兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金

2025年年度报告

2025年12月31日

基金管理人：兴证全球基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

送出日期：2026年3月31日兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年03月30日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告期自2025年01月01日起至12月31日止。

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1.2目录

§1重要提示及目录.............................................2

1.1重要提示...............................................2

1.2目录.................................................3

§2基金简介................................................5

2.1基金基本情况.............................................5

2.2基金产品说明.............................................5

2.3基金管理人和基金托管人........................................5

2.4信息披露方式.............................................6

2.5其他相关资料.............................................6

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6

3.1主要会计数据和财务指标........................................6

3.2基金净值表现.............................................7

3.3其他指标..............................................10

3.4过去三年基金的利润分配情况.....................................10

§4管理人报告..............................................11

4.1基金管理人及基金经理情况......................................11

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................13

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................13

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................14

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................14

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................15

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................16

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................17

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................17

§5托管人报告..............................................17

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................17

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....17

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............17

§6审计报告...............................................17

6.1审计报告基本信息..........................................17

6.2审计报告的基本内容.........................................17

§7年度财务报表.............................................19

7.1资产负债表.............................................19

7.2利润表...............................................21

7.3净资产变动表............................................22

7.4报表附注..............................................24

§8投资组合报告.............................................55

8.1期末基金资产组合情况........................................55

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8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................55

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................56

8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................57

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................59

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............59

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........60

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........60

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............60

8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................60

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................60

8.12投资组合报告附注.........................................60

§9基金份额持有人信息..........................................61

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................61

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................62

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................62

9.4期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情

况....................................................62

§10开放式基金份额变动.........................................63

§11重大事件揭示............................................63

11.1基金份额持有人大会决议......................................63

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................63

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................63

11.4基金投资策略的改变........................................63

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................64

11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................64

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................64

11.8其他重大事件...........................................65

§12影响投资者决策的其他重要信息....................................66

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................66

12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................66

§13备查文件目录............................................67

13.1备查文件目录...........................................67

13.2存放地点.............................................67

13.3查阅方式.............................................67

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§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金基金简称兴全汇享一年持有期混合基金主代码009611基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年7月8日基金管理人兴证全球基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司

报告期末基金份290943382.07份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基

兴全汇享一年持有混合 A 兴全汇享一年持有混合 C金简称下属分级基金的交

009611009612

易代码报告期末下属分级

248071406.76份42871975.31份

基金的份额总额

注：本基金每份基金份额的最短持有期为1年。

2.2基金产品说明

投资目标本基金在有效控制投资组合风险的前提下，把握股票市场、债券市场的投资机会，通过积极主动的投资管理，力求实现资产净值的长期稳健增值。

投资策略本基金的投资策略可以细分为资产配置策略、债券类属资产配

置、债券投资组合策略、可转换债券投资策略、证券公司短期公

司债券投资策略、股票投资策略、港股投资策略、股指期货投资

策略、国债期货投资策略、资产支持证券投资策略。

业绩比较基准沪深300指数收益率×10%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×5%+中债综合（全价）指数收益率×85%

风险收益特征本基金是混合型基金，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。

本基金除了投资 A股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人名称兴证全球基金管理有限公司兴业银行股份有限公司姓名杨卫东冯萌信息披露

联系电话021-20398888021-52629999-213310负责人

电子邮箱 yangwd@xqfunds.com fengmeng@cib.com.cn

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客户服务电话4006780099，021-3882453695561

传真021-20398988021-62159217注册地址上海市黄浦区金陵东路368号福建省福州市台江区江滨中大道398号兴业银行大厦办公地址上海市浦东新区芳甸路1155号上海市浦东新区银城路167号

嘉里城办公楼28-29楼4楼邮政编码201204200120法定代表人庄园芳吕家进

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称证券时报登载基金年度报告正文的管理人互联网网

http://www.xqfunds.com址

基金年度报告备置地点基金管理人、基金托管人住所

2.5其他相关资料

项目名称办公地址德勤华永会计师事务所（特会计师事务所上海市延安东路222号30楼殊普通合伙）上海市浦东新区锦康路308号陆家嘴世纪金注册登记机构兴证全球基金管理有限公司融广场6号楼13层

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

2025年2024年2023年

3.1.1期兴全汇享兴全汇享兴全汇享兴全汇享兴全汇享兴全汇享

间数据和一年持有一年持有一年持有一年持有一年持有一年持有指标

混合 A 混合 C 混合 A 混合 C 混合 A 混合 C

本期已实162288026260142589199165914.3252242.7

240986.7

现收益2.38.95.0398

216284534783372974151507922523894833839198

本期利润

8.93.564.66.141.77.01

加权平均

基金份额0.06410.05960.05380.05280.02970.0277本期利润本期加权

平均净值5.60%5.27%5.11%5.05%2.77%2.60%利润率本期基金

份额净值5.84%5.64%5.94%5.72%1.75%1.55%增长率

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3.1.2期

末数据和2025年末2024年末2023年末指标期末可供404023064439945107662794373637186185726393

分配利润8.40.743.55.919.47.20期末可供

分配基金0.16290.15030.11580.10600.05650.0492份额利润期末基金293900750236154935317831120469495641222123

资产净值65.201.4485.917.2146.6806.50期末基金

1.18471.17181.11931.10921.05651.0492

份额净值

3.1.3累

计期末指2025年末2024年末2023年末标基金份额

累计净值18.47%17.18%11.93%10.92%5.65%4.92%增长率注：1、上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息披露编报规则第1号<主要财务指标的计算及披露>》、《证券投资基金会计核算业务指引》等相关法规。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

兴全汇享一年持有混合 A业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*－**－*

增长率*率标准差

准差*率*

过去三个月0.42%0.30%-0.23%0.14%0.65%0.16%

过去六个月4.57%0.29%0.73%0.13%3.84%0.16%

过去一年5.84%0.31%1.62%0.15%4.22%0.16%

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过去三年14.10%0.42%8.73%0.15%5.37%0.27%

过去五年12.51%0.41%7.15%0.17%5.36%0.24%自基金合同生效

18.47%0.40%7.97%0.17%10.50%0.23%

起至今

兴全汇享一年持有混合 C业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*－**－*

增长率*率标准差

准差*率*

过去三个月0.37%0.30%-0.23%0.14%0.60%0.16%

过去六个月4.48%0.29%0.73%0.13%3.75%0.16%

过去一年5.64%0.31%1.62%0.15%4.02%0.16%

过去三年13.41%0.42%8.73%0.15%4.68%0.27%

过去五年11.39%0.41%7.15%0.17%4.24%0.24%自基金合同生效

17.18%0.40%7.97%0.17%9.21%0.23%

起至今

注：本基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×10%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×

5%+中债综合（全价）指数收益率×85%，是根据基金合同中投资策略及资产配置比例等相关规定构建，能够较好地反映本基金的风险收益特征。本基金每个交易日对业绩比较基准依据合同约定的权重比例进行再平衡处理，并用每日连乘方式计算得到指数基准的时间序列。

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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注：1、净值表现所取数据截至到2025年12月31日。

2、按照《兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为2020年07月08日起共计六个月。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。

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3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.3其他指标注：无。

3.4过去三年基金的利润分配情况

注：本基金过去三年未进行利润分配。

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§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

兴证全球基金管理有限公司（成立时名为“兴业基金管理有限公司”，以下简称“公司”）经证监基字[2003]100号文批准于2003年9月30日成立。2008年1月，中国证监会批复（证监许可[2008]6号），同意全球人寿保险国际公司（AEGON International B.V）受让公司股权并成为公司股东。2008年4月9日，公司完成股权转让、变更注册资本等相关手续后，公司注册资本由

9800万元变更为人民币1.2亿元，其中兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的51%，全球人寿保险国际公司的出资占注册资本的49%。2008年7月，经中国证监会批准（证监许可[2008]888号），公司于2008年8月25日完成变更公司名称、注册资本等相关手续后，公司名称变更为“兴业全球基金管理有限公司”，注册资本增加为1.5亿元人民币，其中两股东出资比例不变。2016年12月28日，因公司发展需要，公司名称变更为“兴全基金管理有限公司”。2020年3月18日，

公司名称变更为“兴证全球基金管理有限公司”。

截至2025年12月31日，公司旗下已管理兴全可转债混合型证券投资基金等共80只基金，包括股票型、混合型、债券型、货币型、指数型、FOF等类型。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理证券从

姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期固定收益部副总

监、基础设施投资

部副总硕士，历任毕马威华振会计师事务所审监，兴全计，泰信基金管理有限公司交易总监助添利宝货理，兴证全球基金管理有限公司研究员兼币市场基基金经理助理、兴全稳泰债券型证券投资翟秀2020年7金、兴全-15年基金、兴全兴泰定期开放债券型发起式证华月8日

汇享一年券投资基金、兴全天添益货币市场基金基

持有期混金经理、固定收益部总监助理、兴全祥泰

合型证券定开债券发起式基金、兴全稳益定期开放投资基债券型发起式证券投资基金。

金、兴全恒利一年定期开放债券型发

第11页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告起式证券投资基

金、兴全兴裕混合型证券投

资基金、兴全兴泰定期开放债券型发起式证券投资基

金、兴全恒泰一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理兴全恒益债券型证券投资基金基金经

理、兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金基金经

理、兴全

招益债券理学硕士，历任国联证券股份有限公司分徐留型证券投2023年1析师，兴业证券股份有限公司分析师，兴-13年明资基金基月4日证全球基金管理有限公司研究部研究员、

金经理、基金经理助理。

兴全竞争优势混合型证券投资基金基

金经理、兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金基金经理

注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

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2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

3、证券从业的涵义遵从行业的相关规定，包括资管相关行业从业经历。

4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

注：本报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划的投资经理的情况。

4.1.4基金经理薪酬机制

本报告期末，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

本基金管理人制定了《兴证全球基金管理有限公司公平交易管理办法》，并将不时进行修订。

本基金管理人主要从研究的公平、决策的公平、交易的公平、公平交易的监控评估、公平交易的

报告和信息披露等方面对公平交易行为进行规范，从而达到保证本基金管理人管理的不同投资组合得到公平对待、保护投资者合法权益的目的。

4.3.2公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司风险管理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。

本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反公平交易原则的情况。

4.3.2.1增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况

本报告期末，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内，不存在本投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量

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超过该证券当日成交量的5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2025年，在宏观政策托底、流动性边际宽松及增量资金持续入场的共振下，权益市场迎来强

劲的上行行情；债券市场则呈现温和下跌的态势，转债溢价率则逐步抬升。对本基金来说，年度回报的来源主要是转债仓位和权益仓位。

复盘来看，国内宏观经济总体维持平稳运行态势。面对错综复杂的外部地缘政治博弈，我国出口端彰显出强劲的韧性与全球竞争力；与此同时，在国内“大规模设备更新和消费品以旧换新”等托底政策的有效驱动下，内需消费与固定资产投资得到了坚实支撑。年内，经济结构的“新旧动能转换”显著提速：一方面，以先进制造为代表的新质生产力持续维持高景气度；另一方面，房地产市场仍处筑底阶段，整体物价水平在低位徘徊。综合来看，当前宏观经济在稳步复苏的进程中，依然面临着一定的结构性挑战。

结合上述宏观基本面，结合较低的利率水平，本基金在大类资产配置上做了较大的调整，债券配置上保守，在转债上则逐步减仓，逐步增加权益仓位。

在权益资产的投资策略的执行上，我们笃定践行自下而上的基本面选股理念。在甄选个股时，深度聚焦企业的商业模式、核心竞争优势以及管理层治理结构，以此作为研判企业长期内生价值与安全边际的基石。我们始终坚信，长期投资的超额收益根本上源自企业持续的价值创造能力。

此外，鉴于宏观经济已迈入高质量平稳增长期，传统产业的总量需求增速逐步放缓，市场对企业自由现金流的创造能力及资本配置效率提出了更为严苛的要求。因此，在实际操作中，我们显著提升了对企业分红派息、注销式回购等实质性股东回报行为的考量权重。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，兴全汇享一年持有混合 A 的基金份额净值为 1.1847元，本报告期基金份额净值增长率为 5.84%，同期业绩比较基准收益率为 1.62%；兴全汇享一年持有混合 C的基金份额净值为1.1718元，本报告期基金份额净值增长率为5.64%，同期业绩比较基准收益率为1.62%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来，在经济迈向高质量发展的过程中，我国债券市场的低利率水平将持续一段时间，但是大概率不会下降到零利率。我们认为未来和25年一样，债券将在未来继续为投资者提供一些低的正收益。转债市场则更多受到权益市场的带动，出现高价高溢价的牛市特征。但是随着时间的推移，即便正股继续上涨，这些高溢价对投资的回报会贡献负收益，因此我们在25年持续降低转债仓位，增加权益仓位。

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就权益市场而言，尽管25年全年指数上涨明显，市场同时呈现出极致的结构性分化特征：具备高景气度的科技成长板块与具备顺周期属性的上游资源品成为大盘上涨的核心引擎；相较之下，本基金配置较多的中游制造与传统消费板块则阶段性承压。

本基金持有较多的化工及中游制造业。我们的化工资产配置主要聚焦以下三类核心资产：

具备极致成本优势的大宗化学品龙头：此类企业经历了多轮严酷的资本周期洗礼，过去数年深陷景气低谷，很多公司在各自领域都拥有全球最强竞争力。站在当前节点，随着产能投放拐点的到来、“双碳”背景下资本开支门槛的大幅抬升，叠加宏观层面的“反内卷”导向，行业供给侧约束正在实质性收紧。未来，其竞争格局与供需关系均有望重归良性有序，迎来利润表的持续修复。

需求具备刚性支撑的农化类资产：在当前复杂多变的地缘政治博弈下，粮食安全的战略地位不言而喻，赋予了农化需求极强的韧性。随着头部企业依托产业链一体化优势持续进行产能优化与渠道深耕，行业集中度将加速向龙头集聚。

竞争格局优异的新材料企业：此类企业身处高景气赛道，凭借突出的技术壁垒构筑先发优势，进口替代空间广阔。同时，其通过持久大额的研发投入不断实现产品迭代与品类扩张，成长天花板被不断打开，长期空间可期。

本基金在消费领域的持仓主要集中于高端酱香型白酒。从微观动销来看，2026年春节期间高端酱酒的实际需求显著超出市场预期。随着行业龙头在新一届管理层带领下重启中断多年的市场化改革，渠道体系得以理顺，产品终端价格回归理性区间。这使得广大消费者能以更便利的渠道和合理的价格获取正品保障，高端酱酒借此进一步下沉至大众消费场景。从长期商业模式考量，高端白酒深厚的品牌壁垒构筑了其坚不可摧的护城河，未来行业集中度提升、持续挤压区域性“地产酒”生存空间的趋势不可逆转。鉴于当前部分头部酒企估值已回落至历史低位区间，且具备充沛的自由现金流与优异的股东回报能力，我们坚定看好其长期价值，愿以时间静待其成长空间的释放。

除上述核心板块外，本基金亦在互联网、新能源以及轻工制造等领域保持了适度敞口。我们所有的交易与仓位调整，均严格立足于对企业长期基本面与内在价值的深度审视。

展望未来，我们将矢志不渝地践行“持有人利益至上”的核心准则，勤勉尽责地履行信托义务。在纷繁复杂的市场轮动中保持战略定力，在资产配置选择上追求最佳风险收益比，努力为广大持有人创造稳健、合理且可持续的长期回报。

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本基金管理人通过以下工作的开展，有力地保证了本基金整体运作的合法合规，从而最大程

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度地保护了基金份额持有人和其他相关当事人的合法权益：

1、实时风险监控：通过风控系统对本基金的运作进行实时监控，每日撰写监控日志，在此基

础上每周撰写信息周报，对本基金遵守风控指标的情况进行汇总、分析和提示。

2、加强事后人工分析，并定期撰写风险管理报告。除系统控制外，公司风险管理部还对一些

无法嵌入系统的风控指标进行了事后人工计算分析和复核，并同样反映在监控日志和信息周报中。

此外，在每个季度结束之后，公司风险管理部会对基金的流动性进行压力测试并出具书面报告，对旗下每只基金进行全面的风险评价并形成风险分析报告，并提交公司领导和基金经理审阅。

3、进一步加强对公平交易的监控。根据监管部门的要求以及公司公平交易相关工作的不断深入开展，公司进一步明确了公平交易执行和分析中的具体标准，将公平交易问题分为交易的公平和投资策略的公平，主要包括：（1）明确交易部的分单规则及其识别异常下单行为的职责，保证交易的公平；（2）通过 T 检验、模拟利益输送金额、具体可疑交易分析等方法，对以往的下单及交易记录进行分析，保证投资策略的公平。

