睿远均衡价值三年持有期混合型证券投资基金

2026年第1季度报告

2026年03月31日

基金管理人:睿远基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2026年04月17日睿远均衡价值三年持有期混合型证券投资基金2026年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年4月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应当仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2026年1月1日起至2026年3月31日止。

§2基金产品概况基金简称睿远均衡价值三年持有混合基金主代码008969基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年02月21日

报告期末基金份额总额5609893690.32份

在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产长投资目标

期、持续、稳定的超额收益。

本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，通过对宏观经济趋势、市场环境、财政政策、货币政策、

行业周期阶段等的评估分析，研判国内经济发展形投资策略势，在严格控制投资组合风险的前提下，确定或调整投资组合中各类资产的配置比例，从而实现本基金长期、持续、稳定增值。

沪深300指数收益率×60%＋中证港股通综合指数业绩比较基准

收益率×20%+上证国债指数收益率×20%

本基金为混合型基金，其预期风险及预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基风险收益特征金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易

第2页，共14页睿远均衡价值三年持有期混合型证券投资基金2026年第1季度报告规则等差异带来的特有风险。

基金管理人睿远基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司睿远均衡价值三年持有睿远均衡价值三年持有下属分级基金的基金简称

混合A 混合C下属分级基金的交易代码008969008970报告期末下属分级基金的份额总

5027272214.30份582621476.02份

额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2026年01月01日-2026年03月31日)主要财务指标睿远均衡价值三年持睿远均衡价值三年持

有混合A 有混合C

1.本期已实现收益841614666.3893929043.28

2.本期利润-302080994.15-34249479.72

3.加权平均基金份额本期利润-0.0533-0.0527

4.期末基金资产净值8263786726.04940350898.56

5.期末基金份额净值1.64381.6140注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水

平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

睿远均衡价值三年持有混合A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月-3.67%0.99%-3.41%0.80%-0.26%0.19%

过去六个月-3.92%1.01%-4.88%0.77%0.96%0.24%

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过去一年17.28%1.14%10.01%0.82%7.27%0.32%

过去三年20.75%1.12%14.38%0.84%6.37%0.28%

过去五年-1.37%1.21%-3.62%0.88%2.25%0.33%自基金合同

64.38%1.22%12.35%0.92%52.03%0.30%

生效起至今

睿远均衡价值三年持有混合C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月-3.74%1.00%-3.41%0.80%-0.33%0.20%

过去六个月-4.06%1.01%-4.88%0.77%0.82%0.24%

过去一年16.93%1.14%10.01%0.82%6.92%0.32%

过去三年19.67%1.12%14.38%0.84%5.29%0.28%

过去五年-2.84%1.21%-3.62%0.88%0.78%0.33%自基金合同

61.40%1.22%12.35%0.92%49.05%0.30%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

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3.3其他指标

注：本基金建仓期为本基金基金合同生效之日（2020年2月21日）起6个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期

赵枫先生，毕业于中国人民大学、哥伦比亚大学，硕士研究生学历。历任上海中技投资顾问有限公司研究员，鹏华基金管理有限公司研

2020-究员、基金经理助理，融通

赵枫本基金基金经理-27年

02-21基金管理有限公司基金经理。2005年参与筹建交银施罗德基金管理有限公司，并任基金经理、投资副总监、专户投资总监等职。2014年，参与筹建兴聚投资管理

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有限公司，并任副总经理，投资经理。2019年11月加入睿远基金管理有限公司。20

20年2月至今任睿远均衡价

值三年持有期混合型基金基金经理。

注：1．基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期。

2．非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任

日期和解聘日期。

3．证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相

关法律法规、证监会规定和本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人制定了《睿远基金管理有限公司公平交易管理办法》，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池、交易对手库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、事后分析评估、监察稽核和信息披露等手段确保公平交易过程和结果的有效监督。

本报告期内，本基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《睿远基金管理有限公司公平交易管理办法》，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分

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析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内，本管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度权益市场小幅震荡回落，上证综合指数下跌1.94%，深证成指下跌0.35%，恒生指数下跌3.29%，恒生科技指数跌幅较大，下跌了15.7%。基于估值和基本面成长的预期，我们在去年年末开始对权益市场的短期表现持有较为中性的观点，因此在持仓上有所调整。一季度我们主要减持的行业有保险、传媒、本地服务；增持的行业有显示面板、白电和医药。保险股经过去年的大幅上涨后，主要公司的PB水平已经回到1倍以上，而且保险公司权益持仓已经明显上升，季度财务盈利水平的波动性大幅上升，风险收益水平的吸引力明显下降。本地服务的份额之争虽然力度有所下降，但仍然没有结束的迹象，而且伴随份额变化，行业参与者的长期盈利中枢水平可能趋于下降，因此需要重新观察评估。显示面板行业经过多年的激烈竞争，全球行业集中度已明显上升，中国前两家公司市占率接近60%，前四家公司市占率超过70%；此外新增供给基本停滞，伴随TV大屏化过程，供求关系持续改善；从TFT-LCD资产的自由现金流水平看，估值水平已处于很有吸引力的位置。白色家电行业竞争格局一直较为稳定，业内企业的盈利能力优秀，虽然国内需求增速放缓，且存在补贴透支的风险，但海外自有品牌业务正处于高速增长的早期，未来多年均可能带来较快的收入增长，结合较低的估值水平和有吸引力的分红回购水平，是不错的长期持有品种。

