天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式
联接基金
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人:天弘基金管理有限公司
基金托管人:光大证券股份有限公司
送出日期:2026年03月31日天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人光大证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年03月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2025年01月01日起至2025年12月31日止。
第2页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................7
2.4信息披露方式.............................................7
2.5其他相关资料.............................................8
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................8
3.1主要会计数据和财务指标........................................8
3.2基金净值表现.............................................9
3.3过去三年基金的利润分配情况.....................................12
§4管理人报告..............................................12
4.1基金管理人及基金经理情况......................................12
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................14
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................14
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................15
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................16
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................18
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................19
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................20
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................20
§5托管人报告..............................................20
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................20
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............20
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................21
§6审计报告...............................................21
6.1审计报告基本信息..........................................21
6.2审计报告的基本内容.........................................21
§7年度财务报表.............................................24
7.1资产负债表.............................................24
7.2利润表...............................................26
7.3净资产变动表............................................27
7.4报表附注..............................................29
§8投资组合报告.............................................64
8.1期末基金资产组合情况........................................64
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................64
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................65
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................67
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................69
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................69
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................69
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................69
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................69
8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细...................69
第3页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
8.11本基金投资股指期货的投资政策...................................70
8.12报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................70
8.13投资组合报告附注.........................................70
§9基金份额持有人信息..........................................71
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................71
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................72
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................72
9.4发起式基金发起资金持有份额情况...................................72
§10开放式基金份额变动.........................................73
§11重大事件揭示............................................73
11.1基金份额持有人大会决议......................................73
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................73
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................73
11.4基金投资策略的改变........................................73
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................74
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................74
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................74
11.8其他重大事件...........................................75
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................78
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................78
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................78
§13备查文件目录............................................78
13.1备查文件目录...........................................78
13.2存放地点.............................................78
13.3查阅方式.............................................78
第4页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金名称基金发起式联接基金
基金简称 天弘中证芯片产业ETF发起联接基金主代码012552基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年07月21日基金管理人天弘基金管理有限公司基金托管人光大证券股份有限公司
报告期末基金份额总额944646401.98份基金合同存续期不定期
天弘中证芯片产业ET 天弘中证芯片产业ET下属分级基金的基金简称
F发起联接A F发起联接C下属分级基金的交易代码012552012553
报告期末下属分级基金的份额总额228571329.00份716075072.98份
2.1.1目标基金基本情况
基金名称天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金基金主代码159310基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2024年04月18日基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期2024年04月30日基金管理人名称天弘基金管理有限公司基金托管人名称光大证券股份有限公司
2.2基金产品说明
通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪投资目标偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金为目标ETF的联接基金，目标ETF是采用完全复
第5页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告制法实现对标的指数紧密跟踪的全被动指数基金。本基金通过把全部或接近全部的基金资产投资于目标ET
F、标的指数成份股和备选成份股进行被动式指数化投资，实现对业绩比较基准的紧密跟踪。正常情况下，本基金投资于目标ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%。在正常市场情况下，力争控制本基金的份额净值与业绩比较基准的收益率日均跟踪偏离度的绝
对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差
超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。主要投资策略包括：
目标 ETF投资策略、股票投资策略、存托凭证投资策
略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、参与融
资及转融通证券出借业务策略、股指期货投资策略。
中证芯片产业指数收益率×95%＋银行活期存款利率业绩比较基准（税后）×5%
本基金为ETF联接基金，且目标ETF为股票型指数基金，因此本基金的预期风险与预期收益高于混合型基风险收益特征金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF实现对标的指数的紧密跟踪，具有与标的指数相似的风险收益特征。
2.2.1目标基金产品说明
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最投资目标小化，本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。
本基金采取完全复制策略，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，投资策略或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况（如流动性不足、成份股长期停牌、法律法规限制等）导致流动
性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的
第6页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。
为使得基金的投资组合更紧密地跟踪标的指数，基金可进行股指期货投资。本基金的投资策略包括：债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策
略、参与融资及转融通证券出借业务策略、存托凭证投资策略。
业绩比较基准中证芯片产业指数收益率
