兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

兴全合远两年持有期混合型证券投资基金

2025年中期报告

2025年6月30日

基金管理人：兴证全球基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

送出日期：2025年8月29日兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至06月30日止。

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1.2目录

§1重要提示及目录.............................................2

1.1重要提示...............................................2

1.2目录.................................................3

§2基金简介................................................5

2.1基金基本情况.............................................5

2.2基金产品说明.............................................5

2.3基金管理人和基金托管人........................................5

2.4信息披露方式.............................................6

2.5其他相关资料.............................................6

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6

3.1主要会计数据和财务指标........................................6

3.2基金净值表现.............................................7

3.3其他指标...............................................9

§4管理人报告...............................................9

4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................11

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................12

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................12

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................12

§5托管人报告..............................................12

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................12

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....13

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............13

§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................13

6.1资产负债表.............................................13

6.2利润表...............................................14

6.3净资产变动表............................................16

6.4报表附注..............................................18

§7投资组合报告.............................................43

7.1期末基金资产组合情况........................................43

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................44

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................45

7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................48

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................51

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............51

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........51

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7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........51

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............52

7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................52

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................52

7.12投资组合报告附注.........................................52

§8基金份额持有人信息..........................................53

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................53

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................53

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................53

§9开放式基金份额变动..........................................54

§10重大事件揭示............................................54

10.1基金份额持有人大会决议......................................54

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................54

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................55

10.4基金投资策略的改变........................................55

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................55

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................55

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................55

10.8其他重大事件...........................................58

§11影响投资者决策的其他重要信息....................................58

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................58

11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................58

§12备查文件目录............................................59

12.1备查文件目录...........................................59

12.2存放地点.............................................59

12.3查阅方式.............................................59

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§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称兴全合远两年持有期混合型证券投资基金基金简称兴全合远两年持有混合基金主代码011338基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年4月27日基金管理人兴证全球基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

报告期末基金份2350348525.81份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基

兴全合远两年持有混合 A 兴全合远两年持有混合 C金简称下属分级基金的交

011338011339

易代码报告期末下属分级

2249216985.98份101131539.83份

基金的份额总额

注：1、若本基金参与港股通交易且该工作日为非港股通交易日，则基金管理人可根据实际情况决定本基金是否暂停申购及赎回业务，具体以届时提前发布的公告为准。

2、本基金每份基金份额的最短持有期限为2年。

2.2基金产品说明

投资目标本基金在有效控制投资组合风险的前提下，通过深入的基本面研究挖掘具有较好盈利能力和市场竞争力的公司，力求实现资产净值的长期稳健增值。

投资策略本基金的投资策略可以细分为资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略以及其他品种的投资策略等。

业绩比较基准沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×20%+中债综合（全价）指数收益率×20%

风险收益特征本基金是混合型基金，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。

本基金除了投资 A 股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人名称兴证全球基金管理有限公司招商银行股份有限公司信息披姓名杨卫东张姗

露负责联系电话021-20398888400-61-95555

人电子邮箱 yangwd@xqfunds.com zhangshan_1027@cmbchina.com

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客户服务电话4006780099，021-38824536400-61-95555

传真021-203989880755-83195201注册地址上海市黄浦区金陵东路368号深圳市深南大道7088号招商银行大厦办公地址上海市浦东新区芳甸路1155号深圳市深南大道7088号招商银

嘉里城办公楼28-29楼行大厦邮政编码201204518040法定代表人庄园芳缪建民

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报登载基金中期报告正文的管理人互联网网

http://www.xqfunds.com址

基金中期报告备置地点基金管理人、基金托管人住所

2.5其他相关资料

项目名称办公地址上海市浦东新区锦康路308注册登记机构兴证全球基金管理有限公司号陆家嘴世纪金融广场6号楼13层

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)

据和指标兴全合远两年持有混合 A 兴全合远两年持有混合 C

本期已实现收益78721356.683192570.80

本期利润174092967.917400908.54加权平均基金份

0.07390.0698

额本期利润本期加权平均净

9.78%9.46%

值利润率本期基金份额净

10.06%9.74%

值增长率

3.1.2期末数

报告期末(2025年6月30日)据和指标期末可供分配利

-630100679.84-30089404.90润

第6页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告期末可供分配基

-0.2801-0.2975金份额利润期末基金资产净

1774470578.9477806843.46

值期末基金份额净

0.78890.7694

值

3.1.3累计期

报告期末(2025年6月30日)末指标基金份额累计净

-21.11%-23.06%值增长率注：1、上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息披露编报规则第1号<主要财务指标的计算及披露>》、《证券投资基金会计核算业务指引》等相关法规。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

兴全合远两年持有混合 A份额净份额净值业绩比较业绩比较基准

阶段值增长增长率标基准收益收益率标准差*－**－*

率*准差*率**

过去一个月1.48%1.70%2.14%0.52%-0.66%1.18%

过去三个月6.95%2.36%1.71%1.03%5.24%1.33%

过去六个月10.06%2.10%3.68%0.93%6.38%1.17%

过去一年20.17%1.87%16.14%1.07%4.03%0.80%

过去三年-12.91%1.39%-1.69%0.89%0.50%

11.22%

自基金合同生效

-21.11%1.36%-12.43%0.92%-8.68%0.44%起至今

兴全合远两年持有混合 C

阶段份额净份额净值业绩比较业绩比较基准*－**－*

第7页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告值增长增长率标基准收益收益率标准差

率*准差*率**

过去一个月1.44%1.70%2.14%0.52%-0.70%1.18%

过去三个月6.80%2.36%1.71%1.03%5.09%1.33%

过去六个月9.74%2.10%3.68%0.93%6.06%1.17%

过去一年19.47%1.87%16.14%1.07%3.33%0.80%

过去三年-14.45%1.39%-1.69%0.89%0.50%

12.76%

自基金合同生效-

-23.06%1.35%-12.43%0.92%0.43%

起至今10.63%

注：本基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×

20%+中债综合（全价）指数收益率×20%，是根据基金合同中投资策略及资产配置比例等相关规定构建，能够较好地反映本基金的风险收益特征。本基金每个交易日对业绩比较基准依据合同约定的权重比例进行再平衡处理，并用每日连乘方式计算得到指数基准的时间序列。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

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注：1、净值表现所取数据截至到2025年06月30日。

2、按照《兴全合远两年持有期混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为2021年04月27日起共计六个月。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。

3.3其他指标注：无。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

兴证全球基金管理有限公司（成立时名为“兴业基金管理有限公司”，以下简称“公司”）经证监基字[2003]100号文批准于2003年9月30日成立。2008年1月，中国证监会批复（证监许可[2008]6号），同意全球人寿保险国际公司（AEGON International B.V）受让公司股权并成为公司股东。2008年4月9日，公司完成股权转让、变更注册资本等相关手续后，公司注册资本由

9800万元变更为人民币1.2亿元，其中兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的51%，全球人寿保险国际公司的出资占注册资本的49%。2008年7月，经中国证监会批准（证监许可[2008]888号），公司于2008年8月25日完成变更公司名称、注册资本等相关手续后，公司名称变更为“兴业全球基金管理有限公司”，注册资本增加为1.5亿元人民币，其中两股东出资比例不变。2016年12月28日，因公司发展需要，公司名称变更为“兴全基金管理有限公司”。2020年3月18日，

公司名称变更为“兴证全球基金管理有限公司”。

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截至2025年6月30日，公司旗下已管理兴全可转债混合型证券投资基金等共76只基金，包括股票型、混合型、债券型、货币型、指数型、FOF等类型。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理证券从

姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期兴全合远

两年持有硕士，历任华创证券研究所行业研究员，吴钊期混合型2024年4方正证券研究所行业研究员，兴证全球基-12年华证券投资月9日金管理有限公司研究部行业研究员、基金基金的基经理助理。

金经理

基金管理硕士，历任兴业证券研发中心医药行业研部总监助究员、研究报告内核组组长，中银国际基理、兴全金管理公司医药、化工、石化行业研究员，全球视野2021年42025年3汇丰晋信基金管理有限公司医药、房地产王品26年股票型证月27日月6日行业高级研究员、基金经理、投资副总监，券投资基兴证全球基金管理有限公司专户投资部

金基金经总监助理兼投资经理、兴全合远两年持有理期混合型证券投资基金基金经理。

注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

3、证券从业的涵义遵从行业的相关规定，包括资管相关行业从业经历。

4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

注：本报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划的投资经理的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全合远两年持有期混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评

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估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司风险管理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。

本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反公平交易原则的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，不存在本投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2025年上半年市场在波折中向上，整体结构分化较为极致。一季度，在 DeepSeek大模型、人

形机器人等技术突破的催化下，科技领域相关产业链表现明显优于传统行业，尤其在港股市场，因为港股“AI含量”高，港股科技龙头在产业链和应用端的竞争优势突出。到 4月初，由于美国对全球加征关税，市场不确定性因素增加，大盘指数大幅下挫，市场恐慌情绪弥漫。随后，国家出台了一系列扩内需稳市场的积极政策，同时中美关税摩擦在谈判中得到阶段性缓和，为后续市场的修复和反弹奠定了基础。受多种复杂因素影响，沪深300指数上涨0.03%，创业板指数上涨

0.53%，恒生指数表现尤为突出，上涨20.00%。上半年涨幅较好的板块包括受益于政策支持和基本

面向好的创新药、中国潮玩与 IP产业等新消费、不断有产业催化的机器人、有红利属性的银行等。

2025年上半年，本基金适当增加了创新药行业的配置，同时考虑到关税的不确定性，也适当

增加了盈利和估值处于底部向上修复的部分传统行业龙头。未来我们仍将不断观察主要经济指标和跟踪各行业数据以优化组合结构。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，兴全合远两年持有混合 A 的基金份额净值为 0.7889元，本报告期基金份额净值增长率为 10.06%，同期业绩比较基准收益率为 3.68%；兴全合远两年持有混合 C 的基金份额净值为0.7694元，本报告期基金份额净值增长率为9.74%，同期业绩比较基准收益率为3.68%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，尽管市场环境错综复杂充满挑战，但也孕育着机遇。一方面，AI科技的发展日新月异，新技术的不断突破会带来新的市场需求。另一方面，在反内卷政策的推动下，传统行业竞争格局也有望得到边际改善。

我们仍重点关注两个方向：以 AI、VR/AR、机器人、创新药等为代表的新质生产力相关成长行业，以及具有核心竞争力的传统行业细分龙头。对于第一个方向，我们认为新技术和新产业的发

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展过程和路径预期往往较传统行业具有更多复杂性和不确定性，市场未来会从百花齐放逐渐向去伪存真的路径演绎。对于第二个方向，我们已经看到不少具有核心竞争力的传统行业龙头目前盈利和估值都处于历史偏底部区域，未来随着反内卷等政策组合拳落地，传统行业龙头有望获得向上修复空间。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：1、估值委员会制定旗下基金的估值政策和流程，选取适当的估值方法、定期对估值政策和程序进行评价。采用的基金估值方法、政策和程序应经估值委员会审议，并报管理层批准后方可实施。2、估值方法确立后，由 IT人员或 IT人员协助估值系统开发商及时对系统中的参数或模型作相应的调整或对系统进行升级，以适应新的估值方法的需要。3、基金会计具体负责执行估值委员会确定的估值策略，并通过与托管行核对等方法确保估值准确无误；4、投资人员（包括基金经理）积极关注市场环境变化及证券发行机构有关影响证券价格的重

大事件等可能对给估值造成影响的因素，并就可能带来的影响提出建议和意见；5、合规管理人员参与估值方案的制定，确保估值方案符合相关法律法规及基金合同的约定；负责基金估值业务的定期和临时信息披露。6、审计部对估值流程、估值结果等进行检查，确保估值委员会决议的有效执行。

上述参与估值流程人员均具备估值业务所需的专业胜任能力。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《基金法》、《兴全合远两年持有期混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本报告期内，本基金未实施利润分配，符合本基金基金合同的相关规定。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期内未发生需披露的基金份额持有人数不满两百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

托管人声明:

招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。

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5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

明

招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。

招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。

本中期报告中利润分配情况真实、准确。

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：兴全合远两年持有期混合型证券投资基金

报告截止日：2025年6月30日

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年6月30日2024年12月31日

资产：

货币资金6.4.7.147073888.4535044853.26

结算备付金11766308.156080331.04

存出保证金663685.92504772.18

交易性金融资产6.4.7.21807203955.031787920607.83

其中：股票投资1746053318.591677884959.83

基金投资--

债券投资61150636.44110035648.00

资产支持证券投资--

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产6.4.7.3--

买入返售金融资产6.4.7.4--

债权投资6.4.7.5--

其中：债券投资--

资产支持证券投资--

其他投资--

其他债权投资6.4.7.6--

其他权益工具投资6.4.7.7--

应收清算款10238907.5924137526.97

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应收股利1483254.40-

应收申购款7826.8214215.95

递延所得税资产--

其他资产6.4.7.8--

资产总计1878437826.361853702307.23本期末上年度末负债和净资产附注号

2025年6月30日2024年12月31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债6.4.7.3--

卖出回购金融资产款--

应付清算款17597356.99-

应付赎回款3519072.084153379.46

应付管理人报酬1833595.011933478.02

应付托管费305599.15322246.34

应付销售服务费38493.5640548.94

应付投资顾问费--

应交税费--

应付利润--

递延所得税负债--

其他负债6.4.7.92866287.172481118.93

负债合计26160403.968930771.69

净资产：

实收基金6.4.7.102350348525.812576118744.67

其他综合收益6.4.7.11--

未分配利润6.4.7.12-498071103.41-731347209.13

净资产合计1852277422.401844771535.54

负债和净资产总计1878437826.361853702307.23

注：报告截止日 2025年 06月 30日，兴全合远两年持有混合 A基金份额净值 0.7889元，基金份额总额 2249216985.98 份；兴全合远两年持有混合 C 基金份额净值 0.7694 元，基金份额总额

101131539.83份。兴全合远两年持有混合份额总额合计为2350348525.81份。

6.2利润表

会计主体：兴全合远两年持有期混合型证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年6月30日年6月30日

