招商鑫福中短债债券型证券投资基金2021年年度报告

招商鑫福中短债债券型证券投资基金

2021年年度报告

2021年12月31日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：2022年3月30日招商鑫福中短债债券型证券投资基金2021年年度报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了

2021年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自2021年1月1日起至12月31日止。

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1.2目录

§1重要提示及目录.............................................1

1.1重要提示...............................................1

1.2目录.................................................2

§2基金简介................................................4

2.1基金基本情况.............................................4

2.2基金产品说明.............................................4

2.3基金管理人和基金托管人........................................5

2.4信息披露方式.............................................5

2.5其他相关资料.............................................5

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6

3.1主要会计数据和财务指标........................................6

3.2基金净值表现.............................................7

3.3过去三年基金的利润分配情况......................................9

§4管理人报告...............................................9

4.1基金管理人及基金经理情况......................................10

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................11

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................12

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................13

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................14

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................15

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................16

4.9报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.............................16

§5托管人报告..............................................16

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................16

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....................................................16

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............16

§6审计报告...............................................17

6.1审计报告的基本内容.........................................17

§7年度财务报表.............................................19

7.1资产负债表.............................................19

7.2利润表...............................................20

7.3所有者权益（基金净值）变动表....................................21

7.4报表附注..............................................22

§8投资组合报告.............................................45

8.1期末基金资产组合情况........................................45

8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................46

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...................46

8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................46

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................46

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............47

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8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.....47

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.....47

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............47

8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明.............................47

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................47

8.12投资组合报告附注.........................................48

§9基金份额持有人信息..........................................49

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................50

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................50

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................50

§10开放式基金份额变动.........................................50

§11重大事件揭示............................................51

11.1基金份额持有人大会决议......................................51

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................51

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................51

11.4基金投资策略的改变........................................51

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................51

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................52

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................52

11.8其他重大事件...........................................55

§12影响投资者决策的其他重要信息....................................57

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................57

§13备查文件目录............................................58

13.1备查文件目录...........................................58

13.2存放地点.............................................58

13.3查阅方式.............................................58

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§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称招商鑫福中短债债券型证券投资基金基金简称招商鑫福中短债基金主代码008774交易代码008774基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年5月22日基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司

报告期末基金份额总额5680166259.94份基金合同存续期不定期

下属分级基金的基金简称招商鑫福中短债 A 招商鑫福中短债 C下属分级基金的交易代码008774008775报告期末下属分级基金的份

452389950.78份5227776309.16份

额总额

2.2基金产品说明

本基金在严格控制风险和保持良好流动性的前提下，重点投资中短债主投资目标题证券，力争使基金份额持有人获得超越业绩比较基准的投资收益。

1、资产配置策略

本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流

动性以及信用水平，结合定量分析方法，确定大类金融资产配置和债券类属配置。

2、债券投资策略（1）久期策略

本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对引起利率变化的相关因素进行跟踪和分析，进而对债券组合的久期和持仓结构制定相应的调整方案，以降低利率变动对组合带来的影响。

投资策略

（2）类属配置策略

本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、

市场风险等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。

（3）信用利差曲线策略

信用债收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险的信用利差，因此信用债利差曲线能够直接影响相应债券品种的信用利差收益率。

（4）个券精选策略

本基金重点投资中短债主题证券，在保持资产较好的流动性前提下，通

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过对个券进行深入的基本面分析，并根据国债、金融债、信用债、企业债等不同品种的市场容量、信用风险状况、信用利差水平和流动性情况，判断各个债券资产的预期回报，在不同债券品种之间进行配置。

3、资产支持证券投资策略

资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、发行条款、标的资产的构

成及质量、提前偿还率及其它附加条款等多种因素的影响。

4、国债期货投资策略

本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。

业绩比较基准中债总财富（1-3年）指数收益率*90%+一年期定期存款利率(税后)*10%

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于风险收益特征

混合型基金、股票型基金。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人名称招商基金管理有限公司中国银行股份有限公司姓名潘西里许俊

信息披露负责人联系电话0755－83196666010-66596688

电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com

客户服务电话400-887-955595566

传真0755－83196475010－66594942深圳市福田区深南大道北京市西城区复兴门内大街1注册地址

7088号号

中国深圳深南大道北京市西城区复兴门内大街1办公地址

7088号招商银行大厦号

邮政编码518040100818法定代表人王小青刘连舸

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com基金年度报告备置地点基金管理人及基金托管人住所

2.5其他相关资料

项目名称办公地址德勤华永会计师事务所（特殊中国上海市延安东路222号外滩中心30会计师事务所普通合伙）楼注册登记机构招商基金管理有限公司中国深圳深南大道7088号招商银行大厦

