东方红创新趋势混合型证券投资基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
送出日期：2025年8月29日东方红创新趋势混合2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年01月01日起至2025年06月30日止。
第2页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
§4管理人报告...............................................8
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................9
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................10
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................10
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................11
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................11
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................11
§5托管人报告..............................................11
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................11
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....11
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............12
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................12
6.1资产负债表.............................................12
6.2利润表...............................................13
6.3净资产变动表............................................14
6.4报表附注..............................................16
§7投资组合报告.............................................40
7.1期末基金资产组合情况........................................40
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................40
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................41
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................45
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................46
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............46
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........46
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........46
第3页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............47
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................47
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................47
7.12投资组合报告附注.........................................47
§8基金份额持有人信息..........................................48
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................48
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................48
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................48
§9开放式基金份额变动..........................................48
§10重大事件揭示............................................49
10.1基金份额持有人大会决议......................................49
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................49
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................49
10.4基金投资策略的改变........................................49
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................49
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................49
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................49
10.8其他重大事件...........................................50
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................51
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................51
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................51
§12备查文件目录............................................51
12.1备查文件目录...........................................51
12.2存放地点.............................................51
12.3查阅方式.............................................51
第4页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称东方红创新趋势混合型证券投资基金基金简称东方红创新趋势混合基金主代码010699基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年3月15日基金管理人上海东方证券资产管理有限公司基金托管人中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总2575223741.89份额基金合同存续期不定期
2.2基金产品说明
投资目标本基金在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求资产净值的长期稳健增值。
投资策略在资产配置方面，通过动态跟踪、分析宏观经济指标和市场指标，对股票、债券等大类资产的风险收益特征进行预测，确定各类资产的投资权重。在股票投资方面，本基金主要采取自下而上的选股策略，合理配置各行业的投资比例，并充分评估公司素质、公司的成长空间及未来盈利增速、目前个股估值、ESG表现等，挖掘出价格低估、质地优秀、未来预期成长性良好，符合创新趋势主题的上市公司股票进行投资。此外，本基金还会运用可转换债券、可分离交易可转债和可交换债的投资策略、证券公司
短期公司债券投资策略、资产支持证券投资策略、其他固定收益
类证券投资策略、存托凭证投资策略、股指期货投资策略、国债
期货投资策略、股票期权投资策略以及融资投资策略等。
业绩比较基准沪深300指数收益率×70%+恒生指数收益率（经汇率估值调整）
×10%+中债综合指数收益率×20%
风险收益特征本基金是一只混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金除了投资 A股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称上海东方证券资产管理有限公司中国民生银行股份有限公司姓名周陶林盛信息披露
联系电话021-53952888010-58560666负责人
电子邮箱 service@dfham.com tgxxpl@cmbc.com.cn客户服务电话400920080895568
传真021-63326381010-57093382
第5页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告注册地址上海市黄浦区中山南路109号7北京市西城区复兴门内大街2
层-11层号办公地址上海市黄浦区外马路108号供销北京市西城区复兴门内大街2
大厦7层-11层号邮政编码200010100031法定代表人杨斌高迎欣
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称证券时报登载基金中期报告正文的管理人互联网网
www.dfham.com址基金中期报告备置地点上海市黄浦区外马路108号供销大厦7层
2.5其他相关资料
项目名称办公地址上海东方证券资产管理有限上海市黄浦区外马路108号注册登记机构公司供销大厦7层
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
本期已实现收益121433116.01
本期利润55566320.78加权平均基金份额本期利
0.0209
润
本期加权平均净值利润率3.03%
本期基金份额净值增长率3.07%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润-770983403.80期末可供分配基金份额利
-0.2994润
期末基金资产净值1813478769.51
期末基金份额净值0.7042
