交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2026年3月28日交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2025年1月1日起至12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
3.3过去三年基金的利润分配情况......................................8
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................9
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................12
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................14
4.9管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明...................14
4.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................14
§5托管人报告..............................................14
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................14
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....14
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............14
§6审计报告...............................................14
6.1审计报告基本信息..........................................14
6.2审计报告的基本内容.........................................14
§7年度财务报表.............................................16
7.1资产负债表.............................................16
7.2利润表...............................................18
7.3净资产变动表............................................19
7.4报表附注..............................................21
§8投资组合报告.............................................51
8.1期末基金资产组合情况........................................51
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8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................51
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................52
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................54
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................58
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............58
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........58
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........58
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............58
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................58
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................58
8.12投资组合报告附注.........................................59
§9基金份额持有人信息..........................................59
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................59
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................60
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................60
§10开放式基金份额变动.........................................60
§11重大事件揭示............................................60
11.1基金份额持有人大会决议......................................60
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................60
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................61
11.4基金投资策略的改变........................................61
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................61
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................61
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................61
11.8其他重大事件...........................................64
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................64
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................64
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................64
§13备查文件目录............................................65
13.1备查文件目录...........................................65
13.2存放地点.............................................65
13.3查阅方式.............................................65
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金基金简称交银内核驱动混合基金主代码008507基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年1月13日基金管理人交银施罗德基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总1913594021.98份额基金合同存续期不定期
2.2基金产品说明
投资目标在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，运用修正后的投资时钟分析框架，自上而下调整基金大类资产配置，确定债券组合久期和债券类别配置；在严谨深入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精选个券；在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争获取投资组合的较高回报。
本基金主要运用交银施罗德股票研究分析方法等投资分析工具，在把握宏观经济运行趋势和股票市场行业轮动的基础上，充分发挥公司股票研究团队“自下而上”的主动选股能力，基于对个股深入的基本面研究和细致的实地调研，精选股票构建股票投资组合。本基金股票投资重点关注以企业核心经营理念为驱动力，追求质量型发展的优质企业。本基金主要采用定性的方法对企业核心经营理念进行综合评估，采用定量的方法遴选优质个股。
业绩比较基准沪深300指数收益率×70%+中证综合债券指数收益率×30%
风险收益特征本基金是一只混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称交银施罗德基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司信息披姓名王晚婷王小飞
露负责联系电话（021）61055050021-60637103
人 电子邮箱 xxpl@jysld.comdisclosure@jysld.com wangxiaofei.zh@ccb.com
客户服务电话400-700-5000，021-61055000021-60637228
传真（021）61055054021-60635778
注册地址中国（上海）自由贸易试验区银城中路北京市西城区金融大街25号
188号交通银行大楼二层（裙）
办公地址上海市浦东新区世纪大道8号国金中心北京市西城区闹市口大街1
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二期21-23楼号院1号楼邮政编码200120100033法定代表人张宏良张金良
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《中国证券报》登载基金年度报告正文的管理人互联网网
www.fund001.com址基金年度报告备置地点基金管理人的办公场所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址容诚会计师事务所（特殊普北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层会计师事务所通合伙）1001-1至1001-26中国证券登记结算有限责任注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号公司
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期
间数据和2025年2024年2023年指标本期已实
652264135.44-152541822.18-583443464.17
现收益
本期利润983411609.3358518282.83-581426975.25加权平均
基金份额0.42750.0212-0.1880本期利润本期加权
平均净值48.39%3.04%-22.14%利润率本期基金
份额净值58.57%3.68%-20.98%增长率
3.1.2期
末数据和2025年末2024年末2023年末指标期末可供
-68381919.96-875233343.05-857845308.49分配利润期末可供
分配基金-0.0357-0.3418-0.2925份额利润
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2267200718.461913508641.822114036491.65
资产净值期末基金
1.18480.74720.7207
份额净值
3.1.3累
计期末指2025年末2024年末2023年末标基金份额
累计净值18.48%-25.28%-27.93%增长率
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净份额净值业绩比较业绩比较基准
阶段值增长增长率标基准收益收益率标准差*－**－*
率*准差*率**
过去三个月1.53%2.03%0.06%0.66%1.47%1.37%
过去六个月52.11%2.03%12.04%0.63%40.07%1.40%
过去一年58.57%1.75%12.59%0.66%45.98%1.09%
过去三年29.91%1.47%18.93%0.74%10.98%0.73%
-
过去五年-19.70%1.40%-0.17%0.79%0.61%
19.53%
自基金合同生效
18.48%1.36%18.43%0.83%0.05%0.53%
起至今
注：本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×70%+中证综合债券指数收益率×30%，每日进行再平衡过程。
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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3过去三年基金的利润分配情况无。