4、季度监察稽核和专项稽核：根据中国证监会《关于基金管理公司报送监察稽核报告的通知》

以及《证券投资基金管理有限公司监察稽核报告内容与格式指引（试行）》等规定，认真做好公司各季度监察稽核工作。对照中国证监会的季度监察稽核项目表，对本基金的守法合规情况进行逐条检视。此外，在公司审计部对投研部门展开的专项稽核中，也会对本基金的业务进行全面检查。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：1、估值委员会制定旗下基金的估值政策和流程，选取适当的估值方法、定期对估值政策和程序进行评价。采用的基金估值方法、政策和程序应经估值委员会审议，并报管理层批准后方可实施。2、估值方法确立后，由 IT人员或 IT人员协助估值系统开发商及时对系统中的参数或模型作相应的调整或对系统进行升级，以适应新的估值方法的需要。3、基金会计具体负责执行估值委员会确定的估值策略，并通过与托管行核对等方法确保估值准确无误；4、投资人员（包括基金经理）积极关注市场环境变化及证券发行机构有关影响证券价格的重

大事件等可能对给估值造成影响的因素，并就可能带来的影响提出建议和意见；5、合规管理人员参与估值方案的制定，确保估值方案符合相关法律法规及基金合同的约定；负责基金估值业务的定期和临时信息披露。6、审计部对估值流程、估值结果等进行检查，确保估值委员会决议的有效执行。

上述参与估值流程人员均具备估值业务所需的专业胜任能力。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。

第16页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《基金法》、《兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本报告期内，本基金未实施利润分配，符合本基金基金合同的相关规定。

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期内未发生需披露的基金份额持有人数不满两百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

明

报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的

监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、

投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6审计报告

6.1审计报告基本信息

财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见

审计报告编号德师报(审)字(26)第 P01153号

6.2审计报告的基本内容

审计报告标题审计报告兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金全体基金份额持审计报告收件人有人我们审计了兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金的财审计意见务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度

第17页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务

操作的有关规定编制，公允反映了兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独形成审计意见的基础立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

强调事项无

其他事项-

兴证全球基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层对其他信息负责。其他信息包括兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

其他信息结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制

财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

管理层和治理层对财务报表的责在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估兴全汇享任一年持有期混合型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算兴全汇享一年持有期混合型证

券投资基金、终止运营或别无其他现实的选择。

基金管理人治理层负责监督兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金的财务报告过程。

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误注册会计师对财务报表审计的责

导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审任计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计

第18页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大

错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

(3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金不能持续经营。

(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和

重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

会计师事务所的名称德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名曾浩冯适会计师事务所的地址上海市黄浦区延安东路222号外滩中心30楼审计报告日期2026年3月27日

§7年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金

报告截止日：2025年12月31日

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年12月31日2024年12月31日

第19页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

资产：

货币资金7.4.7.11574878.474207401.77

结算备付金1758133.97741151.12

存出保证金50315.6561369.73

交易性金融资产7.4.7.2454280053.98589050688.20

其中：股票投资101083832.40110763530.37

基金投资--

债券投资353196221.58478287157.83

资产支持证券投资--

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产7.4.7.3--

买入返售金融资产7.4.7.4--

债权投资7.4.7.5--

其中：债券投资--

资产支持证券投资--

其他投资--

其他债权投资7.4.7.6--

其他权益工具投资7.4.7.7--

应收清算款500000.00470747.48

应收股利--

应收申购款269998.2827186.39

递延所得税资产--

其他资产7.4.7.8--

资产总计458433380.35594558544.69本期末上年度末负债和净资产附注号

2025年12月31日2024年12月31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债7.4.7.3--

卖出回购金融资产款111943081.4915014482.83

应付清算款922666.3479780.70

应付赎回款956882.952169325.84

应付管理人报酬222328.90375094.58

应付托管费29643.8450012.62

应付销售服务费8707.4114461.06

应付投资顾问费--

应交税费5847.614948.01

应付利润--

递延所得税负债--

其他负债7.4.7.9207305.17206605.93

负债合计114296463.7117914711.57

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净资产：

实收基金7.4.7.10290943382.07515873665.30

其他综合收益7.4.7.11--

未分配利润7.4.7.1253193534.5760770167.82

净资产合计344136916.64576643833.12

负债和净资产总计458433380.35594558544.69

注：报告截止日 2025年 12月 31日，兴全汇享一年持有混合 A基金份额净值 1.1847元，基金份额总额 248071406.76 份；兴全汇享一年持有混合 C 基金份额净值 1.1718 元，基金份额总额

42871975.31份。兴全汇享一年持有期混合份额总额合计为290943382.07份。

7.2利润表

会计主体：兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日

单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年12月31日年12月31日

一、营业总收入30281049.3942671960.51

1.利息收入33905.9395970.19

其中：存款利息收入7.4.7.1317250.3668656.74

债券利息收入--资产支持证券利

--息收入买入返售金融资

16655.5727313.45

产收入

其他利息收入--2.投资收益（损失以

23995164.3010510363.94“-”填列）

其中：股票投资收益7.4.7.14-5365898.68-6155849.56

基金投资收益--

债券投资收益7.4.7.1527000913.3913513576.45资产支持证券投

7.4.7.16--

资收益

贵金属投资收益7.4.7.17--

衍生工具收益7.4.7.18--

股利收益7.4.7.192360149.593152637.05以摊余成本计量

的金融资产终止确认产--生的收益

其他投资收益--

第21页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

3.公允价值变动收益

（损失以“-”号填7.4.7.206251979.1632065626.38列）4.汇兑收益（损失以--“-”号填列）5.其他收入（损失以

7.4.7.21--“-”号填列）

减：二、营业总支出5174252.907851220.71

1．管理人报酬7.4.10.2.13403712.195136376.26

其中：暂估管理人报酬--

2．托管费7.4.10.2.2453828.30684850.10

3．销售服务费7.4.10.2.3132659.36201803.29

4．投资顾问费--

5．利息支出949578.561598453.12

其中：卖出回购金融资

949578.561598453.12

产支出

6．信用减值损失7.4.7.22--

7．税金及附加9832.8013453.17

8．其他费用7.4.7.23224641.69216284.77三、利润总额（亏损总

25106796.4934820739.80额以“-”号填列）

减：所得税费用--四、净利润（净亏损以

25106796.4934820739.80“-”号填列）

五、其他综合收益的税

--后净额

六、综合收益总额25106796.4934820739.80

7.3净资产变动表

会计主体：兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日

单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计

一、上期期末净

515873665.30-60770167.82576643833.12

资产

加：会计政策变

----更前期差错更

----正

其他----

二、本期期初净515873665.30-60770167.82576643833.12

第22页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告资产

三、本期增减变-

动额（减少以“-”--7576633.25-232506916.48号填列）224930283.23

（一）、综合收益

--25106796.4925106796.49总额

（二）、本期基金

份额交易产生的-

净资产变动数--32683429.74-257613712.97

（净资产减少以224930283.23“-”号填列）

其中：1.基金申

12255801.54-1876267.1114132068.65

购款

2.基金赎-

--34559696.85-271745781.62

回款237186084.77

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净

----资产变动（净资产减少以“-”号

填列）

（四）、其他综合

收益结转留存收----益

四、本期期末净

290943382.07-53193534.57344136916.64

资产上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计

一、上期期末净

774256170.51-42912582.67817168753.18

资产

加：会计政策变

----更前期差错更

----正

其他----

二、本期期初净

774256170.51-42912582.67817168753.18

资产

三、本期增减变-

动额（减少以“-”-17857585.15-240524920.06号填列）258382505.21

（一）、综合收益

--34820739.8034820739.80总额

第23页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

（二）、本期基金

份额交易产生的-

净资产变动数--16963154.65-275345659.86

（净资产减少以258382505.21“-”号填列）

其中：1.基金申

4686851.59-313655.115000506.70

购款

2.基金赎-

--17276809.76-280346166.56

回款263069356.80

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净

----资产变动（净资产减少以“-”号

填列）

（四）、其他综合

收益结转留存收----益

四、本期期末净

515873665.30-60770167.82576643833.12

资产报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

庄园芳詹鸿飞詹鸿飞基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2020]891号《关于准予兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金注册的批复》的核准，由兴证全球基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》等相关法规和《兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)

