招商盛鑫优选3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

招商盛鑫优选3个月持有期混合型基

金中基金（FOF）2025 年中期报告

2025年06月30日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：2025 年 8 月 28 日招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。

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1.2目录

§1重要提示及目录.............................................1

1.1重要提示...............................................1

1.2目录.................................................2

§2基金简介................................................4

2.1基金基本情况.............................................4

2.2基金产品说明.............................................4

2.3基金管理人和基金托管人........................................5

2.4信息披露方式.............................................6

2.5其他相关资料.............................................6

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6

3.1主要会计数据和财务指标........................................6

3.2基金净值表现.............................................7

§4管理人报告...............................................8

4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................10

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................11

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................12

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13

4.8报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.............................13

§5托管人报告..............................................13

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....................................................13

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..................13

§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................13

6.1资产负债表.............................................13

6.2利润表...............................................15

6.3净资产变动表............................................16

6.4报表附注..............................................18

§7投资组合报告.............................................42

7.1期末基金资产组合情况........................................42

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................42

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................43

7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................43

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................44

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................44

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......45

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......45

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..................45

7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................45

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7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................45

7.12本报告期投资基金情况.......................................45

7.13投资组合报告附注.........................................48

§8基金份额持有人信息..........................................49

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................49

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................49

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................49

§9开放式基金份额变动..........................................50

§10重大事件揭示............................................50

10.1基金份额持有人大会决议......................................50

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................50

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................51

10.4基金投资策略的改变........................................51

10.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件...............................51

10.6为基金进行审计的会计师事务所情况.................................51

10.7管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................51

10.8基金租用证券公司交易单元的有关情况................................52

10.9其他重大事件...........................................56

§11影响投资者决策的其他重要信息....................................58

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................58

§12备查文件目录............................................58

12.1备查文件目录...........................................58

12.2存放地点.............................................59

12.3查阅方式.............................................59

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§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）

基金简称招商盛鑫优选 3个月持有期混合（FOF）基金主代码008158交易代码008158基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年5月14日基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司

报告期末基金份额总额49897902.70份基金合同存续期不定期招商盛鑫优选3个月持有期招商盛鑫优选3个月持有期下属分级基金的基金简称

混合（FOF）A 混合（FOF）C下属分级基金的交易代码008158008159报告期末下属分级基金的份

40336157.89份9561744.81份

额总额

2.2基金产品说明

本基金在控制风险的基础上，通过资产配置策略和公募基金精选策略，投资目标

进行积极主动的投资管理，力争为持有人提供长期稳定的投资回报。

1、资产配置策略

本基金将从经济运行周期和政策取向的变动，判断市场利率水平、通货膨胀率、货币供应量、盈利变化等因素对证券市场的影响，分析类别资产的预期风险收益特征，动态调整基金资产在各大类资产类别间的比例。

本基金将参照定期编制的投资组合风险评估报告及相关数量分析模型，适度调整资产配置比例，以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。

2、基金投资策略

本基金主要投资于管理规范的基金管理公司所管理的业绩优良、采取稳

投资策略健投资策略的基金，以充分分享证券市场成长带来的收益。

3、股票投资策略

本基金通过定量和定性相结合的方法进行个股自下而上的选择。

在定性方面，主要考察公司的业务是否符合经济发展规律、产业政策方向；其次分析公司的核心技术或创新商业模式是否具有足够的市场空间，公司的盈利模式、产品的市场竞争力及其发展的稳定性；此外还将评估

公司的股权结构、治理结构是否合理等。

在定量方面，主要考察上市公司的成长性、盈利能力及其估值水平，选取具备良好业绩成长性并且估值合理的上市公司。

4、债券投资策略

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本基金主要采用的债券投资策略包括：久期策略、期限结构策略和个券选择策略等。

5、可转换债券和可交换债券投资策略

可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内

嵌期权价值，本基金管理人将对可转换债券和可交换债券的价值进行评估，选择具有较高投资价值的可转换债券、可交换债券进行投资。此外，本基金还将根据新发可转债和可交换债券的预计中签率、模型定价结果，积极参与可转债和可交换债券新券的申购。

6、资产支持证券投资策略

在控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从五个方面综合定价，选择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。而当前的信用因素是需要重点考虑的因素。

7、其他未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规对基金投资的规定，相应调整或更新投资策略，并在招募说明书中更新。

业绩比较基准沪深300指数收益率×60%＋中债综合财富指数收益率×40%

本基金为混合型基金中基金，在通常情况下其预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场基金、债券型基金中基金和货币型基金中基金，低于股票型基金和股票型基金中基金。

本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市风险收益特征场股价波动较大的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人名称招商基金管理有限公司中国银行股份有限公司姓名潘西里许俊

信息披露负责人联系电话0755－83196666010-66596688

电子邮箱 cmf@cmfchina.com fxjd_hq@bank-of-china.com

客户服务电话400-887-955595566

传真0755－83196475010－66594942深圳市福田区深南大道北京市西城区复兴门内大街1注册地址

7088号号

深圳市福田区深南大道北京市西城区复兴门内大街1办公地址

7088号号

邮政编码518040100818法定代表人王小青葛海蛟

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2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报

登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com基金中期报告备置地点基金管理人及基金托管人住所

2.5其他相关资料

项目名称办公地址注册登记机构招商基金管理有限公司深圳市福田区深南大道7088号

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

1、招商盛鑫优选 3 个月持有期混合（FOF）A

3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)

本期已实现收益472502.17

本期利润1157702.09

加权平均基金份额本期利润0.0286

本期加权平均净值利润率3.44%

本期基金份额净值增长率3.47%

3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)

期末可供分配利润-5905603.29

期末可供分配基金份额利润-0.1464

期末基金资产净值34430554.60

期末基金份额净值0.8536

3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)

基金份额累计净值增长率-14.64%

2、招商盛鑫优选 3 个月持有期混合（FOF）C

3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)

本期已实现收益94572.27

本期利润254957.84

加权平均基金份额本期利润0.0263

本期加权平均净值利润率3.22%

本期基金份额净值增长率3.26%

3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)

期末可供分配利润-1565500.67

期末可供分配基金份额利润-0.1637

期末基金资产净值7996244.14

期末基金份额净值0.8363

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3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)

基金份额累计净值增长率-16.37%

注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商盛鑫优选 3个月持有期混合（FOF）A业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*-**-*

增长率*率标准差

准差*率*

过去一个月3.25%0.48%1.70%0.34%1.55%0.14%

过去三个月1.56%1.11%1.52%0.63%0.04%0.48%

过去六个月3.47%0.98%0.60%0.59%2.87%0.39%

过去一年10.63%1.12%10.70%0.82%-0.07%0.30%

过去三年-16.65%0.93%-0.92%0.65%-15.73%0.28%自基金合同

-14.64%0.93%10.50%0.70%-25.14%0.23%生效起至今

招商盛鑫优选 3个月持有期混合（FOF）C业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*-**-*

增长率*率标准差

准差*率*

过去一个月3.22%0.48%1.70%0.34%1.52%0.14%

过去三个月1.47%1.11%1.52%0.63%-0.05%0.48%

过去六个月3.26%0.98%0.60%0.59%2.66%0.39%

过去一年10.18%1.12%10.70%0.82%-0.52%0.30%

过去三年-17.64%0.93%-0.92%0.65%-16.72%0.28%自基金合同

-16.37%0.93%10.50%0.70%-26.87%0.23%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较

基准收益率变动的比较

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§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。

目前，公司注册资本金为人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。

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招商基金管理有限公司拥有公开募集证券投资基金管理、基金销售、全国社会保障基金