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率-29.58%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
第6页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净份额净值业绩比较业绩比较基准
阶段值增长增长率标基准收益收益率标准差*－**－*
率*准差*率**
过去一个月3.73%0.69%2.10%0.49%1.63%0.20%
过去三个月1.02%1.36%1.50%0.95%-0.48%0.41%
过去六个月3.07%1.14%1.89%0.86%1.18%0.28%
过去一年6.73%1.16%13.96%1.08%-7.23%0.08%
-
过去三年-14.96%0.97%-4.84%0.88%0.09%
10.12%
自基金合同生效-
-29.58%1.01%-14.84%0.90%0.11%
起至今14.74%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×70%+恒生指数收益率（经汇率估值调整）
×10%+中债综合指数收益率×20%。本基金每个交易日对业绩比较基准根据设定的权重比例进行再平衡处理，并用每日连乘方式计算得到指数基准的时间序列。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
第7页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人上海东方证券资产管理有限公司成立于2010年7月28日，是国内首家获中国证监会批准设立的券商系资产管理公司。公司经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设立证券资产管理子公司的批复》（证监许可[2010]518号）批准，由东方证券股份有限公司出资3亿元在原东方证券资产管理业务总部的基础上成立。2013年8月，公司成为首家获得“公开募集证券投资基金管理业务资格”的证券公司。公司主要业务为证券资产管理业务和公开募集证券投资基金业务。
截至2025年6月30日，公司共管理公募基金116只，产品类型涵盖股票型基金、混合型基金、债券型基金、指数型基金、货币型基金和 FOF基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券从
姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期上海东方证券资产管理有限公司基金经理，2021年03月至今任东方红创新趋势混合型证券投资基金基金经理、2021年上海东方04月至今任东方红启华三年持有期混合
证券资产型证券投资基金基金经理、2021年06月蔡志2021年3管理有限-14年至2022年06月任东方红内需增长混合鹏月15日公司基金型证券投资基金基金经理。北京大学理学经理博士。曾任东方证券资产管理业务总部研究员，上海东方证券资产管理有限公司行业研究员、投资经理。具备证券投资基金从业资格。
上海东方证券资产管理有限公司公募权
益投资一部总经理、基金经理，2015年09上海东方月至今任东方红京东大数据灵活配置混
证券资产合型证券投资基金基金经理、2015年09管理有限月至今任东方红新动力灵活配置混合型
公司公募2024年7证券投资基金基金经理、2016年06月至
周云-16年权益投资月20日2018年08月任东方红睿满沪港深灵活配
一部总经置混合型证券投资基金基金经理、2017
理、基金年04月至2019年11月任东方红智逸沪经理港深定期开放混合型发起式证券投资基
金基金经理、2018年01月至2019年11月任东方红睿泽三年定期开放灵活配置
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混合型证券投资基金基金经理、2022年
05月至今任东方红睿轩三年定期开放灵
活配置混合型证券投资基金基金经理、
2022年07月至今任东方红优享红利沪港
深灵活配置混合型证券投资基金基金经
理、2023年05月至今任东方红智华三年
持有期混合型证券投资基金基金经理、
2023年08月至2025年03月任东方红鼎
元3个月定期开放混合型发起式证券投
资基金基金经理、2024年02月至今任东方红智享三年持有期混合型证券投资基
金基金经理、2024年07月至今任东方红
创新趋势混合型证券投资基金基金经理、
2024年07月至今任东方红启华三年持有
期混合型证券投资基金基金经理、2025年06月至今任东方红核心价值混合型证券投资基金基金经理。清华大学生物学博士。曾任东方证券资产管理业务总部研究员，上海东方证券资产管理有限公司行业研究员、投资主办人。具备证券投资基金从业资格。
注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日（转型基金为初始基金合同生效日），“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
第9页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
上半年 A股市场呈现宽幅震荡格局，年初小幅下跌，春节之后受 DeepSeek影响，科技股表现抢眼，与人工智能和人形机器人相关的标的受到市场追捧。四月初，受特朗普加征所谓“对等关税”影响，全球资产都大幅下跌，A股与港股也遭遇近年来单日最大跌幅。随后，市场缓慢爬升。
上半年，各类宽基指数均有所上涨，其中上证50指数上涨1.01%，沪深300指数上涨0.03%，中证500指数上涨3.31%，创业板指上涨0.53%。分行业看，创新药、新消费、军工、有色、传媒、银行等行业涨幅较大，而煤炭、地产、白酒、石油石化等行业有所下滑。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为0.7042元，份额累计净值为0.7042元。本报告期基金份额净值增长率为3.07%，同期业绩比较基准收益率为1.89%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
上半年宏观上最大的冲击是特朗普发起的关税摩擦，关税摩擦之后的走势验证了我们在一季报中的表述，当市场反应了关税层面最悲观的预期之后，会慢慢接受和习惯这种不确定性。而现实层面，中美双方在关税摩擦的一个多月里，都在进行内部的压力测试，从结果来看，美国是更加脆弱的一方。关税摩擦是对长期贸易不平衡的纠正，中国的生产远大于消费，而美国恰恰相反，当不平衡发展到极致的时候，就需要再平衡。再平衡对两个国家短期都有冲击，但是长期都是有利的。只是长期积累的问题不可能通过所谓“对等关税”这种极端的方式来解决，供应链的重塑是5年起步的事情，最终双方要坐下来好好谈。国内方面，市场可能低估了两件事情的长期影响，
第一件事是一年期定存利率跌至1%以下，中国真正的进入了低利率时代，而很多优质公司的股息
率和成长性远高于此，居民财富由储蓄向股权类资产搬家，应该是有很强的内在动力的。第二是
7月初“反内卷”被提到了更高的高度，中国大部分产业在全球的竞争力依然处于上升期，但因过
度内卷而牺牲了资本回报与劳动力报酬，在新的宏观周期里，国内 GDP 的增速可能放缓，但 ROE回报会系统性上升。以上两点分别从分母端和分子端支撑着中国资产长期慢牛的逻辑。
综上，尽管资本市场的波动在所难免，但我对于中国经济和市场的中长期持乐观态度。在组
第10页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告合层面，我会依然以低位的稳健类资产作为头部仓位，以弹性和空间较大的成长股作为卫星仓，构建一个攻防兼备的组合，争取为持有人创造更好的回报。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。
本基金管理人对投资品种进行估值时原则上应保持估值程序和技术的一致性，对旗下管理的不同产品持有的具有相同特征的同一投资品种的估值调整原则、程序及技术应当一致（中国证监会规定的特殊品种除外）。为了保障基金能真实、准确地反映投资品种的公允价值，本基金管理人授权估值委员会负责建立健全估值决策体系，估值委员会成员的任命和调整由总经理办公会审议决定。运营部是估值委员会的日常办事机构。本基金管理人估值委员和估值人员均具有专业胜任能力和相关工作经历。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期内，中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规的规定和基金合同、托管协议的约定，依法安全保管了基金财产，不存在损害基金份额持有人利益的行为，尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，按照相关法律法规规定和基金合同、托管协议的有关约定，本托管人对本基金的投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的约定进行。
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5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真
实、准确和完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：东方红创新趋势混合型证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.1285630298.24263670161.19
结算备付金392299.987346074.83
存出保证金187209.60329039.39
交易性金融资产6.4.7.21524859025.251597140949.98
其中：股票投资1524859025.251597140949.98
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4127105000.00-
债权投资6.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款10463248.2411354144.00
应收股利1674941.392240.80
应收申购款6479.897446.74
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.8--
资产总计1950318502.591879850056.93本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
第12页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款132182156.902655799.23
应付赎回款2366765.081562276.25
应付管理人报酬1767440.801925702.55
应付托管费294573.48320950.41
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.9228796.82259588.37
负债合计136839733.086724316.81
净资产：
实收基金6.4.7.102575223741.892741538473.38
其他综合收益6.4.7.11--
未分配利润6.4.7.12-761744972.38-868412733.26
净资产合计1813478769.511873125740.12
负债和净资产总计1950318502.591879850056.93
注：报告截止日2025年06月30日，基金份额净值0.7042元，基金份额总额2575223741.89份。
6.2利润表