一、营业总收入194733735.09-200312371.28

1.利息收入95485.93112899.17

第14页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

其中：存款利息收入6.4.7.1395485.93112899.17

债券利息收入--资产支持证券

--利息收入买入返售金融

--资产收入

其他利息收入--2.投资收益（损失以

95058300.19-325939559.12“-”填列）

其中：股票投资收益6.4.7.1486578005.71-346527455.58

基金投资收益--

债券投资收益6.4.7.15453754.981938217.80资产支持证券

6.4.7.16--

投资收益贵金属投资收

6.4.7.17--

益

衍生工具收益6.4.7.18--

股利收益6.4.7.198026539.5018649678.66以摊余成本计

量的金融资产终止确--认产生的收益

其他投资收益--

3.公允价值变动收益

（损失以“-”号填6.4.7.2099579948.97125514288.67列）4.汇兑收益（损失以--“-”号填列）5.其他收入（损失以

6.4.7.21--“-”号填列）

减：二、营业总支出13239858.6414530857.79

1．管理人报酬6.4.10.2.111040578.7712139867.39

其中：暂估管理人报--酬

2．托管费6.4.10.2.21840096.452023311.19

3．销售服务费6.4.10.2.3232473.26256873.13

4．投资顾问费--

5．利息支出7140.58-

其中：卖出回购金融

7140.58-

资产支出

6．信用减值损失6.4.7.22--

7．税金及附加3.012.57

8．其他费用6.4.7.23119566.57110803.51三、利润总额（亏损

181493876.45-214843229.07总额以“-”号填列）

第15页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

减：所得税费用--四、净利润（净亏损

181493876.45-214843229.07以“-”号填列）

五、其他综合收益的

--税后净额

六、综合收益总额181493876.45-214843229.07

6.3净资产变动表

会计主体：兴全合远两年持有期混合型证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计

一、上期期末净2576118744.-1844771535.5

资产67731347209.134

加：会计政策变

----更前期差错更

----正

其他----

二、本期期初净2576118744.-1844771535.5

资产67731347209.134

三、本期增减变-

动额（减少以“-”-233276105.727505886.86号填列）225770218.86

（一）、综合收益

--181493876.45181493876.45总额

（二）、本期基金

份额交易产生的-

净资产变动数-51782229.27-173987989.59

（净资产减少以225770218.86“-”号填列）

其中：1.基金申

20000474.90--4953860.0615046614.84

购款

2.基金赎-

-56736089.33-189034604.43

回款245770693.76

（三）、本期向基

金份额持有人分----配利润产生的净

第16页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告资产变动（净资产减少以“-”号

填列）

（四）、其他综合

收益结转留存收----益

四、本期期末净2350348525.-1852277422.4

资产81498071103.410上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计

一、上期期末净3217273461.-2326802504.6

资产74890470957.095

加：会计政策变

----更前期差错更

----正

其他----

二、本期期初净3217273461.-2326802504.6

资产74890470957.095

三、本期增减变--

动额（减少以“-”--413059701.08号填列）299659213.18113400487.90

（一）、综合收益-

---214843229.07

总额214843229.07

（二）、本期基金

份额交易产生的-

净资产变动数-101442741.17-198216472.01

（净资产减少以299659213.18“-”号填列）

其中：1.基金申

4383886.15--1482606.562901279.59

购款

2.基金赎-

-102925347.73-201117751.60

回款304043099.33

（三）、本期向基金份额持有人分

配利润产生的净----资产变动（净资产减少以“-”号

第17页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

填列）

（四）、其他综合

收益结转留存收----益

四、本期期末净2917614248.1913742803.5

-1003871444.资产567

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

庄园芳庄园芳詹鸿飞基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4报表附注

6.4.1基金基本情况

兴全合远两年持有期混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2020]3718号《关于准予兴全合远两年持有期混合型证券投资基金注册的批复》的核准，由兴证全球基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》等相关法规和《兴全合远两年持有期混合型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）向社会公开募集，基金合同于2021年4月27日正式生效，首次设立募集规模为

4032089616.62 份基金份额，其中 A 类份额 3855648664.31 份，C 类份额 176440952.31份。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记机构为兴证全球基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票及存托凭证(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册发行的股票及存托凭证)、港股通标的股票、

债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券、分离

交易可转债的纯债部分、可交换债券、央行票据、中期票据、证券公司短期公司债券、短期融资

券、超短期融资券等)、债券回购、货币市场工具、银行存款、同业存单、资产支持证券、股指期

货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具但须符合中国证监会相关规定。本基金将根据法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金的投资组合比例为：股票资产投资比例为基金资产的60%-95%(其中投资于港股通标的

第18页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

股票的比例占股票资产的0%-50%)；每个交易日日终，在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

本基金的业绩基准为沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)×

20%+中债综合(全价)指数收益率×20%。

6.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。

本财务报表以持续经营为基础编制。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》及附

注6.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年06月30日的财务状况以及2025年01月01日至

2025年06月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期内无需要说明的重大会计政策变更。

6.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期内无需要说明的重大会计估计变更。

6.4.5.3差错更正的说明

本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。

6.4.6税项

根据财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年

9月18日上海交易所发布的《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳交易所

发布的《关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公

第19页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56

号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》及其他相关税务法

规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债

券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。

(3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和转让市

场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。其中，对基金持有的在上海证券交易所、深圳证券交易所挂牌交易的上市公司限售股，解禁后取得的股息红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。对基金通过港股通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过港股通投资香港联交所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。

(4)对于基金从事 A股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让方不再

缴纳印花税；自2023年8月28日起，出让方减按0.05%的税率缴纳证券(股票)交易印花税。对于基金通过港股通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。

(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适

第20页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告用比例计算缴纳。

6.4.7重要财务报表项目的说明

6.4.7.1货币资金

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

活期存款47073888.45

等于：本金47069770.69

加：应计利息4117.76

减：坏账准备-

定期存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

其中：存款期限1个月以内-

存款期限1-3个月-

存款期限3个月以上-

其他存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

合计47073888.45

6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票1616677475.04-1746053318.59129375843.55

贵金属投资-金----交所黄金合约

交易所21979080.0087755.6122081155.6114320.00市场

债券银行间38480200.00830680.8339069480.83-241400.00市场

合计60459280.00918436.4461150636.44-227080.00

资产支持证券----

基金----

其他----

合计1677136755.04918436.441807203955.03129148763.55

第21页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.7.3衍生金融资产/负债

6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额

注：本基金本报告期末无衍生金融资产/负债。

6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况

注：本基金本报告期末未持有期货合约。

6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况

注：本基金本报告期末未持有黄金衍生品。

6.4.7.4买入返售金融资产

6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

注：本基金本报告期末无买入返售金融资产。

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

注：本基金本报告期末未通过买断式逆回购交易取得债券。

6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。

6.4.7.5债权投资

6.4.7.5.1债权投资情况

注：本基金本报告期末无债权投资。

6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况

注：本基金本报告期内未发生债权投资减值准备。

6.4.7.6其他债权投资

6.4.7.6.1其他债权投资情况

注：本基金本报告期末无其他债权投资。

6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况

注：本基金本报告期内未发生其他债权投资减值准备。

6.4.7.7其他权益工具投资

6.4.7.7.1其他权益工具投资情况

注：本基金本报告期末无其他权益工具。

6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况

注：本基金本报告期末无其他权益工具。

第22页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.7.8其他资产

注：本基金本报告期末无其他资产。

6.4.7.9其他负债

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

应付券商交易单元保证金-

应付赎回费-

应付证券出借违约金-

应付交易费用2775006.72

其中：交易所市场2774391.47

银行间市场615.25

应付利息-

预提费用91280.45

合计2866287.17

6.4.7.10实收基金

金额单位：人民币元

兴全合远两年持有混合 A本期项目2025年1月1日至2025年6月30日

基金份额（份）账面金额

上年度末2464770596.462464770596.46

本期申购18990506.0318990506.03

本期赎回（以“-”号填列）-234544116.51-234544116.51

基金拆分/份额折算前--

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

本期赎回（以“-”号填列）--

本期末2249216985.982249216985.98

兴全合远两年持有混合 C本期项目2025年1月1日至2025年6月30日

基金份额（份）账面金额

上年度末111348148.21111348148.21

本期申购1009968.871009968.87

本期赎回（以“-”号填列）-11226577.25-11226577.25

基金拆分/份额折算前--

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

本期赎回（以“-”号填列）--

本期末101131539.83101131539.83

注：申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。

第23页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.7.11其他综合收益

注：本基金本报告期末无其他综合收益。

6.4.7.12未分配利润

单位：人民币元

兴全合远两年持有混合 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末-769136875.0671072573.24-698064301.82