向社会公开募集，基金合同于2020年7月8日正式生效，首次设立募集规模为4285402676.26份基金份额，其中 A 类份额 4125674756.88 份，C 类份额 159727919.38 份。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记机构为兴证全球基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。

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本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票及存托凭证(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册发行的股票及存托凭证)、港股通标的股票、债

券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券、分离交

易可转债的纯债部分、可交换债券、央行票据、中期票据、证券公司短期公司债券、短期融资券、

超短期融资券等)、债券回购、货币市场工具、银行存款、同业存单、资产支持证券、股指期货、

国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金将根据法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金的投资组合比例为：股票资产投资比例为基金资产的0%-40%(其中投资于港股通标的

股票的比例占股票资产的0-50%)；同业存单投资占基金资产的比例不超过20%；每个交易日日终，在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

本基金的业绩基准为：沪深300指数收益率×10%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)×5%+

中债综合(全价)指数收益率×85%。

7.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。

本财务报表以持续经营为基础编制。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关

规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。

7.4.4重要会计政策和会计估计

7.4.4.1会计年度

本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。

7.4.4.2记账本位币

本基金以人民币为记账本位币。

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7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

(1)金融资产的分类

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和以摊余成本计量的金融资产，暂无金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础

的利息的支付，且本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，则本基金将该金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产。此类金融资产主要包括货币资金、各类应收款项、买入返售金融资产等。

不符合分类为以摊余成本计量的金融资产以及公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产条件的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产计入“衍生金融资产”外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产计入“交易性金融资产”。

(2)金融负债的分类本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。对于以常规方式购买或出售金融资产的，在交易日确认将收到的资产和为此将承担的负债，或者在交易日终止确认已出售的资产。金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；以摊余成本计量的金融资产和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或

债券或资产支持证券已到付息期但尚未领取的利息，单独确认为应收项目。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。以摊余成本计量的金融资产和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量，发生减值或终止确认产生的利得或损失，计入当期损益。

本基金对分类为以摊余成本计量的金融资产以预期信用损失为基础确认损失准备。除购买或源生的已发生信用减值的金融资产外，本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始

第26页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

确认后的变动情况。若该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本基金按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；若该金融工具的信用风险自初始确认

后并未显著增加，本基金按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。信用损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。

本基金在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，本基金在当期资产负债表日按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。

本基金利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止、该金融资产已转移且其所有权上几乎所有

的风险和报酬已转移或虽然既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。若本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，且保留了对该金融资产控制的，则按照其继续涉入被转移金融资产的程度继续确认该被转移金融资产，并相应确认相关负债。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，将其公允价值划分为三个层

次。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值

是相关资产或负债的不可观察输入值。本基金主要金融工具的估值原则如下：

(1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市价不能真实反映公允价值的，应对市价进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同

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资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

(2)当投资品种不存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其

他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。

(3)经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人

估值委员会认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整，确定公允价值。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8损益平准金

损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。

7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量

(1)利息收入存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。

(2)投资收益

第28页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本与相关交易费用的差额确认。

债券投资收益包括以票面利率计算的利息以及买卖债券价差收入。除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。买卖债券价差收入为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本、应计利息(若有)与相关交易费用后的差额确认。

资产支持证券投资收益包括以票面利率计算的利息以及买卖资产支持证券价差收入。资产支持证券利息收入在持有期内，按资产支持证券的票面价值和预计收益率计算的利息逐日确认资产支持证券利息收入。在收到资产支持证券支付的款项时，其中属于证券投资收益的部分冲减应计利息(若有)后的差额，确认资产支持证券利息收入。买卖资产支持证券价差收入为卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结转的资产支持证券投资成本、应计利息(若有)与相关交易费用后的差额确认。

衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本、相关交易费用与税费后的差额确认。

股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认，由上市公司代扣代缴的个人所得税于卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。

(3)公允价值变动收益公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值

变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。

(4)信用减值损失

本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认信用损失准备。本基金所计提的信用减值损失计入当期损益。

(5)其他收入在本基金履行了基金合同中的履约义务，即在客户取得服务控制权时确认收入。

7.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方法逐日确认。

卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率在回购期内逐日计提。

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7.4.4.11基金的收益分配政策

(1)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金

红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金份额持有人因持有的基金份额（原份额）所获得的红利再投资份额的持有期，按原份额的持有期计算；

(2)基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；

(3) 由于本基金 A类基金份额不收取销售服务费，而 C类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；

(4)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。在符合法律法规及基金合同约定，并对基

金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基金管理人可对基金收益分配原则进行调整，不需召开基金份额持有人大会。

7.4.4.12外币交易

外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。

以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，与所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。

7.4.4.13分部报告

经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：

(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

(2)能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

(3)能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个

经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。

7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

(1)对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行

股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》(中基协发[2017]6号)，在估值日按照该通知规定的流通受限股票公允价

第30页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告值计算模型进行估值。

(2)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不

活跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证监会公告[2017]13 号)及《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》(中基协发

[2013]13号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。

(3)对于中国证券投资基金业协会《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》(中

基协字[2022]566号)所规定的固定收益品种，本基金按照相关规定，对以公允价值计量的固定收益品种选取第三方估值基准服务机构提供估值全价进行估值；对以摊余成本计量的固定收益品种用自建或由第三方估值基准服务机构提供的预期信用损失模型参数或减值计量结果。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期内无需要说明的重大会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期内无需要说明的重大会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。

7.4.6税项

根据财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年

9月18日上海交易所发布的《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳交易所

发布的《关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2021]33号《关于北京证券交易所税收政策适用问题的公告》、财税[2024]8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联

第31页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税

[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财税

[2025]4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债

券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

(2)对证券投资基金取得的自2025年8月8日之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复缴纳增值税；取得的在2025年8月8日之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分)的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。

(3)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。

(4)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和转让市

场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。其中，对基金持有的在上海证券交易所、深圳证券交易所挂牌交易的上市公司限售股，解禁后取得的股息红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。对基金通过港股通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过港股通投资香港联交所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。

(5)对于基金从事 A股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让方不再

缴纳印花税；自2023年8月28日起，出让方减按0.05%的税率缴纳证券(股票)交易印花税。对于基金通过港股通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。

(6)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适

第32页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告用比例计算缴纳。

7.4.7重要财务报表项目的说明

7.4.7.1货币资金

单位：人民币元本期末上年度末项目

2025年12月31日2024年12月31日

活期存款1574878.474207401.77

等于：本金1574724.134206922.30

加：应计利息154.34479.47

减：坏账准备--

定期存款--

等于：本金--

加：应计利息--

减：坏账准备--

其中：存款期限1个月

--以内

存款期限1-3个月--

存款期限3个月以上--

其他存款--

等于：本金--

加：应计利息--

减：坏账准备--

合计1574878.474207401.77

7.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票95160063.65-101083832.405923768.75

贵金属投资-金交----所黄金合约

交易所市96446064.30808947.7097540968.50285956.50场

债券银行间市254232854.942326053.08255655253.08-903654.94场

合计350678919.243135000.78353196221.58-617698.44

资产支持证券----

基金----

其他----

合计445838982.893135000.78454280053.985306070.31

第33页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票120947231.84-110763530.37-

