博道盛彦混合型证券投资基金2024年第三季度报告

博道盛彦混合型证券投资基金

2024年第3季度报告

2024年09月30日

基金管理人:博道基金管理有限公司

基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期:2024年10月25日博道盛彦混合型证券投资基金2024年第3季度报告

§1重要提示................................................3

§2基金产品概况..............................................3

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................4

3.1主要财务指标.............................................4

3.2基金净值表现.............................................4

§4管理人报告...............................................6

4.1基金经理（或基金经理小组）简介....................................6

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................7

4.3公平交易专项说明...........................................7

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析...................................8

4.5报告期内基金的业绩表现........................................9

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明..............................9

§5投资组合报告..............................................9

5.1报告期末基金资产组合情况.......................................9

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................10

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细..................11

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合................................11

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................12

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细.........12

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................12

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..................12

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明..............................12

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................12

5.11投资组合报告附注.........................................12

§6开放式基金份额变动..........................................13

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况.................................13

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况..................................14

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细..............................14

§8备查文件目录.............................................14

8.1备查文件目录............................................14

8.2存放地点..............................................14

8.3查阅方式..............................................14

第2页博道盛彦混合型证券投资基金2024年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月

23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不

存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年07月01日起至2024年09月30日止。

§2基金产品概况基金简称博道盛彦混合基金主代码012124基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年06月01日

报告期末基金份额总额337587036.57份

在控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资投资目标产配置和投资管理，追求超越基金业绩比较基准的投资回报和基金资产的长期稳健增值。

在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，确定并动态调整大类资产的投资比例。本基金采用自下而上的积极选股策略，定性和定量相结合的方式分析行业景气程度变化、个股基本面和估值水平，选择具备长期竞争优势和投资潜力的个股进行投资。

此外，本基金可通过内地与香港股票市场交易互联投资策略

互通机制投资于香港股票市场，本基金将重点关注A股稀缺性行业和个股、具有持续领先优势或核心

竞争力的与A股同类公司相比具有估值优势的公司。本基金债券投资策略主要包括久期管理策略、期限结构配置策略、类属配置策略、个券选择等积极的投资策略。本基金的可转换债券和可交换债券

第3页博道盛彦混合型证券投资基金2024年第3季度报告

投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资

策略、国债期货投资策略和存托凭证投资策略详见法律文件。

中证800指数收益率×60%+中证港股通综合指数

业绩比较基准（人民币）收益率×15%+中债综合全价（总值）指

数收益率×25%

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市风险收益特征场基金。本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人博道基金管理有限公司基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称博道盛彦混合A 博道盛彦混合C下属分级基金的交易代码012124012125报告期末下属分级基金的份额总

317679893.34份19907143.23份

额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2024年07月01日-2024年09月30日)主要财务指标

博道盛彦混合A 博道盛彦混合C

1.本期已实现收益-4850493.35-287348.94

2.本期利润43458472.402698625.84

3.加权平均基金份额本期利润0.13490.1426

4.期末基金资产净值279410558.0017220771.36

5.期末基金份额净值0.87950.8651

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

第4页博道盛彦混合型证券投资基金2024年第3季度报告

博道盛彦混合A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

过去三个月18.44%1.42%11.71%1.14%6.73%0.28%

过去六个月21.75%1.23%11.15%0.91%10.60%0.32%

过去一年14.82%1.29%7.25%0.83%7.57%0.46%

过去三年-8.22%1.35%-10.46%0.81%2.24%0.54%自基金合同

-12.05%1.32%-15.13%0.80%3.08%0.52%生效起至今

博道盛彦混合C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

过去三个月18.30%1.42%11.71%1.14%6.59%0.28%

过去六个月21.45%1.23%11.15%0.91%10.30%0.32%

过去一年14.26%1.29%7.25%0.83%7.01%0.46%

过去三年-9.57%1.35%-10.46%0.81%0.89%0.54%自基金合同

-13.49%1.32%-15.13%0.80%1.64%0.52%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

