东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年第一季度报告

东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金

2025年第1季度报告

2025年03月31日

基金管理人:东方阿尔法基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2025年04月18日东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年04月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至2025年03月31日止。

§2基金产品概况基金简称东方阿尔法优选混合基金主代码007518基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年09月12日

报告期末基金份额总额568756146.33份

在严格控制风险的基础之上，通过深入研究、优选个股、主投资目标动的投资管理方式力求实现组合资产的稳健增值。

本基金的投资策略主要有以下8个方面内容：

1、大类资产配置策略

基金管理人将根据国内外宏观经济情况、国内外证券市场估值水平阶段性不断调整权益类资产和其他资产之间的大类资产配置比例。

2、个股优选策略

基金管理人将采用定量分析与定性分析相结合的方式对上市

公司进行分析，建立备选股票池，并以备选股票池成份股未投资策略

来两年的 PE 衡量动态性价比作为选择其进入投资组合的重要依据。

3、港股投资策略

本基金港股投资将重点关注 A 股稀缺性行业个股，包括优质中资公司、A 股缺乏投资标的行业；具有持续领先优势或核心竞争力的企业；符合内地政策和投资逻辑的主题性行业个股；与 A 股同类公司相比具有估值优势的公司。

4、存托凭证投资策略

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本基金可投资存托凭证，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，选择投资价值高的存托凭证进行投资。

5、债券类资产投资策略

本基金的债券投资将采取较为积极的策略，通过利率预测分析、收益率曲线变动分析、债券信用分析、收益率利差分析等，研判各类属固定收益类资产的风险趋势与收益预期，精选个券进行投资。

6、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将以投资组合避险和有效管理为目的，通过套期保值策略，对冲系统性风险，应对组合构建与调整中的流动性风险，力求风险收益的优化。

7、融资业务的投资策略

本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条选择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确定融资比例。

8、国债期货的投资策略

基金管理人将结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债

券市场进行定性和定量分析，构建量化分析体系，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现所资产的长期稳定增值。

中证800指数收益率×80%+中证综合债券指数收益率×10%+业绩比较基准

恒生指数收益率×10%

本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币型基金、风险收益特征债券型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

基金管理人东方阿尔法基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称东方阿尔法优选混合 A 东方阿尔法优选混合 C下属分级基金的交易代码007518007519

报告期末下属分级基金的份额总额110862144.08份457894002.25份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年01月01日-2025年03月31日）主要财务指标

东方阿尔法优选混合 A 东方阿尔法优选混合 C

1.本期已实现收益9859264.518623636.96

2.本期利润15391800.07-14042722.85

3.加权平均基金份额本期利润0.1589-0.0796

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4.期末基金资产净值99686989.90400475757.23

5.期末基金份额净值0.89920.8746

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相

关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方阿尔法优选混合 A 净值表现业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月25.92%3.07%1.17%0.90%24.75%2.17%

过去六个月36.33%2.85%-0.25%1.24%36.58%1.61%

过去一年30.85%2.37%12.70%1.19%18.15%1.18%

过去三年-19.91%1.79%-3.60%1.03%-16.31%0.76%

过去五年-17.49%1.70%9.83%1.04%-27.32%0.66%

自基金合同生-10.08%1.69%4.09%1.06%-14.17%0.63%效起至今

东方阿尔法优选混合 C 净值表现业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月25.77%3.07%1.17%0.90%24.60%2.17%

过去六个月35.98%2.85%-0.25%1.24%36.23%1.61%

过去一年30.19%2.37%12.70%1.19%17.49%1.18%

过去三年-21.10%1.79%-3.60%1.03%-17.50%0.76%

过去五年-19.52%1.70%9.83%1.04%-29.35%0.66%

自基金合同生-12.54%1.69%4.09%1.06%-16.63%0.63%效起至今

注：本基金的业绩比较基准为：中证800指数收益率×80%+中证综合债券指数收益率×10%+恒生指

数收益率×10%。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经证理期限券姓名职务从说明离任任职日期业日期年

第4页，共12页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年第1季度报告限

周谧先生，中国人民大学应用数学硕士。2008年9月起历任中再资产管理股份有限公司金

融工程分析师、平安证券有限

责任公司高级量化分析师、国金创新投资有限公司投资经

周谧基金经理2023-03-03-理、深圳铸成投资有限公司投年

资部副总监、财富证券有限责

任公司投资经理、金信基金管理有限公司基金经理。2022年

10月加入东方阿尔法基金管理

有限公司，现任东方阿尔法基金管理有限公司基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公告确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指公告确定的任职日期和离任日期。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则等有关法律法规、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

本报告期内，本基金管理人利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗（包括当日内、3日内、5日内）对基金管理人管理的不同投资组合反向交易和同向交易的交易价差监控进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

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4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年我国 GDP 增速为 5%，顺利完成了 2024 年初定下的目标，这是宏观环境充满挑战的情况

