交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金

2024年第2季度报告

2024年6月30日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2024年7月18日交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2024年第2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年07月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年04月01日起至06月30日止。

§2基金产品概况基金简称交银内核驱动混合基金主代码008507基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年1月13日

报告期末基金份额总额2789654171.54份

投资目标在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，运用修正后的投资时钟分析框架，自上而下调整基金大类资产配置，确定债券组合久期和债券类别配置；在严谨深入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精选个券；在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争获取投资组合的较高回报。

本基金主要运用交银施罗德股票研究分析方法等投资分析工具，在把握宏观经济运行趋势和股票市场行业轮动的基础上，充分发挥公司股票研究团队“自下而上”的主动选股能力，基于对个股深入的基本面研究和细致的实地调研，精选股票构建股票投资组合。本基金股票投资重点关注以企业核心经营理念为驱动力，追求质量型发展的优质企业。本基金主要采用定性的方法对企业核心经营理念进行综合评估，采用定量的方法遴选优质个股。

业绩比较基准沪深300指数收益率×70%+中证综合债券指数收益率×30%

风险收益特征本基金是一只混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人交银施罗德基金管理有限公司

第2页共11页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2024年第2季度报告基金托管人中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2024年4月1日-2024年6月30日）

1.本期已实现收益-84651375.66

2.本期利润-79478058.61

3.加权平均基金份额本期利润-0.0281

4.期末基金资产净值1902416485.76

5.期末基金份额净值0.6820

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-4.00%0.97%-0.95%0.52%-3.05%0.45%

过去六个月-5.37%1.24%1.88%0.62%-7.25%0.62%

过去一年-22.38%1.10%-5.22%0.61%-17.16%0.49%

过去三年-53.13%1.17%-20.97%0.73%-32.16%0.44%自基金合同

-31.80%1.18%-5.27%0.82%-26.53%0.36%生效起至今

注：本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×70%+中证综合债券指数收益率×30%，每日进行再平衡过程。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

交银先锋封晴先生，中山大学地产经营与管理硕混合、交士、中南财经政法大学投资学学士、华银内核驱中科技大学英语学士。2011年至2013

2021年9月4

封晴动混合、-13年年任金鹰基金研究员，2013至2014年日交银启盛任中海基金研究员。2014年加入交银施混合的基罗德基金管理有限公司，历任行业分析金经理师、基金经理助理。

注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

第4页共11页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2024年第2季度报告

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。

公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2024年二季度，国内经济增长继续承压。一月至五月，固定资产投资同比增长4%，投资增

速环比回落，其中五月房地产开发投资同比下降10.1%。尽管多地出台限购放松、首付比例下调等刺激政策，但对新开工、投资拉动效果不显著；基建投资受地方政府财政支出压力影响，一月至五月累计投资增速回落到6.68%。五月，社会消费品零售总额同比增长3.7%，整体处于偏弱水平。一月至五月，出口金额累计同比增长6.1%，五月单月增速达到7.6%，出口势头依旧较好。

五月，新增社融20648亿，新增融资额有所改善，主要靠新发政府债和企业债，信贷端仍有压力。整体来看，国内经济二季度增长压力犹存，出口表现相对较好，国内投资、消费增长压力依旧较大。从细分行业盈利趋势来看，与出口相关的制造、全球定价的资源品盈利情况较好，内需相关的消费、地产以及产业链盈利增长压力较大。从资本市场表现来看，上证指数震荡下行，结构分化明显，以高分红为代表的红利资产、AI算力、出口相关的电力设备等相关板块涨幅较

第5页共11页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2024年第2季度报告大，国内消费相关的白酒、地产等板块表现较弱。

从组合表现来看，本基金超配的算力、电力板块等对组合带来较多正贡献，但配置的 AI应用等标的则影响了组合表现。

展望2024年三季度，国内经济增长有一定压力，一线城市房地产销售短期有所企稳，但持续性偏弱，转换到拿地、新开工形成投资增量效果还不明显；基建项目受地方政府资金约束增速预计小幅回落。消费受潜在收入增长预期影响，预计保持相对偏弱水平。出口高增长短期可以持续，但后续美欧等自身经济增速放缓对出口中期成长带来不确定性。宏观层面有一定压力，但从上市公司估值水平来看，上证综指的整体 PE、创业板指的 PE，都处在较低估值水平。从细分行业角度来看，AI产业链、海上风电以及电力等行业盈利都处于上行周期，市场结构性机会依旧存在。

在组合配置层面，延续行业及个股的“均衡成长”配置思路，在行业层面优选行业处于周期底部、行业景气处在回升阶段的细分行业，如电力、海上风电等细分行业，积极关注未来成长空间大、盈利改善的 AI产业链等细分领域的机会；同时，在经济高质量发展的大背景下，对增长的质量要求更高，除了关注公司的业绩增速，我们还会更加关注企业的自由现金流、分红率等指标，优中选优。我们将通过不同行业、公司横向对比，优选性价比高的公司，努力为持有人持续创造稳健回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资1744593762.3791.33

其中：股票1744593762.3791.33

2基金投资--

3固定收益投资101160917.035.30

其中：债券101160917.035.30

资产支持证券--

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4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计61259302.223.21

8其他资产3197960.260.17

9合计1910211941.88100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 72040410.80 3.79

B 采矿业 11885544.00 0.62

C 制造业 1148104917.20 60.35

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业198515280.8210.43

E 建筑业 68890520.00 3.62

F 批发和零售业 25211.45 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 18697208.28 0.98

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业100468372.445.28

J 金融业 40029652.00 2.10

K 房地产业 31068781.00 1.63

L 租赁和商务服务业 13771453.12 0.72

M 科学研究和技术服务业 63941.82 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 209488.44 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 40822981.00 2.15

S 综合 - -

合计1744593762.3791.70

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

第7页共11页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2024年第2季度报告

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1300308中际旭创922061127133770.686.68

2600487亨通光电627160098903132.005.20

3600522中天科技608720096482120.005.07

4002517恺英网络900020085951910.004.52

5002353杰瑞股份230843280979794.564.26

6600519贵州茅台5264977256616.114.06

7002714牧原股份165230372040410.803.79

8601117中国化学836050068890520.003.62

9002594比亚迪27367868487919.503.60

10600011华能国际622790059912398.003.15

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券29951376.921.57

2央行票据--

3金融债券70121800.003.69

其中：政策性金融债70121800.003.69

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）1087740.110.06

8同业存单--

9其他--

10合计101160917.035.32

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

124030424进出0440000040107506.852.11

224030624进出0630000030014293.151.58

324992724贴现国债2730000029951376.921.57

4113059福莱转债101801087346.720.06

5123161强联转债4393.390.00

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

第8页共11页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2024年第2季度报告无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策无。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。

5.10.3本期国债期货投资评价无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金208514.14

2应收证券清算款2790079.15

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款199366.97

6其他应收款-

7其他-

第9页共11页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2024年第2季度报告

8合计3197960.26

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1113059福莱转债1087346.720.06

2123161强联转债393.390.00

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额2857582880.06

报告期期间基金总申购份额14159091.57

减：报告期期间基金总赎回份额82087800.09报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额2789654171.54

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

第10页共11页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2024年第2季度报告

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、《交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金基金合同》；

3、《交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金托管协议》；

5、关于申请募集注册交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金的法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。

9.3查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：

services@jysld.com。