工银瑞信黄金交易型开放式证券投资基金

联接基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2026年1月22日工银瑞信黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 工银黄金 ETF 联接基金主代码008142基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年5月21日

报告期末基金份额总额2060128746.82份

投资目标 主要投资本基金目标 ETF，采用指数化投资，紧密跟踪黄金现货价格走势，追求跟踪误差的最小化。

投资策略本基金的主要资产以买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF 份额。根据需要，本基金可以投资于债券、债券回购、银行存款、货币市场工具及中国证监会允许基金投

资的其它金融工具，其目的是为了使得本基金在应付申购赎回的前提下，更好地跟踪业绩比较基准。本基金对业绩比较基准的跟踪目标是：力争将日均跟踪偏离度的

绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差不超过4%。

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业绩比较基准 上海黄金交易所 Au99.99 现货实盘合约收盘价收益率×

95%+人民币活期存款利率（税后）×5%。

风险收益特征本基金以工银瑞信黄金交易型开放式证券投资基金为主

要投资品种，投资目标为紧密跟踪黄金现货价格走势，预期风险和预期收益水平与黄金价格相似。本基金为ETF联接基金，通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

基金管理人工银瑞信基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司

工银黄金 ETF 联接 工银黄金 ETF 联接 工银黄金 ETF 联接下属分级基金的基金简称

A C E下属分级基金的交易代码008142008143020341

报告期末下属分级基金的份额总额505430008.83份570614912.52份984083825.47份

2.1.1目标基金基本情况

基金名称工银瑞信黄金交易型开放式证券投资基金基金主代码518660基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2020年4月24日基金份额上市的证券交易所上海证券交易所上市日期2020年5月29日基金管理人名称工银瑞信基金管理有限公司基金托管人名称中国农业银行股份有限公司

2.1.2目标基金产品说明

投资目标目标基金通过投资上海黄金交易所挂盘交易的黄金品种，紧密跟踪黄金价格走势，力争实现基金跟踪误差的最小化，为投资者提供可有效分散组合风险的黄金类金融工具。

投资策略目标基金采用被动投资策略，主要通过投资于上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约的方式达到跟踪黄金价格的目的。目标基金将遴选上海黄金交易所挂盘交易的黄金品种，根据业绩比较基准误差、流动性等因素在各投资品种间进行调整与再平衡。目标基金的风险管理目标是追求日均跟踪偏离度不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。目标基金具体的投资策略包括黄金现货交易品种管理策略、现金管理策略等。

业绩比较基准 上海黄金交易所 Au99.99 现货实盘合约收盘价收益率。

风险收益特征目标基金为交易型开放式基金，主要投资黄金现货投资品种，投资目标

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为紧密跟踪黄金现货价格走势，预期风险和预期收益水平与黄金价格相似。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年10月1日-2025年12月31日）主要财务指标

工银黄金 ETF 联接 A 工银黄金 ETF 联接 C 工银黄金 ETF 联接 E

1.本期已实现收益27612856.0733989116.6654791589.78

2.本期利润80161743.2190439467.71154973711.90

3.加权平均基金份额本期利润0.18220.16620.1732

4.期末基金资产净值1126124582.081246666537.812177522333.45

5.期末基金份额净值2.22812.18482.2127

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银黄金 ETF 联接 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月11.46%1.45%11.24%1.43%0.22%0.02%

过去六个月26.86%1.11%26.05%1.09%0.81%0.02%

过去一年56.89%1.09%55.10%1.08%1.79%0.01%

过去三年123.14%0.87%127.89%0.86%-4.75%0.01%

过去五年126.66%0.80%139.48%0.80%-12.82%0.00%自基金合同

122.81%0.81%135.73%0.82%-12.92%-0.01%

生效起至今

工银黄金 ETF 联接 C

第4页共14页工银瑞信黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2025年第4季度报告业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月11.36%1.45%11.24%1.43%0.12%0.02%

过去六个月26.63%1.11%26.05%1.09%0.58%0.02%

过去一年56.35%1.09%55.10%1.08%1.25%0.01%

过去三年120.84%0.87%127.89%0.86%-7.05%0.01%

过去五年122.76%0.80%139.48%0.80%-16.72%0.00%自基金合同

118.48%0.81%135.73%0.82%-17.25%-0.01%

生效起至今

工银黄金 ETF 联接 E业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月11.35%1.45%11.24%1.43%0.11%0.02%

过去六个月26.63%1.11%26.05%1.09%0.58%0.02%

过去一年56.34%1.09%55.10%1.08%1.24%0.01%自基金合同

94.20%0.96%96.85%0.95%-2.65%0.01%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：1、本基金基金合同于2020年5月21日生效。

2、根据基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合

同关于投资范围及投资限制的规定。

3、本基金自 2024 年 1 月 6 日增加 E 类份额类别。

3.3其他指标无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限硕士研究生。2008年加入工银瑞信，曾任风险管理部金融工程分析师；现任指数