本基金属于股票型基金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采用风险收益特征完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称天弘基金管理有限公司光大证券股份有限公司信息披姓名童建林李庆庆
露负责联系电话022-83310208021-22167432
人 电子邮箱 service@thfund.com.cn gztg@ebscn.com
客户服务电话400-986-8888021-22167436
传真022-83865564021-22167424天津自贸试验区（中心商务区）新华路3678号宝风大厦注册地址上海市新闸路1508号（新金融大厦）16层02单元3号房间天津市河西区马场道59号天
办公地址 津国际经济贸易中心A座16 上海市新闸路1508号层邮政编码300203200040法定代表人黄辰立刘秋明
2.4信息披露方式
第7页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告本基金选定的信息披证券时报露报纸名称登载基金年度报告正
文的管理人互联网网 www.thfund.com.cn址基金年度报告备置地基金管理人及基金托管人的办公地址点
2.5其他相关资料
项目名称办公地址
毕马威华振会计师事务所(特北京市东长安街1号东方广场毕马威会计师事务所
殊普通合伙)大楼8层天津市河西区马场道59号天津国际注册登记机构天弘基金管理有限公司
经济贸易中心A座16层
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2025年2024年2023年
天弘中天弘中天弘中天弘中天弘中天弘中
3.1.1期间数据和指证芯片证芯片证芯片证芯片证芯片证芯片
标 产业ET 产业ET 产业ET 产业ET 产业ET 产业ET
F发起联 F发起联 F发起联 F发起联 F发起联 F发起联
接A 接C 接A 接C 接A 接C
495406157784-239717-11254-384618-21148
本期已实现收益
01.24440.9254.502607.202.86158.61
716969230784381049151074-739144-40976
本期利润
63.53666.2301.47216.522.76686.40
加权平均基金份额
0.28710.28070.15610.1519-0.0443-0.0362
本期利润本期加权平均净值
31.55%31.09%25.07%24.90%-6.47%-5.28%
利润率
第8页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告本期基金份额净值
42.15%41.88%24.59%24.35%0.46%0.25%
增长率
3.1.2期末数据和指
2025年末2024年末2023年末
标
-147371-51532-783510-25285-798307-44438期末可供分配利润
78.20188.2470.430637.7104.018597.21
期末可供分配基金
-0.0645-0.0720-0.2807-0.2846-0.3668-0.3699份额利润
256329795970220188696002137790757058
期末基金资产净值
574.13221.20300.73488.64057.53482.68
期末基金份额净值1.12141.11160.78890.78350.63320.6301
3.1.3累计期末指标2025年末2024年末2023年末
基金份额累计净值
12.14%11.16%-21.11%-21.65%-36.68%-36.99%
增长率注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
天弘中证芯片产业ETF发起联接A业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去三个月-7.05%2.03%-7.54%2.05%0.49%-0.02%
过去六个月37.95%2.17%37.41%2.18%0.54%-0.01%
过去一年42.15%2.01%41.00%2.02%1.15%-0.01%
过去三年77.92%2.08%73.50%2.10%4.42%-0.02%
第9页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告自基金合同
生效日起至12.14%2.02%14.11%2.07%-1.97%-0.05%今
天弘中证芯片产业ETF发起联接C业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去三个月-7.09%2.03%-7.54%2.05%0.45%-0.02%
过去六个月37.83%2.17%37.41%2.18%0.42%-0.01%
过去一年41.88%2.01%41.00%2.02%0.88%-0.01%
过去三年76.87%2.08%73.50%2.10%3.37%-0.02%自基金合同
生效日起至11.16%2.02%14.11%2.07%-2.95%-0.05%今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
第10页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
注：1、本基金合同于2021年07月21日生效。
2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
第11页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
注：本基金合同于2021年07月21日生效。基金合同生效当年2021年的净值增长率按照基金合同生效后当年的实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
天弘基金管理有限公司（以下简称"公司"或"本基金管理人"）经中国证监会证监基
金字[2004]164号文批准，于2004年11月8日正式成立，注册资本金为5.143亿元人民币，总部设在天津，在北京、上海、广州、深圳、四川、浙江设有分公司。公司股权结构为：
第12页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
截至2025年12月31日，公司共管理运作242只公募基金，公司业务范围涵盖二级市场股票投资、债券投资、现金管理、衍生品投资等。公司始终秉承“稳健理财，值得信赖”的理念，坚持为投资者带来优质的基金产品和理财服务。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基
金经理（助理）证券姓名职务期限从业说明任职离任年限日期日期男，计算机应用技术硕士。
历任朗讯科技（中国）有限
公司软件工程师、路孚特
2025（中国）科技有限公司（原年07洪明华本基金基金经理-9年路通世纪（中国）科技有限月19公司）高级软件工程师、嘉日实基金管理有限公司高级
软件工程师，2016年10月加盟本公司。
20242025男，光学工程专业硕士。历
年05年09任南方基金管理股份有限林心龙本基金基金经理10年月06月30公司研究员、新华基金管理日日股份有限公司基金经理助
第13页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告理。2019年8月加盟本公司，历任高级研究员。
男，计算机应用技术硕士。
历任朗讯科技（中国）有限
公司软件工程师、路孚特
20242025（中国）科技有限公司（原本基金基金经理助年06年07洪明华9年路通世纪（中国）科技有限理月25月18公司）高级软件工程师、嘉日日实基金管理有限公司高级
软件工程师，2016年10月加盟本公司。
注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、本基金经理助理协助基金经理进行投资、研究、头寸管理等日常工作。
3、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其配套规则和其他相关法律法规、基金合同的有关规定，勤勉尽责地管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策和交易执行等各个环节落实公平交易原则。公平交易范围包括各类投资组合、所有投资交易品种、以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资交易管理活动及授权、研究分析、投
资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对场外网下交易业务，依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进
第14页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。
4.3.2公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为0次，未发生不公平交易和利益输送。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本基金作为一只被动指数型基金，以最小化跟踪误差为投资目标，紧密跟踪标的指数。报告期内本基金秉承合规与风控第一的原则，在运作过程中严格遵守基金合同，对指数基金采取被动复制的方式跟踪指数，完全复制标的指数，力争基金净值增长率与基准指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。
报告期内，本基金跟踪误差和超额收益的来源主要是申购赎回导致的仓位偏离、标的指数样本股调整导致的结构偏离和打新三方面因素。申赎方面，为应对大额申购款在途对跟踪误差的影响，公司已采取有效方式降低跟踪误差。指数样本股调整方面，本基金以降低跟踪误差为主要目标，当跟踪误差无法避免时，努力争取正向超额收益。新股打新方面，由于其低风险属性(2025年沪深87只新股上市首日收盘最小涨幅约6.8%，涨幅中位数约198.7%；北交所25只新股上市首日收盘最小涨幅约133.0%，涨幅中位数约
271.6%)，在充分研究的前提下，本基金积极参与。
第15页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
报告期内，本基金整体运行平稳，基金规模有所增长，整体实现正向超额收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2025年12月31日，天弘中证芯片产业ETF发起联接A基金份额净值为1.1214元，天弘中证芯片产业ETF发起联接C基金份额净值为1.1116元。报告期内份额净值增长率天弘中证芯片产业ETF发起联接A为42.15%，同期业绩比较基准增长率为41.00%；天弘中证芯片产业ETF发起联接C为41.88%，同期业绩比较基准增长率为41.00%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2025年作为“十四五”规划收官之年，中国经济总体保持平稳运行、向新向好的发展态势，经济总量再上新台阶，全年GDP首次突破140万亿元，同比增长5.0%，圆满达成全年增长目标。从季度走势来看，一季度经济稳健开局，二、三季度受全球供应链波
动影响增速略有承压，四季度依托内需提振与产业升级的双重动能企稳，经济实现平稳运行，全年整体呈现“稳中有升、结构优化”的鲜明运行特征。2025年我国持续强化科技创新核心驱动作用，新质生产力加快培育形成，经济向新发展的态势愈发凸显。研发经费投入强度提升至2.8%，较上年提高0.11个百分点，首次超越OECD国家平均水平；
世界知识产权组织发布的数据显示，我国创新指数排名首次跻身全球前十。从基础研究的全新探索到关键核心技术的持续突破，从科技创新与产业创新的深度融合到惠民科创成果的广泛落地，我国在人工智能、量子科技、脑机接口等前沿领域捷报频传，一批重大科研成果密集涌现，新质生产力的发展根基不断夯实、规模持续壮大。2025年规模以上数字产品制造业增加值比上年增长9.3%。股票市场方面，2025年 A股总市值历史性突破120万亿元大关，市场整体震荡上行、结构分化特征凸显，走出“科技引领、结构制胜”的行情走势。全年上证指数上涨18.41%，科创综指涨46.30%，创业板指以49.57%的涨幅领跑主要宽基指数。风格维度，国证2000代表的小盘风格显著跑赢上证50代表的大盘风格，国证成长代表的成长风格大幅领先国证价值代表的价值风格，小盘成长对大盘价值的超额收益尤为突出。赛道上，周期与科技板块成为全年行情核心引擎，表现亮眼，其中周期板块细分有色上涨95.50%、化工上涨41.09%；科技板块内人工智能上涨
67.39%、芯片产业上涨43.15%。
展望2026年，宏观多项有利因素仍将持续。首先，美国降息进程虽暂缓但大方向未改。1月28日，美联储宣布维持联邦基金利率3.50%至3.75%不变，符合市场预期，此前此轮降息已累计下降175BP。据FedWatch数据，市场预期2026年美联储仍可能实施1至2次降息，具体节奏取决于通胀回落态势。美联储点阵图显示，联邦基金利率中位数2026年预计为3.4%，2027年和2028年预计均为3.1%，长期维持3.0%。另外，鲍威尔任期5月即将结束，特朗普将提名新一任美联储主席，若鸽派候选人当选，预计将进一步推动宽松政策。美联储整体仍处于降息通道，全球流动性有望持续宽松。其次，国内复苏进程
第16页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
延续弱复苏态势，仍面临结构性挑战，宏观政策料将维持宽松基调。经济方面，2025年12月制造业PMI为50.1%，非制造业商务活动指数为50.2%，综合PMI产出指数为50.7%，
均重返扩张区间，表明企业生产经营活动逐步改善。政策方面，2025年中央经济工作会议明确，2026年将加大逆周期和跨周期调节力度，继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。从当前时点看，2026年国内有降准降息预期，加之美联储潜在降息动作，将为国内货币政策调整留下充足空间，助力经济平稳回升。最后，资金端支撑依旧强劲。一方面，在前期多项推动中长期资金入市政策的持续发力下，险资与养老资金有望进一步加大A股配置力度，为市场注入可观增量资金；另一方面，受存款利率持续下行以及居民定期存款陆续到期等因素推动，国内“存款搬家”趋势预计仍将持续，居民储蓄有望进一步向理财、基金及A股等权益类资产转移，成为资本市场的又一重要资金来源。
具体指数层面，我们认为中证芯片产业指数(简称芯片产业，代码H30007）存在结构性机会。
半导体产业，周期上行叠加国产替代双轮驱动，景气度维持高位。首先，半导体近十年呈螺旋上升，当前处于新一轮上行周期。据WSTS数据，11月全球半导体行业销售额为752.8亿美元(历史新高)，同比+29.8%，环比+3.5%；中国为202.3亿美元(历史新高)，同比+22.9%，环比+3.9%。WSTS更新对半导体行业的预测，预计2025年达到7720亿美元，同比增长22%(上修7个百分点)，2026年达到9750亿美元，接近万亿美元，同比增长