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§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

单位：人民币元

1、招商鑫福中短债 A

2020年5月22日-2020年12

3.1.1期间数据和指标2021年

月31日

本期已实现收益8205468.441783338.62

本期利润10866914.001582124.89

加权平均基金份额本期利润0.04620.0138

本期加权平均净值利润率4.38%1.37%

本期基金份额净值增长率5.22%1.65%

3.1.2期末数据和指标2021年末2020年末

期末可供分配利润25081605.871778684.65

期末可供分配基金份额利润0.05540.0165

期末基金资产净值483853885.92109479177.43

期末基金份额净值1.06961.0165

3.1.3累计期末指标2021年末2020年末

基金份额累计净值增长率6.96%1.65%

2、招商鑫福中短债 C

2020年5月22日-2020年12

3.1.1期间数据和指标2021年

月31日

本期已实现收益38421264.98262630.54

本期利润50981285.50190448.06

加权平均基金份额本期利润0.03770.0076

本期加权平均净值利润率3.57%0.75%

本期基金份额净值增长率4.84%1.44%

3.1.2期末数据和指标2021年末2020年末

期末可供分配利润258411156.04128937.98

期末可供分配基金份额利润0.04940.0144

期末基金资产净值5559742562.509106719.42

期末基金份额净值1.06351.0144

3.1.3累计期末指标2021年末2020年末

基金份额累计净值增长率6.35%1.44%

注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

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3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商鑫福中短债 A业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*-**-*

增长率*率标准差

准差*率*

过去三个月1.02%0.01%0.85%0.02%0.17%-0.01%

过去六个月2.17%0.02%1.85%0.03%0.32%-0.01%

过去一年5.22%0.03%3.49%0.03%1.73%0.00%自基金合同

6.96%0.03%3.39%0.04%3.57%-0.01%

生效起至今

招商鑫福中短债 C业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*-**-*

增长率*率标准差

准差*率*

过去三个月0.92%0.01%0.85%0.02%0.07%-0.01%

过去六个月1.99%0.02%1.85%0.03%0.14%-0.01%

过去一年4.84%0.03%3.49%0.03%1.35%0.00%自基金合同

6.35%0.03%3.39%0.04%2.96%-0.01%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基

准收益率变动的比较

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3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率

的比较

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注：本基金于2020年5月22日成立，截至2020年12月31日基金成立未满1年，故成立当年净值增长率按当年实际存续期计算。

3.3过去三年基金的利润分配情况

本基金于2020年5月22日成立，自基金合同生效日以来未进行利润分配。

§4管理人报告

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4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。

目前，公司注册资本金为人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的

55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。

招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投

资管理资格；2004 年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有 QDII(合格境内机构投

资者)资格、专户理财（特定客户资产管理业务）资格、公募基金投顾业务资格，在主动权益、固定收益、指数投资、量化投资、海外投资、FOF 投资等领域全面布局。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理证券

姓名职务（助理）期限从业说明任职日期离任日期年限男，博士。2017年7月加入招商基金管理有限公司固定收益投资部，曾任研究本基金员，从事债券研究分析工作。现任招商

2021年9

李家辉基金经-4鑫福中短债债券型证券投资基金、招商月28日理添利两年定期开放债券型证券投资基

金、招商添瑞1年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。

女，硕士。曾任职于安永（中国）企业咨询有限公司，从事咨询工作；2013年

6月加入中荷人寿保险有限公司，任投资

部信用评估研究员，主要负责银行协议存款评级以及信用债内部评级和研究工作；2015年5月加入招商基金管理有限

公司固定收益投资部，曾任高级研究员，本基金招商中债-1-3年高等级央企主题债券指

2020年5

郭敏基金经-8数证券投资基金、招商安锦债券型证券月22日

理投资基金基金经理，现任招商招利一年期理财债券型证券投资基金、招商招旭

纯债债券型证券投资基金、招商鑫悦中

短债债券型证券投资基金、招商招诚半年定期开放债券型发起式证券投资基

金、招商招坤纯债债券型证券投资基金、招商鑫福中短债债券型证券投资基金基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

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2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券

从业人员范围的相关规定；

3、报告截止日至批准送出日期间，自2022年1月27日起郭敏女士离任本基金的基金经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定