境内委托管理、企业年金和职业年金基金投资管理、合格境内机构投资者、特定客户资产管

理、保险资金投资管理、基本养老保险基金投资管理、公募基金投资顾问业务试点资格。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理证券

姓名职务（助理）期限从业说明任职日期离任日期年限女，硕士。2011年4月至2011年10月在上海朝阳永续信息技术有限公司工作，任基金研究员；2011年11月至2012年9月在平安资产管理有限责任公司工作，任组合部助理组合经理；2012年10月至2013年5月在中国平安保险（集团）

股份有限公司工作，任投资管理中心投资经理；2013年5月至2022年2月在中

国平安人寿保险股份有限公司工作，任本基金投资管理中心投资经理；2022年3月加

2025年5

杨宇基金经-13入招商基金管理有限公司资产配置与月29日

理 FOF 投资部，曾任投资经理，现任招商和惠养老目标日期2045五年持有期混合

型发起式基金中基金（FOF）、招商和享均衡养老目标三年持有期混合型基金中

基金（FOF）、招商乐颐和惠养老目标日期2035三年持有期混合型发起式基金中

基金（FOF）、招商进取策略优选 3个月持有期混合型发起式基金中基金

（FOF）、招商盛鑫优选 3个月持有期混

合型基金中基金（FOF）基金经理。

男，博士。2004年8月至2022年3月曾在中国人保资产管理有限公司工作。

2022年3月加入招商基金管理有限公

本基金司，曾任公司首席配置官、投资管理四基金经2023年32025年5于立勇20部总监，曾任招商盛鑫优选3个月持有理（已月1日月29日期混合型基金中基金（FOF）、招商进取

离任）策略优选3个月持有期混合型发起式基

金中基金（FOF）基金经理，现任公司首席（副总经理级）。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以

及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

基金管理人按照法规要求，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、

5日内）公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关投资组合经理也

对分析中发现的价格差异次数占比超过正常范围的情况进行了合理性解释。报告期内，公司旗下投资组合同向交易价差分析中未发现异常情形。

4.3.2异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当

日成交量的5%的交易共有12次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

市场回顾：

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上半年权益市场波动较大，年初市场风险偏好低位运行，春节前后随着 DeepSeek 大模型的推出，国内 AI 应用突破带来信息平权，港股科技成为资产重估的先锋，带动恒生指数和恒生科技快速突破去年10月的高点位置，期间内地机器人、大数据、云计算等板块同步上涨，但整体港股市场表现好于 A 股，AH 股溢价指数快速回落。进入 4 月初，美国加征关税超市场预期，全球市场重挫，恒生指数、上证指数4月7日分别下跌13.22%、7.34%，之后在重要资金助力、货币政策宽松叠加关税谈判缓和的共同作用下，市场逐步迎来修复，整体情绪偏暖，A 股多个指数在季末完成向上突破。风格方面，新消费、创新药、AI 算力、银行等板块表现突出，投资机会相对广泛。整体看，上半年沪深300上涨0.03%，中证500上涨3.31%，中证1000上涨6.69%，恒生指数上涨20%，恒生科技上涨18.68%。

债券市场方面，上半年受资金面变化、政策博弈、外部扰动及市场偏好等多空因素交织影响，债市呈现高波动震荡走势。节奏上看：年初稳汇率与防风险诉求强化，资金面维持紧平衡，叠加春节后 DeepSeek 提振市场风险偏好，利率震荡上行至高位；二季度初前后，随着资金面的稳定以及关税冲击，市场避险情绪升温，带动债市收益率快速下行，期间 10Y、

30Y 国债利率回落幅度超过 25bp，之后市场维持区间震荡行情，整体利率波动幅度不大。

操作回顾：

报告期内，本基金坚持多元资产配置的思路，在权益、债券、转债、商品、REITs 等资产上均有布局，投资收益的来源更为广泛和稳定，这也是我们会持续坚持的投资理念。在细分资产方面，权益仍然是配置的核心资产，长期视角坚持以稳健品种为底仓，一季度在风险可控前提下适度参与科技成长投资机会，包括主动品种和 ETF 基金均有布局；二季度考虑宏观经济尚未明显改善，传统资产基本面仍有一定压力，适当降低了质量因子在组合中的风格暴露，增加了科技、军工、宽基类指数等基金的配置，风格配置上更为多元，希望在市场结构轮换较快的情况下布局能更为均衡。固收方面，在利率水平下行至历史低位后，从资产比价的角度判断国内债券会呈现收益降低波动增大的特征，所以整体低配。另外大类资产配置方面，二季度增配了黄金资产，REITs 从性价比角度考虑适当进行结构优化。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 3.47%，同期业绩基准增长率为 0.60%，C 类份额净值增长率为3.26%，同期业绩基准增长率为0.60%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

股票市场方面，看好本轮权益市场的潜在表现，包括 A股和 H 股。一方面：国内低利率环境下，对高于存款和债券票息的资产关注度在提升，我们看到权益市场的股息率仍具备配置性价比，尤其高分红资产，以中证红利指数为代表，股息率仍在4%以上；另一方面横向比较全球主要市场，相对而言 A/H 股经过过去 2-3 年的回调，估值均在偏低位置，存在估值第 11 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告修复的可能性。同时考虑宏观基本面，虽然传统地产、消费等内需导向的方向仍存压力，但是宽财政宽货币在持续发力，同时产业层面在创新药、美容护理、人工智能、低空经济等不同领域都有较好发展，海外竞争力在持续提升，所以我们判断未来会逐步迎来估值和基本面企稳的双修复。但过程中也需要持续关注外围市场的冲击，包括地缘政治、关税风险、美国通胀等，如果有超预期事件发生，组合层面要积极应对。

债券市场方面，最核心的影响是利率在历史低位，考虑资金约束、宏观审慎监管、股市风险偏好上行等综合影响下，债市难有系统性做多机会，需要把握节奏。后续重点关注三四季度实体融资需求以及抢出口效应回落后外需承压的情况，若有调整，可适当布局。

本基金的管理，我们将持续秉承多元资产配置的管理理念，通过对不同市场、不同资产的比较，寻找性价比较高的资产类别进行多元分散布局，优化组合风险收益比。同时通过策略研究力争把握产业发展和市场风格变化的中长期趋势，落实到品种选择中，追求以业绩持续性好、规模适中的基金品种为底仓。最终力争为投资者创造长期可持续的投资回报，做客户可信赖的管理人。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理办法》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。

投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行

机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。

基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案，咨询会计师事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。

第 12 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截至报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的约定。

4.8报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，相关解决方案已经上报证监会。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本托管人在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况

的说明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

§6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

第 13 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

会计主体：招商盛鑫优选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）

报告截止日：2025年6月30日

单位：人民币元本期末2025年6月30上年度末2024年12月资产附注号日31日

资产：

货币资金6.4.7.1937162.593212767.78

结算备付金11134.5010683.37

存出保证金2988.20888.82

交易性金融资产6.4.7.241710040.7839939435.98

其中：股票投资412944.00-

基金投资39077944.1538926802.01

债券投资2219152.631012633.97

资产支持证券投资--

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产6.4.7.3--

买入返售金融资产6.4.7.4--

债权投资--

其中：债券投资--

资产支持证券投资--

其他投资--

其他债权投资--

其他权益工具投资--

应收清算款146838.63-

应收股利1407.22-

应收申购款19.999.99

递延所得税资产--

其他资产6.4.7.53749.543434.44

资产总计42813341.4543167220.38本期末2025年6月30上年度末2024年12月负债和净资产附注号日31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债6.4.7.3--

