南方领航优选混合型证券投资基金
2025年中期报告
2025年06月30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2025年8月30日南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。
第1页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
1.2目录
目录
§1重要提示及目录.............................................1
1.1重要提示...............................................1
1.2目录.................................................2
§2基金简介................................................4
2.1基金基本情况.............................................4
2.2基金产品说明.............................................4
2.3基金管理人和基金托管人........................................4
2.4信息披露方式.............................................5
2.5其他相关资料.............................................5
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................5
3.1主要会计数据和财务指标........................................5
3.2基金净值表现.............................................6
§4管理人报告...............................................8
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................9
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................10
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................11
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................11
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................12
4.8报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.............................12
§5托管人报告..............................................12
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................12
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明12
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...................12
§6中期财务会计报告（未经审计）.....................................12
6.1资产负债表.............................................12
6.2利润表...............................................14
6.3净资产变动表............................................15
6.4报表附注..............................................17
§7投资组合报告.............................................37
7.1期末基金资产组合情况........................................37
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................37
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................38
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................39
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................41
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...................41
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.......42
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.......42
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...................42
第2页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................42
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................42
7.12投资组合报告附注.........................................42
§8基金份额持有人信息..........................................43
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................43
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................44
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................44
§9开放式基金份额变动..........................................44
§10重大事件揭示............................................44
10.1基金份额持有人大会决议......................................44
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................45
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................45
10.4基金投资策略的改变........................................45
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................45
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................45
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................45
10.8其他重大事件...........................................47
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................47
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................47
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................47
§12备查文件目录............................................47
12.1备查文件目录...........................................47
12.2存放地点.............................................48
12.3查阅方式.............................................48
第3页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称南方领航优选混合型证券投资基金基金简称南方领航优选混合基金主代码011903交易代码011903基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年11月23日基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额224711799.29份基金合同存续期不定期
下属分级基金的基金简称 南方领航优选混合 A 南方领航优选混合 C下属分级基金的交易代码011903011904报告期末下属分级基金的份
144937187.62份79774611.67份
额总额
2.2基金产品说明
在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业化研究分析，投资目标力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金依托于基金管理人的投资研究平台，紧密跟踪中国经济增长带来的产业升级的趋势，结合技术创新背景和国家政策导向，以创新能力和投资策略产业链优势为考量标准，优选在产品、技术、服务上拥有核心竞争力、具备长期价值增长潜力的优秀公司。本基金个股投资采用定量和定性分析相结合的策略。
沪深300指数收益率×60%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×10%+业绩比较基准
上证国债指数收益率×30%
本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预期的收益低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本基金可投资港股通股票，风险收益特征除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人南方基金管理股份有限名称交通银行股份有限公司公司姓名鲍文革方圆信息披露负责人
联系电话0755-8276388895559
第4页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
