东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金

2025年年度报告

2025年12月31日

基金管理人:东方阿尔法基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2026年03月30日东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年03月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中的财务资料已经审计。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自2025年01月01日至2025年12月31日止。

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1.2目录

§1重要提示及目录.............................................1

1.1重要提示...............................................1

1.2目录.................................................2

§2基金简介................................................4

2.1基金基本情况.............................................4

2.2基金产品说明.............................................4

2.3基金管理人和基金托管人........................................5

2.4信息披露方式.............................................5

2.5其他相关资料.............................................6

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6

3.1主要会计数据和财务指标........................................6

3.2基金净值表现.............................................7

3.3过去三年基金的利润分配情况......................................9

§4管理人报告...............................................9

4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................13

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................14

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................14

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................14

§5托管人报告..............................................14

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................14

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...............14

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................15

§6审计报告...............................................15

6.1审计报告基本信息..........................................15

6.2审计报告的基本内容.........................................15

§7年度财务报表.............................................17

7.1资产负债表.............................................17

7.2利润表...............................................18

7.3净资产变动表............................................19

7.4报表附注..............................................20

§8投资组合报告.............................................51

8.1期末基金资产组合情况........................................51

8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................51

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................52

8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................54

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................64

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................64

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................64

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8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................64

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................64

8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................64

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................65

8.12投资组合报告附注.........................................65

§9基金份额持有人信息..........................................66

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................66

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................66

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................66

9.4发起式基金发起资金持有份额情况...................................67

§10开放式基金份额变动.........................................67

§11重大事件揭示............................................67

11.1基金份额持有人大会决议......................................67

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................67

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................67

11.4基金投资策略的改变........................................67

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................67

11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................68

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................68

11.8其他重大事件...........................................70

§12影响投资者决策的其他重要信息....................................72

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................72

12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................72

§13备查文件目录............................................72

13.1备查文件目录...........................................73

13.2存放地点.............................................73

13.3查阅方式.............................................73

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§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金基金简称东方阿尔法优选混合基金主代码007518基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年09月12日基金管理人东方阿尔法基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额1107045758.66份基金合同存续期不定期

下属分级基金的基金简称东方阿尔法优选混合 A 东方阿尔法优选混合 C下属分级基金的交易代码007518007519报告期末下属分级基金的份额

70377068.05份1036668690.61份

总额

2.2基金产品说明

在严格控制风险的基础之上，通过深入研究、优选个股、投资目标主动的投资管理方式力求实现组合资产的稳健增值。

本基金的投资策略主要有以下8个方面内容：

1、大类资产配置策略

基金管理人将根据国内外宏观经济情况、国内外证券市场估值水平阶段性不断调整权益类资产和其他资产之间的大类资产配置比例。

2、个股优选策略

基金管理人将采用定量分析与定性分析相结合的方式对

上市公司进行分析，建立备选股票池，并以备选股票池成份股未来两年的 PE 衡量动态性价比作为选择其进入投资组合的重要依据。

投资策略3、港股投资策略

本基金港股投资将重点关注 A 股稀缺性行业个股，包括优质中资公司、A 股缺乏投资标的行业；具有持续领先优势或核心竞争力的企业；符合内地政策和投资逻辑的主题性行

业个股；与 A 股同类公司相比具有估值优势的公司。

4、存托凭证投资策略

本基金可投资存托凭证，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，选择投资价值高的存托凭证进行投资。

5、债券类资产投资策略

本基金的债券投资将采取较为积极的策略，通过利率预

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测分析、收益率曲线变动分析、债券信用分析、收益率利差分析等，研判各类属固定收益类资产的风险趋势与收益预期，精选个券进行投资。

6、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将以投资组合避险和有效管理为目的，通过套期保值策略，对冲系统性风险，应对组合构建与调整中的流动性风险，力求风险收益的优化。

7、融资业务的投资策略

本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条选择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确定融资比例。

8、国债期货的投资策略

基金管理人将结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、

对债券市场进行定性和定量分析，构建量化分析体系，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现所资产的长期稳定增值。

中证800指数收益率×80%+中证综合债券指数收益率业绩比较基准

×10%+恒生指数收益率×10%

本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币型基风险收益特征金、债券型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人名称东方阿尔法基金管理有限公司招商银行股份有限公司姓名曾健张姗信息披露负责

联系电话0755-21872900400-61-95555人

电子邮箱 service@dfa66.com zhangshan_1027@cmbchina.com

客户服务电话400-930-6677400-61-95555

传真0755-218729020755-83195201深圳市福田区莲花街道紫荆社深圳市深南大道7088号招商银注册地址区深南大道6008号深圳特区报行大厦

业大厦 23BC深圳市福田区莲花街道紫荆社深圳市深南大道7088号招商银办公地址区深南大道6008号深圳特区报行大厦

业大厦 23BC邮政编码518034518040法定代表人刘明缪建民

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称证券时报

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登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 https://www.dfa66.com基金年度报告备置地点基金管理人的办公场所

2.5其他相关资料

项目名称办公地址北京市西城区阜成门外大街22号1幢

会计师事务所容诚会计师事务所(特殊普通合伙)

10层1001-1至1001-26

广东省深圳市福田区福华一路111号金融运营服务机构招商证券股份有限公司招商证券大厦

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

2025年2024年2023年

3.1.1期间

东方阿尔法东方阿尔法东方阿尔法东方阿尔法东方阿尔法东方阿尔法数据和指标

优选混合 A 优选混合 C 优选混合 A 优选混合 C 优选混合 A 优选混合 C

本期已实现1307865077836669-6094573-2526333-2021806-9776829

收益.54.02.90.316.34.02

3791687922234883-1874805-922960.8-2168325-1056706

本期利润.157.74.3765.325.88加权平均基

金份额本期0.37410.2858-0.0209-0.0292-0.2253-0.2307利润本期加权平

均净值利润39.09%29.07%-3.18%-4.56%-27.07%-28.29%率本期基金份

额净值增长62.81%62.01%-2.07%-2.55%-23.61%-24.00%率

3.1.2期末

2025年末2024年末2023年末

数据和指标

期末可供分-2154298-3454012-3854444-1339475-3629164-1401301

配利润9.7362.742.644.968.419.63期末可供分

配基金份额-0.3061-0.3332-0.4444-0.4631-0.3826-0.3991利润期末基金资81821870116792261946433201163716917212225056184

产净值.56077.45.64.74.30.23期末基金份

1.16261.12660.71410.69540.72920.7136

额净值

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3.1.3累计

2025年末2024年末2023年末

期末指标基金份额累

计净值增长16.26%12.66%-28.59%-30.46%-27.08%-28.64%率

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方阿尔法优选混合 A 净值表现份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*－**－*

长率*准收益率*

*准差*

过去三个月-5.62%2.34%-0.36%0.89%-5.26%1.45%

过去六个月30.73%2.32%16.38%0.84%14.35%1.48%

过去一年62.81%2.68%19.66%0.93%43.15%1.75%

过去三年21.79%2.15%22.59%0.99%-0.80%1.16%

过去五年-23.34%1.87%-1.13%1.02%-22.21%0.85%自基金合同生

16.26%1.82%23.11%1.05%-6.85%0.77%

效起至今

东方阿尔法优选混合 C 净值表现份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*－**－*

长率*准收益率*

*准差*

过去三个月-5.73%2.34%-0.36%0.89%-5.37%1.45%

过去六个月30.41%2.32%16.38%0.84%14.03%1.48%

过去一年62.01%2.68%19.66%0.93%42.35%1.75%

过去三年19.98%2.15%22.59%0.99%-2.61%1.16%

过去五年-25.23%1.87%-1.13%1.02%-24.10%0.85%自基金合同生

12.66%1.82%23.11%1.05%-10.45%0.77%

效起至今

注：本基金业绩比较基准为：中证800指数收益率×80%+中证综合债券指数收益率×10%+恒生指数

收益率×10%

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

较

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3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.3过去三年基金的利润分配情况

本基金过去三年未发生利润分配。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

东方阿尔法基金管理有限公司（以下简称"东方阿尔法基金"）于2017年6月24日经中国证监

第9页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告会批准，2017年7月4日注册成立，公司总部设在广东省深圳市，证券期货业务范围包括公开募集证券投资基金管理、基金销售、特定客户资产管理。截至报告期末，注册资本为1亿元人民币。

东方阿尔法基金作为华南地区首家纯员工持股的公募基金管理公司，公司股权结构为刘明、珠海共同成长投资合伙企业（有限合伙）、肖冰、曾健分别持有公司44.46%、39.56%、13.98%、2%的股权。

截至报告期末，东方阿尔法基金管理资产规模74.27亿元，旗下管理13只公开募集证券投资基金和1只私募资产管理计划。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经证理（助理）期限券从姓名职务说明离任业任职日期日期年限

周谧先生，中国人民大学应用数学硕士。2008年9月起历任中再资产管理股份有限公司金

融工程分析师、平安证券有限

责任公司高级量化分析师、国金创新投资有限公司投资经

周谧基金经理2023-03-03-理、深圳铸成投资有限公司投年

资部副总监、财信证券有限责

任公司投资经理、金信基金管理有限公司基金经理。2022年

10月加入东方阿尔法基金管理

有限公司，现任东方阿尔法基金管理有限公司基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公告确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指公告确定的任职日期和离任日期。

2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基

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金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

本基金管理人根据《中国人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》

和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）等有关法律法规的规定，针对股票、债券市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，制定了《东方阿尔法基金管理有限公司公平交易管理制度》、《东方阿尔法基金管理有限公司异常交易监控与报告管理制度》等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。

4.3.2公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

本报告期内，本基金管理人利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗（包括当日内、3日内、5日内）对基金管理人管理的不同投资组合反向交易和同向交易的交易价差监控进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。

4.3.3异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2025年是中国经济稳健复苏、新质生产力加速落地的关键一年。本基金全年锚定具身智能、人

形机器人等核心领域，结合各季度市场环境变化灵活调整投资策略，在宏观经济博弈、行业技术迭代与资本市场波动中跟踪结构性机会，实现了对产业发展趋势的持续跟踪和投资收益的稳步获取。

