达诚策略先锋混合型证券投资基金

2024年第4季度报告

2024年12月31日

基金管理人：达诚基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2025年1月22日达诚策略先锋混合2024年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年10月1日起至2024年12月31日止。

§2基金产品概况基金简称达诚策略先锋混合基金主代码010808基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年12月25日

报告期末基金份额总额61900290.59份

投资目标本基金在充分考虑宏观经济运行状况、金融市场环境、

可投资的金融工具之多样性的情况下，构建一个体现策略导向的投资组合。以策略指导投资，以投资绩效评价引导策略调整，通过策略与投资的良性互动，力争实现基金资产的稳健增值。

投资策略本基金主要投资策略有资产配置策略、股票投资策略、

固定收益投资策略、可转换债券投资策略、资产支持证

券投资策略、衍生产品投资策略、港股通标的股票的投资策略等。

业绩比较基准沪深300指数收益率×70%+恒生指数收益率（按估值汇率折算）×15%+中债-综合指数（全价）收益率×15%

风险收益特征本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金若投资港股通投资标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人达诚基金管理有限公司基金托管人中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 达诚策略先锋混合 A 达诚策略先锋混合 C

第2页共12页达诚策略先锋混合2024年第4季度报告下属分级基金的交易代码010808010809

报告期末下属分级基金的份额总额27570493.32份34329797.27份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024年10月1日-2024年12月31日）主要财务指标

达诚策略先锋混合 A 达诚策略先锋混合 C

1.本期已实现收益168790.11147636.24

2.本期利润-519273.79-555902.84

3.加权平均基金份额本期利润-0.0172-0.0156

4.期末基金资产净值19330228.2723871344.82

5.期末基金份额净值0.70110.6954

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除

相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

达诚策略先锋混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月-2.15%1.14%-1.32%1.35%-0.83%-0.21%

过去六个月2.86%1.03%12.47%1.30%-9.61%-0.27%

过去一年4.45%0.92%14.56%1.07%-10.11%-0.15%

过去三年-21.95%0.94%-13.01%1.00%-8.94%-0.06%自基金合同

-29.89%1.20%-15.06%0.98%-14.83%0.22%生效起至今

达诚策略先锋混合 C净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段净值增长率**－**－*

准差*收益率*收益率标准差

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*

过去三个月-2.19%1.15%-1.32%1.35%-0.87%-0.20%

过去六个月2.75%1.03%12.47%1.30%-9.72%-0.27%

过去一年4.24%0.92%14.56%1.07%-10.32%-0.15%

过去三年-22.42%0.94%-13.01%1.00%-9.41%-0.06%自基金合同

-30.46%1.20%-15.06%0.98%-15.40%0.22%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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3.3其他指标无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

吴昊阳先生，硕士，拥有8年证券相关行业经验，曾任永赢基金管理有限公司交易本基金的2024年9月11部交易员；达诚基金管理有限公司交易管

吴昊阳-8年基金经理日理部高级交易员、交易管理部业务主管，兼任投决会秘书。现任达诚基金管理有限公司基金经理。

陈染女士，硕士。拥有9年金融行业从业经验，曾任广发银行战略客户部客户经本基金的2024年12月理、广发银行资产管理部投资经理；广银

陈染-6年基金经理23日理财有限责任公司集中交易部交易员；达诚基金管理有限公司研究部研究员。现任达诚基金管理有限公司基金经理。

注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期；

2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和

解聘日期；

3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，建立了健全、有效的公平交易制度体系，贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查等各业务环节。基金管理人通过完善各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异以及分投资类别的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内，不同时间窗口下同向交易的样本，根据95%置信区间下差价率的 T检验显著程度、差价率均值、同向交易占优比等方面进行综合分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易中成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。未发现不公平交易和利益输送的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度虽然指数在十一节后有一波向下调整，但是随着国内各项会议的召开，一系列利好政策不断落地，特别是12月9日的中央政治局会议中指出要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。市场信心不断修复，指数整体延续震荡上行态势。成交量整体维持在一个较充裕的水平上。