manager@southernfund.电子邮箱 fangy_20@bankcomm.com
com
客户服务电话400-889-889995559
传真0755-82763889021-62701216深圳市福田区莲花街道中国（上海）自由贸易试验区银注册地址益田路5999号基金大城中路188号
厦32-42楼深圳市福田区莲花街道中国（上海）长宁区仙霞路18办公地址益田路5999号基金大号
厦32-42楼邮政编码518017200336法定代表人周易任德奇
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金管理人、基金托管人的办公地址、基金中期报告备置地点
基金上市交易的证券交易所（如有）
2.5其他相关资料
项目名称办公地址深圳市福田区莲花街道益田路5999注册登记机构南方基金管理股份有限公司
号基金大厦32-42楼
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
1、南方领航优选混合 A
3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
本期已实现收益-927547.07
本期利润3062067.49
加权平均基金份额本期利润0.0210
本期加权平均净值利润率3.04%
本期基金份额净值增长率3.39%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润-51084798.00
期末可供分配基金份额利润-0.3525
期末基金资产净值104629367.35
第5页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
期末基金份额净值0.7219
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率-27.81%
2、南方领航优选混合 C
3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
本期已实现收益-1177231.42
本期利润1057014.96
加权平均基金份额本期利润0.0085
本期加权平均净值利润率1.26%
本期基金份额净值增长率3.08%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润-29228600.46
期末可供分配基金份额利润-0.3664
期末基金资产净值56358628.85
期末基金份额净值0.7065
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率-29.35%
注：基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方领航优选混合 A业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去一个月7.31%1.15%1.99%0.42%5.32%0.73%
过去三个月0.36%1.60%1.54%0.84%-1.18%0.76%
过去六个月3.39%1.47%2.27%0.76%1.12%0.71%
过去一年13.85%1.79%13.43%0.93%0.42%0.86%
过去三年-23.22%1.42%-0.87%0.76%-22.35%0.66%自基金合同
-27.81%1.34%-6.14%0.79%-21.67%0.55%生效起至今
南方领航优选混合 C
第6页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去一个月7.26%1.15%1.99%0.42%5.27%0.73%
过去三个月0.21%1.60%1.54%0.84%-1.33%0.76%
过去六个月3.08%1.47%2.27%0.76%0.81%0.71%
过去一年13.17%1.79%13.43%0.93%-0.26%0.86%
过去三年-24.58%1.42%-0.87%0.76%-23.71%0.66%自基金合同
-29.35%1.34%-6.14%0.79%-23.21%0.55%生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
第7页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基
金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。目前，公司总部设在深圳，在北京、上海、深圳、南京、成都、合肥等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
南方基金管理股份有限公司旗下管理公募基金、全国社保、基本养老保险、企业年金、
职业年金和专户组合，已发展成为产品种类丰富、业务领域全面、经营业绩优秀、资产管理规模位居前列的基金管理公司之一。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券姓名职务说明（助理）期限从业
第8页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告任职日期离任日期年限
新南威尔士大学金融分析硕士，澳大利亚注册会计师，具有基金从业资格。曾就职于毕马威华振会计师事务所、嘉实
本基金基金、安信证券，历任审计师、内审经
2022年11
邹承原基金经-10年理、军工分析师。2019年4月加入南方月18日理基金，任军工行业研究员；2021年4月
16日至今，任南方军工混合基金经理；
2022年11月18日至今，任南方领航优
选混合基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。
本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的
交易次数为96次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
第9页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
上半年受到海内外多重因素（Deepseek出圈、对等关税、以伊冲突等）交织影响，A股走出“N”型走势，主要宽基指数分化明显。风格方面，市值因子进一步下沉至小微盘，红利风格进一步缩圈至银行，使得市场呈现“大盘价值+小盘成长”的哑铃结构，动量优于反转。行业层面，金融与科技齐飞，AI、新消费、创新药等领域轮动走强。
2025年上半年国防军工行业在订单、技术发展和军贸等方面呈现出诸多积极变化，具
体如下：第一，订单情况向好：军工产业链上游电子元器件企业订单率先回暖。第二，新型作战力量发展受关注：无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等“新型作战力量”成
为资本市场关注热点。第三，军贸出口取得突破：我国军工产品在国际市场的竞争力提升，为行业注入成长性逻辑。第四，国产替代进程加速：在技术封锁的背景下，我国航空发动机等核心技术国产替代进程加速推进。第五，行业发展预期良好：2025年是“十四五”收官和“十五五”布局关键期，军工集团已开展“十五五”规划编制工作，随着后续规划出台，军工行业将迎来新一轮发展期。此外，9月3日抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年纪念日相关活动，市场对国防军工行业的关注度有所增加。
2025年春节前，国防军工行业上游订单尚未明确，出于对行业现金流等方面的考虑，
南方领航优选在持仓中增加了对自由现金流较好的行业及公司的配置，但是鉴于国防军工行业上游订单在春节后有所恢复，并且在3月份达到了历史峰值，我们判断其采购生产秩序在趋势性向好，并且该领域又是我们相对熟悉且长期看好的领域，因此南方领航优选在二季度初再次将较多的仓位集中在了国防军工行业。在基金持仓中，我们重点布局了军工电子、军工材料与军工主机厂相关的公司。其中：部分军工电子公司在2024年年报及2025年一季报当中维持了较高的毛利率水平，价格下降所带来的盈利能力下降的趋势有所改善，随着行业订单的有序恢复，企业的规模效应或将有所体现。同时，行业的龙头公司分别在车规级产品、人工智能或其他民品领域开展了新的布局。军品端采购生产秩序的恢复将为企业的现金流做出积极贡献，而民品端能否批量化生产并受到市场客户的认可则决定了企业的未来现金流的高度。部分军工主机厂、军工材料公司的 ROE水平长期维持在远高于行业平均的水平。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A份额净值为 0.7219元，报告期内，份额净值增长率为 3.39%，同期业绩基准增长率为 2.27%；本基金 C 份额净值为 0.7065 元，报告期内，份额净值增长率为3.08%，同期业绩基准增长率为2.27%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
第10页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
2025年下半年国防军工行业预计将在装备生产交付、市场行情、军贸出口等方面发生
一系列变化，具体如下：第一，装备生产交付加速：2025年是“十四五”规划的最后一年，为确保目标达成，部分重大装备项目的采购、交付和列装进度有望在下半年加速，产业链相关企业的订单确认和收入结转有望获得保障。第二，市场行情受事件催化：9月3日中国抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年纪念日相关活动，以及可能的舰船入役、军事演习演训等事件，有望提升市场对军工板块的关注度。第三，军贸出口迎来机遇：据新华社海牙
6月25日电，根据25日发表的北约峰会宣言，北约成员国领导人就未来军费支出目标达成一致，决定在2035年前将年度国防开支提高至国内生产总值的5%。我们据此判断全球各国军费开支有望随之增长，国际军贸市场将大规模扩容，我国军工行业出口前景向好。第四，新域新质作战力量发展加快：无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量或
将受到更多重视。无人机、远程火箭弹、水下装备等军品领域，以及大飞机、低空经济、商业航天、可控核聚变等民品领域，都将是重要发展方向。整体来看，即便国防军工行业涉及众多细分题材方向，但长期稳健经营，高净资产收益率的公司仍然是我们重点配置的方向，时间会是好公司的朋友、是坏公司的敌人。同时，我们意识到优秀的公司往往数量是有限的，并且投资优秀的公司也需要有合适的好的价格，因此南方领航优选的持仓中有一部分优秀的公司是股息防御类的或者是相对于其他国防军工行业的同类型公司有显著比较优势的。在后续操作的我们会持续挖掘行业中优秀的公司，并且在合适的时间点进行重点集中投资。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括财务负责人、督察长、权益研究部总经理、固定收益研究部总经理、指数投资部总经理、现金及债券指数投资部总经理、国际业务部总经理、风险管理部
总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
第11页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
4.8报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，基金托管人在南方领航优选混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的
说明