26.3%，2024年-2026年三年复合增速超过22%。近期AI头部公司强劲的资本开支增长有
望继续拉动半导体产业增长。其次，半导体契合当前自主可控政策基调，近期IPO政策有所倾斜。2025年政府工作报告强调“推进高水平科技自立自强”，高端国产替代加速进行中，如先进制程、先进存储、先进封装等，AI芯片、车规芯片正在如火如荼进行中，同时也由过去简单替代升级至替代创新。当前半导体整体国产化率大约在25%左右，离行业目标70%还有较大空间。另外近期IPO政策也对芯片公司有所倾斜，2025年9月26日，摩尔线程科创板IPO首发上市获得通过，从6月30日获受理到9月26日闯关成功，仅88天，刷新审核纪录。后续存储头部公司如长鑫存储和长江存储上市也有望受益于IPO绿色通道。最后，半导体潜在催化不少，并购重组叠加产业催化不断。“科八条”、”并购六条”和《上市公司并购重组管理办法》修订，均支持上市公司开展产业链上下游的并购整合，提升产业协同效应，为半导体创造外延式成长的机会。另外产业方面也有不少好消息，2025年10月28日长鑫存储在IEEE2025ASICON会议上分享了LPDDR5X产品的最新进展，长鑫存储LPDDR5X在容量、速率、功耗上都有显著提升，目前提供12Gb和16Gb两种单颗粒容量，最高速率达到10667Mbps，较上一代LPDDR5提升了66%，功耗则比LPDDR5降低了30%，达到国际主流水平。估值方面，截至1月29日，半导体产业指数PE、PB和PS估值近5年和10年分位值均处于90%以上，估值有一定压力。
第17页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
细分赛道方面，存储和半导体材料设备的业绩增速有望跑赢整体产业。存储芯片，在上半年有望维持涨价趋势。1月份以来，存储价格延续上涨，反应存储价格的DXI指数从46.6万继续上涨至1月29日的58.0万，1个月内涨幅超过24%，无论是主流产品还是利基产品，无论是DRAM、NAND还是NOR，价格都在持续上涨。此轮上涨部分源于AI爆发需求，同时供给端扩产需要一定的时间，导致价格上涨幅度和市场均超市场预期。目前小米和联想等大厂表示存储涨价可能维持较长时间，TrendForce预计2026年Q1、Q2存储价格将继续上涨。半导体材料设备，充分受益于先进制程、先进存储的扩产浪潮，同时高深宽比刻蚀、涂胶显影、光刻胶等核心环节的国产替代进程持续提速，行业内相关企业的当期营收与在手订单均有望维持较高增速。
本基金将持续跟踪国内芯片产业的技术突破，国产化率变化情况及相关企业业绩兑现情况，并密切关注板块景气度的边际变化。
本基金为被动指数基金，我们将通过严谨的投资管理流程和精细的数量化模型，以及勤勉尽责的工作态度，恪守指数化投资的宗旨，力求实现对标的指数的有效跟踪，为持有人提供与基准相近的收益。投资者可以根据自身对证券市场的判断及投资风格，借助投资本基金参与市场。
当然，我们也应认识到，无论是宽基指数还是细分行业指数，准确预测其变化的幅度、速率以及时间窗口始终存在较大挑战，面对市场的不确定性，一套以概率思维为指导的投资框架和应对方法，往往比依赖单一结果的押注式预测更加有效，也更有可能带来良好的投资体验。因此，我们鼓励投资者一方面以更长期的视角进行基金配置，更多考虑业绩与估值的匹配程度以及收益风险比，同时另一方面在投资时机以及投资品种上进行适度分散化，以更好地对冲风险，力争实现收益的长期积累，并更充分地发挥复利效应。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人的监察稽核工作从保障基金份额持有人利益、合规运作、防范和控制风险出发，由独立的内控合规部门按照规定的权限和程序，认真履行职责，对公司、基金运作及员工行为的合法性、合规性进行监督和检查。发现问题及时提出建议并督促相关部门改进完善，及时与有关人员沟通，并定期制作监察稽核报告报公司董事会。公司经理层成立了风险管理委员会，指导、协调和监督各业务或职能部门开展风险管理工作；决定公司风险控制政策和程序，审批公司风险管理标准和重要业务风险管理口径；听取风险汇报，并就报告的重大风险管理事项进行决策；听取创新业务或产品风险评估报告；组织和协调重大风险事件的应对，直至风险得到妥善处理；审议公司重要的风险管理制度和流程。
同时，本基金管理人根据全面性原则、独立性原则、相互制约原则、定性和定量相结合原则、重要性原则建立了一套比较完整的内部控制体系，该内部控制体系由一系列
第18页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
业务管理制度及相应的业务处理、控制程序组成，具体包括控制环境、风险评估、控制活动、信息和沟通、监控等要素。
本报告期，本基金管理人全面开展基金运作监察稽核工作，确保基金投资、营销及后台运作等各环节的合法合规。通过定期检查、不定期抽查等工作方法，完善内部控制，基金运作没有出现违规行为。本报告期内，本基金管理人有关本基金的监察稽核主要工作如下：
1、投研交环节，加强研究业务独立性，注重程序合规和质量控制。在关注研究报
告形式与内容的合法性基础上，做好投资备选库的入选、维护管理。持续规范新股/新债询价、申购流程，做好关联交易的识别与管控。对投资运作过程中的风险点进行识别和监控，预防和控制由内部或外部流程、人员和系统失控而造成的损失。根据法律法规要求、基金合同约定、投资决策委员会决定，适时提出增加或优化交易系统风控指标的建议，通过投资交易系统控制投资风险。跟踪每日的交易行为和交易结果，发现预警信息通过电话、邮件及时提醒，保障投资环节的合规性。监督检查各投资组合新股/新债申购、银行间交易等场外交易的合规执行情况，保证投资组合合规开展各项场内、场外交易；
2、投资管理人员管理环节，加强对投资管理人员即时聊天工具、办公电话、移动
电话、终端设备网上交易的合规监控，监督投资管理人员及其配偶、利害关系人证券投资申报制度、交易时间移动电话集中保管制度的有效执行，采取各种有效方式杜绝利用未公开信息交易、非公平交易及各种形式的利益输送行为；
3、基金募集与营销环节，严格落实基金销售相关法规政策要求，提升对基金宣传
推介材料的合规审核质效，确保基金营销活动合法合规。坚守投资者利益优先原则，深化投资者适当性管理，致力于提升产品风险评级的合理性和科学性，切实保障投资者合法权益；
4、基金运营环节，加强对注册登记、会计核算、基金清算、估值业务的稽核力度，
保证基金运营安全、准确；
5、信息披露环节，严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工作，保证信息披露的真实、准确、完整、及时。
报告期内，本基金整体运作合法合规，内部控制和风险防范措施逐步完善，保障了基金份额持有人的利益。本基金管理人将继续从保障基金份额持有人利益、合规运作、防范和控制风险出发，提高内部控制和风险管理的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构，负责制定公司所管理基金的基本估值政策，对公司旗下基金已采用的估值政策、方法、流程的执行情况进行审核监督，对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、方法和流程的，负责审
第19页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
查批准基金估值政策、方法和流程的变更和执行。确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益。
公司基金估值委员会下设基金估值工作小组，由具备丰富专业知识、两年以上基金行业相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、具备较强专业胜
任能力的基金经理（投资经理）、股票/债券研究员、基金运营部、风险管理部和内控合规部的相关人员组成。
基金经理作为估值工作小组的成员之一，在基金估值定价过程中，充分表达对相关问题及定价方案的意见或建议，参与估值方案提议的制定。但对估值政策和估值方案不具备最终表决权。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务协议。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，光大证券股份有限公司（以下称“本托管人”）在天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支、基金收益分配等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
第20页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的"金融工具风险及管理"部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见审计报告编号毕马威华振审字第2604417号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资审计报告收件人基金发起式联接基金全体基金份额持有人我们审计了后附的天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（以下简称“该基金”）财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、审计意见《资产管理产品相关会计处理规定》（以下合称“企业会计准则”）及财务报表附注7.4.2中所列示的中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）和中国证券投资基金业协会发布的有
关基金行业实务操作的规定编制，公允反映了该基金2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则(以下简称
“审计准则”)的规定执行了审计工作。审计报形成审计意见的基础
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中
第21页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告国注册会计师职业道德守则和《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》中适用于公众利益实体财务报
表审计业务的独立性要求，我们独立于该基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项无其他事项无
该基金管理人天弘基金管理有限公司(以下简称
“该基金管理人”)管理层对其他信息负责。其他信息包括该基金2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
其他信息
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
该基金管理人管理层负责按照企业会计准则及
财务报表附注7.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实
务操作的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使管理层和治理层对财务报表的责任财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，该基金管理人管理层负责评估该基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非该基金预计在清算时资产无法按照公允价值处置。
第22页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告该基金管理人治理层负责监督该基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表
重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未注册会计师对财务报表审计的责任能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价该基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对该基金管理人管理层使用持续经营假设的
恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对该基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的
第23页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告事项或情况可能导致该基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与该基金管理人治理层就计划的审计范围、
时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师的姓名管祎铭贾君宇会计师事务所的地址北京市东长安街1号东方广场毕马威大楼8层
审计报告日期2026-03-27
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.162555133.3975697494.60
结算备付金686785.771414438.46
存出保证金818394.01429221.75
交易性金融资产7.4.7.21000934091.34867085289.82
其中：股票投资2942302.594071107.60
基金投资997991788.75863014182.22
债券投资--资产支持证券投
--资
贵金属投资--
第24页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
应收清算款4672616.8310641997.96
应收股利--
应收申购款8529193.6311361376.66
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.5--
资产总计1078196214.97966629819.25本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款-2057374.43
应付赎回款25508367.0247951075.16
应付管理人报酬24749.6133181.99
应付托管费4949.946636.41
应付销售服务费143616.20134013.21
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.6214736.87256748.68
负债合计25896419.6450439029.88
净资产：
实收基金7.4.7.7944646401.981167423349.24
未分配利润7.4.7.8107653393.35-251232559.87