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§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
交银施罗德基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[2005]128号文批准，由交通银行股份有限公司、施罗德投资管理有限公司、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司共同发起设立。公司成立于2005年8月4日，注册地在中国上海，注册资本金为2亿元人民币。其中，交通银行股份有限公司持有65%的股份，施罗德投资管理有限公司持有30%的股份，中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司持有5%的股份。公司并下设交银施罗德资产管理有限公司。
截至报告期末，公司管理了包括货币型、债券型、混合型和股票型在内的143只基金，其中股票型涵盖普通指数型、交易型开放式（ETF）、QDII等不同类型基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限证券从姓名职务说明业年限任职日期离任日期交银先锋
混合、交硕士。历任金鹰基金研究员、中海基金研银内核驱
2021年9究员。2014年加入交银施罗德基金管理
封晴动混合、-14年月4日有限公司，历任行业分析师、基金经理助交银启盛理。
混合的基金经理
注：1、本表所列基金经理（助理）任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作出决定并公
告(如适用)之日为准；
2、本表所列基金经理（助理）证券从业年限中的“证券从业”的含义遵从中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定；
3、基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下所管理的所有资产组合投
第9页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告资运作的公平。旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。制度中包含的主要控制方法如下：
（1）公司建立资源共享的投资研究信息平台，所有研究成果对所有投资组合公平开放，确保各投资组合在获得研究支持和实施投资决策方面享有公平的机会。
（2）公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度，建立了合理且可操作的公平交易分配机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。
（3）公司建立了清晰的投资授权制度，明确各层级投资决策主体的职责和权限划分，组合投资经
理充分发挥专业判断能力不受他人干预在授权范围内独立行使投资决策权，维护公平的投资管理环境，维护所管理投资组合的合法利益保证各投资组合交易决策的客观性和独立性，防范不公平及异常交易的发生。
（4）公司建立统一的投资对象备选库和交易对手备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。在
全公司适用股票、债券备选库的基础上，根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等，按需要建立不同投资组合的投资对象风格库和交易对手备选库，组合经理在此基础上根据投资授权构建投资组合。
（5）公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各投资组合公
平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。
对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进
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行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年全年国内生产总值同比增长5.0%，完成年初设定目标，全年规模以上工业增加值同比
增长 5.9%，高于 GDP增速。其中，以高端制造和人工智能为代表的“新质生产力”增长引擎作用显著：装备制造业增加值增长9.2%，高技术制造业增加值增长9.4%，增速远高于整体工业。服务器、工业机器人、新能源汽车等新产品产量均保持两位数高速增长。与此同时，第三产业（服务业）增加值增长5.4%，信息传输、软件和信息技术服务业等现代服务业实现超10%的高增长。
但整体内需方面表现偏弱，2025年全年固定资产投资同比下降3.8%，拖累显著。房地产投资同比下降17.2%，持续探底。销售低迷、房企资金紧张和预期偏弱是主因；基建投资同样陷入收缩，同比下降1.5%，为2004年以来首次负增长，地方财力不足和化债压力是主要制约。制造业投资大幅放缓，全年增速仅为0.6%，受“两新”政策效果退坡、美国加征关税以及“反内卷”政策等因素共同压制。消费端，2025年社会消费品零售总额同比增长3.7%，增速虽较上年微升，但整体偏弱。结构上呈现“商品弱、服务强”的特点：商品零售额增长3.8%，而服务零售额增长5.5%，旅游、文体休闲等服务消费实现两位数增长。2025年出口表现成为最大亮点，全年货物出口额增长6.1%，贸易顺差创历史新高，对经济增长贡献显著。
传统增长引擎——房地产、基建和传统消费面临阶段性调整压力，而“新质生产力”相关的高技术制造业和多元化的出口链成为核心增长引擎。这种新旧动能转换正在加速，经济结构向高端制造和服务消费升级的特征愈发明显。
资本市场表现来看，2025年上证指数稳步上涨，板块涨跌结构与经济整体类似，以通信、电子等为代表的新质生产力行业以及有色金属等板块表现较好。从组合表现来看，本基金超配的 AI
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算力、通信等板块给组合带来较多正贡献。但在上游资源品方面的机会把握不足，错失一些机会。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要会计数据和财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2026年作为“十五五”规划的开局之年，“货币适度宽松+财政积极有为”的基调将贯穿全年，
为经济与市场提供稳固的支撑。财政政策料将延续温和扩张，赤字率或维持在较高水平，专项债额度有望提升并向前倾。货币政策方面，降准降息空间依然存在，结构性工具持续发力，国内外流动性环境同步向好，为资本市场上涨奠定了坚实基础。2026年市场的核心驱动力，预计将从2025年的“估值提升”和“资产重估”逐步转向“盈利改善”和“基本面驱动”。随着名义 GDP增速的预期改善以及 PPI、CPI步入平稳复苏通道，企业盈利有望进入温和复苏通道。
2026年投资主线预计依旧高度聚焦于代表“新质生产力”的科技成长领域，同时配置风格将更趋均衡。科技方面继续看好 AI 全产业链与先进制造，产业正从技术渗透迈向大规模业绩兑现期。投资逻辑从前期硬件投入，转向更关注算力国产化进程、应用端商业化落地以及 AI赋能千行百业带来的生产力革命。商业航天、航空航天等“十五五”规划重点支持领域，随着技术突破与订单放量，全产业链发展空间广阔。半导体设备、材料等环节持续受益于产业升级和自主可控需求。同时，政策持续推进“反内卷”，在全球制造业复苏、降息周期及 AI 对电力、服务器需求拉动的背景下，铜、铝等供需紧平衡的资源品，以及化工等竞争格局健康的产业，具备较强的修复势能和投资价值。
在投资组合配置方面，我们将继续秉持行业与个股“均衡成长”的配置思路。在进行行业比较时，会更多考虑各行业受益于政策的程度以及企业盈利回升的弹性，优先选择处于周期底部且行业景气度逐步回升的细分行业，如部分处于周期底部右侧的上游资源品等细分领域。同时，对于未来成长空间广阔、盈利有望改善的“人工智能+”等细分领域的机会也非常看好。我们将通过不同行业、公司横向对比，优选性价比高的公司，努力为持有人持续创造稳健回报。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2025年度，根据《证券投资基金法》等法律法规及有关要求，本基金管理人诚实守信、勤勉尽责，依法履行基金管理人职责，落实风险控制，强化合规管理职能，确保基金管理业务运作的安全、规范，保护基金投资人的合法权益。
（一）加强全面风险管理能力建设，提升投资合规控制效能。
公司风险管理部门紧密跟踪法律法规要求，在严格管控基金日常投资运作风险的同时，持续完善
第12页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
全面风险管理体系，提升基金市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等关键风险的管控水平。坚持风控先行，审慎评估各类新产品与新业务方案，切实保护投资者合法权益。推动风险管理数字化转型，不断加强智能风控平台建设，提升系统监测预警能力。
（二）强化培训教育及重点领域合规提示，牢固树立全员风险合规防范意识。
公司牢固树立全员风险合规防范意识。公司围绕监管规定以及行业热点、重点、难点问题，组织开展了多场合规培训，加强重点领域合规提示，传递合规经营导向，营造公司合规文化，加深了员工对新法律法规的理解及强化其风险合规意识。加强案防管理，强化员工行为合规管控，提高了员工内部控制、风险管理的技能和水平，公司内控合规和风险管理体系得到进一步的夯实和优化。
（三）持续夯实公司合规管理体系，合规文化建设成效显著。
公司内控合规部门着力持续夯实合规管理体系，体系内“三道防线”各司其职、协同发力。公司积极践行中国特色金融文化，促进合规文化建设取得新实效；公司紧密跟进《推动公募基金高质量发展行动方案》，持续扎实推进监管新规定跟踪落实工作，全年加强建立全面、系统、规范的规章制度体系，以持续抓好制度建设及执行助推公司合规管理常态长效发展。
（四）全面开展内部监督检查，强化公司内部控制。
公司审计部门坚持以法律法规和公司各项制度为依据，按照监管机构的要求对基金运作和公司经营所涉及的各个环节实施严格的稽核监督。通过对投资研究、市场销售、运营、信息技术等业务条线内部控制关键点开展定期和不定期检查，有效促进公司内部控制制度规范、执行有效，内控管理水平不断提升。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关
指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。保证基金估值的公平、合理，保持估值政策和程序的一贯性。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，经公司管理层批准后实行，并成立了估值委员会，估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。估值委员会定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后，及时召开临时会议进行研究，及时修订估值方法，以保证其持续适用。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
第13页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.9管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明无。
4.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号 容诚审字[2026]200Z1789号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告
第14页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金全体基金份额持审计报告收件人有人我们审计了交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金的财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员审计意见会（以下简称“中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及允许的基金
行业实务操作编制，公允反映了交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准则，我们独形成审计意见的基础
立于交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金，并遵守了独立性准则中适用于公众利益实体财务报表审计的规定，同时履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金的基金管理人交
银施罗德基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）管理层对其他信息负责。其他信息包括交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
其他信息
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操
作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
管理层和治理层对财务报表的责
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估交银施罗任
德内核驱动混合型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算交银施罗德内核驱动混合型