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初-769136875.0671072573.24-698064301.82

本期利润78721356.6895371611.23174092967.91本期基金份额交易产

60314838.54-11089911.6749224926.87

生的变动数

其中：基金申购款-5558561.10852722.39-4705838.71

基金赎回款65873399.64-11942634.0653930765.58

本期已分配利润---

本期末-630100679.84155354272.80-474746407.04

兴全合远两年持有混合 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末-36358179.673075272.36-33282907.31

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初-36358179.673075272.36-33282907.31

本期利润3192570.804208337.747400908.54本期基金份额交易产

3076203.97-518901.572557302.40

生的变动数

其中：基金申购款-300039.8752018.52-248021.35

基金赎回款3376243.84-570920.092805323.75

本期已分配利润---

本期末-30089404.906764708.53-23324696.37

6.4.7.13存款利息收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

活期存款利息收入71941.94

定期存款利息收入-

其他存款利息收入-

结算备付金利息收入21912.08

其他1631.91

合计95485.93

第24页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.7.14股票投资收益

6.4.7.14.1股票投资收益项目构成

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

股票投资收益——买卖股票差价收

86578005.71

入

股票投资收益——赎回差价收入-

股票投资收益——申购差价收入-

股票投资收益——证券出借差价收

-入

合计86578005.71

6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

卖出股票成交总额6498234715.39

减：卖出股票成本总额6400105898.12

减：交易费用11550811.56

买卖股票差价收入86578005.71

6.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入

注：本基金本报告期内无股票投资收益证券出借差价收入。

6.4.7.15债券投资收益

6.4.7.15.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

债券投资收益——利息收入1212662.84债券投资收益——买卖债券（债转股及债-758907.86券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入-

债券投资收益——申购差价收入-

合计453754.98

6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

第25页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交

151387969.67

总额

减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）

148801782.38

成本总额

减：应计利息总额3342759.04

减：交易费用2336.11

买卖债券差价收入-758907.86

6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入

注：本基金本报告期内无债券投资收益赎回差价收入。

6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入

注：本基金本报告期内无债券投资收益申购差价收入。

6.4.7.16资产支持证券投资收益

6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成

注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。

6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入

注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益买卖资产支持证券差价收入。

6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入

注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益赎回差价收入。

6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入

注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益申购差价收入。

6.4.7.17贵金属投资收益

6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成

注：本基金本报告期内无贵金属投资收益。

6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

注：本基金本报告期内无贵金属投资收益买卖贵金属差价收入。

6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入

注：本基金本报告期内无贵金属投资收益赎回差价收入。

6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入

注：本基金本报告期内无贵金属投资收益申购差价收入。

6.4.7.18衍生工具收益

6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入

注：本基金本报告期内无衍生工具收益买卖权证差价收入。

第26页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益

注：本基金本报告期内无衍生工具其他投资收益。

6.4.7.19股利收益

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

股票投资产生的股利收益8026539.50

其中：证券出借权益补偿

-收入

基金投资产生的股利收益-

合计8026539.50

6.4.7.20公允价值变动收益

单位：人民币元本期项目名称

2025年1月1日至2025年6月30日

1.交易性金融资产99579948.97

股票投资99285280.97

债券投资294668.00

资产支持证券投资-

基金投资-

贵金属投资-

其他-

2.衍生工具-

权证投资-

3.其他-

减：应税金融商品公允价值变动

-产生的预估增值税

合计99579948.97

6.4.7.21其他收入

注：本基金本报告期内无其他收入。

6.4.7.22信用减值损失

注：本基金本报告期内无信用减值损失。

6.4.7.23其他费用

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

审计费用27273.08

信息披露费59507.37

证券出借违约金-

银行费用19286.12

第27页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

账户维护费用13500.00

合计119566.57

6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要在财务报表附注中说明的重大或有事项。

6.4.8.2资产负债表日后事项

截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。

6.4.9关联方关系

6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称与本基金的关系兴证全球基金管理有限公司(“兴证全球基金管理人、基金销售机构、注册登记机构基金”)

招商银行股份有限公司(“招商银行”)基金托管人、基金销售机构

兴业证券股份有限公司(“兴业证券”)基金管理人的股东、基金销售机构

注：下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1股票交易

金额单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年6

2024年1月1日至2024年6月30日

月30日占当期股关联方名称票占当期股票成交金额成交总额成交金额

成交总额的比例（%）的比例

（%）

兴业证券626577731.304.87544393403.3414.39

6.4.10.1.2债券交易

金额单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称2025年1月1日至2025年

2024年1月1日至2024年6月30日

6月30日

第28页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告占当期债券占当期债券成交金额成交总额的成交金额

成交总额的比例（%）比例（%）

兴业证券4949671.002.98--

6.4.10.1.3债券回购交易

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

6.4.10.1.4权证交易

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.10.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元本期

2025年1月1日至2025年6月30日

关联方名称占期末应付佣金当期占当期佣金总量期末应付佣金余总额的比例

佣金的比例（%）额

（%）

兴业证券284565.314.87239974.978.65上年度可比期间

2024年1月1日至2024年6月30日

关联方名称占期末应付佣金当期占当期佣金总量期末应付佣金余总额的比例

佣金的比例（%）额

（%）

兴业证券522733.5819.65172487.1711.69

注：1、上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。

2、根据《证券交易单元租用协议》，本基金管理人在租用兴业证券证券交易专用交易单元进行股

票、债券、权证及回购交易的同时，还从兴业证券获得证券研究服务。

6.4.10.2关联方报酬

6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024月30日年6月30日

当期发生的基金应支付的管理费11040578.7712139867.39

其中：应支付销售机构的客户维

4467175.574890494.29

护费

应支付基金管理人的净管理费6573403.207249373.10

注：基金管理费按前一日基金资产净值的1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

计算方法如下：每日应支付的基金管理费=前一日基金资产净值×1.20%/当年天数。

第29页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024月30日年6月30日

当期发生的基金应支付的托管费1840096.452023311.19

注：基金托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

计算方法如下：每日应支付的基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。

6.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元本期

2025年1月1日至2025年6月30日

获得销售服务费的各关当期发生的基金应支付的销售服务费联方名称兴全合远两年持有混兴全合远两年持有混合计

合 A 合 C

兴业证券-9793.309793.30

兴证全球基金-7854.227854.22

招商银行-36664.0436664.04

合计-54311.5654311.56上年度可比期间

2024年1月1日至2024年6月30日

获得销售服务费的各关当期发生的基金应支付的销售服务费联方名称兴全合远两年持有混兴全合远两年持有混合计

合 A 合 C

兴业证券-11293.9411293.94

兴证全球基金-9620.329620.32

招商银行-40883.0940883.09

合计-61797.3561797.35

注：A类份额不收取销售服务费，C类份额的基金销售服务费按前一日 C类基金资产净值 0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算方法如下：每日应支付的 C 类基金份额销售服务费=C类基金份额前一日基金资产净值×0.60%/当年天数。