及量化投资部副总经理、基金经理。2011年10月18日至今，担任上证中央企业指数及量

50交易型开放式指数证券投资基金基金

化投资部经理；2012年10月9日至今，担任工银副总经2020年5月21赵栩-17年瑞信深证红利交易型开放式指数证券投

理、本基日资基金联接基金基金经理；2012年10月金的基金

9日至今，担任深证红利交易型开放式指

经理数证券投资基金基金经理；2013年5月

28日至2017年6月19日，担任工银瑞

信国际原油证券投资基金(LOF)基金经理；2015年7月9日至2020年7月27

第7页共14页工银瑞信黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2025年第4季度报告日，担任工银瑞信中证环保产业指数分级证券投资基金基金经理；2015年7月9日至2020年10月18日，担任工银瑞信中证新能源指数分级证券投资基金基金经理；2017年12月25日至今，担任工银瑞信创业板交易型开放式指数证券投

资基金基金经理；2018年3月21日至今，担任工银瑞信创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；2018年12月7日至今，担任工银瑞信上证50交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2018年12月25日至今，担任工银瑞信上证50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；2019年10月17日至2025年2月7日，担任工银瑞信中证500交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2019年12月19日至2025年

2月7日，担任工银瑞信深证100交易型

开放式指数证券投资基金基金经理；2020年2月18日至2025年2月7日，担任工银瑞信睿智中证500指数分级证券投资

基金（自2020年2月18日起，变更为工银瑞信中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金）基金经理；2020年4月24日至今，担任工银瑞信黄金交易型开放式证券投资基金基金经理；2020年5月21日至今，担任工银瑞信黄金交易型开放式证券投资基金联接基金基金经理；

2020年6月1日至2022年3月31日，

担任工银瑞信中证800交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2020年7月

24日至2022年4月26日，担任工银瑞

信深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；2020年9月28日至今，担任工银瑞信上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2021年3月5日至今，担任工银瑞信上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；2021年6月18日至2023年2月27日，担任工银瑞信深证物联网50交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2022年6月

30日至今，担任工银瑞信国证港股通科

技交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2022年7月13日至2025年2月7

第8页共14页工银瑞信黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2025年第4季度报告日，担任工银瑞信中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2023年4月27日至今，担任工银瑞信北证50成份指数证券投资基金基金经理；2023年6月27日至2024年3月8日，担任工银瑞信中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金联接基

金基金经理；2024年3月6日至今，担任工银瑞信中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2024年5月28日至今，担任工银瑞信国证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联

接基金基金经理；2024年6月4日至今，担任工银瑞信中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。

注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员管理规则》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情

第9页共14页工银瑞信黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2025年第4季度报告况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有4次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

本报告期内，本基金跟踪误差产生的主要来源是申购赎回的影响等。

本基金为 ETF 联接基金，主要投资于目标 ETF，基金管理人将继续按照基金合同的要求，坚持指数化投资策略，分析和应对导致基金跟踪误差的因素，继续努力将基金的跟踪误差控制在较低水平。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A份额净值增长率为 11.46%，本基金 A份额业绩比较基准收益率为 11.24%；

本基金 C 份额净值增长率为 11.36%，本基金 C 份额业绩比较基准收益率为 11.24%；本基金 E 份额净值增长率为 11.35%，本基金 E 份额业绩比较基准收益率为 11.24%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》

第四十一条规定的条件。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资--

其中：股票--

2基金投资4107936646.9187.14

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资1910804.000.04

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

第10页共14页工银瑞信黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2025年第4季度报告

7银行存款和结算备付金合计285053249.876.05

8其他资产319145461.716.77

9合计4714046162.49100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票投资。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

序号贵金属代码贵金属名称数量（份）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1 Au9999 Au99.99 1960 1910804.00 0.04

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

占基金资产

序号基金名称基金类型运作方式管理人公允价值（元）净值比例

（%）工银瑞信

黄金 ETF 交易型开

1 ETF 基金 基金管理 4107936646.91 90.28

基金放式有限公司

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5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。

5.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。

5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.11.1本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。

5.11.3本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.12投资组合报告附注

5.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.12.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金71550554.13

2应收证券清算款5646983.76

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款241947923.82

6其他应收款-

7其他-

8合计319145461.71

5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

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5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。

§6开放式基金份额变动

单位：份

工银黄金 ETF 联 工银黄金 ETF 联 工银黄金 ETF 联接项目

接 A 接 C E

报告期期初基金份额总额304526410.58422468172.43644379917.68

报告期期间基金总申购份额468382489.33693526820.081489026412.23

减:报告期期间基金总赎回份额267478891.08545380079.991149322504.44报告期期间基金拆分变动份额（份额减---少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额505430008.83570614912.52984083825.47

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

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9.1备查文件目录

1、中国证监会准予工银瑞信黄金交易型开放式证券投资基金联接基金募集申请的注册文件；

2、《工银瑞信黄金交易型开放式证券投资基金联接基金基金合同》；

3、《工银瑞信黄金交易型开放式证券投资基金联接基金托管协议》；

4、《工银瑞信黄金交易型开放式证券投资基金联接基金招募说明书》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。

9.2存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者可于营业时间免费查阅，或登录基金管理人网站查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人——工银瑞信基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-811-9999

网址：www.icbcubs.com.cn工银瑞信基金管理有限公司

2026年1月22日