本报告期内，南方基金管理股份有限公司在南方领航优选混合型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支、基金收益分配等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内，由南方基金管理股份有限公司编制并经托管人复核审查的有关南方领航优选混合型证券投资基金的中期报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相
关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6中期财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：南方领航优选混合型证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元资产附注号本期末2025年6月30上年度末2024年12月
第12页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告日31日
资产：
货币资金6.4.3.17399177.9411404741.24
结算备付金166744.47526609.66
存出保证金126619.0468412.82
交易性金融资产6.4.3.2153673602.26179198541.45
其中：股票投资152433826.17178982229.94
基金投资--
债券投资1239776.09216311.51
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.3.3--
买入返售金融资产6.4.3.4--
债权投资--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资--
其他权益工具投资--
应收清算款516990.395734898.99
应收股利153.47-
应收申购款4763.3035154.79
递延所得税资产--
其他资产6.4.3.5--
资产总计161888050.87196968358.95本期末2025年6月30上年度末2024年12月负债和净资产附注号日31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.3.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款38.646113656.93
应付赎回款478831.96405435.00
应付管理人报酬161187.96230552.20
应付托管费26864.6638425.38
应付销售服务费31129.9464952.64
应付投资顾问费--
应交税费4.374.51
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.3.6201997.14291169.19
第13页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
负债合计900054.677144195.85
净资产：
实收基金6.4.3.7224711799.29274336693.62
其他综合收益--
未分配利润6.4.3.8-63723803.09-84512530.52
净资产合计160987996.20189824163.10
负债和净资产总计161888050.87196968358.95
注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，南方领航优选混合 A 份额净值 0.7219 元，基金份额总额 144937187.62 份；南方领航优选混合 C 份额净值 0.7065 元，基金份额总额
79774611.67份；总份额合计224711799.29份。
6.2利润表
会计主体：南方领航优选混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元上年度可比期间2024本期2025年1月1日至项目附注号年1月1日至2024年6
2025年6月30日
月30日
一、营业总收入5751582.00-8872262.24
1.利息收入49654.42149185.31
其中：存款利息收入6.4.3.939439.09136368.66
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
10215.3312816.65
收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”-529546.53-15476950.11
填列）
其中：股票投资收益6.4.3.10-2076096.75-17394212.10
基金投资收益--
债券投资收益6.4.3.111503.50-50857.78资产支持证券投资
6.4.3.12--
收益
贵金属投资收益--
衍生工具收益6.4.3.13--
股利收益6.4.3.141545046.721968119.77以摊余成本计量的
金融资产终止确认产生的--收益
其他投资收益--
第14页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告3.公允价值变动收益（损
6.4.3.156223860.946363368.23失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“－”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
6.4.3.167613.1792134.33号填列）
减：二、营业总支出1632499.551766645.71
1.管理人报酬6.4.6.2.11098816.371210894.71
其中：暂估管理人报酬--
2.托管费6.4.6.2.2183135.99201815.75
3.销售服务费6.4.6.2.3250626.96259928.02
4.投资顾问费--
5.利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6.信用减值损失--
7.税金及附加2.811.33
8.其他费用6.4.3.1799917.4294005.90三、利润总额（亏损总额
4119082.45-10638907.95以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以
4119082.45-10638907.95“-”号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额4119082.45-10638907.95
6.3净资产变动表
会计主体：南方领航优选混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日项目实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
274336693.62--84512530.52189824163.10
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
274336693.62--84512530.52189824163.10
资产
第15页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
三、本期增减变
动额（减少以-49624894.33-20788727.43-28836166.90“-”号填列）
（一）、综合收益
--4119082.454119082.45总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数-49624894.33-16669644.98-32955249.35
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
26576392.04--7955803.0618620588.98
购款
2.基金赎
-76201286.37-24625448.04-51575838.33回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
224711799.29--63723803.09160987996.20
资产上年度可比期间2024年1月1日至2024年6月30日项目实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
368868335.68--123976333.86244892001.82
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
368868335.68--123976333.86244892001.82
资产
三、本期增减变
动额（减少以-79552639.82-16732281.46-62820358.36“-”号填列）
（一）、综合收益
---10638907.95-10638907.95总额
（二）、本期基金
份额交易产生的-79552639.82-27371189.41-52181450.41净资产变动数
第16页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
106173971.62--43816919.5562357052.07
购款
2.基金赎
-185726611.44-71188108.96-114538502.48回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
289315695.86--107244052.40182071643.46
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
____杨小松_______蔡忠评__________徐超____基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.2.1会计政策变更的说明
本基金本报告期内无需要说明的重大会计政策变更。
6.4.2.2会计估计变更的说明
本基金本报告期内无需要说明的重大会计估计变更。
6.4.2.3差错更正的说明
本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。
6.4.3重要财务报表项目的说明
6.4.3.1货币资金
单位：人民币元
第17页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告项目本期末2025年6月30日
活期存款7399177.94
等于：本金7398357.76
加：应计利息820.18
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计7399177.94
6.4.3.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末2025年6月30日项目成本应计利息公允价值公允价值变动
股票139891381.01-152433826.1712542445.16
贵金属投资-金
----交所黄金合约交易所
1197130.0014282.131239776.0928363.96
市场债券银行间
----市场
合计1197130.0014282.131239776.0928363.96
资产支持证券----
基金----
其他----
合计141088511.0114282.13153673602.2612570809.12
6.4.3.3衍生金融资产/负债
6.4.3.3.1衍生金融资产/负债期末余额无。