净资产合计1052299795.33916190789.37
第25页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
负债和净资产总计1078196214.97966629819.25
注：报告截止日2025年12月31日，天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金A类基金份额净值1.1214元，天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金C类基金份额净值1.1116元；基金份额总额944646401.98份，其中天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金A类基金份额
228571329.00份，天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金C
类基金份额716075072.98份。
7.2利润表
会计主体：天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
本报告期：2025年01月01日至2025年12月31日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年01月01日至22024年01月01日至2
025年12月31日024年12月31日
一、营业总收入304529190.65192561439.31
1.利息收入957608.31818201.43
其中：存款利息收入7.4.7.9957608.31814873.49
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
-3327.94收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”填
206698751.15-136624016.95
列）
其中：股票投资收益7.4.7.10-1193580.01-209933531.09
基金投资收益7.4.7.11207857035.6172426475.64
债券投资收益7.4.7.121482.799512.42资产支持证券投资
7.4.7.13--
收益
贵金属投资收益7.4.7.14--
第26页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
衍生工具收益7.4.7.15--
股利收益7.4.7.1633812.76258538.94
其他投资收益-614987.143.公允价值变动收益（损失
7.4.7.1795156587.60325693479.69以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”号--
填列）5.其他收入（损失以“-”号
7.4.7.181716243.592673775.14
填列）
减：二、营业总支出2047560.893382321.32
1.管理人报酬337985.661672533.91
2.托管费67597.16334506.82
3.销售服务费1481978.071211996.65
4.投资顾问费--
5.利息支出--
其中：卖出回购金融资产支
--出
6.信用减值损失7.4.7.19--
7.税金及附加-3283.94
8.其他费用7.4.7.20160000.00160000.00三、利润总额（亏损总额以
302481629.76189179117.99“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
302481629.76189179117.99号填列）
五、其他综合收益的税后净
--额
六、综合收益总额302481629.76189179117.99
7.3净资产变动表
会计主体：天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
本报告期：2025年01月01日至2025年12月31日
第27页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年12月31日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资
1167423349.24-251232559.87916190789.37
产
二、本期期初净资
1167423349.24-251232559.87916190789.37
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号-222776947.26358885953.22136109005.96填列）
（一）、综合收益
-302481629.76302481629.76总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资-222776947.2656404323.46-166372623.80产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款4486557600.16-293989285.674192568314.49
2.基金赎回
-4709334547.42350393609.13-4358940938.29款
（三）、本期向基金份额持有人分配
利润产生的净资产---
变动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资
944646401.98107653393.351052299795.33
产上年度可比期间项目2024年01月01日至2024年12月31日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资
1419067841.43-524219301.22894848540.21
产
第28页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
二、本期期初净资
1419067841.43-524219301.22894848540.21
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号-251644492.19272986741.3521342249.16填列）
（一）、综合收益
-189179117.99189179117.99总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资-251644492.1983807623.36-167836868.83产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款4451337025.23-1490613138.492960723886.74
2.基金赎回
-4702981517.421574420761.85-3128560755.57款
（三）、本期向基金份额持有人分配
利润产生的净资产---
变动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资
1167423349.24-251232559.87916190789.37
产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:高阳薄贺龙薄贺龙
———————————————————————————基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（以下简称“本基金”）由天弘中证芯片产业指数型发起式证券投资基金转型而来，天弘中证芯片产业指数型发起式证券投资基金系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）
第29页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告证监许可[2021]1749号《关于准予天弘中证芯片产业指数型发起式证券投资基金注册的批复》的准许，由基金管理人天弘基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于
2021年07月21日生效，首次设立募集规模为65252993.36份基金份额。本基金的运作方
式为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为天弘基金管理有限公司，基金托管人为光大证券股份有限公司。
根据基金管理人于2024年04月30日发布的《关于天弘中证芯片产业指数型发起式证券投资基金变更为天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金并相应修订基金合同的公告》，原天弘中证芯片产业指数型发起式证券投资基金于2024年05月06日变更为天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，以目标ETF基金份额、标的指数成份股及其备选成份股为主要投资对象。为更好地实现投资目标，本基金也可少量投资于其他股票（非标的指数成份股及其备选成份股，含创业板、存托凭证及其他经中国证监会允许上市的股票）、银行存款、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、债券回购、股指期货、资产支持证券、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金可以根据相关法律法规的规定参与融资和转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金投资于目标ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
本财务报表由本基金的基金管理人天弘基金管理有限公司于2026年03月27日批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
第30页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2025年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
本基金根据管理金融资产的业务模式和合同现金流量特征，在初始确认时将金融资产划分为以摊余成本计量的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。本基金未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：
-本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
-该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
除上述以摊余成本计量的金融资产外，本基金将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
(2)金融负债的分类本基金将金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债。本基金无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
(3)衍生金融工具
本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
(1)金融工具的初始确认
第31页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
(2)金融工具的后续计量
初始确认后，对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失(包括利息、股利收入和利息费用)计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
初始确认后，对于以摊余成本计量的金融资产和金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
(3)金融工具的终止确认
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
-收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
-该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
-该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
-所转移金融资产在终止确认日的账面价值；
-因转移金融资产而收到的对价。
金融负债(或其一部分)的现时义务已经解除的，本基金终止确认该金融负债(或该部分金融负债)。
(4)金融工具的减值
本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值会计处理并确认损失准备。
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。
信用损失，是指本基金按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
第32页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加
但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。
本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据企业会计准则的规定采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如
下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；
估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2)对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据
和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值；
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类
似金融工具的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
第33页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