以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）的规定，制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，基金管理人合理设置了各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，建立了科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

基金管理人按照法规要求，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、

5日内）公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关投资组合经理也

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对分析中发现的价格差异次数占比超过正常范围的情况进行了合理性解释。报告期内，公司旗下投资组合同向交易价差分析中未发现异常情形。

4.3.3异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券

当日成交量的5%的情形共发生过七次，原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济回顾：

2021 年，国内经济在疫情后呈现复苏态势，全年 GDP 同比增长 8.1%，增速较上年提高

5.9个百分点。分季度看，由于2020年基数前低后高和下半年以来地产拖累、基建乏力等问题，2021 年经济增速呈现前高后低态势，四个季度 GDP 增速分别为 18.3%、7.9%、4.9%和 4.0%，下半年以来 GDP增速跌破 5%。投资方面，12月固定资产投资完成额累计同比增长

4.9%，两年平均增速为3.9%，投资端表现一般。其中房地产投资自6月以来持续下滑，且

下滑幅度较大，12月房地产开发投资累计同比增长4.4%，两年平均增速为5.7%，主要是房企在融资端受限政策频出以及地产销售超预期下滑背景下拿地和新开工意愿下滑所致；基

建投资在今年严控地方债务的背景下增长空间较小，虽然财政要求专项债发行尽快形成实物工作量，但落实到具体投资层面尚需一定时间，且2021年稳增长压力不大的背景下政府用基建托底经济的意愿不强，12月基建投资累计同比增长0.2%，两年平均增速为1.8%，基建投资增速持续放缓，不过后续在财政前置、专项债发行提速的预期下有望抬升；地产和基建走弱带动固定资产投资整体下行，而制造业投资表现较好，对整体固定资产投资形成支撑，12月制造业投资累计同比增长13.5%，两年平均增速为5.4%，这可能与出口持续高景气拉动制造业投资有关。消费方面，12月社会消费品零售总额累计同比增长12.5%，两年平均增速为4.0%，其中餐饮消费两年平均增速为-0.5%，消费数据在疫情反复和居民收入高不确定性的情况下依然偏弱。对外贸易方面，受海外主要国家经济高景气度影响，国内出口依然强劲，12月出口金额累计同比增长29.9%，两年平均增速为16.0%，但在海外加息预期抬升、经济复苏态势趋缓以及高基数效应影响下，未来出口增速有较大下行压力。

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生产方面，国内供给端下半年以来持续走弱，12月工业增加值累计同比增长9.6%，两年平均增速为 6.1%。12 月 PMI 指数为 50.3%，11 月以来 PMI 已连续两月回复至荣枯线以上，其中12月生产指数和新订单指数分别为51.4%和49.7%，反映经济在边际上呈现弱复苏态势。

债券市场回顾：

2021年债市收益率前高后低，全年收益率中枢震荡下行。上半年主线是资金面从紧到

宽和资产荒，下半年主线是基本面回落超预期和货币政策降准降息。全年债市运行大体可以分为五个阶段：

第一阶段，1月初-2月中旬，债市调整，10年国债收益率从3.15%左右上升至3.3%左右。主要原因是春节前，央行对春节流动性的货币政策工具操作不及市场预期，资金利率大幅回升，春节期间，海外权益市场、大宗商品大涨，节后债市收益率再度回升。

第二阶段，2月下旬-6月末，债市震荡走强，10年国债收益率从3.3%左右下行至

3.05%。主要原因是资金面开始转松，股市下跌部分资金转向债市，此前机构认为的利率债

供给冲击迟迟未至，社融增速逐步回落，金融机构欠配压力显现。

第三阶段，7月初至8月初，央行超预期降准，债市快速走强，10年国债收益率从

3.05%下行至2.8%区间。7月7日国常会年内首次提及降准，7月9日降准落地，此时债市

主要矛盾变为国内宏观基本面从改善转向下行同时货币政策开启新一轮宽松周期。

第四阶段，8月中旬至10月中旬，多部委释放宽信用信号，房地产政策纠偏，供给侧

因素导致煤炭价格上涨，PPI 快速回升，10 月中旬央行的金融数据新闻发布会释放信号明显偏向宽信用，降准预期落空后10年国债收益率再度回升至3.1%左右。同时，债市摊余成本法理财整改冲击银行二级债资本债和银行永续债。

第五阶段，10月下旬至12月底，主要是央行重新加大公开市场操作，资金利率回落，同时 12 月再度开启降准和降 LPR 的操作，10 年国债收益率回落至 2.8%以下。