6.4.3.4买入返售金融资产
6.4.3.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。
第18页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.3.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
6.4.3.5其他资产无。
6.4.3.6其他负债
单位：人民币元项目本期末2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费1.46
应付证券出借违约金-
应付交易费用113193.12
其中：交易所市场113193.12
银行间市场-
应付利息-
预提费用88802.56
合计201997.14
6.4.3.7实收基金
金额单位：人民币元
南方领航优选混合 A本期2025年1月1日至2025年6月30日项目
基金份额（份）账面金额
上年度末140031634.64140031634.64
本期申购16207497.6316207497.63
本期赎回（以“-”号填列）-11301944.65-11301944.65
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末144937187.62144937187.62
南方领航优选混合 C本期2025年1月1日至2025年6月30日项目
基金份额（份）账面金额
上年度末134305058.98134305058.98
本期申购10368894.4110368894.41
本期赎回（以“-”号填列）-64899341.72-64899341.72
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
第19页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末79774611.6779774611.67
注：本基金申购含红利再投份额（如有）、转换入份额（如有）；赎回含转出份额（如有）。
6.4.3.8未分配利润
单位：人民币元
南方领航优选混合 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-48432426.136172951.63-42259474.50
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初-48432426.136172951.63-42259474.50
本期利润-927547.073989614.563062067.49本期基金份额交易产
-1724824.80614411.54-1110413.26生的变动数
其中：基金申购款-5628507.361017161.80-4611345.56
基金赎回款3903682.56-402750.263500932.30
本期已分配利润---
本期末-51084798.0010776977.73-40307820.27
南方领航优选混合 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-48063449.095810393.07-42253056.02
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初-48063449.095810393.07-42253056.02
本期利润-1177231.422234246.381057014.96本期基金份额交易产
20012080.05-2232021.8117780058.24
生的变动数
其中：基金申购款-3674204.22329746.72-3344457.50
基金赎回款23686284.27-2561768.5321124515.74
本期已分配利润---
本期末-29228600.465812617.64-23415982.82
6.4.3.9存款利息收入
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入35274.70
定期存款利息收入-
第20页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入3644.89
其他519.50
合计39439.09
6.4.3.10股票投资收益
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额381741484.95
减：卖出股票成本总额383107210.04
减：交易费用710371.66
买卖股票差价收入-2076096.75
注：上述交易费用（如有）包含股票买卖产生的交易费用。
6.4.3.11债券投资收益
6.4.3.11.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
债券投资收益——利息收入1503.50债券投资收益——买卖债券（债转股及债券-到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计1503.50
6.4.3.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入无。
6.4.3.12资产支持证券投资收益
6.4.3.12.1资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入无。
6.4.3.13衍生工具收益
6.4.3.13.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。
6.4.3.13.2衍生工具收益——其他投资收益无。
6.4.3.14股利收益
单位：人民币元
第21页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益1545046.72
其中：证券出借权益补偿收入-
基金投资产生的股利收益-
合计1545046.72
6.4.3.15公允价值变动收益
单位：人民币元项目名称本期2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产6223860.94
——股票投资6213813.94
——债券投资10047.00
——资产支持证券投资-
——贵金属投资-
——其他-
2.衍生工具-
——权证投资-
——期货投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动产
-生的预估增值税
合计6223860.94
6.4.3.16其他收入
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入6342.77
基金转换费收入1270.40
合计7613.17
6.4.3.17其他费用
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用24795.19
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
账户维护费13500.00
其他2114.86
合计99917.42
6.4.4或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.4.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
第22页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.4.2资产负债表日后事项财政部、税务总局于2025年7月31日发布《财政部税务总局关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》（财政部税务总局公告2025年第4号），规定自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。
6.4.5关联方关系
6.4.5.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况无。
6.4.5.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
基金管理人、注册登记机构、基金销售
南方基金管理股份有限公司(“南方基金”)机构
交通银行股份有限公司(“交通银行”)基金托管人、基金销售机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”)基金管理人的股东、基金销售机构
兴业证券股份有限公司(“兴业证券”)基金管理人的股东、基金销售机构基金管理人的股东华泰证券控制的公
华泰联合证券有限责任公司(“华泰联合”)司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.6本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.6.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.6.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6上年度可比期间2024年1月1日至月30日2024年6月30日关联方名称占当期股票占当期股票成交金额成交金额成交总额的比例成交总额的比例
华泰证券77648357.9710.61%5602590.000.59%
兴业证券55258561.457.55%134082214.7814.18%
6.4.6.1.2债券交易无。
6.4.6.1.3债券回购交易
金额单位：人民币元关联方名称本期2025年1月1日至2025年6上年度可比期间2024年1月1日至
第23页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告月30日2024年6月30日占当期债券回购占当期债券回购成交金额成交金额成交总额的比例成交总额的比例
兴业证券--33000000.0023.57%
6.4.6.1.4权证交易无。
6.4.6.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日关联方名称占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金当期佣金的比例额总额的比例
华泰证券32027.3510.37%--
兴业证券22301.137.22%22301.1319.70%上年度可比期间2024年1月1日至2024年6月30日关联方名称占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金当期佣金的比例额总额的比例
华泰证券4123.020.58%4123.021.49%
兴业证券70471.719.83%31342.2911.30%
注：1.上述佣金费率参考市场价格确定。
2.该类佣金协议的服务范围符合《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（中国证券监督管理委员会公告〔2024〕3号）相关规定。《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》生效后，被动股票型基金不再通过股票交易佣金支付研究服务等其他费用，其他类型基金可以通过股票交易佣金支付研究服务费用。
6.4.6.2关联方报酬
6.4.6.2.1基金管理费
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1月项目年6月30日1日至2024年6月30日当期发生的基金应支付的管