利息收入存款利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产在资金实际占用期间内按实际利率法逐日确认为利息收入。
投资收益股票投资收益和债券投资收益按相关金融资产于处置日成交金额与其初始计量金
额的差额确认，处置时产生的交易费用计入投资收益。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资，在其持有期间，按票面金额和票面利率计算的利息计入投资收益。
公允价值变动收益公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产、衍生工具、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。不包括本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资在持有期间按票面利率计算的利息。
本基金参与的转融通证券出借业务，是指基金以一定的费率通过证券交易所综合业务平台向中国证券金融股份有限公司(以下简称“证金公司”)出借证券，证金公司到期归还所借证券及相应权益补偿并支付费用的业务。由于基金参与转融通证券出借业务不
第34页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
属于实质性证券转让行为，基金保留了出借证券所有权上几乎所有的风险和报酬，故不终止确认该出借证券，仍按原金融资产类别进行后续计量，并将出借证券获得的利息和因借入人未能按期归还产生的罚息，以及出借证券发生除送股、转增股份外其他权益事项时产生的权益补偿收入和采取现金清偿方式下产生的差价收入确认为当期损益。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为对应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
由于本基金A类基金份额不收取销售服务费，而C类基金份额收取销售服务费，各类别基金份额对应的可供分配利润将有所不同，本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基金管理人在履行适当程序后可酌情调整以上基金收益分配原则，此项调整不需要召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日前在规定媒介公告。
7.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理
人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
编制财务报表时，本基金需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及资产、负债、收入和支出的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本基金
第35页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协
(AMAC) 基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在发行时明确一定期限限售期的股票，根据中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）>的通知》，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流通受限股票的价值。
根据《关于固定收益品种的估值处理标准》在银行间债券市场、上海证券交易所、
深圳证券交易所、北京证券交易所及中国证券监督管理委员会认可的其他交易场所上市
交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外)，采用第三方估值基准服务机构提供的价格数据进行估值。根据中基协发[2017]3号《关于发布<基金中基金估值业务指引（试行）>的通知》之附件《基金中基金估值业务指引（试行)》，本基金对于目标ETF投资，按目标ETF估值日的份额净值估值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6税项
根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]
78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、深圳证券交易所于2008年9月18日
发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税
[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改
第36页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2025]4号
《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
a)资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一
般存款利息收入不征收增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税，对该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
b)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
c)对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。
d)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
e)对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
第37页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
活期存款62555133.3975697494.60
等于：本金62526399.6675661185.12
加：应计利息28733.7336309.48
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以
--内
存款期限1-3个
--月存款期限3个月
--以上
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计62555133.3975697494.60
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票2857289.33-2942302.5985013.26
贵金属投资-金交----
第38页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告所黄金合约
交易所市场----债
银行间市场----券
合计----
资产支持证券----
基金685676606.19-997991788.75312315182.56
其他----
1000934091.3
合计688533895.52-312400195.82
4
上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票4098596.29-4071107.60-27488.69
贵金属投资-金交
----所黄金合约
交易所市场----债
银行间市场----券
合计----
资产支持证券----
基金645743085.31-863014182.22217271096.91
其他----
合计649841681.60-867085289.82217243608.22
7.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
第39页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
7.4.7.5其他资产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费2297.143342.30
应付证券出借违约金--
应付交易费用52439.7393406.38
其中：交易所市场52439.7393406.38
银行间市场--
应付利息--
预提费用160000.00160000.00
合计214736.87256748.68
7.4.7.7实收基金
7.4.7.7.1 天弘中证芯片产业ETF发起联接A
金额单位：人民币元项目本期
(天弘中证芯片产业ETF发起 2025年01月01日至2025年12月31日
联接A) 基金份额（份） 账面金额
上年度末279113272.18279113272.18
本期申购535182619.22535182619.22
本期赎回（以“-”号填列）-585724562.40-585724562.40
本期末228571329.00228571329.00
7.4.7.7.2 天弘中证芯片产业ETF发起联接C
金额单位：人民币元项目本期
(天弘中证芯片产业ETF发起 2025年01月01日至2025年12月31日
第40页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
联接C) 基金份额（份） 账面金额
上年度末888310077.06888310077.06
本期申购3951374980.943951374980.94
本期赎回（以“-”号填列）-4123609985.02-4123609985.02
本期末716075072.98716075072.98
注：申购含转换转入份额；赎回含转换转出份额。
7.4.7.8未分配利润
7.4.7.8.1 天弘中证芯片产业ETF发起联接A
单位：人民币元项目
(天弘中证芯片产业ET 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
F发起联接A)
上年度末-78351070.4319426098.98-58924971.45
本期期初-78351070.4319426098.98-58924971.45
本期利润49540601.2422156362.2971696963.53本期基金份额交易产
14073290.99912962.0614986253.05
生的变动数
其中：基金申购款-99262571.2778678243.93-20584327.34
基金赎回款113335862.26-77765281.8735570580.39
本期已分配利润---
本期末-14737178.2042495423.3327758245.13
7.4.7.8.2 天弘中证芯片产业ETF发起联接C
单位：人民币元项目
(天弘中证芯片产业ET 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
F发起联接C)
上年度末-252850637.7160543049.29-192307588.42
本期期初-252850637.7160543049.29-192307588.42
本期利润157784440.9273000225.31230784666.23
本期基金份额交易产43534008.55-2115938.1441418070.41
第41页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告生的变动数
其中：基金申购款-784219394.89510814436.56-273404958.33
基金赎回款827753403.44-512930374.70314823028.74
本期已分配利润---
本期末-51532188.24131427336.4679895148.22
7.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年
12月31日12月31日
活期存款利息收入918791.39795275.55
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入1731.2111337.82
其他37085.718260.12
合计957608.31814873.49
7.4.7.10股票投资收益
7.4.7.10.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2022024年01月01日至202
5年12月31日4年12月31日
股票投资收益——买卖股票差价收入-1462449.42-166498309.02
股票投资收益——赎回差价收入--
股票投资收益——申购差价收入268869.41-43435222.07
股票投资收益——证券出借差价收入--
合计-1193580.01-209933531.09
7.4.7.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
第42页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年
12月31日12月31日
卖出股票成交总额392241956.41898240890.94
减：卖出股票成本总额393317838.121063804260.63
减：交易费用386567.71934939.33
买卖股票差价收入-1462449.42-166498309.02
7.4.7.10.3股票投资收益——申购差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年
12月31日12月31日
申购基金份额总额305519131.77811169300.00
减：现金支付申购款总额241367515.32586038889.20
减：申购股票成本总额63882747.04268565632.87
减：交易费用--
申购差价收入268869.41-43435222.07
7.4.7.11基金投资收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至22024年01月01日至2
025年12月31日024年12月31日
卖出/赎回基金成交总额657153121.80260773151.24
减：卖出/赎回基金成本总额449287929.49188335267.84
减：买卖基金差价收入应缴纳增值税额-8916.71
减：交易费用8156.702491.05
基金投资收益207857035.6172426475.64
7.4.7.12债券投资收益
7.4.7.12.1债券投资收益项目构成
第43页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年
12月31日12月31日
债券投资收益——利息收入0.729938.42
债券投资收益——买卖债券（债转股及债券到期兑付）1482.07-426.00差价收入
债券投资收益——赎回差价