卖出回购金融资产款--

应付清算款311427.991569157.64

应付赎回款35327.5010904.48

应付管理人报酬23432.6625065.78

应付托管费6419.306831.60

应付销售服务费2592.973475.19

第 14 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

应付投资顾问费--

应交税费6402.1810250.93

应付利润--

递延所得税负债--

其他负债6.4.7.6940.1168142.07

负债合计386542.711693827.69

净资产：

实收基金6.4.7.749897902.7050449915.32

其他综合收益--

未分配利润6.4.7.8-7471103.96-8976522.63

净资产合计42426798.7441473392.69

负债和净资产总计42813341.4543167220.38

注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，招商盛鑫优选 3个月持有期混合（FOF）A 份额净值 0.8536元，基金份额总额 40336157.89 份；招商盛鑫优选 3 个月持有期混合（FOF）C 份额净值

0.8363元，基金份额总额9561744.81份；总份额合计49897902.70份。

6.2利润表

会计主体：招商盛鑫优选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元上年度可比期间2024年本期2025年1月1日至项目附注号1月1日至2024年6月

2025年6月30日

30日

一、营业总收入1606663.31-1094048.78

1.利息收入5210.064424.74

其中：存款利息收入6.4.7.94549.904424.74

债券利息收入--资产支持证券利息

--收入买入返售金融资产

660.16-

收入

其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”

732763.91-5135594.83

填列）

其中：股票投资收益6.4.7.10-56695.98-

基金投资收益6.4.7.11772798.37-5236062.01

债券投资收益6.4.7.126344.7016482.84资产支持证券投资

6.4.7.13--

收益

贵金属投资收益6.4.7.14--

衍生工具收益6.4.7.15--

第 15 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

股利收益6.4.7.1610316.8283984.34以摊余成本计量的

金融资产终止确认产生的--收益

其他投资收益--3.公允价值变动收益（损

6.4.7.17845585.494031217.83失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“－”--号填列）5.其他收入（损失以“-”

6.4.7.1823103.855903.48号填列）

减：二、营业总支出194003.38326527.45

1.管理人报酬6.4.10.2.1137646.38170819.67

其中：暂估管理人报酬--

2.托管费6.4.10.2.238898.9740275.86

3.销售服务费6.4.10.2.315670.6226855.56

4.投资顾问费--

5.利息支出-384.74

其中：卖出回购金融资产

-384.74支出

6.信用减值损失6.4.7.20--

7.税金及附加1010.32326.19

8.其他费用6.4.7.21777.0987865.43三、利润总额（亏损总额

1412659.93-1420576.23以“-”号填列）

减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”

1412659.93-1420576.23号填列）

五、其他综合收益的税后

--净额

六、综合收益总额1412659.93-1420576.23

6.3净资产变动表

会计主体：招商盛鑫优选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日项目其他综实收基金未分配利润净资产合计合收益

一、上期期末净资

50449915.32--8976522.6341473392.69

产

加：会计政策变更----

第 16 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

前期差错更正----

其他----

二、本期期初净资

50449915.32--8976522.6341473392.69

产

三、本期增减变动

额（减少以“-”号-552012.62-1505418.67953406.05填列）

（一）、综合收益总

--1412659.931412659.93额

（二）、本期基金份额交易产生的净资

-552012.62-92758.74-459253.88产变动数（净资产减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款47976.61--8099.2439877.37

2.基金赎回

-599989.23-100857.98-499131.25款

（三）、本期向基金份额持有人分配利

润产生的净资产变----

动（净资产减少以“-”号填列）

（四）、其他综合收

----益结转留存收益

四、本期期末净资

49897902.70--7471103.9642426798.74

产上年度可比期间2024年1月1日至2024年6月30日项目其他综实收基金未分配利润净资产合计合收益

一、上期期末净资

65227254.79--13658268.4451568986.35

产

加：会计政策变更----

前期差错更正----

其他----

二、本期期初净资

65227254.79--13658268.4451568986.35

产

三、本期增减变动

额（减少以“-”号-6774694.86-87535.98-6687158.88填列）

（一）、综合收益总

---1420576.23-1420576.23额

（二）、本期基金份额交易产生的净资

-6774694.86-1508112.21-5266582.65产变动数（净资产减少以“-”号填列）

第 17 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

其中：1.基金申购款469141.20--107757.69361383.51

2.基金赎回

-7243836.06-1615869.90-5627966.16款

（三）、本期向基金份额持有人分配利

润产生的净资产变----

动（净资产减少以“-”号填列）

（四）、其他综合收

----益结转留存收益

四、本期期末净资

58452559.93--13570732.4644881827.47

产报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

____钟文岳_______欧志明__________何剑萍____基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4报表附注

6.4.1基金基本情况

招商盛鑫优选 3 个月持有期混合型基金中基金(FOF)(以下简称“本基金”)系由基金管

理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商盛鑫优选3个月持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2019]1866号文准予公开募集注册。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期。本基金根据是否收取销售服务费，将基金份额分为 A 类基金份额和 C类基金份额。本基金首次设立募集基金份额为 293295103.51 份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(20)第00205号验资报告。《招商盛鑫优选 3 个月持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同》(以下简称“基金合同”)于2020年5月14日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的招募说

明书的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额(包括QDII基金、商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)、

公开募集基础设施证券投资基金，不包括基金中基金)、香港互认基金、国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、港股通标的股

票、债券(含国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、

可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、地方政府债等)、资产支

持证券、债券回购、同业存单、银行存款、现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资第 18 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的比例不低于基金资产的

80%，其中，投资于股票、股票型基金和混合型基金的资产占基金资产的比例60%-95%。本

基金投资港股通标的股票的比例不超过本基金股票资产的50%。本基金每个交易日日终持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，基金管理人在履行适当程序后，以变更后的规定为准。

本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%＋中债综合财富指数收益×40%。

6.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具

体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统

称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。

本财务报表以持续经营为基础编制。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作

的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年6月30日的财务状况以及自2025年1月1日至2025年6月30日止期间的经营成果和净资产变动情况。

6.4.4重要会计政策和会计估计

本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1会计政策变更的说明

本基金在本报告期间未发生重大会计政策变更。

6.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期间未发生重大会计估计变更。

6.4.5.3差错更正的说明

本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。

第 19 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

6.4.6税项

根据财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税

[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税

[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140

号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、

财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股

票、债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金管理人运营公开募集证券投资基金过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权

的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。

(3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和

转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。对基金通过港股通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过港股通投资香港联交所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。

(4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让

方不再缴纳印花税；自2023年8月28日起，出让方减按0.05%的税率缴纳证券(股票)交易第 20 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告印花税。对于基金通过港股通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。

(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

6.4.7重要财务报表项目的说明

6.4.7.1货币资金

单位：人民币元项目本期末2025年6月30日

活期存款937162.59

等于：本金937098.52

加：应计利息64.07

减：坏账准备-

定期存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

其中：存款期限1个月以内-

存款期限1-3个月-

存款期限3个月以上-

其他存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

合计937162.59

6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末2025年6月30日项目成本应计利息公允价值公允价值变动