1098816.371210894.71
理费
其中：应支付销售机构的客
336558.77376852.70
户维护费应支付基金管理人的
762257.60834042.01
净管理费
注：支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.20%÷当年天数。
第24页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.6.2.2基金托管费
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1月项目年6月30日1日至2024年6月30日当期发生的基金应支付的托
183135.99201815.75
管费
注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数。
6.4.6.2.3销售服务费
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日获得销售服务费的当期发生的基金应支付的销售服务费各关联方名称
南方领航优选混合 A 南方领航优选混合 C 合计
华泰证券-509.30509.30
交通银行-15627.5715627.57
南方基金-150224.21150224.21
合计-166361.08166361.08上年度可比期间2024年1月1日至2024年6月30日获得销售服务费的当期发生的基金应支付的销售服务费各关联方名称
南方领航优选混合 A 南方领航优选混合 C 合计
华泰证券-572.40572.40
交通银行-15654.4315654.43
南方基金-92333.4292333.42
合计-108560.25108560.25
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C类基金份额的基金资产净值 0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给南方基金，再由南方基金计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C类基金份额的基金资产净值×0.60%÷当年天数。
6.4.6.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易无。
6.4.6.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.6.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务
的情况无。
6.4.6.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业
务的情况
第25页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告无。
6.4.6.5各关联方投资本基金的情况
6.4.6.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期2025年1月1日至2025年6月30日项目
南方领航优选混合 A 南方领航优选混合 C
报告期初持有的基金份额--
报告期间申购/买入总份额13854787.31-
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份
--额
报告期末持有的基金份额13854787.31-报告期末持有的基金份额占
6.17%-
基金总份额比例上年度可比期间2024年1月1日至2024年6月30日项目
南方领航优选混合 A 南方领航优选混合 C
报告期初持有的基金份额--
报告期间申购/买入总份额--
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份
--额
报告期末持有的基金份额--报告期末持有的基金份额占
--基金总份额比例
注：基金管理人南方基金投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。
6.4.6.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无。
6.4.6.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6上年度可比期间2024年1月1日至关联方名称月30日2024年6月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
交通银行7399177.9435274.7014695131.59123988.89
注：本基金的银行存款由基金托管人保管，按银行约定利率计息。
6.4.6.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
单位：人民币元
第26页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告本期2025年1月1日至2025年6月30日基金在承销期内买入关联方名称证券代码证券名称发行方式数量（单位：总金额股/张）
华泰联合301458钧崴电子网下申购679470657.60上年度可比期间2024年1月1日至2024年6月30日基金在承销期内买入关联方名称证券代码证券名称发行方式数量（单位：总金额股/张）
华泰联合688709成都华微网下申购428367200.27
华泰联合301587中瑞股份网下申购241552477.95
华泰联合603312西典新能网下申购86825189.36
6.4.6.8其他关联交易事项的说明无。
6.4.7利润分配情况
6.4.7.1利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金无。
6.4.8期末（2025年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.8.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.8.1.1受限证券类别：股票
期末数量证券代成功认流通受认购期末成本总期末估值总备证券名称受限期估值（单位：码购日限类型价格额额注单价股）
2025
新股锁
688411海博思创年1月6个月19.3883.493276337.2627301.23-
定期
20日
2025
新股锁
301458钧崴电子年1月6个月10.4034.116807072.0023194.80-
定期
2日
2025
新股锁
688583思看科技年1月6个月33.4679.681755855.5013944.00-
定期
8日
2025
1个月锁定期
688583思看科技年6月-79.6852-4143.36-内（含）转增
19日
2025新股锁
301602超研股份6个月6.7024.806584408.6016318.40-
年1月定期
第27页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
15日
2024
新股锁
603072天和磁材年126个月12.3054.451792201.709746.55-
定期月24日
2025
新股锁
603271永杰新材年3月6个月20.6035.08811668.602841.48-
定期
4日
2025
新股锁
603120肯特催化年4月6个月15.0033.4365975.002172.95-
定期
9日
6.4.8.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
6.4.8.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.8.3.1银行间市场债券正回购无。
6.4.8.3.2交易所市场债券正回购无。
6.4.8.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
6.4.9金融工具风险及管理
6.4.9.1风险管理政策和组织架构
本基金是混合型基金，本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。本基金在日常投资管理中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽
第28页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.9.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人开立的托管账户或其他大中型商业银行开立的存款账户，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.9.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的进行期货投资，以对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过多头或空
第29页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金力争利用期货的杠杆作用，达到降低投资组合的整体风险的目的。
于本报告期末，本基金的卖出回购金融资产款(若有)计息且利息金额不重大；除此之外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，该部分账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.9.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》
及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的
流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券”。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不超过基金资产净值的15%。于本报告期末，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例符合该要求。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行
审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
于本报告期末，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。
同时，基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理逆回购交易的流
动性风险和交易对手风险。此外，基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.9.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1利率风险
第30页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.9.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末2025
1年以内1-5年5年以上不计息合计
年6月30日资产
货币资金7399177.94---7399177.94
结算备付金166744.47---166744.47
存出保证金126619.04---126619.04
交易性金融152433826.153673602.
