富国价值增长混合型证券投资基金2023年第3季度报告

富国价值增长混合型证券投资基金

二0二三年第3季度报告

2023年09月30日

基金管理人：富国基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2023年10月25日§1重要提示富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假

记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年

10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保

证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2023年7月1日起至2023年9月30日止。

1§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称富国价值增长混合基金主代码010109基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年09月14日

报告期末基金份额总1596187062.97份额

本基金遵循价值投资思路，通过精选个股和风险控制，力争为投资目标基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益。

本基金将采用“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资

管理策略，将定性分析与定量分析贯穿于资产配置、行业细分、公司价值评估以及组合风险管理全过程中。本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。本基金主要采取“自下而上”的选股策略，依据约定的投资范围，挑选出优质上市公司股票进行投资。本基金重点关注上市投资策略

公司的公司治理结构、团队管理能力、企业核心竞争力、行业

地位、研发能力、公司历史业绩和经营策略等方面。在港股投资方面，本基金将自下而上精选基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股通标的股票纳入本基金的股票投资组合。在债券投资方面，本基金将采用久期控制下的主动性投资策略。本基金的存托凭证投资策略、中小企业私募债券投资策略、资产支持证券投资策略和金融衍生工具投资策略详见法律文件。

沪深300指数收益率*65%+恒生指数收益率（使用估值汇率折业绩比较基准

算）*15%+银行活期存款（税后）利率*20%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金投资港股通风险收益特征

标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人富国基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司下属分级基金的基金

富国价值增长混合 A 富国价值增长混合 C简称下属分级基金的交易

010109015689

代码报告期末下属分级基

1594081409.65份2105653.32份

金的份额总额

2§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期（2023年07月01日-2023年09月30主要财务指标日）

富国价值增长混合 A 富国价值增长混合 C

1.本期已实现收益-26713976.60-37522.01

2.本期利润-164230454.47-212209.89

3.加权平均基金份额本期利润-0.1005-0.1001

4.期末基金资产净值1182290778.721549835.21

5.期末基金份额净值0.74170.7360注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

（1）富国价值增长混合 A净值增长业绩比较业绩比较基净值增长

阶段率标准差基准收益准收益率标*-**-*

率*

*率*准差*

过去三个月-11.88%1.27%-3.45%0.75%-8.43%0.52%

过去六个月-13.89%1.41%-6.97%0.72%-6.92%0.69%

过去一年-19.28%1.32%-0.80%0.84%-18.48%0.48%

过去三年-25.90%1.59%-14.88%0.90%-11.02%0.69%自基金合同

-25.83%1.57%-15.94%0.90%-9.89%0.67%生效起至今

（2）富国价值增长混合 C净值增长业绩比较业绩比较基净值增长

阶段率标准差基准收益准收益率标*-**-*

率*

*率*准差*

过去三个月-12.02%1.27%-3.45%0.75%-8.57%0.52%

过去六个月-14.15%1.41%-6.97%0.72%-7.18%0.69%

过去一年-19.78%1.32%-0.80%0.84%-18.98%0.48%

3自基金分级

生效日起至-20.69%1.52%-9.26%0.83%-11.43%0.69%今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

（1）自基金合同生效以来富国价值增长混合 A 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、截止日期为2023年9月30日。

2、本基金于2020年9月14日成立，建仓期6个月，从2020年9月14日起至

2021年3月13日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

（2）自基金合同生效以来富国价值增长混合 C 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

4注：1、截止日期为2023年9月30日。

2、本基金自 2022 年 6月 14日起增加 C类份额，相关数据按实际存续期计算。

5§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券姓名职务从业说明任职日期离任日期年限

张富盛本基金现2022-02-16－14学士，曾任德勤华永会计师事任基金经务所高级税务咨询，中国国际理金融有限公司分析师，北京高华证券有限责任公司高级经理，上投摩根基金管理有限公司行业专家、基金经理助理、权益基金经理；自2021年11月加入富国基金管理有限公司，现任富国基金权益投资部高级权益基金经理。自2022年02月起任富国价值增长混合型证券投资基金基金经理；

自2022年05月起任富国清洁能源产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理；自2022年09月起任富国汽车智选混合型证券投资基金基金经理；

自2023年02月起任富国碳中和混合型证券投资基金基金经理；具有基金从业资格。

注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的涵义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理

6人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国价值增长混合型证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、

《富国价值增长混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1日、3日、5日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，

对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以

7及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部

视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。

公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间，因组合流动性管理或投资策略调整需要，出现1次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2023年三季度，在降低印花税、收紧 IPO 以及减持新规等政策刺激，以及地

产方面限购政策的持续松绑情况下，市场出现短期回升；但美元指数上涨，外资持续流出；短期经济面临较大压力下，A 股市场总体震荡下行。三季度沪深 300指数下跌 4%，创业板指数下跌 9.5%，上半年涨幅较大的 AI 相关板块回调显著，新能源等成长板块也出现较大跌幅，成长板块的回调主要反应了风险偏好下降。