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

第30页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的

情况

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。

6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务

的情况

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。

6.4.10.5各关联方投资本基金的情况

6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：本基金的基金管理人本报告期内及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。

6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：本基金除基金管理人之外的其他关联方本报告期末及上年度末均未投资本基金。

6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年6月

关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

招商银行47073888.4571941.9441210578.1365106.40

注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。

6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。

6.4.10.8其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内及上年度可比期间均无其他关联交易事项。

6.4.11利润分配情况

注：本基金本报告期内未进行过利润分配。

6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

6.4.12.1.1受限证券类别：股票

证券证成功受限流通认购期末数量期末期末估值备注代码券认购期受限价格估值（单成本总额总额

第31页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

名日类型单价位：

称股）富2025新股岭年1

0013566个月流通5.3014.447093757.7010237.96-

股月16受限份日信2025

1个月新股

通年6

001388内流通16.4216.4284313842.0613842.06-

电月24（含）受限子日信2025新股通年6

0013886个月流通16.4216.42941543.481543.48-

电月24受限子日古2025新股麒年5

0013906个月流通12.0818.121782150.243225.36-

绒月21受限材日亚2025新股联年1

0013956个月流通19.0847.25801526.403780.00-

机月20受限械日毓2025新股恬年2

3011736个月流通28.3344.981734901.097781.54-

冠月24受限佳日汉2025新股朔年3

3012756个月流通27.5056.1939710917.5022307.43-

科月4受限技日钧2025新股崴年1

3014586个月流通10.4034.117017290.4023911.11-

电月2受限子日弘2025新股景年3

3014796个月流通41.9077.871305447.0010123.10-

光月6受限电日新股弘2025流通景年5

3014794个月受限-77.8752-4049.24注1

光月28-转电日增

301501恒20256个月新股39.9245.222419620.7210898.02-

第32页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告鑫年3流通生月11受限活日新股恒2025流通鑫年6

3015013个月受限-45.22108-4883.76注2

生月6-转活日增浙2025新股江年3

3015356个月流通4.9218.997343611.2813938.66-

华月18受限远日众2025新股捷年4

3015606个月流通16.5027.451903135.005215.50-

汽月17受限车日优2025新股优年5

3015906个月流通89.60139.48736540.8010182.04-

绿月28受限能日太2025新股力年5

3015956个月流通17.0529.101963341.805703.60-

科月12受限技日惠2025新股通年1

3016016个月流通11.8033.853424035.6011576.70-

科月8受限技日泽2025新股润年4

3016366个月流通33.0647.461284231.686074.88-

新月30受限能日首2025新股航年3

3016586个月流通11.8022.984375156.6010042.26-

新月26受限能日宏2025新股工年4

3016626个月流通26.6082.501433803.8011797.50-

科月10受限技日

2025

新新股年6

301678恒6个月流通12.8044.543824889.6017014.28-

月13汇受限日

第33页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告威2025新股高年5

6030146个月流通26.5032.682055432.506699.40-

血月12受限净日天2024新股和年12

6030726个月流通12.3054.452262779.8012305.70-

磁月24受限材日肯2025新股特年4

6031206个月流通15.0033.4365975.002172.95-

催月9受限化日江2025新股南年3

6031246个月流通10.5446.3188927.524075.28-

新月12受限材日中2025新股国年3

6032576个月流通20.5237.47781600.562922.66-

瑞月28受限林日永2025新股杰年3

6032716个月流通20.6035.081262595.604420.08-

新月4受限材日海2025新股阳年6

6033826个月流通11.5022.391051207.502350.95-

科月5受限技日

2025

华新股年6

603400之6个月流通19.8843.81571133.162497.17-

月12杰受限日汇2025新股通年2

6034096个月流通24.1833.321002418.003332.00-

控月25受限股日海2025新股博年1

6884116个月流通19.3883.4956010852.8046754.40-

思月20受限创日兴2025新股福年1

6885456个月流通11.6826.9599411609.9226788.30-

电月15受限子日

第34页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告思2025新股看年1

6885836个月流通33.4679.681755855.5013944.00-

科月8受限技日新股思2025流通看年6

6885831个月受限-79.6852-4143.36注3

科月19-转技日增汉2025新股邦年5

6887556个月流通22.7739.332034622.317983.99-

科月9受限技日胜2025新股科年3

6887576个月流通9.0825.945364866.8813903.84-

纳月18受限米日赛2025新股分年1

6887586个月流通4.3216.977773356.6413185.69-

科月2受限技日影2025新股石年6

6887756个月流通47.27124.1657327085.7171143.68-

创月4受限新日

注：1、本基金持有的新股流通受限股票弘景光电，于2025年5月28日实施2024年年度权益分配方案，每股派发现金红利1.50元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增0.40股。本基金新增52股。

2、本基金持有的新股流通受限股票恒鑫生活，于2025年6月6日实施2024年年度权益分配方案，每股派发现金红利0.50元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增0.45股。本基金新增

108股。

3、本基金持有的新股流通受限股票思看科技，于2025年6月19日实施2024年年度权益分配方案，每股派发现金红利0.55元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增0.30股。本基金新增

52股。

6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

第35页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1银行间市场债券正回购

注：本基金本报告期末未持有因债券正回购交易而作为抵押的银行间市场债券。

6.4.12.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末未持有因债券正回购交易而作为抵押的交易所市场债券。

6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券

注：本基金本报告期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。

6.4.13金融工具风险及管理

6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险。本基金管理人制定了政策和程序以识别及分析相关风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险管理委员会、风险管理部

和审计部及合规管理部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。

6.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。

6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资

注：本基金本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的信用债。

6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资

注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。

6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资

注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。

第36页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资

注：本基金本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的信用债。

6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资

注：本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。

6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资

注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。

6.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

本基金所持证券均在证券交易所或银行间同业市场交易。因此，除在附注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。

本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。

6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金每份基金份额设有最短持有期。对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后，在最短持有期内无法赎回的风险。本基金管理人针对基金特定的运作方式，建立了相应的流动性风险监控与预警机制。本基金管理人每日预测基金的流动性需求，通过独立的风险管理部门设置流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，并按照基金类型建立并定期开展专项的流动性压力测试工作，对流动性风险进行预警。本基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款及强制赎回费条款，同时控制每日确认的净赎回申请不超过本基金投资组合7个工作日可变现资产的可变现价值，减少赎回业务对本基金的流动性冲击，从而控制流动性风险。此外，本基金通过预留一定的现金头寸，并且可在需要时通过卖出回购金融资产方式借入短期资金，以缓解流动性风险。

本基金所持的证券在证券交易所上市或可于银行间同业市场交易。截止本报告期末，单一投资者持有基金份额比例未超过基金总份额50%。本报告期末，除完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监会认定的特殊投资组合以外，本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票未超过该上市公司可流通股票的15%，本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票未超过该上市公司可流通股票的30%，本基金投资未违背法律法规对流通受限资产的相关比例要求。

第37页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资产主要为货币资金、结算备付金、存出保证金及债券投资等。

6.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元本期末

2025年6月1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计

30日

资产

47073888.447073888.4

货币资金-----

11766308.111766308.1

结算备付金-----

存出保证金663685.92-----663685.92

交易性金融资20658208.240492428.21746053180720395

---

产22318.595.03

1483254.

应收股利-----1483254.40

应收申购款49.99----7776.837826.82

1023890710238907.5

应收清算款-----.599

80162140.740492428.21757783187843782

资产总计---

32257.416.36

负债

3519072.

