浦银安盛价值精选混合型证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2026年1月22日浦银安盛价值精选混合2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至2025年12月31日止。

§2基金产品概况基金简称浦银安盛价值精选混合基金主代码009368基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年7月22日

报告期末基金份额总额174209134.17份

投资目标本基金将精选行业中具有综合比较优势的股票，在有效控制投资组合风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略本基金将精选行业中具有综合比较优势的股票，在有效控制投资组合风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。本基金将通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的公司，通过定量指标和定性指标精选行业中具有综合比较优势的股票构建投资组合。投资核心在于：1）自上而下考察行业在产业链上的位置、行业定

价能力、行业发展趋势、行业景气程度、行业成熟程度、行业内竞争格局等因素；2）通过定量指标和定性指标筛

选出财务健康、获利能力强、核心竞争优势明显、成长

性高、公司治理完善的上市公司，再将筛选出的上市公司纳入估值指标进行考察，结合深入的基本面分析和实地调查研究，自下而上选择出最具有估值吸引力的股票，结合行业配置计划精选个股构建组合。

业绩比较基准沪深300指数收益率×70%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×10%+中证全债指数收益率×20%

风险收益特征本基金为混合型基金，其预期风险收益水平低于股票型

第2页共12页浦银安盛价值精选混合2025年第4季度报告基金，高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人浦银安盛基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 浦银安盛价值精选混合 A 浦银安盛价值精选混合 C下属分级基金的交易代码009368009369

报告期末下属分级基金的份额总额146154469.94份28054664.23份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年10月1日-2025年12月31日）主要财务指标

浦银安盛价值精选混合 A 浦银安盛价值精选混合 C

1.本期已实现收益8724805.881640676.69

2.本期利润2908205.04529922.41

3.加权平均基金份额本期利润0.01960.0183

4.期末基金资产净值141331011.7826544039.43

5.期末基金份额净值0.96700.9462

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额。

3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

浦银安盛价值精选混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月2.11%1.11%-0.56%0.75%2.67%0.36%

过去六个月21.03%0.99%12.65%0.70%8.38%0.29%

过去一年24.45%0.95%15.07%0.78%9.38%0.17%

过去三年-5.02%1.10%21.10%0.84%-26.12%0.26%

过去五年-16.90%1.35%-1.56%0.90%-15.34%0.45%

第3页共12页浦银安盛价值精选混合2025年第4季度报告自基金合同

-3.30%1.31%6.26%0.89%-9.56%0.42%生效起至今

浦银安盛价值精选混合 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月2.02%1.11%-0.56%0.75%2.58%0.36%

过去六个月20.78%0.99%12.65%0.70%8.13%0.29%

过去一年23.96%0.95%15.07%0.78%8.89%0.17%

过去三年-6.15%1.10%21.10%0.84%-27.25%0.26%

过去五年-18.55%1.35%-1.56%0.90%-16.99%0.45%自基金合同

-5.38%1.31%6.26%0.89%-11.64%0.42%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第4页共12页浦银安盛价值精选混合2025年第4季度报告

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

陈晨女士，加拿大西蒙弗雷泽大学金融学硕士。2016年6月至2017年10月在华安基金管理有限公司创新业务事业部担任项目助理；2017年10月至2018年6月在国海证券股份有限公司研究所担任分析师；2018年6月至2020年7月在兴本基金的2024年10月9业证券股份有限公司经济与金融研究院

陈晨-9年基金经理日担任分析师。2020年7月加盟浦银安盛基金管理有限公司，在研究部担任行业研究员之职。现任权益投资部基金经理。

2024年10月起担任浦银安盛价值精选混

合型证券投资基金的基金经理。2025年8月起担任浦银安盛红利精选混合型证券投资基金的基金经理。

注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期。

2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

第5页共12页浦银安盛价值精选混合2025年第4季度报告

本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据《公平交易管理规定》，建立并健全了有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个基金组合。

在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，为所有投资组合公平的提供研究支持。在投资决策过程中，严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序。在交易执行环节上，详细规定了面对多个投资组合交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易过程的公平性。公司严格控制主动投资组合的同日反向交易，非经特别控制流程审批同意，不得进行。从事后监控角度上，定期对组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1日、3日、5日、10日）的季度公平性交易分析评估，对旗下投资组合及其各投资类别的收益率差异进行分析。公司定期对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行检查，季度公平交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。报告期内未发生本基金与旗下其他投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年四季度，国内宏观经济平稳运行，市场风险偏好稳中有升，前期的强势板块继续领涨，

