国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年八月三十日国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2025年08月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年01月01日起至2025年06月30日止。
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1.2目录
1重要提示及目录..............................................2
1.1重要提示...............................................2
2基金简介.................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................6
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................7
3主要财务指标和基金净值表现........................................7
3.1主要会计数据和财务指标........................................7
3.2基金净值表现.............................................8
4管理人报告...............................................10
4.1基金管理人及基金经理情况......................................10
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................13
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................13
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................14
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................15
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................16
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................16
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................16
5托管人报告...............................................16
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................16
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............16
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................17
6半年度财务会计报告（未经审计）.....................................17
6.1资产负债表.............................................17
6.2利润表...............................................18
6.3净资产变动表............................................19
6.4报表附注..............................................21
7投资组合报告..............................................41
7.1期末基金资产组合情况........................................41
7.2期末投资目标基金明细........................................42
7.3报告期末按行业分类的股票投资组合..................................42
7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................42
7.5报告期内股票投资组合的重大变动...................................42
7.6期末按债券品种分类的债券投资组合..................................44
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................44
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................44
7.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................44
7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...................44
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................44
7.12投资组合报告附注.........................................44
8基金份额持有人信息...........................................45
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................45
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8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................46
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.....................46
9开放式基金份额变动...........................................46
10重大事件揭示.............................................47
10.1基金份额持有人大会决议......................................47
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................47
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................47
10.4基金投资策略的改变........................................47
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................47
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................47
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................48
10.8其他重大事件...........................................49
11备查文件目录.............................................49
11.1备查文件目录...........................................49
11.2存放地点.............................................50
11.3查阅方式.............................................50
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2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
基金简称 国泰中证全指通信设备 ETF 联接基金主代码007817交易代码007817基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年9月3日基金管理人国泰基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额469765470.63份基金合同存续期不定期国泰中证全指通国泰中证全指通国泰中证全指通
下属分级基金的基金简称 信设备 ETF 联接 信设备 ETF 联接 信设备 ETF 联接
A C E下属分级基金的交易代码007817007818022500
136953349.71314730073.25
报告期末下属分级基金的份额总额18082047.67份份份
2.1.1目标基金基本情况
基金名称国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金基金主代码515880基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2019年8月16日基金份额上市的证券交易所上海证券交易所上市日期2019年9月6日基金管理人名称国泰基金管理有限公司基金托管人名称中国工商银行股份有限公司
2.2基金产品说明