应付赎回款-----3519072.08

应付管理人报1833595.-----1833595.01酬01

应付托管费-----305599.15305599.15

1759735617597356.9

应付清算款-----.999应付销售服务

-----38493.5638493.56费

2866287.

其他负债-----2866287.17

2616040326160403.9

负债总计-----.966

利率敏感度缺80162140.7-40492428.2--1731622185227742

第38页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

口32853.452.40上年度末

2024年12月1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计

31日

资产

35044853.235044853.2

货币资金-----

结算备付金6080331.04-----6080331.04

存出保证金504772.18-----504772.18

交易性金融资110035648.1677884178792060

----

产00959.837.83

应收申购款509.93----13706.0214215.95

2413752624137526.9

应收清算款-----.977

41630466.4110035648.1702036185370230

资产总计---

100192.827.23

负债

4153379.

应付赎回款-----4153379.46

应付管理人报1933478.-----1933478.02酬02

应付托管费-----322246.34322246.34应付销售服务

-----40548.9440548.94费

2481118.

其他负债-----2481118.93

8930771.

负债总计-----8930771.69

利率敏感度缺41630466.4110035648.1693105184477153

---

口100421.135.54

注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。

6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

其他影响债券公允价值的变量保持不变，仅利率发生变动；

假设

假设所有期限的利率保持同方向同幅度的变化（即平移收益率曲线）对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月分析动本期末（2025年6月30日）

31日）

市场利率下降1%282154.52365098.29

第39页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

市场利率上升1%-278387.01-362449.69

注：上表反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对净资产产生的影响。

6.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有非记账本位币人民币计价的资产，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。

本报告期末基金各外币资产负债项目汇率风险敞口如下。本报告出于列报考虑，风险敞口金额以人民币列示，以资产负债表日即期汇率折算。

6.4.13.4.2.1外汇风险敞口

单位：人民币元本期末

2025年6月30日

项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产交易性金融资

-633242894.75-633242894.75产

资产合计-633242894.75-633242894.75以外币计价的负债

负债合计----资产负债表外

汇风险敞口净-633242894.75-633242894.75额上年度末

2024年12月31日

项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产交易性金融资

-387030416.99-387030416.99产

资产合计-387030416.99-387030416.99

第40页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告以外币计价的负债

负债合计----资产负债表外

汇风险敞口净-387030416.99-387030416.99额

6.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析

假设除市场汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）

31日）

分析所有外币对人民币

31662144.7419351520.85

升值5%所有外币对人民币

-31662144.74-19351520.85

贬值5%

6.4.13.4.3其他价格风险

本基金承受的其他价格风险，主要是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金的其他价格风险，主要受到证券交易所上市的股票整体涨跌趋势的影响，由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，通过组合估值、行业配置分析等进行市场价格风险管理。

6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末上年度末

2025年6月30日2024年12月31日

项目占基金资产净值占基金资产净公允价值公允价值比例（%）值比例（%）交易性金融资

1746053318.5994.271677884959.8390.95

产－股票投资交易性金融资

----

产－基金投资交易性金融资

61150636.443.30110035648.005.96

产－债券投资交易性金融资

产－贵金属投----资

第41页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告衍生金融资产

----

－权证投资

其他----

合计1807203955.0397.571787920607.8396.92

6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假设单个证券的公允价值和市场组合的公允价值依照资本-资产定价模型

（CAPM）描述的规律进行变动假设使用本基金业绩比较基准所对应的市场组合进行分析

在业绩基准变化10%时，对单个证券相应的公允价值变化进行加总得到基金净值的变化对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）

31日）

分析业绩比较基准上升

320145087.17217838250.35

10%

业绩比较基准下降

-320145087.17-217838250.35

10%

注：本基金管理人运用 CAPM模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对净资产产生的影响。

6.4.14公允价值

6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：

第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；

第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。

6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元

第42页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次

2025年6月30日2024年12月31日

第一层次1745606566.661649050537.23

第二层次61166021.98110063384.50

第三层次431366.3928806686.10

合计1807203955.031787920607.83

6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中

采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明于2025年06月30日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。（2024年12月

31日：无。）

6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、应收款项、买入返售金融资产

和其他金融负债等，其账面价值与公允价值相若。

6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§7投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额

（%）

1权益投资1746053318.5992.95

其中：股票1746053318.5992.95

2基金投资--

3固定收益投资61150636.443.26

其中：债券61150636.443.26

资产支持证券--

第43页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计58840196.603.13

8其他各项资产12393674.730.66

9合计1878437826.36100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为633242894.75元，占净值比例34.19%。

