东方鑫享价值成长一年持有期混合型证券

投资基金

2025年第3季度报告

2025年9月30日

基金管理人：东方基金管理股份有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2025年10月28日东方鑫享价值成长一年持有期混合2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况基金简称东方鑫享价值成长一年持有期混合基金主代码011458基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年5月19日

报告期末基金份额总额186871522.22份

投资目标本基金在有效控制投资组合风险的前提下，通过深入的基本面研究挖掘具有较好盈利能力和市场竞争力的公司，力求实现资产净值的长期稳健增值。

投资策略本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、股票投资

策略、债券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投

资策略、资产支持证券投资策略等。

业绩比较基准中证800指数收益率*60%+恒生指数收益率（使用估值汇率调整）*10%+中债综合全价指数收益率*30%

风险收益特征本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

本基金将投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人东方基金管理股份有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司东方鑫享价值成长一年持有东方鑫享价值成长一年持有下属分级基金的基金简称

期混合 A 期混合 C下属分级基金的交易代码011458011459

报告期末下属分级基金的份额总额117270611.81份69600910.41份

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§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2025年7月1日-2025年9月30日）东方鑫享价值成长一年持有期混合东方鑫享价值成长一年持有期混合

A C

1.本期已实现收益1507040.88815288.12

2.本期利润7909077.394454515.02

3.加权平均基金份额本期利

0.06260.0604

润

4.期末基金资产净值75339970.9943749570.81

5.期末基金份额净值0.64240.6286

注：*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

*所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方鑫享价值成长一年持有期混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月10.85%0.67%12.29%0.58%-1.44%0.09%

过去六个月13.40%0.76%13.95%0.74%-0.55%0.02%

过去一年12.35%1.19%14.64%0.85%-2.29%0.34%

过去三年-18.09%1.44%22.48%0.78%-40.57%0.66%自基金合同

-35.76%1.46%1.26%0.78%-37.02%0.68%生效起至今

东方鑫享价值成长一年持有期混合 C净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段净值增长率**－**－*

准差*收益率*收益率标准差

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*

过去三个月10.73%0.66%12.29%0.58%-1.56%0.08%

过去六个月13.12%0.76%13.95%0.74%-0.83%0.02%

过去一年11.79%1.19%14.64%0.85%-2.85%0.34%

过去三年-19.31%1.44%22.48%0.78%-41.79%0.66%自基金合同

-37.14%1.46%1.26%0.78%-38.40%0.68%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

浙江大学化学工艺硕士，10年证券从业经历。曾任上海华谊工程有限公司工程师、德邦基金管理有限公司研究员、基金经理。2021年3月加盟本基金管理人，本基金基2024年12月现任东方周期优选灵活配置混合型证券

房建威-10年金经理30日投资基金基金经理、东方睿鑫热点挖掘灵

活配置混合型证券投资基金基金经理、东方匠心优选混合型证券投资基金基金经

理、东方鑫享价值成长一年持有期混合型证券投资基金基金经理。

注：*此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

*证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其各项实施准则、《东方鑫享价值成长一年持有期混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责

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的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），制定了公司公平交易管理制度。

基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况

进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。

本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度资本市场持续上行，主要板块轮动表现。根据 Wind 数据显示，二季度万得全 A、上证指数、创业板指分别上涨19.46%、12.73%、50.40%，申万一级行业中15个行业涨幅超过10%，其中通信涨幅最大，超过48%。

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在投资运作方面，我们重点配置了有色、医药、农林牧渔、公用事业等多个行业的公司个股，组合配置向行业相对分散、个股相对分散的方向调整，选择竞争力强、长期盈利稳定的优质公司，希望尽量控制回撤，为投资人创造稳健、可持续的回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

2025 年 07 月 01 日起至 2025 年 09 月 30 日本基金 A类净值增长率为 10.85%，业绩比较基准

收益率为 12.29%，低于业绩比较基准 1.44%；本基金 C类净值增长率为 10.73%，业绩比较基准收益率为12.29%，低于业绩比较基准1.56%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资84389376.7670.63

其中：股票84389376.7670.63

2基金投资--

3固定收益投资6468755.075.41

其中：债券6468755.075.41

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计28583717.0223.92

8其他资产44694.310.04

9合计119486543.16100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币11091374.96元，占期末净值比例为9.31%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

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A 农、林、牧、渔业 16001000.00 13.44

B 采矿业 - -

C 制造业 49596601.80 41.65

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业7700400.006.47

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计73298001.8061.55

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

A 基础材料 2740195.35 2.30

B 消费者非必需品 5761247.08 4.84

C 消费者常用品 2589932.53 2.17

D 能源 - -

E 金融 - -

F 医疗保健 - -

G 工业 - -

H 信息技术 - -

I 电信服务 - -

J 公用事业 - -

K 房地产 - -

合计11091374.969.31

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1603799华友钴业1400009226000.007.75

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2002714牧原股份1200006360000.005.34

3300498温氏股份3000005583000.004.69

4603393新天然气1800005054400.004.24

5688120华海清科300004956000.004.16

6603868飞科电器1200004255200.003.57

7603477巨星农牧2000004058000.003.41

8000893亚钾国际1000003917000.003.29

9688036传音控股400003768000.003.16

10600750江中药业1600603510115.802.95

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券6468755.075.43

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计6468755.075.43

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

101975824国债21300003037276.442.55

201976625国债01300003023193.702.54

301973023国债274000408284.930.34

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

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5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金所持有的华友钴业（603799.SH）因存在如下违规行为而受到处罚：

