鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数
证券投资基金联接基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：鹏扬基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2025年8月30日鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至2025年6月30日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................6
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................7
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................7
3.1主要会计数据和财务指标........................................7
3.2基金净值表现.............................................7
§4管理人报告..............................................11
4.1基金管理人及基金经理情况......................................11
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.......................14
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.............................15
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.....................15
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.....................17
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...........................18
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.............................18
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.........18
§5托管人报告..............................................18
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...............................18
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明18
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.......19
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................19
6.1资产负债表.............................................19
6.2利润表...............................................20
6.3净资产变动表............................................21
6.4报表附注..............................................23
§7投资组合报告.............................................45
7.1期末基金资产组合情况........................................45
7.2期末投资目标基金明细........................................45
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7.3报告期末按行业分类的股票投资组合..................................45
7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.........46
7.5报告期内股票投资组合的重大变动...................................46
7.6期末按债券品种分类的债券投资组合..................................47
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.......48
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.48
7.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.48
7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......48
7.11本基金投资股指期货的投资政策...................................48
7.12报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..........................48
7.13投资组合报告附注.........................................48
§8基金份额持有人信息..........................................49
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................49
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...........................50
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.........50
§9开放式基金份额变动..........................................50
§10重大事件揭示............................................51
10.1基金份额持有人大会决议......................................51
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动............51
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......................51
10.4基金投资策略的改变........................................51
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................51
