平安研究睿选混合型证券投资基金

2024年第2季度报告

2024年6月30日

基金管理人：平安基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2024年7月18日平安研究睿选混合2024年第2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年07月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年04月01日起至06月30日止。

§2基金产品概况基金简称平安研究睿选混合基金主代码009661基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年7月17日

报告期末基金份额总额1802810939.68份

投资目标本基金在严格控制风险的前提下，充分发挥专业研究与精选个股能力，力争实现组合资产超越基金业绩比较基准。

投资策略1、大类资产配置策略；2、股票投资策略：本基金将采

取“自下而上”为主“自上而下”为辅相结合的策略，基金经理结合研究部行业研究员的个股发掘能力，精选在发展战略明晰、研发能力先进、市场需求巨大、商业模式领先和公司治理结构良好等一个或多个方面具备比

较优势的企业，力争通过精选优秀企业，持续优化投资组合，为投资者贡献更高价值；3、债券投资策略；4、股指期货投资策略；5、国债期货投资策略；6、股票期

权投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、信用衍生品投资策略

业绩比较基准沪深300指数收益率×70%+中证全债指数收益率×25%+

恒生指数收益率×5%

风险收益特征本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带

第2页共12页平安研究睿选混合2024年第2季度报告来的特有风险。

基金管理人平安基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 平安研究睿选混合 A 平安研究睿选混合 C下属分级基金的交易代码009661009662

报告期末下属分级基金的份额总额1470623264.56份332187675.12份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2024年4月1日-2024年6月30日）

平安研究睿选混合 A 平安研究睿选混合 C

1.本期已实现收益-24124612.75-5612294.54

2.本期利润-55195710.54-12470553.42

3.加权平均基金份额本期利润-0.0371-0.0372

4.期末基金资产净值825372808.57182061270.77

5.期末基金份额净值0.56120.5481

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

平安研究睿选混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月-6.28%1.14%-0.64%0.55%-5.64%0.59%

过去六个月-13.87%1.42%2.02%0.67%-15.89%0.75%

过去一年-26.72%1.24%-5.62%0.65%-21.10%0.59%

过去三年-55.57%1.37%-23.08%0.79%-32.49%0.58%自基金合同

-43.88%1.47%-13.12%0.82%-30.76%0.65%生效起至今

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平安研究睿选混合 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月-6.40%1.14%-0.64%0.55%-5.76%0.59%

过去六个月-14.13%1.42%2.02%0.67%-16.15%0.75%

过去一年-27.14%1.24%-5.62%0.65%-21.52%0.59%

过去三年-56.36%1.37%-23.08%0.79%-33.28%0.58%自基金合同

-45.19%1.47%-13.12%0.82%-32.07%0.65%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：1、本基金合同于2020年07月17日生效；

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投

资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

3.3其他指标

注：本基金本报告期内无其他指标。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

李化松先生，北京大学硕士。先后担任国信证券有限责任公司经济研究所分析师、公司总经华宝兴业基金管理有限公司研究部分析理助理，师、嘉实基金管理有限公司研究部高级研平安研究

2020年7月17究员、基金经理。2018年3月加入平安

李化松睿选混合-18年日基金管理有限公司，现任公司总经理助型证券投理，同时担任平安智慧中国灵活配置混合资基金基

型证券投资基金、平安高端制造混合型证金经理

券投资基金、平安研究睿选混合型证券投资基金基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定

第5页共12页平安研究睿选混合2024年第2季度报告确认的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名产品类型产品数量（只）资产净值（元）任职时间

公募基金31648322627.512018年8月10日私募资产管

154213726.692022年5月23日

李化松理计划

其他组合---

合计41702536354.20-

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2季度市场跌幅较大，4月指数继续保持震荡，5、6月份单边下跌。

