东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金

2026年第2季度报告

2026年06月30日

基金管理人:东方阿尔法基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2026年07月20日东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年07月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2026年04月01日起至2026年06月30日止。

§2基金产品概况基金简称东方阿尔法产业先锋混合基金主代码011704基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年07月21日

报告期末基金份额总额1265329387.21份

本基金在严格控制风险的前提下，通过产业精选和个股研究，投资目标力求选择景气度上行产业中具有先锋优势的优质个股，力争实现基金资产的持续稳定增值。

本基金的投资策略主要有以下10个方面内容：

1、大类资产配置策略

本基金根据对宏观经济周期的分析研究，结合基本面、市面场、政策面等多种因素的综合考量，研判所处经济周期的位置及未来发展方向，以确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。

2、股票投资策略

投资策略本基金通过产业精选和个股研究相结合，一方面通过产业精选分析产业景气周期的变化和产业格局的变化，筛选具备投资机会的产业；另一方面，通过对公司定性分析、经营分析和估值探讨，判断公司投资价值。选择在景气度上行产业内具有先锋优势的优质上市公司，构成本基金的投资组合。

3、存托凭证投资策略

本基金可投资存托凭证，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，选择投资价值高的存

第1页，共12页东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告托凭证进行投资。

4、债券类资产投资策略

本基金的债券投资将采取较为积极的策略，通过利率预测分析、收益率曲线变动分析、债券信用分析、收益率利差分析等，研判各类属固定收益类资产的风险趋势与收益预期，精选个券进行投资。

5、可转债（含分离交易可转债）及可交换债券投资策略

对于可转换债券的投资，本基金将在评估其偿债能力的同时兼顾公司的成长性，以期通过转换条款分享因股价上升带来的高收益。

6、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将以投资组合避险和有效管理为目的，通过套期保值策略，对冲系统性风险，应对组合构建与调整中的流动性风险，力求风险收益的优化。

7、融资业务的投资策略

本基金将根据相关法律法规的规定参与融资业务。本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条选择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险

的前提下，确定融资比例。

8、国债期货的投资策略

基金管理人将结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债

券市场进行定性和定量分析，构建量化分析体系，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现所资产的长期稳定增值。

9、股票期权的投资策略

本基金投资股票期权将以套期保值为主要目的，结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。

10、资产支持证券投资策略

本基金可以投资包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押

贷款支持证券(MBS)等在内的资产支持证券。

业绩比较基准中证800指数收益率×80%+中证综合债券指数收益率×20%

本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币型基金、风险收益特征债券型基金。

基金管理人东方阿尔法基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东方阿尔法产业先锋混合 A 东方阿尔法产业先锋混合 C下属分级基金的交易代码011704011705

报告期末下属分级基金的份额总额942658632.90份322670754.31份

§3主要财务指标和基金净值表现

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3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2026年04月01日-2026年06月30日）主要财务指标

东方阿尔法产业先锋混合 A 东方阿尔法产业先锋混合 C

1.本期已实现收益79253186.6229059368.73

2.本期利润163738771.0360367373.55

3.加权平均基金份额本期利润0.16120.1573

4.期末基金资产净值705670396.01235646148.27

5.期末基金份额净值0.74860.7303

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相

关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方阿尔法产业先锋混合 A 净值表现业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月26.92%2.50%11.19%1.07%15.73%1.43%

过去六个月18.13%2.44%9.39%0.99%8.74%1.45%

过去一年67.21%2.48%26.47%0.88%40.74%1.60%

过去三年27.51%1.93%31.45%0.94%-3.94%0.99%自基金合同生

-25.14%2.01%9.87%0.91%-35.01%1.10%效起至今

东方阿尔法产业先锋混合 C 净值表现业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月26.77%2.50%11.19%1.07%15.58%1.43%

