恒越优势精选混合型发起式证券投资基金

2024年第1季度报告

2024年3月31日

基金管理人：恒越基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：2024年4月22日恒越优势精选混合2024年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况基金简称恒越优势精选混合基金主代码011815基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年3月30日

报告期末基金份额总额393209992.34份

投资目标本基金在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，主要投资于具备核心竞争优势的上市公司，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略本基金将紧密跟踪中国经济发展趋势和产业转型升级的方向，从行业发展前景、企业核心竞争优势、估值合理性等维度，运用定性分析和定量分析相结合的方法，对上市公司进行全面深入的评估，精选具备核心竞争优势的上市公司，即由于具有较高的竞争壁垒优势、或具有突出的研发创新能力、或具有领先的商业盈利模式等，公司能够保持长期持续的核心竞争优势。

业绩比较基准沪深300指数收益率×80%+中债总全价指数收益率×20%

风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。

基金管理人恒越基金管理有限公司基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

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主要财务指标报告期（2024年1月1日-2024年3月31日）

1.本期已实现收益-15013654.99

2.本期利润-7634197.69

3.加权平均基金份额本期利润-0.0235

4.期末基金资产净值220110877.56

5.期末基金份额净值0.5598

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-3.62%1.81%2.78%0.82%-6.40%0.99%

过去六个月-5.30%1.53%-2.83%0.73%-2.47%0.80%

过去一年-23.76%1.88%-9.58%0.71%-14.18%1.17%

过去三年-44.03%2.03%-23.41%0.85%-20.62%1.18%自基金合同

-44.02%2.03%-23.38%0.85%-20.64%1.18%生效起至今

注：本基金基金合同于2021年3月30日生效。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：本基金基金合同于2021年3月30日生效。

3.3其他指标无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限权益投资曾任银华基金管理有限公司固定收益部

部副总研究员、基金经理助理；申万宏源证券有

2021年3月30

叶佳监、本基-14年限公司资产管理事业部，担任债券产品投日金基金经资主办；东亚前海证券有限公司资产管理

理部副总经理，债券产品投资主办。

曾任江苏瑞华投资控股集团有限公司研

究员、西南证券股份有限公司研究员、上本基金基2023年4月7吴海宁-5年海混沌投资（集团）有限公司研究员、上金经理日

海钦沐资产管理合伙企业（有限合伙）投资经理。2023年2月加入恒越基金。

曾就职于富士迈半导体精密工业有限公

权益投资司，任产品工程师；深圳市发展改革委员部总监2023年11月会，任专业技术雇员；凯基证券亚洲有限杨藻-8年（联席）、17日公司上海代表处，任港股大制造行业分析本基金基师；浙商证券股份有限公司，任新能源汽金经理车行业分析师；天风证券股份有限公司，任电力设备新能源首席分析师；中信建投

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证券股份有限公司，任电力设备新能源首席分析师；上海胤胜资产管理有限公司，任研究总监。2022年9月加入恒越基金。

注：1、此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况无。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人严格执行了异常交易监控与报告相关制度。本报告期内，未发现本基金存在异常交易情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析一季度，国内经济总量继续磨底，新旧动能的结构转换继续演绎。代表传统动能的地产链景气依旧偏弱，而非地产链已经出现积极变化，例如设备更新带动制造业投资增速回升、新质生产力推动高技术行业产出显著加速，此外出口景气局部改善，可能成为经济触底回升的早期驱动力量。今年 GDP设定了 5%的目标，央行已靠前发力“降准+定向降息”提振市场信心，未来关注大规模设备更新和消费品以旧换新的政策支持力度、新增专项债和增发国债的发行进度。

海外已经进入降息大周期的宏观叙事，瑞士成为首个降息的发达经济体，欧央行表态6月可能迎来首次降息。美联储3月会议点阵图显示年内可能有3次降息，在经济和就业数据韧性、二

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次通胀担忧下，市场对首次降息时点的预期从6月推迟到7月，美债收益率随之震荡上行。值得关注的是，贵金属和铜在美债收益率抬升的过程中大幅上涨，地缘政治问题的升级发酵、信用货币体系去美元化等使得有色行情启动的比预期更早一些。