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元占基金资产净值比例

代码行业类别公允价值（元）

（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1016186056.43 54.86

D 电力、热力、燃气及水生产和

供应业1518.000.00

E 建筑业 15093000.00 0.81

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服

务业5570.000.00

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 558.00 0.00

M 科学研究和技术服务业 49403987.41 2.67

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 32119734.00 1.73

合计1112810423.8460.08

7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

原材料84560917.104.57

第44页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

非日常生活消费品97201427.365.25日常消费品--

能源--

金融--

医疗保健286855565.2915.49

工业--

信息技术164624526.298.89

通信服务458.710.00

公用事业--

房地产--

合计633242894.7534.19

注：以上分类采用财汇大智慧提供的国际通用行业分类标准。

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元股票代占基金资产净值比例

序号股票名称数量（股）公允价值（元）码（%）

1301550斯菱股份1814375162005543.758.75

2603009北特科技3455990144114783.007.78

3002258利尔化学12955828143032341.127.72

4600389江山股份6270942116639521.206.30

5300204舒泰神2744100102300048.005.52

600179德昌电机控股493400097190524.085.25

702186绿叶制药2963950096766476.455.22

801415高伟电子370617192100712.034.97

900013和黄医药396264885103502.674.59

1000189东岳集团884765184559088.654.57

11002779中坚科技96531572659260.053.92

12603112华翔股份328440254324009.082.93

13688386泛亚微透95006851598193.082.79

14688621阳光诺和98968949375584.212.67

15003006百亚股份166570045606866.002.46

1606078海吉亚医疗301700041985649.072.27

17 02157 乐普生物-B 8283097 40790359.67 2.20

1800285比亚迪电子126241136609931.621.98

1900981中芯国际88075835903364.441.94

20603583捷昌驱动97726035689535.201.93

21002664信质集团177100032710370.001.77

22600673东阳光276180032119734.001.73

2309688再鼎医药88710022206798.701.20

24301308江波龙22360019562764.001.06

25688501青达环保66737718586449.451.00

26603929亚翔集成43000015093000.000.81

第45页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

27300980祥源新材56797613301997.920.72

28603086先达股份3454003384920.000.18

29688775影石创新57371143.680.00

30688411海博思创56046754.400.00

31688605先锋精科74446611.600.00

32688708佳驰科技78043126.200.00

33688545兴福电子99426788.300.00

34301458钧崴电子70123911.110.00

35301275汉朔科技39722307.430.00

36688583思看科技22718087.360.00

37301678新恒汇38217014.280.00

38301501恒鑫生活34915781.780.00

39001388信通电子93715385.540.00

40301479弘景光电18214172.340.00

41301535浙江华远73413938.660.00

42688757胜科纳米53613903.840.00

43301617博苑股份32913505.450.00

44603194中力股份29113208.490.00

45688758赛分科技77713185.690.00

46603072天和磁材22612305.700.00

47301662宏工科技14311797.500.00

48301601惠通科技34211576.700.00

49300796贝斯美100010310.000.00

50001356富岭股份70910237.960.00

51002920德赛西威10010213.000.00

52301590优优绿能7310182.040.00

53301658首航新能43710042.260.00

54 02015 理想汽车-W 100 9757.87 0.00

55301585蓝宇股份2739363.900.00

56688755汉邦科技2037983.990.00

57301173毓恬冠佳1737781.540.00

58300733西菱动力4247517.520.00

59301196唯科科技1006767.000.00

60603014威高血净2056699.400.00

61603109神驰机电2206146.800.00

62301636泽润新能1286074.880.00

63688577浙海德曼1255861.250.00

64002246北化股份4005848.000.00

65301595太力科技1965703.600.00

6600268金蝶国际3965575.880.00

67603039泛微网络1005570.000.00

68600309万华化学1005426.000.00

69301560众捷汽车1905215.500.00

第46页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

70002965祥鑫科技1305098.600.00

71605128上海沿浦1494508.740.00

72603271永杰新材1264420.080.00

73603124江南新材884075.280.00

74002988豪美新材1003800.000.00

75001395亚联机械803780.000.00

76002384东山精密1003777.000.00

77003019宸展光电1073748.210.00

78603319美湖股份1003542.000.00

7906680金力永磁2003501.890.00

80603409汇通控股1003332.000.00

81001390古麒绒材1783225.360.00

82688658悦康药业1673179.680.00

83603257中国瑞林782922.660.00

84300054鼎龙股份1002868.000.00

84600160巨化股份1002868.000.00

86002126银轮股份1102670.800.00

87002475立讯精密762636.440.00

88603400华之杰572497.170.00

89301101明月镜片502447.500.00

90603382海阳科技1052350.950.00

91601567三星医疗1002242.000.00

92600096云天化1002197.000.00

93603120肯特催化652172.950.00

94300918南山智尚1001923.000.00

95002860星帅尔1401867.600.00

9600546阜丰集团2911828.450.00

97600031三一重工1001795.000.00

9801177中国生物制药3471664.510.00

99600610中毅达1001638.000.00

100002001新和成771637.790.00

101300435中泰股份1001518.000.00

102002536飞龙股份1001496.000.00

10300763中兴通讯651440.430.00

104600426华鲁恒升641386.880.00

105601058赛轮轮胎1001312.000.00

106300679电连技术271225.260.00

10701585雅迪控股1001145.410.00

108002250联化科技1001100.000.00

109603599广信股份1001067.000.00

110300680隆盛科技25947.750.00

111600873梅花生物83887.270.00

112603227雪峰科技100838.000.00

第47页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

113300433蓝思科技35780.500.00

114603997继峰股份50652.000.00

115300217东方电热120632.400.00

116002010传化智联100558.000.00

11702228晶泰控股100529.840.00

11800700腾讯控股1458.710.00

科伦博泰生物

119069901298.390.00

-B

12001801信达生物4285.990.00

121002317众生药业14210.140.00

122688320禾川科技294.580.00

123688127蓝特光学377.130.00

124688071华依科技136.450.00

125000422湖北宜化111.920.00

注：上表中股票名称以报告期末名称为准。

对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元股票代

序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码

1002779中坚科技380421955.5620.62

2301550斯菱股份360148944.5519.52

3603009北特科技322578729.8717.49

4002050三花智控277449079.1315.04

5002258利尔化学255763092.2413.86

6300980祥源新材215878289.0211.70

7600873梅花生物201123282.1810.90

8002475立讯精密175891344.949.53

9600389江山股份172063211.009.33

10603112华翔股份153626277.038.33

11002126银轮股份127930757.396.93

12300433蓝思科技123212116.106.68

13300217东方电热121152714.006.57

14688320禾川科技115881675.016.28

15600426华鲁恒升112502444.486.10

1600013和黄医药100664988.965.46

17002001新和成99205064.535.38

18600216浙江医药97542326.585.29

19603583捷昌驱动96892751.005.25

2001415高伟电子96886166.165.25

2102186绿叶制药95272857.265.16

第48页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告德昌电机控

220017995070651.915.15

股

23000422湖北宜化93501256.005.07

24600789鲁抗医药81664974.574.43

2506078海吉亚医疗78209039.444.24

2600189东岳集团77160463.274.18

27600309万华化学73302095.873.97

28688621阳光诺和67484482.683.66

2900981中芯国际64441283.803.49

30300680隆盛科技62923406.063.41

31002664信质集团59631391.003.23

32300796贝斯美56960061.243.09

3300285比亚迪电子56650338.153.07

34003006百亚股份54368578.002.95

35301525儒竞科技53153804.002.88

36301007德迈仕51975637.002.82

37688386泛亚微透51412371.232.79

3800268金蝶国际50997037.152.76

39688001华兴源创49810414.092.70

40601899紫金矿业33479866.371.81

4002899紫金矿业14774386.480.80

41002860星帅尔47199331.632.56

42600673东阳光47185394.002.56

43 02157 乐普生物-B 46182435.52 2.50

44000902新洋丰45911786.642.49

45 02015 理想汽车-W 45401635.89 2.46

46301101明月镜片42010851.002.28

47600727鲁北化工41185530.882.23

48688658悦康药业37081671.052.01

注：1.“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

2. 对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算累计买入金额参与排序，并按照不同股票分别披露。

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元股票代

序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码

1002050三花智控310738965.9716.84

2002779中坚科技285054404.4415.45

3301550斯菱股份275967285.8314.96

4603009北特科技255821878.8113.87

5300980祥源新材231307840.2412.54

6002475立讯精密224415215.4812.16

第49页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

7600873梅花生物221520703.3612.01

8300433蓝思科技208878350.2111.32

9600216浙江医药164703340.718.93

10600426华鲁恒升140447711.507.61

11002001新和成136529343.147.40

12002258利尔化学125246162.206.79

13300217东方电热116843242.406.33

14300750宁德时代109962218.695.96

15688320禾川科技108076445.465.86

16603112华翔股份105540107.435.72

17002126银轮股份105223536.915.70

1800285比亚迪电子103016891.075.58

19600309万华化学101486045.835.50

20000422湖北宜化90443915.924.90

21688169石头科技82900316.934.49

22300680隆盛科技79069258.804.29

23688001华兴源创76276204.204.13

24600389江山股份75422667.944.09

25600789鲁抗医药74735829.704.05

2600700腾讯控股74105984.524.02

2700981中芯国际67460426.293.66

28300679电连技术65736575.003.56

29603583捷昌驱动62541126.923.39

30301101明月镜片62250996.503.37

3101801信达生物57103914.723.10

32002920德赛西威56435554.643.06

33300796贝斯美55649732.763.02

34601899紫金矿业39636743.002.15

3402899紫金矿业14395994.990.78

35301007德迈仕52503945.002.85

3600268金蝶国际49772843.042.70

37301525儒竞科技49644581.002.69

38002860星帅尔45699165.402.48

39000902新洋丰45693918.002.48

40 02015 理想汽车-W 45579957.89 2.47

41600161天坛生物43320277.322.35

42 01810 小米集团-W 40967098.07 2.22

43688658悦康药业40312093.992.19

44603179新泉股份38190674.752.07

4506680金力永磁38150587.952.07

4601415高伟电子37229745.442.02

47002965祥鑫科技37125960.002.01

48003019宸展光电37034672.742.01

第50页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

注：1.“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

2. 对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算累计卖出金额参与排序，并按照不同股票分别披露。