股票414212.00-412944.00-1268.00

贵金属投资-金交

----所黄金合约交易所

2198824.0019342.632219152.63986.00

市场债券银行间

----市场

合计2198824.0019342.632219152.63986.00

资产支持证券----

基金37427815.62-39077944.151650128.53

其他----

合计40040851.6219342.6341710040.781649846.53

第 21 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

6.4.7.3衍生金融资产/负债

6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额

本基金本报告期末无衍生金融工具。

6.4.7.4买入返售金融资产

6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末无各项买入返售金融资产。

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.5其他资产

单位：人民币元项目本期末2025年6月30日

应收利息-

其他应收款3749.54

待摊费用-

合计3749.54

6.4.7.6其他负债

单位：人民币元项目本期末2025年6月30日

应付券商交易单元保证金-

应付赎回费-

应付证券出借违约金-

应付交易费用940.11

其中：交易所市场940.11

银行间市场-

应付利息-

合计940.11

6.4.7.7实收基金

金额单位：人民币元

招商盛鑫优选 3个月持有期混合（FOF）A本期2025年1月1日至2025年6月30日项目

基金份额（份）账面金额

上年度末40716058.2940716058.29

本期申购21096.4621096.46

本期赎回（以“-”号填列）-400996.86-400996.86

基金份额折算变动份额--

本期末40336157.8940336157.89

第 22 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

招商盛鑫优选 3个月持有期混合（FOF）C本期2025年1月1日至2025年6月30日项目

基金份额（份）账面金额

上年度末9733857.039733857.03

本期申购26880.1526880.15

本期赎回（以“-”号填列）-198992.37-198992.37

基金份额折算变动份额--

本期末9561744.819561744.81

注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。

6.4.7.8未分配利润

单位：人民币元

招商盛鑫优选 3个月持有期混合（FOF）A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末1132325.61-8258047.81-7125722.20

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初1132325.61-8258047.81-7125722.20

本期利润472502.17685199.921157702.09本期基金份额交易产

-10465.0572881.8762416.82生的变动数

其中：基金申购款545.20-4071.29-3526.09

基金赎回款-11010.2576953.1665942.91

本期已分配利润---

本期末1594362.73-7499966.02-5905603.29

招商盛鑫优选 3个月持有期混合（FOF）C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末118767.61-1969568.04-1850800.43

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初118767.61-1969568.04-1850800.43

本期利润94572.27160385.57254957.84本期基金份额交易产

-2383.5232725.4430341.92生的变动数

其中：基金申购款267.25-4840.40-4573.15

基金赎回款-2650.7737565.8434915.07

本期已分配利润---

本期末210956.36-1776457.03-1565500.67

第 23 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

6.4.7.9存款利息收入

单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日

活期存款利息收入4520.83

定期存款利息收入-

其他存款利息收入-

结算备付金利息收入27.18

其他1.89

合计4549.90

6.4.7.10股票投资收益

6.4.7.10.1股票投资收益项目构成

单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日

股票投资收益——买卖股票差价收入-56695.98

股票投资收益——赎回差价收入-

股票投资收益——申购差价收入-

股票投资收益——证券出借差价收入-

合计-56695.98

6.4.7.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日

卖出股票成交总额801094.20

减：卖出股票成本总额856052.71

减：交易费用1737.47

买卖股票差价收入-56695.98

6.4.7.10.3股票投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期内无股票赎回差价收入。

6.4.7.10.4股票投资收益——申购差价收入

本基金本报告期内无股票申购差价收入。

6.4.7.10.5股票投资收益——证券出借差价收入

本基金本报告期内无证券出借差价收入。

6.4.7.11基金投资收益

单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日

卖出/赎回基金成交总额38802422.45

减：卖出/赎回基金成本总额37994309.72

第 24 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

减：买卖基金差价收入应缴纳增值税额8419.39

减：交易费用26894.97

基金投资收益772798.37

6.4.7.12债券投资收益

6.4.7.12.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日

债券投资收益——利息收入7414.70债券投资收益——买卖债券（债转股及债券-1070.00到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入-

债券投资收益——申购差价收入-

合计6344.70

6.4.7.12.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日

卖出债券（债转股及债券到期兑付）

1015900.00

成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期

1001070.00

兑付）成本总额

减：应计利息总额15900.00

减：交易费用-

买卖债券差价收入-1070.00

6.4.7.12.3债券投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期内无债券赎回差价收入。

6.4.7.12.4债券投资收益——申购差价收入

本基金本报告期内无债券申购差价收入。

6.4.7.13资产支持证券投资收益

6.4.7.13.1资产支持证券投资收益项目构成

本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。

6.4.7.13.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入

本基金本报告期内无买卖资产支持证券差价收入。

6.4.7.13.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期内无资产支持证券赎回差价收入。

第 25 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

6.4.7.13.4资产支持证券投资收益——申购差价收入

本基金本报告期内无资产支持证券申购差价收入。

6.4.7.14贵金属投资收益

6.4.7.14.1贵金属投资收益项目构成

本基金本报告期内无贵金属投资收益。

6.4.7.14.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。

6.4.7.14.3贵金属投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。

6.4.7.14.4贵金属投资收益——申购差价收入

本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。

6.4.7.15衍生工具收益

6.4.7.15.1衍生工具收益——买卖权证差价收入

本基金本报告期内无衍生工具买卖权证差价收入。

6.4.7.15.2衍生工具收益——其他投资收益

本基金本报告期内无衍生工具其他投资收益。

6.4.7.16股利收益

单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日

股票投资产生的股利收益1407.22

其中：证券出借权益补偿收入-

基金投资产生的股利收益8909.60

合计10316.82

6.4.7.17公允价值变动收益

单位：人民币元项目名称本期2025年1月1日至2025年6月30日

1.交易性金融资产845585.49

——股票投资-1268.00

——债券投资356.00

——资产支持证券投资-

——基金投资846497.49

——贵金属投资-

第 26 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

——其他-

2.衍生工具-

——权证投资-

3.其他-

减：应税金融商品公允价值变动产生的预估

-增值税

合计845585.49

6.4.7.18其他收入

单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日

基金赎回费收入70.40

销售服务费返还23033.45

合计23103.85

6.4.7.19持有基金产生的费用

项目本期2025年1月1日至2025年6月30日

当期持有基金产生的应支付销售服务费（元）54209.73

当期持有基金产生的应支付管理费（元）191628.76

当期持有基金产生的应支付托管费（元）33738.01

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金

基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。

6.4.7.20信用减值损失

本基金本报告期内无信用减值损失。

6.4.7.21其他费用

单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日

审计费用-

信息披露费-

证券出借违约金-

其他777.09

合计777.09

注：本报告期内，基金管理人自主承担了本基金迷你期间的相关固定费用。

6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。

6.4.8.2资产负债表日后事项

第 27 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

截至财务报告批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。

6.4.9关联方关系

6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称与本基金的关系招商基金管理有限公司基金管理人中国银行股份有限公司基金托管人

招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)基金管理人的股东

招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”)基金管理人的股东

注：基金的主要关联方包含基金管理人、基金管理人的股东及子公司、基金托管人等。

6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1股票交易

金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月上年度可比期间2024年1月1日至

30日2024年6月30日

关联方名称占当期股票占当期股票成交金额成交总额的成交金额成交总额的比例比例

招商证券680220.0032.84%--

6.4.10.1.2基金交易

本期2025年1月1日至2025年6上年度可比期间2024年1月1日至月30日2024年6月30日关联方名称占当期基金占当期基金成交金额成交金额成交总额的比例成交总额的比例

招商证券27909288.8182.21%17019786.46100.00%

6.4.10.1.3债券交易

金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6上年度可比期间2024年1月1日至月30日2024年6月30日关联方名称占当期债券成交占当期债券成交成交金额成交金额总额的比例总额的比例

