万家战略发展产业混合型证券投资基金2026年第1季度报告

万家战略发展产业混合型证券投资基金

2026年第1季度报告

2026年3月31日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2026年4月21日万家战略发展产业混合2026年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2026年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况基金简称万家战略发展产业混合基金主代码010611基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年1月13日

报告期末基金份额总额1202337535.93份投资目标本基金主要投资于符合国家战略规划发展的行业和领域

的优质上市公司，在有效控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略1、大类资产配置策略；2、股票投资策略：（1）主题界

定；（2）个股投资策略；（3）存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、可转换债

券与可交换债券投资策略；6、金融衍生产品投资策略：

（1）股指期货投资策略；（2）国债期货投资策略；（3）

股票期权投资策略；7、信用衍生品投资策略；8、融资

交易策略；9、其他。

业绩比较基准沪深300指数收益率*70%+上证国债指数收益率*30%

风险收益特征本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人万家基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称万家战略发展产业混合 A 万家战略发展产业混合 C下属分级基金的交易代码010611010612

报告期末下属分级基金的份额总额383289303.13份819048232.80份

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§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2026年1月1日-2026年3月31日）主要财务指标

万家战略发展产业混合 A 万家战略发展产业混合 C

1.本期已实现收益195022499.82535725457.97

2.本期利润91635573.94317829470.52

3.加权平均基金份额本期利润0.22790.2870

4.期末基金资产净值592627458.361233818697.58

5.期末基金份额净值1.54621.5064

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家战略发展产业混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

过去三个月16.23%2.54%-2.50%0.68%18.73%1.86%

过去六个月33.36%2.30%-2.55%0.67%35.91%1.63%

过去一年82.23%1.95%10.68%0.67%71.55%1.28%

过去三年51.63%1.74%11.83%0.75%39.80%0.99%

过去五年61.31%1.72%-1.27%0.77%62.58%0.95%自基金合同

54.62%1.69%-7.85%0.79%62.47%0.90%

生效起至今

万家战略发展产业混合 C净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段净值增长率**－**－*

准差*收益率*收益率标准差

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过去三个月16.08%2.54%-2.50%0.68%18.58%1.86%

过去六个月33.03%2.30%-2.55%0.67%35.58%1.63%

过去一年81.30%1.95%10.68%0.67%70.62%1.28%

过去三年49.37%1.74%11.83%0.75%37.54%0.99%

过去五年57.33%1.72%-1.27%0.77%58.60%0.95%自基金合同

50.64%1.69%-7.85%0.79%58.49%0.90%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：本基金于2021年1月13日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。

建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限万家北交所慧选两年定期开放混合型

证券投资国籍：中国；学历：中国政法大学法学专

基金、万业学士，2015年3月入职万家基金管理家双引擎有限公司，现任权益投资部基金经理，同灵活配置时兼任投资经理，历任股权投资部副总混合型证2024年2月8监、投资经理，权益投资二部总监、投资叶勇-13年券投资基日经理。曾任上海证券报社记者，华泰证券金、万家股份有限公司研究所研究员，上海市北高周期驱动新股份有限公司投资管理部经理助理，上股票型发海三熙投资管理咨询有限公司副总经理起式证券等职。

投资基

金、万家国企动力混合型证

第5页共13页万家战略发展产业混合2026年第1季度报告券投资基

金、万家战略发展产业混合型证券投

资基金、万家趋势领先混合型证券投资基金的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名产品类型产品数量（只）资产净值（元）任职时间

公募基金68687734843.722018年8月24日私募资产管

11397580350.802016年10月13日

叶勇理计划

其他组合---

合计710085315194.52-

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，管理人制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度涵盖了研究、授权、投资决策

和交易执行等投资管理活动的各个环节，确保公平对待不同投资组合，防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

管理人制订了明确的投资授权制度并建立了统一的投资管理平台，确保不同投资组合获得公

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平的投资决策机会。实行集中交易制度，对于交易所公开竞价交易执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易原则上按照价格优先、比例

分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进

行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现，通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制，通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有0次。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2026年一季度，市场总体呈现冲高回落的震荡格局，强势科技股保持坚韧，有色金属、化工