一季度美伊冲突导致的地缘政治扰动和石油价格波动，对香港市场带来较大压力。

外部扰动是投资过程中几乎无法预测的风险，基金管理者只能从两个方面尽量减少这种冲击带来的净值波动。一是保持组合估值水平较低，存有一定的安全边际。当外部风险来临时，低估值可能提供部分保护，尤其在以本土资金为主的市场，即使出现突发风险，资金有避险需求，低估值标会相对受益。二是努力做好突发事件带来的长期的、确定性影响的评估，并依此进行组合调整。市场短期反应迅速，事件影响往往会立刻反映在不同行业和板块的涨跌上，但这其中一定掺杂着短期和长期、真实和叙事的不同影响，而市场通常对短期和叙事因素过度反应，而对长期和真实因素反应不足，因此事后做好分析研究，甄别不同因素，有助于未来组合的回报表现。

美伊冲突发生后，我们整体认为中国经济基本面体现出来的韧性会增加对全球资金的吸引力，未来全球能源供给将会在来源和地理上更加多元化，产业链完整性的优势也会更加明显，这些方面中国均处于非常有利的位置，我们对中国权益市场仍持有长期乐

第7页，共14页睿远均衡价值三年持有期混合型证券投资基金2026年第1季度报告观的看法。部分标的经过一季度调整后，估值水平已经有所回落，潜在长期回报的吸引力有所上升，经过短期的事件冲击后，权益市场将恢复到长期基本面考量。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末睿远均衡价值三年持有混合A基金份额净值为1.6438元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-3.67%，同期业绩比较基准收益率为-3.41%；截至报告期末睿远均衡价值三年持有混合C基金份额净值为1.6140元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-3.74%，同期业绩比较基准收益率为-3.41%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

（%）

1权益投资8344944842.6090.03

其中：股票8344944842.6090.03

2基金投资--

3固定收益投资480856124.105.19

其中：债券480856124.105.19

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产300000000.003.24

其中：买断式回购的买入

--返售金融资产银行存款和结算备付金合

7143190215.551.54

计

8其他资产575043.370.01

9合计9269566225.62100.00

注：1、本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币3535633070.00元占

期末基金资产净值比例为38.41%。

2、其他各项资产包括且不限于应收股利、应收利息、证券清算款等。

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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 256109179.05 2.78

C 制造业 3342711257.83 36.32

电力、热力、燃气及水

D - -生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

交通运输、仓储和邮政

G 261951845.66 2.85业

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 55983.42 0.00技术服务业

J 金融业 376097964.00 4.09

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 10542.64 0.00

水利、环境和公共设施

N 572375000.00 6.22管理业

居民服务、修理和其他

O - -服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计4809311772.6052.25

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值(人民币)占基金资产净值比例（%）

原材料68548550.000.74

非日常生活消费品131580400.001.43

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日常消费品189562680.002.06

能源49440000.000.54

金融559015000.006.07

医疗保健245964900.002.67

工业382812000.004.16

信息技术154220000.001.68

通讯业务1051200000.0011.42

房地产703289540.007.64

合计3535633070.0038.41

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序占基金资产净

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

号值比例（％）

1300750宁德时代2250000903825000.009.82

200700腾讯控股2100000897435000.009.75

3000333美的集团11549814881828298.909.58

4603568伟明环保20500000514345000.005.59

5002475立讯精密9500000467970000.005.08

602601中国太保16300000458845000.004.99

702057中通快递－Ｗ2300000382812000.004.16

8 000100 TCL科技 73000000 311710000.00 3.39

901209华润万象生活7000000290710000.003.16

10000651格力电器7500000283650000.003.08

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号债券品种公允价值(元)

值比例（％）

1国家债券--

2央行票据--

3金融债券476657059.895.18

其中：政策性金融债476657059.895.18

4企业债券--

5企业短期融资券--

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6中期票据--

7可转债（可交换债）4199064.210.05

8同业存单--

9其他--

10合计480856124.105.22

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序占基金资产净

债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)

号值比例（％）

10925030125进出清发011300000131354671.231.43

225036125进出611000000100086095.511.09

316021316国开1390000092241000.001.00

420030720进出0750000050985767.120.55

522020322国开0350000050690684.930.55

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本基金本报告期期末无股指期货持仓。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期期末无国债期货持仓。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、证

券交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

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序号名称金额(元)

1存出保证金-

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款575043.37

6其他应收款-

7其他-

8合计575043.37

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序

债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例(%)号

1113584家悦转债4199064.210.05

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

注：因四舍五入，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份睿远均衡价值三年持有睿远均衡价值三年持有

混合A 混合C

报告期期初基金份额总额6131567774.25715921748.33

报告期期间基金总申购份额36216622.044252265.44

减：报告期期间基金总赎回份额1140512181.99137552537.75报告期期间基金拆分变动份额

--（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额5027272214.30582621476.02

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

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7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份睿远均衡价值三年持睿远均衡价值三年持

有混合A 有混合C报告期期初管理人持有的本基金份

142856330.45-

额

报告期期间买入/申购总份额--

报告期期间卖出/赎回总份额--报告期期末管理人持有的本基金份

142856330.45-

额报告期期末持有的本基金份额占基

2.84-

金总份额比例（%）

注：基金管理人投资本基金相关的费用符合基金招募说明书和相关公告的规定。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内不存在单一投资者持有本基金份额达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期内未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会批准睿远均衡价值三年持有期混合型证券投资基金募集的文件；

2.《睿远均衡价值三年持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3.《睿远均衡价值三年持有期混合型证券投资基金托管协议》；

4.《睿远均衡价值三年持有期混合型证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.报告期内睿远均衡价值三年持有期混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各

项公告；

7.中国证监会要求的其他文件。

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9.2存放地点

上海市浦东新区芳甸路1155号浦东嘉里城办公楼42-43层睿远基金管理有限公司

9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.foresightfund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-920-1000查询相关信息。

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