会计主体：东方红创新趋势混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年6月30日年6月30日
一、营业总收入68390542.08230602004.89
1.利息收入424945.50509644.01
其中：存款利息收入6.4.7.13424945.50509644.01
债券利息收入--资产支持证券
--利息收入买入返售金融
--资产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以
133824912.9933238283.18“-”填列）
其中：股票投资收益6.4.7.14117122758.9513041555.66
基金投资收益--
第13页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
债券投资收益6.4.7.15--814619.99资产支持证券
6.4.7.16--
投资收益贵金属投资收
6.4.7.17--
益
衍生工具收益6.4.7.18--
股利收益6.4.7.1916702154.0421011347.51以摊余成本计
量的金融资产终止确--认产生的收益
其他投资收益--
3.公允价值变动收益
（损失以“-”号填6.4.7.20-65866795.23196849909.74列）4.汇兑收益（损失以--“-”号填列）5.其他收入（损失以
6.4.7.217478.824167.96“-”号填列）
减：二、营业总支出12824221.3012938718.99
1．管理人报酬6.4.10.2.110894666.6211001190.13
其中：暂估管理人报
--酬
2．托管费6.4.10.2.21815777.801833531.70
3．销售服务费--
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融
--资产支出
6．信用减值损失6.4.7.22--
7．税金及附加-2.68
8．其他费用6.4.7.23113776.88103994.48三、利润总额（亏损
55566320.78217663285.90总额以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损
55566320.78217663285.90以“-”号填列）
五、其他综合收益的
--税后净额
六、综合收益总额55566320.78217663285.90
6.3净资产变动表
会计主体：东方红创新趋势混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元
第14页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资
2741538473.38-868412733.261873125740.12
产
二、本期期初净资
2741538473.38-868412733.261873125740.12
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号-166314731.49106667760.88-59646970.61填列）
（一）、综合收益总
-55566320.7855566320.78额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资-166314731.4951101440.10-115213291.39产减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购
6783289.25-2155956.674627332.58
款
2.基金赎回
-173098020.7453257396.77-119840623.97款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变---
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资
2575223741.89-761744972.381813478769.51
产上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资
3028928665.77-1254523943.321774404722.45
产
二、本期期初净资
3028928665.77-1254523943.321774404722.45
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号-135379373.63270118887.07134739513.44填列）
（一）、综合收益总
-217663285.90217663285.90额
（二）、本期基金份额交易产生的净
-135379373.6352455601.17-82923772.46资产变动数（净资产减少以“-”号
第15页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
填列）
其中：1.基金申购
6934396.96-2554301.224380095.74
款
2.基金赎回
-142313770.5955009902.39-87303868.20款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变---
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资
2893549292.14-984405056.251909144235.89
产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
成飞汤琳陈培基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
东方红创新趋势混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人上海东方证券资
产管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《东方红创新趋势混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)以证监许可[2020]2905号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期。本基金首次设立募集基金份额为4519734574.64份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(21)第00128号验资报告。基金合同于
2021年3月15日正式生效。本基金的基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司，基金托管
人为中国民生银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及《东方红创新趋势混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票及存托凭证(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册发行的股票及存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国内依法发行的国家债券、地方政府债券、
政府支持机构债券、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中期票据、短
期融资券、超短期融资券、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券、证券公司短期公司债
第16页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
券)、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、资产支持证券、股指期货、国债期货、股
票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金可根据法律法规和基金合同的约定，参与融资融券业务中的融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：股票资产(含存托凭证)投资比例为基金资产的60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%。投资于本基金定义的创新趋势主题相关股票(含存托凭证)的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×70%+恒生指数收益率(经汇率估值调整)×10%+中债综合
指数收益率×20%。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表的编制符合企业会计准则以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规
定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年06月30日的财务状况以及2025年01月01日至
2025年06月30日止期间的经营成果和净资产变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
第17页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
6.4.6税项
根据财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年
9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、中基协发
[2013]13 号《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》、财税[2014]81 号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号
《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、中国证监会公告[2017]13号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号
《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财
税[2021]33号《关于北京证券交易所税收政策适用问题的公告》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财税[2024]8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债
券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。
(3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和转让
市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。其中，对基金持有的在上海证券交易所、深圳证券交易所挂牌交易的上市公司限售股，解禁后取得的股息红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。对基金通过港股通投资香港联交所上市 H 股取得的股