通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误投资目标差的最小化。
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1、资产配置策略； 2、目标 ETF 投资策略； 3、股票投资策略； 4、存
投资策略托凭证投资策略；5、债券投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、股
指期货投资策略；8、融资与转融通证券出借投资策略。
业绩比较基准中证全指通信设备指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%
本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF 为股票型指数基金，因此本基金属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水风险收益特征平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。
2.2.1目标基金产品说明
投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
1、股票投资策略；2、存托凭证投资策略；3、债券投资策略；
投资策略4、资产支持证券投资策略；5、股指期货投资策略；6、融资与转融通证券出借投资策略。
业绩比较基准中证全指通信设备指数收益率
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高风险、较高收风险收益特征益的基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪中证全指通信设备指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称国泰基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司姓名李昇郭明信息披露
联系电话021-31081600转010-66105799负责人
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话（021）31089000，400-888-868895588
传真021-31081800010-66105798中国（上海）自由贸易试验区北京市西城区复兴门内大街55注册地址浦东大道1200号2层225室号上海市虹口区公平路18号8号北京市西城区复兴门内大街55办公地址
楼嘉昱大厦15-20层号邮政编码200082100140法定代表人周向勇廖林
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《证券时报》
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登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦基金中期报告备置地点
15-20层和本基金托管人住所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦注册登记机构国泰基金管理有限公司
15层-20层
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期（2025年1月1日至2025年6月30日）
3.1.1期间数据和指标国泰中证全指国泰中证全指国泰中证全指
通信设备 ETF 通信设备 ETF 通信设备 ETF
联接 A 联接 C 联接 E
本期已实现收益14633002.6233609157.83972761.29
本期利润15147452.5032311406.822498957.22
加权平均基金份额本期利润0.09550.07720.2065
本期加权平均净值利润率7.40%6.12%16.28%
本期基金份额净值增长率7.03%6.87%6.88%
报告期末(2025年6月30日)
3.1.2期末数据和指标国泰中证全指通国泰中证全指通国泰中证全指通
信设备ETF联接A 信设备ETF联接C 信设备ETF联接E
期末可供分配利润287539.30-5901653.51-7540.58
期末可供分配基金份额利润0.0021-0.0188-0.0004
期末基金资产净值198285207.10447363769.7226133808.92
期末基金份额净值1.44781.42141.4453
报告期末(2025年6月30日)国泰中证全指国泰中证全指国泰中证全指
3.1.3累计期末指标
通信设备 ETF 通信设备 ETF 通信设备 ETF
联接 A 联接 C 联接 E
基金份额累计净值增长率44.78%42.14%4.99%
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
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3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰中证全指通信设备 ETF 联接 A份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去一个月16.65%1.34%16.60%1.35%0.05%-0.01%
过去三个月14.47%2.23%13.66%2.32%0.81%-0.09%
过去六个月7.03%2.16%6.05%2.23%0.98%-0.07%
过去一年23.53%2.37%21.29%2.44%2.24%-0.07%
过去三年57.10%2.06%48.96%2.11%8.14%-0.05%自基金合同生
44.78%1.86%36.21%1.94%8.57%-0.08%
效起至今
国泰中证全指通信设备 ETF 联接 C份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去一个月16.61%1.34%16.60%1.35%0.01%-0.01%
过去三个月14.39%2.23%13.66%2.32%0.73%-0.09%
过去六个月6.87%2.16%6.05%2.23%0.82%-0.07%
过去一年23.16%2.37%21.29%2.44%1.87%-0.07%
过去三年55.70%2.06%48.96%2.11%6.74%-0.05%自基金合同生
42.14%1.85%36.21%1.94%5.93%-0.09%
效起至今
国泰中证全指通信设备 ETF 联接 E份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去一个月16.62%1.34%16.60%1.35%0.02%-0.01%
过去三个月14.39%2.23%13.66%2.32%0.73%-0.09%
过去六个月6.88%2.16%6.05%2.23%0.83%-0.07%
自新增 E 类份
4.99%2.09%4.07%2.15%0.92%-0.06%
额起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2019年9月3日至2025年6月30日）
国泰中证全指通信设备 ETF 联接 A
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注：本基金的合同生效日为2019年9月3日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
国泰中证全指通信设备 ETF 联接 C
注：本基金的合同生效日为2019年9月3日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
国泰中证全指通信设备 ETF 联接 E
第9页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
注：（1）本基金合同生效日为2019年9月3日，在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
（2）自 2024 年 11 月 21 日起，本基金新增 E 类基金份额并设置对应的基金代码。
4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。
截至2025年6月30日，本基金管理人共管理280只开放式证券投资基金。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
第10页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告任本基金的基金经理（助证券从业姓名职务理）期限说明年限任职日期离任日期硕士。2001年5月至2006年9月国泰黄金 ETF 在华安基金管理有限公司任量化
联接、国泰上分析师；2006年9月至2007年8证180金融月在汇丰晋信基金管理有限公司
ETF 联接、国 任应用分析师；2007年9月至2007泰上证180金年10月在平安资产管理有限公司
融 ETF、国泰 任量化分析师；2007 年 10 月加入
中证计算机主国泰基金，历任金融工程分析师、题 ETF 联接、 高级产品经理和基金经理助理。
国泰黄金2014年1月起任国泰黄金交易型
ETF、国泰中 开放式证券投资基金、上证 180
证军工 ETF、 金融交易型开放式指数证券投资
国泰中证全指基金、国泰上证180金融交易型开证券公司放式指数证券投资基金联接基金
ETF、国泰国 的基金经理，2015 年 3 月至 2020证航天军工指 年 12 月任国泰深证 TMT50 指数数（LOF）、国 分级证券投资基金的基金经理，泰中证申万证2015年4月至2021年1月任国泰券行业指数沪深300指数证券投资基金的基（LOF）、芯片 金经理，2016 年 4 月起兼任国泰ETF、国泰中 2019-09-0 黄金交易型开放式证券投资基金
艾小军-24年证计算机主题3联接基金的基金经理，2016年7ETF、国泰中 月起兼任国泰中证军工交易型开证全指通信设放式指数证券投资基金和国泰中
备 ETF、国泰 证全指证券公司交易型开放式指
中证全指通信数证券投资基金的基金经理，2017设备 ETF 联 年 3 月至 2017 年 5 月任国泰保本