全年来看，本基金始终将新质生产力作为核心配置方向，尤其聚焦人形机器人产业链，根据不同季度行业发展节奏、市场情绪变化及宏观经济环境，动态优化持仓结构，在特斯拉产业链与国产机器人产业链间形成有效布局，充分分享了人形机器人行业从“”概念验证”向“规模量产”跨越的产业红利。

一季度，宏观经济延续复苏态势，3月两会明确将具身智能、人形机器人纳入重点发展方向，为相关行业发展奠定政策基础。本基金将仓位核心配置于两会重点提及的具身智能、人形机器人等新质生产力方向，跟踪相关板块的政策红利和市场情绪修复机会，凭借对核心方向的坚定布局取得

第11页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告显著超额收益。

二季度，宏观经济层面迎来中美关税交锋，但我国通过灵活应对取得谈判阶段性成果，出口保持良好态势，国内耐用消费品在补贴政策下持续向好，经济基本盘保持牢固。特斯拉机器人研发进展不及预期，同时国内零部件厂商技术能力提升带来行业竞争加剧，投资逻辑从“普涨”转向“精选标的”。本基金顺应行业变化，转而聚焦新进入特斯拉供应链且基本面优异的企业，实现了持仓结构的优化和收益的稳步积累。

三季度，中美关系管控成效显现，财政政策保持克制并预留政策空间，全年5%的经济增长目标实现确定性较高。AI 大模型、具身智能大模型的发展带动海外算力、国产算力、存储等板块大涨，特斯拉完成人事调整并推出马斯克股权激励计划，机器人业务发展成为核心目标。智元、优必选等头部企业订单放量，上市计划提上日程，国产机器人产业链呈现“百花竞放”的格局。本基金持续跟踪产业链变化，坚守人形机器人核心方向，并前瞻性关注机器狗、养老机器人等低估值细分方向。

四季度，人形机器人行业迎来从“概念验证”向“规模量产”和“场景落地”的关键转折，成为全年产业发展的核心节点。本基金跟踪行业节奏，将仓位主要配置于特斯拉产业链，同时在宇树、智元产业链布局机器狗相关标的，取得较好投资收益。

整体而言，2025年本基金的投资运作体现出“锚定核心方向、紧跟产业节奏、灵活调整策略”的特点，根据各季度宏观经济、行业技术、市场情绪的变化动态优化持仓，既坚定跟踪了政策红利和产业发展的主趋势，又通过精选标的、细分布局规避了行业波动风险，体现了基金对硬科技领域产业逻辑的深度理解和投资策略的有效性。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末东方阿尔法优选混合 A 基金份额净值为 1.1626 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 62.81%，同期业绩比较基准收益率为 19.66%；截至报告期末东方阿尔法优选混合 C 基金份额净值为1.1266元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为62.01%，同期业绩比较基准收益率为19.66%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望结合本基金2025年各季度投资运作分析及行业前沿趋势来看，2026年全球宏观经济将呈现“博弈深化、结构分化”特征，中国经济在新质生产力驱动下延续稳健复苏态势，证券市场则围绕核心产业升级、战略资源博弈、科技自主可控形成结构性投资主线，人形机器人等硬科技领域仍将成为市场核心主线。

宏观经济层面，2026年中国经济将延续2025年的复苏势头，完成从“寻底企稳”到“高质量增长”的进阶，全年经济增速有望保持在合理区间。2025年积累的中美博弈经验让国内产业链韧性进一步凸显，自主可控与高技术领域的持续突破，推动博弈均衡向有利于我国的方向移动。政策层面，财政政策或将延续“精准发力、预留空间”的基调，围绕新质生产力核心领域加大投入，复刻工业机器人的扶持力度出台人形机器人专项政策。产业层面，新质生产力成为经济增长核心引擎，人形机器人从“概念验证”迈入“规模量产”阶段，特斯拉 V3 定型、国产头部企业上市将推动产业链上下游全面放量，带动高端制造、人工智能、传感器等细分领域产值实现指数级增长，形成新的

第12页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告经济增长点。

证券市场层面，2026 年 A 股市场将延续慢牛格局，在长期资金持续入场、居民资产配置向权益市场转移的背景下，指数整体稳步向上，市场风格从“泛科技普涨”转向“细分领域精选”，核心投资机会围绕硬科技产业升级、战略资源重估、产业链自主可控三大方向展开。人形机器人将成为

2026年证券市场的核心主线，行业从“技术突破”迈入“场景落地+规模量产”的破壁阶段，形成

全产业链的投资机会。具体而言，上游关注传感器、伺服电机、减速器等核心零部件企业，尤其是进入特斯拉供应链并实现国产替代的标的；中游聚焦人形机器人本体制造龙头，以及机器狗、养老机器人等细分场景先行者；下游看好系统集成、场景解决方案提供商。

对于 2026 年，本基金预测特斯拉 V3 定型将带动国内零部件供应商收入指数级增长，国产机器人企业上市将实现投融资闭环，算力提升推动机器人应用场景持续拓展，人形机器人领域将迎来更多投资机会。本基金将帮助投资者把握上述投资机会。

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，本基金管理人始终秉持“合规创造价值”的核心理念，将合规运作、风险防范及基金份额持有人利益保障作为各项工作的首要出发点，严格遵循公司内部控制整体要求，持续完善内控机制，强化内部风险管控与防范，确保各项法律法规及管理制度有效落地，保障基金合同得到严格履行。公司监察稽核部依据既定程序，通过实时监控、现场检查、重点抽查等多种方式，独立开展基金运作及公司管理的合规稽核工作，对发现的问题及时提出改进建议并督促业务部门完成整改，同时定期向董事会及公司管理层出具监察稽核报告。

本报告期内，本基金管理人内部监察稽核主要工作如下：

（1）进一步完善管理制度与业务规章。在现有基本管理制度、业务流程及规章的基础上，结合

法律法规更新及公司业务发展需求，及时修订相关管理制度与业务流程，强化制度执行力度，夯实公司合规管理基础。

（2）持续监控基金经营业务的合法合规性。通过实时监控、常规检查、专项稽核等多种方式，对业务开展过程中发现的问题及时提示并督促整改，切实维护基金份额持有人的合法权益。

（3）强化投资运作管理与监控。采用事前合规防范、事中系统控制、事后完善纠偏的全流程管理模式，全面加强公司产品日常投资运作的管理与监控，确保投资决策严格遵循既定程序与业务流程，投资组合及个股投资符合比例控制要求，严格执行分级授权制度，保障基金投资的独立性与公平性。

（4）积极参与新产品设计与新业务拓展。全面参与公司新产品设计及新业务拓展工作，负责日

常合同审查，监督客户投诉处理流程规范执行；同时，积极参与证监会新规定出台前的研讨工作，主动提出合理意见与建议。

（5）严格履行信息披露义务。严格按照法律法规要求，规范开展旗下各只基金的信息披露工作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时，切实保障基金份额持有人的知情权。

（6）推进反洗钱工作落地实施。引导并监督公司各业务部门严格按照中国人民银行监管要求，有序开展客户身份识别、客户洗钱风险评级、可疑交易识别、特别预防措施管理等反洗钱相关工作，确保反洗钱合规要求落实到位。

第13页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

（7）加强合规教育与培训。采用内部宣导、外聘律师授课、远程讲座等多种形式相结合的方式，开展合规教育及职业道德培训，针对各业务部门开展针对性法律法规培训，进一步提升公司从业人员的合规意识与职业道德修养。

本基金管理人承诺，将严格依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，持续提升内部监察稽核工作的科学性与有效性，全力防范各类风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人已将本基金的基金估值核算业务外包给本基金的金融运营服务机构--招商证券股份有限公司。本基金金融运营服务机构按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金金融运营服务机构使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。金融运营服务机构改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。

本基金管理人建立了估值小组，成员由运作保障部、公募投资部、专户投资部、研究部和监察稽核部业务骨干组成，负责指导和监督整个估值流程。该等人员均具备专业胜任能力和相关从业资格，精通各领域的理论知识，熟悉相关政策法规，并具有丰富的实践经验。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。

本基金本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内未实施利润分配。

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内，本基金未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万的情形。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并

第14页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告根据监管要求履行报告义务。

招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。

本年度报告中利润分配情况真实、准确。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6审计报告

6.1审计报告基本信息

财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见

审计报告编号容诚审字[2026]200Z0434 号

6.2审计报告的基本内容

审计报告标题审计报告东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金全体基金份额持有审计报告收件人人我们审计了东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会审计意见（以下简称“中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及允许的基金行业

实务操作编制，公允反映了东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准则，我们独立于东方阿形成审计意见的基础

尔法优选混合型发起式证券投资基金，并遵守了独立性准则中适用于公众利益实体财务报表审计的规定，同时履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

强调事项无

第15页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告其他事项无其他信息无东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金的基金管理人

东方阿尔法基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）管

理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发

布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

管理层和治理层对财务报表的责

在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估东方阿尔任

法优选混合型发起式证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算东方阿尔法优选混合型发起式证券投资

基金、终止运营或别无其他现实的选择。

基金管理人治理层负责监督东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金的财务报告过程。

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误

导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误注册会计师对财务报表审计的责导致的重大错报的风险。

任

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务

第16页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和

重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

会计师事务所的名称容诚会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师的姓名曹阳李崇

会计师事务所的地址北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层1001-1至1001-26

审计报告日期2026-03-25

§7年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金

报告截止日：2025年12月31日

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年12月31日2024年12月31日

资产：

货币资金7.4.7.171543254.2010690923.33

结算备付金--

存出保证金--

交易性金融资产7.4.7.21271178349.4671274660.41

其中：股票投资1179646624.2066690929.78

基金投资--

债券投资91531725.264583730.63

资产支持证券投资--

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产7.4.7.3--

买入返售金融资产7.4.7.4--

应收清算款4982874.61-

应收股利110392.59-

应收申购款28835753.65260348.50

递延所得税资产--

其他资产7.4.7.523354.30-

资产总计1376673978.8182225932.24本期末上年度末负债和净资产附注号

2025年12月31日2024年12月31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

第17页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

衍生金融负债7.4.7.3--

卖出回购金融资产款67985600.00-

应付清算款--

应付赎回款57057232.5418304.93

应付管理人报酬1174998.4685828.38

应付托管费195833.0814304.73

应付销售服务费457000.838685.37

应付投资顾问费--

应交税费--

应付利润--

递延所得税负债--

其他负债7.4.7.659365.8936003.45

负债合计126930030.80163126.86

净资产：

实收基金7.4.7.71107045758.66115669225.67

未分配利润7.4.7.8142698189.35-33606420.29

净资产合计1249743948.0182062805.38

负债和净资产总计1376673978.8182225932.24

注：报告截止日 2025 年 12 月 31 日，东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金 A 类基金份额净值

