财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人:财通证券资产管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2026年01月22日财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月01日起至12月31日止。

§2基金产品概况基金简称财通资管均衡价值一年持有期混合基金主代码009950基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年11月23日

报告期末基金份额总额1195876127.13份本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过对不同资产类别的优化均衡配置，投资目标

充分挖掘市场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健增值。

1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券

投资策略投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、金融衍生产品投资策略。

沪深300指数收益率×70%+中债综合指数收益业绩比较基准

率×30%

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预风险收益特征期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人财通证券资产管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

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§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2025年10月01日-2025年12月31日）

1.本期已实现收益68617983.44

2.本期利润36497005.41

3.加权平均基金份额本期利润0.0298

4.期末基金资产净值1157496499.50

5.期末基金份额净值0.9679

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月3.23%0.83%-0.09%0.66%3.32%0.17%

过去六个月22.01%0.83%11.67%0.63%10.34%0.20%

过去一年32.72%0.92%11.81%0.66%20.91%0.26%

过去三年-2.28%1.23%16.22%0.74%-18.50%0.49%

过去五年-6.14%1.31%-4.13%0.79%-2.01%0.52%自基金合同

-3.21%1.30%-0.25%0.79%-2.96%0.51%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期

硕士研究生学历、硕士学

本基金基金经理、财位。曾在中信证券股份有限通资管行业精选混

公司、华商基金管理有限公

合型证券投资基金、

司、华泰资产管理有限公财通资管均衡臻选

司、中庚基金管理有限公混合型证券投资基

2024-司、创金合信基金管理有限

王浩冰金、财通资管优选回-13

03-19公司工作。2023年8月加入

报一年持有期混合财通证券资产管理有限公型证券投资基金和司，曾任权益公募投资部权财通资管中证500指

益投资副总监，现任权益投数增强型证券投资

资副总监、权益公募投资二基金基金经理。

部副总经理。

注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的涵义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》相关规定。

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4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

期末本基金基金经理无同时管理私募资产管理计划的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金基金合同》、《财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通证券资产管理有限公司公平交易管理办法》等规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，本基金与本公司管理的其他基金在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年四季度，A股市场呈震荡态势，板块呈现一定程度的分化，表现较好的板块

主要为景气度较高的科技制造板块（如军工、通信等）以及受益于全球流动性预期改善

和国内“反内卷”政策的周期板块（如石化、有色等）；而与宏观经济相关度较高的泛

消费板块（如地产、食品饮料、医药等）则表现平淡。我们仍然坚持风险收益比策略，寻找定价合理的优质公司进行配置。目前，产品重点配置于以下领域：1）与经济有一定相关性的顺周期板块：如非银、机械等板块；2）独立成长的个股：主要分布在医药、农业、轻工等板块；3）受益于科技突破及国内科技政策的板块：如电子、通信、汽车等板块。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末财通资管均衡价值一年持有期混合基金份额净值为0.9679元，本报告期内，基金份额净值增长率为3.23%，同期业绩比较基准收益率为-0.09%。

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4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

（%）

1权益投资912570242.9977.98

其中：股票912570242.9977.98

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入

--返售金融资产银行存款和结算备付金合

7250388424.6121.40

计

8其他资产7248698.620.62

9合计1170207366.22100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 73116374.22 6.32

B 采矿业 19675649.50 1.70

C 制造业 474146579.79 40.96

电力、热力、燃气及水

D - -生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 29465090.46 2.55

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交通运输、仓储和邮政

G 15818434.00 1.37业

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 32995.62 0.00技术服务业

J 金融业 251231983.00 21.70

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 28525342.00 2.46

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施

N 20557794.40 1.78管理业

居民服务、修理和其他

O - -服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计912570242.9978.84

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序占基金资产净

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

号值比例（％）

1601318中国平安113780077825520.006.72

2002714牧原股份144555973116374.226.32

3601601中国太保172830072433053.006.26

4601628中国人寿152006069162730.005.98

5300138晨光生物452274056127203.404.85

6920599同力股份241515150066080.234.33

7600522中天科技235856442737179.683.69

8000680山推股份327640039218508.003.39

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9601633长城汽车158060035768978.003.09

10301108洁雅股份106361135375701.863.06

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金对股指期货的投资以套期保值为主要目的，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行形势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的，结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，获取超额收益。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资国债期货。

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5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国人寿保险股份有限公司在报告编制

日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。

本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资有严格

的投资决策流程控制，本基金对该证券的投资也严格执行投资决策流程。在对该证券的选择上，本基金严格执行公司个券审核流程。在对该证券的持有过程中，研究员密切关注证券发行主体动向，在上述处罚发生时及时分析其对该投资决策的影响。经过分析认为此事件对该证券发行主体的财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此不影响对该证券基本面和投资价值的判断。

5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金465077.83

2应收证券清算款6762124.66

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款21496.13

6其他应收款-

7其他-

8合计7248698.62

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

第9页，共11页财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告

单位：份

报告期期初基金份额总额1260333938.17

报告期期间基金总申购份额1494162.70

减：报告期期间基金总赎回份额65951973.74报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-“-”填列）

报告期期末基金份额总额1195876127.13

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额24999000.00

报告期期间买入/申购总份额-

报告期期间卖出/赎回总份额-

报告期期末管理人持有的本基金份额24999000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）2.09

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内，经本基金管理人第三届董事会第二十四次会议审议通过并按规定备案，自2025年12月3日起陆真先生担任总经理助理。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金相关批准文件

2、财通证券资产管理有限公司营业执照、公司章程

第10页，共11页财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告

3、财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金托管协议

4、财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金基金合同

5、财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金招募说明书

6、本报告期内按照规定披露的各项公告

9.2存放地点

上海市浦东新区栖霞路26弄富汇大厦B座8、9层浙江省杭州市上城区新业路300号中国人寿大厦2幢22层

9.3查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人财通证券资产管理有限公司。

咨询电话：400-116-7888

公司网址：www.ctzg.com财通证券资产管理有限公司

2026年01月22日

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