接、国泰中证混合型证券投资基金的基金经理，全指证券公司2017年3月至2018年12月任国
ETF 联接、国 泰策略收益灵活配置混合型证券
泰纳斯达克投资基金的基金经理，2017年3
100月起兼任国泰国证航天军工指数（QDII-ETF） 证券投资基金（LOF）的基金经理，、国泰标普2017年4月起兼任国泰中证申万
500ETF、国泰 证券行业指数证券投资基金
中证半导体材 （LOF）的基金经理，2017 年 5料设备主题月至2023年9月任国泰策略价值ETF 的基金经 灵活配置混合型证券投资基金（由理、投资总监国泰保本混合型证券投资基金变（量化）、金融更而来）的基金经理，2017年5工程总监月至2018年7月任国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金的
第11页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
基金经理，2017年8月起至2019年5月任国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2018年5月至2022年3月任国泰量化成长优选混合型证券
投资基金的基金经理，2018年5月至2019年7月任国泰量化价值精选混合型证券投资基金的基金经理，2018年8月至2019年4月任国泰结构转型灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理，2018年12月至2019年3月任国泰量化策略收益混合型证券投资基金（由国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更而来）的基金经理，2019年4月至2019年11月任国泰沪深300指数增强型证券投资基金（由国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金变更而来）
的基金经理，2019年5月至2019年11月任国泰中证500指数增强型证券投资基金（由国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金变更注册而来）的基金经理，
2019 年 5 月起兼任国泰 CES 半导
体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金（由国泰 CES 半导体行业交易型开放式指数证券投资基金更名而来）的基金经理，2019年7月至2021年1月任上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金和上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2019年7月起兼任国泰中证计算机主题交易型开放式指数
证券投资基金的基金经理，2019年8月起兼任国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资
基金的基金经理，2019年9月起兼任国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起
式联接基金的基金经理，2020年
12月起兼任国泰中证计算机主题
交易型开放式指数证券投资基金联接基金（由国泰深证 TMT50 指
第12页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告数分级证券投资基金转型而来）的
基金经理，2021年5月起兼任国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金发起式联接
基金的基金经理，2023年5月起兼任纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金和国泰标普
500交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理，2023年7月起兼任国泰中证半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2017年7月起任投资总监（量化）、金融工程总监。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
本报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
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4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025 年一季度，特朗普政策加剧全球不确定性，冲击全球风险偏好；但国内以 DeepSeek 为首
的科学技术突破，叠加两会期间政策端释放积极信号，产业端及政策端的利好为 A 股提供一定支撑。
产业端，DeepSeek 横空出世，打开 AI 产业趋势的想象空间，也打破美国科技垄断地位，同时以宇树机器人、Manus 为代表的科技成果涌现，共同助推中国资产重估。政策端，2025 年政府工作报告提出赤字率拟按4%左右安排（比上年提高1个百分点），赤字规模5.66万亿元，体现出财政政策的“更加积极”。提振消费专项行动出台有望拉动后续消费信心。
二季度，4 月初，受美股科技股崩盘及美国对华加征 34%关税冲击，A 股 4 月初大幅下跌；但面对外部挑战，中国迅速采取应对措施，以汇金为代表的类平准基金及时出手增持，政策端释放积极信号，产业端及政策端的利好为 A 股提供一定支撑。后续随着全球关税冲突趋于缓和，大盘走出“V 型”反转形态。5 月以来，以新消费、创新药、CPO 为代表的独立景气方向成为阶段主线，而中小盘科技股调整明显。外部方面，印巴冲突、伊以冲突等地缘政治冲突频发，特朗普政策的反复也加深全球不确定性，冲击全球风险偏好，加剧 A 股波动，黄金股、军工等板块相对受益。
上半年整体来看，上证指数收涨2.76%。大盘蓝筹股的表征指数如上证50指数涨1.01%，沪深
300指数上涨0.03%，成长性中盘股表征指数如中证500上涨3.31%，小盘股表征指数中证1000上涨6.69%。板块上，新能源汽车、医药医疗科技占比较多的创业板指上涨0.53%，硬科技占比较高的科创50上涨1.46%。行业表现上，按照申万一级行业划分，上半年表现靠前的为有色金属、银行、国防军工、传媒通信等；而石油石化、房地产、食品饮料、煤炭表现相对落后。
主线行情来看，一方面，类平准基金托底强化市场“下有底”预期，市场交投情绪持续活跃，银行板块作为托底抓手有所受益，拉动大盘宽基指数；另一方面，美元信用风险加剧、美元指数走低，人民币稳步升值，A 股资产受益于流动性宽松，同时以 DeepSeek 为代表的科技产业突破带来中国科技板块重估，TMT、有色、创新药、证券等板块具备一定弹性。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金 A 类本报告期内的净值增长率为 7.03%，同期业绩比较基准收益率为 6.05%。
本基金 C 类本报告期内的净值增长率为 6.87%，同期业绩比较基准收益率为 6.05%。
第14页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
本基金 E 类本报告期内的净值增长率为 6.88%，同期业绩比较基准收益率为 6.05%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经济层面看，当前经济依然面临内需不足、信用扩张缓慢等问题。“抢出口”结束后，三季度关税对于经济基本面的影响可能进一步显现，来自海外的压力进一步放大。不过政策端表态积极以应对经济下行压力；三季度政策有望进一步积极发力对冲，政策重心可能会进一步向稳增长、稳信贷靠拢。
展望未来，我们认为国内经济将继续稳步恢复，政策层面的支持和市场信心的逐步修复将为 A股市场提供支撑。国内政策预期持续向好。宏观数据来看，上半年经济数据表现依然呈现一定韧性，如5月工业增加值同比增长5.8%，增速边际放缓但高于市场预期，显示生产韧性与政策支撑结构优化。5月社零同比超预期增长6.4%，较上月提速1.3个百分点，以旧换新等政策刺激效果有所显现。
但依然面临内需释放不均衡，居民收入存在压力等问题，同时固定资产投资中，制造业、基建与地产结构维持分化，增速持续放缓。后续或仍待政策呵护。量能方面看，当前交投情绪依然较好，仍可适当关注弹性较大的证券板块。证券公司并购重组的趋势也对于证券板块也构成一定利好。
科技创新仍然是推动经济发展的关键力量，特别是在人工智能、半导体等前沿技术领域，依然值得长期关注。年初以来以 DeepSeek 为首的国内 AI 创新持续爆发，其相对高性能、低成本的优势使得国内 AI 应用推广前景无限。AI 领域大语言模型的持续推出以及参数量的不断增长有望驱动模型训练端、推理端 GPU 芯片需求快速增长；当前 ToB、ToC 端的 AI 商业化应用逐步落地，AI 应用的发展则有望拉动软件、计算机硬件的需求。“稳定币”等热点频出，技术创新时，板块也有望迎来阶段性行情。
上游端，半导体自主可控重要性持续凸显，晶圆厂存储厂保持有序扩产，国产化进展仍在加速。
未来 3 年国产化仍然是行业最强主线之一。随着 AI 的持续发展，通信在训练/推理中的重要性正在不断提升，产品迭代速度明显加速，国内光通信产业链在众多环节优势均较为明显。下游需求端，全球消费电子需求有望回升，拉动芯片需求触底回暖，芯片及上游制造相关的半导体设备行业也值得关注。
此外，地缘政治冲突频发的全球背景下，军工板块也值得关注。当前随着影响行业运行的不利因素逐步消退，需求有望迎来全面恢复，在“十四五”任务收官和中上游企业“十五五”需求前置落地的共同作用下，部分公司有望提前兑现订单，加上后续大规模合同持续推进，行业景气度或迎来抬升。印巴冲突中中国军工体系化作战能力凸显，军贸有望打开中国军工第二增长极。长期看，“百年未有之大变局”下，全球军费开支不断上升，国防军工行业依然具有较好的景气度。
第15页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
在全球层面，地缘政治的不确定性仍然是影响市场的重要因素。我们将持续关注全球政治经济形势的变化，以及其对 A 股市场的潜在影响。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管人进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。