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..................51
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................52
10.8其他重大事件...........................................52
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................55
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.............55
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................55
§12备查文件目录............................................55
12.1备查文件目录...........................................55
12.2存放地点.............................................55
12.3查阅方式.............................................55
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金
基金简称 鹏扬中证科创创业 50ETF联接基金主代码012907基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2022年12月1日基金管理人鹏扬基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额2269924069.74份基金合同存续期不定期鹏扬中证科创创业鹏扬中证科创创业鹏扬中证科创创业下属分级基金的基金简称
50ETF联接 A 50ETF联接 C 50ETF联接 Y
下属分级基金的交易代码012907012908022941
报告期末下属分级基金的份额总1759340275.82509761408.98份822384.94份额份
注：本基金自 2024年 12月 13日起增设 Y类份额。
2.1.1目标基金基本情况
基金名称鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金基金主代码588350基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2022年10月26日基金份额上市的证券交易所上海证券交易所上市日期2022年11月10日基金管理人名称鹏扬基金管理有限公司基金托管人名称中国农业银行股份有限公司
2.2基金产品说明
本基金通过投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和投资目标跟踪误差最小化。
本基金为目标 ETF的联接基金，通过投资于目标 ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力争日均跟踪偏离度绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度投资策略和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。本基金产品投资策略主要包括目标 ETF投资策略、股票投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略及其他投资策略。
业绩比较基准中证科创创业50指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
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本基金为 ETF联接基金，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要通过投资于目标 ETF实现对标的指风险收益特征
数的紧密跟踪，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
2.2.1目标基金产品说明
投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
本基金主要采取完全复制法股票投资策略，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。在一般情况下，本基金将根据投资策略
标的指数的成份股票的构成及其权重构建股票资产组合。此外，本基金的投资策略还包括债券与资产支持证券投资策略、衍生品
投资策略、融资及转融通证券出借业务策略等。
业绩比较基准中证科创创业50指数收益率
本基金属于股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为被动投资的交易型开放式指数基金，风险收益特征
主要采用完全复制策略，跟踪标的指数市场表现，具有与标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称鹏扬基金管理有限公司中国农业银行股份有限公司姓名宋震任航
信息披露负责人联系电话400-968-6688010-66060069
电子邮箱 service@pyamc.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话400-968-668895599
传真010-68105915010-68121816中国（上海）自由贸易试验区栖注册地址北京市东城区建国门内大街69号霞路120号3层302室
北京市西城区复兴门外大街A2号 北京市西城区复兴门内大街28号办公地址
西城金茂中心 16层 凯晨世贸中心东座 F9邮政编码100045100031法定代表人杨爱斌谷澍
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《中国证券报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.pyamc.com基金中期报告备置地点基金管理人和基金托管人的住所
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2.5其他相关资料
项目名称办公地址
北京市西城区复兴门外大街 A2号西城注册登记机构鹏扬基金管理有限公司金茂中心16层
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元鹏扬中证科创创业鹏扬中证科创创业鹏扬中证科创创业基金类别
50ETF联接 A 50ETF联接 C 50ETF联接 Y报告期（2025年1月1报告期（2025年1月1报告期（2025年1月1
3.1.1期间数据和指标日-2025年6月30日）日-2025年6月30日）日-2025年6月30日）
本期已实现收益-6631671.54-2627087.37-2618.01
本期利润-5836330.69-1925873.779309.38加权平均基金份额本期利
-0.0032-0.00360.0161润
本期加权平均净值利润率-0.50%-0.57%2.52%
本期基金份额净值增长率-0.47%-0.66%-0.46%
3.1.2期末数据和指标报告期末（2025年6月30日）
期末可供分配利润-607906247.60-181374680.51-283965.63期末可供分配基金份额利
-0.3455-0.3558-0.3453润
期末基金资产净值1151434028.22328386728.47538419.31
期末基金份额净值0.65450.64420.6547
3.1.3累计期末指标报告期末（2025年6月30日）
