兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年第3季度报告

兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金

2025年第3季度报告

2025年9月30日

基金管理人：兴证全球基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2025年10月28日兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年07月01日起至09月30日止。

§2基金产品概况基金简称兴全汇享一年持有期混合基金主代码009611基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年7月8日

报告期末基金份额总额320584590.39份

投资目标本基金在有效控制投资组合风险的前提下，把握股票市场、债券市场的投资机会，通过积极主动的投资管理，力求实现资产净值的长期稳健增值。

投资策略本基金的投资策略可以细分为资产配置策略、债券类

属资产配置、债券投资组合策略、可转换债券投资策

略、证券公司短期公司债券投资策略、股票投资策

略、港股投资策略、股指期货投资策略、国债期货投

资策略、资产支持证券投资策略。

业绩比较基准沪深300指数收益率×10%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×5%+中债综合（全价）指数收益率×

85%

风险收益特征本基金是混合型基金，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。

本基金除了投资 A股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人兴证全球基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司

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下属分级基金的基金简称兴全汇享一年持有混合 A 兴全汇享一年持有混合 C下属分级基金的交易代码009611009612

报告期末下属分级基金的份额总额272847903.79份47736686.60份

注：本基金每份基金份额的最短持有期为1年。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年7月1日-2025年9月30日）主要财务指标

兴全汇享一年持有混合 A 兴全汇享一年持有混合 C

1.本期已实现收益8655641.191428746.73

2.本期利润15253787.342534845.19

3.加权平均基金份额本期利润0.04830.0471

4.期末基金资产净值321909866.2355731964.71

5.期末基金份额净值1.17981.1675

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

兴全汇享一年持有混合 A业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月4.14%0.28%0.96%0.12%3.18%0.16%

过去六个月4.54%0.33%2.25%0.14%2.29%0.19%

过去一年9.82%0.38%3.55%0.17%6.27%0.21%

过去三年12.03%0.44%9.43%0.16%2.60%0.28%

过去五年15.97%0.41%9.99%0.17%5.98%0.24%

自基金合同17.98%0.41%8.22%0.17%9.76%0.24%

第3页共15页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年第3季度报告生效起至今

兴全汇享一年持有混合 C业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月4.09%0.28%0.96%0.12%3.13%0.16%

过去六个月4.44%0.33%2.25%0.14%2.19%0.19%

过去一年9.60%0.38%3.55%0.17%6.05%0.21%

过去三年11.36%0.44%9.43%0.16%1.93%0.28%

过去五年14.82%0.41%9.99%0.17%4.83%0.24%自基金合同

16.75%0.41%8.22%0.17%8.53%0.24%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：1、净值表现所取数据截至到2025年09月30日。

2、按照《兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为2020年07月08日起共计六个月。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。

3.3其他指标注：无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限固定收益部副总监，兴全硕士，历任毕马威华振会计师事务所审添利宝货计，泰信基金管理有限公司交易总监助币市场基理，兴证全球基金管理有限公司研究员金、兴全

2020年7月8兼基金经理助理、兴全稳泰债券型证券

翟秀华稳益定期-15年日投资基金、兴全兴泰定期开放债券型发开放债券

起式证券投资基金、兴全天添益货币市型发起式

场基金基金经理、固定收益部总监助证券投资理。

基金、兴全祥泰定期开放债

第5页共15页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年第3季度报告券型发起式证券投

资基金、兴全汇享一年持有期混合型证券投资

基金、兴证全球恒利一年定期开放债券型发起式证券投

资基金、兴证全球兴裕混合型证券投

资基金、兴全兴泰定期开放债券型发起式证券投资基

金、兴证全球恒泰一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理兴全恒益债券型证券投资基金基金经

理、兴全

汇享一年理学硕士，历任国联证券股份有限公司持有期混2023年1月4分析师，兴业证券股份有限公司分析徐留明-12年合型证券日师，兴证全球基金管理有限公司研究部投资基金研究员、基金经理助理。

基金经

理、兴证全球招益债券型证券投资基

第6页共15页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年第3季度报告金基金经

理、兴证全球竞争优势混合型证券投资基金基金经理

注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

3、证券从业的涵义遵从行业的相关规定，包括资管相关行业从业经历。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

注：本报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划的投资经理的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司风险管理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。

本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反公平交易原则的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，不存在本投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

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4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

复盘三季度，金融市场进入分化状态。权益市场情绪高涨，债券市场则有所下跌。同时权益市场内部也分化明显，传统价值板块在底部徘徊，上涨乏力；而 TMT和有色板块则涨幅较大。拆分来看，传统价值板块主要被内需压制，TMT则受益于全球科技进步和大额资本开支，有色需求也有所受益，同时有地缘政治下对供给端的限制。可转债市场和权益市场类似，部分板块超额明显，整体溢价率在历史高位，相对性价比低。债券则连续回调了 20-30BP，火热的股市情绪使市场风险偏好提升，压制长端利率债。三季度的股债跷跷板效应十分显著。站在当下，中美摩擦再起，每个主体都在积极补短板，强调安全第一，完善自身的产业链和提升技术水平。这对经济实体的行业结构有长远的影响，对企业的经营决策也造成了不确定性，甚至单纯的地域分散已经不能对冲关税摩擦的风险。产业链重塑的过程中，部分行业的资本开支加大，需求转移，需要较长时间才能再平衡。对我们这种大型经济体来说，突破技术封锁，启动有效内需，打开外需多元化，降低对单一贸易对手的依赖是个长期正确但缓慢的过程。当前可密切关注即将发布的十五五规划。本组合在运作期内依然聚焦处于周期底部，具有全球竞争力的优秀企业，同时增加对红利资产的关注，降低转债头寸，在债券回调中加大了债券的配置力度。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，兴全汇享一年持有混合 A 的基金份额净值为 1.1798元，本报告期基金份额净值增长率为 4.14%，同期业绩比较基准收益率为 0.96%；兴全汇享一年持有混合 C的基金份额净值为1.1675元，本报告期基金份额净值增长率为4.09%，同期业绩比较基准收益率为0.96%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生需披露的基金份额持有人数不满两百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资103661730.9324.34