公司在2022-2024年期间，财务报表披露在业绩、负债、在建工程等方面存在不严谨、不科学的现象，上海证券交易所出具监管工作函，并要求公司做一下的反馈披露：（1）补充披露预付款项前五名对象的具体情况，包括但不限于名称、关联关系、交易内容、交易金额、预付账龄、预付比例、相关资产或服务交付周期等；（2）结合采购模式、采购对象及内容、资金安排、同行

业可比公司情况等，说明预付款项连续多年增长的原因，并说明预付款项是否实际流向关联方。

并请会计师发表意见。

本基金所持有的巨星农牧（603477.SH）因存在如下违规行为而受到处罚：

公司在2021年起出现商誉减值迹象，直到2023年年报全额计提，存在商誉减值不规范问题；

公司未按照相关审批程序披露2023年度部分关联采购交易；公司2022年发行转债，在2024年9月5日触发下修转股价条款，公司未按规定及时公告调整，直到2024年10月1日才召开董事会并公告不下修相关转股价格。据以上问题，中国证券监督管理委员会四川证监局、上海证券交易所分别予以公司、公司管理层高管相关个人出具警示函的处罚。

本基金所持有的亚钾国际（000893.SZ）高管人员被调查：

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2025年1月，公司董事长郭柏春被宁夏回族自治区监察委员会实施留置；2025年6月公司高

管彭志云因涉嫌内幕交易被中国证券监督管理委员会立案调查。两起事件均为公司高管个人原因收到相关调查，与公司经营无关。

本基金决策依据及投资程序：

（1）研究员对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究，形成有

关的各类报告，为本基金的投资管理提供决策依据。

（2）投资决策委员会定期召开会议，讨论本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。

（3）基金经理根据投资决策委员会的决议，参考上述报告，并结合自身的分析判断，形成基

金投资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。

（4）交易部依据基金经理的指令，制定交易策略，统一进行具体品种的交易；基金经理必须遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。

（5）投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施，监察稽核部、风险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。

本基金投资华友钴业（603799.SH）主要基于以下原因：

公司主要从事镍、钴相关行业，在印尼深耕多年，具有良好的经营能力。近年来，由于行业周期原因，镍、钴均处于历史价格底部区间，由于公司竞争力强，技术路线优异，在行业底部仍能保持较好的盈利水平，估值较为合理。刚果金是全球重要的钴出口国，由于钴价下跌，刚果金开始限制钴出口，造成行业开始回升。钴是公司的重要产业，有望持续受益于行业回升，考虑到公司的竞争力、行业景气回升的趋势、公司的估值水平，公司具备良好的投资价值。

本基金投资巨星农牧（603477.SH）主要基于以下原因：

公司主要是四川优秀的生猪养殖企业，公司 2025H1 生猪产品实现营收 34.31 亿元，同比增加

68.34%，共出栏生猪约190.96万头，同比增加74.47%，其中商品猪约186.73万头；公司2025年 Q2 共出栏生猪约 107.66 万头，其中商品猪约 105.07 万头，仔猪约 2.18 万头。伴随 2025 年原材料价格回落带动饲料成本下降，叠加公司养殖产效不断提升，公司成本端改善显著，2025年完全成本目标为6.5元/斤以内，同时公司现有18万头以上的种猪场产能，后续将有序提高种猪场的产能利用率，为未来出栏量奠定基础。具备良好的投资价值。

本基金投资亚钾国际（000893.SZ）主要基于以下原因：

公司主要从事钾肥的开发，在老挝有良好的资源储备，并逐步放量开采，具备良好的成长性。

2024年公司公告年产超过170万吨钾肥，预期2025年新产能将在下半年逐步达产，达产完成后，

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产能将翻倍增长，成长空间较大。考虑到钾肥行业的周期性回升和公司产能放量，公司投资价值凸现，值得关注。

除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金32258.75

2应收证券清算款-

3应收股利11353.55

4应收利息-

5应收申购款1082.01

6其他应收款-

7其他-

8合计44694.31

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份东方鑫享价值成长一年持东方鑫享价值成长一年持项目

有期混合 A 有期混合 C

报告期期初基金份额总额135160413.1278340437.15

报告期期间基金总申购份额146959.69309483.66

减:报告期期间基金总赎回份额18036761.009049010.40报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额117270611.8169600910.41

注：基金总申购份额包含红利再投资、基金转换入份额，基金总赎回份额包含基金转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

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7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份报告期期初管理人持有的本

10013500.00

基金份额

报告期期间买入/申购总份

-额

报告期期间卖出/赎回总份

-额报告期期末管理人持有的本

10013500.00

基金份额报告期期末持有的本基金份

5.36

额占基金总份额比例（%）

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

一、《东方鑫享价值成长一年持有期混合型证券投资基金基金合同》

二、《东方鑫享价值成长一年持有期混合型证券投资基金托管协议》

三、东方基金管理股份有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程

四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告

9.2存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。

9.3查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。

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