华泰柏瑞远见智选混合型证券投资基金

2025年第3季度报告

2025年9月30日

基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2025年10月28日华泰柏瑞远见智选混合2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自2025年7月1日起至2025年9月30日止。

§2基金产品概况基金简称华泰柏瑞远见智选混合基金主代码012748基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年7月27日

报告期末基金份额总额1840400884.36份

投资目标本基金结合指标与基本面研究，选择质地优良的成长性公司在合理控制组合风险及考虑流动性的前提下，追求超越业绩比较基准投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。

投资策略1、大类资产配置：本基金将通过研究宏观经济、国家政

策等可能影响证券市场的重要因素，对股票、债券和货币资产的风险收益特征进行深入分析，合理预测各类资产的价格变动趋势，确定不同资产类别的投资比例。

2、股票投资策略：本基金采取定性分析、定量分析相结

合的方式，利用选股指标与公司基本面的深入研究，选择质地优良、成长性突出个股构建投资组合，并合理控制组合的风险暴露，在控制风险的同时最大程度获得收益。

3、存托凭证投资策略：本基金将根据投资目标和股票策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。

4、债券组合投资策略：本基金债券投资的目的是在保证

基金资产流动性的基础上，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。

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5、资产支持证券投资策略：在对市场利率环境深入研究

的基础上，本基金投资于资产支持证券将采用久期配置策略与期限结构配置策略，结合定量分析和定性分析的方法，综合分析资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因素，选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。

6、股指期货投资策略：在法律法规允许的范围内，本基

金可基于谨慎原则运用股指期货对基金投资组合进行管理，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，提高投资效率。

7、融资业务的投资策略：本基金参与融资业务，将综合

考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、

信用资质等条件，选择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险

的前提下，确定融资比例。

业绩比较基准本基金的业绩比较基准为：中证500指数收益率*70%+

中证港股通综合指数（人民币）收益率*10%+中债综合

指数收益率*20%。

风险收益特征本基金为混合型基金，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞远见智选混合 A 华泰柏瑞远见智选混合 C下属分级基金的交易代码012748012749

报告期末下属分级基金的份额总额1625126510.52份215274373.84份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年7月1日-2025年9月30日）主要财务指标

华泰柏瑞远见智选混合 A 华泰柏瑞远见智选混合 C

1.本期已实现收益59818119.397428882.56

2.本期利润104096632.2712963351.28

3.加权平均基金份额本期利润0.05840.0568

4.期末基金资产净值672043104.2387545961.74

5.期末基金份额净值0.41350.4067

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

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3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华泰柏瑞远见智选混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月16.35%0.90%18.63%0.81%-2.28%0.09%

过去六个月19.10%1.13%20.22%1.03%-1.12%0.10%

过去一年9.22%1.24%24.06%1.14%-14.84%0.10%

过去三年-47.60%1.51%29.11%1.03%-76.71%0.48%自基金合同

-58.65%1.66%10.52%1.02%-69.17%0.64%生效起至今

华泰柏瑞远见智选混合 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月16.27%0.90%18.63%0.81%-2.36%0.09%

过去六个月18.88%1.13%20.22%1.03%-1.34%0.10%

过去一年8.80%1.24%24.06%1.14%-15.26%0.10%

过去三年-48.22%1.51%29.11%1.03%-77.33%0.48%自基金合同

-59.33%1.66%10.52%1.02%-69.85%0.64%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：A类图示日期为 2021年 7月 27日至 2025年 9月 30日。C类图示日期为 2021年 7月 27日至

2025年9月30日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限中国科学技术大学金融工程专业硕士。曾本基金的2024年8月2李飞-10年担任广发证券股份有限公司研究员。2019基金经理日

年6月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，

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历任研究部研究员、高级研究员、基金经理助理。2023年8月起任华泰柏瑞优势领航混合型证券投资基金的基金经理。

2024年8月起任华泰柏瑞远见智选混合

型证券投资基金基金经理。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。

首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，都为指数投资组合因跟踪指数需要而发生的反向交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年三季度，A股市场呈现上涨态势，主要宽基指数均录得较优涨幅，上证指数上涨 12.7%，

沪深300上涨17.9%。风格来看，科技成长风格领涨，三季度创业板指上涨50.4%，科创50上涨

49.0%。大盘价值涨幅相对落后，上证50仅上涨10.2%。

行业板块来看，结构性分化依然较大。三季度整体海内外宏观不确定性减弱，货币政策确定性宽松背景下，利好流动性敏感资产，成长板块整体表现优异，呈现多点开花。AI产业趋势强化，推动光模块、PCB、存储等多个板块领涨。另外，机器人板块在 8月以来涨幅也靠前。电力设备板