第18页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过港股通投资香港联交所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。
(4)对于基金从事 A股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让方不再
缴纳印花税；自2023年8月28日起，出让方减按0.05%的税率缴纳证券(股票)交易印花税。对于基金通过港股通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款285630298.24
等于：本金285607004.21
加：应计利息23294.03
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计285630298.24
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票1495234042.07-1524859025.2529624983.18
贵金属投资-金交----所黄金合约
第19页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
交易所市----场
债券银行间市----场
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计1495234042.07-1524859025.2529624983.18
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
注：本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日
账面余额其中：买断式逆回购
交易所市场127105000.00-
银行间市场--
合计127105000.00-
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况
注：本基金本报告期末未持有债权投资。
6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况
注：本基金本报告期末未持有其他债权投资。
6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况
注：本基金本报告期末未持有其他权益工具投资。
6.4.7.8其他资产
注：本基金本报告期末未持有其他资产。
第20页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
6.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费26.24
应付证券出借违约金-
应付交易费用139510.43
其中：交易所市场139510.43
银行间市场-
应付利息-
预提费用89260.15
合计228796.82
6.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末2741538473.382741538473.38
本期申购6783289.256783289.25
本期赎回（以“-”号填列）-173098020.74-173098020.74
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末2575223741.892575223741.89
注：申购含红利再投、转换入份（金）额，赎回含转换出份（金）额。
6.4.7.11其他综合收益
注：本基金本报告期无其他综合收益。
6.4.7.12未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-945497977.9977085244.73-868412733.26
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初-945497977.9977085244.73-868412733.26
本期利润121433116.01-65866795.2355566320.78本期基金份额交易产生
53081458.18-1980018.0851101440.10
的变动数
第21页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
其中：基金申购款-2159423.923467.25-2155956.67
基金赎回款55240882.10-1983485.3353257396.77
本期已分配利润---
本期末-770983403.809238431.42-761744972.38
6.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入402220.62
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入22105.85
其他619.03
合计424945.50
6.4.7.14股票投资收益
6.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收
117122758.95
入
股票投资收益——赎回差价收入-
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收
-入
合计117122758.95
6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额862205182.25
减：卖出股票成本总额743549457.08
减：交易费用1532966.22
买卖股票差价收入117122758.95
6.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入
注：本基金本报告期内无股票投资收益-证券出借差价收入。
第22页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
6.4.7.15债券投资收益
6.4.7.15.1债券投资收益项目构成
注：本基金本报告期内无债券投资收益。
6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入
注：本基金本报告期内无债券投资收益-买卖债券差价收入。
6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期内无债券投资收益-赎回差价收入。
6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期内无债券投资收益-申购差价收入。
6.4.7.16资产支持证券投资收益
6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益-买卖资产支持证券差价收入。
6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益-赎回差价收入。
6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益-申购差价收入。
6.4.7.17贵金属投资收益
6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益-买卖贵金属差价收入。
6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益-赎回差价收入。
6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益-申购差价收入。
6.4.7.18衍生工具收益
6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期内无衍生工具收益-买卖权证差价收入。
第23页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益
注：本基金本报告期内无衍生工具收益-其他投资收益。
6.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益16702154.04
其中：证券出借权益补偿
-收入
基金投资产生的股利收益-
合计16702154.04
6.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产-65866795.23
股票投资-65866795.23
债券投资-
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计-65866795.23
6.4.7.21其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入7162.92
基金转换费收入315.90
合计7478.82
6.4.7.22信用减值损失
注：本基金本报告期内无信用减值损失。
6.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
第24页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
审计费用29752.78
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
证券组合费12658.46
银行费用2858.27
账户维护费9000.00
合计113776.88
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系上海东方证券资产管理有限公司(“东证基金管理人、注册登记机构、基金销售机构资管”)中国民生银行股份有限公司(“民生银基金托管人、基金销售机构行”)
东方证券股份有限公司(“东方证券”)基金管理人的股东、基金销售机构
上海东证期货有限公司(“东证期货”)受东方证券控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6
2024年1月1日至2024年6月30日
月30日占当期股关联方名称票占当期股票成交金额成交总额成交金额成交总额的比例
的比例（%）
（%）
东方证券1597760570.76100.005093619611.79100.00
第25页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
6.4.10.1.2债券交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年
2024年1月1日至2024年6月30日
6月30日
关联方名称占当期债券占当期债券成交金额成交总额的比成交金额
成交总额的比例（%）例（%）
东方证券--3230226.64100.00
6.4.10.1.3债券回购交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月30
2024年1月1日至2024年6月30日
日关联方名称占当期债券回占当期债券回购购成交金额成交金额成交总额的比成交总额的比例（%）例（%）
东方证券127105000.00100.00140000000.00100.00
6.4.10.1.4权证交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年6月30日
关联方名称占期末应付佣金当期占当期佣金总量期末应付佣金余总额的比例
佣金的比例（%）额
（%）
东方证券717697.36100.00139510.43100.00上年度可比期间
2024年1月1日至2024年6月30日
