东方阿尔法招阳混合型证券投资基金

2022年第3季度报告

2022年09月30日

基金管理人:东方阿尔法基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2022年10月25日东方阿尔法招阳混合型证券投资基金2022年第3季度报告

目录

§1重要提示................................................3

§2基金产品概况..............................................3

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................5

3.1主要财务指标.............................................5

3.2基金净值表现.............................................5

3.3其他指标...............................................7

§4管理人报告...............................................7

4.1基金经理（或基金经理小组）简介....................................7

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................8

4.3公平交易专项说明...........................................9

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析...................................9

4.5报告期内基金的业绩表现.......................................10

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.............................10

§5投资组合报告.............................................10

5.1报告期末基金资产组合情况......................................10

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................11

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细..................11

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合................................12

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................12

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细.........13

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................13

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..................13

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明..............................13

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................13

5.11投资组合报告附注.........................................13

§6开放式基金份额变动..........................................14

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况.................................14

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况..................................14

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细..............................14

§8影响投资者决策的其他重要信息.....................................14

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......................14

8.2影响投资者决策的其他重要信息....................................15

§9备查文件目录.............................................15

9.1备查文件目录............................................15

9.2存放地点..............................................15

9.3查阅方式..............................................15

第2页，共16页东方阿尔法招阳混合型证券投资基金2022年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假

记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年7月1日起至2022年9月30日止。

§2基金产品概况基金简称东方阿尔法招阳混合基金主代码011184基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年03月17日

报告期末基金份额总额853646564.43份

在严格控制风险的基础之上，通过深入研究、投资目标优选个股、主动的投资管理方式力求实现组合资产的稳健增值。

本基金的投资策略主要有以下9个方面内容：

1、大类资产配置策略

根据国内外宏观经济情况、国内外证券市场估值水平阶段性不断调整权益类资产和其他资产之间的大类资产配置比例。

2、个股优选策略

投资策略采用定量分析与定性分析相结合的方式对上市公司

进行分析，建立备选股票池，并以备选股票池成份股未来两年的PE衡量动态性价比作为选择其进入投资组合的重要依据。

3、港股投资策略

重点关注A股稀缺性行业个股、A股缺乏投资标的行

业、具有持续领先优势或核心竞争力的企业、符合

第3页，共16页东方阿尔法招阳混合型证券投资基金2022年第3季度报告

内地政策和投资逻辑的主题性行业个股以及与A股同类公司相比具有估值优势的公司。

4、债券类资产投资策略

本基金的债券投资将采取较为积极的策略，通过利率预测分析、收益率曲线变动分析、债券信用分析、

收益率利差分析等，研判各类属固定收益类资产的风险趋势与收益预期，精选个券进行投资。

5、存托凭证投资策略

本基金可投资存托凭证，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，选择投资价值高的存托凭证进行投资。

6、股指期货投资策略

以投资组合避险和有效管理为目的，通过套期保值策略，对冲系统性风险，应对组合构建与调整中的流动性风险，力求风险收益的优化。

7、融资业务的投资策略

综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券

折算率、信用资质等条选择合适的交易对手方。在保障基金投资组合充足流动性以及有效控制融资杠

杆风险的前提下，确定融资比例。

8、国债期货的投资策略

结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市

场进行定性和定量分析，构建量化分析体系，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现所资产的长期稳定增值。

9、资产支持证券投资策略

通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构、行业

景气变化、标的证券发行条款等因素的研究，预测资产池未来现金流变化，结合信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。

中证800指数收益率×80%+中证综合债券指数业绩比较基准

收益率×10%+恒生指数收益率×10%

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金、货币市场基金。本基金如果投资风险收益特征

港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

第4页，共16页东方阿尔法招阳混合型证券投资基金2022年第3季度报告基金管理人东方阿尔法基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东方阿尔法招阳混合A 东方阿尔法招阳混合C下属分级基金的交易代码011184011185报告期末下属分级基金的份额总

840059585.00份13586979.43份

额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2022年07月01日-2022年09月30日)主要财务指标

东方阿尔法招阳混合A 东方阿尔法招阳混合C

1.本期已实现收益21432259.63313345.37

2.本期利润-28252641.30-536709.83

3.加权平均基金份额本期利润-0.0338-0.0411

4.期末基金资产净值643437402.9410168849.72

5.期末基金份额净值0.76590.7484

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值

变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收

益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方阿尔法招阳混合A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月-4.18%1.96%-13.50%0.83%9.32%1.13%