1.1626 元，C 类基金份额净值 1.1266 元，基金总份额 1107045758.66 份，其中 A 类基金份额

70377068.05 份，C 类基金份额 1036668690.61 份。

7.2利润表

会计主体：东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金

本报告期：2025年01月01日至2025年12月31日

单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年01月01日至2024年01月01日至

2025年12月31日2024年12月31日

一、营业总收入276696361.27-1472082.26

1.利息收入89094.1624700.48

其中：存款利息收入7.4.7.975620.6724700.48

债券利息收入--

资产支持证券利息收入--

买入返售金融资产收入13473.49-

其他利息收入--

2.投资收益（损失以“-”填列）95680610.88-7340579.86

其中：股票投资收益7.4.7.1090779267.98-8021438.69

基金投资收益7.4.7.11--

债券投资收益7.4.7.12583740.06100931.47

资产支持证券投资收益7.4.7.13--

第18页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

贵金属投资收益7.4.7.14--

衍生工具收益7.4.7.15--

股利收益7.4.7.164317602.84579927.36

其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失以“-”

7.4.7.17169350397.335823140.98号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列）--

5.其他收入（损失以“-”号填列）7.4.7.1811576258.9020656.14

减：二、营业总支出16430644.381325683.97

1．管理人报酬7.4.10.2.110233559.38948255.11

2．托管费7.4.10.2.21705593.19158042.55

3．销售服务费7.4.10.2.33779846.85101190.13

4．投资顾问费--

5．利息支出521720.08-

其中：卖出回购金融资产支出521720.08-

6．信用减值损失--

7．税金及附加-0.02

8．其他费用7.4.7.19189924.88118196.16三、利润总额（亏损总额以“-”号

260265716.89-2797766.23

填列）

减：所得税费用--

四、净利润（净亏损以“-”号填列）260265716.89-2797766.23

五、其他综合收益的税后净额--

六、综合收益总额260265716.89-2797766.23

7.3净资产变动表

会计主体：东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金

本报告期：2025年01月01日至2025年12月31日

单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年12月31日实收基金未分配利润净资产合计

一、上期期末净资产115669225.67-33606420.2982062805.38

二、本期期初净资产115669225.67-33606420.2982062805.38三、本期增减变动额（减少以“-”

991376532.99176304609.641167681142.63号填列）

（一）、综合收益总额-260265716.89260265716.89

（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以991376532.99-83961107.25907415425.74“-”号填列）

其中：1.基金申购款4941292544.94-71681775.924869610769.02

2.基金赎回款-3949916011.95-12279331.33-3962195343.28

第19页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净资产---减少以“-”号填列）

四、本期期末净资产1107045758.66142698189.351249743948.01上年度可比期间项目2024年01月01日至2024年12月31日实收基金未分配利润净资产合计

一、上期期末净资产129972244.72-35743938.1994228306.53

二、本期期初净资产129972244.72-35743938.1994228306.53三、本期增减变动额（减少以“-”-14303019.052137517.90-12165501.15号填列）

（一）、综合收益总额--2797766.23-2797766.23

（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以-14303019.054935284.13-9367734.92“-”号填列）

其中：1.基金申购款17150463.04-5991581.6211158881.42

2.基金赎回款-31453482.0910926865.75-20526616.34

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净资产---减少以“-”号填列）

四、本期期末净资产115669225.67-33606420.2982062805.38报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:刘明曹渊张珂

———————————————————————————基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2019]第909号《关于准予东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金注册的批复》核准，由东方阿尔法基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币420273618.29元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2019)第0506号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金基金合同》于2019年9月

12日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为420413118.26份基金份额，其中认购资金利

息折合139499.97份基金份额。本基金的基金管理人为东方阿尔法基金管理有限公司，基金金融运营服务机构为招商证券股份有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。

根据《东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金基金合同》和《东方阿尔法优选混合型发起

第20页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告式证券投资基金招募说明书》(含更新)，本基金根据所收取认购/申购费用、赎回费用、销售服务费用方式的差异，将基金份额分为不同的类别。收取认购/申购费用、赎回费用而不计提销售服务费，并在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额，称为 A 类基金份额；不收取认购/申购费、赎回时根据持有期限收取赎回费用，且从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 C 类基金份额。本基金 A 类、C 类两种收费模式并存，各类基金份额分别计算基金份额净值。投资人可自由选择认购/申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不能相互转换。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、港股通标的股票（包括沪港通股票及深港通股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、可转换债券、分离交易可转债的纯债部分、可交换债、央行票据、中期票据、证券公司短期融资券、短期融资券）、资产支持证券、债券回购、货币

市场工具、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、股指期货、国债期货

以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金将根据法律法规的规定参与融资融券业务中的融资业务。本基金投资组合中股票资产投资比例为基金资产的60%-95%；其中对港股通标的股票（包括沪港通股票及深港通股票）的投资比例不超过

股票资产的50%；在任何交易日日终持有的融资买入股票与其他有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的95%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货及国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：中证800指数收益率×80%+中证综合债券指数收益率×10%+恒生指数收益率×10%。

本财务报表由本基金的基金管理人东方阿尔法基金管理有限公司于2026年3月25日批准报出。

7.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称"企业会计

准则")、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中

国证券投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

本财务报表以持续经营为基础编制。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2025年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年12月

31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况等有关信息。

7.4.4重要会计政策和会计估计

7.4.4.1会计年度

第21页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。

7.4.4.2记账本位币

本基金的记账本位币为人民币。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。

(1)金融资产

金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

债务工具

本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：

以摊余成本计量：

本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。

以公允价值计量且其变动计入当期损益：

本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。

权益工具

权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。

(2)金融负债金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上

第22页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。

本基金考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有关过去事项、当前

状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。

于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)

该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近

交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支

第23页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

本基金发行的份额作为可回售工具具备以下特征：(1)赋予基金份额持有人在基金清算时按比

例份额获得该基金净资产的权利，这里所指基金净资产是扣除所有优先于该基金份额对基金资产要求权之后的剩余资产；这里所指按比例份额是清算时将基金的净资产分拆为金额相等的单位，并且将单位金额乘以基金份额持有人所持有的单位数量；(2)该工具所属的类别次于其他所有工具类别，即本基金份额在归属于该类别前无须转换为另一种工具，且在清算时对基金资产没有优先于其他工具的要求权；(3)该工具所属的类别中(该类别次于其他所有工具类别)，所有工具具有相同的特征(例如它们必须都具有可回售特征，并且用于计算回购或赎回价格的公式或其他方法都相同)；(4)除了发行方应当以现金或其他金融资产回购或赎回该基金份额的合同义务外，该工具不满足金融负债定义中的任何其他特征；(5)该工具在存续期内的预计现金流量总额，应当实质上基于该基金存续期内基金的损益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括本基金的任何影响)。

可回售工具，是指根据合同约定，持有方有权将该工具回售给发行方以获取现金或其他金融资产的权利，或者在未来某一不确定事项发生或者持有方死亡或退休时，自动回售给发行方的金融工具。

本基金没有同时具备下列特征的其他金融工具或合同：(1)现金流量总额实质上基于基金的损

益、已确认净资产的变动、己确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括该基金或合同的任何影响)；

(2)实质上限制或固定了上述工具持有方所获得的剩余回报。

本基金将实收基金分类为权益工具，列报于净资产。

7.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。损益

第24页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利率

(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

7.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

7.4.4.11基金的收益分配政策

本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。

若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。

7.4.4.12外币交易

外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。

以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。

7.4.4.13分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：

(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

第25页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。

7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。

(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称"指引")，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。

(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，根据中国证监会公

告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字

[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

7.4.6税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、

财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息

第26页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财

税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140号

《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税

[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财政部、国家税务总局公告

2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主

要税项列示如下：

(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产

品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对除持有金融债券外的金融同业往来利息收入亦免征增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分)的利息收入，免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

对基金通过沪港通或深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称"中国结算")提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通或深港通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据

财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。基金通过沪港通或深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。

(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

第27页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

7.4.7重要财务报表项目的说明

7.4.7.1货币资金

单位：人民币元本期末上年度末项目

2025年12月31日2024年12月31日

活期存款4169336.77299694.76

等于：本金4168872.53299654.95

加：应计利息464.2439.81

减：坏账准备--

定期存款--

等于：本金--

加：应计利息--

减：坏账准备--

其中：存款期限1个月以内--

存款期限1-3个月--

存款期限3个月以上--

其他存款67373917.4310391228.57

等于：本金67372282.1310390476.66

加：应计利息1635.30751.91

减：坏账准备--

合计71543254.2010690923.33

注:本基金持有的其他存款为存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。

7.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票1009056695.82-1179646624.20170589928.38

贵金属投资-金交所黄

----金合约

交易所市场90503259.11928645.2691531725.2699820.89

债券银行间市场----

合计90503259.11928645.2691531725.2699820.89

资产支持证券----

基金----

其他----

合计1099559954.93928645.261271178349.46170689749.27上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动