过去六个月17.83%2.44%9.39%0.99%8.44%1.45%

过去一年66.39%2.48%26.47%0.88%39.92%1.60%

过去三年25.61%1.93%31.45%0.94%-5.84%0.99%自基金合同生

-26.97%2.01%9.87%0.91%-36.84%1.10%效起至今

注：1本基金业绩比较基准为：中证800指数收益率×80%+中证综合债券指数收益率×20%。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经证理期限券从姓名职务说明离任业任职日期日期年限

第4页，共12页东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告

周谧先生，中国人民大学应用数学硕士。2008年9月起历任中再资产管理股份有限公司金

融工程分析师、平安证券有限

责任公司高级量化分析师、国金创新投资有限公司投资经

16

周谧基金经理2025-07-01-理、深圳铸成投资有限公司投年

资部副总监、财信证券有限责

任公司投资经理、金信基金管理有限公司基金经理。2022年

10月加入东方阿尔法基金管理

有限公司，现任东方阿尔法基金管理有限公司基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公告确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指公告确定的任职日期和离任日期。

2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划的投资经理的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则等有关法律法规、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

本报告期内，本基金管理人利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗（包括当日内、3日内、5日内）对基金管理人管理的不同投资组合反向交易和同向交易的交易价差监控进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券

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当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度国内经济延续“外热内冷”格局，GDP 增速约 4.6%，出口与 AI 硬件产业链景气延续，但内需消费和传统投资仍承压。宏观政策方面，货币政策维持稳健宽松，财政靠前发力但边际效力递减。碳酸锂价格从年初低点反弹超 70%，突破 18 万元/吨，大宗商品价格先高后落，PPI 同比温和回升。海外方面，美联储降息预期升温叠加中东地缘扰动，全球流动性边际改善但波动加剧。欧洲经济复苏乏力，日本央行退出宽松节奏放缓。整体看，二季度海内外宏观环境对锂电产业链的估值压制有所缓解，但出口增速的可持续性仍是核心关切。

固态电池开启量产元年的序章，今年被行业定义为半固态电池量产元年。蔚来 ET7 搭载 150kWh半固态电池包、CLTC续航突破1055公里；智己L6光年版采用清陶能源方案，能量密度飙至400Wh/kg；

宁德时代宣布凝聚态电池首批产品将于三季度交付整车客户；比亚迪确认自研半固态电池推进。车企争先宣告“固态电池车型上市”。工信部对固态电池验收进度有所滞后，但主要也是纯固态电池成本所致，半固态的推广进度不受影响。国标落地前夜，行业标准仍在博弈，量产并非终点而是新一轮淘汰的起点。

二季度作为传统淡季，产业链却呈现高景气态势。6月头部电池企业排产同比增速近70%、环比增6%；材料环节排产同比增50%-60%。1-7月电池/正极/负极/隔膜/电解液累计排产同比增长49%-62%，电解液同比最高达77%。储能订单已能看到2027年，排产弹性远超市场预期。锂电设备方面，订单高增，固态设备成新看点。设备商业绩加速复苏，2026年整体新签订单增速预计维持20%-30%，行业平均毛利率约28%、同比提升0.8个百分点。先导智能二季度持续斩获海内外头部客户固态设备订单，覆盖干法电极、电解质涂布、600MPa 等静压、固态叠片等高附加值专用设备。CIBF 2026 展会验证了设备“平台化、通用化、柔性化“的发展趋势，固态整线方案成为各设备企业竞逐的新方向。锂电材料量价齐升。碳酸锂现货均价一度突破20万元/吨，磷酸铁锂正极材料多家头部企业二季度出货量环比大幅增长，中游材料盈利弹性开始超越上游资源品本身。