招商证券2198824.00100.00%800400.00100.00%

6.4.10.1.4债券回购交易

第 28 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月上年度可比期间2024年1月1日至

30日2024年6月30日

关联方名称占当期债券占当期债券成交金额回购成交总成交金额回购成交总额的比例额的比例

招商证券11100000.00100.00%861000.00100.00%

6.4.10.1.5权证交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。

6.4.10.1.6应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日关联方名称占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金当期佣金的比例额总额的比例

招商证券303.2532.26%303.2532.26%上年度可比期间2024年1月1日至2024年6月30日关联方名称占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金当期佣金的比例额总额的比例

招商证券----

注：1、本报告期内，本基金与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

2、根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起，基

金管理人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。

3、本报告期内，基金对该类交易的佣金的计算方式是按相关协议约定的佣金费率计算。

该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为基金提供研究服务（被动股票型基金自2024年7月1日起不适用）。

6.4.10.2关联方报酬

6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1月项目年6月30日1日至2024年6月30日当期发生的基金应支付的管

137646.38170819.67

理费

其中：应支付销售机构的客

46747.5158388.90

户维护费

第 29 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告应支付基金管理人的

90898.87112430.77

净管理费

注：本基金投资于本基金管理人所管理的公开募集的基金份额的部分不收取管理费。支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值扣除前一日所持有本基金管理人管理的

公开募集的基金份额的公允价值后的余额（若为负数，则取0）×0.80%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金管理人报酬＝（前一日的基金资产净值-前一日所持有的基金管理人管理的公开募集的基金份额的公允价值后的余额）×0.80%÷当年天数。

6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1月项目年6月30日1日至2024年6月30日当期发生的基金应支付的托

38898.9740275.86

管费

注：本基金投资于本基金托管人所托管的公开募集的基金份额的部分不收取托管费。支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值扣除前一日所持有基金托管人托管的公开募

集的基金份额的公允价值后的余额（若为负数，则取0）×0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金托管费＝（前一日的基金资产净值-前一日所持有的基金托管人托管的公开募集的基金份额的公允价值后的余额）×0.20%÷当年天数。

6.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日获得销售服务费的当期发生的基金应支付的销售服务费各关联方名称招商盛鑫优选3个月持招商盛鑫优选3个月持合计

有期混合（FOF）A 有期混合（FOF）C招商基金管理有限

-20.0620.06公司

招商银行-628.67628.67

中国银行-3525.583525.58

合计-4174.314174.31上年度可比期间2024年1月1日至2024年6月30日获得销售服务费的当期发生的基金应支付的销售服务费各关联方名称招商盛鑫优选3个月持招商盛鑫优选3个月持合计

有期混合（FOF）A 有期混合（FOF）C招商基金管理有限

-19.9719.97公司

招商银行-922.95922.95

第 30 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

中国银行-3335.033335.03

合计-4277.954277.95

注：本基金的 C类基金份额的年销售服务费率为 0.40%，逐日累计至每月月底，按月支付。

其计算公式为：

C类份额日销售服务费=前一日 C 类基金资产净值×0.40%÷当年天数

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业

务的情况本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。

6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借

业务的情况本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。

6.4.10.5各关联方投资本基金的情况

6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份本期2025年1月1日至2025年6月30日项目招商盛鑫优选3个月持有期招商盛鑫优选3个月持有期

混合（FOF）A 混合（FOF）C基金合同生效日（2020年5--月14日）持有的基金份额

报告期初持有的基金份额16254876.46-

报告期间申购/买入总份额--

报告期间因拆分变动份额--

减：报告期间赎回/卖出总份

--额

报告期末持有的基金份额16254876.46-报告期末持有的基金份额占

40.30%-

基金总份额比例上年度可比期间2024年1月1日至2024年6月30日项目招商盛鑫优选3个月持有期招商盛鑫优选3个月持有期

第 31 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

混合（FOF）A 混合（FOF）C基金合同生效日（2020年5--月14日）持有的基金份额

报告期初持有的基金份额16254876.46-

报告期间申购/买入总份额--

报告期间因拆分变动份额--

减：报告期间赎回/卖出总份

--额

报告期末持有的基金份额16254876.46-报告期末持有的基金份额占

39.74%-

基金总份额比例

6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。

6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6上年度可比期间2024年1月1日至关联方名称月30日2024年6月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

中国银行-活期937162.594520.832941322.434309.65

注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管，按银行约定利率计息。

6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。

6.4.10.8其他关联交易事项的说明

6.4.10.8.1其他关联交易事项的说明

于2025年6月30日，本基金持有基金管理人招商基金所管理的公开募集证券投资基金合计人民币6277270.38元，占本基金资产净值的比例为14.80%。（2024年6月30日：合计人民币6247426.26元，占本基金资产净值的比例为13.92%）。

6.4.10.8.2当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费

用本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1月项目年6月30日1日至2024年6月30日当期交易基金产生的申购费

（元）当期交易基金产生的赎回费

-167.58

（元）

当期持有基金产生的应支付23034.585935.64

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销售服务费（元）当期持有基金产生的应支付

33766.3819354.69

管理费（元）当期持有基金产生的应支付

6145.973337.84

托管费（元）当期交易基金产生的交易费

60.2259.26

（元）

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金

根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF 除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。

6.4.11利润分配情况

6.4.11.1利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金

本基金本报告期内未进行利润分配。

6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。

6.4.12.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。

6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券

本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。

第 33 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

6.4.13金融工具风险及管理

本基金为混合型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资、基金投资、债券投资等。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。

6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。

本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。

6.4.13.2信用风险

信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产支持证券投资及其他。

本基金的银行存款存放在本基金的基金托管人开立的托管账户中，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。基金对管理规范、业绩良好的基金管理人管理的基金进行内部评估后，通过基金销售机构办理场外基金的申赎。因此，本基金违约风险可能性很小。

对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。附注6.4.13.2.1至6.4.13.2.6列示了本基金所持有的债券投资及资产支持证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。

6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资

本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。

6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资

本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。

第 34 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资

本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。

6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资

本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。

6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资

本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。

6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资

本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。

6.4.13.3流动性风险

6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金流动性风险来源于基金约定开放日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的金融资产主要在证券交易所和银行间同业市场交易。除附注6.4.12所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖出回购金融资产外，本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。

6.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变

动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1利率风险

第 35 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值或将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。