一季度股票市场波动较大，节前由于微观流动性恶化、负反馈效应大幅下跌，节后随风险偏好修复而震荡回升，市场风格总体偏大盘、防御。行业中，银行、石油石化、煤炭、家电和公用事业等具备防御属性的行业涨幅靠前，有色板块也有不错上涨。

报告期内，本基金基于对市场风格、行业景气度、估值水平等综合评判，精选景气行业方向的优质标的，在节前优先配置周期红利方向防御风险，节后加大科技类方向配比，争取赢得超额收益。科技依然是本基金看好未来几年的核心方向，本基金重点布局相关的 AI、人形机器人板块，同时均衡布局资源类及新能源等产业。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.5598元；本报告期基金份额净值增长率为-3.62%，业绩比较基准收益率为2.78%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资174136424.7378.95

其中：股票174136424.7378.95

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产24000024.0010.88

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计13684258.726.20

8其他资产8732588.093.96

9合计220553295.54100.00

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注：1、本基金不投资港股通股票。

2、本基金本报告期未参与转融通证券出借业务。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 6312.00 0.00

B 采矿业 24127011.00 10.96

C 制造业 113768226.67 51.69

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业13282034.006.03

E 建筑业 7580.00 0.00

F 批发和零售业 2785074.75 1.27

G 交通运输、仓储和邮政业 3969959.10 1.80

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 8411725.14 3.82

J 金融业 2268225.00 1.03

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3627310.40 1.65

M 科学研究和技术服务业 18666.02 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 6565.65 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 1857735.00 0.84

S 综合 - -

合计174136424.7379.11

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1603993洛阳钼业159650013282880.006.03

2300308中际旭创7681312025843.285.46

3300502新易盛1270588512886.003.87

4688017绿的谐波668268007091.323.64

5300394天孚通信451006822277.003.10

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6600309万华化学797006599160.003.00

7002371北方华创212016479025.602.94

8603728鸣志电器1028005872964.002.67

9000543皖能电力7000005824000.002.65

10603009北特科技2979004519143.002.05

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合无。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细无。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的。通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，采用流动性好、交易活跃的合约品种，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，以达到降低投资组合整体风险的目的。

本基金还将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲市场系统性风险、大额申购赎回等特殊情形下的流动性风险。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

第8页共12页恒越优势精选混合2024年第1季度报告本基金不投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金不投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

根据公开市场信息，本基金投资前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金-

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款8732588.09

6其他应收款-

7其他-

8合计8732588.09

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

第9页共12页恒越优势精选混合2024年第1季度报告

单位：份

报告期期初基金份额总额322133705.20

报告期期间基金总申购份额85035774.70

减：报告期期间基金总赎回份额13959487.56报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额393209992.34

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份报告期期初管理人持有的本

10000450.05

基金份额

报告期期间买入/申购总份

6517582.53

额

报告期期间卖出/赎回总份

0.00

额报告期期末管理人持有的本

16518032.58

基金份额报告期期末持有的本基金份

4.20

额占基金总份额比例（%）

注：基金管理人持有本基金份额系募集期内认购，适用基金招募说明书中规定的认购费率。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号交易方式交易日期交易份额(份)交易金额(元)适用费率(%)

1转换2024-03-296517582.533618561.82-

合计6517582.533618561.82

注：基金管理人投资本基金相关费用符合基金招募说明书和相关公告中规定的费率。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占基金总发起份额占基金总发起份额承项目持有份额总数发起份额总数

份额比例(%)份额比例(%)诺持有期限

基金管理人固16518032.584.2010000450.052.543年有资金

基金管理人高-----级管理人员

第10页共12页恒越优势精选混合2024年第1季度报告

基金经理等人-----员

基金管理人股-----东

其他-----

合计16518032.584.2010000450.052.54-

注：截止本报告期末，本基金的发起份额承诺持有期限已满3年。

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

9.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会准予本基金注册的文件；

2、《恒越优势精选混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《恒越优势精选混合型发起式证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内恒越优势精选混合型发起式证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告。

10.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：上海市浦东新区龙阳路2277号21楼，基金托管人住所：北京市西城区金融大街 3号 A座。

10.3查阅方式

投资者可到基金管理人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

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2024年4月22日