四季度我们依然坚持均衡配置，同时结合宏观政策环境的变化，增加了一些偏重顺周期和成长的投资策略，整体仓位较之前几个季度有所上升，并且积极调整持仓标的。增加防御和进攻两方面的配置。防御方面布局银行、轻工制造等板块，进攻方面增加半导体、通讯、大消费等板块的持仓。同时积极研究处于底部区域且有成长逻辑的个股，取得了一定的收益。

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展望2025年，虽然海外环境对外贸出口和汇率形成一定压制，但是在更加积极有为的宏观政策基调下，同时为对冲海外环境的负面影响，预计各类超常规逆周期调节政策有望加速落地，同时更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策的具体执行节奏也将显现。这些积极的因素都有望提振市场信心，并且各项政策的落地有望推动国内经济基本面趋于改善以及宏观数据逐步回升，企业盈利能力也将得到边际好转。

因此，关于投资组合的操作策略，我们将继续坚持杠铃型策略，重点配置代表未来成长的科技股和具备防御特征的红利股；同时挖掘处于低位、业绩长期优良的消费类、周期类个股，若2025年 CPI拐点出现，这些优质公司的收入和利润均将超过目前市场预期，为组合贡献超额收益。2024年是中国资产价格筑底回升的一年，2025年无论是在政策面还是资金面，中国资产价格都将面临估值重塑的机会，只要做好前瞻性研究，坚守优质资产，努力挖掘在中国经济再增长过程中真正受益的企业，2025年一定会取得良好的投资回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末达诚策略先锋混合 A基金份额净值为 0.7011元，本报告期份额净值增长率为-2.15%；达诚策略先锋混合 C 基金份额净值为 0.6954元，本报告期份额净值增长率为-2.19%，同期业绩比较基准增长率为-1.32%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资26794428.4553.18

其中：股票26794428.4553.18

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计23585875.4646.81

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8其他资产1530.000.00

9合计50381833.91100.00

注：1.本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为3352450.01元，占净值比

7.76%。

2.本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 473982.00 1.10

C 制造业 19686119.44 45.57

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业481558.001.11

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 2429085.00 5.62

K 房地产业 371234.00 0.86

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计23441978.4454.26

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

基础材料1389930.483.22

消费者非必需品1962519.534.54

消费者常用品--

能源--

金融--

医疗保健--

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工业--

信息技术--

电信服务--

公用事业--

地产建筑业--

合计3352450.017.76

注：（1）本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为3352450.01元，占净值比7.76%。

（2）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1300750宁德时代74001968400.004.56

2 00175 HK 吉利汽车 143000 1962519.53 4.54

3603035常熟汽饰1144001646216.003.81

4600150中国船舶452271626362.923.76

5 000725 京东方 A 362000 1589180.00 3.68

6600036招商银行389001528770.003.54

7 000100 TCL科技 290990 1463679.70 3.39

8 00914 HK 海螺水泥 75500 1389930.48 3.22

9603786科博达213001316340.003.05

10300054鼎龙股份433001126666.002.61

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合无。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细无。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。

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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策无。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。

5.10.3本期国债期货投资评价无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，江苏常熟汽饰集团股份有限公司和招商银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金-

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款1530.00

6其他应收款-

7其他-

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8合计1530.00

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 达诚策略先锋混合 A 达诚策略先锋混合 C

报告期期初基金份额总额35785675.2434358718.91

报告期期间基金总申购份额71782.8110853496.52

减:报告期期间基金总赎回份额8286964.7310882418.16报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额27570493.3234329797.27

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

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§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会准予达诚策略先锋混合型证券投资基金募集注册文件

（2）达诚策略先锋混合型证券投资基金基金合同

（3）达诚策略先锋混合型证券投资基金托管协议

（4）法律意见书

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所

9.3查阅方式

（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人网站 www.integrity-funds.com或客

服电话021-60581258。

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2025年1月22日