第5页博道盛彦混合型证券投资基金2024年第3季度报告

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券姓名职务金经理期限从业说明任职离任年限

第6页博道盛彦混合型证券投资基金2024年第3季度报告日期日期

张建胜先生，中国籍，MBA。2007年8月至2010年8月担任安永（中国）企业咨询

有限公司分析师，2010年8月至2014年12月担任申银万国证券研究所有限公司分析师，2015年1月至2017年7月担任上海博道投资管

理有限公司高级分析师、股票投资经理。2017年8月加博道盛彦混合、博道入博道基金管理有限公司，

2021-

张建胜盛兴一年持有期混-14年历任专户投资一部投资经合的基金经理理。具有基金从业资格。自

2020年12月24日至2022年2月9日担任博道盛利6个月持有期混合型证券投资基

金基金经理、自2021年6月1日起担任博道盛彦混合型证券投资基金基金经理至

今、自2022年3月8日起担任博道盛兴一年持有期混合型证券投资基金基金经理至今。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。

公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立

第7页博道盛彦混合型证券投资基金2024年第3季度报告

公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循"时间优先、价格优先、比例分配"的原则，实现投资组合间公平交易分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循"价格优先、比例分配"的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。

公司交易部和监察稽核部进行日常投资交易行为监控，监察稽核部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现违反公平交易的行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，本公司管理的所有投资组合参与交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况共发生2次，经检查未发现异常；本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2024年三季度，市场在悲观的情绪下受到政策的刺激快速反弹，最后几个交易日修

复了前期跌幅并创出年内新高。整体来看，沪深300上涨16.07%，上证指数上涨12.44%，创业板指上涨29.21%，恒生指数上涨16.44%。从行业来看，券商、综合金融、房地产、消费者服务、计算机等涨幅居前，分别上涨了43.80%、42.57%、28.06%、24.82%、24.24%，前期抗跌的石油石化、煤炭、电力、农林牧渔、纺织服装等涨幅居后，分别上涨了2.47%、

4.54%、5.77%、9.39%、9.66%。

2024年三季度初，由于经济基本面的走弱，国债收益率持续走低，市场情绪较为低落，指数点位接近春节前低点。然而，三季度的最后几个交易日内，政治局会议和一行一会一委的新闻发布会上政策频出，力度超预期，政策“组合拳”多管齐下后市场情绪快速扭转，各大指数均连续快速上涨。

本基金三季度总体上维持了相对均衡的行业配置，且维持了港股的高仓位运行。在经历了持续四年的下跌后，港股的互联网、交运、体育服饰等泛消费领域龙头公司普遍有较好的股东回报，叠加核心业务仍有低双位数的增长预期，估值已具备较大吸引力，因此在三季度的回调中进一步增加了港股仓位。在A股配置中，本基金主要集中在具有较强出海竞争力的高端制造业和科技行业。

展望未来，我们在中期报告中明确指出了“坚持和等待是最理性的选择”，结果仅仅两个月内，等待就见到了曙光。本次相关的政策组合拳相较以往更加细节清晰，意味着可执行性更强，同时支持私人部门资产负债表，发力需求端的政策的思路也相比之前

第8页博道盛彦混合型证券投资基金2024年第3季度报告有明显变化。另外，政治局会议在最后指出“为担当者担当、为干事者撑腰”，意味着开始重视微观激励机制，有望重塑中国资产未来盈利预期和信心。

本季度末在短短几天内市场情绪天翻地覆的转变，也给包括我们在内的所有市场参与者敲了次警钟，提醒了绝对估值体系的重要性。在前期市场持续低迷下，各种带有悲观论调的“宏大叙事”大行其道。趋势的线性外推在大部分时间都是有效的，但恰恰在少数关键转折点的失效会抹除所有有效时间内积累的成绩，就像前三个季度追捧海外市场甚至将其ETF买出10%以上溢价的人无法想象仅仅一个礼拜内中国资产的各大指数年

内涨幅已经领先主流海外市场。市场上并不存在先知，或者说寻找先知的难度要远高于寻找“十倍股”，从中的体会是心中得有绝对估值体系的锚，当资产的现金流充沛到即使是非上市公司也愿意拥有这项生意时，可以忽视各类悲观的“宏大叙事”。相反，当资产的隐含回报低到没有风险补偿时，同样可以忽视各类乐观的“宏大叙事”。

本基金将着力挖掘长期经济转型中的优秀公司，继续坚持以合理价格买入优秀公司的运作思路，秉持勤勉尽责，力争为投资者获得有长期竞争力的超额收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