5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的管理人—国泰基金管理有限公司在国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。
第16页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对国泰基金管理有限公司编制和披露的国泰中证全指通信设备交易型开放式指数
证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报
告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.173595754.7864268941.15
结算备付金-310776.28
存出保证金33817.2344934.40
交易性金融资产6.4.7.2634668411.71720518711.73
其中：股票投资--
基金投资634668411.71720518711.73
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
应收清算款13482080.71-
应收股利--
应收申购款11501020.3114907656.72
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.51074613.74698828.39
资产总计734355698.48800749848.67本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
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应付清算款--
应付赎回款62314426.4322441520.49
应付管理人报酬16778.1422039.27
应付托管费3355.644407.89
应付销售服务费123583.22139748.62
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.6114769.31176459.49
负债合计62572912.7422784175.76
净资产：
实收基金6.4.7.7469765470.63581912355.08
未分配利润6.4.7.8202017315.11196053317.83
净资产合计671782785.74777965672.91
负债和净资产总计734355698.48800749848.67
注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额总额 469765470.63 份，其中 A 类基金份额净值
1.4478 元，份额总额 136953349.71 份;C 类基金份额净值 1.4214 元，份额总额 314730073.25 份;E
类基金份额净值1.4453元，份额总额18082047.67份。
6.2利润表
会计主体：国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至2024年1月1日至
2025年6月30日2024年6月30日
一、营业总收入50987636.9576773954.40
1.利息收入110631.22127591.12
其中：存款利息收入6.4.7.9110631.22127591.12
债券利息收入--
资产支持证券利息收入--
买入返售金融资产收入--
其他利息收入--
2.投资收益（损失以“-”填列）47991838.628800111.78
其中：股票投资收益6.4.7.10-127557.41-1242480.02
基金投资收益6.4.7.1148119396.0310042591.80
债券投资收益6.4.7.12--
资产支持证券投资收益--
贵金属投资收益--
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衍生工具收益6.4.7.13--
股利收益6.4.7.14--
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失以“-”号
6.4.7.15742894.8064631181.52
填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）--
5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.162142272.313215069.98
减：二、营业总支出1029820.411080910.08
1．管理人报酬120927.32136787.24
2．托管费24185.4827357.39
3．销售服务费806164.33831966.09
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产支出--
6.信用减值损失--
7．税金及附加--
8．其他费用6.4.7.1778543.2884799.36三、利润总额（亏损总额以“-”号填
49957816.5475693044.32
列）
减：所得税费用--
四、净利润（净亏损以“-”号填列）49957816.5475693044.32
五、其他综合收益的税后净额--
六、综合收益总额49957816.5475693044.32
6.3净资产变动表
会计主体：国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净
581912355.08196053317.83777965672.91
资产
二、本期期初净
581912355.08196053317.83777965672.91
资产
三、本期增减变
动额（减少以-112146884.455963997.28-106182887.17“-”号填列）
（一）、综合收
-49957816.5449957816.54益总额
第19页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净-112146884.45-43993819.26-156140703.71资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购
1160248637.29308997373.611469246010.90
款
2.基金赎回
-1272395521.74-352991192.87-1625386714.61款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
---资产变动数（净资产减少以“-”号
填列）
四、本期期末净资
469765470.63202017315.11671782785.74
产上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净
537289313.1311578350.68548867663.81
资产
二、本期期初净
537289313.1311578350.68548867663.81
资产
三、本期增减变
动额（减少以100185191.1690242613.71190427804.87“-”号填列）
（一）、综合收
-75693044.3275693044.32益总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净100185191.1614549569.39114734760.55资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购
1812839968.88206562923.782019402892.66
款
2.基金赎回
-1712654777.72-192013354.39-1904668132.11款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
---资产变动数（净资产减少以“-”号
填列）
第20页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
四、本期期末净资
637474504.29101820964.39739295468.68
产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：李昇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2019]1332号《关于准予国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金注册的批复》准予注册，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币14246234.49元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2019)第0518号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》于2019年9月3日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为14246436.46份基金份额，其中认购资金利息折合201.97份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
本基金为发起式基金，发起资金认购部分为10000000.00基金份额，发起资金认购方承诺使用发起资金认购的基金份额持有期限不少于3年。
根据《国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》和《国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金招募说明书》并报中国证监会备案，本基金根据认购/申购费用、赎回费用、销售服务费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购、申购基金份额时收取认购、申购费用，不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 A 类基金份额；在投资人认购、申购基金份额时不收取认购、申购费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 C 类基金份额。由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算并公告基金份额净值。本基金不同类别基金份额之间