--收入
债券投资收益——申购差价
--收入
合计1482.799512.42
7.4.7.12.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年12月2024年01月01日至2024年12月
31日31日卖出债券（债转股及债券到期兑付）6483.052342291.92成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑5000.002302316.00
付）成本总额
减：应计利息总额0.7240401.92
减：交易费用0.26-
买卖债券差价收入1482.07-426.00
7.4.7.13资产支持证券投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间未取得资产支持证券投资收益。
7.4.7.14贵金属投资收益
第44页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告本基金本报告期及上年度可比期间未取得贵金属投资收益。
7.4.7.15衍生工具收益
7.4.7.15.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间未取得买卖权证差价收入。
7.4.7.15.2衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间未取得其他衍生工具投资收益。
7.4.7.16股利收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至20252024年01月01日至2024年12月31日年12月31日
股票投资产生的股利收益33812.76258538.94
其中：证券出借权益补偿收入--
基金投资产生的股利收益--
合计33812.76258538.94
7.4.7.17公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2025年01月01日至2025年122024年01月01日至2024年12月31日月31日
1.交易性金融资产95156587.60325693479.69
——股票投资112501.95108422228.78
——债券投资-154.00
——资产支持证券投资--
——基金投资95044085.65217271096.91
——贵金属投资--
——其他--
2.衍生工具--
——权证投资--
第45页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
3.其他--
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增--值税
合计95156587.60325693479.69
7.4.7.18其他收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年
12月31日12月31日
基金赎回费收入1585686.892599097.31
基金转换费收入130556.7074677.83
合计1716243.592673775.14
7.4.7.19信用减值损失
本基金本报告期内及上年度可比期间未发生信用减值损失。
7.4.7.20其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年
12月31日12月31日
审计费用40000.0040000.00
信息披露费120000.00120000.00
证券出借违约金--
合计160000.00160000.00
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
第46页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系
基金管理人、基金销售机构、基金注册登天弘基金管理有限公司记机构
光大证券股份有限公司基金托管人、基金销售机构蚂蚁科技集团股份有限公司基金管理人的控股股东内蒙古君正能源化工集团股份有限公司基金管理人的股东天津信托有限责任公司基金管理人的股东芜湖高新投资有限公司基金管理人的股东
新疆天阜恒基股权投资合伙企业(有限合基金管理人的股东
伙)
新疆天惠新盟股权投资合伙企业(有限合基金管理人的股东
伙)
新疆天聚宸兴股权投资合伙企业(有限合基金管理人的股东
伙)
新疆天瑞博丰股权投资合伙企业(有限合基金管理人的股东
伙)天弘创新资产管理有限公司基金管理人的全资子公司天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券本基金是该基金的联接基金投资基金
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名2025年01月01日至2025年12月31日2024年01月01日至2024年12月31日称占当期占当期成交金额成交金额股票成股票成
第47页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告交总额交总额的比例的比例光大证券
股份有限--656874774.5854.28%公司
7.4.10.1.2权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.4债券回购交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年01月01日至2025年12月31日2024年01月01日至2024年12月31日
占当期占当期关联方名债券回债券回称成交金额购成交成交金额购成交总额的总额的比例比例光大证券
股份有限--8000000.00100.00%公司
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年01月01日至2025年12月31日
关联方名占当期占期末应称佣金总当期佣金期末应付佣金余额付佣金总量的比额的比例例
-----
第48页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告上年度可比期间
2024年01月01日至2024年12月31日
关联方名占当期占期末应称佣金总当期佣金期末应付佣金余额付佣金总量的比额的比例例光大证券
股份有限292073.3171.55%--公司
注:1、上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定。
2、根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起，
基金管理人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票
交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。该类佣金协议已根据此规定完成了更新。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至202024年01月01日至20
25年12月31日24年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费337985.661672533.91
其中：应支付销售机构的客户维护费2349497.561760218.60
应支付基金管理人的净管理费-2011511.90-87684.69
注:1、本基金基金财产中投资于目标ETF的部分不收取管理费，支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产后的余
额(若为负数，则取0)0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝(前一日基金资产净值-前一日所持有目标ETF基金份额部分的基
金资产)×该日适用费率/当年天数。
2、客户维护费是指基金管理人与基金销售机构在基金销售协议中约定的依据销售
机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务
第49页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
及销售活动中产生的相关费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。
3、本基金投资于目标ETF的部分不收取管理费，支付销售机构的客户维护费不因投
资于目标ETF而调减，因此应支付基金管理人的净管理费为负。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至20252024年01月01日至2024年12月31日年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费67597.16334506.82
注:本基金基金财产中投资于目标ETF的部分不收取托管费，支付基金托管人光大证券股份有限公司的托管费按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基
金资产后的余额(若为负数，则取0)0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝(前一日基金资产净值-前一日所持有目标ETF基金份额部分的基金资产)×该日适用费率/当年天数。
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期获得销售
2025年01月01日至2025年12月31日
服务费的当期发生的基金应支付的销售服务费各关联方
天弘中证芯片产业ETF发起联 天弘中证芯片产业ETF发起联名称合计
接A 接C天弘基金
15122.6
管理有限-15122.66
6
公司光大证券
股份有限-34.0234.02公司
15156.6
合计-15156.68
8
获得销售上年度可比期间
第50页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告服务费的2024年01月01日至2024年12月31日各关联方当期发生的基金应支付的销售服务费名称
天弘中证芯片产业ETF发起联 天弘中证芯片产业ETF发起联合计
接A 接C天弘基金
65488.5
管理有限-65488.59
9
公司光大证券
股份有限-22.9322.93公司
65511.5
合计-65511.52
2
注：1、支付基金销售机构的销售服务费按前一日各级基金资产净值的约定年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给天弘基金管理有限公司，再由天弘基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。天弘中证芯片产业ETF发起联接C的销售服务费率为0.20%。销售服务费的计算公式为：
日销售服务费＝前一日各级基金资产净值×该日适用费率/当年天数。
2、天弘中证芯片产业ETF发起联接A不收取销售服务费。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行过银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情
况本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
第51页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期上年度可比期间
2025年01月01日至2025年12月2024年01月01日至2024年12月
31日31日
项目天弘中证芯片天弘中证芯片天弘中证芯片天弘中证芯片
产业ETF发起 产业ETF发起 产业ETF发起 产业ETF发起
联接A 联接C 联接A 联接C报告期初持有的基
--5001055.775001055.56金份额
报告期间申购/买入
----总份额报告期间因拆分变
----动份额
减：报告期间赎回/
--5001055.775001055.56卖出总份额报告期末持有的基
----金份额报告期末持有的基
金份额占基金总份----额比例
注：1、基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及更新的招募说明书的有关规定支付。
2、报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例，比例的分母分别采用各自级
别的份额总额计算。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
天弘中证芯片产业ETF发起联接A本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
天弘中证芯片产业ETF发起联接C本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
第52页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告本期上年度可比期间关联方名
2025年01月01日至2025年12月31日2024年01月01日至2024年12月31日
称期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入光大证券
股份有限62555133.39918791.3975697494.60795275.55公司
注：本基金由基金托管人光大证券股份有限公司保管的银行存款，存放在具有基金托管资格的银行，按银行同业利率或约定利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元本期
2025年01月01日至2025年12月31日
基金在承销期内买入关联方名证券代码证券名称发行方式数量（单位：张称总金额
/股）
------上年度可比期间
2024年01月01日至2024年12月31日
基金在承销期内买入关联方名证券代码证券名称发行方式数量（单位：张称总金额
/股）光大证券
股份有限603375盛景微网下申购71427260.52公司
7.4.10.8其他关联交易事项的说明本报告期末，本基金持有483335814.00份目标ETF基金份额（上年度末：602032914.00份），占其总份额的比例为83.05%（上年度末：86.75%）。
7.4.11利润分配情况--固定净值型货币市场基金之外的基金
本基金本报告期无利润分配事项。
第53页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元期复股股停停末复牌票票牌牌估牌开数量期末成本总期末估值总备
代名日原值日盘（股）额额注码称期因单期单价价紫202重
202
002光5-1大78.886.6
6-01110087154.6886691.00-
049国2-3事19
-15微0项中202重
202
688微5-1大283.278.