1012705.75227070.34-
资产1726衍生金融资
-----产买入返售金
-----融资产
债权投资-----其他债权投
-----资其他权益工
-----具投资
应收清算款---516990.39516990.39
应收股利---153.47153.47
应收申购款---4763.304763.30递延所得税
-----资产
其他资产-----
152955733.161888050.
资产总计8705247.20227070.34-
3387
负债
短期借款-----交易性金融
-----负债衍生金融负
-----债卖出回购金
-----融资产款
第31页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
应付清算款---38.6438.64
应付赎回款---478831.96478831.96应付管理人
---161187.96161187.96报酬
应付托管费---26864.6626864.66应付销售服
---31129.9431129.94务费应付投资顾
-----问费
应交税费---4.374.37
应付利润-----递延所得税
-----负债
其他负债---201997.14201997.14
负债总计---900054.67900054.67
利率敏感度152055678.160987996.
8705247.20227070.34-
缺口6620上年度末
2024年12月1年以内1-5年5年以上不计息合计
31日
资产
11404741.211404741.2
货币资金---
44
结算备付金526609.66---526609.66
存出保证金68412.82---68412.82
交易性金融178982229.179198541.-216311.51-资产9445衍生金融资
-----产买入返售金
-----融资产
债权投资-----其他债权投
-----资其他权益工
-----具投资
应收清算款---5734898.995734898.99
应收股利-----
应收申购款---35154.7935154.79递延所得税
-----资产
其他资产-----
资产总计11999763.7216311.51-184752283.196968358.
第32页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
27295
负债
短期借款-----交易性金融
-----负债衍生金融负
-----债卖出回购金
-----融资产款
应付清算款---6113656.936113656.93
应付赎回款---405435.00405435.00应付管理人
---230552.20230552.20报酬
应付托管费---38425.3838425.38应付销售服
---64952.6464952.64务费应付投资顾
-----问费
应交税费---4.514.51
应付利润-----递延所得税
-----负债
其他负债---291169.19291169.19
负债总计---7144195.857144195.85
利率敏感度11999763.7177608087.189824163.
216311.51-
缺口28710
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.9.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年6月上年度末（2024年12分析
30日）月31日）
1.市场利率平行上升25个基点-173.140.00
2.市场利率平行下降25个基点173.200.00
6.4.9.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金持有不以记账本位币计价的资产或负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
第33页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.9.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末2025年6月30日项目美元折合人民港币折合人民欧元折合人民日元折合人民其他币种折合合计币币币币人民币以外币计价的资产交易性金
-58693630.94---58693630.94融资产
资产合计-58693630.94---58693630.94以外币计价的负债
负债合计------资产负债表外汇风
-58693630.94---58693630.94险敞口净额上年度末2024年12月31日项目美元折合人民港币折合人民欧元折合人民日元折合人民其他币种折合合计币币币币人民币以外币计价的资产交易性金
-45283.36---45283.36融资产
资产合计-45283.36---45283.36以外币计价的负债
负债合计------资产负债表外汇风
-45283.36---45283.36险敞口净额
6.4.9.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设除汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年6月上年度末（2024年12分析
30日）月31日）
1.所有外币相对人民币升值5%2934681.552264.17
2.所有外币相对人民币贬值5%-2934681.55-2264.17
第34页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.9.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金可以投资于股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.9.4.3.1其他价格风险敞口
单位：人民币元本期末2025年6月30日上年度末2024年12月31日项目占基金资产占基金资产公允价值公允价值
净值比例（%）净值比例（%）
交易性金融资产-
152433826.1794.69178982229.9494.29
股票投资
交易性金融资产-
----基金投资
交易性金融资产-
----贵金属投资
衍生金融资产-权
----证投资
其他----
合计152433826.1794.69178982229.9494.29
6.4.9.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年6月上年度末（2024年12分析
30日）月31日）
1.沪深300上升5%7663647.679901141.85
2.沪深300下降5%-7663647.67-9901141.85
6.4.10公允价值
第35页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.10.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除
第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.10.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.10.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元公允价值计量结果所属的层次本期末2025年6月30日
第一层次152561233.74
第二层次1012705.75
第三层次99662.77
合计153673602.26
6.4.10.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中
采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关金融工具的公允价值应属第二层次还是第三层次。
6.4.10.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
6.4.10.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
6.4.11有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
第36页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告占基金总资产的比例序号项目金额
（%）
1权益投资152433826.1794.16
其中：股票152433826.1794.16
2基金投资--
3固定收益投资1239776.090.77
其中：债券1239776.090.77
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融
--资产
7银行存款和结算备付金合计7565922.414.67
8其他各项资产648526.200.40
9合计161888050.87100.00
注：本基金本报告期末通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币58693630.94元，占基金资产净值比例36.46%。
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比例
代码行业类别公允价值（元）
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 93728404.27 58.22
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 11790.96 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
第37页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