关联方名称占期末应付佣金当期占当期佣金总量期末应付佣金余总额的比例
佣金的比例（%）额
（%）
东方证券3761420.75100.00601387.21100.00
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2、服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果等。
第26页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024月30日年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费10894666.6211001190.13
其中：应支付销售机构的客户维
5332273.665384030.82
护费
应支付基金管理人的净管理费5562392.965617159.31
注：1.支付基金管理人东证资管的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：每日应计提的基金管理费=前一日基金资产净值×1.20%÷当年天数。
2.实际支付销售机构的客户维护费以本基金管理人和各销售机构对账确认的金额为准。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024月30日年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费1815777.801833531.70
注：支付基金托管人民生银行的托管费按前一日基金资产净值×0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：每日应计提的基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未有与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未有与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。
第27页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日基金合同生效日（2021年3月--
15日）持有的基金份额
报告期初持有的基金份额11672046.2311672046.23
报告期间申购/买入总份额--
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份额--
报告期末持有的基金份额11672046.2311672046.23报告期末持有的基金份额
0.4532%0.4034%
占基金总份额比例
注：基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及相关法律文件有关规定支付。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月
关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
民生银行285630298.24402220.62301123015.09422068.96
注：本基金的银行存款由基金托管人民生银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金用于期货交易结算的资金分别存放于东证期货的结算账户和保证金账户中，结算备付金按协议利率计息，存出保证金不计息。于2025年06月30日，本基金存放于东证期货的结算备付金余额（不含应计利息）为95398.89元，存出保证金余额为0元(2024年12月31日：结算备付金余额95039.73元，存出保证金余额0元)。于报告期内，本基金存放于东证期货的结算备付金利息收入为334.20元(2024年同期：711.23元)。
第28页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
6.4.11利润分配情况
注：1、本基金本报告期内未进行利润分配。
2、本基金于资产负债表日之后、中期报告批准报出日之前批准、公告或实施的利润分配情
况请参见资产负债表日后事项。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
证数量成功流通期末证券券受限认购（单期末期末估值认购受限估值备注
代码名期价格位：成本总额总额日类型单价
称股）新2025亚年3新股
0013826个月7.4020.213662708.407396.86-
电月13锁定缆日信2025通年6新股
0013886个月16.4216.42941543.481543.48-
电月24锁定子日信2025
1个月新股
通年6
001388内未上16.4216.4284313842.0613842.06-
电月24（含）市子日古2025麒年5新股
0013906个月12.0818.121782150.243225.36-
绒月21锁定材日亚2025联年1新股
0013956个月19.0847.25801526.403780.00-
机月20锁定械日毓2025恬年2新股
3011736个月28.3344.981734901.097781.54-
冠月24锁定佳日汉2025朔年3新股
3012756个月27.5056.1939710917.5022307.43-
科月4锁定技日钧2025新股
3014586个月10.4034.117017290.4023911.11-
崴年1锁定
第29页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告电月2子日弘2025景年3新股
3014796个月41.9077.871305447.0010123.10-
光月6锁定电日新股弘2025锁定
景年51-6个-送
301479-77.8752-4049.24-
光月28月股/电日转增股浙2025江年3新股
3015356个月4.9218.997343611.2813938.66-
华月18锁定远日惠2025通年1新股
3016016个月11.8033.853424035.6011576.70-
科月8锁定技日超2025研年1新股
3016026个月6.7024.806584408.6016318.40-
股月15锁定份日首2025航年3新股
3016586个月11.8022.984375156.6010042.26-
新月26锁定能日
2025
新年6新股
301678恒6个月12.8044.543824889.6017014.28-
月13锁定汇日中2025策年5新股
6030496个月46.5042.8568131666.5029180.85-
橡月27锁定胶日江2025南年3新股
6031246个月10.5446.3188927.524075.28-
新月12锁定材日中2025国年3新股
6032576个月20.5237.47781600.562922.66-
瑞月28锁定林日
第30页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告永2025杰年3新股
6032716个月20.6035.081262595.604420.08-
新月4锁定材日汇2025通年2新股
6034096个月24.1833.321002418.003332.00-
控月25锁定股日海2025博年1新股
6884116个月19.3883.4956010852.8046754.40-
思月20锁定创日兴2025福年1新股
6885456个月11.6826.9599411609.9226788.30-
电月15锁定子日思2025看年1新股
6885836个月33.4679.681755855.5013944.00-
科月8锁定技日新股思2025锁定
看年61-6个-送
688583-79.6852-4143.36-
科月19月股/技日转增股胜2025科年3新股
6887576个月9.0825.945364866.8813903.84-
纳月18锁定米日影2025石年6新股
6887756个月47.27124.1657327085.7171143.68-
创月4锁定新日
注：1、根据中国证监会《关于修改<上市公司证券发行管理办法>的决定》、《关于修改<创业板上市公司证券发行管理暂行办法>的决定》以及《关于修改<上市公司非公开发行股票实施细则>的决定》，本基金所认购的非公开发行股份，自发行结束之日起6个月内不得转让。
2、基金还可作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认购的股
份自发行结束之日起12个月内不得转让。
3、根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上
第31页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告市之日起6个月。根据《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减持股份实施细则》，基金通过询价转让受让的股份，在受让后6个月内不得转让。
4、根据《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》，发行人和主
承销商可以采用摇号限售方式或比例限售方式，安排基金通过网下发行获配的部分创业板股票设置不低于6个月的限售期。
5、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中
基金参与网下申购获得的新股或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
注：本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
注：本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金金融工具的风险主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险。本基金管理人制定了相应政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责对合规管理和风险管理的总体目标、基本政策进行审议并提出意见；对合规管理和风险管理的机构设置及其职责进行审议并提出意见；对需董事会审议的重大决策的风险和重大风险的解决方案进行评估并提出意见；对需董事会审议的合规报告和风险评估
报告进行审议并提出意见等。在经营层层面设立风险控制委员会，负责指导、协调和监督各职能部门和各业务单元开展风险管理工作；根据董事会制定的风险管理原则制订相关风险控制政策，使公司整体业务发展战略与风险承受能力保持相当；督促各职能部门在日常工作中识别各项业务
所涉及的各类重大风险，组织对重大事件、重大决策和重要业务流程的风险进行评估，就相关解决方案进行评审；督促各职能部门识别和评估新产品、新业务的风险，就相关控制措施进行评审；
第32页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
督促各职能部门重点关注内控机制薄弱环节和可能给公司带来重大损失的事件，审议并决定相应的控制措施和解决方案；根据公司风险管理总体策略和各职能部门与业务单元职责分工，指导实施风险应对方案；审议公司投资授权有关的风险控制方案等。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款均存放于信用良好的银行。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可于开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下