第21页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告不得互相转换。
根据基金管理人国泰基金管理有限公司于2024年11月21日发布的《关于国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金增加 E 类基金份额并修改基金合同和托管协议的公告》的规定，经与基金托管人协商一致并报中国证监会备案，自2024年11月21日起对本基金增加 E 类基金份额并相应修改法律文件。本基金现有的 A 类基金份额及 C 类基金份额保持不变。
本基金为国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“目标 ETF”)的联接基金。目标 ETF 是采用完全复制法实现对中证全指通信设备指数紧密跟踪的被动指数基金，本基金主要通过投资于目标 ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于目标 ETF、标的指数成份股、备选成份股。为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于非标的指数成份股(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司
债、次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交
换债券、短期融资券、超短期融资券等)、债券回购、资产支持证券、银行存款、同业存单、货币市
场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。在法律法规允许的情况下，在履行适当程序后，本基金可以参与融资和转融通债券出借。
本基金投资于目标 ETF 的资产比例不低于基金资产净值的 90%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：
中证全指通信设备指数收益率 x95%+银行活期存款利率(税后)x5%。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2025年8月28日批准报出。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金财务报表以持续经营为基础编制。
本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和《资产
第22页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及财务报表附注6.4.4所列示的中国
证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规定编制财务报表。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注6.4.2中所列示的中国证监会和基金业
协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年6月30日的财务状况、2025年半年度的经营成果和净资产变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6税项
根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、深圳证券交易所于2008年9月18日发布
的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70
号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项
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列示如下：
a) 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税
以及一般存款利息收入不征收增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
b) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
c) 对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。
d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自 2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
e) 对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
第24页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款73595754.78
等于：本金73590874.93
加：应计利息4879.85
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
合计73595754.78
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票----
贵金属投资-金交-
---所黄金合约
交易所-
市场---
债券银行间-
市场---
合计----
资产支持证券----
基金522104010.14-634668411.71112564401.57
其他----
合计522104010.14-634668411.71112564401.57
第25页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
注：基金投资均为本基金持有的目标 ETF 的份额，按估值日目标 ETF 的份额净值确定公允价值。
本基金可采用股票组合申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行目标 ETF 份额的买卖。
6.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5其他资产
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应收利息-
其他应收款-
待摊费用-
应收退补款1074613.74
合计1074613.74
6.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费12331.64
应付证券出借违约金-
应付交易费用24086.39
其中：交易所市场24086.39
银行间市场-
应付利息-
预提费用78351.28
合计114769.31
6.4.7.7实收基金
第26页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
国泰中证全指通信设备 ETF 联接 A
金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日基金份额账面金额
上年度末173384510.39173384510.39
本期申购135398930.38135398930.38
本期赎回（以“-”号填列）-171830091.06-171830091.06
本期末136953349.71136953349.71
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
国泰中证全指通信设备 ETF 联接 C
金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日基金份额账面金额
上年度末404469184.61404469184.61
本期申购955530684.46955530684.46
本期赎回（以“-”号填列）-1045269795.82-1045269795.82
本期末314730073.25314730073.25
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
国泰中证全指通信设备 ETF 联接 E
金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日基金份额账面金额
上年度末4058660.084058660.08
本期申购69319022.4569319022.45
本期赎回（以“-”号填列）-55295634.86-55295634.86
本期末18082047.6718082047.67
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
第27页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
6.4.7.8未分配利润
国泰中证全指通信设备 ETF 联接 A
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-15998343.8177149263.0761150919.26
本期期初-15998343.8177149263.0761150919.26
本期利润14633002.62514449.8815147452.50本期基金份额交易产生的
1652880.49-16619394.86-14966514.37
变动数
其中：基金申购款-6667813.4145522145.7938854332.38
基金赎回款8320693.90-62141540.65-53820846.75
本期已分配利润---
本期末287539.3061044318.0961331857.39
国泰中证全指通信设备 ETF 联接 C
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-44320635.68177793238.69133472603.01
本期期初-44320635.68177793238.69133472603.01