本基金维持均衡成长配置，本季度仓位适当调整，主要增加了前期跌幅较大的医药板块的配置，当前我们认为具有较好的风险收益比，特别是减肥药和创新药。适当减少了 AI 板块的仓位，长期仍然看好，但短期需要找到应用端的爆发。

我们继续超配了汽车零部件和智能驾驶，受到拥挤度提升，板块有所调整。此外消费电子在华为 mate60 催化下，我们预计也会持续复苏，特别是华为相关产业链。市场持续回调之后我们认为风险收益比在提升，我们将积极寻找结构，力争为持有人创造超额回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金份额净值增长率 A级为-11.88%，C级为-12.02%，同期业绩比较基准收益率 A级为-3.45%，C级为-3.45%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的相关情形。

8§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

项目金额（元）占基金总资产的比例序号

（%）

1权益投资1060859279.8189.31

其中：股票1060859279.8189.31

2固定收益投资1620732.910.14

其中：债券1620732.910.14

资产支持证券－－

3贵金属投资－－

4金融衍生品投资－－

5买入返售金融资产－－

其中：买断式回购的买入返

－－售金融资产

6银行存款和结算备付金合计124655749.3310.49

7其他资产712830.500.06

8合计1187848592.55100.00

注：本基金通过沪港通交易机制投资的港股公允价值为42195841.49元，占资产净值比例为3.56%；通过深港通交易机制投资的港股公允价值为

11817051.03元，占资产净值比例为1.00%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码行业类别公允价值（元）

（%）

A 农、林、牧、渔业－－

B 采矿业－－

C 制造业 919224794.15 77.65

电力、热力、燃气及水生产和供应

D －－业

E 建筑业－－

F 批发和零售业 12335115.08 1.04

G 交通运输、仓储和邮政业－－

H 住宿和餐饮业－－

信息传输、软件和信息技术服务

I 62615875.06 5.29业

J 金融业－－

K 房地产业－－

L 租赁和商务服务业－－

9M 科学研究和技术服务业 12634493.08 1.07

N 水利、环境和公共设施管理业 14924.46 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业－－

P 教育－－

Q 卫生和社会工作 21185.46 0.00

R 文化、体育和娱乐业－－

S 综合－－

合计1006846387.2985.05

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

通信服务42195841.493.56

非日常生活消费品11817051.031.00

合计54012892.524.56

注：1、以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。

2、以上行业分类的统计中已包含沪港通深港通投资的股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

细占基金资产净值比例

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）

（%）

1002920德赛西威53219176443915.246.46

2002050三花智控231900068874300.005.82

3603786科博达82290060228051.005.09

4603596伯特利79260058256100.004.92

5300750宁德时代27498055829189.404.72

6002837英维克205301353953181.644.56

7002832比音勒芬125702642273784.383.57

8601689拓普集团56370041787081.003.53

900941中国移动49100029601550.882.50

9600941中国移动12290011899178.001.01

10600276恒瑞医药78480035268912.002.98

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例

（%）

1国家债券－－

2央行票据－－

103金融债券－－

其中：政策性金融债－－

4企业债券－－

5企业短期融资券－－

6中期票据－－

7可转债（可交换债）1620732.910.14

8同业存单－－

9其他－－

10合计1620732.910.14

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)

值比例（%）

1113675新23转债121401620732.910.14

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。

115.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金680108.99

2应收证券清算款－

3应收股利－

4应收利息－

125应收申购款32721.51

6其他应收款－

7其他－

8合计712830.50

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

13§6开放式基金份额变动

单位：份

项目富国价值增长混合 A 富国价值增长混合 C

报告期期初基金份额总额1653614344.992101784.12

报告期期间基金总申购份额7436442.96163016.44

报告期期间基金总赎回份额66969378.30159147.24报告期期间基金拆分变动份额

－－（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额1594081409.652105653.32

14§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额1077.59

报告期期间买入/申购总份额－

报告期期间卖出/赎回总份额1077.59

报告期期末管理人持有的本基金份额－

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）－

注：买入/申购含红利再投资、转换入份额；卖出/赎回含转换出份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

单位：份交易方式交易日期交易份额交易金额序号适用费率

（份）（元）

赎回2023-07-

11077.59-883.520.000%

合计1077.59-883.52

15§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，为更好地满足广大投资者的投资理财需求，降低投资者的理财成本，经与基金托管人协商一致，并报中国证监会备案，基金管理人决定自2023年7月10日起，调低本基金的管理费率和托管费率，并对基金合同及托管协议的相应条款进行修订。具体可参见基金管理人于2023年7月8日发布的《富国基金管理有限公司关于调低旗下部分基金费率并修订基金合同等事项的公告》及

修订后的基金合同、托管协议。

16§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立富国价值增长混合型证券投资基金的文件

2、富国价值增长混合型证券投资基金基金合同

3、富国价值增长混合型证券投资基金托管协议

4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

5、富国价值增长混合型证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2存放地点中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1196号世纪汇办公楼二座27-30层

9.3查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。