第28页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

股票65340757.64-66690929.781350172.14

贵金属投资-金交所黄

----金合约

交易所市场4514620.2079930.634583730.63-10820.20

债券银行间市场----

合计4514620.2079930.634583730.63-10820.20

资产支持证券----

基金----

其他----

合计69855377.8479930.6371274660.411339351.94

7.4.7.3衍生金融资产/负债

本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。

7.4.7.4买入返售金融资产

7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。

7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。

7.4.7.5其他资产

单位：人民币元本期末上年度末项目

2025年12月31日2024年12月31日

应收利息--

其他应收款23354.30-

待摊费用--

合计23354.30-

7.4.7.6其他负债

单位：人民币元本期末上年度末项目

2025年12月31日2024年12月31日

应付券商交易单元保证金--

应付赎回费1365.893.45

应付证券出借违约金--

应付交易费用--

其中：交易所市场--

银行间市场--

应付利息--

第29页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

预提费用58000.0036000.00

合计59365.8936003.45

7.4.7.7实收基金

东方阿尔法优选混合 A

金额单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年12月31日

基金份额（份）账面金额

上年度末86742074.4586742074.45

本期申购88934626.4188934626.41

本期赎回（以“-”号填列）-105299632.81-105299632.81

本期末70377068.0570377068.05

东方阿尔法优选混合 C

金额单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年12月31日

基金份额（份）账面金额

上年度末28927151.2228927151.22

本期申购4852357918.534852357918.53

本期赎回（以“-”号填列）-3844616379.14-3844616379.14

本期末1036668690.611036668690.61

注：申购含转换入份额，赎回含转换出份额。

7.4.7.8未分配利润

东方阿尔法优选混合 A

单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末-38544442.6413748801.83-24795640.81

本期期初-38544442.6413748801.83-24795640.81

本期利润13078650.5424838228.6137916879.15本期基金份额交易产

3922802.37-5599238.20-1676435.83

生的变动数

其中：基金申购款-30545829.2629022908.61-1522920.65

基金赎回款34468631.63-34622146.81-153515.18

本期已分配利润---

本期末-21542989.7332987792.2411444802.51

东方阿尔法优选混合 C

单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末-13394754.964583975.48-8810779.48

第30页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

本期期初-13394754.964583975.48-8810779.48

本期利润77836669.02144512168.72222348837.74本期基金份额交易产

-409843176.80327558505.38-82284671.42生的变动数

其中：基金申购款-1779717022.421709558167.15-70158855.27

基金赎回款1369873845.62-1381999661.77-12125816.15

本期已分配利润---

本期末-345401262.74476654649.58131253386.84

7.4.7.9存款利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年122024年01月01日至2024年12月31日月31日

活期存款利息收入11540.872993.08

定期存款利息收入--

其他存款利息收入64079.4021707.40

结算备付金利息收入--

其他0.40-

合计75620.6724700.48

注：其他存款利息收入为存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金产生的利息收入。

7.4.7.10股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元本期2025年01月01日至2025上年度可比期间2024年01月项目年12月31日01日至2024年12月31日

卖出股票成交总额5526095889.741462120284.03

减：卖出股票成本总额5426437742.041467360894.88

减：交易费用8878879.722780827.84

买卖股票差价收入90779267.98-8021438.69

7.4.7.11基金投资收益

本基金本报告期内及上年度可比期间无基金投资收益。

7.4.7.12债券投资收益

7.4.7.12.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年122024年01月01日至2024年12月31日月31日

债券投资收益——利息收入627804.9875483.85债券投资收益——买卖债券（债-44064.9225447.62

第31页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告转股及债券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收

--入

债券投资收益——申购差价收

--入

合计583740.06100931.47

7.4.7.12.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年122024年01月01日至2024年12月31日月31日卖出债券（债转股及债券到期兑

51892807.716735398.31

付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到

51311838.556619648.80期兑付）成本总额

减：应计利息总额604927.7189076.29

减：交易费用20106.371225.60

买卖债券差价收入-44064.9225447.62

7.4.7.13资产支持证券投资收益

本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。

7.4.7.14贵金属投资收益

本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。

7.4.7.15衍生工具收益

本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益。

7.4.7.16股利收益

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年122024年01月01日至2024年12月31日月31日

股票投资产生的股利收益4317602.84579927.36

其中：证券出借权益补偿收入--

基金投资产生的股利收益--

合计4317602.84579927.36

7.4.7.17公允价值变动收益

单位：人民币元

第32页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告本期上年度可比期间项目名称2025年01月01日至2025年122024年01月01日至2024年12月31日月31日

1.交易性金融资产169350397.335823140.98

——股票投资169239756.245848732.18

——债券投资110641.09-25591.20

——资产支持证券投资--

——贵金属投资--

——其他--

2.衍生工具--

——权证投资--

3.其他--

减：应税金融商品公允价值变动

--产生的预估增值税

合计169350397.335823140.98

7.4.7.18其他收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年122024年01月01日至2024年12月31日月31日

基金赎回费收入11511748.0020566.30

转换费收入64510.9089.84

合计11576258.9020656.14

7.4.7.19其他费用

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年122024年01月01日至2024年12月31日月31日

审计费用58000.0036000.00

信息披露费120000.0080000.00

证券出借违约金--

汇划手续费9208.682196.16

开户费400.00-

证券组合费2316.20-

合计189924.88118196.16

7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。

第33页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

7.4.8.2资产负债表日后事项

截至本会计报表批准报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。

7.4.9关联方关系

关联方名称与本基金的关系东方阿尔法基金管理有限公司(“东方阿尔法基基金管理人、基金销售机构金”)

招商银行股份有限公司(“招商银行”)基金托管人、基金销售机构

珠海共同成长投资合伙企业(有限合伙)基金管理人的股东刘明基金管理人的股东肖冰基金管理人的股东曾健基金管理人的股东

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1股票交易

本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。

7.4.10.1.2权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。

7.4.10.1.3债券交易

本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券交易。

7.4.10.1.4债券回购交易

本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

7.4.10.1.5应支付关联方的佣金

本基金本报告期内及上年度可比期间无应付关联方的佣金。

7.4.10.2关联方报酬

7.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年122024年01月01日至2024年12月31日月31日当期发生的基金应支付的管理

10233559.38948255.11

费

其中：应支付销售机构的客户维

3951042.80183889.14

护费

第34页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告应支付基金管理人的净

6282516.58764365.97

管理费

注：支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.20%/当年天数。

7.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年122024年01月01日至2024年12月31日月31日当期发生的基金应支付的托管

1705593.19158042.55

费

注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。

7.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元本期获得销售服务费的各关联方2025年01月01日至2025年12月31日名称当期发生的基金应支付的销售服务费

东方阿尔法优选混合 A 东方阿尔法优选混合 C 合计

招商银行-63522.7763522.77

东方阿尔法基金-1037.771037.77

合计-64560.5464560.54上年度可比期间获得销售服务费的各关联方2024年01月01日至2024年12月31日名称当期发生的基金应支付的销售服务费

东方阿尔法优选混合 A 东方阿尔法优选混合 C 合计

招商银行-3701.253701.25

东方阿尔法基金-432.58432.58

合计-4133.834133.83

注：1、本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.50%，逐日累计至每月月底，按月支付给登记机构，由登记机构代付给各基金销售机构。

2、本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务。销售服务费计提的计算公式

如下：

日销售服务费=前一日 C 类基金份额的基金资产净值×0.50%/ 当年天数。

7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

第35页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况

本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。

7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况

本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。

7.4.10.5各关联方投资本基金的情况

7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

东方阿尔法优选混合 A

份额单位：份本期末上年度末

2025年12月31日2024年12月31日

关联方名称持有的基金份额持有的基金份额持有的基持有的基占基金总份额的占基金总份额的金份额金份额比例比例

曾健41699.680.06%41699.680.05%

注:1.以上表中“持有的基金份额占基金总份额的比例”的计算中，对下属不同类别基金比例的分母采用各自级别的份额。

2.上述关联方投资本基金适用的认购、申购、赎回费率按照本基金招募说明书的费率执行。

3.报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资“东方阿尔法优选混合 C”。

7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年01月01日至2025年12月312024年01月01日至2024年12月

关联方名称日31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

招商银行4169336.7711540.87299694.762993.08

注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。

第36页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

7.4.10.8其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。

7.4.11利润分配情况

本基金本报告期内未进行利润分配。

7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

7.4.12.1.1受限证券类别：股票

流证通数量

证券代券成功认受认购价期末估(单期末成本总备受限期期末估值总额

码名购日限格值单价位:额注

称类股)型新摩股

2025年

尔流

68879511月9个月114.28416.025759658138.522395859.18-

线通

26日

程受限新沐股

2025年

曦流

68880212月9个月104.66399.403794397080.041515323.60-

股通

09日

份受限新中股

2025年

国流

00128011月6个月17.8945.36227740735.53103284.72-

铀通

25日

业受限新屹股

2025年

唐流

68872907月6个月8.4524.28330027885.0080124.00-

股通

01日

份受限昂2025年新

6887906个月83.06117.1951642858.9660470.04-

瑞12月股

第37页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告微09日流通受限新强股

2025年

一流

68880912月6个月85.09203.3125922038.3152657.29-

股通

23日

份受限新联股

2025年

合流

30165609月6个月12.4825.46131316386.2433428.98-

动通

17日

力受限新南股

2025年

网流

30163811月6个月5.6914.21232213212.1832995.62-

数通

11日

字受限新马股

2025年

可流

00138610月6个月13.7518.53162622357.5030129.78-

波通

15日

罗受限新恒股

2025年

坤流

68872711月6个月14.9934.875638439.3719631.81-

新通

11日

材受限新海股

2025年

安流

00123311月6个月48.0051.8837017760.0019195.60-

集通

18日

团受限百新

2025年

奥股

68879612月6个月26.6842.2542311285.6417871.75-

赛流

02日

图通

第38页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告受限新优股

2025年

迅流

68880712月6个月51.66135.561316767.4617758.36-

股通

10日

份受限新广股

2025年

东流

30163208月6个月6.5623.686564303.3615534.08-

建通

05日

科受限新汉股

2025年

桑流

30149107月6个月28.9155.112457082.9513501.95-

科通

29日

技受限新建股

2025年

发流

30158409月6个月7.0526.824473151.3511988.54-

致通

18日

新受限新双股

2025年

欣流

00136912月6个月6.8512.898976144.4511562.33-

环通

23日

保受限新股新2025年流

301687广12月6个月21.9354.391954276.3510606.05-

通益24日受限新悍股

2025年

高流

00122107月6个月15.4356.941602468.809110.40-

集通

23日

团受限

第39页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告新健股

2025年

信流

68880512月6个月18.5832.372654923.708578.05-

超通

17日

导受限新友股

2025年

升流

60341809月6个月46.3659.061396444.048209.34-

股通

16日

份受限新超股

2025年

颖流

60317510月6个月17.0848.561692886.528206.64-

电通

17日

子受限新天股

2025年

溯流

30144912月6个月36.8065.231124121.607305.76-

计通

16日

量受限新道股

2025年

生流

60102610月6个月5.9814.284512696.986440.28-

天通

09日

合受限新股艾2025年流

301575芬09月6个月27.6949.551263488.946243.30-

通达03日受限新股天2025年流

603406富07月6个月23.6040.161533610.806144.48-

通龙30日受限技2025年新

6032626个月10.8828.101551686.404355.50-

源07月股

第40页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告集16日流团通受限新锡股

2025年

华流

60324812月6个月10.1016.302602626.004238.00-

科通

16日

技受限新信股

2025年

通流

00138806月6个月16.4242.94941543.484036.36-

电通

24日

子受限新华股

2025年

新流

60337008月6个月18.6046.35821525.203800.70-

精通

27日

科受限新大股

2025年

明流

60337610月6个月12.5526.211111393.052909.31-

电通

28日

子受限新丰股

2025年

倍流

60333410月6个月24.4932.82882155.122888.16-

生通

29日

物受限新股德2025年流

603092力10月6个月46.6855.66482240.642671.68-

通佳30日受限

注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金参与网下申购获得的新股中需要限售的部分或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能