基金操作回顾：

回顾2021年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。债券投资方面，本基金在市场收益率波动过程中积极调整仓位，顺应市场趋势，优化资产配置结构，提高组合收益。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 5.22%，同期业绩基准增长率为 3.49%，C 类份额净值增长率为4.84%，同期业绩基准增长率为3.49%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

市场展望：

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展望2022年，我们认为影响债券全年趋势的主线是两个逻辑的碰撞，即短期政府希望拉回潜在经济增速的决心和未来3-5年中国经济潜在增速下台阶的趋势。这也意味着债市在目前收益率偏低水平状态下，一方面收益率波动会有所加大，另一方面收益率中枢或进一步下移。债市的波段操作非常重要。收益率水平偏低情况下，转债市场也将面临更大的关注。

具体来看，上半年 GDP 同比增速可能仍为下行，下半年有望转为回升。在此背景下，资金利率对于利率债非常重要。2022年上半年，经济增长仍然有一定压力，但拉动经济的地产行业很难有2015-2016年的政策大放松，稳增长需要其他抓手。央行出于支持产业结构调整尤其是支持绿色产业发展的思路，预计会通过释放一定低成本的资金予以支持。资金面仍将维持较为宽松的格局，如果消费、地产未能企稳，而出口再度下行，总量上，在

2021年12月降准的基础上，2022年一季度在利率层面上予以适度宽松的可能性较大。如此

在2022年上半年资金利率中枢有望在目前水平进一步下行，带动一波债市行情。

政策层面上，中央经济工作会议对稳增长表态极为明确，在2018年经济工作会议后于

2021年重提“坚持以经济建设为中心是党的基本路线的要求”和“六稳”、“六保”，指

出“要保证财政支出强度，加快支出进度”、“适度超前开展基础设施投资”，“宽信用”的信号愈加明显。货币政策继续宽松，央行在12月推出了2021年第二次降准。财政部提前下达2022年新增专项债限额1.46万亿元。在宽信用已经关注到地产和基建的阶段下，则债市也可能会存在阶段性的回调。

策略方面，短期看，社融数据超预期后，10年国债上到2.85%附近，组合将考虑适当降低久期，避免1季度宽信用发酵和货币政策宽松预期落空，叠加宽信用预期下股票行情可能持续，债市市场久期杠杆偏高交易偏拥挤，给债市带来调整；中期看，政策调控逐渐呈现“轻总量重结构”的特征，更多使用结构性工具进行精准调控，利率的波段区间有所降低，抓取波动来做超额收益的难度加大，此时市场应对的作用大于预测。

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保障基金持有人利益的原则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。基金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下几个方面进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作：

1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训，包括不定期推送监管动态和风险案例，持续整理风险点录入系统定期推送，定期或不定期组织法规考试，不定期开展各类合规主题培训等，丰富培训形式，不断提升员工合规与风控意识；

2、公司合规风控部门通过事中合规控制系统、事后投资风险管理系统、风险管理模型

等对基金投资合规情况及风险情况进行严格的内部监控和管理；

第14页共58页招商鑫福中短债债券型证券投资基金2021年年度报告

3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核，公司合规审计部

门还根据监察稽核计划，对公司的关键业务部门及业务流程进行了专项稽核和检查；

4、根据法律法规的更新及业务的发展变化情况，公司各业务部门对相关内部控制制度

提出修改意见和建议，并关注内部控制制度的健全性和有效性，进一步完善了公司内控制度体系，更好的防范法律风险和合规风险。

报告期内，本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司相关制度的规定。本基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同和招募说明书的约定，未发现重大异常交易、利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者利益的情形。报告期内，本基金若曾因市场波动、申购赎回等原因出现了相关投资比例限制被动突破的情形，均在法规规定的时间内完成了调整，符合法律法规和基金合同的规定和要求。报告期内，本基金未出现因权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份额持有人利益的投资失误行为。本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在规范经营、控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。

投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发

行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和

程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。

基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。

第15页共58页招商鑫福中短债债券型证券投资基金2021年年度报告本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。

4.9报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在招商鑫福中短债债券型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况

的说明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

第16页共58页招商鑫福中短债债券型证券投资基金2021年年度报告

§6审计报告

6.1审计报告的基本内容

审计报告标题审计报告审计报告收件人招商鑫福中短债债券型证券投资基金全体持有人我们审计了招商鑫福中短债债券型证券投资基金的财务报表，包括2021年12月31日的资产负债表，2021年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及相关财务报表附注。