下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。

6.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元本期末2025

1年以内1-5年5年以上不计息合计

年6月30日资产

货币资金937162.59---937162.59

结算备付金11134.50---11134.50

存出保证金2988.20---2988.20交易性金融

2219152.63--39490888.1541710040.78

资产衍生金融资

-----产买入返售金

-----融资产

债权投资-----

应收股利---1407.221407.22

应收申购款---19.9919.99

应收清算款---146838.63146838.63

其他资产---3749.543749.54

资产总计3170437.92--39642903.5342813341.45负债

应付赎回款---35327.5035327.50应付管理人

---23432.6623432.66报酬

应付托管费---6419.306419.30

应付清算款---311427.99311427.99卖出回购金

-----融资产款应付销售服

---2592.972592.97务费应付投资顾

-----问费

应付利润-----

应交税费---6402.186402.18

其他负债---940.11940.11

负债总计---386542.71386542.71

第 36 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告利率敏感度

3170437.92--39256360.8242426798.74

缺口上年度末

2024年12月1年以内1-5年5年以上不计息合计

31日

资产

货币资金3212767.78---3212767.78

结算备付金10683.37---10683.37

存出保证金888.82---888.82交易性金融

1012633.97--38926802.0139939435.98

资产衍生金融资

-----产买入返售金

-----融资产

债权投资-----

应收股利-----

应收申购款---9.999.99

应收清算款-----

其他资产---3434.443434.44

资产总计4236973.94--38930246.4443167220.38负债

应付赎回款---10904.4810904.48应付管理人

---25065.7825065.78报酬

应付托管费---6831.606831.60

应付清算款---1569157.641569157.64卖出回购金

-----融资产款应付销售服

---3475.193475.19务费应付投资顾

-----问费

应付利润-----

应交税费---10250.9310250.93

其他负债---68142.0768142.07

负债总计---1693827.691693827.69利率敏感度

4236973.94--37236418.7541473392.69

缺口

注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。

6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

假设1.若市场利率平行上升或下降50个基点

第 37 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

2.其他市场变量保持不变

3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年6月上年度末（2024年12分析

30日）月31日）

1.市场利率平行上升50个基点-3736.48-1576.63

2.市场利率平行下降50个基点3749.131581.77

6.4.13.4.2外汇风险

6.4.13.4.2.1外汇风险敞口

单位：人民币元本期末2025年6月30日欧元折日元折项目其他币种折美元折合人民币港币折合人民币合人民合人民合计合人民币币币以外币计价的资产

货币资金------

结算备付金------

存出保证金------交易性金融

------资产衍生金融资

------产

债权投资------

应收股利-1407.22---1407.22

应收申购款------

应收清算款------

其他资产------

资产合计-1407.22---1407.22以外币计价的负债

应付清算款------

应付赎回款------应付管理人

------报酬

应付托管费------应付销售服

------务费应付投资顾

------问费

其他负债------

第 38 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

负债合计------资产负债表

外汇风险敞-1407.22---1407.22口净额上年度末2024年12月31日欧元折日元折项目其他币种折美元折合人民币港币折合人民币合人民合人民合计合人民币币币以外币计价

------的资产

货币资金------

结算备付金------

存出保证金------交易性金融

------资产衍生金融资

------产

债权投资------

应收股利------

应收申购款------

应收清算款------

其他资产------

资产合计------以外币计价

------的负债

应付清算款------

应付赎回款------应付管理人

------报酬

应付托管费------应付销售服

------务费应付投资顾

------问费

其他负债------

负债合计------资产负债表

外汇风险敞------口净额

6.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析

假设除汇率以外的其他市场变量保持不变

第 39 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年6月上年度末（2024年12分析

30日）月31日）

1.所有外币相对人民币升值5%70.36-

2.所有外币相对人民币贬值5%-70.36-

6.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价

格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票、债券以及境内交易所上市或非上市证券投资基金，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。

6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末2025年6月30日上年度末2024年12月31日占基金资产项目占基金资产公允价值净值比例公允价值

净值比例（%）

（%）

交易性金融资产-

412944.000.97--

股票投资

交易性金融资产-

39077944.1592.1138926802.0193.86

基金投资

交易性金融资产-

----贵金属投资

衍生金融资产-权

----证投资

其他----

合计39490888.1593.0838926802.0193.86

6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降5%

假设

2.其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年6月上年度末（2024年12分析30日）月31日）

1.权益性投资的市场价格上升

1974544.411946340.10

2.权益性投资的市场价格下降-1974544.41-1946340.10

第 40 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

6.4.14公允价值

6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除

第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元公允价值计量结果所属的层本期末2025年6月30日上年度末2024年12月31日次

第一层次39490888.1538926802.01

第二层次2219152.631012633.97

第三层次--

合计41710040.7839939435.98

6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采

用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次

还是第三层次。

6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

本基金本报告期末及上年度末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。

6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。

6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本基金本报告期内及上年度可比期间无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。

第 41 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

§7投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号项目金额占基金总资产的比例（%）

1权益投资412944.000.96

其中：股票412944.000.96

2基金投资39077944.1591.28

3固定收益投资2219152.635.18

其中：债券2219152.635.18

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计948297.092.21

8其他各项资产155003.580.36

9合计42813341.45100.00

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元占基金资产净值比例

代码行业类别公允价值（元）

（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 412944.00 0.97

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

第 42 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计412944.000.97

7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元占基金资产

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例

（％）

1000651格力电器4600206632.000.49

2600887伊利股份7400206312.000.49

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计买入金额

净值比例（％）

1002821凯莱英245098.000.59

2600276恒瑞医药243886.000.59

3300558贝达药业208375.000.50

4600887伊利股份208128.000.50

5000651格力电器206084.000.50

602273固生堂158693.710.38

注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；

2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计卖出金额

净值比例（％）

1600276恒瑞医药228206.000.55

2002821凯莱英221553.000.53

3300558贝达药业204328.000.49

第 43 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

402273固生堂147007.200.35

注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；

2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项“累计卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

金额单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额1270264.71

卖出股票收入（成交）总额801094.20

注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；

2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

1国家债券2219152.635.23

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计2219152.635.23

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元占基金资

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）产净值比例（％）

101975824国债21210002118843.624.99

201977325国债081000100309.010.24

第 44 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明

细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.10本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1本期国债期货投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

7.11.2本期国债期货投资评价

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

7.12本报告期投资基金情况

7.12.1投资政策及风险说明

本基金为混合型基金中基金，在控制风险的基础上，通过主动与量化相结合的资产配置策略和基金优选策略，进行积极主动的投资管理，力争为持有人提供长期稳定的投资回报。

本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的比例不低于基金资产

的80%其中投资于股票、股票型基金和混合型基金的资产占基金资产的比例为60%-95%。

报告期内，本基金主要投资于开放式基金，总体风险中等，符合基金合同约定的投资策略、投资限制等要求。

7.12.2报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的基金投资明细

金额单位：人民币元占基金是否属于序基金代

基金名称运作方式持有份额（份）公允价值（元）资产净基金管理号码值比例人及管理

第 45 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

（%）人关联方所管理的基金招商品质发现混

1011691契约型开放式2546834.562094007.384.94是

合 C华夏军工安全混

2013566契约型开放式996708.571574799.543.71否

合 C华夏恒生科技交易型开放式

35131802053300.001480429.303.49否

ETF(QDII) (ETF)长信沪深300指

4007448契约型开放式1221169.941461618.303.45否

数 C华夏智胜先锋股上市契约型开放

50141981102415.721425974.733.36否

票 C 式(LOF)

6 012125 博道盛彦混合 C 契约型开放式 1289590.43 1332146.91 3.14 否

广发主题领先混

7000477契约型开放式704853.011316806.393.10否

合 A

8 008319 博道久航混合 C 契约型开放式 873668.21 1276254.52 3.01 否

富国稳健增长混

9010625契约型开放式1861517.911262481.452.98否

合 C

10006533易方达科融混合契约型开放式375900.231254679.792.96否

招商研究优选股

11008262契约型开放式925925.921199907.402.83是

票 C中信建投轮换混

12003822契约型开放式408675.001157326.732.73否

合 A富国文体健康股

13001186契约型开放式437906.211143811.022.70否

票 A易方达核心智造

14012301契约型开放式1314114.161115682.922.63否

混合景顺长城品质长

15010350契约型开放式883934.601110221.862.62否

青混合 A招商中证500等

16009727契约型开放式814072.911100952.202.59是

权重指数增强 C南方核心竞争混

17202213契约型开放式497089.811065164.042.51否

合红土创新深圳安

18180501契约型封闭式257400.001016215.202.40否

居 REIT华安优势龙头混

19012188契约型开放式1773512.191007886.982.38否

合 A中欧行业成长混上市契约型开放

20166006546951.15967337.802.28否

合(LOF)A 式(LOF)安信优势增长混

21002036契约型开放式367451.74958424.372.26否

合 C

22 015566 万家精选 C 契约型开放式 619811.21 908705.21 2.14 否

第 46 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告前海开源沪港深

23004317契约型开放式626283.74889698.682.10否

裕鑫 C中航首钢绿能

24180801契约型封闭式69000.00862155.002.03否

REIT招商丰拓灵活混

25004933契约型开放式484598.69822412.441.94是

合 C海富通国策导向

26019299契约型开放式408082.43811961.611.91否

混合 C中泰星元灵活配

27012940契约型开放式292486.04772484.881.82否

置混合 C招商核心竞争力

28014413契约型开放式634087.15717786.651.69是

混合 C兴全多维价值混

29007450契约型开放式374809.38702017.971.65否

合 C国泰中证军工交易型开放式

30512660598700.00686708.901.62否

ETF (ETF)华夏上证科创板交易型开放式

31588000611200.00645427.201.52否

50成份 ETF (ETF)