证券投资基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督交银施罗德内核驱动混合型证
第15页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告券投资基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误
导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，注册会计师对财务报表审计的责但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
任（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；
如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和
重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称容诚会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名沈兆杰李隐煜
北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层1001-1至1001-会计师事务所的地址
26
审计报告日期2026年3月26日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金
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报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.1449766174.98104043830.49
结算备付金6398862.003991234.18
存出保证金893091.29551166.99
交易性金融资产7.4.7.21828154026.941813933565.25
其中：股票投资1828153301.921701728264.44
基金投资--
债券投资725.02112205300.81
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
应收清算款1036751.9622056950.19
应收股利--
应收申购款357978.65151305.01
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.8--
资产总计2286606885.821944728052.11本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款5028424.2525188196.71
应付赎回款9428796.122094106.13
应付管理人报酬2321548.931993333.16
应付托管费386924.84332222.21
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费-22.56
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.92240473.221611529.52
负债合计19406167.3631219410.29
净资产：
实收基金7.4.7.101913594021.982560927085.91
第17页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
未分配利润7.4.7.12353606696.48-647418444.09
净资产合计2267200718.461913508641.82
负债和净资产总计2286606885.821944728052.11
注：报告截止日2025年12月31日，基金份额净值1.1848元，基金份额总额1913594021.98份。
7.2利润表
会计主体：交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
一、营业总收入1012070801.4085698565.10
1.利息收入859302.94384752.51
其中：存款利息收入7.4.7.13859302.94384752.51
债券利息收入--资产支持证券
--利息收入买入返售金融
--资产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以
679765425.53-125818060.05“-”填列）
其中：股票投资收益7.4.7.14657321325.34-155377743.84
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.151030308.031343942.52资产支持证券
7.4.7.16--
投资收益贵金属投资收
7.4.7.17--
益
衍生工具收益7.4.7.18--
股利收益7.4.7.1921413792.1628215741.27以摊余成本计
量的金融资产终止确--认产生的收益
其他投资收益--
3.公允价值变动收益
（损失以“-”号填7.4.7.20331147473.89211060105.01列）4.汇兑收益（损失以--“-”号填列）
第18页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告5.其他收入（损失以
7.4.7.21298599.0471767.63“-”号填列）
减：二、营业总支出28659192.0727180282.27
1．管理人报酬7.4.10.2.124386515.8623118120.38
2．托管费7.4.10.2.24064419.353853020.18
3．销售服务费7.4.10.2.3--
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融
--资产支出
6．信用减值损失7.4.7.22--
7．税金及附加31.1126.53
8．其他费用7.4.7.23208225.75209115.18三、利润总额（亏损
983411609.3358518282.83总额以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损
983411609.3358518282.83以“-”号填列）
五、其他综合收益的
--税后净额
六、综合收益总额983411609.3358518282.83
7.3净资产变动表
会计主体：交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净2560927085.-1913508641.8
-
资产91647418444.092
二、本期期初净2560927085.-1913508641.8
-
资产91647418444.092
三、本期增减变-1001025140.
动额（减少以“-”-353692076.64号填列）647333063.9357
（一）、综合收益
--983411609.33983411609.33总额
（二）、本期基金
份额交易产生的-
-17613531.24-629719532.69
净资产变动数647333063.93
（净资产减少以
第19页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告“-”号填列）
其中：1.基金申
158292872.51-133265.46158426137.97
购款
2.基金赎-
-17480265.78-788145670.66
回款805625936.44
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
四、本期期末净1913594021.2267200718.4
-353606696.48资产986上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净2933111214.-2114036491.6
-
资产75819074723.105
二、本期期初净2933111214.-2114036491.6
-
资产75819074723.105
三、本期增减变-
动额（减少以“-”-171656279.01-200527849.83号填列）372184128.84
（一）、综合收益
--58518282.8358518282.83总额
（二）、本期基金
份额交易产生的-
净资产变动数-113137996.18-259046132.66
（净资产减少以372184128.84“-”号填列）
其中：1.基金申
89700295.99--25897809.1863802486.81
购款
2.基金赎-
-139035805.36-322848619.47
回款461884424.83
（三）、本期向基金份额持有人分
配利润产生的净----资产变动（净资产减少以“-”号
第20页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
填列）
四、本期期末净2560927085.-1913508641.8
-
资产91647418444.092报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
袁庆伟周云康许颖基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2019]第2460号《关于准予交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金注册的批复》注册，由交银施罗德基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币5931064946.32元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2020)第0008号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金基金合同》于2020年
1月13日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为5931872937.41份基金份额，其中认
购资金利息折合807991.09份基金份额。本基金的基金管理人为交银施罗德基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、债券(含国债、央行票
据、金融债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、企业债券、公司债券、可转
换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换公司债券、次级债券、中期票据、短期融资券、超短
期融资券等)、资产支持证券、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款(含协议存款、定
期存款及其他银行存款)、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但
须符合中国证监会相关规定)。本基金的投资组合比例为：股票资产(含存托凭证)占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于内核驱动主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金以及投资于到期日在一年
第21页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×70%+中证综合债券指数收益率×30%。
本财务报表由本基金的基金管理人交银施罗德基金管理有限公司于2026年3月26日批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及参考本基金的基金合同和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国证券投资基
金业协会（以下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及其允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
债务工具
本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种
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方式进行计量：
以摊余成本计量：
本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
以公允价值计量且其变动计入当期损益：
本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支持证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。
权益工具
权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。
(2)金融负债金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
(3)衍生金融工具
本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以
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发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。
金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，
处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确
