达诚价值先锋灵活配置混合型证券投资基

金

2025年第3季度报告

2025年9月30日

基金管理人：达诚基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2025年10月28日达诚价值先锋灵活配置2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年7月1日起至2025年9月30日止。

§2基金产品概况基金简称达诚价值先锋灵活配置基金主代码011030基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年5月19日

报告期末基金份额总额39856125.31份

投资目标本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健增值。

投资策略本基金主要投资策略有资产配置策略、股票投资策略、

债券投资策略、衍生产品投资策略、港股通标的股票的投资策略等。

业绩比较基准沪深300指数收益率×45%+中债-国债及政策性银行债

指数收益率×45%+恒生指数收益率（按估值汇率折算）

×10%

风险收益特征本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金若投资港股通投资标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人达诚基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 达诚价值先锋灵活配置 A 达诚价值先锋灵活配置 C下属分级基金的交易代码011030011031

报告期末下属分级基金的份额总额20109114.69份19747010.62份

§3主要财务指标和基金净值表现

第2页共12页达诚价值先锋灵活配置2025年第3季度报告

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年7月1日-2025年9月30日）主要财务指标

达诚价值先锋灵活配置 A 达诚价值先锋灵活配置 C

1.本期已实现收益1195386.231180258.60

2.本期利润5091537.485044593.13

3.加权平均基金份额本期利润0.25540.2528

4.期末基金资产净值17347557.3116661577.47

5.期末基金份额净值0.86270.8438

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除

相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

达诚价值先锋灵活配置 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月42.74%2.10%8.28%0.43%34.46%1.67%

过去六个月42.22%1.88%9.81%0.55%32.41%1.33%

过去一年33.75%1.46%10.46%0.64%23.29%0.82%

过去三年33.54%1.01%18.73%0.59%14.81%0.42%自基金合同

-13.73%1.14%0.88%0.61%-14.61%0.53%生效起至今

达诚价值先锋灵活配置 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月42.56%2.11%8.28%0.43%34.28%1.68%

过去六个月41.86%1.88%9.81%0.55%32.05%1.33%

第3页共12页达诚价值先锋灵活配置2025年第3季度报告

过去一年33.07%1.46%10.46%0.64%22.61%0.82%

过去三年31.51%1.01%18.73%0.59%12.78%0.42%自基金合同

-15.62%1.14%0.88%0.61%-16.50%0.53%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

3.3其他指标无。

第4页共12页达诚价值先锋灵活配置2025年第3季度报告

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

吴昊阳先生，硕士，拥有9年证券相关行业经验，曾任永赢基金管理有限公司交易本基金的2024年9月11部交易员；达诚基金管理有限公司交易管

吴昊阳-9年基金经理日理部高级交易员、交易管理部业务主管，兼任投决会秘书。现任达诚基金管理有限公司基金经理。

陈染女士，硕士。拥有9年金融行业从业经验，曾任广发银行战略客户部客户经本基金的2025年7月8理、广发银行资产管理部投资经理；广银

陈染-7年基金经理日理财有限责任公司集中交易部交易员；达诚基金管理有限公司研究部研究员。现任达诚基金管理有限公司基金经理。

注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期；

2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和

解聘日期；

3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，建立了健全、有效的公平交易制度体系，贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查等各业务环节。基金管理人通过完善各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人

第5页共12页达诚价值先锋灵活配置2025年第3季度报告

工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异以及分投资类别的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内，不同时间窗口下同向交易的样本，根据95%置信区间下差价率的 T检验显著程度、差价率均值、同向交易占优比等方面进行综合分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易中成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。未发现不公平交易和利益输送的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度整体市场呈现单边上行的走势，上证综指不断创出新高。此外，代表科技股的创业板、科创板的涨幅更是遥遥领先，各类科技主线轮番上涨。市场情绪在流动性的加持下演绎充分。

三季度组合聚焦于科技板块内具有产业趋势的方向进行均衡配置。结合市场情绪的变化和对行业景气度的预期，主要配置了机器人、光模块光芯片和 AIDC产业链三个主要方向，整体仓位较上一个季度有明显上升。

展望四季度，行情整体预计呈现震荡上行、重心逐步上移的态势，未来几年，整体市场依然看“慢牛”格局。但上涨过程中难免伴随波动与结构加剧分化。后续支撑市场继续上行的核心动力来自政策预期的不断升温、市场流动性的改善以及宏观经济的温和修复。