第33页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于开放日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2025年06月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》且
于基金开放日内按照《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基
金组合资产的流动性风险进行管理，通过对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。于开放日内，本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票
不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持证券主要在证券交易所或银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。于2025年06月30日，本基金投资于流动性受限资产的市值合计未超过基金资产净值的15%。
于开放日内，本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。于2025年06月30日，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
第34页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1-3个3个月-11-55年以
2025年6月301个月以内不计息合计
月年年上日资产
货币资金285630298.24-----285630298.24
结算备付金392299.98-----392299.98
存出保证金187209.60-----187209.60交易性金融资
-----1524859025.251524859025.25产买入返售金融
127105000.00-----127105000.00
资产
应收股利-----1674941.391674941.39
应收申购款1629.77----4850.126479.89
应收清算款-----10463248.2410463248.24
资产总计413316437.59----1537002065.001950318502.59负债
应付赎回款-----2366765.082366765.08应付管理人报
-----1767440.801767440.80酬
应付托管费-----294573.48294573.48
应付清算款-----132182156.90132182156.90
第35页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
其他负债-----228796.82228796.82
负债总计-----136839733.08136839733.08利率敏感度缺
413316437.59----1400162331.921813478769.51
口上年度末
1-3个3个月-11-55年以
2024年12月1个月以内不计息合计
月年年上
31日
资产
货币资金263670161.19-----263670161.19
结算备付金7346074.83-----7346074.83
存出保证金329039.39-----329039.39交易性金融资
-----1597140949.981597140949.98产
应收股利-----2240.802240.80
应收申购款100.08----7346.667446.74
应收清算款-----11354144.0011354144.00
资产总计271345375.49----1608504681.441879850056.93负债
应付赎回款-----1562276.251562276.25应付管理人报
-----1925702.551925702.55酬
应付托管费-----320950.41320950.41
应付清算款-----2655799.232655799.23
其他负债-----259588.37259588.37
负债总计-----6724316.816724316.81利率敏感度缺
271345375.49----1601780364.631873125740.12
口
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
注：于2025年06月30日，本基金未持有交易性债券投资(2024年12月31日：同)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2024年12月31日：同)。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有不以记账本位币计价的资产，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
6.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元项目本期末
第36页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
2025年6月30日
美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产交易性金融资
-288572512.01-288572512.01产
资产合计-288572512.01-288572512.01以外币计价的负债
负债合计----资产负债表外
汇风险敞口净-288572512.01-288572512.01额上年度末
2024年12月31日
项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产交易性金融资
-271330754.91-271330754.91产
资产合计-271330754.91-271330754.91以外币计价的负债
负债合计----资产负债表外
汇风险敞口净-271330754.91-271330754.91额
6.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设除汇率外其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）分析31日）
1、港币相对人民币
14428625.6013566537.75
升值5%
第37页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
2、港币相对人民币
-14428625.60-13566537.75
贬值5%
6.4.13.4.3其他价格风险
本基金承受的其他价格风险，主要是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金的其他价格风险，主要受到证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券涨跌趋势的影响，由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，通过组合估值、行业配置分析等进行其他价格风险管理。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净公允价值公允价值比例（%）值比例（%）交易性金融资
1524859025.2584.081597140949.9885.27
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计1524859025.2584.081597140949.9885.27
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）
31日）
分析1.沪深300指数上
104066666.7666373266.83
升5%
2.沪深300指数下
-104066666.76-66373266.83
降5%
第38页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
注：本基金管理人运用资产-资本定价模型（CAPM）对本基金的其他价格风险进行分析。上表为其他价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，股票市场指数（沪深300）价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次1524471566.321596991671.35
第二层次15385.54-
第三层次372073.39149278.63
合计1524859025.251597140949.98
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中
采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券的公允价值应属第二层次还是第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024年12月31日：同)。
第39页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其公允价值和账面价值相若。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额
（%）
1权益投资1524859025.2578.19
其中：股票1524859025.2578.19
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产127105000.006.52
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计286022598.2214.67
8其他各项资产12331879.120.63
9合计1950318502.59100.00
注：1、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为288572512.01元人民币，占期末基金资产净值比例15.91%。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元占基金资产净值比例
代码行业类别公允价值（元）
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 48974526.50 2.70
C 制造业 797902807.97 44.00
D 电力、热力、燃气及水生产和
供应业39232263.202.16
第40页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
E 建筑业 30630191.00 1.69
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 16459549.23 0.91
H 住宿和餐饮业 552483.00 0.03
I 信息传输、软件和信息技术服
务业45327245.352.50
J 金融业 182958877.79 10.09
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 6846361.00 0.38