认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原则确定
公允价值并进行估值:
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交
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易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份额拆分/折算引起的实收基金份额变动于基金份额拆分/折算日根据拆分前的基金份额数及确
定的拆分/折算比例计算确认。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。
第25页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利率（对于贴现债为：按发行价计算的利率）或合同利率计算的利息后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费（若有）在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
7.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或
多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
第26页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
第27页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90
号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财政部、国家税务总局公告2025年
第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税
项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对除持有金融债券外的金融同业往来利息收入亦免征增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分)的利息收入，免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根
第28页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
活期存款449766174.98104043830.49
等于：本金449721437.33104029519.97
加：应计利息44737.6514310.52
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月
--以内
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
---
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计449766174.98104043830.49
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票1390003783.16-1828153301.92438149518.76
贵金属投资-金----交所黄金合约
交易所500.000.02725.02225.00市场
债券银行间----市场
合计500.000.02725.02225.00
第29页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
资产支持证券----
基金----
其他----
合计1390004283.160.021828154026.94438149743.76上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票1595009860.83-1701728264.44106718403.61
贵金属投资-金----交所黄金合约
交易所1018400.005043.311113092.5989649.28市场
债券银行间110013783.02884208.22111092208.22194216.98市场
合计111032183.02889251.53112205300.81283866.26
资产支持证券----
基金----
其他----
合计1706042043.85889251.531813933565.25107002269.87
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额无。
7.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况无。
7.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况无。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
7.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。
7.4.7.5债权投资
7.4.7.5.1债权投资情况无。
第30页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况无。
7.4.7.6其他债权投资
7.4.7.6.1其他债权投资情况无。
7.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况无。
7.4.7.7其他权益工具投资
7.4.7.7.1其他权益工具投资情况无。
7.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况无。
7.4.7.8其他资产无。
7.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费2323.05182.51
应付证券出借违约金--
应付交易费用2058850.171432047.01
其中：交易所市场2058850.171431797.01
银行间市场-250.00
应付利息--
预提审计费50000.0050000.00
预提信息披露费120000.00120000.00
预提账户维护费9300.009300.00
合计2240473.221611529.52
7.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末2560927085.912560927085.91
本期申购158292872.51158292872.51
本期赎回（以“-”号填列）-805625936.44-805625936.44
第31页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末1913594021.981913594021.98
注：1、如果本报告期间发生红利再投、转换入业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
7.4.7.11其他综合收益无。
7.4.7.12未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-875233343.05227814898.96-647418444.09
本期期初-875233343.05227814898.96-647418444.09
本期利润652264135.44331147473.89983411609.33本期基金份额交易产生
154587287.65-136973756.4117613531.24
的变动数
其中：基金申购款-36921537.8737054803.33133265.46
基金赎回款191508825.52-174028559.7417480265.78
本期已分配利润---
本期末-68381919.96421988616.44353606696.48
7.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024日年12月31日
活期存款利息收入839556.50330257.96
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入17150.8049307.85
其他2595.645186.70
合计859302.94384752.51
7.4.7.14股票投资收益
7.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12
31日月31日
第32页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
股票投资收益——买卖
657321325.34-155377743.84
股票差价收入
股票投资收益——赎回
--差价收入
股票投资收益——申购
--差价收入
股票投资收益——证券
--出借差价收入
合计657321325.34-155377743.84
7.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年
31日12月31日
卖出股票成交总
8947846348.595385575683.69
额
减：卖出股票成本
8277543282.815531660538.48
总额
减：交易费用12981740.449292889.05买卖股票差价收
657321325.34-155377743.84
入
7.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入无。
7.4.7.15债券投资收益
7.4.7.15.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12月
31日31日
债券投资收益——利
863858.991448126.45
息收入
债券投资收益——买卖债券（债转股及债
166449.04-104183.93券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎
--回差价收入
债券投资收益——申
--购差价收入
第33页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
合计1030308.031343942.52
7.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12月
31日31日卖出债券（债转股及债
112941869.89111616518.40券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本111032183.02110008473.93总额
减：应计利息总额1743189.751711078.40
减：交易费用48.081150.00
买卖债券差价收入166449.04-104183.93
7.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入无。
7.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入无。
7.4.7.16资产支持证券投资收益
7.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成无。
7.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入无。
7.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入无。
7.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入无。
7.4.7.17贵金属投资收益
7.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成无。
7.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入无。
7.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入无。
第34页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入无。
7.4.7.18衍生工具收益
7.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。
7.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益无。
7.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12
31日月31日
股票投资产生的股利
21413792.1628215741.27
收益
其中：证券出借权益
--补偿收入基金投资产生的股利
--收益
合计21413792.1628215741.27
7.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
1.交易性金融资产331147473.89211060105.01
股票投资331431115.15210697206.70
债券投资-283641.26362898.31
资产支持证券投资--
基金投资--
贵金属投资--
其他--
2.衍生工具--
权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价
--值变动产生的预估增值税
合计331147473.89211060105.01
7.4.7.21其他收入
单位：人民币元项目本期上年度可比期间
第35页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024月31日年12月31日