S 综合 - -
合计93740195.2358.23
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
金额单位：人民币元
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
能源--
材料--
工业3781382.442.35
非必需消费品--
必需消费品--
医疗保健--
金融10931362.266.79
科技15787769.609.81
通讯28193116.6417.51
公用事业--
房地产--
政府--
合计58693630.9436.46
注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）
1688002睿创微纳23122016120658.4010.01
2600760中航沈飞27378016048983.609.97
301385上海复旦57900015787769.609.81
400941中国移动18400014615275.489.08
5002179中航光电36098214569233.529.05
600700腾讯控股2960013577841.168.43
7600862中航高科49552712923344.168.03
8002049紫光国微19610012915146.008.02
中国船舶租
903877570800010931362.266.79
赁
10300395菲利华19630010030930.006.23
11002025航天电器1791009207531.005.72
1202357中航科工9360003781382.442.35
13300762上海瀚讯529001197127.000.74
14688375国博电子4756285407.560.18
15688552航天南湖4286171054.260.11
16300855图南股份6700159326.000.10
第38页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
17688411海博思创32727301.230.02
18301458钧崴电子68023194.800.01
19688583思看科技22718087.360.01
20301602超研股份65816318.400.01
21001391国货航175211790.960.01
22603072天和磁材1799746.550.01
23603271永杰新材812841.480.00
24603120肯特催化652172.950.00
注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计买入金额
净值比例（％）
100941中国移动16845647.218.87
2002025航天电器16273406.968.57
301385上海复旦15048188.217.93
4002179中航光电14558922.387.67
5600862中航高科13873563.427.31
6600760中航沈飞13515877.727.12
7002049紫光国微13326527.007.02
800700腾讯控股13024004.106.86
9000733振华科技12623648.006.65
10 01810 小米集团-W 10177817.26 5.36
11601939建设银行10153352.005.35
1201398工商银行10019039.535.28
1303877中国船舶租赁9797732.305.16
14689009九号公司9530290.045.02
1500981中芯国际9433581.744.97
1600939建设银行9211757.704.85
17 002214 *ST 大立 8259680.00 4.35
18000534万泽股份7688060.004.05
1909992泡泡玛特7554600.403.98
20600435北方导航7390805.003.89
21300395菲利华7230405.713.81
22600690海尔智家6120458.003.22
23688002睿创微纳5710953.323.01
24 09988 阿里巴巴-W 5705298.59 3.01
25601899紫金矿业5359731.002.82
26000519中兵红箭4710278.002.48
27600480凌云股份3887892.002.05
第39页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
2802357中航科工3817493.682.01
注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计卖出金额
净值比例（％）
1600862中航高科17498818.019.22
2600760中航沈飞16686739.108.79
3000768中航西飞16300173.748.59
4600482中国动力14492583.967.63
5000738航发控制13957861.287.35
6600879航天电子11539235.006.08
7002179中航光电10716445.605.65
8000733振华科技10629288.005.60
9601939建设银行10578782.005.57
1001810小米集团－Ｗ10358725.395.46
1109992泡泡玛特9925522.145.23
12601398工商银行9850622.005.19
13001696宗申动力9783473.095.15
1401398工商银行9734797.645.13
1500939建设银行9518698.415.01
16689009九号公司9303236.004.90
17002149西部材料7965941.604.20
18600435北方导航7689370.004.05
1900981中芯国际7379616.753.89
20000534万泽股份7347210.863.87
21 002214 *ST 大立 7091270.60 3.74
22600967内蒙一机6971265.003.67
23002025航天电器6322993.453.33
24002465海格通信6172002.003.25
25000063中兴通讯5668546.002.99
26601988中国银行5555306.002.93
27600690海尔智家5552017.002.92
28601899紫金矿业5464766.002.88
29600026中远海能5441378.002.87
30000519中兵红箭5062751.002.67
3109988阿里巴巴－Ｗ4638514.312.44
32600184光电股份4116308.002.17
33300395菲利华3965371.002.09
34600480凌云股份3938799.002.07
第40页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
35600316洪都航空3872731.002.04
注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额350344992.33
卖出股票收入（成交）总额381741484.95
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1国家债券1012705.750.63
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）227070.340.14
8同业存单--
9其他--
10合计1239776.090.77
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％）
101974924国债15100001012705.750.63
2113650博22转债1970226845.500.14
3127098欧晶转债2224.840.00
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明
细无。
第41页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细无。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本，以达到降低投资组合整体风险的目的。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
7.11.2本期国债期货投资评价无。
7.12投资组合报告附注
7.12.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
7.12.3期末其他各项资产构成
第42页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
单位：人民币元
序号名称金额（元）
1存出保证金126619.04
2应收清算款516990.39
3应收股利153.47
4应收利息-
5应收申购款4763.30
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计648526.20
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1113650博22转债226845.500.14
2127098欧晶转债224.840.00
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者份额级别
（户）基金份额占总份额比占总份额比持有份额持有份额例例
南方领航优13854787.131082400
201571929.139.56%90.44%
选混合 A 31 .31
南方领航优34413715.45360895.