审计意见我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实

务操作的有关规定编制，公允反映了招商鑫福中短债债券型证券投资基金2021年12月31日的财务状况以及2021年度的经营成果和基金净值变动情况。

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册形成审计意见的基础会计师职业道德守则，我们独立于招商鑫福中短债债券型证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

强调事项-

其他事项-

招商基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层对其他信息负责。其他信息包括招商鑫福中短债债券型证券投资基金年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

其他信息结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定

管理层和治理层对财务报表的编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护责任必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。

在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估招商鑫福

第17页共58页招商鑫福中短债债券型证券投资基金2021年年度报告

中短债债券型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算招商鑫福中短债债券型证券投

资基金、终止经营或别无其他现实的选择。

基金管理人治理层负责监督招商鑫福中短债债券型证券投资基金的财务报告过程。

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错

误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，注册会计师对财务报表审计的但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

责任(3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和做出会计估计及相关披露的合理性。

(4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对招商鑫福中短债债券型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；

如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致招商鑫福中短债债券型证券投资基金不能持续经营。

(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和

重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

会计师事务所的名称德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名汪芳刘典昆会计师事务所的地址中国上海市延安东路222号外滩中心30楼审计报告日期2022年3月29日

第18页共58页招商鑫福中短债债券型证券投资基金2021年年度报告

§7年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：招商鑫福中短债债券型证券投资基金

报告截止日：2021年12月31日

单位：人民币元本期末2021年12月31上年度末2020年12月资产附注号日31日

资产：

银行存款7.4.7.1229990548.9718046053.96

结算备付金509469.70-

存出保证金70046.53259.44

交易性金融资产7.4.7.25614979621.90119122100.00

其中：股票投资--

基金投资--

债券投资5574961621.90119122100.00

资产支持证券投资40018000.00-

贵金属投资--

衍生金融资产7.4.7.3--

买入返售金融资产7.4.7.459945209.92-

应收证券清算款--

应收利息7.4.7.585077639.002507349.86

应收股利--

应收申购款74828278.0534264.00

递延所得税资产--

其他资产7.4.7.6--

资产总计6065400814.07139710027.26本期末2021年12月31上年度末2020年12月负债和所有者权益附注号日31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债7.4.7.3--

卖出回购金融资产款-20899648.65

应付证券清算款--

应付赎回款18110351.47111462.47

应付管理人报酬1391059.1226787.15

应付托管费231843.184464.54

应付销售服务费1482454.614071.99

应付交易费用7.4.7.743326.766724.97

应交税费375330.5111520.44

第19页共58页招商鑫福中短债债券型证券投资基金2021年年度报告

应付利息-19450.20

应付利润--

递延所得税负债--

其他负债7.4.7.8170000.0040000.00

负债合计21804365.6521124130.41

所有者权益：

实收基金7.4.7.95680166259.94116678274.22

未分配利润7.4.7.10363430188.481907622.63

所有者权益合计6043596448.42118585896.85

负债和所有者权益总计6065400814.07139710027.26

注：报告截止日 2021年 12月 31日，招商鑫福中短债 A份额净值 1.0696元，基金份额总额

452389950.78 份；招商鑫福中短债 C 份额净值 1.0635 元，基金份额总额

5227776309.16份；总份额合计5680166259.94份。

7.2利润表

会计主体：招商鑫福中短债债券型证券投资基金

本报告期：2021年1月1日至2021年12月31日

单位：人民币元上年度可比期间2020年本期2021年1月1日至5月22日（基金合同生项目附注号

2021年12月31日效日）至2020年12月

31日

一、收入73228484.572373035.90

1.利息收入61368362.383325691.92

其中：存款利息收入7.4.7.11133500.0879311.54

债券利息收入59985384.733182905.59资产支持证券利息

38345.60-

收入买入返售金融资产

1211131.9763474.79

收入

其他利息收入--

证券出借利息收入--2.投资收益（损失以“-”-3952836.03-694626.87

填列）

其中：股票投资收益7.4.7.12--

基金投资收益--

债券投资收益7.4.7.13-3952836.03-694626.87资产支持证券投资

7.4.7.13.5--

收益

贵金属投资收益7.4.7.14--

衍生工具收益7.4.7.15--

第20页共58页招商鑫福中短债债券型证券投资基金2021年年度报告

股利收益7.4.7.16--3.公允价值变动收益（损

7.4.7.1715221466.08-273396.21失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“－”--号填列）5.其他收入（损失以“-”

