蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第2季度报告

蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金

2024年第2季度报告

2024年06月30日

基金管理人:蜂巢基金管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:2024年07月18日蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年07月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年04月01日起至2024年06月30日止。

§2基金产品概况基金简称蜂巢丰业一年定开基金主代码008568

基金运作方式契约型、定期开放式、发起式基金合同生效日2019年12月26日

报告期末基金份额总额1716338722.07份

在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，本基金力争投资目标获取高于业绩比较基准的投资收益，追求基金资产的长期、稳健、持续增值。

本基金在合同约定的投资范围内，在遵守投资限制的基础上，通过对经济、市场的研究，在封闭期运用资产配置策略、债券投资组合策略、信用类债券投资策略、资产支持投资策略

证券投资策略、证券公司短期公司债投资策略、期限管理策略等，在开放期注重流动性管理，在有效管理风险的基础上，达成投资目标。

业绩比较基准中债综合全价（总值）指数收益率

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场风险收益特征基金，但低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人蜂巢基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

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3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2024年04月01日-2024年06月30日）

1.本期已实现收益11251425.56

2.本期利润21521512.54

3.加权平均基金份额本期利润0.0125

4.期末基金资产净值1825137561.23

5.期末基金份额净值1.0634

注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关

费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基准

阶段收益率标准差*-**-*

*标准差*收益率*

过去三个月1.19%0.05%1.06%0.07%0.13%-

0.02%

过去六个月6.23%0.33%2.42%0.07%3.81%0.26%

过去一年7.41%0.23%3.27%0.06%4.14%0.17%

过去三年15.28%0.14%6.58%0.05%8.70%0.09%

自基金合同21.41%0.12%7.34%0.06%14.07%0.06%生效起至今

注：（1）本基金成立于2019年12月26日；

（2）本基金业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：本基金合同生效日为2019年12月26日，根据基金合同规定，自基金合同生效之日起6个月内，基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。截至建仓期末和本报告期末，本基金的资产配置符合基金合同的相关要求。

3.3其他指标注：无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任日年限日期期

廖新昌先生，硕士研究生，特许金融分析师（CFA），曾在广发银行从事外汇、债券、衍生产品交易和资产组合管理等工

本基金基金经理，公司副2019-27廖新昌-作，2014年1月任广发银行金总经理、投资总监12-26年融市场部副总经理，2014年

12月至2018年4月任广发银

行资产管理部副总经理。廖新昌先生曾担任中国银行间市场

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交易商协会注册专家、中国银行间市场交易商协会自律处分专家和广东省自主发债专家顾问等社会职务。廖新昌先生现担任蜂巢添鑫纯债债券型证券

投资基金、蜂巢添汇纯债债券

型证券投资基金、蜂巢添幂中

短债债券型证券投资基金、蜂巢丰业纯债一年定期开放债券

型发起式证券投资基金、蜂巢丰鑫纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。

金之洁先生，美国马里兰大学金融学硕士，2013年加入广发银行股份有限公司金融市场

部从事债券投资交易工作，曾担任初级和中级交易员，2018年加入蜂巢基金管理有限公司，任交易部副总监，现任基金投资部联席总监。金之洁先生现担任蜂巢丰业纯债一年定

金之洁本基金基金经理-期开放债券型发起式证券投资

04-29年

基金、蜂巢添益纯债债券型证

券投资基金、蜂巢添元纯债债

券型证券投资基金、蜂巢添跃

66个月定期开放债券型证券投

资基金、蜂巢丰华债券型证券

投资基金、蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金和蜂巢上海清

算所0-3年政策性金融债指数证券投资基金的基金经理。

李磊先生，上海外国语大学国际贸易学硕士，2016年至

2017年担任德邦证券股份有限

公司项目经理，2017年至

2020年担任国盛证券有限责任

2024-公司高级项目经理，2020年加

李磊本基金基金经理-7年

06-25入蜂巢基金管理有限公司，担任信用研究员。李磊先生现担任蜂巢丰瑞债券型证券投资基

金、蜂巢添汇纯债债券型证券

投资基金、蜂巢添禧87个月定期开放债券型证券投资基

第5页，共13页蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第2季度报告

金、蜂巢添益纯债债券型证券

投资基金、蜂巢丰吉纯债债券

型证券投资基金、蜂巢丰裕债

券型证券投资基金、蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。

注：(1)基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期；

(2)非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

注：无

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司公平交易方面的相关制度。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人严格执行了异常交易监控与报告相关制度。本报告期内，未发现本基金存在异常交易情况。本报告期内，本基金与基金管理人管理的所有投资组合未发生同日反向交易的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度收益率继续下行，各期限利率在二季度末基本创出年内低位。市场一方面继续交易政府债券的供给偏慢，市场“缺安全资产”的主线，但同时央行多次提醒长债利率风险，使得长端利率在4月下旬出现明显反弹。另外地产政策在5月迎来进一步放松，但市场对此反应并不明显，在地产销售及投资数据无明显改善前，政策调整暂时无法改变市场对地产需求偏悲观的预期。最后，特别国债在5月终于落地发行，尽管政府债券供给较一季度有所增加，但市场对无风险资产的需求使得供给因素并未对收益率造成明显扰动。