10183701.47

贵金属投资-金交----所黄金合约

交易所市144363085.83902486.89149529530.634263957.91场

债券银行间市320770365.293013427.20328757627.204973834.71场

合计465133451.123915914.09478287157.839237792.62

资产支持证券----

基金----

其他----

合计586080682.963915914.09589050688.20-945908.85

7.4.7.3衍生金融资产/负债

7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额

注：本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债。

7.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况

注：本基金本报告期末无期货合约。

7.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况

注：本基金本报告期末无黄金衍生品。

7.4.7.4买入返售金融资产

7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

注：本基金本报告期末及上年度末均无买入返售金融资产。

7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

注：本基金本报告期末及上年度末均未通过买断式逆回购交易取得债券。

7.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。

7.4.7.5债权投资

7.4.7.5.1债权投资情况

注：本基金本报告期末及上年度末均无债权投资。

7.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况

注：本基金本报告期内无债权投资减值准备。

第34页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

7.4.7.6其他债权投资

7.4.7.6.1其他债权投资情况

注：本基金本报告期末及上年度末均无其他债权投资。

7.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况

注：本基金本报告期内无其他债权投资减值准备。

7.4.7.7其他权益工具投资

7.4.7.7.1其他权益工具投资情况

注：本基金本报告期末及上年度末均无其他权益工具投资。

7.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况

注：本基金本报告期末及上年度末均无其他权益工具投资。

7.4.7.8其他资产

注：本基金本报告期末及上年度末均无其他资产。

7.4.7.9其他负债

单位：人民币元本期末上年度末项目

2025年12月31日2024年12月31日

应付券商交易单元保证金--

应付赎回费--

应付证券出借违约金--

应付交易费用28305.1736605.93

其中：交易所市场18310.2226025.22

银行间市场9994.9510580.71

应付利息--

预提费用179000.00170000.00

合计207305.17206605.93

7.4.7.10实收基金

金额单位：人民币元

兴全汇享一年持有混合 A本期项目2025年1月1日至2025年12月31日

基金份额（份）账面金额

上年度末440945633.24440945633.24

本期申购7640574.307640574.30

本期赎回（以“-”号填列）-200514800.78-200514800.78

基金拆分/份额折算前--

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

本期赎回（以“-”号填列）--

第35页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

本期末248071406.76248071406.76

兴全汇享一年持有混合 C本期项目2025年1月1日至2025年12月31日

基金份额（份）账面金额

上年度末74928032.0674928032.06

本期申购4615227.244615227.24

本期赎回（以“-”号填列）-36671283.99-36671283.99

基金拆分/份额折算前--

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

本期赎回（以“-”号填列）--

本期末42871975.3142871975.31

注：申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。

7.4.7.11其他综合收益

注：本基金本报告期末无其他综合收益。

7.4.7.12未分配利润

单位：人民币元

兴全汇享一年持有混合 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末51076623.551509529.1252586152.67

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初51076623.551509529.1252586152.67

本期利润16228802.385399656.5521628458.93本期基金份额交易产

-26903117.53-1482135.63-28385253.16生的变动数

其中：基金申购款1136051.8486377.691222429.53

基金赎回款-28039169.37-1568513.32-29607682.69

本期已分配利润---

本期末40402308.405427050.0445829358.44

兴全汇享一年持有混合 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末7943736.91240278.248184015.15

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初7943736.91240278.248184015.15

本期利润2626014.95852322.613478337.56

本期基金份额交易产-4125757.12-172419.46-4298176.58

第36页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告生的变动数

其中：基金申购款609967.1343870.45653837.58

基金赎回款-4735724.25-216289.91-4952014.16

本期已分配利润---

本期末6443994.74920181.397364176.13

7.4.7.13存款利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024日年12月31日

活期存款利息收入14473.9922265.41

定期存款利息收入--

其他存款利息收入--

结算备付金利息收入2587.3045598.02

其他189.07793.31

合计17250.3668656.74

7.4.7.14股票投资收益

7.4.7.14.1股票投资收益项目构成

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12

31日月31日

股票投资收益——买卖

-5365898.68-6155849.56股票差价收入

股票投资收益——赎回

--差价收入

股票投资收益——申购

--差价收入

股票投资收益——证券

--出借差价收入

合计-5365898.68-6155849.56

7.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年

31日12月31日

卖出股票成交总

90764063.09121892424.06

额

减：卖出股票成本

95993070.58127887467.18

总额

第37页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

减：交易费用136891.19160806.44买卖股票差价收

-5365898.68-6155849.56入

7.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无股票投资收益证券出借差价收入。

7.4.7.15债券投资收益

7.4.7.15.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12月

31日31日

债券投资收益——利

9095968.9012523424.44

息收入

债券投资收益——买卖债券（债转股及债

17904944.49990152.01券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎

--回差价收入

债券投资收益——申

--购差价收入

合计27000913.3913513576.45

7.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12月

31日31日卖出债券（债转股及债

1085506721.622380265001.67券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本1058567245.492361998642.95总额

减：应计利息总额8994219.3017163626.06

减：交易费用40312.34112580.65

买卖债券差价收入17904944.49990152.01

7.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无债券投资收益赎回差价收入。

7.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无债券投资收益申购差价收入。

第38页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

7.4.7.16资产支持证券投资收益

7.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。

7.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益买卖资产支持证券差价收入。

7.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益赎回差价收入。

7.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益申购差价收入。

7.4.7.17贵金属投资收益

7.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无贵金属投资收益。

7.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无贵金属投资收益买卖贵金属差价收入。

7.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无贵金属投资收益赎回差价收入。

7.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无贵金属投资收益申购差价收入。

7.4.7.18衍生工具收益

7.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无衍生工具收益买卖权证差价收入。

7.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无衍生工具收益其他投资收益。

7.4.7.19股利收益

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12

31日月31日

股票投资产生的股利

2360149.593152637.05

收益

其中：证券出借权益

--补偿收入

基金投资产生的股利--

第39页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告收益

合计2360149.593152637.05

7.4.7.20公允价值变动收益

单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024

12月31日年12月31日

1.交易性金融资产6251979.1632065626.38

股票投资16107470.2215012380.92

债券投资-9855491.0617053245.46

资产支持证券投资--

基金投资--

贵金属投资--

其他--

2.衍生工具--

权证投资--

3.其他--

减：应税金融商品公允价

--值变动产生的预估增值税

合计6251979.1632065626.38

7.4.7.21其他收入

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无其他收入。

7.4.7.22信用减值损失

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无信用减值损失。

7.4.7.23其他费用

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31月31日日

审计费用50000.0050000.00

信息披露费120000.00120000.00

证券出借违约金--

银行费用8441.699084.77

账户维护费用45000.0036000.00

其他1200.001200.00

合计224641.69216284.77

7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要在财务报表附注中说明的重大或有事项。

第40页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

7.4.8.2资产负债表日后事项

截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。

7.4.9关联方关系

关联方名称与本基金的关系兴证全球基金管理有限公司(“兴证全球基金管理人、注册登记机构、基金销售机构基金”)

兴业证券股份有限公司(“兴业证券”)基金管理人的股东、基金销售机构

兴业银行股份有限公司(“兴业银行”)基金托管人、基金销售机构

全球人寿保险国际公司 (AEGON 基金管理人的股东

International B.V)兴证全球资本管理（上海）有限公司(“兴基金管理人的子公司证全球资本”)

注：下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1股票交易

金额单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年

2024年1月1日至2024年12月31日

12月31日

占当期股关联方名称票占当期股票成交金额成交总额成交金额

成交总额的比例（%）的比例

（%）

兴业证券155069739.05100.00101830783.2463.66

7.4.10.1.2债券交易

金额单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年

2024年1月1日至2024年12月31日

12月31日

占当期债关联方名称券占当期债券成交金额成交总额成交金额

成交总额的比例（%）的比例

（%）

兴业证券715494738.91100.001509369125.2562.48

7.4.10.1.3债券回购交易

金额单位：人民币元

第41页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年12月

2024年1月1日至2024年12月31日

31日

关联方名称占当期债券回占当期债券回购购成交金额成交金额成交总额的比成交总额的比例（%）例（%）

兴业证券1328584000.00100.002860884000.0062.86

7.4.10.1.4权证交易

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

7.4.10.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元本期

2025年1月1日至2025年12月31日

关联方名称占期末应付佣金当期占当期佣金总量期末应付佣金余总额的比例

佣金的比例（%）额

（%）

兴业证券69791.89100.0018310.22100.00上年度可比期间

2024年1月1日至2024年12月31日

关联方名称占期末应付佣金当期占当期佣金总量期末应付佣金余总额的比例

佣金的比例（%）额

（%）

兴业证券51854.2158.8823054.6288.59

注：1、上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。

2、根据《证券交易单元租用协议》，本基金管理人在租用兴业证券证券交易专用交易单元进行股

票、债券、权证及回购交易的同时，还从兴业证券获得证券研究服务。

7.4.10.2关联方报酬

7.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024

12月31日年12月31日

当期发生的基金应支付的管理费3403712.195136376.26

其中：应支付销售机构的客户维

1416328.432174154.60

护费

应支付基金管理人的净管理费1987383.762962221.66

注：基金管理费按前一日基金资产净值的0.75%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

第42页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

计算方法如下：每日应支付的基金管理费=前一日基金资产净值×0.75%/当年天数。

7.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024

12月31日年12月31日

当期发生的基金应支付的托管费453828.30684850.10

注：基金托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

计算方法如下：每日应支付的基金托管费=前一日基金资产净值×0.10%/当年天数。

7.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元本期

2025年1月1日至2025年12月31日

获得销售服务费的各关当期发生的基金应支付的销售服务费联方名称兴全汇享一年持有混兴全汇享一年持有混合计

合 A 合 C

兴业银行-62362.3762362.37

兴业证券-1053.761053.76

兴证全球基金-6797.876797.87

合计-70214.0070214.00上年度可比期间

2024年1月1日至2024年12月31日

获得销售服务费的各关当期发生的基金应支付的销售服务费联方名称兴全汇享一年持有混兴全汇享一年持有混合计

合 A 合 C

兴业银行-108009.76108009.76

兴业证券-1503.321503.32

兴证全球基金-8291.578291.57

合计-117804.65117804.65

注：兴全汇享一年持有混合 A不收取销售服务费。

兴全汇享一年持有混合 C 的基金销售服务费按前一日 C 类基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算方法如下：每日应支付的基金份额销售服务费=基金份额前一日 C 类基金资产净值×0.20%/当年天数。