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位:人民币元

买入股票成本（成交）总额6368988975.91

卖出股票收入（成交）总额6498234715.39

注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）

1国家债券22081155.611.19

2央行票据--

3金融债券39069480.832.11

其中：政策性金融债39069480.832.11

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计61150636.443.30

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元债券代数量占基金资产净值比例序号债券名称公允价值码（张）（%）

120021220国开1220000020658208.221.12

221020321国开0313000013298341.100.72

301977325国债0812000012037081.640.65

401976625国债0110000010044073.970.54

521040321农发03500005112931.510.28

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

第51页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

7.10本基金投资股指期货的投资政策

基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。

7.11.2本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货，故此项不适用。

7.12投资组合报告附注

7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

7.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元序号名称金额

1存出保证金663685.92

2应收清算款10238907.59

3应收股利1483254.40

4应收利息-

5应收申购款7826.82

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计12393674.73

7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

第52页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份持有人结构机构投资者个人投资者持有人户均持有的基份额级别户数占总占总金份额

（户）份额份额持有份额持有份额比例比例

（%）（%）兴全合远

两年持有3605662381.214215559.190.192245001426.7999.81

混合 A兴全合远

两年持有497820315.702010421.751.9999121118.0898.01

混合 C

合计4103457278.076225980.940.262344122544.8799.74

注：对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总数）。

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

占基金总份额比例

项目份额级别持有份额总数（份）

（%）

基金管兴全合远两年持有混合 A 1924876.60 0.0856理人所有从业

人员持兴全合远两年持有混合 C 434783.08 0.4299有本基金

合计2359659.680.1004

注：“占基金总份额比例”对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总数）。

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）

第53页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

本公司高级管理人兴全合远两年持有混合 A 0

员、基金投资和研究

部门负责人持有本开兴全合远两年持有混合 C 0放式基金合计0

本基金基金经理持有兴全合远两年持有混合 A 50~100

本开放式基金兴全合远两年持有混合 C 0

合计50~100

§9开放式基金份额变动

单位：份

项目兴全合远两年持有混合 A 兴全合远两年持有混合 C基金合同生效日

（2021年4月273855648664.31176440952.31日）基金份额总额本报告期期初基金

2464770596.46111348148.21

份额总额本报告期基金总申

18990506.031009968.87

购份额

减：本报告期基金

234544116.5111226577.25

总赎回份额本报告期基金拆分

--变动份额本报告期期末基金

2249216985.98101131539.83

份额总额

注：总申购份额含红利再投资、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§10重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

（1）本报告期内，基金管理人重大人事变动。

2025年6月22日，基金管理人的董事长、法定代表人杨华辉先生离任，由公司副董事

长、总经理、财务负责人庄园芳女士代为履行董事长、法定代表人职务。

（2）本报告期内，基金托管人无重大人事变动。

第54页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4基金投资策略的改变

报告期内本基金投资策略未发生改变。

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内本基金未改聘会计师事务所。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

注：本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

注：本报告期内，基金托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票成占当期佣金券商名称备注元数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例

(%)(%)

20612399

东吴证券216.02937786.9716.07-

85.06

17107456

天风证券213.30774868.1613.27-

75.60

13129345

国金证券210.21597896.5210.24-

53.27

10835920

国海证券28.42483188.018.28-

13.67

978512531

中金公司27.61436345.877.47-.08申万宏源883348113

26.87393884.436.75-

证券.66

859594996

华福证券16.68398838.606.83-.12

762011986

国盛证券25.92349164.155.98-.54

626577731

兴业证券44.87284565.314.87-.30

招商证券24847976413.77219715.853.76-

第55页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告.93摩根大通405470434

23.15185972.063.19-

证券.38

332915119

华泰证券22.59152294.342.61-.80

313703365

广发证券42.44146475.302.51-.35

282431498

中泰证券22.20128856.772.21-.64

267247622

国信证券22.08119176.052.04-.27中信建投165304034

31.2877552.291.33-

证券.98

155351127

华创证券11.2169270.291.19-.00

100864375

中信证券50.7846391.380.79-.79

78879211.

民生证券10.6135168.120.60-

长江证券2-----

德邦证券2-----

东方证券1-----国泰海通

2-----

证券

国投证券2-----

华西证券2-----

南京证券1-----

信达证券2-----

注：1.报告期内无租用证券公司交易单元变更，鉴于原“国泰君安证券股份有限公司”与原“海通证券股份有限公司”合并为“国泰海通证券股份有限公司”，相关交易单元使用情况本期合并披露；

2.上表列示交易单元数量为截至本报告期末本基金租用数量，成交金额及佣金为本报告期间数；

3.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研

究能力、客户服务质量的基础上，选择基金专用交易席位。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易券商名称占当期债占当期债券占当期成交金额成交金额成交金额券回购成交总权证

第56页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告成交总额额的比例成交总

的比例(%)(%)额的比

例(%)

东吴证券------

2999910.

天风证券1.81----

国金证券------

14648216

国海证券8.82----.00

10246624

中金公司61.72----

9.22

申万宏源25973040

15.64----

证券.00

华福证券------

国盛证券------

4949671.

兴业证券2.98----

招商证券------摩根大通

------证券

华泰证券------

广发证券------

中泰证券------

9982870.

国信证券6.01----

中信建投

------证券

华创证券------

中信证券------

4999326.

民生证券3.01----

长江证券------

德邦证券------

东方证券------国泰海通

------证券

国投证券------

华西证券------

南京证券------

信达证券------

第57页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

10.8其他重大事件

序号公告事项法定披露方式法定披露日期

兴全合远两年持有期混合型证券投上海证券报、指定互联

12025年3月6日

资基金基金经理变更公告网网站兴全合远两年持有期混合型证券投

上海证券报、指定互联2 资基金（兴全合远两年持有混合 A 2025年 3月 11日网网站

份额）基金产品资料概要更新兴全合远两年持有期混合型证券投

上海证券报、指定互联3 资基金（兴全合远两年持有混合 C 2025年 3月 11日网网站

份额）基金产品资料概要更新兴全合远两年持有期混合型证券投

上海证券报、指定互联4资基金更新招募说明书（2025年32025年3月11日网网站月11日更新）

§11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份份额类别额比例达到期初申购赎回序号持有份额占比

或者超过20%份额份额份额

（%）的时间区间

机构-------

个人-------产品特有风险

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，故不涉及本项特有风险。

注：1、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。

2、“赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。

11.2影响投资者决策的其他重要信息

本基金每份基金份额的最短持有期为2年。对于每份基金份额，最短持有期指基金合同生效日（对认购份额而言，下同）或基金份额申购确认日（对申购份额而言，下同）起（即最短持有期起始日），至基金合同生效日或基金份额申购申请日起满2年（2年指365天乘以2的自然天数，下同）后的下一工作日（即最短持有期到期日）。本基金每份基金份额在其最

短持有期到期日（不含该日）前，基金份额持有人不能提出赎回申请；自其最短持有期到期日（含该日）起，基金份额持有人方可就该基金份额提出赎回申请。因此，对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后2年内无法赎回的风险。

第58页共59页兴全合远两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告

§12备查文件目录

12.1备查文件目录

1、中国证监会准予兴全合远两年持有期混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、《兴全合远两年持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3、《兴全合远两年持有期混合型证券投资基金托管协议》；

4、关于申请募集兴全合远两年持有期混合型证券投资基金之法律意见；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。

12.2存放地点