等热门板块冲高回落。

基金操作方面，逢高部分减仓有色金属，加仓原油、煤炭等能源股。

3月以来，美以伊战争的出现极大的改变了油价本应有的缓慢上行的节奏。战争的持续或者

战和不定的拉锯状态将造成中东油田长时间减产，原本开始逐步掌控原油定价权的 OPEC+在战争状态下其产量遭到严重破坏，叠加美国页岩油供给弹性的丧失，2026年全球原油中枢的抬升幅度或超预期。

即便战争有望在近期结束，战争期间丧失的产量缺口亦无法弥补，只能通过时间来消化，但是，由于油田的产量恢复滞后和全球原油储备补库存的影响，2026年下半年原油价格依然将显著高于战前水平。随着原油价格上涨向化工品的传导，并进一步在下半年向农产品的传导，全球经济有朝着恶性通胀演化的风险。全球能源和农产品价格的上涨将挤压其他消费需求，带来分子端增长承压，全球股票市场面临业绩和估值双重压制的风险，由于中国国内通胀可控，A股在全球市场具备相对更强的韧性。

这决定了2026年投资策略总体基调应是稳中求进，必须把防控风险放在更加重要的位置。本基金的战略主题依旧聚焦资源战略，但是阶段性重点有适当调整。

后市，本基金将以煤炭、油运、原油、铝、金、铜、公用事业等板块为主要配置。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家战略发展产业混合 A的基金份额净值为 1.5462元，本报告期基金份额净

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值增长率为16.23%，同期业绩比较基准收益率为-2.50%；截至本报告期末万家战略发展产业混合C的基金份额净值为 1.5064 元，本报告期基金份额净值增长率为 16.08%，同期业绩比较基准收益率为-2.50%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资1689659125.0891.22

其中：股票1689659125.0891.22

2基金投资--

3固定收益投资7158092.660.39

其中：债券7158092.660.39

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计153322723.058.28

8其他资产2100502.580.11

9合计1852240443.37100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 706178841.59 38.66

C 制造业 723289754.49 39.60

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 14762.00 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 260159497.96 14.24

H 住宿和餐饮业 - -

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I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 16269.04 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计1689659125.0892.51

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1601872招商轮船7119636116477244.966.38

2601899紫金矿业3275950107189084.005.87

3600989宝丰能源3615400105063524.005.75

4603993洛阳钼业522352089583368.004.90

5601168西部矿业291730372932575.003.99

6600711盛屯矿业545130069067971.003.78

7601975招商南油1555680066894240.003.66

8002532天山铝业356220163371555.793.47

9000426兴业银锡156632162997430.623.45

10000408藏格矿业78110061917797.003.39

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券7158092.660.39

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

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10合计7158092.660.39

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

101977325国债08370003749115.730.21

201982726国债01340003408976.930.19

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货交易以套期保值为目的，利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。同时，综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行动态配置。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金可基于谨慎原则，以套期保值为主要目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

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5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，宁夏宝丰能源集团股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到灵武市宁东镇人民政府和宁夏回族自治区宁东能源化工基地管理委员会的处罚，本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金602594.98

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款1497907.60

6其他应收款-

7其他-

8合计2100502.58

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

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项目万家战略发展产业混合 A 万家战略发展产业混合 C

报告期期初基金份额总额425376085.921208157785.52

报告期期间基金总申购份额65230087.35467720242.11

减:报告期期间基金总赎回份额107316870.14856829794.83报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额383289303.13819048232.80

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期末持有基金情报告期内持有基金份额变化情况资况者持有基金份额比例达份额序期初申购赎回

类到或者超过20%的时持有份额占比号份额份额份额

别间区间（%）

20260101-20260114、机

120260121-20260127、337192632.1923380093.5255000000.00305572725.7125.41

构

20260203-20260331

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家战略发展产业混合型证券投资基金基金合同》。

3、《万家战略发展产业混合型证券投资基金托管协议》。

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4、万家战略发展产业混合型证券投资基金2026年第1季度报告原文。

5、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。

9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。