7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交

第43页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告易。

7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的

情况

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。

7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务

的情况

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。

7.4.10.5各关联方投资本基金的情况

7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：本基金的基金管理人本报告期内及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。

7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：本基金除基金管理人之外的其他关联方本报告期末及上年度末均未投资本基金。

7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年12月

关联方名称2024年1月1日至2024年12月31日31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

兴业银行1574878.4714473.994207401.7722265.41

注：本基金的银行存款由基金托管人兴业银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。

7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。

7.4.10.8其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内及上年度可比期间均无其他关联交易事项。

7.4.11利润分配情况

注：本基金本报告期内未进行过利润分配。

7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

注：本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。

第44页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1银行间市场债券正回购

截至本报告期末2025年12月31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为人民币68987900.79元，是以如下债券作为质押：

金额单位：人民币元期末估值单

债券代码债券名称回购到期日数量（张）期末估值总额价

24平安人

2026年1月

282480011寿永续债99.76920009177703.74

5日

25工银安

2026年1月

282500008盛永续债102.3620000020471484.93

5日

24成都银

2026年1月

232400032行二级资100.9815000015146280.00

6日

本债02

25徽商银

2026年1月

232580055行二级资100.04460004601838.99

6日

本债01

25平安银

2026年1月

242580054行永续债99.911000009990848.22

6日

02BC

24广发银

2026年1月

232480039行二级资101.1219400019617021.69

8日

本债 01A

合计78200079005177.57

7.4.12.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2025年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额42955180.70元，于2026年1月5日、2026年1月6日、2026年1月7日、2026年1月8日、2026年1月9日、2026年1月13日、2026年1月19日先后到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券

注：本基金本报告期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。

第45页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

7.4.13金融工具风险及管理

7.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险。本基金管理人制定了政策和程序以识别及分析相关风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险管理委员会、风险管理部

和审计部及合规管理部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。

7.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。

7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级

2025年12月31日2024年12月31日

A-1 - -

A-1以下 - -

未评级10124890.414019205.48

合计10124890.414019205.48

注：此处列示的信用证券不包括国债、央行票据、政策性金融债券等非信用债券投资。

7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资

注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。

7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资

注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。

7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级

2025年12月31日2024年12月31日

AAA 268960608.68 267640247.03

第46页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

AAA以下 23296034.89 125384295.07

未评级20308090.41-

合计312564733.98393024542.10

注：此处列示的信用证券不包括国债、央行票据、政策性金融债券等非信用债券投资。

7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资

注：本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。

7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资

单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级

2025年12月31日2024年12月31日

AAA - -

AAA以下 - -

未评级-29881217.50

合计-29881217.50

7.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

本基金所持证券均在证券交易所或银行间同业市场交易。因此，除在附注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。

本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。

7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金每份基金份额设有最短持有期。对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后，在最短持有期内无法赎回的风险。本基金管理人针对基金特定的运作方式，建立了相应的流动性风险监控与预警机制。本基金管理人每日预测基金的流动性需求，通过独立的风险管理部门设置流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，并按照基金类型建立并定期开展专项的流动性压力测试工作，对流动性风险进行预警。本基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款及强制赎回费条款，同时控制每日确认的净赎回申请不超过本基金投资组合7个工作日可变现资产的可变现价值，减少赎回业务对本基金的流动性冲击，从而控制流动性风险。此外，本基金通过预留一定的现金头寸，并且可在需要时通过卖出回购金融资产方式借入短期资金，以缓解流动性风险。

本基金所持的证券在证券交易所上市或可于银行间同业市场交易。截止本报告期末，单一投

第47页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

资者持有基金份额比例未超过基金总份额50%。本报告期末，除完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监会认定的特殊投资组合以外，本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票未超过该上市公司可流通股票的15%，本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票未超过该上市公司可流通股票的30%，本基金投资未违背法律法规对流通受限资产的相关比例要求。

7.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资产主要为货币资金、结算备付金、存出保证金及债券投资等。

7.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元本期末

2025年12月1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计

31日

资产

货币资金1574878.47-----1574878.47

结算备付金1758133.97-----1758133.97

存出保证金50315.65-----50315.65

交易性金融资10235976.436862887.1251918863.54178494.110108383454280053.-

产428482.4098

应收申购款-----269998.28269998.28

应收清算款-----500000.00500000.00

10235976.436862887.1251918863.54178494.110185383458433380.

资产总计3383328.09

428480.6835

负债

应付赎回款-----956882.95956882.95应付管理人报

-----222328.90222328.90酬

应付托管费-----29643.8429643.84

应付清算款-----922666.34922666.34

卖出回购金融111943081.111943081.-----资产款4949应付销售服务

-----8707.418707.41费

应交税费-----5847.615847.61

其他负债-----207305.17207305.17

第48页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

111943081.2353382.114296463.

负债总计----

492271

利率敏感度缺10235976.436862887.1251918863.54178494.199500448344136916.

108559753.

口42848.4664

上年度末

2024年12月1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计

31日

资产

货币资金4207401.77-----4207401.77

结算备付金741151.12-----741151.12

存出保证金61369.73-----61369.73

交易性金融资12292381.976025006.5344773223.35213978.011076353589050688.

9982567.39

产269150.3720

应收申购款-----27186.3927186.39

应收清算款-----470747.48470747.48

14992490.012292381.976025006.5344773223.35213978.011126146594558544.

资产总计

1269154.2469

负债

2169325.

应付赎回款-----2169325.84

应付管理人报

-----375094.58375094.58酬

应付托管费-----50012.6250012.62

应付清算款-----79780.7079780.70

卖出回购金融15014482.815014482.8

-----资产款33应付销售服务

-----14461.0614461.06费

应交税费-----4948.014948.01

其他负债-----206605.93206605.93

15014482.82900228.17914711.5

负债总计----

3747

利率敏感度缺12292381.976025006.5344773223.35213978.010836123576643833.-21992.82

口269155.5012

注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。

7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

其他影响债券公允价值的变量保持不变，仅利率发生变动；

假设

假设所有期限的利率保持同方向同幅度的变化（即平移收益率曲线）对资产负债表日基金资产净值的分析相关风险变量的变

影响金额（单位：人民币元）

第49页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告动本期末（2025年12月31上年度末（2024年12月日）31日）

市场利率下降1%11289622.4112013505.68

市场利率上升1%-10567266.00-10815084.02

注：上表反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对净资产产生的影响。

7.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有非记账本位币人民币计价的资产，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。

本报告期末基金各外币资产负债项目汇率风险敞口如下。本报告出于列报考虑，风险敞口金额以人民币列示，以资产负债表日即期汇率折算。

7.4.13.4.2.1外汇风险敞口

单位：人民币元本期末

2025年12月31日

项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产交易性金融资

-9569516.56-9569516.56产

资产合计-9569516.56-9569516.56以外币计价的负债

负债合计----资产负债表外

汇风险敞口净-9569516.56-9569516.56额上年度末

2024年12月31日

项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产

第50页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告交易性金融资

-6873430.03-6873430.03产

资产合计-6873430.03-6873430.03以外币计价的负债

负债合计----资产负债表外

汇风险敞口净-6873430.03-6873430.03额

7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析

假设除市场汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）本期末（2025年12月31上年度末（2024年12月动日）31日）分析所有外币对人民币