基金赎回费收入298599.0471767.63
合计298599.0471767.63
注：1、本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。
2、本基金的赎回费收入包括转换费收入，其中转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金的不低于赎回费的25%归入转出基金的基金资产。
7.4.7.22信用减值损失无。
7.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31月31日日
审计费用50000.0050000.00
信息披露费120000.00120000.00
证券出借违约金--
银行费用1025.751762.22
债券账户费用37200.0037200.00
存托服务费-152.96
合计208225.75209115.18
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项无。
7.4.8.2资产负债表日后事项无。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系交银施罗德基金管理有限公司(“交银施基金管理人、基金销售机构罗德基金公司”)中国建设银行股份有限公司(“中国建设基金托管人、基金销售机构银行”)
交通银行股份有限公司(“交通银行”)基金管理人的股东、基金销售机构施罗德投资管理有限公司基金管理人的股东
中国国际海运集装箱(集团)股份有限公基金管理人的股东司交银施罗德资产管理有限公司基金管理人的子公司上海直源投资管理有限公司受基金管理人控制的公司
第36页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易无。
7.4.10.1.2债券交易无。
7.4.10.1.3债券回购交易无。
7.4.10.1.4权证交易无。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金无。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费24386515.8623118120.38
其中：应支付销售机构的客户维
11559366.9710702267.40
护费
应支付基金管理人的净管理费12827148.8912415852.98
注：支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×适用费率÷当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费4064419.353853020.18
注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
第37页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
日托管费＝前一日基金资产净值×适用费率÷当年天数。
7.4.10.2.3销售服务费无。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易无。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况无。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况无。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况无。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年12月
关联方名称2024年1月1日至2024年12月31日31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国建设银行_
449766174.98839556.50104043830.49330257.96
活期存款
注：本基金的银行存款由基金托管人保管，存款利率参考银行同业利率及银行存款利率确定。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
7.4.11利润分配情况无。
第38页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1受限证券类别：股票
流证通数量成功受期末证券券受认购（单期末备认购限估值期末估值总额
代码名限价格位：成本总额注日期单价称类股）型悍2025
6个限
高年7
001221月以售15.4356.941602468.809110.40-
集月23上股团日海2025
6个限
安年11
001233月以售48.0051.8837017760.0019195.60-
集月18上股团日中2025
6个限
国年11
001280月以售17.8945.36227740735.53103284.72-
铀月25上股业日瑞2025
6个限
立年9
001285月以售42.2856.081375792.367682.96-
科月23上股密日双2025
6个限
欣年12
001369月以售6.8512.898976144.4511562.33-
环月23上股保日马2025
6个限
可年10
001386月以售13.7518.53162622357.5030129.78-
波月15上股罗日信2025
6个限
通年6
001388月以售16.4242.94941543.484036.36-
电月24上股子日誉2025
6个限
帆年12
001396月以售22.2935.39691538.012441.91-
科月23上股技日天20256个限
30144936.8065.231124121.607305.76-
溯年12月以售
第39页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告计月16上股量日汉2025
6个限
桑年7
301491月以售28.9155.112457082.9513501.95-
科月29上股技日云2025
6个限
汉年9
301563月以售27.00133.691102970.0014705.90-
芯月23上股城日
2025
艾6个限年9
301575芬月以售27.6949.551263488.946243.30-
月3达上股日建2025
6个限
发年9
301584月以售7.0526.824473151.3511988.54-
致月18上股新日山2025
6个限
大年7
301609月以售14.6640.992774060.8211354.23-
电月16上股力日广2025
6个限
东年8
301632月以售6.5623.686564303.3615534.08-
建月5上股科日南2025
6个限
网年11
301638月以售5.6914.21232213212.1832995.62-
数月11上股字日联2025
6个限
合年9
301656月以售12.4825.46739592289.60188276.70-
动月17上股力日
2025
纳6个限年12
301667百月以售22.6357.071513417.138617.57-
月10川上股日
2025
新6个限年12
301687广月以售21.9354.391954276.3510606.05-
月24益上股日道20256个限
6010265.9814.284512696.986440.28-
生年10月以售
第40页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告天月9上股合日
2025
德6个限年10
603092力月以售46.6855.661466815.288126.36-
月30佳上股日超2025
6个限
颖年10
603175月以售17.0848.561692886.528206.64-
电月17上股子日锡2025
6个限
华年12
603248月以售10.1016.302602626.004238.00-
科月16上股技日技2025
6个限
源年7
603262月以售10.8828.101551686.404355.50-
集月16上股团日丰2025
6个限
倍年10
603334月以售24.4932.82882155.122888.16-
生月29上股物日华2025
6个限
新年8
603370月以售18.6046.35821525.203800.70-
精月27上股科日大2025
6个限
明年10
603376月以售12.5526.211111393.052909.31-
电月28上股子日友2025
6个限
升年9
603418月以售46.3659.061396444.048209.34-
股月16上股份日恒2025
6个限
坤年11
688727月以售14.9934.875638439.3719631.81-
新月11上股材日屹2025
6个限
唐年7
688729月以售8.4524.28350529617.2585101.40-
股月1上股份日昂20256个限
68879083.06117.1951642858.9660470.04-
瑞年12月以售
第41页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告微月9上股日摩2025
6个限
尔年11
688795月以售114.28416.027826894355.283255772.52-
线月26上股程日百2025
6个限
奥年12
688796月以售26.6842.2542311285.6417871.75-
赛月2上股图日沐2025
6个限
曦年12
688802月以售104.66399.403994418012.041595203.60-
股月9上股份日健2025
6个限
信年12
688805月以售18.5832.372654923.708578.05-
超月17上股导日强2025
6个限
一年12
688809月以售85.09203.3125922038.3152657.29-
股月23上股份日
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证）、债券（含国债、央行票据、金融债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、企业债券、公司债券、可转换债券（含
第42页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告可分离交易可转换债券）、可交换公司债券、次级债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款（含协议存款、定期存款及其他银行存款）、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立合规审核及风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。风险管理部对公司总经理负责。督察长独立行使督察权利，直接对董事会负责，就内部控制制度和执行情况独立地履行检查、评价、报告、建议职能，定期和不定期地向董事会报告公司内部控制执行情况。
本基金的基金管理人建立了以合规审核及风险管理委员会为核心的，由督察长、风险控制委员会、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行或其他国内大中型商业银行，按银行同业利率计息，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
第43页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
本期末及上年度末，本基金未持有或持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例较低，因此信用风险对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资无。
7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资无。
7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资无。
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资无。
7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资无。
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资无。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于报告期末，除卖出回购金融资产款余额(计息但该利息金额不重大)以外，本基金承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要
求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中
第44页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
第45页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为货币资金、结算备付金、存出保证金等。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年12月31日
资产
货币资金449766174.98---449766174.98
结算备付金6398862.00---6398862.00
存出保证金893091.29---893091.29
1828153301.
交易性金融资产--725.021828154026.94
92
应收申购款651.00--357327.65357978.65
应收清算款---1036751.961036751.96
1829547381.