第41页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告自由转让。

7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元股停期末复牌股票票牌数量期末成本总期末估值总备停牌日期估值复牌日期开盘

代码名原(股)额额注单价单价称因胜股

00133通2025-12-3价46.32026-01-050.9182568253660.8454492.

1能0异16433853

源动

7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

7.4.12.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2025年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额67985600.00元，于2026年1月5日（先后）到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券

本基金本报告期末无参与转融通出借业务的证券。

7.4.13金融工具风险及管理

7.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金，预期风险和收益水平高于债券基金及货币市场基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资和交易所回购等。本基金在日常投资管理中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现"风险和收益相匹配"的风险收益目标。

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的三级风险防控体系。一级风险防范指基金管理人在董事会下设立风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等。二级风险防范指在公司投资决策委员会和监察稽核部层次对公司的风险进行的预防和控制。公司经理层设投资决策委员会，对涉及基金投资的重大问题进行决策，对基金的总体投资情况提出指导性意见，从而达到分散投资风险，提高基金资产的安全性的目的。监察稽核部在督察长的领导下，独立于公司各业务部门，对各岗位、各部门、各项业务中

第42页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告的风险控制情况实施监督。三级风险防范是公司各部门对自身业务工作中的风险进行的自我检查和控制。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估

测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

7.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行招商银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约可能性很小。本基金在交易所进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金目前暂未开展银行间同业市场业务，无此类信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级设置投资最低条件来控制证券发行人的信用风险。信用评估包括公司内部信用评级和外部信用评级。内部债券信用评估主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的评估结果，对单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。

于2025年12月31日，本基金未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券(2024年12月31日：同)。

7.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金采用分散投资、控制流通受限证券比例等方式防范流动性风险，同时公司已经建立全覆盖、多维度以压力测试为核心的开放式基金流动性风险监测与预警制度，监察稽核部独立于投资部门负责流动性压力测试的实施与评估。

于2025年12月31日，除卖出回购金融资产款余额中有67985600.00元将在一个月内到期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不

第43页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。

7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过监察稽核部对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%，本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司

可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。

本基金所持的证券在证券交易所上市，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。于2025年12月31日，本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计占基金资产净值的比例为1.04%。

本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。于2025年12月31日，本基金确认的净赎回申请未超过7个工作日可变现资产的可变现价值。

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动

性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。

7.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而

发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面

第44页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款和债券投资等。

7.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元本期末

1个月1-33个月

2025年121-5年5年以上不计息合计

以内个月-1年月31日资产

71543257154325

货币资金-----

4.204.20

交易性金7603886154928611796461271178

---

融资产1.154.11624.20349.46应收清算49828744982874

-----

款.61.61

110392.5110392.5

应收股利-----

应收申购28835752883575

-----

款3.653.65

其他资产-----23354.3023354.30

1475821154928612135981376673

资产总计---

15.354.11999.35978.81

负债卖出回购

67985606798560

金融资产-----

0.000.00

款应付赎回57057235705723

-----

款2.542.54应付管理11749981174998

-----

人报酬.46.46

应付托管195833.0195833.0

-----费88

应付销售457000.8457000.8

-----服务费33

其他负债-----59365.8959365.89

679856058944431269300

负债总计----

0.000.8030.80

利率敏感7959651-1549286--11546541249743

第45页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

度缺口5.354.11568.55948.01上年度末

1个月1-33个月

2024年121-5年5年以上不计息合计

以内个月-1年月31日资产

10690921069092

货币资金-----

3.333.33

交易性金4382178201552.366690927127466

---

融资产.3039.780.41

应收申购260348.5260348.5

-----款00

1507310201552.366951278222593

资产总计---

1.6338.282.24

负债应付赎回

-----18304.9318304.93款应付管理

-----85828.3885828.38人报酬应付托管

-----14304.7314304.73费应付销售

-----8685.378685.37服务费

其他负债-----36003.4536003.45

163126.8163126.8

负债总计-----

利率敏感1507310201552.366788158206280

---

度缺口1.6331.425.38

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

于2025年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为

7.32%(2024年12月31日：5.59%），因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响(2024年12月31日：同)。

7.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有不以记账本位币计价的资产，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。

7.4.13.4.2.1外汇风险敞口

第46页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

单位：人民币元本期末2025年12月31日项目美元折合人民港币折合人民其他币种折合合计币币人民币以外币计价的资产

交易性金融资产-57815021.87-57815021.87

应收股利-110392.59-110392.59

资产合计-57925414.46-57925414.46以外币计价的负债

负债合计----

资产负债表外汇风险敞口净额-57925414.46-57925414.46上年度末2024年12月31日项目美元折合人民港币折合人民其他币种折合合计币币人民币以外币计价的资产

交易性金融资产-2952456.29-2952456.29

资产合计-2952456.29-2952456.29以外币计价的负债

负债合计----

资产负债表外汇风险敞口净额-2952456.29-2952456.29

7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析

假设除汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动上年度末2024年12月31本期末2025年12月31日日分析

1.所有外币相对人民

2896270.72147622.81

币升值5%

2.所有外币相对人民

-2896270.72-147622.81

币贬值5%

7.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外

的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。

第47页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票资产投资比例为基金资产的60%-95%；其中对港股通标的股票(包括沪港通股票及深港通股票)的投资比例不超过股票资产的50%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货及国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末上年度末

2025年12月31日2024年12月31日

项目占基金资产净占基金资产净公允价值公允价值

值比例(%)值比例(%)

交易性金融资产－股票投资1179646624.2094.3966690929.7881.27

交易性金融资产－基金投资----

交易性金融资产－贵金属投

----资

衍生金融资产－权证投资----

其他----

合计1179646624.2094.3966690929.7881.27

7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假设除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析

2025年12月31日2024年12月31日

1.沪深300指数上升5%77974458.504434408.56

2.沪深300指数下降5%-77974458.50-4434408.56

7.4.14公允价值

7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元

第48页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次

2025年12月31日2024年12月31日

第一层次1166665070.0366690929.78

第二层次99986217.794583730.63

第三层次4527061.64-

合计1271178349.4671274660.41

7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对

于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券的公允价值应属第二层次还是第三层次。

7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况

7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况

单位：人民币元本期2025年01月01日至2025年12月31日项目交易性金融资产合计债券投资股票投资

期初余额---

当期购买-28999992.0028999992.00

当期出售/结算---

转入第三层次-1421160.941421160.94

转出第三层次-37240868.3937240868.39当期利得或损失总

-11346777.0911346777.09额

其中：计入损益的利

-11346777.0911346777.09得或损失计入其他综

合收益的利得或损---失

期末余额-4527061.644527061.64期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未实现

-3173347.163173347.16利得或损失的变动

——公允价值变动损益上年度可比期间2024年01月01日至2024年12月31日项目交易性金融资产合计债券投资股票投资

第49页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

期初余额-2349578.402349578.40

当期购买---

当期出售/结算---

转入第三层次---

转出第三层次-1574654.131574654.13当期利得或损失总

--774924.27-774924.27额

其中：计入损益的利

--774924.27-774924.27得或损失计入其他综

合收益的利得或损---失

期末余额---期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未实现

---利得或损失的变动

——公允价值变动损益

于2025年12月31日，本基金持有的第三层次的交易性金融资产均为证券交易所上市交易但尚在限售期内的股票投资。于2025年度，本基金从第三层次转出的交易性金融资产均为限售期结束可正常交易的股票投资。计入损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、投资收益等项目。

7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况

单位：人民币元不可观察输入值本期末公允价采用的估

项目范围/加权平均与公允价值之间的值值技术名称值关系流动性折扣估值处平均价格

于限4527061.64亚式期权预期年化波动率18.00%~303.23%负相关售期模型的股票投资不可观察输入值上年度末公允采用的估

项目范围/加权平均与公允价值之间的价值值技术名称值关系

------

第50页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明于2025年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产（2024年12月31日：同）。

7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号项目金额占基金总资产的比例(%)

1权益投资1179646624.2085.69

其中：股票1179646624.2085.69

2基金投资--

3固定收益投资91531725.266.65

其中：债券91531725.266.65

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金

--融资产

7银行存款和结算备付金合计71543254.205.20

8其他各项资产33952375.152.47

9合计1376673978.81100.00

注：报告期末本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值合计57815021.87元，占基金资产净值的比例为4.63%。

8.2报告期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 103284.72 0.01

第51页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

C 制造业 1089695284.82 87.19

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 8454492.53 0.68

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 11988.54 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 23525840.13 1.88

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 40711.59 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计1121831602.3389.76

8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值(人民币)占基金资产净值比例（％）

非日常生活消费品28786651.072.30

信息技术18807027.481.50

金融10221343.320.82

合计57815021.874.63

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元占基金资产净值比

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）

例(%)