本基金份额净值及业绩表现请见"3.1主要财务指标"及"3.2.1基金份额净值增长率

及其与同期业绩比较基准收益率的比较"部分披露。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

（%）

1权益投资268333750.4690.19

其中：股票268333750.4690.19

2基金投资--

3固定收益投资13957266.634.69

其中：债券13957266.634.69

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产6996388.772.35

其中：买断式回购的买入--

第9页博道盛彦混合型证券投资基金2024年第3季度报告返售金融资产银行存款和结算备付金合

77125377.692.39

计

8其他资产1123679.090.38

9合计297536462.64100.00

注：1、银行存款和结算备付金合计余额包含存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金；

2、本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值及占基金资产净值比例

请见“5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合”部分披露。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 16377696.00 5.52

B 采矿业 - -

C 制造业 93338878.88 31.47

电力、热力、燃气及水

D - -生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

交通运输、仓储和邮政

G 26180190.30 8.83业

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 7736770.61 2.61技术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施

N - -管理业

居民服务、修理和其他

O - -服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 2047617.00 0.69

第10页博道盛彦混合型证券投资基金2024年第3季度报告

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计145681152.7949.11

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值(人民币)占基金资产净值比例（%）

工业30336102.8710.23

可选消费23704609.757.99

主要消费6487747.792.19

医药卫生8600822.132.90

金融4147710.961.40

信息技术13984057.534.71

通信服务35391546.6411.93

合计122652597.6741.35

注：以上分类采用中证CICS一级分类标准编制。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序占基金资产净

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

号值比例（％）

102057中通快递－Ｗ15645027638560.419.32

200700腾讯控股6810027303730.309.20

3002595豪迈科技37930017554004.005.92

4002299圣农发展118080016377696.005.52

5601966玲珑轮胎78339015777474.605.32

601810小米集团－Ｗ68920013984057.534.71

7002352顺丰控股29160013116168.004.42

8600233圆通速递73187813064022.304.40

903690美团－Ｗ7251011246872.383.79

10300394天孚通信10590010642950.003.59

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号债券品种公允价值(元)

值比例（％）

1国家债券13957266.634.71

第11页博道盛彦混合型证券投资基金2024年第3季度报告

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计13957266.634.71

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序占基金资产净

债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)

号值比例（％）

101974024国债09700007054784.112.38

201973324国债02680006902482.522.33

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未进行股指期货投资。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未进行国债期货投资。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告

编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

第12页博道盛彦混合型证券投资基金2024年第3季度报告

5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金-

2应收证券清算款-

3应收股利1035633.91

4应收利息-

5应收申购款88045.18

6其他应收款-

7其他-

8合计1123679.09

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

博道盛彦混合A 博道盛彦混合C

报告期期初基金份额总额326880237.3019268407.97

报告期期间基金总申购份额440902.593367037.08

减：报告期期间基金总赎回份额9641246.552728301.82报告期期间基金拆分变动份额

--（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额317679893.3419907143.23

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

第13页博道盛彦混合型证券投资基金2024年第3季度报告

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

博道盛彦混合A 博道盛彦混合C报告期期初管理人持有的本基金份

4069330.531000500.00

额

报告期期间买入/申购总份额--

报告期期间卖出/赎回总份额--报告期期末管理人持有的本基金份

4069330.531000500.00

额报告期期末持有的本基金份额占基

1.285.03

金总份额比例（%）

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则买入/申购总份额中包含该业务；

2、如果本报告期间发生转换出业务，则卖出/赎回总份额中包含该业务；

3、分级基金“报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）”的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额。非分级基金“报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）”的计算中，比例的分母采用期末基金份额总额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、转换、红利再投等。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证监会准予博道盛彦混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、《博道盛彦混合型证券投资基金基金合同》；

3、《博道盛彦混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《博道盛彦混合型证券投资基金托管协议》；

5、关于申请募集注册博道盛彦混合型证券投资基金的法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内博道盛彦混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

8.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。

8.3查阅方式

第14页博道盛彦混合型证券投资基金2024年第3季度报告

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（www.bdfund.cn）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博道基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-085-2888（免长途话费）。

博道基金管理有限公司

2024年10月25日