本期利润33609157.83-1297751.0132311406.82本期基金份额交易产生的
4809824.34-37960137.70-33150313.36
变动数
其中：基金申购款-62412739.46312658923.58250246184.12
基金赎回款67222563.80-350619061.28-283396497.48
本期已分配利润---
本期末-5901653.51138535349.98132633696.47
国泰中证全指通信设备 ETF 联接 E
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-376666.451806462.011429795.56
本期期初-376666.451806462.011429795.56
本期利润972761.291526195.932498957.22本期基金份额交易产生的
-603635.424726643.894123008.47变动数
其中：基金申购款-2844762.9922741620.1019896857.11
基金赎回款2241127.57-18014976.21-15773848.64
本期已分配利润---
本期末-7540.588059301.838051761.25
6.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元
第28页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入109886.50
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入685.83
其他58.89
合计110631.22
6.4.7.10股票投资收益
6.4.7.10.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入-107573.61
股票投资收益——赎回差价收入-
股票投资收益——申购差价收入-19983.80
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计-127557.41
6.4.7.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额145975489.40
减：卖出股票成本总额145945308.00
减：交易费用137755.01
买卖股票差价收入-107573.61
6.4.7.10.3股票投资收益——申购差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
申购基金份额总额278580700.00
减：现金支付申购款总额175145374.40
减：申购股票成本总额103455309.40
减：交易费用-
申购差价收入-19983.80
6.4.7.11基金投资收益
单位：人民币元
第29页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出/赎回基金成交总额414634565.44
减：卖出/赎回基金成本总额366511985.87
减：买卖基金差价收入应缴纳增值税额-
减：交易费用3183.54
基金投资收益48119396.03
6.4.7.12债券投资收益
本基金本报告期内无债券投资收益。
6.4.7.13衍生工具收益
本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.14股利收益
本基金本报告期内无股利收益。
6.4.7.15公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产742894.80
——股票投资-
——债券投资-
——资产支持证券投资-
——基金投资742894.80
——贵金属投资-
——其他-
2.衍生工具-
——权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动产生的
预估增值税-
合计742894.80
6.4.7.16其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入2054533.01
转换费收入87739.30
第30页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
合计2142272.31
注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的50%归入基金资产。
2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金不低于赎回费
总额的50%归入转出基金的基金资产。
6.4.7.17其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用18843.91
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
银行汇划费用192.00
合计78543.28
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
基金管理人、注册登记机构、基金销售国泰基金管理有限公司机构国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基本基金的基金管理人管理的其他基金
金(“目标 ETF”)
中国工商银行股份有限公司（“中国工商银行”）基金托管人
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
第31页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方进行交易。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年6月2024年1月1日至2024年6
30日月30日
当期发生的基金应支付的管理费120927.32136787.24
其中：应支付销售机构的客户维护费780213.18795618.71
应支付基金管理人的净管理费-659285.86-658831.47
注：1、本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取管理费，支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值后剩余部分(若为负数，则取0)的0.50%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝(前一日基金资产净值–基金财产中目标 ETF 份额所对应的资产净值) X 0.50%/当年天数。
2、由于基金管理人对基金财产中持有的自身管理的基金部分不收取管理费，但客户维护费的收
取标准并不调减，因此出现净管理费为负值的情况。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年6月2024年1月1日至2024年6
30日月30日
当期发生的基金应支付的托管费24185.4827357.39
注：本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取托管费，支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值后剩余部分(若为负数，则取 0)的0.10%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝(前一日基金资产净值–基金财产中目标 ETF 份额所对应的资产净值) X 0.10% / 当年天数。
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元获得销售服务费的各关本期联方名称2025年1月1日至2025年6月30日
第32页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告当期发生的基金应支付的销售服务费国泰中证全指国泰中证全指国泰中证全指
通信设备 ETF 通信设备 ETF 通信设备 ETF 合计
联接 A 联接 C 联接 E国泰基金管理有限公
-4334.2826.274360.55司
合计-4334.2826.274360.55上年度可比期间
2024年1月1日至2024年6月30日
获得销售服务费的各关当期发生的基金应支付的销售服务费联方名称国泰中证全指国泰中证全指国泰中证全指
通信设备ETF 通信设备ETF 通信设备ETF 合计
联接A 联接C 联接E国泰基金管理有限公
-23306.69-23306.69司
合计-23306.69-23306.69
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日各类基金份额的基金资产净值的约定年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再由国泰基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。C 类基金份额约定的销售服务费年费率为 0.30%，E 类基金份额约定的销售服务费年费率为0.30%。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日各类基金份额的基金资产净值 X 约定年费率/ 当年天数。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月30日2024年1月1日至2024年6月30日
项目国泰中证全国泰中证全国泰中证全国泰中证全国泰中证全国泰中证全指通信设备指通信设备指通信设备指通信设备指通信设备指通信设备
ETF联接A ETF联接C ETF联接E ETF联接A ETF联接C ETF联接E
期初持有的基金份10000000.额---00--
期间申购/买入总份
额------
第33页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告期间因拆分变动份
额------
减：期间赎回/卖出
总份额------
期末持有的基金份10000000.额---00--期末持有的基金份额
占基金总份额比例---1.57%--
6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
