财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金

2026年第2季度报告

2026年06月30日

基金管理人：财通证券资产管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2026年07月21日

1财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告

重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年07月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2026年04月01日起至06月30日止。

基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称财通资管均衡价值一年持有期混合基金主代码009950基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年11月23日

报告期末基金份额总额980548814.80份

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过对投资目标不同资产类别的优化均衡配置，充分挖掘市场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健增值。

1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、投资策略

资产支持证券投资策略；5、金融衍生产品投资策略。

业绩比较基准沪深300指数收益率×70%+中债综合指数收益率×30%

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于货风险收益特征

币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人财通证券资产管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司主要财务指标和基金净值表现

2财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2026年04月01日-2026年06月30日）

1.本期已实现收益-40897365.74

2.本期利润-83921211.97

3.加权平均基金份额本期利润-0.0804

4.期末基金资产净值830178009.26

5.期末基金份额净值0.8466

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用

和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较净值增长率净值增长率业绩比较基基准收益

阶段*-**-*

*标准差*准收益率*率标准差

*

过去三个月-9.18%1.26%8.49%0.88%-17.67%0.38%

过去六个月-12.53%1.22%5.68%0.79%-18.21%0.43%

过去一年6.72%1.04%18.01%0.71%-11.29%0.33%

过去三年-12.61%1.24%22.91%0.77%-35.52%0.47%

过去五年-27.95%1.30%0.73%0.78%-28.68%0.52%自基金合同生效起

-15.34%1.29%5.41%0.79%-20.75%0.50%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较

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管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期证券从姓名职务限说明业年限任职日期离任日期

硕士研究生学历、硕士学位。曾在中信证券股本基金基金经理、财通份有限公司、华商基金

资管行业精选混合型证管理有限公司、华泰资

券投资基金、财通资管产管理有限公司、中庚

积极收益债券型发起式基金管理有限公司、创

证券投资基金、财通资金合信基金管理有限公管均衡臻选混合型证券2024年03司工作。2023年8月加王浩冰-13

投资基金、财通资管优月19日入财通证券资产管理有

选回报一年持有期混合限公司，曾任权益公募型证券投资基金和财通投资部权益投资副总

资管中证500指数增强监、权益投资副总监、型证券投资基金基金经权益公募投资二部副总理。经理，现任权益投资副总监、权益公募投资一部兼二部副总经理。

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注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的涵义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

期末本基金基金经理无同时管理私募资产管理计划的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金基金合同》、《财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通证券资产管理有限公司公平交易管理办法》等规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2026年二季度，A股市场整体震荡上行，但板块之间分化显著。表现较好的板块主要为与 AI相关的

各类板块（如电子、通信、机械、建材等）；而与 AI关联度较低的消费类板块（如食品饮料、商贸零售等）以及周期类板块（如钢铁、石化等）则表现较弱。

当下，市场对于 AI板块的乐观预期高度一致，对于诸多因素的判断倾向于乐观地线性外推。而对于与 AI无关的板块，市场参与者持相对保守的态度，而在这些公司中，无论是成长类、价值类、还是周期

5财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告类，均能找到一些中期隐含回报较为合理的标的。对于这样极致分化的行情何时能收敛，我们很难做出精确的择时判断；但我们认为，在热门板块预期极度乐观，冷门板块的个股的风险收益比不断提升的当下，持有中期隐含回报合理的个股可能更有机会给组合带来良好的长期收益；因此，在5月以来，我们进一步减少了与 AI相关的科技股持仓，并加大了后一类公司的配置。

总体而言，我们仍然坚持风险收益比策略，寻找定价合理的优质公司进行配置。目前，产品重点配置于以下领域：1）行业处于向好趋势，定价合理的板块：如非银、机械等；2）行业处于周期底部，供需中期有改善趋势的板块：如交运、农业、化工等；3）隐含回报较为合理的稳定价值类板块：如公用环保、传媒等。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末财通资管均衡价值一年持有期混合份额净值为0.8466元，本报告期财通资管均衡价值一年持有期混合份额净值增长率为-9.18%，同期业绩比较基准收益率为8.49%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资769183046.9291.74

其中：股票769183046.9291.74

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资产--

7银行存款和结算备付金合计68720910.478.20

8其他资产536551.960.06

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9合计838440509.35100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 23523737.92 2.83

B 采矿业 875757.82 0.11

C 制造业 306747955.04 36.95

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 102078418.46 12.30

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 177493864.50 21.38

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 69242492.00 8.34

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 82190228.18 9.90

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 7030593.00 0.85

S 综合 - -

合计769183046.9292.65

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值比例

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）

（%）

1600323瀚蓝环境285358378359389.189.44

2601601中国太保258800073809760.008.89

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3002027分众传媒1430630069242492.008.34

4601628中国人寿194051068597028.508.26

5600031三一重工281470048638016.005.86

6000425徐工机械576870046668783.005.62

7600115中国东航1186950045222795.005.45

8300138晨光生物484624043616160.005.25

9600309万华化学58825040242182.504.85

10601111中国国航566320034262360.004.13

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金对股指期货的投资以套期保值为主要目的，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行形势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本

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过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的，结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，获取超额收益。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国人寿保险股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局北京市分局的处罚。

本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资有严格的投资决策流程控制，本基金对该证券的投资也严格执行投资决策流程。在对该证券的选择上，本基金严格执行公司个券审核流程。在对该证券的持有过程中，研究员密切关注证券发行主体动向，在上述处罚发生时及时分析其对该投资决策的影响。经过分析认为此事件对该证券发行主体的财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此不影响对该证券基本面和投资价值的判断。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同约定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金467820.19

9财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款68731.77

6其他应收款-

7其他-

8合计536551.96

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额1090256716.30

报告期期间基金总申购份额1393367.35

减：报告期期间基金总赎回份额111101268.85

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-

报告期期末基金份额总额980548814.80

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额24999000.00

报告期期间买入/申购总份额-

报告期期间卖出/赎回总份额-

报告期期末管理人持有的本基金份额24999000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）2.55

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7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无备查文件目录

9.1备查文件目录

1、财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金相关批准文件

2、财通证券资产管理有限公司营业执照、公司章程

3、财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金托管协议

4、财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金基金合同

5、财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金招募说明书

6、本报告期内按照规定披露的各项公告

9.2存放地点

上海市浦东新区栖霞路 26弄富汇大厦 B座 8、9层浙江省杭州市上城区新业路300号中国人寿大厦2幢22层

9.3查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人财通证券资产管理有限公司。

咨询电话：400-116-7888

公司网址：www.ctzg.com

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2026年07月21日

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