银华美元债精选

32019630契约型开放式560981.99618594.841.46否

债券(QDII)D华安黄金易交易型开放式

3351888084500.00618033.001.46否

(ETF) (ETF)华安创业板交易型开放式

34159949448000.00432320.001.02否

50ETF (ETF)

富国沪港深业绩

35011117契约型开放式204876.65426061.481.00否

驱动混合型 C交易型开放式

36 159905 深红利 ETF 258400.00 419900.00 0.99 否

(ETF)交易型开放式

37 518680 富国上海金 ETF 53600.00 408753.60 0.96 否

(ETF)景顺长城研究精

38018998契约型开放式236033.26383081.980.90否

选股票 C招商中证1000

39004195契约型开放式202667.64342204.310.81是

指数增强 C广发中证港股通交易型开放式

40513750219100.00328430.900.77否

非银 ETF (ETF)易方达沪深300交易型开放式

41512070258100.00211125.800.50否

非银 ETF (ETF)富国中证港股通交易型开放式

42159792237600.00210276.000.50否

互联网 ETF (ETF)交易型开放式

43 512690 酒 ETF 377800.00 209679.00 0.49 否

(ETF)上市契约型开放

44161226白银基金201900.00203777.670.48否

式(LOF)

第 47 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告易方达中证香港交易型开放式

45513090证券投资主题67400.00124218.200.29否

(ETF)

ETF

7.12.3报告期末基金持有的全部公开募集基础设施证券投资基金情况

合计占基金资产净值

合计持有数量（只）合计持有份额（份）合计公允价值（元）比例（%）

2326400.001878370.204.43

7.13投资组合报告附注

7.13.1

报告期内基金投资的前十名证券除格力电器（证券代码000651）外其他证券的发行主

体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

根据2024年7月1日发布的相关公告，该证券发行人因未按期申报税款被国家税务总局横琴粤澳深度合作区税务局责令改正。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

7.13.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

7.13.3期末其他各项资产构成

金额单位：人民币元

序号名称金额（元）

1存出保证金2988.20

2应收清算款146838.63

3应收股利1407.22

4应收利息-

5应收申购款19.99

6其他应收款3749.54

7待摊费用-

8其他-

9合计155003.58

7.13.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.13.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

第 48 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

§8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份持有人结构持有人户户均持有的基机构投资者个人投资者份额级别数（户）金份额占总份额占总份额持有份额持有份额比例比例招商盛鑫优选3个

月持有期305132249.7016255869.8040.30%24080288.0959.70%混合

（FOF）A招商盛鑫优选3个

月持有期26136635.04--9561744.81100.00%混合

（FOF）C

合计56688158.8416255869.8032.58%33642032.9067.42%

注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例招商盛鑫优选3个月

2372596.705.8821%

持有期混合（FOF）A基金管理人所有从业招商盛鑫优选3个月

人员持有本基金75.220.0008%

持有期混合（FOF）C

合计2372671.924.7551%

注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

持有基金份额总量的数量区项目份额级别间（万份）

本公司高级管理人员、基金招商盛鑫优选3个月持有期>100

第 49 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

投资和研究部门负责人持有混合（FOF）A本开放式基金招商盛鑫优选3个月持有期

混合（FOF）C

合计>100招商盛鑫优选3个月持有期

混合（FOF）A本基金基金经理持有本开放招商盛鑫优选3个月持有期式基金0

混合（FOF）C合计0

§9开放式基金份额变动

单位：份招商盛鑫优选3个月持有期招商盛鑫优选3个月持有期项目

混合（FOF）A 混合（FOF）C基金合同生效日(2020年5月14日)

184977647.46108317456.05

基金份额总额

本报告期期初基金份额总额40716058.299733857.03

本报告期基金总申购份额21096.4626880.15

减：本报告期基金总赎回份额400996.86198992.37本报告期期间基金拆分变动份额

--（份额减少以"-"填列）

本报告期期末基金份额总额40336157.899561744.81

§10重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法

律法规的规定和《招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》的约定，本基金管理人以通讯方式召开基金份额持有人大会，大会投票表决时间为自2025年6月25日0:00至2025年7月25日17:00止。根据计票结果，本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份额持有人所持有的本基金基金份额总数小于在权益登记日本基

金基金份额总数的二分之一，未达到法定的基金份额持有人大会召开条件，故本次基金份额持有人大会召开失败。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

第 50 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

根据本基金管理人2025年5月20日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会

2025年第四次会议审议通过，同意徐勇先生辞任公司总经理职务，聘任钟文岳先生为公司总经理。

根据本基金管理人2025年5月30日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会2025年第五次会议审议通过，同意聘任王景女士、朱红裕先生、陈方元先生为公司首席（副总经理级）。

根据本基金管理人2025年6月19日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会

2025年第六次会议审议通过，同意董方先生辞任公司副总经理职务。

根据本基金管理人2025年6月27日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会

2025年第五次会议审议通过，同意聘任于立勇先生为公司首席（副总经理级）。

本报告期内，经中国银行股份有限公司研究决定，聘任边济东先生为资产托管部总经理。

上述人事变动已按相关规定备案、公告。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。

10.4基金投资策略的改变

本报告期基金投资策略无改变。

10.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件

本基金本报告期持有的基金无需要披露的重大影响事件。

10.6为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。

10.7管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

10.7.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。

10.7.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

第 51 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

10.8基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.8.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股券商名称单元占当期佣金备注成交金额票成交总佣金数量总量的比例额的比例