其中：股票103661730.9324.34

2基金投资--

3固定收益投资312825237.3873.46

其中：债券312825237.3873.46

资产支持证券--

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4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计2313252.570.54

8其他资产7043054.801.65

9合计425843275.68100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为11411565.27元，占净值比例3.02%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 3095200.00 0.82

B 采矿业 - -

C 制造业 77455604.56 20.51

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业4259500.001.13

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 3598437.00 0.95

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业2122982.100.56

J 金融业 824616.00 0.22

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 893826.00 0.24

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计92250165.6624.43

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

原材料--

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非日常生活消费品5582918.351.48日常消费品451925.100.12

能源--

金融--

医疗保健519303.020.14

工业2508732.100.66

信息技术--

通信服务1703209.840.45

公用事业645476.860.17

房地产--

合计11411565.273.02

注：以上分类采用财汇大智慧提供的国际通用行业分类标准。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1300750宁德时代2914011714280.003.10

2600519贵州茅台57008230743.002.18

3600426华鲁恒升2924357781695.352.06

4000902新洋丰4491006273927.001.66

5002588史丹利6554006062450.001.61

6002078太阳纸业4130005901770.001.56

7300408三环集团1168005411344.001.43

8000568泸州老窖347154579602.801.21

9 03690 美团-W 38700 3692228.07 0.98

10600563法拉电子291003678240.000.97

注：上表中股票名称以报告期末名称为准。

对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券10198758.152.70

2央行票据--

3金融债券127429171.2533.74

其中：政策性金融债20325835.625.38

4企业债券61586938.0816.31

5企业短期融资券20247479.455.36

6中期票据34647081.649.17

7可转债（可交换债）38997897.9010.33

8同业存单--

9其他19717910.915.22

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10合计312825237.3882.84

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

24平安人寿永

128248001130000030215390.148.00

续债01

22建行二级资

209228013220000021744227.955.76

本债 02B

3 148309 23广发 Y4 200000 20938938.08 5.54

411521023安租0620000020374850.415.40

516021316国开1320000020325835.625.38

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

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注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货，故此项不适用。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行、中国建设银行股份有限公司具有在报告编制日前一年内受到监管部门处罚的情况；本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。

前十名证券的发行主体中，未见其他发行主体有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金51190.83

2应收证券清算款6901194.77

3应收股利15371.83

4应收利息-

5应收申购款75297.37

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计7043054.80

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1110081闻泰转债11282766.692.99

2118034晶能转债3572306.630.95

3127056中特转债2822278.770.75

4127049希望转22325539.960.62

5127083山路转债2028800.030.54

6113545金能转债1987769.690.53

7113048晶科转债1866827.670.49

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8127089晶澳转债1829702.240.48

9127062垒知转债1678824.630.44

10127030盛虹转债1256599.160.33

11113042上银转债1227001.370.32

12113053隆22转债1041340.050.28

13113691和邦转债1011297.970.27

14127073天赐转债860257.810.23

15111010立昂转债770901.370.20

16128136立讯转债716249.040.19

17111015东亚转债656345.660.17

18113655欧22转债641886.990.17

19118031天23转债631870.550.17

20127068顺博转债591626.710.16

21127105龙星转债176897.370.05

22123212立中转债13246.920.00

23123071天能转债7560.620.00

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目兴全汇享一年持有混合 A 兴全汇享一年持有混合 C

报告期期初基金份额总额352654778.6760279575.24

报告期期间基金总申购份额2975396.402021374.37

减:报告期期间基金总赎回份额82782271.2814564263.01报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额272847903.7947736686.60

注：总申购份额含红利再投资、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内，基金管理人未持有本基金的基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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注：本基金管理人本报告期未运用固有资金对本基金进行交易。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投持有基金份资额比例达到者期初申购赎回

序号或者超过持有份额份额占比（%）类份额份额份额

20%的时间

别区间机

-------构个

-------人产品特有风险

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，故不涉及本项特有风险。

注：1、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。

2、“赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

基金每份基金份额的最短持有期为1年。对于每份基金份额，最短持有期指基金合同生效日（对认购份额而言，下同）或基金份额申购确认日（对申购份额而言，下同）起（即最短持有期起始日），至基金合同生效日或基金份额申购申请日起满1年（1年指365天，下同）后的下一工作日（即最短持有期到期日）。本基金每份基金份额在其最短持有期到期日（不含该日）前，基金份额持有人不能提出赎回申请；自其最短持有期到期日（含该日）起，基金份额持有人方可就该基金份额提出赎回申请。因此，对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后1年内无法赎回的风险。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、《兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3、《兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；

4、关于申请募集兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金之法律意见；

第14页共15页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年第3季度报告

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所。