资产总计457058779.27-725.022286606885.82
53
负债
应付赎回款---9428796.129428796.12
应付管理人报酬---2321548.932321548.93
应付托管费---386924.84386924.84
应付清算款---5028424.255028424.25
其他负债---2240473.222240473.22
负债总计---19406167.3619406167.36
1810141214.
利率敏感度缺口457058779.27-725.022267200718.46
17
上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金104043830.49---104043830.49
结算备付金3991234.18---3991234.18
存出保证金551166.99---551166.99
1701728264.
交易性金融资产111092208.221113092.59-1813933565.25
44
应收申购款151.00--151154.01151305.01
应收清算款---22056950.1922056950.19
1723936368.
资产总计219678590.881113092.59-1944728052.11
64
负债
第46页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
应付赎回款---2094106.132094106.13
应付管理人报酬---1993333.161993333.16
应付托管费---332222.21332222.21
应付清算款---25188196.7125188196.71
应交税费---22.5622.56
其他负债---1611529.521611529.52
负债总计---31219410.2931219410.29
1692716958.
利率敏感度缺口219678590.881113092.59-1913508641.82
35
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
本基金本期末及上年度末持有的交易性债券投资比例较低，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资（含存托凭证）占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于内核驱动主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，来测试本基金面临的潜在价格风险，及
第47页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年12月31日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净公允价值公允价值比例（%）值比例（%）交易性金融资
1828153301.9280.631701728264.4488.93
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
725.020.001113092.590.06
产－债券投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计1828154026.9480.631702841357.0388.99
注：债券投资为可转换债券或可交换债券投资。
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准(附注7.4.1)以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）本期末（2025年12月31上年度末（2024年12月动日）31日）
分析1.业绩比较基准上
242167752.05147912773.54
涨5%
2.业绩比较基准下
-242167752.05-147912773.54
降5%
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第48页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年12月31日2024年12月31日
第一层次1822500992.431702368895.91
第二层次-111092208.22
第三层次5653034.51472461.12
合计1828154026.941813933565.25
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于公开市场交易的证券投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额-472461.12472461.12
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次-6683646.806683646.80
转出第三层次-783813.50783813.50
当期利得或损失总额--719259.91-719259.91
其中：计入损益的利得或
--719259.91-719259.91损失
第49页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额-5653034.515653034.51期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
-3952560.963952560.96
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额-1046710.571046710.57
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次-999182.17999182.17
转出第三层次-1371614.161371614.16
当期利得或损失总额--201817.46-201817.46
其中：计入损益的利得或
--201817.46-201817.46损失计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额-472461.12472461.12期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
-296072.03296072.03
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益
注：本基金持有的第三层次的交易性金融资产均为证券交易所上市交易但尚在限售期内的股票投资。本基金从第三层次转出的交易性金融资产均为限售期结束可正常交易的股票投资。
计入损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、投资收益等项目。
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
单位：人民币元不可观察输入值本期末公允价采用的估项目与公允价值
值值技术名称范围/加权平均之间的关系值证券交易所该流通受限股平均价格上市但尚在票在剩余限售
5653034.51亚式期权19.20%~303.23%负相关
限售期内的期内的股价预模型股票投资期年化波动率
第50页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告不可观察输入值上年度末公允采用的估项目
价值值技术与公允价值名称范围/加权平均之间的关系值证券交易所该流通受限股平均价格上市但尚在票在剩余限售
472461.12亚式期权34.23%~574.44%负相关
限售期内的期内的股价预模型股票投资期年化波动率
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额
（%）
1权益投资1828153301.9279.95
其中：股票1828153301.9279.95
2基金投资--
3固定收益投资725.020.00
其中：债券725.020.00
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计456165036.9819.95
8其他各项资产2287821.900.10
9合计2286606885.82100.00
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
第51页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告占基金资产净值比例
代码行业类别公允价值（元）
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 103284.72 0.00
C 制造业 1516721612.83 66.90
D 电力、热力、燃气及水生产和
供应业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 26694.44 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服
务业311258556.4313.73
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 43153.50 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计1828153301.9280.63
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元股票代数量占基金资产净值比例
序号股票名称公允价值（元）码（股）（%）
1300308中际旭创331916202468760.008.93
2002517恺英网络8289600181293552.008.00
3300502新易盛416485179455056.807.92
4002080中材科技3785200137554168.006.07
5688256寒武纪95847129925400.855.73
6300394天孚通信555100112701953.004.97
7600183生益科技139411599553752.154.39
8002475立讯精密123230069883733.003.08
9603606东方电缆115770069172575.003.05
10002407多氟多199442067630782.202.98
11300274阳光电源33194556775872.802.50
第52页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
12600522中天科技311580056458296.002.49
13301526国际复材756960052987200.002.34
14002851麦格米特49556844635809.761.97
15600595中孚实业557310043748835.001.93
16301511德福科技120921243277697.481.91
17688072拓荆科技12574241494860.001.83
18300438鹏辉能源75350040101270.001.77
19002466天齐锂业58920032629896.001.44
20002850科达利19080030119688.001.33
21603119浙江荣泰25531829532633.061.30
22002150正泰电源134620027058620.001.19
23601100恒立液压21590023729569.001.05
24300677英科医疗55524021598836.000.95
25002759天际股份45284521025593.350.93
26603799华友钴业1125007679250.000.34
27688795摩尔线程78263255772.520.14
28688802沐曦股份39941595203.600.07
29301656联合动力7395188276.700.01
30001280中国铀业2277103284.720.00