首先，今年10月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议，“十五五”规划相关议题可能提振市场情绪，在规划中提及的未来五年的发展方向可能成为未来几年的长期投资机会。其次，市场成交持续活跃，点燃居民权益投资热情，资产配置向权益市场倾斜的趋势开始显现。此外，从全球流动性上来看，美联储9月议息会议上再次降息25个基点。随着美国进入降息周期，全球资金流动性环境有望不断宽松，可能进一步吸引外资进入 A+H 股市场。最后，8月制造业 PMI小幅回升，原材料和出场价格指数连续三个月改善，显示企业盈利和需求正逐步回暖。除了宏观经济数据的缓慢企稳回升外，我们也可以从八月末完成披露的上市公司半年报中看出，科技类企业的归母净利润同比增速是明显改善的，这从微观上印证了，部分企业的盈利能力是在不断提高的。

不过市场在三季度，在科技趋势大票的带动下，经历了大幅上涨。市场风险偏好不断提升，宽基指数市盈率也来到了历史高位水平，短期整体市场或进入震荡整固阶段。尤其在四季度，随着三季报的披露，行情驱动因素或将从“预期博弈”转向“基本面验证”。前期，部分涨幅过大、

第6页共12页达诚价值先锋灵活配置2025年第3季度报告业绩未能兑现的个股可能面临调整压力。市场的投资焦点料将继续缩圈至具有优秀盈利能力支撑的科技企业身上，整体市场的投资结构可能会进一步分化。

因此，在四季度，我们需要不断跟踪上述提及的核心动力因素是否逐一落地兑现。整体而言，若驱动因素不断落地，市场中期趋势依然偏向积极。投资组合的配置方向上，我们将继续坚持科技板块内多条主线行情的均衡配置策略。同时在交易层面上，挖掘具有景气度的科技细分行业和具有盈利确定性的个股，努力为持有人获取稳健收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末达诚价值先锋灵活配置 A基金份额净值为 0.8627元，本报告期份额净值增长率为 42.74%；达诚价值先锋灵活配置 C 基金份额净值为 0.8438 元，本报告期份额净值增长率为

42.56%，同期业绩比较基准增长率为8.28%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资31531305.3692.09

其中：股票31531305.3692.09

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计2603078.887.60

8其他资产105451.190.31

9合计34239835.43100.00

注：1.本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为3117256.09元，占净值比

9.17%。

2.本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

第7页共12页达诚价值先锋灵活配置2025年第3季度报告

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 26559049.27 78.09

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1855000.00 5.45

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计28414049.2783.55

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

基础材料--

消费者非必需品1761412.315.18

消费者常用品--

能源--

金融--

医疗保健--

工业--

信息技术326824.020.96

电信服务1029019.763.03

公用事业--

地产建筑业--

合计3117256.099.17

注：（1）本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为3117256.09元，占净值比9.17%。

第8页共12页达诚价值先锋灵活配置2025年第3季度报告

（2）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1300502新易盛67202457974.407.23

2002384东山精密319002280850.006.71

3300394天孚通信125202100856.006.18

4688256寒武纪14001855000.005.45

5 09988 HK 阿里巴巴-W 10900 1761412.31 5.18

6300757罗博特科62001626880.004.78

7300953震裕科技80601516811.404.46

8688183生益电子175791379951.504.06

9603667五洲新春262001209130.003.56

10688003天准科技202311174611.863.45

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合无。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细无。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。

第9页共12页达诚价值先锋灵活配置2025年第3季度报告

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策无。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。

5.10.3本期国债期货投资评价无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，罗博特科智能科技股份有限公司、宁波震裕科技股份有限公司和浙江五洲新春集团股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金-

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款105451.19

6其他应收款-

7其他-

8合计105451.19

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

第10页共12页达诚价值先锋灵活配置2025年第3季度报告

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 达诚价值先锋灵活配置 A 达诚价值先锋灵活配置 C

报告期期初基金份额总额20203396.9621292903.13

报告期期间基金总申购份额1345106.494030413.48

减:报告期期间基金总赎回份额1439388.765576305.99报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额20109114.6919747010.62

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 达诚价值先锋灵活配置 A 达诚价值先锋灵活配置 C

报告期期初管理人持有的本基金份额134842.021924439.08

报告期期间买入/申购总份额--

报告期期间卖出/赎回总份额-1924439.08

报告期期末管理人持有的本基金份额134842.02-报告期期末持有的本基金份额占基金总

0.67-

份额比例（%）

注：1、总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

2、基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号交易方式交易日期交易份额(份)交易金额(元)适用费率(%)

1赎回2025-09-011924439.081626920.80-

合计1924439.081626920.80

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。

第11页共12页达诚价值先锋灵活配置2025年第3季度报告

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会准予达诚价值先锋灵活配置混合型证券投资基金募集注册文件

（2）达诚价值先锋灵活配置混合型证券投资基金基金合同

（3）达诚价值先锋灵活配置混合型证券投资基金托管协议

（4）法律意见书

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所

9.3查阅方式

（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人网站 www.integrity-funds.com或客

服电话021-60581258。

达诚基金管理有限公司

2025年10月28日