6-01955261721.20270981.25-
012公2-1事7500
-05司9项
注:本基金截至2025年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而
被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末2025年12月31日，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的债券。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末2025年12月31日，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押的债券。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
第54页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金为目标ETF的联接基金，目标ETF是采用完全复制法实现对标的指数紧密跟踪的全被动指数基金。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
本基金管理人按照“全面管理、专业分工、各司其职”的思路，明确风险管理职责并将其融入组织架构、写入制度、嵌入系统，实施多层次、多角度、全方位的风险管理。
一是投资决策实施分层授权管理，投资决策委员会、投资总监、投资部门负责人和基金经理对投资行为及相关风险进行管理、监控，根据不同权限实施风险控制；二是按照部门职能执行分工管理，基金经理、中央交易室、研究相关部门、风险管理部、内控合规部、基金运营部等从不同角度、不同环节对投资全过程实行风险监控和管理；三是投资
到结算的全流程，已经形成了一套贯穿“事前风险定位、事中风险管理和事后风险评估”的健全风险监控体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款和定期存款存放在本基金的托管人光大证券股份有限公司开立于具有基
金托管资格的银行的托管账户及其他具有基金托管资格的国有银行和大型股份制银行，并实施不同区间的额度管理，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，本基金以非约定申报方式参与的转融通证券出借业务为通过证券交易所综合业务平台
向中国证券金融股份有限公司出借证券，本基金以约定申报方式参与的转融通证券出借业务为通过该方式向证券公司出借证券，本基金的基金管理人对借券证券公司的偿付能力等进行了必要的尽职调查与严格的准入管理，对不同的借券证券公司实施交易额度管理并进行动态调整，且借券证券公司最近1年的分类结果为A类，违约风险可能性很小；
第55页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末均未持有短期信用评级的债券。
7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末均未持有短期信用评级的资产支持证券。
7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末均未持有短期信用评级的同业存单。
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末均未持有长期信用评级的债券。
7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末均未持有长期信用评级的资产支持证券。
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末均未持有长期信用评级的同业存单。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。此外，基金管理人经与基金托管人协商，在确保投资者得到公平对待的前提下，可依照法
第56页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
律法规及基金合同的约定，综合运用各类流动性风险管理工具，对赎回申请等进行适度调整，作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施。
本基金于报告期末的卖出回购金融资产款（若有）计息且利息金额不重大；本基金
所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值（净资产）无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金
组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发
行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%（完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制）。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%。本期末，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例符合法律法规的相关要求。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进
行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。本期末，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了交易对手管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中
第57页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的管理人定期对组合中债券投资和资产支持证券投资部分面临的利率风险
进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年12月31日
资产
62555133.3
货币资金---62555133.39
9
结算备付金686785.77---686785.77
存出保证金818394.01---818394.01
1000934091.31000934091.3
交易性金融资产---
44
应收清算款---4672616.834672616.83
应收申购款---8529193.638529193.63
64060313.11014135901.81078196214.9
资产总计--
707
负债
应付赎回款---25508367.0225508367.02
应付管理人报酬---24749.6124749.61
应付托管费---4949.944949.94
应付销售服务费---143616.20143616.20
第58页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
其他负债---214736.87214736.87
负债总计---25896419.6425896419.64
64060313.11052299795.3
利率敏感度缺口--988239482.16
73
上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
75697494.6
货币资金---75697494.60
0
结算备付金1414438.46---1414438.46
存出保证金429221.75---429221.75
交易性金融资产---867085289.82867085289.82
应收清算款---10641997.9610641997.96
应收申购款---11361376.6611361376.66
77541154.8
资产总计--889088664.44966629819.25负债
应付清算款---2057374.432057374.43
应付赎回款---47951075.1647951075.16
应付管理人报酬---33181.9933181.99
应付托管费---6636.416636.41
应付销售服务费---134013.21134013.21
其他负债---256748.68256748.68
负债总计---50439029.8850439029.88
77541154.8
利率敏感度缺口--838649634.56916190789.37
1
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于2025年12月31日，本基金未持有交易性债券投资(2024年12月31日：同)，因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响(2024年12月31日：同)。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
第59页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于能通过股票组合赎回或二级市场交易卖出的目标ETF份额以及证券交易所上市的股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金通过把全部或接近全部的基金资产投资于目标ETF、标的指数成份股和备选
成份股进行被动式指数化投资，实现对业绩比较基准的紧密跟踪。本基金的其他价格风险与目标ETF基金类似。本基金管理人通常用敏感性指标来衡量市场价格风险。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年12月31日2024年12月31日
占基金占基金项目资产净资产净公允价值公允价值值比例值比例
(%)(%)交易性金融资
2942302.590.284071107.600.44
产－股票投资交易性金融资
997991788.7594.84863014182.2294.20
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计1000934091.3495.12867085289.8294.64
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
第60页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析
2025年12月31日2024年12月31日
业绩比较基准上升5%52414132.1445458455.16
业绩比较基准下降5%-52414132.14-45458455.16
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年12月31日2024年12月31日
第一层次1000576419.09867078539.11
第二层次357672.25-
第三层次-6750.71
合计1000934091.34867085289.82
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于公开市场交易的证券投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
第61页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
单位：人民币元本期
2025年01月01日至2025年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额-6750.716750.71
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次---
转出第三层次-6221.396221.39
当期利得或损失总额--529.32-529.32
其中：计入损益的利
--529.32-529.32得或损失计入其他综合
---收益的利得或损失
期末余额---期末仍持有的第三层次金融资产计入本期
损益的未实现利得或---
损失的变动——公允价值变动损益上年度可比期间
2024年01月01日至2024年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额-1227911.131227911.13
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次-268291.80268291.80
第62页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
转出第三层次-1523075.031523075.03
当期利得或损失总额-33622.8133622.81
其中：计入损益的利
-33622.8133622.81得或损失计入其他综合
---收益的利得或损失
期末余额-6750.716750.71期末仍持有的第三层次金融资产计入本期
损益的未实现利得或-2165.502165.50
损失的变动——公允价值变动损益
注：于2025年度，本基金从第三层次转出的交易性金融资产均为限售期结束可正常交易的股票投资。计入损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、投资收益等项目。
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
单位：人民币元不可观察输入值本期末公允采用的估值技
项目范围/加权与公允价值之价值术名称平均值间的关系股票
-----投资不可观察输入值上年度末公采用的估值技
项目范围/加权与公允价值之允价值术名称平均值间的关系
股票平均价格亚式预期年化0.3521~0.53
6750.71负相关
投资期权模型波动率50
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024年12月31日：同)。
第63页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比序号项目金额
例(%)
1权益投资2942302.590.27
其中：股票2942302.590.27
2基金投资997991788.7592.56
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金
--融资产
7银行存款和结算备付金合计63241919.165.87
8其他各项资产14020204.471.30
9合计1078196214.97100.00
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
第64页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
C 制造业 2682663.04 0.25
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 259639.55 0.02
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计2942302.590.28
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元占基金资序
股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)产净值比号
例(%)
1002371北方华创700321356.000.03
2688012中微公司955270981.250.03
3688981中芯国际1738213478.540.02
4688041海光信息924207354.840.02
5603986兆易创新637136477.250.01
6688008澜起科技932109789.600.01
7688256寒武纪7398955.150.01
第65页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
8603501豪威集团78198327.900.01
9002049紫光国微110086691.000.01
10002156通富微电200075400.000.01
11301308江波龙30073452.000.01
12300604长川科技70070917.000.01
13688072拓荆科技20667980.000.01
14300223北京君正60063624.000.01
15688521芯原股份38052048.600.00
16300782卓胜微60048888.000.00
17300661圣邦股份70048048.000.00
18600584长电科技130047814.000.00
19002185华天科技430047171.000.00
20688120华海清科30145174.080.00
21600703三安光电310043803.000.00
22300474景嘉微60043122.000.00
23301269华大九天40042532.000.00
24688126沪硅产业176238129.680.00
25300458全志科技90037827.000.00
26688525佰维存储32837651.120.00
27002409雅克科技50037050.000.00
28603893瑞芯微20035656.000.00
29688099晶晨股份39734630.310.00
30688249晶合集成100133223.190.00
31600745闻泰科技77929041.120.00
32600460士兰微100028410.000.00
33688396华润微50426641.440.00
34301611珂玛科技30025719.000.00
35688361中科飞测16825702.320.00
36688047龙芯中科19425629.340.00
37688385复旦微电34225205.400.00
38603160汇顶科技30023700.000.00
第66页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
39688608恒玄科技10022694.000.00
40688234天岳先进20618309.280.00