本基金二季度开始重点配置锂电铜箔产业链，核心逻辑如下：

1.周期拐点确立。部分企业单吨毛利从2024年的-500元修复至4000元以上，行业从亏损走

向盈利的拐点信号清晰。

2.加工费涨价启动。4月起主流厂商对二线电池客户提价1500-2000元/吨，6月下旬提前上调

1000-2000 元/吨，4.5μm 超薄产品加工费维持在 25000-26000 元/吨、涨幅上限更高。二季度是首

次提价的关键窗口。

3. AI 领域拓展带来第二增长曲线。锂电铜箔许多公司天然有做超薄铜箔以及超光滑表面处理的能力，这就使自身切入了电子铜箔领域。特别是 M8、M9 等铜箔工艺更加复杂且利润率较高，切入这个领域的锂电铜箔公司将享受巨大的 AI 红利。

展望三季度，锂电产业链有望“四底确认”——价格底（碳酸锂18万元/吨夯实）、库存底（二季度主动补库启动）、盈利底（材料环节毛利修复）、情绪底（板块从左侧迈入右侧）。7月排产在6月高位基础上有望继续抬升。本基金继续看好供需格局向好并且有固态电池、AI 业务作为期权的公司。特别在材料端，看好有固态电池材料以及 AI 相关材料的公司，能够同时享受固态电池进展以及

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AI 涨价大周期的公司。设备端也会考虑跌幅较深以及有跟半导体相关业务的锂电设备，同时受益锂电和 AI 订单景气。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末东方阿尔法产业先锋混合 A 基金份额净值为 0.7486 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为26.92%，同期业绩比较基准收益率为11.19%；截至报告期末东方阿尔法产业先锋混合 C 基金份额净值为 0.7303 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 26.77%，同期业绩比较基准收益率为11.19%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(元)占基金总资产的比例（%）

1权益投资889507079.5392.37

其中：股票889507079.5392.37

2基金投资--

3固定收益投资54192169.815.63

其中：债券54192169.815.63

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计18428938.131.91

8其他资产851644.270.09

9合计962979831.74100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 655167.34 0.07

C 制造业 887810268.22 94.32

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电力、热力、燃气及水生产和供

D 460854.24 0.05应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务

I 558272.65 0.06业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 22517.08 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计889507079.5394.50

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

比例(%)

1002080中材科技98740088866000.009.44

2603663三祥新材83940080834220.008.59

3688813泰金新能29393361717059.066.56

4300401花园生物275890060392321.006.42

5300568星源材质298940055961568.005.95

6002741光华科技147610052755814.005.60

7603110东方材料225120052160304.005.54

8301511德福科技35440050980440.005.42

9002850科达利26080049369440.005.24

10002203海亮股份203080046403780.004.93

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值比例

序号债券品种公允价值(元)

(％)

1国家债券54192169.815.76

第8页，共12页东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计54192169.815.76

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)

比例(%)

101978525国债1337600038074718.034.04

201979225国债1910300010408070.991.11

301983526国债09570005709380.790.61

注：本基金本报告期末仅持有上述债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受

第9页，共12页东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告

到公开谴责、处罚的情形说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金-

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款851644.27

6其他应收款-

7其他-

8合计851644.27

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的公允占基金资产净值流通受限情况说序号股票代码股票名称价值（元）比例（%）明

1688813泰金新能40269.060.00流通受限股票

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

东方阿尔法产业先锋混合 A 东方阿尔法产业先锋混合 C

报告期期初基金份额总额1072415866.81413701989.18

报告期期间基金总申购份额20688918.86149890610.55

减：报告期期间基金总赎回份额150446152.77240921845.42报告期期间基金拆分变动份额

--（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额942658632.90322670754.31

第10页，共12页东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金基金合同于2021年07月21日生效。根据本基金基金合同的约定，发起资金认购本基金金额不少于1000万元，且发起资金认购的基金份额持有期限自基金合同生效日起不少于3年。自基金合同生效日起至本报告期末，发起资金认购的本基金基金份额持有期限已满3年。

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内，本基金不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

9.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准的东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金设立的文件；

2、《东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金托管协议》；

4、《东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金招募说明书》（含更新）；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照。

10.2存放地点

第11页，共12页东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告基金管理人和基金托管人的住所。

10.3查阅方式

1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东方阿尔法基金管理有限公司，客户服务

电话：400-930-6677（免长途话费）。

3、投资者可通过中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund/）和基金管理

人网站（https://www.dfa66.com）查阅本报告书。

东方阿尔法基金管理有限公司

二〇二六年七月二十日

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