31688729屹唐股份350585101.400.00
32688790昂瑞微51660470.040.00
33688809强一股份25952657.290.00
34301638南网数字232232995.620.00
35001386马可波罗162630129.780.00
36688727恒坤新材56319631.810.00
37001233海安集团37019195.600.00
38688796百奥赛图42317871.750.00
39301632广东建科65615534.080.00
40301563云汉芯城11014705.900.00
41301491汉桑科技24513501.950.00
42301584建发致新44711988.540.00
43001369双欣环保89711562.330.00
44301609山大电力27711354.230.00
45301687新广益19510606.050.00
46001221悍高集团1609110.400.00
47301667纳百川1518617.570.00
48688805健信超导2658578.050.00
49603418友升股份1398209.340.00
50603175超颖电子1698206.640.00
51603092德力佳1468126.360.00
52001285瑞立科密1377682.960.00
53301449天溯计量1127305.760.00
54300378鼎捷数智1466607.960.00
第53页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
55601026道生天合4516440.280.00
56301575艾芬达1266243.300.00
57603262技源集团1554355.500.00
58603248锡华科技2604238.000.00
59001388信通电子944036.360.00
60603370华新精科823800.700.00
61603376大明电子1112909.310.00
62603334丰倍生物882888.160.00
63001396誉帆科技692441.910.00
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
1300394天孚通信271056887.7814.17
2002080中材科技198189755.5210.36
3300476胜宏科技161516652.088.44
4688256寒武纪151884075.997.94
5300308中际旭创145622005.007.61
6300502新易盛143033160.207.47
7688981中芯国际128624449.536.72
8603606东方电缆125725851.266.57
9688041海光信息120008377.636.27
10688205德科立119253483.816.23
11688072拓荆科技117027242.016.12
12000977浪潮信息116912599.006.11
13002407多氟多116263283.376.08
14600036招商银行102234975.585.34
15001309德明利99580236.005.20
16300438鹏辉能源96791245.415.06
17002517恺英网络96672598.045.05
18300014亿纬锂能94397665.414.93
19600183生益科技94318212.304.93
20002709天赐材料90333620.164.72
21603809豪能股份85351266.854.46
22600595中孚实业82422988.004.31
23002938鹏鼎控股81238850.964.25
24002156通富微电78886124.004.12
25300570太辰光78119081.584.08
26601211国泰海通75499584.903.95
27300364中文在线74746151.003.91
28002475立讯精密73351293.613.83
29002352顺丰控股73309591.753.83
第54页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
30600522中天科技72803816.783.80
31600398海澜之家72160391.323.77
32601601中国太保71075680.003.71
33601166兴业银行67892108.363.55
34600050中国联通62867938.433.29
35301511德福科技62363180.803.26
36600958东方证券61701370.063.22
37600030中信证券61095337.653.19
38300274阳光电源60075167.303.14
39002384东山精密58999685.103.08
40603225新凤鸣57859915.073.02
41002050三花智控56098664.622.93
42301526国际复材53260672.002.78
43601899紫金矿业52262528.002.73
44002463沪电股份51929575.442.71
45002241歌尔股份51409177.062.69
46302132中航成飞51380205.602.69
47002916深南电路50863190.562.66
48688521芯原股份50229803.972.63
49688385复旦微电49908317.352.61
50002837英维克49636911.502.59
51600760中航沈飞49357088.902.58
52002389航天彩虹49182192.982.57
53002044美年健康48001243.002.51
54601138工业富联46265906.002.42
55601318中国平安45761756.002.39
56600988赤峰黄金45670743.302.39
57002422科伦药业45250303.102.36
58601208东材科技44892280.002.35
59603228景旺电子43893538.242.29
60300870欧陆通43631942.482.28
61002466天齐锂业43198644.002.26
62688002睿创微纳42984611.242.25
63688111金山办公42926833.142.24
64002371北方华创42692093.652.23
65000651格力电器42575798.002.23
66002759天际股份42042082.152.20
67688147微导纳米42000068.652.19
68688608恒玄科技41319508.642.16
69002851麦格米特41037769.322.14
70600588用友网络40944721.732.14
71688326经纬恒润40564319.592.12
72603993洛阳钼业39502954.002.06
第55页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
73600519贵州茅台39175606.002.05
74300378鼎捷数智39124150.732.04
注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
1300308中际旭创279335975.4114.60
2300476胜宏科技206389576.6710.79
3300502新易盛193917327.0910.13
4002080中材科技189158459.009.89
5688205德科立174483232.899.12
6600487亨通光电173919917.409.09
7600036招商银行167771566.008.77
8300394天孚通信152479144.267.97
9600522中天科技151236745.007.90
10300750宁德时代144927093.207.57
11000977浪潮信息144696879.717.56
12603606东方电缆137740384.157.20
13688256寒武纪135566785.607.08
14001309德明利135254900.167.07
15601166兴业银行125485207.046.56
16688041海光信息120258512.096.28
17688981中芯国际113405998.625.93
18002241歌尔股份111573644.955.83
19002156通富微电109013201.025.70
20688521芯原股份102330657.265.35
21600519贵州茅台95143156.434.97
22002709天赐材料92316722.294.82
23603809豪能股份90159597.604.71
24002517恺英网络87265097.204.56
25000063中兴通讯84775438.004.43
26300014亿纬锂能83744335.704.38
27002938鹏鼎控股83704294.004.37
28300438鹏辉能源80148453.154.19
29601138工业富联78858886.004.12
30300570太辰光77373482.104.04
31601211国泰海通73725710.123.85
32688072拓荆科技73471459.183.84
33002463沪电股份69986178.183.66
34002407多氟多66176091.683.46
第56页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
35600398海澜之家65189186.713.41
36601601中国太保65148094.003.40
37002352顺丰控股65014074.003.40
38300364中文在线64997880.503.40
39601689拓普集团63233183.753.30
40603119浙江荣泰62455476.253.26
41000729燕京啤酒59251593.963.10
42600958东方证券58136672.963.04
43600030中信证券57672983.553.01
44601208东材科技56492385.002.95
45600050中国联通56194118.002.94
46603225新凤鸣55691611.502.91
47002230科大讯飞54719219.002.86
48002475立讯精密54476295.002.85
49688111金山办公54454300.432.85
50002050三花智控54263546.022.84
51601899紫金矿业53833717.002.81
52688385复旦微电52922221.842.77
53300251光线传媒52292079.722.73
54002384东山精密51486140.882.69
55688002睿创微纳50372222.352.63
56605319无锡振华49241344.002.57
57002837英维克48389703.712.53
58002916深南电路48327945.482.53
59688147微导纳米46950693.482.45
60300699光威复材46352333.202.42
61002389航天彩虹45478257.002.38
62600595中孚实业45417316.002.37
63600760中航沈飞45381189.992.37
64603228景旺电子45362736.122.37
65688608恒玄科技45305772.792.37
66601318中国平安44490861.002.33
67600588用友网络44388096.192.32
68002422科伦药业44097243.092.30
69302132中航成飞43944599.362.30
70600988赤峰黄金43458030.002.27
71002568百润股份43366279.302.27
72000651格力电器42355978.182.21
73300378鼎捷数智41500105.582.17
74300765新诺威40417435.882.11