国内经济基本面较弱，同时6月份开始，市场对于出口面临的政策风险的担忧在加大。

对于国内经济，随着地产政策的持续出台，有望实现托底作用，我们觉得将会增强市场对于中国经济的长期信心，使得投资者敢看得更长。

对于供给侧，我们一直紧密跟踪。从产能周期的角度来看，以新能源为代表的部分产能过剩

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行业 23 年 4 季度出现了全行业亏损，24 年 Q1 继续亏损，而且可能 Q2 也继续亏损产能过剩行业行业融资受限。在5月份的高层会议上，对于以光伏为代表的新兴行业产能过剩问题给予了较大关注，将会推动供给侧出清加速。

资本开支下降和盈利、现金流的改善，也将带来分红能力的提升。投资吸引力将明显提升。

对于出口的风险，毕竟中国企业的国际竞争优势还是比较强，而且越来越多的中国企业在采取和国际企业合作的方式来应对出口的风险，采取合作共赢的盈利模式，而不是同质化恶性竞争，因此我们会继续在这些方向上寻找优质公司。整体风险应该可控。

从估值上来看，很多公司估值水平远低于新增产能重置成本，也低于海外同业公司的估值水平。应该是估值底和政策底都已经看到，而业绩底部也越来越近。

综合上面的分析，我们继续维持之前的判断，国内经济预期可能接近底部，供给侧会加速出清，中国优秀企业全球化的趋势不会改变，关键要找到合作共赢的盈利模式。

未来会有一批具有全球竞争优势，海外成长空间较大的公司，资本开支稳健、分红水平合理、业绩中高速增长。吸引长期耐心资本流入。

因此，我们2季度的持仓基本稳定，继续在这个方向寻找机会。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末平安研究睿选混合 A 的基金份额净值 0.5612 元，本报告期基金份额净值增长率为-6.28%，同期业绩比较基准收益率为-0.64%；截至本报告期末平安研究睿选混合 C 的基金份额净值0.5481元，本报告期基金份额净值增长率为-6.40%，同期业绩比较基准收益率为-0.64%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续20个工作日基金份额持有人数低于200人、基金资产净值低于

5000万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资939159728.8892.98

其中：股票939159728.8892.98

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

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5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计70527940.566.98

8其他资产384632.950.04

9合计1010072302.39100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为79491653.45元，占净值比例7.89%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 89134856.20 8.85

C 制造业 764835204.27 75.92

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 689688.00 0.07

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 5008326.96 0.50

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计859668075.4385.33

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

原材料4408244.400.44

周期性消费品--

非周期性消费品64812874.986.43

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能源--

金融--

医疗--

工业--

地产业--

信息科技10270534.071.02

电信服务--

公用事业--

合计79491653.457.89

注：以上分类采用全球行业分类标准。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1601058赛轮轮胎480280067239200.006.67

2300274阳光电源104228264652752.466.42

3601899紫金矿业361125063449662.506.30

4300750宁德时代33905061039171.506.06

5300014亿纬锂能126990050694408.005.03

6002541鸿路钢构276309446889705.184.65

7603786科博达71530045886495.004.55

8 09868 小鹏汽车-W 1601600 43194661.91 4.29

9002920德赛西威46200040235580.003.99

10002262恩华药业166389639500891.043.92

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期无股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期无股指期货投资。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期无国债期货投资。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期内无国债期货投资。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期无国债期货投资。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选库以外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金154469.85

2应收证券清算款-

3应收股利127680.00

4应收利息-

5应收申购款102483.10

6其他应收款-

7其他-

8合计384632.95

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中无流通受限的股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 平安研究睿选混合 A 平安研究睿选混合 C

报告期期初基金份额总额1503693005.91339733037.05

报告期期间基金总申购份额3417138.262172071.13

减:报告期期间基金总赎回份额36486879.619717433.06报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额1470623264.56332187675.12

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况注：无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况注：无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

第11页共12页平安研究睿选混合2024年第2季度报告

（1）中国证监会准予平安研究睿选混合型证券投资基金募集注册的文件

（2）平安研究睿选混合型证券投资基金基金合同

（3）平安研究睿选混合型证券投资基金托管协议

（4）法律意见书

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.2存放地点

深圳市福田区福田街道益田路5033号平安金融中心34层

9.3查阅方式

（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务电

话：400-800-4800（免长途话费）平安基金管理有限公司

2024年7月18日