1603119浙江荣泰888210102739250.708.22

2301550斯菱股份56493778356761.906.27

3688698伟创电气72740571925806.405.76

4300953震裕科技40312067732222.405.42

5301225恒勃股份40330066746150.005.34

6603179新泉股份90050066528940.005.32

7601100恒立液压57780063505998.005.08

8300115长盈精密130070060482550.004.84

9605488福莱新材167374057492969.004.60

10603667五洲新春78130054675374.004.37

11603319美湖股份133186048719438.803.90

12002779中坚科技41989647683389.763.82

第52页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

13601689拓普集团57830044633194.003.57

14002048宁波华翔136190042845374.003.43

15000700模塑科技232450033426310.002.67

16920978开特股份79281429254836.602.34

17300680隆盛科技50090027985283.002.24

18300007汉威科技43096823099884.801.85

19301413安培龙15980021541040.001.72

20301229纽泰格92810021058589.001.69

德昌电机控

210017970950019045604.011.52

股

22 01304 FORTIOR 149800 18807027.48 1.50

23688711宏微科技50850316134800.191.29

24688210统联精密23992513272651.001.06

25300539横河精密31220013118644.001.05

2600697首程控股533800010221343.320.82

27688557兰剑智能27944410180144.920.81

2800425敏实集团3400009741047.060.78

29300695兆丰股份849008495094.000.68

30001331胜通能源1825638454492.530.68

31301196唯科科技963227760663.540.62

32003033征和工业921007239981.000.58

33688795摩尔线程57592395859.180.19

34688802沐曦股份37941515323.600.12

35688809强一股份2584649717.290.05

36301638南网数字23213425955.330.03

37688727恒坤新材5630261682.400.02

38603579荣泰健康10100240481.000.02

39603626科森科技9700203118.000.02

40688790昂瑞微1288174556.200.01

41001369双欣环保8966144781.520.01

42688775影石创新573134597.700.01

43001280中国铀业2277103284.720.01

44688729屹唐股份330080124.000.01

45001233海安集团123370682.180.01

46603334丰倍生物87935951.960.00

47301656联合动力131333428.980.00

48001386马可波罗162630129.780.00

49688585上纬新材20025474.000.00

50301678新恒汇38224532.040.00

51301491汉桑科技34318997.790.00

52688796百奥赛图42317871.750.00

53688807优迅股份13117758.360.00

54301632广东建科65615534.080.00

第53页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

55301584建发致新44711988.540.00

56301687新广益19510606.050.00

57001221悍高集团1609110.400.00

58688805健信超导2658578.050.00

59603418友升股份1398209.340.00

60603175超颖电子1698206.640.00

61301449天溯计量1127305.760.00

62301560众捷汽车1906471.400.00

63601026道生天合4516440.280.00

64301636泽润新能1286259.200.00

65301575艾芬达1266243.300.00

66603406天富龙1536144.480.00

67 603370 N 华新 111 5172.11 0.00

68603262技源集团1554355.500.00

69603248锡华科技2604238.000.00

70001388信通电子944036.360.00

71603400华之杰572980.530.00

72603376大明电子1112909.310.00

73603092德力佳482671.680.00

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(％)

1301196唯科科技172887026.95210.68

2603119浙江荣泰172119360.75209.74

3688698伟创电气165997173.30202.28

4300680隆盛科技142526082.91173.68

5002779中坚科技142446082.70173.58

6605488福莱新材133146876.28162.25

7601100恒立液压127129490.19154.92

8603179新泉股份127044614.86154.81

9603009北特科技121452620.76148.00

10603579荣泰健康111896361.41136.35

11603166福达股份110751741.06134.96

12301525儒竞科技110180102.17134.26

13300953震裕科技108388524.15132.08

14605133嵘泰股份106997008.80130.38

15920978开特股份99666153.63121.45

16603667五洲新春95683095.04116.60

17300643万通智控95462177.20116.33

18603809豪能股份93203556.50113.58

第54页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

19600592龙溪股份93178988.90113.55

20301550斯菱股份92102418.93112.23

21603950长源东谷91752740.60111.81

22300100双林股份91260916.17111.21

23603319美湖股份87892031.12107.10

24301225恒勃股份87070779.46106.10

25002979雷赛智能85789654.55104.54

26300115长盈精密84774211.61103.30

27601689拓普集团80207212.2197.74

28002048宁波华翔78545215.4095.71

29300007汉威科技77161531.0094.03

30301413安培龙76449808.7693.16

31002768国恩股份73370095.7889.41

32600480凌云股份71512087.4087.14

33002126银轮股份68732616.6383.76

34688160步科股份67585566.0082.36

35688059华锐精密66688991.6381.27

36603728鸣志电器64040771.9678.04

37002965祥鑫科技62531106.0276.20

38688210统联精密60401503.0073.60

39300539横河精密59057862.6071.97

40688557兰剑智能57245629.8969.76

41605128上海沿浦56374780.4568.70

42688577浙海德曼54770264.6866.74

43002765蓝黛科技54292638.0066.16

44301007德迈仕50782362.0861.88

45300354东华测试50605064.0061.67

46300918南山智尚50049394.6860.99

47002896中大力德49052703.1759.77

48300984金沃股份48908447.8059.60

49000887中鼎股份46268157.0056.38

50301008宏昌科技43700481.6553.25

51603583捷昌驱动43484846.8052.99

52300652雷迪克43171768.9552.61

53301160翔楼新材43095306.1052.52

54603859能科科技42632402.6851.95

55300611美力科技40639778.0049.52

56688110东芯股份39297054.5747.89

57688017绿的谐波38001836.0746.31

58300695兆丰股份35631727.4543.42

5900179德昌电机控股34797859.0142.40

60603500祥和实业33149328.2240.40

61600933爱柯迪32911260.2440.10

第55页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

62301128强瑞技术32743817.2039.90

63002850科达利32498979.0039.60

64300229拓尔思31316710.8938.16

65688228开普云31014521.2237.79

66003033征和工业30837712.3637.58

67301161唯万密封30261972.0036.88

68 01304 FORTIOR 28464094.38 34.69

68688279峰岹科技901091.731.10

69002527新时达27845734.0033.93

70301086鸿富瀚27268913.6033.23

71300432富临精工26868609.0032.74

72000700模塑科技25935191.0031.60

73002046国机精工25686932.0031.30

74301489思泉新材24624734.0730.01

75300476胜宏科技24526672.0029.89

76300809华辰装备23771166.0028.97

77002801微光股份23729051.0028.92

78301529福赛科技23354385.0028.46

79000026飞亚达22235162.0027.10

80603786科博达22123496.0026.96

81603013亚普股份22017654.0026.83

82002664信质集团21971728.0026.77

83605018长华集团21144427.0025.77

84688320禾川科技20959136.1125.54

85301229纽泰格20833198.6825.39

86301633港迪技术20402786.3424.86

87603344星德胜20175461.0824.59

88002611东方精工20144922.0024.55

89603173福斯达19829294.0024.16

90688208道通科技19567368.4023.84

91300322硕贝德19461644.8123.72

92300421力星股份18917475.6023.05

93300580贝斯特17207849.0020.97

94603626科森科技16895993.1820.59

95688711宏微科技16801733.9420.47

96603112华翔股份16790458.0020.46

9702498速腾聚创16085998.1519.60

98300382斯莱克15855019.9819.32

99605288凯迪股份15335060.0018.69

100301261恒工精密15215151.0018.54

101300852四会富仕15174867.0018.49

102603150万朗磁塑15138964.0018.45

103300952恒辉安防14772726.8218.00

第56页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

104301377鼎泰高科14753250.0017.98

105603380易德龙14705614.9617.92

106301210金杨股份14638680.0017.84

107002050三花智控14273021.0017.39

108688003天准科技14168721.9017.27

109301000肇民科技13870871.7516.90

110603355莱克电气13791588.2016.81

111920510丰光精密13180670.7316.06

112605088冠盛股份13079196.0015.94

113603286日盈电子13024359.0015.87

11400425敏实集团13022272.6115.87

115688115思林杰12928430.8015.75

116003021兆威机电12754234.0015.54

117301002崧盛股份12171566.0014.83

118600114东睦股份12087560.0014.73

119002886沃特股份11994987.0014.62

120603657春光科技11358977.0013.84

121002600领益智造10793087.0013.15

122300217东方电热10739513.0013.09

123603040新坐标10423493.0012.70

124688290景业智能10135225.3012.35

12500697首程控股8937287.0010.89

126600699均胜电子8576736.0010.45

127603416信捷电气8550170.0010.42

128601799星宇股份8513386.0010.37

129301042安联锐视8462300.8610.31

130603089正裕工业8258914.0010.06

131001331胜通能源8253660.3810.06

132301307美利信7841994.009.56

133688400凌云光7100841.518.65

134300679电连技术6998506.008.53

13509880优必选6918785.248.43

136001306夏厦精密6874446.008.38

137002249大洋电机6817723.008.31

138688392骄成超声6412612.527.81

139300548长芯博创6408219.007.81

140002158汉钟精机6395653.007.79

141688097博众精工6019739.787.34

142603901永创智能5893673.007.18

143301596瑞迪智驱5836737.007.11

144300553集智股份5618910.006.85

145688648中邮科技5051844.536.16

14609868小鹏汽车－Ｗ4998355.426.09

第57页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

147002265建设工业4842421.005.90

148300035中科电气4514100.005.50

149603278大业股份4129025.005.03

150688408中信博3933860.644.79

151002026山东威达3526570.254.30

152300885海昌新材3259654.003.97

153301236软通动力3148593.003.84

154688071华依科技3146123.563.83

155688332中科蓝讯3106545.253.79

156300766每日互动3082458.003.76

157301319唯特偶3064939.003.73

158300969恒帅股份3004661.803.66

159301536星宸科技2912279.003.55

16000285比亚迪电子2902195.563.54

161600577精达股份2795897.003.41

162300857协创数据2715510.003.31

163605117德业股份2710313.003.30

164688280精进电动2612165.623.18

165688525佰维存储2576853.083.14

166688018乐鑫科技2558266.713.12

167688028沃尔德2529847.143.08

168300502新易盛2485676.003.03

169600398海澜之家2446366.532.98

170688169石头科技2437425.512.97

171000997新大陆2407970.002.93

172688012中微公司2404959.562.93

173002130沃尔核材2351977.002.87

174600536中国软件2322446.002.83

175688433华曙高科2315644.582.82

176300980祥源新材2242039.502.73

177300946恒而达2197322.002.68

178688623双元科技2141468.742.61

179301187欧圣电气2137807.002.61

180688766普冉股份2102610.292.56

181688255凯尔达2066870.122.52

182300503昊志机电2046241.002.49

183688322奥比中光2006712.772.45

184002245蔚蓝锂芯1967388.002.40

185300604长川科技1964154.002.39

18609988阿里巴巴－Ｗ1946506.692.37

187002045国光电器1914731.002.33

188002851麦格米特1895785.002.31

189002812恩捷股份1741897.002.12

第58页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

190603662柯力传感1700489.002.07

191300681英搏尔1680411.002.05

注："买入"包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票。"买入金额"均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(％)