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块也表现优异，固态电池、储能、风电、光伏均不同程度上涨。

顺周期板块内部则呈现分化，受益于供给优化政策的上游周期整体表现较好，其中尤其是有色板块，在三季度实现领涨，化工、钢铁表现也较优。而受制于下游需求疲弱的消费、地产等板块整体表现较弱。

操作层面上，主力仓位依旧聚集内需方向，包括地产和消费两个方向，甚至在下跌的过程中，加大了业绩确定性个股的配置。另外，也适当加大了上游资源品的仓位。成长仓位总体不高，但也适当增加，主要增加了传媒、半导体设备等板块的配置。

我们认为未来 A股将持续震荡上行，三季度以来部分经济指标波动，会推动四季度内需政策继续加码，无论是货币政策、财政政策还是产业政策均有加码空间。当然，相较于三季度，市场也多了一些不确定性，主要关注外部贸易摩擦的变化。

配置方向上，我们继续看好内需方向：一方面，前期科技成长涨幅大幅领先内需板块，交易层面上有再平衡诉求；另一方面，四季度内需政策存在加码空间，对顺周期有情绪催化。我们会继续保持对消费和地产板块的配置，消费中重点关注业绩确定性较高且兼顾中长期成长的优质龙头。对于地产板块，我们会继续保持一定仓位，重点配置利润表、资产负债表率先见底的优质龙头公司。

上游周期板块我们会保持重点关注，适时增加配置，结合供给政策与需求景气度两方面进行选股。

制造方向，我们更加关注顺周期板块，尤其是库存处于低位的领域，主要是通用机械板块。

成长板块我们将继续重点关注传媒、存储、半导体设备、军工等方向，结合估值和产业趋势，适当配置优质龙头。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末华泰柏瑞远见智选混合 A的基金份额净值为 0.4135元，本报告期基金份额净值增长率为16.35%，同期业绩比较基准收益率为18.63%，截至本报告期末华泰柏瑞远见智选混合C的基金份额净值为 0.4067 元，本报告期基金份额净值增长率为 16.27%，同期业绩比较基准收益率为18.63%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

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5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资706014923.2092.24

其中：股票706014923.2092.24

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计57223451.507.48

8其他资产2166264.190.28

9合计765404638.89100.00

注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币282535464.73元，占基金资产净值的比例为37.20%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 14523344.00 1.91

C 制造业 303171273.72 39.91

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 21698.39 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 4547130.00 0.60

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 52958826.50 6.97

J 金融业 - -

K 房地产业 38079049.28 5.01

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 35510.18 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 9666434.40 1.27

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

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Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 476192.00 0.06

S 综合 - -

合计423479458.4755.75

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

10能源--

15原材料4892185.070.64

20工业12626225.811.66

25可选消费29763522.333.92

30主要消费49869689.196.57

35医药卫生23645102.503.11

40金融6667047.410.88

45信息技术21336351.732.81

50通信服务28760334.243.79

55公用事业504950.980.07

60房地产104470055.4713.75

合计282535464.7337.20

注：以上分类采用中证行业分类标准。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1002946新乳业384810065687067.008.65

202517锅圈1295960037980256.505.00

中国海外宏洋集

3000811669200037946260.785.00

团

400817中国金茂2193800031044880.624.09

5002956西麦食品146092028853170.003.80

601030新城发展1153200026952922.523.55

700981中芯国际19300014017118.891.85

7688981中芯国际469626580785.060.87

8002517恺英网络69970019647576.002.59

9002244滨江集团156170019599335.002.58

1000700腾讯控股3000018159172.202.39

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

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基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金316836.81

2应收证券清算款211180.86

3应收股利1340998.89

4应收利息-

5应收申购款297247.63

6其他应收款-

7其他-

8合计2166264.19

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 华泰柏瑞远见智选混合 A 华泰柏瑞远见智选混合 C

报告期期初基金份额总额1882420622.76241378610.20

报告期期间基金总申购份额25444452.7026429569.66

减:报告期期间基金总赎回份额282738564.9452533806.02报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额1625126510.52215274373.84

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内，管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

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§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息注：无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的《基金合同》

3、本基金的《招募说明书》

4、本基金的《托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告

9.2存放地点

上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层托管人住所

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费）

021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com

华泰柏瑞基金管理有限公司

2025年10月28日