国泰中证全指通信设备 ETF 联接 A本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
国泰中证全指通信设备 ETF 联接 C本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
国泰中证全指通信设备 ETF 联接 E本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称2025年1月1日至2025年6月30日2024年1月1日至2024年6月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
73595754.757249475.8
中国工商银行109886.50121951.74
83
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期及上年度可比期间未有在承销期间参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7其他关联交易事项的说明
于 2025 年 06 月 30 日，本基金持有 436588300.00 份目标 ETF 基金份额，占其总份额的比例为
23.50%。
6.4.11利润分配情况
本基金本报告期内无利润分配。
第34页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF 为股票型指数基金，因此本基金属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
本基金主要通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金投资目标:通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部、审计部和稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部和稽核监察部由督察长分管，配置有法律、风控、信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
第35页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人中国工商银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2025年6月30日，本基金持有信用类债券比例为0.00%(2024年12月31日：0.00%)。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2025年06月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
第36页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、存出保证金及结算备付金等。
第37页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
资产
货币资金73595754.78---73595754.78
存出保证金33817.23---33817.23
634668411.7
交易性金融资产---634668411.71
应收清算款---13482080.7113482080.71
应收申购款---11501020.3111501020.31
其他资产---1074613.741074613.74
73629572.01--660726126.47734355698.4
资产总计
8
负债
应付赎回款---62314426.4362314426.43
应付管理人报酬---16778.1416778.14
应付托管费---3355.643355.64
应付销售服务费---123583.22123583.22
其他负债---114769.31114769.31
---62572912.7462572912.负债总计
74
利率敏感度缺口73629572.01--598153213.73671782785.7
4
上年度末
2024年12月311年以内1-5年5年以上不计息合计
日资产
货币资金64268941.15---64268941.15
结算备付金310776.28---310776.28
存出保证金44934.40---44934.40
720518711.7
交易性金融资产---720518711.73
3
应收申购款---14907656.7214907656.72
其他资产---698828.39698828.39
第38页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
64624651.83-736125196.84800749848.6
资产总计-
7
负债
应付赎回款---22441520.4922441520.49
应付管理人报酬---22039.2722039.27
应付托管费---4407.894407.89
应付销售服务费---139748.62139748.62
其他负债---176459.49176459.49
负债总计---22784175.7622784175.76
64624651.83777965672.9
利率敏感度缺口--713341021.08
1
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析于2025年6月30日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金净资产的比例为0.00%（2024年12月31日：0.00%），因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响（2024年12月31日：同）。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于目标 ETF，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
第39页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
项目占基金资产占基金资产公允价值净值比例公允价值净值比例
（%）（%）
交易性金融资产－股票投资----
634668411.794.48720518711.792.62
交易性金融资产－基金投资
13
交易性金融资产－贵金属投资----
衍生金融资产－权证投资----
其他----
634668411.794.48720518711.792.62
合计
13
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准外的其他市场变量不变对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析
2025年6月30日2024年12月31日
业绩比较基准上升5%增加约32665618.39增加约37849449.58
业绩比较基准下降5%减少约32665618.39减少约37849449.58
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元公允价值计量结果所属的层次本期末上年度末
第40页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次634668411.71720518711.73
第二层次--
第三层次--
合计634668411.71720518711.73
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024年12月31日：
同)。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融工具主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本计量的金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比序号项目金额例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资634668411.7186.43
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
第41页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融
--资产
7银行存款和结算备付金合计73595754.7810.02
8其他各项资产26091531.993.55
9合计734355698.48100.00
7.2期末投资目标基金明细
金额单位：人民币元占基金资产序号基金名称基金类型运作方式管理人公允价值
净值比例(%)国泰中证全指通信设备交易型开国泰基金管理有
1交易型开放股票型放式634668411.7194.48
限公司
式指数证券 (ETF)投资基金
7.3报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.5报告期内股票投资组合的重大变动
7.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资序号股票代码股票名称本期累计买入金额产净值比例
（％）
1601138工业富联24619182.003.16
2688036传音控股14218237.251.83
3600522中天科技11921245.001.53
4600487亨通光电9749485.001.25
5600745闻泰科技8806762.001.13
6603236移远通信4801127.000.62
7600498烽火通信4786350.000.62
8603083剑桥科技3327512.890.43
第42页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
9603712七一二2878687.000.37
10688387信科移动2482684.960.32
11600105永鼎股份1993318.000.26
12603496恒为科技1925415.000.25
13600776东方通信1686082.000.22