下完成的，来之不易。

2025年一季度，中国经济延续了去年四季度以来的复苏势头，多项经济指标超出市场预期，展

现出向新向好的开局态势，多方机构预测我国一季度经济增速也会超过5%，这是在外部环境充满挑战的情况下完成的，显示出经济的韧性。3月份两会顺利召开，为今年工作奠定基础。我们一方面提升财政赤字率，为应对可能的外部冲击提供资源，另一方面也新增了包括深海经济、具身智能、人形机器人等发展方向，同时提到要进一步出台政策提振消费。这也让大家对今年的信心更足。

一季度的市场先跌后涨形成一个对勾曲线，年初因为经济展望比较好，大家对政策力度有所担忧以及部分国际因素让市场出现下跌。春节过后，随着 deepseek 大模型发布以及宇树机器人在春晚亮相，让大家看到了中国科技在外界极限干扰下仍然能够迅猛发展，中国资产的折价开始修复。两会召开之后大家对于政策退坡的疑虑进一步打消，这也让大家对中国经济和中国市场更加充满信心。

进入一季度，本基金将仓位重点配置在新质生产力方面，特别是两会中提到的未来将大力发展的具身智能以及人形机器人等方向，期间取得了显著的超额收益。

展望二季度，美国强加给全世界以及中国的不合理关税必定会对全球经济带来扰动，一定程度影响市场的风险偏好。一方面我们会坚持两会提出的以具身智能和人形机器人为代表的新质生产力方向；另一方面考虑到风险偏好下降，我们会更加注重公司的业绩，配置有较高风险收益比的资产，回避完全依赖事件催化和情绪催化的标的，以期在控制风险的情况下抓住产业发展的大机会，为投资者创造价值。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末东方阿尔法优选混合 A 基金份额净值为 0.8992 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 25.92%，同期业绩比较基准收益率为 1.17%；截至报告期末东方阿尔法优选混合 C 基金份额净值为0.8746元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为25.77%，同期业绩比较基准收益率为1.17%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(元)占基金总资产的比例（%）

1权益投资470833808.9389.34

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其中：股票470833808.9389.34

2基金投资--

3固定收益投资33309512.716.32

其中：债券33309512.716.32

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计15817003.103.00

8其他资产7081508.551.34

9合计527041833.29100.00

注：报告期末本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值合计18821390.09元，占基金资产净值的比例为3.76%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 429813373.34 85.93

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 22199045.50 4.44业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计452012418.8490.37

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

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行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

非日常生活消费品7876206.401.57

工业3554187.460.71

信息技术6439484.671.29

房地产951511.560.19

合计18821390.093.76

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

比例(%)

1002979雷赛智能65700031930200.006.38

2002896中大力德35210030611574.006.12

3002765蓝黛科技168440024255360.004.85

4002126银轮股份82550022808565.004.56

5688698伟创电气41463622220343.244.44

6301196唯科科技39120020694480.004.14

7601100恒立液压25470020258838.004.05

8688017绿的谐波13544720195147.704.04

9301413安培龙20196017847205.203.57

10003033征和工业37832117009312.163.40

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值比例

序号债券品种公允价值(元)

(％)

1国家债券33309512.716.66

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计33309512.716.66

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)

比例(%)

101976625国债0112200012192867.182.44

201974024国债0910300010453001.562.09

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301975824国债21650006528322.191.31

401974924国债15410004135321.780.83

注：本基金本报告期末仅持有上述债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚的情形说明

本报告编制前一年内，本基金持有的“绿的谐波”的发行主体苏州绿的谐波传动科技股份有限公司司因部分闲置募集资金现金管理超期未及时审议并披露，将募集资金违规转入一般户进行现金管理等情形，受到江苏证监局、上交所警示。本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对绿的谐波进行了投资。

本基金投资前十名的其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金-

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2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款7081508.55

6其他应收款-

7其他-

8合计7081508.55

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

东方阿尔法优选混合 A 东方阿尔法优选混合 C

报告期期初基金份额总额86742074.4528927151.22

报告期期间基金总申购份额35933208.83597487939.84

减：报告期期间基金总赎回份额11813139.20168521088.81报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以--“-”填列）

报告期期末基金份额总额110862144.08457894002.25

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或转换本基金的情况。

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§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金成立后有10001800.18份为发起份额，发起份额承诺的持有期限为2019年9月12日至2022年9月12日。截至本报告期末，发起资金持有份额为0.00份。

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比例达到者序申购份赎回份份额占

或者超过20%的时间区期初份额持有份额类号额额比间别机

120250101-2025021337564757.79--37564757.796.60%

构产品特有风险

基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此可能导致的特有风险主要包括：

1、本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理

人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响。

2、持有基金份额占比较高的投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响。

3、单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会导致

基金仓位调整困难，发生流动性风险。

4、持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投票表决时，

可能拥有较大话语权。

5、超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风险。

9.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§10备查文件目录

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10.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准的东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金设立的文件；

2、《东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金托管协议》；