1301196唯科科技180868422.16220.40

2603119浙江荣泰143798532.20175.23

3300680隆盛科技123100853.04150.01

4605133嵘泰股份119211640.10145.27

5603166福达股份107934285.12131.53

6301525儒竞科技105013537.48127.97

7603009北特科技101611522.00123.82

8603579荣泰健康101556254.11123.75

9688698伟创电气96736356.76117.88

10002779中坚科技94809502.30115.53

11600592龙溪股份89755785.02109.37

12300643万通智控89179604.00108.67

13300100双林股份88717756.00108.11

14002768国恩股份88552806.58107.91

15002979雷赛智能88268826.00107.56

16603950长源东谷87203900.00106.26

17603809豪能股份86562714.87105.48

18920978开特股份75101529.8091.52

19002126银轮股份75086774.8091.50

20605488福莱新材73550708.4389.63

21600480凌云股份72877221.5688.81

22601100恒立液压71609298.4587.26

23688160步科股份70193768.0285.54

24688059华锐精密69246840.3584.38

25300953震裕科技69107827.4084.21

26002965祥鑫科技65019504.5779.23

27301550斯菱股份63471675.8577.35

28603179新泉股份63209238.5577.03

29605128上海沿浦62478452.6176.13

30603728鸣志电器61518714.0074.97

31002896中大力德61415979.2474.84

32603667五洲新春61213408.0074.59

33300918南山智尚59367056.8172.34

34300007汉威科技59352257.6972.33

第59页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

35688577浙海德曼55933533.9168.16

36688110东芯股份54492784.2766.40

37301007德迈仕52505848.9463.98

38688210统联精密51407553.0162.64

39002765蓝黛科技51350417.0062.57

40300611美力科技51011416.8562.16

41603319美湖股份50049284.6360.99

42688557兰剑智能45820228.6855.84

43301225恒勃股份45560120.0055.52

44300354东华测试45326767.0055.23

45603859能科科技45018219.0054.86

46300539横河精密44947829.0054.77

47301008宏昌科技44464444.2254.18

48300984金沃股份43275776.3252.73

49301413安培龙42665770.5451.99

50301160翔楼新材42477130.9751.76

51300652雷迪克42151406.3051.36

52000887中鼎股份40968259.0049.92

53002046国机精工39949092.0048.68

54603583捷昌驱动38819576.4247.30

55300115长盈精密38465771.4046.87

56301128强瑞技术35851497.0043.69

57601689拓普集团34528187.0042.08

58603500祥和实业33917434.4041.33

59688017绿的谐波32824901.2140.00

60002850科达利31853886.0038.82

61300229拓尔思30710634.0037.42

62002048宁波华翔30486062.0037.15

63600933爱柯迪30472058.0037.13

64688228开普云29776785.6636.29

65301489思泉新材28620921.0034.88

66002527新时达28536811.0034.77

67300476胜宏科技26157730.0031.88

68301161唯万密封25026316.0030.50

69002611东方精工24616584.2030.00

70301086鸿富瀚24377523.5029.71

71300432富临精工24084810.4329.35

72603013亚普股份24058070.0029.32

73301529福赛科技23931476.3129.16

74003033征和工业23836389.4829.05

75002801微光股份23793830.0028.99

76300695兆丰股份23036180.6028.07

77002664信质集团22805267.9927.79

第60页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

7800179德昌电机控股22422774.4227.32

79301377鼎泰高科22410608.6027.31

80300809华辰装备21722161.4026.47

81000026飞亚达21423537.0026.11

82605018长华集团20636760.0025.15

83688320禾川科技20484476.9624.96

84603173福斯达20377052.0624.83

85603786科博达19941090.0024.30

86688208道通科技18871786.8623.00

87300322硕贝德18637093.0022.71

88301633港迪技术18479631.2422.52

89603344星德胜18350149.4822.36

90300580贝斯特18110962.0022.07

91603380易德龙17874630.9821.78

92603112华翔股份16867639.2120.55

93300421力星股份16070450.6019.58

94002050三花智控15839459.0019.30

95300852四会富仕15044354.0018.33

96605288凯迪股份15042979.0018.33

9702498速腾聚创14696447.6217.91

98603626科森科技14515209.1217.69

99603150万朗磁塑14449220.0017.61

100300382斯莱克14183993.0017.28

101301000肇民科技13727413.7616.73

102003021兆威机电13350846.0016.27

103920510丰光精密13208617.4216.10

104688115思林杰13161254.1816.04

105301261恒工精密13084050.0015.94

106688003天准科技12914700.4515.74

107300952恒辉安防12837186.0015.64

108603286日盈电子12836440.0015.64

109605088冠盛股份12461470.3715.19

110600114东睦股份12369710.7615.07

111603355莱克电气12128551.6014.78

112002886沃特股份11813815.0014.40

113301210金杨股份11726030.0014.29

114603040新坐标11706781.0014.27

115002600领益智造10532850.0012.84

116603657春光科技10380774.0012.65

117300217东方电热10380377.0012.65

118301002崧盛股份10033665.5212.23

119688290景业智能9294045.9911.33

120603360百傲化学9222900.4011.24

第61页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

121601799星宇股份8580568.0010.46

122301042安联锐视8224168.2010.02

123600699均胜电子8141183.009.92

124603089正裕工业7948488.009.69

125603416信捷电气7826466.009.54

126301307美利信7725357.009.41

127688018乐鑫科技7366820.038.98

128300548长芯博创7230366.408.81

129001306夏厦精密6936424.648.45

130300679电连技术6583161.008.02

131688392骄成超声6483759.317.90

132002158汉钟精机6442721.007.85

133 01304 FORTIOR 5578366.20 6.80

133688279峰岹科技842576.641.03

134002249大洋电机6393035.007.79

13509880优必选6374241.487.77

136688400凌云光6278705.457.65

137301596瑞迪智驱6149740.007.49

138300766每日互动6005096.007.32

139688097博众精工5850086.497.13

140001283豪鹏科技5821463.007.09

141603901永创智能5808465.007.08

142300553集智股份5481761.006.68

143688525佰维存储5254415.806.40

144002851麦格米特5240695.006.39

145688099晶晨股份5058617.436.16

146002265建设工业4570929.005.57

147688332中科蓝讯4416962.605.38

14809868小鹏汽车－Ｗ4326741.445.27

149688648中邮科技4247506.385.18

150688012中微公司4214246.585.14

151300035中科电气4201794.005.12

152300604长川科技4105093.005.00

153688408中信博3724089.354.54

154603278大业股份3651364.004.45

155300885海昌新材3551272.004.33

156002130沃尔核材3447592.004.20

157688766普冉股份3383728.234.12

158002026山东威达3294375.254.01

159300857协创数据3017610.003.68

160300458全志科技3000772.003.66

161301319唯特偶2987995.003.64

162301236软通动力2987966.003.64

第62页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

163300969恒帅股份2965375.003.61

164000997新大陆2912099.003.55

165301536星宸科技2892301.003.52

166002045国光电器2818591.003.43

167688071华依科技2804481.743.42

168688361中科飞测2769294.583.37

169688608恒玄科技2728400.033.32

170600577精达股份2723858.003.32

171605117德业股份2657168.003.24

172600398海澜之家2625292.003.20

173300502新易盛2618684.003.19

174688280精进电动2548778.593.11

17500285比亚迪电子2546215.853.10

176000063中兴通讯1807246.002.20

17600763中兴通讯720011.780.88

177002371北方华创2433353.002.97

178688169石头科技2415342.532.94

179300946恒而达2390157.402.91

180600536中国软件2347949.002.86

181300503昊志机电2273442.002.77

182688433华曙高科2238157.922.73

183688623双元科技2231189.502.72

184688322奥比中光2213095.692.70

185688028沃尔德2199365.132.68

186300980祥源新材2146649.002.62

187688008澜起科技1997736.362.43

188688255凯尔达1980336.442.41

189688220翱捷科技1901582.802.32

190301187欧圣电气1871612.002.28

191002245蔚蓝锂芯1821815.002.22

192603893瑞芯微1753248.002.14

193603662柯力传感1742732.002.12

194300136信维通信1731947.002.11

195002812恩捷股份1729624.002.11

19603896金山云1713934.742.09

197300681英搏尔1664954.002.03

198688521芯原股份1658408.702.02

注："卖出"包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票。"卖出金额"均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

第63页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

买入股票成本（成交）总额6370153680.22

卖出股票收入（成交）总额5526095889.74

注：本项"买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例(%)

1国家债券91531725.267.32

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债(可交换债)--

8同业存单--

9其他--

10合计91531725.267.32

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元占基金资产净值比例

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值

(%)

101976625国债0175200076038861.156.08

201978525国债1315400015492864.111.24

注：截止至报告期末，本基金仅持有上述债券。

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.10本基金投资股指期货的投资政策

第64页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

本基金本报告期内未参与股指期货投资，报告期末无股指期货持仓。

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与国债期货投资，报告期末无国债期货持仓。

8.12投资组合报告附注

8.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚的情形说明

本基金投资的前十名证券的发行中，浙江五洲新春集团股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国证监会浙江监管局警示并计入诚信档案，同时被上海证券交易所通报批评并记入诚信档案。