过去六个月1.15%2.13%-9.79%1.09%10.94%1.04%

过去一年-18.89%1.81%-19.68%1.07%0.79%0.74%自基金合同

-23.41%1.59%-20.76%1.01%-2.65%0.58%生效起至今

第5页，共16页东方阿尔法招阳混合型证券投资基金2022年第3季度报告

东方阿尔法招阳混合C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月-4.54%1.97%-13.50%0.83%8.96%1.14%

过去六个月0.39%2.13%-9.79%1.09%10.18%1.04%

过去一年-20.09%1.81%-19.68%1.07%-0.41%0.74%自基金合同

-25.16%1.59%-20.76%1.01%-4.40%0.58%生效起至今

注：1、本基金的业绩比较基准为中证800指数收益率×80%+中证综合债券指数收益

率×10%+恒生指数收益率×10%。

2、本基金自2021年3月17日成立至今尚未满三年，无过去三年、过去五年的净值表现。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

第6页，共16页东方阿尔法招阳混合型证券投资基金2022年第3季度报告

3.3其他指标无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证金经理期限券从姓名职务说明任职离任业日期日期年限

刘明先生，毕业于厦门大学统计专业和金融专业，经济学硕士。曾任厦门证券公司鹭江营业部总经

基金经理、投资经理、公2021-22理、厦门产权交易中心副

刘明-

司总经理、投资总监03-17年总经理、香港时富金融服

务集团投资经理、大成基金管理有限公司基金经

理、投资部副总监、投资

部总监、首席投资官、公

第7页，共16页东方阿尔法招阳混合型证券投资基金2022年第3季度报告

司助理总经理、股票投资

决策委员会主席、公司副总经理并兼任社保组合基金经理。2015年5月至2

017年6月任东方阿尔法基

金管理有限公司筹备组组长。现任东方阿尔法基金管理有限公司总经理、投

资总监、基金经理，同时兼任私募资产管理计划投资经理。

高丰臣先生，北京大学经济学硕士。曾任新华资产管理股份有限公司汽车、

国防军工、机械、钢铁、

高丰2022-11

基金经理-煤炭、交运行业研究员，臣08-02年股票投资部高级投资经理。现就职于东方阿尔法基金管理有限公司公募投资部，担任基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公告确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指公告确定的任职日期和离任日期。

2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名产品类型产品数量（只）资产净值(元)任职时间

公募基金21058134268.522018-02-08

私募资产管理计划3363300062.502020-05-25刘明

其他组合---

合计51421434331.02-

注："任职时间"为兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理在东方阿尔法基金管理有限公司首次开始管理本类产品的时间。兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理在行业内首次开始管理公募基金的任职时间为2004年10月22日，首次开始管理私募资产管理计划的任职时间为2014年9月29日。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

第8页，共16页东方阿尔法招阳混合型证券投资基金2022年第3季度报告

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则等有关法律法规、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》等相关法律法规，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

本报告期内，本基金管理人利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗（包括当日内、3日内、5日内）对基金管理人管理的不同投资组合反向交易和同向交易的交易

价差监控进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。

本报告期内，本基金管理人针对同一基金经理兼任私募资产管理计划投资经理管理的多个投资组合，加强了对投资指令、交易行为的管理，加强了事后报告机制。同时，本基金管理人按照不同的时间窗（包括当日内、3日内、5日内、10日内），进一步加强基金经理兼任私募资产管理计划投资经理管理的多个投资组合反向交易和同向交易的

交易价差监控的分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析三季度，国内经济在疫情复苏后处于筑底状态，货币政策仍然宽松，信贷社融受地产影响仍然呈现动力不足、季末冲量的特点。海外的主要矛盾仍然是美国的通胀和不断鹰派的加息预期；同时，俄乌战争的变化、佩洛西蹿台等地缘政治事件影响也在持续降低市场的风险偏好，而三季度末人民币的快速贬值触发了以成长股为代表的股票市场大幅下跌。在复杂的内外部环境中，上证指数三季度下跌-11.01%。行业上，除煤炭外都有不同程度下跌，其中建材、社服、传媒、计算机、食品饮料等跌幅居前。本基金A份额净值增长率为-4.18%，C 类份额净值增长率为-4.54%。

报告期内，本基金持续重仓于以军工为代表的硬核科技行业，期间八月份阶段性配置了黄金，以对冲外部冲击。在市场的大幅震荡中，本基金努力通过选股和波段交易控制回撤，一方面围绕军工板块进行了高低估值的切换；另一方面，配置了一定仓位的黄金和智能汽车。