M 科学研究和技术服务业 28403.20 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 67373805.00 3.72
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计1236286513.2468.17
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
10能源24756813.601.37
15原材料1723364.400.10
20工业117703220.076.49
25可选消费76877377.874.24
30主要消费16707099.800.92
35医药卫生7718657.950.43
40金融20663858.601.14
45信息技术--
50通信服务22422119.721.24
55公用事业--
60房地产--
合计288572512.0115.91
注：以上分类采用中证行业分类标准。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元股票代占基金资产净值比例
序号股票名称数量（股）公允价值（元）码（%）
1 02057 中通快递-W 878150 110914823.57 6.12
2601012隆基绿能646562897113732.565.36
3600585海螺水泥350490075250203.004.15
4000035中国天楹1455450062438805.003.44
5605376博迁新材153930059001369.003.25
第41页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
6688677海泰新光114854944804896.492.47
702331李宁289200044624138.402.46
8000776广发证券209040035139624.001.94
9601233桐昆股份312770033153620.001.83
10600803新奥股份173149832725312.201.80
11002475立讯精密91770031835013.001.76
12601989中国重工614200028498880.001.57
13300059东方财富122040028227852.001.56
14688798艾为电子40796927823485.801.53
15603986兆易创新21970027798641.001.53
16601377兴业证券447630027708297.001.53
17300037新宙邦75340026519680.001.46
18600660福耀玻璃44290825250185.081.39
1900883中国海洋石油153200024756813.601.37
20601878浙商证券223110024341301.001.34
21002174游族网络184910822429680.041.24
22600519贵州茅台1560021988512.001.21
23603867新化股份84120021517896.001.19
24600999招商证券119378120998607.791.16
25 02015 理想汽车-W 212700 20754989.49 1.14
2600939建设银行286100020663858.601.14
27603712七一二94680019892268.001.10
28601333广深铁路567520016401328.000.90
2800525广深铁路股份9540001626856.200.09
2901579颐海国际131800016707099.800.92
30600820隧道股份266160016235760.000.90
31600584长电科技47446615984759.540.88
32688700东威科技39906615743153.700.87
33000333美的集团19650214187444.400.78
34600352浙江龙盛136670013885672.000.77
35301071力量钻石45900013682790.000.75
36300408三环集团40670013583780.000.75
37603993洛阳钼业160280013495576.000.74
38002624完美世界85100012909670.000.71
39000568泸州老窖10860012315240.000.68
40688036传音控股15234912142215.300.67
41600547山东黄金37070011836451.000.65
42002050三花智控41800011026840.000.61
43600489中金黄金74770010938851.000.60
44601995中金公司29840010551424.000.58
45600109国金证券117860010336322.000.57
46 03690 美团-W 90200 10306910.46 0.57
47601117中国化学133810010263227.000.57
第42页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
48688108赛诺医疗90841510192416.300.56
49300653正海生物4866009975300.000.55
50301345涛涛车业902009750620.000.54
51601688华泰证券5410009635210.000.53
52002648卫星化学5401129360140.960.52
53600968海油发展22449009159192.000.51
54 09626 哔哩哔哩-W 58540 8952756.36 0.49
55603501豪威集团678008654670.000.48
56600075新疆天业19155208102649.600.45
57300791仙乐健康3098007376338.000.41
5800772阅文集团2690007322637.300.40
59601231环旭电子4717006900971.000.38
60000938紫光股份2742006578058.000.36
61603888新华网2736006549984.000.36
6200700腾讯控股134006146726.060.34
63601988中国银行10843006093766.000.34
64601138工业富联2772005926536.000.33
65603339四方科技4675005610000.000.31
66600416湘电股份4092005499648.000.30
67300226上海钢联2286005221224.000.29
68601827三峰环境5875004935000.000.27
69600389江山股份2543704731282.000.26
70600426华鲁恒升2100004550700.000.25
7106699时代天使854004404146.320.24
72002736国信证券3556004096512.000.23
73300629新劲刚1750003795750.000.21
74000783长江证券5160003575880.000.20
75601899紫金矿业1817673544456.500.20
76600163中闽能源6919003542528.000.20
7700853微创医疗4149003314511.630.18
78000672上峰水泥4169003293510.000.18
79002061浙江交科7871003116916.000.17
80000883湖北能源6573002964423.000.16
81600219南山铝业7731002960973.000.16
82600765中航重机1708002883104.000.16
8303899中集安瑞科4660002779317.200.15
8400586海螺创业2770002288657.100.13
85600276恒瑞医药440002283600.000.13
86600927永安期货1522002254082.000.12
87600150中国船舶667002170418.000.12
88601600中国铝业2689001893056.000.10
89601500通用股份4000001844000.000.10
90002415海康威视661001832953.000.10
第43页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
9100358江西铜业股份1240001723364.400.10
92600582天地科技2791001671809.000.09
93300662科锐国际547001625137.000.09
94301459丰茂股份344501460680.000.08
95688083中望软件226201456954.200.08
96600309万华化学260641414232.640.08
97002153石基信息1507001305062.000.07
9801896猫眼娱乐1792001191339.520.07
99600963岳阳林纸2459001089337.000.06
100601390中国中铁1808001014288.000.06
101688356键凯科技13772972303.200.05
102002241歌尔股份36800858176.000.05
103603517绝味食品44400677100.000.04
104688507索辰科技8423617658.590.03
105600258首旅酒店39100552483.000.03
106300573兴齐眼药2268117459.720.01
10701800中国交通建设2000093566.000.01
108688775影石创新57371143.680.00
109688449联芸科技140658236.520.00
110001391国货航865158221.230.00
111688411海博思创56046754.400.00
112688605先锋精科74446611.600.00
113688750金天钛业168536193.800.00
114603049中策橡胶68129180.850.00
115688545兴福电子99426788.300.00
116301458钧崴电子70123911.110.00
117301275汉朔科技39722307.430.00
118688583思看科技22718087.360.00
119301678新恒汇38217014.280.00
120301602超研股份65816318.400.00
121001388信通电子93715385.540.00
122601636旗滨集团290014529.000.00
123301479弘景光电18214172.340.00
124301535浙江华远73413938.660.00
125688757胜科纳米53613903.840.00
126301617博苑股份32913505.450.00
127301601惠通科技34211576.700.00
128301658首航新能43710042.260.00
129301173毓恬冠佳1737781.540.00
130001382新亚电缆3667396.860.00
131605138盛泰集团7234844.100.00
132603271永杰新材1264420.080.00
133603124江南新材884075.280.00
第44页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
134001395亚联机械803780.000.00
135603409汇通控股1003332.000.00