本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度要求。

本基金投资前十名的其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.12.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

8.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元序号名称金额

1存出保证金-

2应收清算款4982874.61

3应收股利110392.59

4应收利息-

5应收申购款28835753.65

6其他应收款23354.30

7待摊费用-

8其他-

9合计33952375.15

8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

第65页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份持有人结构持有人户均持有份额级机构投资者个人投资者户数的基金份别占总份额占总份额比

（户）额持有份额持有份额比例例东方阿

尔法优468115034.629424757.7913.39%60952310.2686.61%

选混合 A东方阿

尔法优9738410645.16601481.990.06%1036067208.6299.94%

选混合 C

合计10206510846.4810026239.780.91%1097019518.8899.09%

注：本基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属不同类别的基金，比例的分母采用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用期末基金份额总额。户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例

东方阿尔法优选混合 A 1206202.17 1.71%基金管理人所有从业人

东方阿尔法优选混合 C 85438.45 0.01%员持有本基金

合计1291640.620.12%

注：从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）东方阿尔法优选

50~100

混合 A

本公司高级管理人员、基金投资和研究东方阿尔法优选部门负责人持有本开放式基金0

混合 C

合计50~100东方阿尔法优选

10~50

混合 A本基金基金经理持有本开放式基金东方阿尔法优选

混合 C

合计10~50

第66页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

9.4发起式基金发起资金持有份额情况

本基金基金合同于2019年09月12日生效。根据本基金基金合同的约定，发起资金认购本基金金额不少于1000万元，且发起资金认购的基金份额持有期限自基金合同生效日起不少于3年。自基金合同生效日起至本报告期末，发起资金认购的本基金基金份额持有期限已满3年。

§10开放式基金份额变动

单位：份

东方阿尔法优选混合 A 东方阿尔法优选混合 C

基金合同生效日（2019年09月12日）基金份

211114635.23209298483.03

额总额

本报告期期初基金份额总额86742074.4528927151.22

本报告期基金总申购份额88934626.414852357918.53

减：本报告期基金总赎回份额105299632.813844616379.14

本报告期基金拆分变动份额--

本报告期期末基金份额总额70377068.051036668690.61

§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期内无基金份额持有人大会决议。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，基金管理人、基金托管人无重大人事变动。

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4基金投资策略的改变

本报告期内本基金投资策略未改变。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

为本基金提供审计服务的会计师事务所为容诚会计师事务所（特殊普通合伙），本年度应付的审计费用为58000.00元。该事务所已为本基金提供审计服务2年，本报告期内无改聘会计师事务所

第67页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告的事项。

11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况

11.6.1管理人受调查或处罚等情况

本报告期内，基金管理人没有受到监管部门调查或处罚。

11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况

本报告期内，管理人高级管理人员、本基金基金经理等相关从业人员没有受到监管部门调查或处罚。

11.6.3托管人受调查或处罚等情况

本报告期内，基金托管人没有受到监管部门调查或处罚。

11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况

本报告期内，基金托管人相关从业人员没有受到监管部门调查或处罚。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金券商名交易单占当期股票占当期佣金备注称元数量成交金额成交总额的佣金总量的比例比例广发证

35695627850.6548.01%2472816.4347.62%-

券申万宏

33220877858.7527.15%1418758.6627.32%-

源证券东方财

32937111233.1824.76%1297147.6124.98%-

富证券国盛证

19397253.000.08%4098.200.08%-

券

注：

1、本基金采用证券公司交易结算模式，可豁免单个券商的交易佣金的比例限制。本报告期内本基金

与证券经纪商不存在关联方关系。

2、本基金管理人负责选择财务状况良好、经营行为规范、合规风控能力和交易、研究等服务能力较

强的证券公司参与证券交易。证券公司的选择标准如下：

1）经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉，遵守国家及证券监督机构各项法律法

规、监管规定；

2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施稳定、响应支持及时、能满足公募基金采

第68页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告用券商结算模式进行证券交易和结算的需要；

3）具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能

及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；

能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持；

4）资金划付、交收、调整、差异处理及时，且基金交易、结算、对账等数据的提供能满足券商结算

模式下 T+0 估值的时效性要求。

3、基金专用交易单元的选择程序如下：

1）选择的证券公司应符合公司规章制度的基本条件；

2）中央交易室征求投研部门及运作保障部意见，筛选候选证券公司，并提交投委会审定；

3）中央交易室负责与选定的证券公司签订经纪服务协议，运作保障部和监察稽核部协助对合同进行审核，确保条款严谨且符合合规要求；

4）经纪服务协议签订后，由中央交易室与证券公司完成开户，并与运作保障部共同完成与证券公司

的系统对接、参数设置等交易准备工作，确保系统稳定性和交易流程顺畅。

4、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：

（1）本基金报告期内新增租用交易单元情况：新增东方财富证券深圳交易单元1个、上海交易单元

1个、北京交易单元1个；国盛证券深圳交易单元1个。

（2）本基金报告期内停止租用交易单元情况：无。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元基金交债券交易债券回购交易权证交易易占当期基券商占当期成金占当期债券占当期债券名称成交权证成交成成交金额成交总额的成交金额回购成交总金额交总额金交比例额的比例的比例额总额的比例广发

165164541.0888.97%7687794000.0098.00%----

证券申万

宏源5040222.342.72%3750000.000.05%----证券

第69页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告东方

财富15430079.118.31%153317000.001.95%----证券国盛

--------证券

注：该表格中的债券成交金额是按全价计算的金额。

11.8其他重大事件

序号公告事项法定披露方式法定披露日期

证券时报、中国证东方阿尔法基金管理有限公司旗下基金2024

1券报、上海证券报、2025-01-21

年第4季度报告提示性公告证券日报基金管理人的官方东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金

2网站、中国证监会2025-01-21

2024年第4季度报告

基金电子披露网站基金管理人的官方

东方阿尔法基金管理有限公司关于旗下部分基网站、中国证监会

3金增加国泰君安证券股份有限公司为销售机构基金电子披露网2025-03-17

的公告站、证券时报、上海证券报

证券时报、中国证东方阿尔法基金管理有限公司旗下基金2024

4券报、上海证券报、2025-03-31年年度报告提示性公告证券日报基金管理人的官方东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金

5网站、中国证监会2025-03-31

2024年年度报告

基金电子披露网站东方阿尔法基金管理有限公司旗下公募基金通基金管理人的官方6过证券公司交易及佣金支付情况公告（2024年网站、中国证监会2025-03-31度）基金电子披露网站

证券时报、中国证东方阿尔法基金管理有限公司旗下基金2025

7券报、上海证券报、2025-04-18

年第1季度报告提示性公告证券日报基金管理人的官方东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金

8网站、中国证监会2025-04-18

2025年第1季度报告

基金电子披露网站基金管理人的官方东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金招

9网站、中国证监会2025-05-23

募说明书（更新）（2025年第1期）基金电子披露网站基金管理人的官方东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金基

10网站、中国证监会2025-05-23

金产品资料概要更新（A 类份额/C 类份额）基金电子披露网站

东方阿尔法基金管理有限公司关于旗下部分公证券时报、上海证

112025-05-23

募基金更新招募说明书及基金产品资料概要的券报、中国证券报

第70页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告提示性公告基金管理人的官方

网站、中国证监会东方阿尔法基金管理有限公司关于提醒投资者基金电子披露网

122025-06-05

持续完善客户身份信息资料的公告站、证券时报、中

国证券报、上海证

券报、证券日报东方阿尔法基金管理有限公司关于旗下部分基

13证券时报2025-06-06

金投资非公开发行股票的公告基金管理人的官方东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金

14网站、中国证监会2025-07-19

2025年第二季度报告

基金电子披露网站

证券时报、中国证东方阿尔法基金管理有限公司旗下部分公募基

15券报、上海证券报、2025-07-19

金2025年第二季度报告提示性公告证券日报基金管理人的官方

网站、中国证监会东方阿尔法基金管理有限公司关于旗下基金增基金电子披露网

162025-09-19

加民生证券股份有限公司为销售机构的公告站、证券时报、中

国证券报、上海证

券报、证券日报基金管理人的官方东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金

17网站、中国证监会2025-08-30

2025年中期报告

基金电子披露网站

证券时报、中国证东方阿尔法基金管理有限公司旗下公募基金

18券报、上海证券报、2025-08-30

2025年中期报告提示性公告

证券日报基金管理人的官方东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金

19网站、中国证监会2025-10-25

2025年第三季度报告

基金电子披露网站

证券时报、中国证东方阿尔法基金管理有限公司旗下部分公募基

20券报、上海证券报、2025-10-25

金2025年第三季度报告提示性公告证券日报基金管理人的官方

网站、中国证监会东方阿尔法基金管理有限公司关于旗下部分公基金电子披露网

212025-11-28

募基金产品风险等级变动的公告站、证券时报、中

国证券报、上海证

券报、证券日报基金管理人的官方

网站、中国证监会东方阿尔法基金管理有限公司关于提醒投资者

22基金电子披露网2025-12-05

谨防金融诈骗的提示性公告

站、证券时报、中

国证券报、上海证

第71页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

券报、证券日报基金管理人的官方

网站、中国证监会东方阿尔法基金管理有限公司关于旗下基金增基金电子披露网

23加上海万得基金销售有限公司为销售机构的公2025-12-12

站、证券时报、中告

国证券报、上海证

券报、证券日报

§12影响投资者决策的其他重要信息

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期末持有基金情报告期内持有基金份额变化情况资况者持有基金份额比例序申购份份额

类达到或者超过20%的期初份额赎回份额持有份额号额占比别时间区间机2025年01月01日

137564757.79-28140000.009424757.790.85%

构-2025年02月13日产品特有风险

基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此可能导致的特有风险主要包括：

1、本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理

人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响。

2、持有基金份额占比较高的投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响。

3、单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会导致

基金仓位调整困难，发生流动性风险。

4、持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投票表决时，

可能拥有较大话语权。

5、超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风险。

12.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§13备查文件目录

第72页，共73页东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告

13.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准的东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金设立的文件；

2、《东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金托管协议》；