478475.83343671.50

升值5%所有外币对人民币

-478475.83-343671.50

贬值5%

7.4.13.4.3其他价格风险

本基金承受的其他价格风险，主要是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金的其他价格风险，主要受到证券交易所上市的股票整体涨跌趋势的影响，由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，通过组合估值、行业配置分析等进行市场价格风险管理。

7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末上年度末

2025年12月31日2024年12月31日

项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资

101083832.4029.37110763530.3719.21

产－股票投资交易性金融资

----

产－基金投资

第51页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告交易性金融资

353196221.58102.63478287157.8382.94

产－债券投资交易性金融资

产－贵金属投----资衍生金融资产

----

－权证投资

其他----

合计454280053.98132.01589050688.20102.15

7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假设单个证券的公允价值和市场组合的公允价值依照资本-资产定价模型

（CAPM）描述的规律进行变动假设使用本基金业绩比较基准所对应的市场组合进行分析

在业绩基准变化10%时，对单个证券相应的公允价值变化进行加总得到基金净值的变化对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）本期末（2025年12月31上年度末（2024年12月动日）31日）分析业绩比较基准上升

56628792.91111012794.73

10%

业绩比较基准下降

-56628792.91-111012794.73

10%

注：本基金管理人运用 CAPM模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对净资产产生的影响。

7.4.14公允价值

7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

第52页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次

2025年12月31日2024年12月31日

第一层次116924682.54239521600.83

第二层次337355371.44349225997.07

第三层次-303090.30

合计454280053.98589050688.20

7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于公开市场交易的股票、债券等投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值

列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所

属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。

7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况

7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况

单位：人民币元本期

2025年1月1日至2025年12月31日

项目交易性金融资产合计债券投资股票投资

期初余额-303090.30303090.30

当期购买---

当期出售/结算---

转入第三层次---

转出第三层次-351409.71351409.71

当期利得或损失总额-48319.4148319.41

其中：计入损益的利得或

-48319.4148319.41损失计入其他综合收益

---的利得或损失

期末余额---

期末仍持有的第三层次金---

第53页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告融资产计入本期损益的未

实现利得或损失的变动—

—公允价值变动损益上年度可比期间

2024年1月1日至2024年12月31日

项目交易性金融资产合计债券投资股票投资

期初余额-2873305.862873305.86

当期购买-2312822.402312822.40

当期出售/结算---

转入第三层次---

转出第三层次-4333975.894333975.89

当期利得或损失总额--549062.07-549062.07

其中：计入损益的利得或

--549062.07-549062.07损失计入其他综合收益

---的利得或损失

期末余额-303090.30303090.30期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未

-190415.15190415.15

实现利得或损失的变动—

—公允价值变动损益

7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况

单位：人民币元不可观察输入值本期末公允采用的估值项目与公允价值

价值技术名称范围/加权平之间的关系均值

------不可观察输入值上年度末公采用的估值项目

允价值技术与公允价值名称范围/加权平之间的关系均值股票在剩余限售

平均价格亚0.4607-

股票投资303090.30期内的股价的预负相关

式期权模型5.7444期年化波动率

7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

于2025年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024年12

第54页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

月31日：无)。

7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。

7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额

（%）

1权益投资101083832.4022.05

其中：股票101083832.4022.05

2基金投资--

3固定收益投资353196221.5877.04

其中：债券353196221.5877.04

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计3333012.440.73

8其他各项资产820313.930.18

9合计458433380.35100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为9569516.56元，占净值比例2.78%。

8.2报告期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元占基金资产净值比例

代码行业类别公允价值（元）

（%）

A 农、林、牧、渔业 2953872.00 0.86

B 采矿业 2058000.00 0.60

C 制造业 76871993.99 22.34

D 电力、热力、燃气及水生产和 2887200.00 0.84

第55页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 434400.00 0.13

G 交通运输、仓储和邮政业 2732000.00 0.79

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服

务业1665656.850.48

J 金融业 1064611.00 0.31

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 846582.00 0.25

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计91514315.8426.59

8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

原材料--

非日常生活消费品5586388.611.62日常消费品1238964.940.36

能源--

金融--

医疗保健353881.600.10

工业217676.020.06

信息技术--

通信服务1559319.010.45

公用事业613286.380.18

房地产--

合计9569516.562.78

注：以上分类采用财汇大智慧提供的国际通用行业分类标准。

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元股票代数量占基金资产净值比例

序号股票名称公允价值（元）码（股）（%）

1300750宁德时代2914010701956.403.11

2000902新洋丰5091007952142.002.31

3600519贵州茅台57007849926.002.28

4600426华鲁恒升2451357704593.052.24

第56页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

5002078太阳纸业4429006975675.002.03

6002588史丹利6554006540892.001.90

7300408三环集团922004218150.001.23

8 03690 美团-W 43700 4077324.76 1.18

9300054鼎龙股份981003688560.001.07

10600486扬农化工509003531951.001.03

11000568泸州老窖273153174549.300.92

12002714牧原股份584002953872.000.86

13600352浙江龙盛2432642593194.240.75

14600309万华化学337252586033.000.75

15603993洛阳钼业1029002058000.000.60

16601000唐山港4500001728000.000.50

17600563法拉电子160001679200.000.49

18688099晶晨股份190951665656.850.48

19600993马应龙555001554000.000.45

20 09988 阿里巴巴-W 11700 1509063.85 0.44

21600803新奥股份700001453200.000.42

22000598兴蓉环境2000001434000.000.42

2302319蒙牛乳业920001238964.940.36

24600595中孚实业1500001177500.000.34

25002142宁波银行379001064611.000.31

26603565中谷物流1000001004000.000.29

27002984森麒麟474001003458.000.29

28002003伟星股份89600949760.000.28

29603919金徽酒43100880102.000.26

3000700腾讯控股1600865646.050.25

31002818富森美76200846582.000.25

32300679电连技术16500803220.000.23

3300811新华文轩75000693672.960.20

34003006百亚股份30900674856.000.20

3500270粤海投资100000613286.380.18

36601600中国铝业50000611000.000.18

37603939益丰药房20000434400.000.13

3803759康龙化成20000353881.600.10

3900257光大环境50000217676.020.06

40002539云图控股180021276.000.01

注：上表中股票名称以报告期末名称为准。

对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号股票代股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)

第57页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告码

1600486扬农化工5069371.100.88

2002588史丹利4606917.000.80

3603612索通发展3083395.000.53

4000902新洋丰2871170.000.50

5601998中信银行2670118.990.46

绿色动力环

6013302515971.080.44

保

7600309万华化学2397147.500.42

8300054鼎龙股份2155421.000.37

9000598兴蓉环境2092660.000.36

10300476胜宏科技1836560.000.32

11601000唐山港1824000.000.32

12600141兴发集团1729251.000.30

13603993洛阳钼业1715815.000.30

14600219南山铝业1697125.000.29

15601006大秦铁路1655860.440.29

16688518联赢激光1629667.890.28

17002895川恒股份1574247.000.27

18000685中山公用1530414.000.27

19688099晶晨股份1480864.980.26

20 09988 阿里巴巴-W 1408315.22 0.24

注：1.“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

2. 对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算累计买入金额参与排序，并按照不同股票分别披露。

8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元股票代

序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码

1601998中信银行5593211.270.97

2600426华鲁恒升4835553.040.84

3603599广信股份4807465.560.83

4002179中航光电3698061.740.64

5600216浙江医药3682307.500.64

6300408三环集团3528197.000.61

7601006大秦铁路3300488.410.57

8603612索通发展3066186.000.53

9000932华菱钢铁2980795.000.52

10300750宁德时代2768817.000.48

绿色动力环

11013302728304.690.47

保

12002539云图控股2655289.000.46

第58页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

13688087英科再生2432273.230.42

14300476胜宏科技2373827.000.41

15600486扬农化工2121003.000.37

16000651格力电器1944729.000.34

17600141兴发集团1932592.000.34

18600873梅花生物1930134.000.33

19688518联赢激光1860584.050.32

20002895川恒股份1780659.000.31

注：1.“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

2. 对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算累计卖出金额参与排序，并按照不同股票分别披露。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位:人民币元