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从基本面来看，PMI自 3月见顶后逐步回落，并在 5、6月再度跌破 50的荣枯线，前期较强的生产分项也明显回落，新订单则从4月开始转弱，而金融数据在禁止手工补息的影响下更是出现较大的增速滑落。M1在 4、5月同比转负数，社融在 4月单月也罕见地出现负增长。即使抛开手工补息这个因素，信贷本身的需求也偏弱，这从居民部门4-5月信贷同比走弱可以看出。总体来说社会需求不足依旧是债市走牛的基础。

对于货币政策，潘行长在陆家嘴论坛上的讲话给了较为清晰的政策立场和未来的政策框架，整体而言目前央行的货币政策还是“支持性的”，会继续“加强逆周期和跨周期调节”，但央行希望收益率曲线要维持正常斜率，不要过于平坦，这也是央行近期多次喊话长债风险的原因。

本基金在二季度主要配置利率及商业银行金融债，获取了较好的票息收益。组合在6月小幅增加了久期和杠杆水平，获取了一定资本利得。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末蜂巢丰业一年定开基金份额净值为1.0634元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.19%，同期业绩比较基准收益率为1.06%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(元)占基金总资产的比例（%）

1权益投资--

其中：股票--

2基金投资--

3固定收益投资2070265913.1799.88

其中：债券2037425573.3498.29

资产支持证券32840339.831.58

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返

--售金融资产

7银行存款和结算备付金合计2491882.500.12

8其他资产93460.000.00

9合计2072851255.67100.00

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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金未投资股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金未投资股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值比例

序号债券品种公允价值(元)

(％)

1国家债券184372380.4210.10

2央行票据--

3金融债券1303070489.6271.40

其中：政策性金融债354557255.0019.43

4企业债券31782840.001.74

5企业短期融资券--

6中期票据152760898.638.37

7可转债（可交换债）--

8同业存单345118194.1818.91

9其他20320770.491.11

10合计2037425573.34111.63

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)

比例(%)

121238000823交行债011000000103614437.165.68

221238000623华夏银行1000000101519369.865.56

债02

3222004522宁波银行1000000100890860.275.53

411240515424建设银行100000098289767.675.39

CD154

511241411724江苏银行100000098213688.775.38

CD117

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

第8页，共13页蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第2季度报告细占基金资产净值

序号证券代码证券名称数量(份)公允价值(元)

比例(%)

1 143859 新昌水务 ABS 350000 32840339.83 1.80

二期优先级

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚的情形说明

本报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，本基金投资的前十名证券除以下标的外，其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

(1)23交行债01（发行人：交通银行股份有限公司）该证券发行人及其分支机构因违规经营受到监管机构处罚。

(2)22宁波银行03（发行人：宁波银行股份有限公司）该证券发行人及其分支机构因违规经营多次受到监管机构处罚。

(3)24建设银行 CD154（发行人：中国建设银行股份有限公司）该证券发行人及其分支机构因违规经营多次受到监管机构处罚。

(4)24江苏银行 CD117（发行人：江苏银行股份有限公司）该证券发行人及其分支机构因信息披露问题受到监管机构处罚。

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(5)23平安银行小微债（发行人：平安银行股份有限公司）该证券发行人及其分支机构因违规经营和未依法履行职责多次受到监管机构处罚。

(6)22上海银行（发行人：上海银行股份有限公司）该证券发行人及其分支机构因违规经营和未依法履行职责多次受到监管机构处罚。

5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

报告期内，本基金未投资股票。

5.10.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金-

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款93460.00

7其他-

8合计93460.00

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有可转债。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金为纯债债券型基金，不投资股票。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额1716338722.07

报告期期间基金总申购份-额

减：报告期期间基金总赎-回份额

报告期期间基金拆分变动-

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份额（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额1716338722.07

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额289118.98

报告期期间买入/申购总份额-

报告期期间卖出/赎回总份额-

报告期期末管理人持有的本基金份额289118.98

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）0.02

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额发起份额发起份额持有份额总发起份额项目占基金总占基金总承诺持有数总数份额比例份额比例期限

基金管理人固有资金289118.980.0168%--3年基金管理人高级管理人员-----

基金经理等人员-----

基金管理人股东-----

其他-----

合计289118.980.0168%--3年注：基金管理人发起资金持有份额已满3年，已赎回。本报告期末持有份额非发起份额。

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比者序申购赎回例达到或者超过期初份额持有份额份额占比类号份额份额

20%的时间区间

别

机120240401-1715918970.45001715918970.4599.9755%

第11页，共13页蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第2季度报告构20240630产品特有风险

本报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：

1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人巨额赎回而引发基

金净值剧烈波动的风险；

2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法

及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额；

3、基金合同生效三年后继续存续的，在基金合同生效满三年后的基金存续期内，当基金份

额持有人巨额赎回时，可能会导致基金资产净值出现连续六十个工作日低于5000万元的风险，基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；

4、其他可能的风险。

9.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，基金管理人根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在《证券日报》、基金管理人官网以及中国证监会基金电子化信息披露平台进行了如下信息披露：

1.2024年04月20日披露了《蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年

第1季度报告》;2.2024年06月21日披露了《蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理变更公告》;3.2024年06月28日披露了《蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要（更新）》;4.2024年06月28日披露了《蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）2024年第1期》。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金的文件；

2、蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同；

3、蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议；

4、蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内披露的各项公告。

10.2存放地点

第12页，共13页蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第2季度报告上海市浦东新区竹林路101号陆家嘴基金大厦10层。

10.3查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(http:// www.hexaamc.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人的办公场所免费查阅。