14600198大唐电信1679330.000.22
15688100威胜信息1606677.170.21
16603118共进股份1566898.000.20
17601869长飞光纤1500257.000.19
18600775南京熊猫1458601.000.19
19688182灿勤科技1059906.130.14
20603341龙旗科技1000741.000.13
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资序号股票代码股票名称本期累计卖出金额产净值比例
（％）
1601138工业富联36500916.004.69
2688036传音控股17873006.802.30
3600522中天科技16600582.002.13
4600487亨通光电13503589.881.74
5600745闻泰科技12665950.901.63
6603236移远通信7399481.000.95
7600498烽火通信6609623.000.85
8603083剑桥科技5221616.000.67
9603712七一二4136805.000.53
10688387信科移动3487278.780.45
11600105永鼎股份3443349.000.44
12600198大唐电信2411827.000.31
13603496恒为科技2371149.000.30
14600776东方通信2370090.000.30
15601869长飞光纤2231718.000.29
16688100威胜信息2181092.350.28
17603118共进股份1757021.000.23
18603341龙旗科技1725842.000.22
19600775南京熊猫1693890.000.22
20688182灿勤科技1516243.690.19
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
第43页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额103098091.40
卖出股票的收入（成交）总额145975489.40
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.6期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金33817.23
2应收清算款13482080.71
第44页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款11501020.31
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他1074613.74
9合计26091531.99
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户户均持有的机构投资者个人投资者份额级别
数(户)基金份额占总份占总份持有份额持有份额额比例额比例国泰中证全指通
信设备 ETF 联接 23016 5950.35 1434348.35 1.05% 135519001.36 98.95%
A国泰中证全指通
信设备 ETF 联接 64227 4900.28 13114307.80 4.17% 301615765.45 95.83%
C
国泰中证全指通55883235.870.000.00%18082047.67100.00
第45页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
信设备 ETF 联接 %
E
合计928315060.4414548656.153.10%455216814.4896.90%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例国泰中证全指通信设备
615494.980.45%
ETF 联接 A国泰中证全指通信设备
基金管理人所有从业人76829.760.02%
ETF 联接 C员持有本基金国泰中证全指通信设备
14.530.00%
ETF 联接 E
合计692339.270.15%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）国泰中证全指通信设备
0
ETF 联接 A
本公司高级管理人员、基国泰中证全指通信设备
0
金投资和研究部门负责人 ETF 联接 C持有本开放式基金国泰中证全指通信设备
0
ETF 联接 E合计0国泰中证全指通信设备
10~50
ETF 联接 A国泰中证全指通信设备
0
本基金基金经理持有本开 ETF 联接 C放式基金国泰中证全指通信设备
0
ETF 联接 E
合计10~50
9开放式基金份额变动
单位：份国泰中证全指通信国泰中证全指通信国泰中证全指通信项目
设备 ETF 联接 A 设备 ETF 联接 C 设备 ETF 联接 E基金合同生效日（2019年9月3
12585204.591661231.87-
日）基金份额总额
本报告期期初基金份额总额173384510.39404469184.614058660.08
本报告期基金总申购份额135398930.38955530684.4669319022.45
减：本报告期基金总赎回份额171830091.061045269795.8255295634.86
第46页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
本报告期基金拆分变动份额---
本报告期期末基金份额总额136953349.71314730073.2518082047.67
10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，本基金管理人重大人事变动如下：
2025年5月30日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，
经本基金管理人第八届董事会第三十六次会议审议通过，刘国华女士离任公司督察长，公司总经理李昇代任督察长。
报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所为毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
措施1内容受到稽查或处罚等措施的主体管理人
受到稽查或处罚等措施的时间2025-05-09采取稽查或处罚等措施的机构中国证监会上海监管局受到的具体措施类型责令改正受到稽查或处罚等措施的原因个别机制不完善管理人采取整改措施的情况（如提公司已完成整改。
出整改意见）其他无
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
第47页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
报告期内，基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股占当期佣券商名称单元备注成交金额票成交总佣金金总量的数量额的比例比例
中信证券1-----
开源证券1-----
光大证券1-----
华创证券1-----
申万宏源证券2-----
国信证券2-----
万联证券1-----
华泰证券1-----
长江证券1-----
银河证券2-----
中金公司1-----
东方财富证券1-----
中信建投1-----
东北证券2-----
国泰海通2249073580.80100.00%48787.76100.00%-
注：1、交易单元的选择标准：
（1）实力雄厚、信誉良好；
（2）财务状况良好，经营行为稳健、规范，合规风控能力较强；
（3）具备基金交易所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本公司管理的基金进行证券交易的需要；
（4）研究实力较强，能及时为本公司管理的基金提供高质量服务，包括但不限于各类研究分析
报告、上市公司路演及反路演、各类研究策略会等。
2、选择程序：
券商按照我司要求提供机构情况介绍说明，该说明作为券商尽调材料进行内部审议，符合要求的券商经批准进入券商白名单，白名单内的券商根据其提供的研究服务情况进行考评，符合交易席位租用标准的，经审批后可成为我司签约券商并签订交易业务单元租用协议。
第48页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
3、本基金本报告期内华泰证券减少1个席位。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易回购交易权证交易占当期债占当期回占当期权券商名称成交金额券成交总成交金额购成交总成交金额证成交总额的比例额的比例额的比例
中信证券------
开源证券------
光大证券------
华创证券------
申万宏源证券------
国信证券------
万联证券------
华泰证券------
长江证券------
银河证券------
中金公司------
东方财富证券------
中信建投------
东北证券------
国泰海通------
10.8其他重大事件
法定披露日序号公告事项法定披露方式期国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公
1《中国证券报》2025-05-30
告
11备查文件目录
11.1备查文件目录
1、关于准予国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金注册的批复
2、国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同
3、国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
第49页共50页国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
5、法律法规要求备查的其他文件
11.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦
15-20层。
基金托管人住所。
11.3查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com国泰基金管理有限公司
二〇二五年八月三十日
沪公网安备31011802005267号