买入股票成本（成交）总额70205902.39

卖出股票收入（成交）总额90764063.09

注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）

1国家债券10095008.152.93

2央行票据--

3金融债券200766595.0758.34

其中：政策性金融债20411589.045.93

4企业债券81700118.3623.74

5企业短期融资券10124890.412.94

6中期票据34668759.4510.07

7可转债（可交换债）15840850.144.60

8同业存单--

9其他--

10合计353196221.58102.63

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元数量占基金资产净值比例序号债券代码债券名称公允价值

（张）（%）

21中国银行

1212800920000022802960.006.63

二级02

22建行二级

209228013220000021280526.036.18

资本债 02B

第59页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

3 148309 23 广发 Y4 200000 21135364.38 6.14

25工银安盛

428250000820000020471484.935.95

永续债01

516021316国开1320000020411589.045.93

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

8.10本基金投资股指期货的投资政策

基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。

8.11.2本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货，故此项不适用。

8.11.3报告期末基金持有的全部公开募集不动产证券投资基金情况

注：本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。

8.12投资组合报告附注

8.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，成都银行股份有限公司、工银安盛人寿保险有限公司、广发银行股份有限公司、国家开发银行、宁波银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公

司、中国银行股份有限公司具有在报告编制日前一年内受到监管部门处罚的情况；本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。

前十名证券的发行主体中，未见其他发行主体有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

第60页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

8.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

8.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元序号名称金额

1存出保证金50315.65

2应收清算款500000.00

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款269998.28

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计820313.93

8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位:人民币元

序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例（%）

1127030盛虹转债5117322.131.49

2127049希望转22266814.700.66

3110073国投转债2201715.070.64

4118034晶能转债1595021.380.46

5127083山路转债1224421.640.36

6127056中特转债1212532.880.35

7113048晶科转债1205581.370.35

8127068顺博转债607889.860.18

9123117健帆转债355972.440.10

10127050麒麟转债53578.670.02

8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份持有人户均持有的基持有人结构份额级别户数金份额机构投资者个人投资者

第61页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

（户）占总份占总份持有份额额比例持有份额额比例

（%）（%）兴全汇享

一年持有931587266.29297040.200.12247774366.5699.88

混合 A兴全汇享

一年持有245217484.490.000.0042871975.31100.00

混合 C

合计934039311.49297040.200.10290646341.8799.90

注：对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总数）。

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

占基金总份额比例

项目份额级别持有份额总数（份）

（%）

基金管兴全汇享一年持有混合 A 206637.50 0.0833理人所有从业

人员持兴全汇享一年持有混合 C 5031.85 0.0117有本基金

合计211669.350.0728

注：“占基金总份额比例”对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总数）。

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人兴全汇享一年持有混合 A 0

员、基金投资和研究

部门负责人持有本开兴全汇享一年持有混合 C 0放式基金合计0

本基金基金经理持有兴全汇享一年持有混合 A 10~50

本开放式基金兴全汇享一年持有混合 C 0

合计10~50

9.4期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管

理的产品情况

注：本报告期末，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。

第62页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

§10开放式基金份额变动

单位：份

项目兴全汇享一年持有混合 A 兴全汇享一年持有混合 C基金合同生效日

（2020年7月84125674756.88159727919.38日）基金份额总额本报告期期初基金

440945633.2474928032.06

份额总额本报告期基金总申

7640574.304615227.24

购份额

减：本报告期基金

200514800.7836671283.99

总赎回份额本报告期基金拆分

--变动份额本报告期期末基金

248071406.7642871975.31

份额总额

注：总申购份额含红利再投资、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

（1）本报告期内，基金管理人重大人事变动：

2025年6月22日，基金管理人的董事长、法定代表人杨华辉先生离任，由公司副董事

长、总经理、财务负责人庄园芳女士代为履行董事长、法定代表人职务。

2025年11月6日，庄园芳女士不再担任基金管理人的总经理、财务负责人，陈锦泉先生

不再担任基金管理人的副总经理，并开始担任基金管理人的总经理、财务负责人。

2025年11月7日，庄园芳女士开始担任基金管理人的董事长、法定代表人。

（2）报告期内托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

11.4基金投资策略的改变

报告期内本基金投资策略未发生改变。

第63页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金自2020年起连续6年聘请德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务。本年度应支付给所聘任的会计师事务所50000.00元人民币。

11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况

11.6.1管理人受调查或处罚等情况

注：本报告期内，本基金管理人无受调查或处罚等情况。

11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况

注：本报告期内，本基金管理人相关从业人员无受调查或处罚等情况。

11.6.3托管人受调查或处罚等情况

注：报告期内，本基金托管人在开展基金托管业务过程中无受调查或处罚等情况。

11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况

注：报告期内，本基金托管人相关从业人员在开展基金托管业务过程中无受调查或处罚等情况。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票成占当期佣金券商名称备注元数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例

(%)(%)

155069739

兴业证券3100.0069791.89100.00-.05

财通证券2-----

长江证券1-----

光大证券1-----国泰海通

4-----

证券

华创证券1-----

华泰证券2-----汇丰前海

2-----

证券国联民生

2-----

证券

招商证券2-----

浙商证券2-----

中信证券2-----注：1.报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：减少信达证券交易单元2个；鉴于原“国泰君安证券股份有限公司”与原“海通证券股份有限公司”合并为“国泰海通证券股份有限公

第64页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告司”，原“国联证券股份有限公司”与原“民生证券股份有限公司”合并为“国联民生证券股份有限公司”，相关交易单元使用情况本期合并披露。

2.上表列示交易单元数量为截至本报告期末本基金租用数量，成交金额及佣金为本报告期间数；

3.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研

究能力、客户服务质量的基础上，选择基金专用交易席位。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期占当期债占当期债券权证券商名称券回购成交总成交金额成交金额成交金额成交总成交总额额的比例额的比

的比例(%)(%)

例(%)

71549473132858400

兴业证券100.00100.00--

8.910.00

财通证券------

长江证券------

光大证券------国泰海通

------证券

华创证券------

华泰证券------汇丰前海

------证券国联民生

------证券

招商证券------

浙商证券------

中信证券------

11.8其他重大事件

序号公告事项法定披露方式法定披露日期

关于调整旗下部分基金最低申购、

证券时报、指定互联网

1追加申购、定期定额投资金额的公2025年1月11日

网站告兴证全球基金管理公司旗下公募基

证券时报、指定互联网

2金通过证券公司证券交易及佣金支2025年3月29日

网站

付情况（2024年7月-12月）

第65页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告兴证全球基金管理有限公司关于使

证券时报、指定互联网

3用固有资金自购旗下权益类公募基2025年4月9日

网站金的公告兴证全球基金管理有限公司关于终

证券时报、指定互联网

6止民商基金销售（上海）有限公司2025年6月6日

网站办理旗下基金销售业务的公告

关于调整网上直销部分赎回转购优证券时报、指定互联网

72025年6月16日

惠费率的公告网站兴证全球基金管理有限公司董事

长、法定代表人离任及总经理代为证券时报、指定互联网

82025年6月24日

履行董事长、法定代表人职务的公网站告

关于长期停牌股票（华虹公司）估证券时报、指定互联网

92025年8月30日

值方法调整的公告网站

关于长期停牌股票（东土科技）估证券时报、指定互联网

102025年10月31日

值方法调整的公告网站

兴证全球基金管理有限公司高级管证券时报、指定互联网

112025年11月8日

理人员变更公告网站

§12影响投资者决策的其他重要信息

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份份额类别额比例达到期初申购赎回序号持有份额占比

或者超过20%份额份额份额

（%）的时间区间

机构-------

个人-------产品特有风险

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，故不涉及本项特有风险。

注：1、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。

2、“赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。

12.2影响投资者决策的其他重要信息

基金每份基金份额的最短持有期为1年。对于每份基金份额，最短持有期指基金合同生效日（对认购份额而言，下同）或基金份额申购确认日（对申购份额而言，下同）起（即最短持有期起始日），至基金合同生效日或基金份额申购申请日起满1年（1年指365天，下同）后的下一工作日（即最短持有期到期日）。本基金每份基金份额在其最短持有期到期日（不含该日）前，基金份额持有人不能提出赎回申请；自其最短持有期到期日（含该日）起，

第66页共67页兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告

基金份额持有人方可就该基金份额提出赎回申请。因此，对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后1年内无法赎回的风险。

§13备查文件目录

13.1备查文件目录

1、中国证监会准予基金募集注册的文件；

2、《兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3、《兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；

4、关于申请募集基金之法律意见；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。

13.2存放地点