长江证券41391138.9167.16%636.8667.74%-本报告

招商证券5680220.0032.84%303.2532.26%期减少

1个

北京证券2-----

财通证券3-----

长城证券3-----

诚通证券1-----

大通证券1-----

德邦证券4-----

第一创业3-----

东北证券3-----

东方财富3-----

东方证券3-----

东海证券2-----

东吴证券6-----

东兴证券3-----本报告

方正证券4----期减少

3个

光大证券3-----本报告

广发证券6----期减少

2个

国海证券3-----

国金证券1-----

国联民生4-----

国盛证券2-----国泰海通

7-----

证券

国投证券4-----

国新证券2-----

国信证券3-----

国元证券2-----

华安证券2----本报告

第 52 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告期减少

3个

华宝证券4-----

华创证券4-----

华福证券2-----

华金证券4-----

华泰证券4-----

华西证券3-----

华源证券2-----

华鑫证券2-----汇丰前海本报告

2----

证券期新增

江海证券1-----

金元证券1-----

开源证券2-----

民生证券5-----

南京证券1-----

平安证券3-----本报告

瑞银证券2----期新增

山西证券6-----

上海证券2-----

申港证券1-----

申万宏源2-----

世纪证券1-----

首创证券2-----太平洋证

2-----

券本报告

天风证券2----期减少

1个

天府证券2-----

万和证券1-----

五矿证券2-----

西部证券1-----本报告

湘财证券2----期减少

1个

信达证券2-----

兴业证券2-----

银河证券1-----

英大证券1-----

粤开证券1-----

第 53 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

浙商证券2-----

中航证券2-----中金财富

2-----

证券

中金公司5-----

中泰证券2-----本报告中信建投

2----期减少

证券

3个

本报告

中信证券8----期减少

3个

中银国际

3-----

证券

中邮证券2-----

甬兴证券2-----

注：（一）选择标准

1、证券公司应财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能力较强，并通过基金管理人的尽职调查。

2、被动股票型基金选择佣金费率相对较低，能够提供优质证券交易服务的证券公司。

3、被动股票型基金以外类型基金选择能够提供优质研究服务的证券公司。

（二）选择程序

1、基金管理人根据上述标准进行评估并确定选用的证券公司。

2、基金管理人与被选择的证券公司签订交易单元租用协议/证券经纪服务协议。

10.8.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当期占当期占当期债债券回占当期权券商名称成交基金成成交金额券成交总成交金额购成交证成交总成交金额金额交总额额的比例总额的额的比例的比例比例

长江证券------6039527.7117.79%

招商证券2198824.00100.00%11100000.00100.00%--27909288.8182.21%

北京证券--------

财通证券--------

长城证券--------

诚通证券--------

大通证券--------

德邦证券--------

第 54 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

第一创业--------

东北证券--------

东方财富--------

东方证券--------

东海证券--------

东吴证券--------

东兴证券--------

方正证券--------

光大证券--------

广发证券--------

国海证券--------

国金证券--------

国联民生--------

国盛证券--------国泰海通

--------证券

国投证券--------

国新证券--------

国信证券--------

国元证券--------

华安证券--------

华宝证券--------

华创证券--------

华福证券--------

华金证券--------

华泰证券--------

华西证券--------

华源证券--------

华鑫证券--------汇丰前海

--------证券

江海证券--------

金元证券--------

开源证券--------

民生证券--------

南京证券--------

平安证券--------

瑞银证券--------

山西证券--------

上海证券--------

申港证券--------

申万宏源--------

世纪证券--------

第 55 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

首创证券--------太平洋证

--------券

天风证券--------

天府证券--------

万和证券--------

五矿证券--------

西部证券--------

湘财证券--------

信达证券--------

兴业证券--------

银河证券--------

英大证券--------

粤开证券--------

浙商证券--------

中航证券--------中金财富

--------证券

中金公司--------

中泰证券--------中信建投

--------证券

中信证券--------中银国际

--------证券

中邮证券--------

甬兴证券--------

10.9其他重大事件

法定披露序号公告事项法定披露方式日期

中国证券报、基金管关于警惕冒用招商基金管理有限公司名义进行

1理人网站及中国证监2025-01-14

诈骗活动的特别提示公告会基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2024年第4中国证券报及基金管

22025-01-21

季度报告提示性公告理人网站基金管理人网站及中招商盛鑫优选3个月持有期混合型基金中基金

3国证监会基金电子披2025-01-21

（FOF）2024年第 4季度报告露网站

招商基金管理有限公司关于招融资本私募股权中国证券报、基金管

4基金管理（深圳）有限责任公司股东变更的公理人网站及中国证监2025-03-08

告会基金电子披露网站

第 56 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告招商基金管理有限公司旗下基金2024年年度中国证券报及基金管

52025-03-28

报告提示性公告理人网站基金管理人网站及中招商盛鑫优选3个月持有期混合型基金中基金

6国证监会基金电子披2025-03-28

（FOF）2024年年度报告露网站

中国证券报、基金管招商基金管理有限公司关于运用固有资金投资

7理人网站及中国证监2025-04-08

旗下公募基金的公告会基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2025年第1中国证券报及基金管

82025-04-21

季度报告提示性公告理人网站基金管理人网站及中招商盛鑫优选3个月持有期混合型基金中基金

9国证监会基金电子披2025-04-21

（FOF）2025年第 1季度报告露网站

中国证券报、基金管招商基金管理有限公司关于提醒投资者持续完

10理人网站及中国证监2025-05-09

善身份信息资料的公告会基金电子披露网站基金管理人网站及中招商盛鑫优选3个月持有期混合型基金中基金

11国证监会基金电子披2025-05-13

（FOF）（A类份额）基金产品资料概要更新露网站基金管理人网站及中招商盛鑫优选3个月持有期混合型基金中基金

12国证监会基金电子披2025-05-13

（FOF）（C类份额）基金产品资料概要更新露网站招商盛鑫优选3个月持有期混合型基金中基金基金管理人网站及中

13 （FOF）更新的招募说明书（二零二五年第一国证监会基金电子披 2025-05-13

号）露网站

中国证券报、基金管招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更

14理人网站及中国证监2025-05-20

的公告会基金电子披露网站

中国证券报、基金管关于招商盛鑫优选3个月持有期混合型基金中

15理人网站及中国证监2025-05-29

基金（FOF）基金经理变更的公告会基金电子披露网站

中国证券报、基金管招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更

16理人网站及中国证监2025-05-30

的公告会基金电子披露网站基金管理人网站及中招商盛鑫优选3个月持有期混合型基金中基金

17国证监会基金电子披2025-06-04

（FOF）（A类份额）基金产品资料概要更新露网站基金管理人网站及中招商盛鑫优选3个月持有期混合型基金中基金

18国证监会基金电子披2025-06-04

（FOF）（C类份额）基金产品资料概要更新露网站招商盛鑫优选3个月持有期混合型基金中基金基金管理人网站及中

19 （FOF）更新的招募说明书（二零二五年第二国证监会基金电子披 2025-06-04

号）露网站

20招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更中国证券报、基金管2025-06-19

第 57 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告的公告理人网站及中国证监会基金电子披露网站

关于以通讯方式召开招商盛鑫优选3个月持有中国证券报、基金管

21 期混合型基金中基金（FOF）基金份额持有人理人网站及中国证监 2025-06-25

大会的公告会基金电子披露网站

关于以通讯方式召开招商盛鑫优选3个月持有中国证券报、基金管

22 期混合型基金中基金（FOF）基金份额持有人理人网站及中国证监 2025-06-26

大会的第一次提示性公告会基金电子披露网站

关于以通讯方式召开招商盛鑫优选3个月持有中国证券报、基金管

23 期混合型基金中基金（FOF）基金份额持有人理人网站及中国证监 2025-06-27

大会的第二次提示性公告会基金电子披露网站

中国证券报、基金管招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更

24理人网站及中国证监2025-06-27

的公告会基金电子披露网站

§11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况持有基金份额比例投资者序达到或者类别期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比

号超过20%的时间区间

20250101-

机构116254876.46--16254876.4632.58%

20250630

20250101-

个人114897306.70--14897306.7029.86%

20250630

产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

注：1、报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第2位；

2、申购份额包含申购、定期定额投资、转换转入、红利再投资或者买入等业务增加的份额，赎回份额包含赎回、转换转出或者卖出等业务减少的份额。

§12备查文件目录

12.1备查文件目录

第 58 页共 59 页招商盛鑫优选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商盛鑫优选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）

设立的文件；

3、《招商盛鑫优选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；

4、《招商盛鑫优选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；

5、《招商盛鑫优选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。

12.2存放地点

招商基金管理有限公司

地址：深圳市福田区深南大道7088号

12.3查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com招商基金管理有限公司

2025年8月28日