367392.83
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额402521964.95
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，未发生涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4基金投资策略的改变
本报告期内，本基金投资策略未改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自2024年9月11日以来聘请容诚会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务。本报告年度的应付审计费用为90000.00元。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
第84页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
本报告期内，本基金管理人无受调查或处罚等情况。
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人高级管理人员及相关从业人员无受调查或处罚等情况。
11.6.3托管人受调查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门无受调查或处罚等情况。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门相关从业人员无受调查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元交股票交易应支付该券商的佣金易券商单占当期股占当期佣备名称元成交金额票成交总佣金金总量的注数额的比例比例量广发
38660685392.03100.00%3819208.18100.00%-
证券
注：1.根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（证监会公告[2024]3号）
的有关规定，基金管理人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；
其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。
2.本基金管理人选择财务状况良好、经营行为规范、合规风控能力和交易、研究等服务
能力较强、能满足公募基金采用券商交易模式进行证券交易和结算需要的证券公司作为本基金的证券经纪商。
3.本基金管理人与选择的证券经纪商、本基金的托管人签订证券经纪服务协议，对账户
管理、资金存管、交易执行、交易管理、佣金收取、清算交收、违约责任等作出约定。
4.报告期内，本基金通过广发证券的专用交易单元进行场内证券交易，无其他新增或停
第85页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告止使用的交易单元。
5.本基金选择的证券经纪商广发证券与本公司不存在关联关系。
6.本基金管理人将根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（证监会公告[2024]3号）及证券业协会测算结果完成佣金动态调整工作。
7.本部分的数据统计时间区间与本报告的报告期一致，统计范围仅包括本基金；本公司
官网披露的本公司旗下公募基金通过证券公司证券交易及佣金支付情况（2025年度）的
报告期为2025年1月1日至2025年12月31日，统计范围为报告期间存续过的所有公募基金，包括报告期间成立、清算、转型的公募基金。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当期债券商名占当期债占当期权占当期基券回购成称成交金额券成交总成交金额成交金额证成交总成交金额金成交总交总额的额的比例额的比例额的比例比例
广发证170398102.2697033000.
100.00%100.00%----
券7400
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期
中国证券报、上海证券报、中庚基金管理有限公司旗下
证券时报、证券日报、中国
1全部基金2024年第四季度报2025-01-21
证监会基金信息披露规定网告提示性公告站中庚小盘价值股票型证券投中国证监会基金信息披露规
22025-01-21
资基金2024年第4季度报告定网站中庚基金管理有限公司旗下
中国证券报、上海证券报、
3全部基金2024年年度报告提2025-03-25
证券时报、证券日报示性公告中庚小盘价值股票型证券投中国证监会基金信息披露规
42025-03-25
资基金2024年年度报告定网站
中庚基金管理有限公司旗下中国证券报、上海证券报、
公募基金通过证券公司证券证券时报、证券日报、中国
52025-03-29交易及佣金支付情况（2024证监会基金信息披露规定网年度）站
第86页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告中庚基金管理有限公司关于
上海证券报、中国证监会基
6增聘中庚小盘价值股票型证2025-04-08
金信息披露规定网站券投资基金基金经理的公告中庚小盘价值股票型证券投中国证监会基金信息披露规7资基金更新招募说明书（2022025-04-10定网站
5年第1号）
中庚小盘价值股票型证券投中国证监会基金信息披露规
8资基金基金产品资料概要更2025-04-10
定网站新中庚基金管理有限公司旗下
中国证券报、上海证券报、
9全部基金2025年第一季度报2025-04-19
证券时报、证券日报告提示性公告中庚小盘价值股票型证券投中国证监会基金信息披露规
102025-04-19
资基金2025年第1季度报告定网站
中国证券报、上海证券报、中庚基金管理有限公司关于
证券时报、证券日报、中国
11旗下基金投资非公开发行股2025-05-17
证监会基金信息披露规定网票的公告站中庚小盘价值股票型证券投中国证监会基金信息披露规12资基金更新招募说明书（2022025-07-11定网站
5年第2号）
中庚小盘价值股票型证券投中国证监会基金信息披露规
13资基金基金产品资料概要更2025-07-11
定网站新中庚基金管理有限公司旗下
中国证券报、上海证券报、
14全部基金2025年第二季度报2025-07-18
证券时报、证券日报告提示性公告中庚小盘价值股票型证券投中国证监会基金信息披露规
152025-07-18
资基金2025年第2季度报告定网站中庚基金管理有限公司旗下
中国证券报、上海证券报、
16全部基金2025年中期报告提2025-08-26
证券时报、证券日报示性公告
17中庚小盘价值股票型证券投中国证监会基金信息披露规2025-08-26
第87页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告资基金2025年中期报告定网站
中庚基金管理有限公司关于中国证券报、上海证券报、
提醒投资者及时更新已过期证券时报、证券日报、中国
182025-10-15
身份证件及完善身份信息资证监会基金信息披露规定网料的公告站中庚基金管理有限公司旗下
中国证券报、上海证券报、
19全部基金2025年第三季度报2025-10-24
证券时报、证券日报告提示性公告中庚小盘价值股票型证券投中国证监会基金信息披露规
202025-10-24
资基金2025年第3季度报告定网站
中国证券报、上海证券报、中庚基金管理有限公司关于
证券时报、证券日报、中国
21旗下基金申购费率优惠的公2025-11-08
证监会基金信息披露规定网告站中庚基金管理有限公司关于
上海证券报、中国证监会基
22中庚小盘价值股票型证券投2025-11-27
金信息披露规定网站资基金关联交易公告中庚基金管理有限公司关于
中国证券报、上海证券报、增加浙江同花顺基金销售有
证券时报、证券日报、中国
23限公司为旗下开放式证券投2025-12-05
证监会基金信息披露规定网资基金销售机构并参加费率站优惠活动的公告中庚基金管理有限公司关于
增加易方达财富管理基金销中国证券报、上海证券报、售（广州）有限公司为旗下证券时报、证券日报、中国
242025-12-05
开放式证券投资基金销售机证监会基金信息披露规定网构并参加费率优惠活动的公站告中庚基金管理有限公司关于
上海证券报、中国证监会基
25中庚小盘价值股票型证券投2025-12-18
金信息披露规定网站资基金关联交易公告
§12影响投资者决策的其他重要信息
第88页，共89页中庚小盘价值股票型证券投资基金2025年年度报告
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
12.2影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期内未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1.中国证监会批准设立中庚小盘价值股票型证券投资基金的文件
2.中庚小盘价值股票型证券投资基金基金合同
3.中庚小盘价值股票型证券投资基金招募说明书
4.中庚小盘价值股票型证券投资基金托管协议
5.中庚小盘价值股票型证券投资基金基金产品资料概要
6.中庚基金管理有限公司业务资格批复、营业执照和公司章程
7.报告期内中庚小盘价值股票型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告
8.中国证监会要求的其他文件
13.2存放地点
上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦703-704
13.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客服电话：021-53549999
公司网址：www.zgfunds.com.cn中庚基金管理有限公司
二〇二六年三月二十五日
第89页，共89页
沪公网安备31011802005267号