41301536星宸科技30017973.000.00
42688213思特威17917021.110.00
43688082盛美上海9616900.800.00
44600171上海贝岭50015625.000.00
45688220翱捷科技18515282.850.00
46688702盛科通信10214452.380.00
47688728格科微78711757.780.00
48688172燕东微2798074.260.00
49688582芯动联科1006611.000.00
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金序股票代码股票名称本期累计买入金额资产净值比号
例(%)
1002371北方华创34867443.603.81
2688981中芯国际22308126.262.43
3688256寒武纪22298026.102.43
4688041海光信息19161110.002.09
5688008澜起科技13408566.861.46
6603501豪威集团12842868.001.40
7603986兆易创新11983631.001.31
8002049紫光国微11276601.001.23
9688012中微公司11032534.881.20
10002156通富微电9273731.001.01
11300661圣邦股份6939221.100.76
12300782卓胜微6710025.000.73
13300223北京君正6477307.590.71
第67页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
14300604长川科技6456113.000.70
15600584长电科技6420961.000.70
16301269华大九天6165867.740.67
17600703三安光电5488263.000.60
18300458全志科技5123160.200.56
19300474景嘉微4880003.000.53
20300346南大光电4509938.800.49
注：本项的"买入金额"均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金序股票代码股票名称本期累计卖出金额资产净值比号
例(%)
1002371北方华创61466831.126.71
2688981中芯国际22900424.632.50
3688256寒武纪22281953.452.43
4688041海光信息19231012.652.10
5002049紫光国微18880819.022.06
6002156通富微电14753491.111.61
7688008澜起科技13405398.001.46
8603986兆易创新12620998.001.38
9603501豪威集团12483446.051.36
10300661圣邦股份12367966.561.35
11300782卓胜微12124401.001.32
12300223北京君正11634239.001.27
13688012中微公司11250497.421.23
14002185华天科技11221904.281.22
15301269华大九天11204706.961.22
16300604长川科技9802602.841.07
第68页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
17300474景嘉微9023442.460.98
18300458全志科技7591784.400.83
19002409雅克科技6676433.000.73
20600584长电科技6329703.000.69
注：本项的"卖出金额"均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额307917692.20
卖出股票收入（成交）总额392241956.41注：本项"买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元占基序号基金名称类型运作方式管理人公允价值金资产净
第69页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告值比
例(%)天弘中证芯片产业天弘基金
交易型开交易型开997991788.7
1股票型管理有限94.84
放式指数放式5公司证券投资基金
8.11本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.12报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.13投资组合报告附注
8.13.1本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发
现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
8.13.2基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
8.13.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金818394.01
2应收清算款4672616.83
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款8529193.63
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计14020204.47
第70页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
8.13.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.13.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元序流通受限部分的占基金资产流通受限情况说股票代码股票名称
号公允价值净值比例(%)明
1688012中微公司270981.250.03停牌
2002049紫光国微86691.000.01停牌
8.13.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持持有人结构有机构投资者个人投资者份额人户均持有的占总级别户基金份额占总份持有份额份额持有份额数额比例比例
(户)天弘中证芯片
27
产业E 8432.50 30584.56 0.01% 228540744.44 99.99%
106
TF发起联
接A天弘
10
中证
886577.703722252.650.52%712352820.3399.48%
芯片
64
产业E
第71页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
TF发起联
接C
13
合计467017.813752837.210.40%940893564.7799.60%
07
注：机构/个人投资者持有基金份额占总份额比例的计算中，针对分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
持有份额总数占基金总份额项目份额级别
（份）比例
天弘中证芯片产业ETF
470913.590.21%
发起联接A基金管理人所有从业人
天弘中证芯片产业ETF
员持有本基金511923.860.07%
发起联接C
合计982837.450.10%
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
持有基金份额总量的数量区项目份额级别间（万份）天弘中证芯片产业
0
本公司高级管理人员、基金投资 ETF发起联接A和研究部门负责人持有本开放式天弘中证芯片产业
0
基金 ETF发起联接C合计0天弘中证芯片产业
0
ETF发起联接A本基金基金经理持有本开放式基天弘中证芯片产业金0
ETF发起联接C合计0
9.4发起式基金发起资金持有份额情况
第72页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
本基金成立后有10002111.33份为发起份额，发起份额承诺的持有期限为2021年07月21日至2024年07月21日。截至本报告期末，发起资金持有份额为0.00份。
§10开放式基金份额变动
单位：份
天弘中证芯片产业ETF 天弘中证芯片产业ETF
发起联接A 发起联接C
基金合同生效日(2021年07月21
22561240.8442691752.52日)基金份额总额
本报告期期初基金份额总额279113272.18888310077.06
本报告期基金总申购份额535182619.223951374980.94
减：本报告期基金总赎回份额585724562.404123609985.02
本报告期基金拆分变动份额--
本报告期期末基金份额总额228571329.00716075072.98
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，迟哲先生担任公司副总经理、首席信息官，刘荣逵先生不再担任公司首席信息官，具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。
本报告期内，光大证券资产托管部总经理变更为毛宇轩先生。具体信息参见光大证券网站公告《关于光大证券资产托管部高级管理人员变更的公告》。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，未发生影响基金管理人经营或基金运营业务的诉讼。
本报告期，未涉及基金托管业务的诉讼。
11.4基金投资策略的改变
本报告期内，本基金投资策略没有改变。
第73页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金应向毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）支付服务费
40000.00元。截至本报告期末，毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）已为本基金
提供审计服务1年4个月。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人无受调查或处罚等情况。
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人相关从业人员无受调查或处罚等情况。
11.6.3托管人受调查或处罚等情况
本报告期，基金托管人未受调查或处罚。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期，基金托管人相关从业人员未受调查或处罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元交股票交易应支付该券商的佣金易券商单占当期股占当期佣备名称元成交金额票成交总佣金金总量的注数额的比例比例量德邦
1-----
证券光大
2-----
证券华泰
2167777061.0323.96%34882.0823.96%-
证券
中信2532382587.5876.04%110682.7976.04%-
第74页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告建投证券
注：1、交易单元的选择标准：财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能力较强；具有较强的综合服务能力，能及时、全面提供高质量的关于宏观策略、行业、资本市场、个股分析的研究服务及丰富全面的信息咨询服务；具有较
强的证券交易服务能力，能够提供安全、便捷、优质的证券交易服务及合理的佣金费率。
2、交易单元的选择程序：本基金管理人根据上述标准进行考察后，确定选用交易
单元的证券公司，再和被选用的证券公司签订证券交易单元租用协议和综合服务协议。
3、本基金报告期内新租用交易单元：无。
4、本基金报告期内停止租用交易单元：无。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当期债占当期债占当期权占当期基券商名称券回购成成交金额券成交总成交金额成交金额证成交总成交金额金成交总交总额的额的比例额的比例额的比例比例
德邦证券--------
光大证券--------
103720651.
华泰证券6483.05100.00%----56.46%
60
中信建投证79981667.0
------43.54%券0
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起
1中国证监会规定媒介2025-01-22
式联接基金2024年第4季度报告天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起
2中国证监会规定媒介2025-03-08式联接基金招募说明书（更新）
3天弘中证芯片产业交易型开中国证监会规定媒介2025-03-31
第75页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告放式指数证券投资基金发起式联接基金2024年年度报告天弘基金管理有限公司旗下公募基金通过证券公司证券
4中国证监会规定媒介2025-03-31交易及佣金支付情况（2024年下半年度）天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起
5中国证监会规定媒介2025-04-22
式联接基金2025年第1季度报告天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起
6中国证监会规定媒介2025-06-27
式联接基金（A类份额）基金
产品资料概要（更新）天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起
7中国证监会规定媒介2025-06-27
式联接基金（C类份额）基金
产品资料概要（更新）天弘基金管理有限公司关于增聘天弘中证芯片产业交易
8型开放式指数证券投资基金中国证监会规定媒介2025-07-19
发起式联接基金基金经理的公告天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起
9中国证监会规定媒介2025-07-21
式联接基金2025年第2季度报告天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起
10中国证监会规定媒介2025-07-22式联接基金招募说明书（更新）天弘中证芯片产业交易型开
11放式指数证券投资基金发起中国证监会规定媒介2025-07-22
式联接基金（A类份额）基金
第76页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
产品资料概要（更新）天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起
12中国证监会规定媒介2025-07-22
式联接基金（C类份额）基金
产品资料概要（更新）天弘中证芯片产业交易型开
13放式指数证券投资基金发起中国证监会规定媒介2025-08-29
式联接基金2025年中期报告天弘基金管理有限公司关于
14中国证监会规定媒介2025-09-20
高级管理人员变更的公告天弘基金管理有限公司关于调整天弘中证芯片产业交易
15型开放式指数证券投资基金中国证监会规定媒介2025-09-30
发起式联接基金基金经理的公告天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起
16中国证监会规定媒介2025-10-09式联接基金招募说明书（更新）天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起
17中国证监会规定媒介2025-10-09
式联接基金（A类份额）基金
产品资料概要（更新）天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起
18中国证监会规定媒介2025-10-09
式联接基金（C类份额）基金
产品资料概要（更新）天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起
19中国证监会规定媒介2025-10-28
式联接基金2025年第3季度报告天弘基金管理有限公司关于
20中国证监会规定媒介2025-11-18
终止方正中期期货有限公司
第77页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告办理旗下基金相关销售业务的公告天弘基金管理有限公司关于
21变更客户服务电话号码的公中国证监会规定媒介2025-11-28
告天弘基金管理有限公司关于
22中国证监会规定媒介2025-12-30
住所变更的公告
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额
20%的情况。
12.2影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，基金管理人决定自2025年12月1日起启用新客户服务电话号码
400-986-8888。原客户服务电话号码95046自2026年1月1日起正式停用。具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于变更客户服务电话号码的公告》。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中国证监会准予基金注册的文件
2、基金合同
3、托管协议
4、招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、基金管理人业务资格批件、营业执照
7、中国证监会规定的其他文件
13.2存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
13.3查阅方式
第78页天弘中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn天弘基金管理有限公司
二〇二六年三月三十一日
沪公网安备31011802005267号