662612039.6343.14%56.86%
选混合 C 92 75
48268503.176443296
合计864126005.3021.48%78.52%
23.06
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额），户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
第43页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例
南方领航优选混合 A 772431.78 0.5329%基金管理人所有从业
南方领航优选混合 C 208671.37 0.2616%人员持有本基金
合计981103.150.4366%
注：分级基金管理人的从业人员持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
持有基金份额总量的数量区项目份额级别间（万份）
本公司高级管理人员、基金 南方领航优选混合 A 0
投资和研究部门负责人持有 南方领航优选混合 C 0本开放式基金合计0
南方领航优选混合 A 50~100本基金基金经理持有本开放
南方领航优选混合 C 0式基金
合计50~100
§9开放式基金份额变动
单位：份南方领航优选混南方领航优选项目
合 A 混合 C
基金合同生效日(2021年11月23日)基金份额总额213070146.0370112961.08
本报告期期初基金份额总额140031634.64134305058.98
本报告期基金总申购份额16207497.6310368894.41
减：本报告期基金总赎回份额11301944.6564899341.72
本报告期基金拆分变动份额--
本报告期期末基金份额总额144937187.6279774611.67
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金的基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
第44页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人主营业务的诉讼。
本报告期内无涉及基金财产的诉讼事项。
本报告期内无涉及基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
本报告期内托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股券商名称单元占当期佣金备注成交金额票成交总佣金数量总量的比例额的比例
广发证券2201217305.3227.50%85222.0727.60%-
天风证券1186869934.3425.53%78876.8225.54%-
申万宏源2113608301.7915.52%47990.4115.54%-
华泰证券177648357.9710.61%32027.3510.37%-
华西证券169319573.029.47%30248.439.79%-
兴业证券155258561.457.55%22301.137.22%-
国盛证券116521240.792.26%7202.092.33%-
华创证券111116826.791.52%4844.191.57%-
国泰海通1263726.850.04%115.000.04%-
长江证券1-----
东北证券1-----
国投证券1-----
银河证券1-----
中信证券1-----
第45页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告注：根据2024年7月1日起施行的《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（证监会公告〔2024〕3号），基金管理人制定了证券公司交易单元的选择标准和程序：
1、选择标准
基金管理人建立了选择机制，选择财务状况良好、经营行为规范、合规风控能力和交易、研究等服务能力较强的证券公司参与证券交易，并制定了定性与定量相结合的具体标准。
2、选择程序
（1）基金管理人根据上述标准对证券公司进行评估，与符合标准的证券公司签订交易
单元租用协议后将其入库，并对入库的证券公司开展动态管理，定期检视其是否持续符合选择标准；
（2）基金管理人根据其建立的服务评价及交易量分配机制，定期对证券公司开展评价后，根据评价结果进行交易量的分配。
3、报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：新增交易单元：无；减少交易单元：
首创证券、五矿证券。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期债占当期权券商名称券回购成成交金额券成交总成交金额成交金额证成交总交总额的额的比例额的比例比例
广发证券--40000000.0034.78%--
天风证券------
申万宏源------
华泰证券------
华西证券------
兴业证券------
国盛证券--75000000.0065.22%--
华创证券999930.00100.00%----
国泰海通------
长江证券------
东北证券------
国投证券------
银河证券------
中信证券------
10.8其他重大事件
法定披露序号公告事项法定披露方式日期
第46页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
上海证券报、基金管南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公
1理人网站、中国证监2025-01-01
告会基金电子披露网站
上海证券报、基金管南方基金管理股份有限公司关于旗下基金投资
2理人网站、中国证监2025-01-04
关联方承销证券的关联交易公告会基金电子披露网站
上海证券报、基金管南方基金管理股份有限公司关于调整旗下公募
3理人网站、中国证监2025-01-20
基金产品风险评级相关事项的公告会基金电子披露网站
上海证券报、基金管南方基金管理股份有限公司旗下公募基金通过
4理人网站、中国证监2025-03-31
证券公司证券交易及佣金支付情况（2024年度）会基金电子披露网站
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
11.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立南方领航优选混合型证券投资基金的文件；
2、《南方领航优选混合型证券投资基金基金合同》；
3、《南方领航优选混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告；
6、《南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告》原文。
12.2存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。
12.3查阅方式
第47页共48页南方领航优选混合型证券投资基金2025年中期报告
网站：http://www.nffund.com
沪公网安备31011802005267号