但市场在成长和价值的交易中有所平衡。三季度申万分类有色、通信、军工分别上涨16.2%、15.3%、

13.6%，同期医药、食品饮料、银行涨跌分别为-2.3%、-4.9%、5.3%。我们的组合在四季度适当增

加了部分估值相对合理、基本面扎实的弹性板块的配置，对组合形成正面贡献。同时，考虑到地缘政治、全球财政纪律等方面的风险，我们认为全球定价的资源品配置价值依然突出，因此组合

第6页共12页浦银安盛价值精选混合2025年第4季度报告

在贵金属方向上维持适度超配，四季度收益率超过市场平均水平。

进入2026年，国内外环境或面临阶段性的缓和，市场情绪相对高涨。但在相对缺乏亮点的内需环境下，市场的目光依然更多投放在远期，科技和成长板块占优。我们的组合也适当提升估值合理的成长板块的配置占比，在充分考虑安全边际的前提下，均衡配置以应对市场风格。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末浦银安盛价值精选混合 A的基金份额净值为 0.9670元，本报告期基金份额净值增长率为 2.11%，同期业绩比较基准收益率为-0.56%，截至本报告期末浦银安盛价值精选混合 C的基金份额净值为0.9462元，本报告期基金份额净值增长率为2.02%，同期业绩比较基准收益率为-0.56%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

1、本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

2、本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资141314011.2283.77

其中：股票141314011.2283.77

2基金投资--

3固定收益投资8025992.334.76

其中：债券8025992.334.76

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计16926912.6110.03

8其他资产2431479.991.44

9合计168698396.15100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为37095073.77元，占基金资产净值的比例为22.10%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 14445947.00 8.61

C 制造业 72350855.25 43.10

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 1665821.00 0.99

G 交通运输、仓储和邮政业 5321100.00 3.17

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 2719170.00 1.62

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 7716044.20 4.60

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计104218937.4562.08

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

原材料13275442.657.91

非周期性消费品4604579.432.74

周期性消费品3798748.222.26

能源--

金融1647653.920.98

医疗--

工业5794987.263.45

信息科技--

电信服务6492345.363.87

公用事业1481316.930.88

房地产--

合计37095073.7722.10

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

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5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

100700腾讯控股120006492345.363.87

2601899紫金矿业1516005225652.003.11

3002595豪迈科技561004741011.002.82

4002353杰瑞股份663004696029.002.80

5603699纽威股份894004646118.002.77

6 09988 阿里巴巴-W 35700 4604579.43 2.74

7600323瀚蓝环境1599674575056.202.73

806693赤峰黄金898002413808.481.44

8600988赤峰黄金691002158684.001.29

9 01519 极兔速递-W 481600 4545653.36 2.71

10002444巨星科技1293004398786.002.62

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券8025992.334.78

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计8025992.334.78

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

101979225国债19800008025992.334.78

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内，本基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金74740.02

2应收证券清算款2266843.49

3应收股利7718.40

4应收利息-

5应收申购款82178.08

6其他应收款-

7其他-

8合计2431479.99

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 浦银安盛价值精选混合 A 浦银安盛价值精选混合 C

报告期期初基金份额总额152251530.2629517590.19

报告期期间基金总申购份额774763.57763713.32

减:报告期期间基金总赎回份额6871823.892226639.28报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额146154469.9428054664.23

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金管理人重大人事变动如下：

2025年11月7日，蒋佳良先生离任公司总经理助理兼首席权益投资官。具体信息请参见基金管理人于2025年11月8日在规定媒介披露的《浦银安盛基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更公告》。

§9备查文件目录

第11页共12页浦银安盛价值精选混合2025年第4季度报告

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准浦银安盛价值精选混合型证券投资基金募集的文件

2、浦银安盛价值精选混合型证券投资基金基金合同

3、浦银安盛价值精选混合型证券投资基金招募说明书

4、浦银安盛价值精选混合型证券投资基金托管协议

5、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

6、基金托管人业务资格批件和营业执照

7、本报告期内在中国证监会规定媒介上披露的各项公告

8、中国证监会要求的其他文件

9.2存放地点

上海市浦东新区滨江大道 5189号 S2座 1-7层 基金管理人办公场所。

9.3查阅方式

投资者可登录基金管理人网站（www.py-axa.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。

客户服务中心电话：400-8828-999或021-33079999。

浦银安盛基金管理有限公司

2026年1月22日