136001390古麒绒材1783225.360.00
137603257中国瑞林782922.660.00
注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
1600585海螺水泥50812035.002.71
2000776广发证券32500800.001.74
3300059东方财富31359838.721.67
4601012隆基绿能31057339.291.66
5002475立讯精密29576325.001.58
6601377兴业证券27193081.511.45
7300037新宙邦25815902.421.38
802331李宁23597253.261.26
9601878浙商证券22605236.161.21
10 02057 中通快递-W 22132271.96 1.18
11600999招商证券21622621.441.15
12301071力量钻石21005332.571.12
九方智投控
130963619506717.611.04
股
14603712七一二18252602.000.97
1501579颐海国际17297570.770.92
1600700腾讯控股15875153.960.85
17688700东威科技15038179.640.80
18600352浙江龙盛13890921.000.74
1902533黑芝麻智能13034074.120.70
20 03690 美团-W 12668466.21 0.68
注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
1002648卫星化学80038037.034.27
2601899紫金矿业44348725.002.37
3603129春风动力32981776.001.76
4600660福耀玻璃32014008.171.71
第45页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
5600938中国海油29780910.581.59
6600309万华化学28633637.761.53
7600096云天化28365118.001.51
8600989宝丰能源27208066.001.45
9601857中国石油25117705.001.34
1001787山东黄金13537314.450.72
10600547山东黄金10227634.000.55
11 02015 理想汽车-W 23284972.84 1.24
1202331李宁22347712.691.19
13001872招商港口21844376.161.17
九方智投控
140963620961251.461.12
股
1503800协鑫科技20724396.501.11
16002624完美世界18929068.021.01
17603258电魂网络17602876.860.94
18600031三一重工17181745.000.92
19600027华电国际12891570.000.69
华电国际电
19010713881797.550.21
力股份
20601838成都银行16469887.900.88
注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额737134327.58
卖出股票收入（成交）总额862205182.25
注：“买入股票成本（成交）总额”和“卖出股票收入（成交）总额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
第46页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。本基金将选择流动性好、交易活跃的期货合约，并与股票现货资产进行匹配，实现多头或空头的套期保值操作，由此获得股票组合的超额收益。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货将根据风险管理原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。本基金将选择流动性好、交易活跃的期货合约，并与债券现货资产进行匹配，实现多头或空头的套期保值操作，由此获得债券组合的超额收益。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
7.12投资组合报告附注
7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金187209.60
2应收清算款10463248.24
3应收股利1674941.39
4应收利息-
5应收申购款6479.89
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计12331879.12
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
第47页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户户均持有的机构投资者个人投资者数（户）基金份额占总份额比占总份额比持有份额持有份额例（%）例（%）
24893103451.7213656443.210.532561567298.6899.47
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
持有份额总数
项目占基金总份额比例（%）
（份）
基金管理人所有从业人员持有本基金1215401.070.05
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
10~50
部门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金10~50
§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2021年3月15日）
4519734574.64
基金份额总额
本报告期期初基金份额总额2741538473.38
本报告期基金总申购份额6783289.25
减：本报告期基金总赎回份额173098020.74
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额2575223741.89
第48页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内未发生基金份额持有人大会决议事项。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，管理人的重大人事变动情况如下：
自2025年4月3日起，王峰同志、张云同志担任公司董事职务，蒋鹤磊同志、张锋同志不再担任公司董事职务，杨洁琼同志不再担任公司监事职务，刘枫同志不再担任公司职工监事职务，杨斌同志代行公司总经理职务，张锋同志不再担任公司总经理职务。自2025年5月9日起，成飞同志担任公司董事职务、总经理职务，杨斌同志不再代行公司总经理职务。自2025年6月25日起，周代希同志担任公司职工董事职务。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产的诉讼。
本报告期内，无涉及基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
本基金本报告期内投资策略无改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
为本基金进行审计的会计师事务所是德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）。报告期内本基金未发生改聘会计师事务所的情形。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：报告期内基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，托管人及其高级管理人员在开展基金托管业务过程中未受到相关监管部门稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元券商名称交易单股票交易应支付该券商的佣金备注
第49页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告元数量占当期股票成占当期佣金成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
15977605
东方证券3100.00717697.36100.00-
70.76
注：1、交易单元的选择标准和程序
（1）选择标准
证券公司财务状况良好、经营行为规范，最近一年无重大违规行为；具有较强的合规风控能力和交易服务能力；针对除被动股票型基金外的其余基金将研究服务能力纳入考量。
（2）选择程序
基金管理人根据以上标准对不同证券公司进行综合评价和选择，与其签订交易单元租用协议。
2、本基金本报告期租用证券公司交易单元情况无变更。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期权占当期债占当期债券券商名证券回购成交总称成交金额成交金额成交金额成交总额成交总额额的比例的比例
的比例(%)(%)
(%)
东方证127105000.--100.00--券00
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期上海东方证券资产管理有限公司关
1于旗下部分基金2025年非港股通交中国证监会规定媒介2025年1月13日
易日申购、赎回等业务安排的公告东方红创新趋势混合型证券投资基
2中国证监会规定媒介2025年1月22日
金2024年第4季度报告东方红创新趋势混合型证券投资基
3中国证监会规定媒介2025年3月21日
金基金产品资料概要更新东方红创新趋势混合型证券投资基
4金招募说明书（更新）（2025年第1中国证监会规定媒介2025年3月21日
号）东方红创新趋势混合型证券投资基
5中国证监会规定媒介2025年3月31日
金2024年年度报告上海东方证券资产管理有限公司关
6中国证监会规定媒介2025年4月16日
于旗下部分基金2025年非港股通交
第50页共51页东方红创新趋势混合2025年中期报告
易日申购、赎回等业务安排更新的公告东方红创新趋势混合型证券投资基
7中国证监会规定媒介2025年4月22日
金2025年第1季度报告上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金2025年非港股通交
8中国证监会规定媒介2025年6月30日
易日申购、赎回等业务安排更新的公告
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
11.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会准予注册东方红创新趋势混合型证券投资基金的文件；
2、《东方红创新趋势混合型证券投资基金基金合同》；
3、《东方红创新趋势混合型证券投资基金托管协议》；
4、东方红创新趋势混合型证券投资基金财务报表及报表附注；
5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
12.2存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路108号7层。
12.3查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2025年8月29日
沪公网安备31011802005267号