7.4.7.18591492.1415367.06号填列）

减：二、费用11380285.07600462.95

1.管理人报酬7.4.10.2.14894444.31255124.87

2.托管费7.4.10.2.2815740.6342520.81

3.销售服务费7.4.10.2.34846096.7352972.44

4.交易费用7.4.7.1961918.635355.52

5.利息支出325083.74167635.82

其中：卖出回购金融资产

325083.74167635.82

支出

6.税金及附加163134.5310640.44

7.其他费用7.4.7.20273866.5066213.05三、利润总额（亏损总额

61848199.501772572.95以“-”号填列）

减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”

61848199.501772572.95号填列）

7.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：招商鑫福中短债债券型证券投资基金

本报告期：2021年1月1日至2021年12月31日

单位：人民币元本期2021年1月1日至2021年12月31日项目实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益（基

116678274.221907622.63118585896.85金净值）

二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利-61848199.5061848199.50润）

三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净5563487985.72299674366.355863162352.07值减少以“－”号填列）

其中：1.基金申购款8196574204.47443540810.568640115015.03

2.基金赎回款-2633086218.75-143866444.21-2776952662.96

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金---净值变动（净值减少以

第21页共58页招商鑫福中短债债券型证券投资基金2021年年度报告“－”号填列）五、期末所有者权益（基

5680166259.94363430188.486043596448.42金净值）

上年度可比期间2020年5月22日（基金合同生效日）至2020年12项目月31日实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益（基

413773786.38-413773786.38金净值）

二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利-1772572.951772572.95润）

三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净-297095512.16135049.68-296960462.48值减少以“－”号填列）

其中：1.基金申购款106586208.51885474.69107471683.20

2.基金赎回款-403681720.67-750425.01-404432145.68

四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金

---净值变动（净值减少以“－”号填列）五、期末所有者权益（基

116678274.221907622.63118585896.85金净值）报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

____王小青_______欧志明__________何剑萍____基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

招商鑫福中短债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金

管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商鑫福中短债债券型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2019]2779号文准予公开募集注册。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期。本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为 A 类基金份额和 C 类基金份额。本基金首次设立募集基金份额为 413773786.38 份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(20)第

00223号验资报告。《招商鑫福中短债债券型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于2020年5月22日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。

第22页共58页招商鑫福中短债债券型证券投资基金2021年年度报告

招商鑫福中短债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的《招商鑫福中短债债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债、政府支持债券、次级债、可分离

交易可转债的纯债部分、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、

国债期货、现金等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金不投资于股票等资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。

本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80％，其中投资于中短债主题证券的比例不低于非现金基金资产的80%，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不得低于基金资产净值的5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为中债总财

富（1-3年）指数收益率*90%+一年期定期存款利率(税后)*10%.

7.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)以及中国证监会发布的基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。

本财务报表以持续经营为基础编制。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作

的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2021年12月31日的财务状况以及自2021年1月1日至2021年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。

7.4.4重要会计政策和会计估计

第23页共58页招商鑫福中短债债券型证券投资基金2021年年度报告

7.4.4.1会计年度

本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。

7.4.4.2记账本位币

本基金以人民币为记账本位币。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

1)金融资产的分类

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。

2)金融负债的分类

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或

上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，贷款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止、该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移或虽然既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产的控制，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。

第24页共58页招商鑫福中短债债券型证券投资基金2021年年度报告

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是

除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关

资产或负债的不可观察输入值。本基金主要金融工具的估值方法如下：

1)对于银行间市场交易的固定收益品种，以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益

品种(可转换债券和私募债券除外)，按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。

2)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估

值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值。

3)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了

重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

4)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与

者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8损益平准金

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损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。

7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量

1)利息收入

存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。

资产支持证券利息收入在持有期内，按资产支持证券的票面价值和预计收益率计算的利息逐日确认资产支持证券利息收入。在收到资产支持证券支付的款项时，其中属于证券投资收益的部分冲减应计利息(若有)后的差额，确认资产支持证券利息收入。买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。

2)投资收益

债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若

有)后的差额确认。资产支持证券投资收益为卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结转的资产支持证券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。

3)公允价值变动收益

公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公

允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。

7.4.4.10费用的确认和计量

本基金的基金管理人报酬、基金托管费和销售服务费按基金合同及相关公告约定的费率和计算方法逐日计提。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交易费用。卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。

7.4.4.11基金的收益分配政策

1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每次收

益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；

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