第9页，共16页东方阿尔法招阳混合型证券投资基金2022年第3季度报告展望四季度，本产品将更加聚焦于军工行业。二十大报告提出：“打造强大战略威慑力量体系，增加新域新质作战力量比重。”围绕新的军队建设思想，在航空发动机、导弹、航天卫星、网络安全等领域我们挖掘了一批优秀的公司，这些公司处于垄断或者寡头地位，底层技术具备通用性、市场空间广阔，具备成长为细分领域独角兽的特质。

相信未来会为投资人带来回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末东方阿尔法招阳混合A基金份额净值为0.7659元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.18%，同期业绩比较基准收益率为-13.50%；截至报告期末东方阿尔法招阳混合C基金份额净值为0.7484元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.54%，同期业绩比较基准收益率为-13.50%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

（%）

1权益投资582257963.7488.92

其中：股票582257963.7488.92

2基金投资--

3固定收益投资69402708.3310.60

其中：债券69402708.3310.60

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入

--返售金融资产银行存款和结算备付金合

73165779.460.48

计

8其他资产8049.970.00

9合计654834501.50100.00

第10页，共16页东方阿尔法招阳混合型证券投资基金2022年第3季度报告

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 483695576.36 74.00

电力、热力、燃气及水生

D - -产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I 98122993.42 15.01术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 17013.00 0.00

M 科学研究和技术服务业 258388.68 0.04

水利、环境和公共设施管

N 118836.68 0.02理业

居民服务、修理和其他服

O - -务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 45155.60 0.01

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计582257963.7489.08

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序占基金资产净

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

号值比例（％）

1301117佳缘科技89830453997053.448.26

第11页，共16页东方阿尔法招阳混合型证券投资基金2022年第3季度报告

2300395菲利华87610052460868.008.03

3300855图南股份113940050942574.007.79

4603348文灿股份71180050815402.007.77

5688239航宇科技70249649753805.927.61

6002049紫光国微32185946347696.007.09

7688682霍莱沃57566244043899.626.74

8688776国光电气18375042811912.506.55

9688375国博电子43116639309404.226.01

10002906华阳集团79548532066000.354.91

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号债券品种公允价值(元)

值比例（％）

1国家债券37137940.145.68

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）32264768.194.94

8同业存单--

9其他--

10合计69402708.3310.62

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序占基金资产净

债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)

号值比例（％）

101966421国债1630500031142263.154.76

2113626伯特转债11505028357870.734.34

301966622国债01590005995676.990.92

4113537文灿转债99703906897.460.60

注：本基金本报告期末仅持有上述债券。

第12页，共16页东方阿尔法招阳混合型证券投资基金2022年第3季度报告

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金-

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款8049.97

6其他应收款-

7其他-

8合计8049.97

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序

债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例(%)号

1113626伯特转债28357870.734.34

第13页，共16页东方阿尔法招阳混合型证券投资基金2022年第3季度报告

2113537文灿转债3906897.460.60

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分占基金资流通受限情况序号股票代码股票名称的公允价值产净值比说明

（元）例（％）非公开发行锁

1688239航宇科技19427100.002.97

定

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

东方阿尔法招阳混合A 东方阿尔法招阳混合C

报告期期初基金份额总额833137793.9812258399.44

报告期期间基金总申购份额20643747.883824393.50

减：报告期期间基金总赎回份额13721956.862495813.51报告期期间基金拆分变动份额

--（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额840059585.0013586979.43

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或转换本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比例达者序

到或者超过20%的时期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比类号别间区间

个120220701-20220930200038500.00--200038500.0023.43%

人220220701-20220930200020500.00--200020500.0023.43%

第14页，共16页东方阿尔法招阳混合型证券投资基金2022年第3季度报告产品特有风险

基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此可能导致的特有风险主要包括：

1、本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金

管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响。

2、持有基金份额占比较高的投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额

赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响。

3、单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会

导致基金仓位调整困难，发生流动性风险。

4、持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投票表决时，可能拥有较大话语权。

5、超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准的东方阿尔法招阳混合型证券投资基金设立的文件；

2、《东方阿尔法招阳混合型证券投资基金基金合同》；

3、《东方阿尔法招阳混合型证券投资基金托管协议》；

4、《东方阿尔法招阳混合型证券投资基金招募说明书》（含更新）；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照。

9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

9.3查阅方式

1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东方阿尔法基金管理有限公司，客户服务电话：400-930-6677（免长途话费）。

第15页，共16页东方阿尔法招阳混合型证券投资基金2022年第3季度报告

3、投资者可通过中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund/）和基金管理人网站（https://www.dfa66.com）查阅本报告书。

东方阿尔法基金管理有限公司

2022年10月25日

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