75002044美年健康39400621.002.06
注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
第57页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额8072537205.14
卖出股票收入（成交）总额8947846348.59
注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）725.020.00
8同业存单--
9其他--
10合计725.020.00
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元债券代数量占基金资产净值比例序号债券名称公允价值码（张）（%）
1123263鼎捷转债5725.020.00
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细无。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
8.10本基金投资股指期货的投资政策无。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策无。
第58页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
8.11.2本期国债期货投资评价无。
8.12投资组合报告附注
8.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
8.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金893091.29
2应收清算款1036751.96
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款357978.65
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计2287821.90
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户户均持有的机构投资者个人投资者数（户）基金份额占总份额比占总份额比持有份额持有份额例（%）例（%）
第59页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
8729621920.753495648.190.181910098373.7999.82
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
持有份额总数
项目占基金总份额比例（%）
（份）
基金管理人所有从业人员持有本基金513149.360.03
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
10~50
部门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金-
§10开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2020年1月13日）
5931872937.41
基金份额总额
本报告期期初基金份额总额2560927085.91
本报告期基金总申购份额158292872.51
减：本报告期基金总赎回份额805625936.44
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额1913594021.98
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人的重大人事变动：本报告期内，公司总经理由袁庆伟女士担任，谢卫先生
不再担任公司总经理；印皓女士不再担任公司副总经理。
2、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动：中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，聘任陈颖钰为中国建设银行资产托管业务部总经理。陈颖钰女士曾先后在中国建设银行财务会计、重组改制、资产负债、同业业务、金融科技等领域工作，并在中国建设银行总行同业业务中心、财务会计部、资产托管业务部以及山东省分行、建信金
融科技有限责任公司等机构担任领导职务，具有丰富的财会、科技和资金资产管理经验。
第60页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变无。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况本报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所为容诚会计师事务所（特殊普通合伙）。本期审计费为50000.00元。目前该事务所已为本基金提供审计服务2年。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
本报告期内，未发生基金管理人受调查或处罚等情况。
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，未发生基金管理人相关从业人员受调查或处罚等情况。
11.6.3托管人受调查或处罚等情况
本报告期内，未发生基金托管人受调查或处罚等情况。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，未发生基金托管人相关从业人员受调查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票占当期佣金券商名称备注元数量成交金额成交总额的佣金总量的比例
比例(%)(%)
中信建投48142657192098529.9
328.2928.29-
证券.604
2241903878
国联证券113.18977246.4213.18-.52
2032941279
国金证券111.95886133.8411.95-.46
1545724651
东方证券29.08673780.629.08-.19
1494096785
东吴证券18.78651280.038.78-.97
1245288671
中信证券17.32542818.247.32-.38
第61页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
949235095.0
中金公司15.58413754.535.58-
7
824286814.9
招商证券14.84359307.924.84-
4
706928696.6
兴业证券14.15308152.184.15-
492470680.0
华创证券12.89214668.802.89-
1
334285218.5
西南证券11.96145714.991.96-
7
国泰君安证券
国泰海通228385872.8与海
11.3499552.461.34
证券9通证券合并后更名
瑞银证券161083448.320.3626627.730.36-
国信证券144321921.080.2619317.730.26-
长城证券1-----本报告期
川财证券0----减少
1个
本报告期
方正证券0----减少
1个
高盛中国1-----申万宏源
1-----
证券
银河证券2-----本报告期
中泰证券1----减少
1个
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易券商名占当期债占当期债券占当期权称成交金额券成交金额回购成交总成交金额证成交总额额的比例成交总额
第62页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
的比例(%)(%)的比例
(%)长城证
------券东方证
------券东吴证
------券高盛中
------国国金证
------券国联证
------券
国泰海1201735.
99.90----
通证券52国信证
------券华创证
------券瑞银证
------券申万宏
------源证券西南证
------券兴业证
------券银河证
------券招商证
------券中金公
------司中泰证
------券中信建
1196.010.10----
投证券中信证
------券
注：1、租用证券公司交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营状况）、
券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等四个方面；
第63页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
2、租用证券公司交易单元的程序：首先根据租用证券公司交易单元的选择标准进行综合评价，
然后根据评价选择基金交易单元。研究部提交方案，并上报公司批准。
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期交银施罗德内核驱动混合型证券投中国证监会规定媒体及
12025年1月21日
资基金2024年第4季度报告公司网站交银施罗德基金管理有限公司关于中国证监会规定媒体及
22025年1月21日
高级管理人员变更的公告公司网站交银施罗德基金管理有限公司关于中国证监会规定媒体及
3增加国泰君安证券股份有限公司为2025年3月17日
公司网站旗下基金的销售机构的公告交银施罗德内核驱动混合型证券投中国证监会规定媒体及
42025年3月28日
资基金2024年年度报告公司网站交银施罗德基金管理有限公司旗下中国证监会规定媒体及
5公募基金通过证券公司交易及佣金2025年3月31日
公司网站支付情况公告交银施罗德内核驱动混合型证券投中国证监会规定媒体及
62025年4月21日
资基金2025年第1季度报告公司网站交银施罗德基金管理有限公司关于中国证监会规定媒体及
72025年6月7日
高级管理人员变更的公告公司网站交银施罗德内核驱动混合型证券投中国证监会规定媒体及
82025年7月18日
资基金2025年第2季度报告公司网站交银施罗德内核驱动混合型证券投中国证监会规定媒体及
92025年8月29日
资基金2025年中期报告公司网站交银施罗德内核驱动混合型证券投中国证监会规定媒体及
102025年10月28日
资基金2025年第3季度报告公司网站交银施罗德内核驱动混合型证券投中国证监会规定媒体及
112025年11月21日
资基金基金产品资料概要更新公司网站交银施罗德内核驱动混合型证券投中国证监会规定媒体及
122025年11月21日
资基金招募说明书更新公司网站交银施罗德基金管理有限公司董事中国证监会规定媒体及
132025年12月20日
变更公告公司网站
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。
12.2影响投资者决策的其他重要信息无。
第64页共65页交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金2025年年度报告
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中国证监会准予交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金募集注册的文件；
2、《交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金基金合同》；
3、《交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金托管协议》；
5、关于申请募集注册交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金的法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。
13.2存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
13.3查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。
沪公网安备31011802005267号
