大成科技创新混合型证券投资基金

2025年第1季度报告

2025年3月31日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2025年4月22日大成科技创新混合型证券投资基金2025年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年04月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至03月31日止。

§2基金产品概况基金简称大成科技创新混合基金主代码008988基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年4月29日

报告期末基金份额总额212435737.11份

投资目标本基金主要通过精选科技创新类上市公司进行投资，在有效控制风险的前提下力争获取高于业绩比较基准的长期回报。

投资策略本基金将根据基金管理人对宏观经济、市场面、政策面

等因素的分析，结合各类资产的市场发展趋势和预期收益风险的比较判别，对股票、债券及现金等大类资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。

业绩比较基准中国战略新兴产业成份指数收益率*70%+中债综合全价

指数收益率*20%+恒生指数收益率*10%

风险收益特征本基金属于混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金若投资港股通标的股票，则需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人大成基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 大成科技创新混合 A 大成科技创新混合 C下属分级基金的交易代码008988008989

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报告期末下属分级基金的份额总额100305044.08份112130693.03份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年1月1日-2025年3月31日）主要财务指标

大成科技创新混合 A 大成科技创新混合 C

1.本期已实现收益10933955.4210832825.22

2.本期利润6430733.422279109.42

3.加权平均基金份额本期利润0.06760.0248

4.期末基金资产净值143196562.11156947944.27

5.期末基金份额净值1.42761.3997

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

大成科技创新混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月6.15%2.26%2.83%1.15%3.32%1.11%

过去六个月14.94%2.10%1.63%1.59%13.31%0.51%

过去一年27.98%1.73%15.04%1.46%12.94%0.27%

过去三年8.67%1.66%-21.27%1.23%29.94%0.43%自基金合同

42.76%1.63%-8.01%1.24%50.77%0.39%

生效起至今

大成科技创新混合 C净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段净值增长率**－**－*

准差*收益率*收益率标准差

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*

过去三个月6.07%2.26%2.83%1.15%3.24%1.11%

过去六个月14.70%2.10%1.63%1.59%13.07%0.51%

过去一年27.45%1.73%15.04%1.46%12.41%0.27%

过去三年7.36%1.66%-21.27%1.23%28.63%0.43%自基金合同

39.97%1.63%-8.01%1.24%47.98%0.39%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限对外经济贸易大学金融硕士。2015年7月加入大成基金管理有限公司，曾担任研究部研究员、基金经理助理，现任股票投本基金基2021年1月26资部基金经理。2021年1月26日至2023郭玮羚-10年金经理日年6月2日任大成行业轮动混合型证券投资基金基金经理。2021年1月26日起任大成科技创新混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况无。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基

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金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下所有投资组合间连续4个季度的日内、3日内、5日内及10日内股票及债券交易同向交易价差进行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3日、5日、10日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易

时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下投资组合间存在证券同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情形。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾 2025年年初至今科技方向资产波动较大，主要受到两方面影响，我国 AI技术突破和美国发动关税战。年初 DeepSeek推出的 R1推理模型，其性能与 OpenAI的 o1模型相当，但通过算法优化，训练成本仅为后者的1/70，推理算力消耗也仅为后者的约1/10到1/20，这极大地降低了大模型应用的门槛。国内科技龙头企业快速跟进加大了新一年在算力，模型迭代，应用开发方向的投入力度。同时政策从鼓励算力基础设施建设到打通应用场景落地等多个层面支持 AI 技术研发和应用。

国际关系方面，美国发起的对等关税政策导致中美贸易摩擦加剧。出口型科技制造企业面临份额下降、利润率承压的双重挑战。中美贸易进一步走向脱钩，相关受此影响股价波动巨大。同时扩大内需，增强科技创新能力和自主可控更加迫在眉睫，相关上市公司相对受益。本季度我们加大了港股科技类资产，我们认为港股科技类大厂是最受益于模型平权的公司，他们在产品开发，流量获取上是国内最优秀的一批公司；增加了科技自主可控方向的配置，主要集中在 AI 主芯片，

第6页共12页大成科技创新混合型证券投资基金2025年第1季度报告云计算，晶圆厂的配置，这些环节是 AI基础设施建设的关键环节；在 AI应用方向的配置，我们集中在与智能驾驶，具身智能方向，这些领域的技术落地路径相对清晰，且估值具备一定性价比。

我们一季度减少了对美出口的科技类资产配置，这部分企业中很多是中国优秀制造业的代表，但是因为超预期的关税压力和持续的脱钩风险，可能将要面对需求的衰退，价格波动等短期潜在风险，长期此类企业在战略布局层面也可能持续遭遇难以预判的适应性挑战，我们会对其关税落地后的应对及业绩持续性做出跟踪。

在风险方面，中美脱钩依然是最大的风险因素。进入2025年，中美科技脱钩依然是主旋律，４月中，美国政府在 2024年 AI芯片禁售的基础上继续加码，实行了更严格的芯片管控，可以认为依赖海外 AI芯片发展国内 AI大模型之路已不可为。我们会持续跟踪禁售对 AI产业发展进程的影响。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末大成科技创新混合 A的基金份额净值为 1.4276 元，本报告期基金份额净值增长率为 6.15%，同期业绩比较基准收益率为 2.83%；截至本报告期末大成科技创新混合 C的基金份额净值为1.3997元，本报告期基金份额净值增长率为6.07%，同期业绩比较基准收益率为2.83%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资265444844.6985.83

其中：股票265444844.6985.83

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计26053076.138.42

8其他资产17766568.035.74

9合计309264488.85100.00

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注：本基金通过深港通交易机制投资的港股公允价值为129437043.13元，占期末基金资产净值的比例为43.12%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 119638188.88 39.86

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 9096450.00 3.03

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 7247359.00 2.41

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 25803.68 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计136007801.5645.31

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

通讯22152626.437.38

非必需消费品59568953.3519.85

必需消费品--

能源--

金融--

房地产--

医疗保健3555881.591.18

工业1099.460.00

材料--

科技44158482.3014.71

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公用事业--

政府--

合计129437043.1343.12

注：以上分类采用彭博行业分类标准。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1 01810 小米集团-W 542055 24611051.09 8.20

2600480凌云股份137770022828489.007.61

300700腾讯控股4830022152626.437.38

4603119浙江荣泰55546021818468.807.27

5688041海光信息14971021154023.007.05

606181老铺黄金3130021056858.097.02

709992泡泡玛特13400019352667.936.45

8 09988 阿里巴巴-W 162200 19159427.33 6.38

9605319无锡振华58120018267116.006.09

10603596伯特利25556015959722.005.32

注：对于同时在 A+H 股上市的股票（如有），合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合无。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细无。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

第9页共12页大成科技创新混合型证券投资基金2025年第1季度报告无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策无。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。

5.10.3本期国债期货投资评价无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金258919.36

2应收证券清算款17272287.58

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款235361.09

6其他应收款-

7其他-

8合计17766568.03

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。

第10页共12页大成科技创新混合型证券投资基金2025年第1季度报告

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 大成科技创新混合 A 大成科技创新混合 C

报告期期初基金份额总额90930823.0069033756.88

报告期期间基金总申购份额19753173.8357597148.35

减:报告期期间基金总赎回份额10378952.7514500212.20报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额100305044.08112130693.03

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成科技创新混合型证券投资基金的文件；

2、《大成科技创新混合型证券投资基金基金合同》；

第11页共12页大成科技创新混合型证券投资基金2025年第1季度报告

3、《大成科技创新混合型证券投资基金托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。

9.2存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。

大成基金管理有限公司

2025年4月22日