基金份额累计净值增长率-6.98%-7.95%-1.37%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
（3）本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏扬中证科创创业 50ETF联接 A
阶段份额净值份额净值业绩比较业绩比较基*－**－*
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增长率*增长率标基准收益准收益率标
准差*率*准差*
过去一个月6.67%0.92%6.41%0.88%0.26%0.04%
过去三个月2.19%1.61%1.45%1.62%0.74%-0.01%
过去六个月-0.47%1.56%-1.22%1.57%0.75%-0.01%
过去一年27.26%2.36%24.44%2.34%2.82%0.02%自基金合同
-6.98%1.74%-9.68%1.73%2.70%0.01%生效起至今
鹏扬中证科创创业 50ETF联接 C份额净值业绩比较业绩比较基份额净值
阶段增长率标基准收益准收益率标*－**－*
增长率*
准差*率*准差*
过去一个月6.62%0.92%6.41%0.88%0.21%0.04%
过去三个月2.08%1.61%1.45%1.62%0.63%-0.01%
过去六个月-0.66%1.56%-1.22%1.57%0.56%-0.01%
过去一年26.74%2.36%24.44%2.34%2.30%0.02%自基金合同
-7.95%1.74%-9.68%1.73%1.73%0.01%生效起至今
鹏扬中证科创创业 50ETF联接 Y份额净值业绩比较业绩比较基份额净值
阶段增长率标基准收益准收益率标*－**－*
增长率*
准差*率*准差*
过去一个月6.66%0.91%6.41%0.88%0.25%0.03%
过去三个月2.19%1.61%1.45%1.62%0.74%-0.01%
过去六个月-0.46%1.56%-1.22%1.57%0.76%-0.01%自基金合同
-1.37%1.52%-2.17%1.53%0.80%-0.01%生效起至今
注：本基金自 2024年 12月 13日起增设 Y类份额。
第8页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：本基金自 2024年 12月 13日起增设 Y类份额。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
鹏扬基金管理有限公司（以下简称“公司”）成立于2016年7月6日，是经中国证监会批准成立的全国性公募基金公司，总部位于北京。截至2025年2季度末，公司资产管理总规模1936亿元，非货公募规模达1200亿元，创造投资收益284亿元，分红119亿元，客户总数超过1100万户。
公司践行高质量发展。在业务布局方面，公司形成了主动固收、主动权益、指数量化、多资产四大业务板块，并沿着风险收益曲线持续细化产品布局。在人才战略方面，公司汇聚海内外优秀人才，致力于打造一支将服务投资者作为长期事业的人才队伍。公司核心投资人员均具有10年以上知名金融机构工作经历。在投研管理方面，公司致力于打造平台化、团队化、一体化的投研体系，实现“宏观、策略、行业、公司”的全维度研究覆盖，为客户提供“全天候”的资产管理解决方案。
其中，主动固收团队持续提升宏观研究与大类资产配置、利率交易、信用研究、转债增强、衍生品
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交易等核心投研能力，力求为投资人获取可持续、稳健的收益；主动权益团队建立充分共享、深度协作的研究文化与工作机制，致力于做深度的个股研究和产业研究，遵循基本面理念严选个股，同时充分保留基金经理自身风格特点，在不同风格策略领域布局权益产品以适应客户的多元化需求；
指数和量化团队聚焦高质量核心资产，以科学方法深挖面向未来的行业主题和选股因子，并向客户提供投研和投教服务，努力为投资者提供风险收益特征清晰、长期持有体验良好的多样化投资工具，提升投资者的获得感；多资产团队在公司自上而下的宏观经济及大类资产配置研究成果基础上，将基于大数据的定量研究和基于调研访谈的定性研究有机结合，为投资者提供便捷的多策略组合配置方案，有效分散投资风险，助力资产稳健增值。
公司坚持守法合规经营，高度注重风险管理，以金融科技赋能业务。公司严守法律合规底线，在管理上树立全员风险防范意识；在业务流程上实现了对投前、投中、投后的全流程风险管理覆盖；
在评价方式上以结果为导向检验风险管理成效，杜绝风险事件的发生。公司成立以来对债券信用风险施行严格管控，投资的债券保持零踩雷。公司积极推进数字化转型，充分运用大数据、云计算、人工智能等前沿技术，形成了涵盖投研、交易、合规、客户服务的一系列金融科技成果，不断提升经营管理水平。
鹏扬基金作为一家有理想、有担当的公募基金公司，坚持党建引领业务发展，积极履行社会与行业责任，书写金融“五篇大文章”。在新“国九条”和资本市场“1+N”政策体系持续落地的背景下，公司发挥专业特色优势，面向保险、养老金、年金和理财等各类长期资金提供服务，主动做好资本市场政策宣讲，坚定不移地落实支持长期资金入市的党和国家战略。在养老金融领域，公司已有两只产品纳入个人养老金投资产品目录。2025年上半年，公司在北京市、陕西省等多地开展社会责任行动，涉及联合党建、乡村教育、金融文化、扶弱济贫等领域。作为中国基金业协会投教专委会委员单位，公司积极联合金融基础设施机构、新闻媒体、行业机构、高等院校等多方力量，开展投资者教育和保护工作，为行业高质量发展建言献策，打造投资和投教生态圈，相关成果案例获得《证券时报》《中国基金报》等多家主流媒体的表彰。
鹏扬基金以“为客户创造价值，为美好生活助力”为使命，秉持“客户至上、勇于担当、拥抱变化、合作共赢”的价值观，以“专业稳健，回报信任”作为经营宗旨，专注于长期目标，寻求服务投资者的最佳方案，全力以赴争创一流投资机构，在资本市场和大资管行业高质量发展的进程中行稳致远。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）证券姓名职务说明期限从业
第12页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告任职日期离任日期年限同济大学管理学博士。曾任大公国际资信评估有限公司上海分公司中小企业评级部
部门经理，中证指数有限公司研究员、固定收益主管、研究开发部副总监。现任鹏扬基金管理有限公司数量投资部总经理兼指数投资总监。2019年8月29日至2022年11月8日任鹏扬中证500质量成长指数证券投资基金基金经理；2020年6月9日至2024年4月23日任鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金基金经理；2021年5月25日至今任鹏扬沪深
300质量成长低波动指数证
券投资基金基金经理；2021本基金年7月16日至2022年11月基金经
30日任鹏扬中证科创创业
理数
50指数证券投资基金基金经
量投资
施红俊2022年12月1日-20理；2021年8月4日至今任部总经鹏扬中证500质量成长交易理兼指型开放式指数证券投资基金数投资基金经理；2021年12月22总监日至今任鹏扬中证数字经济主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2022年
4月27日至2023年8月17日任鹏扬中债3-5年国开行债券指数证券投资基金基金经理；2022年9月26日至今任鹏扬中证数字经济主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；2022年10月26日至今任鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2022年11月9日至今任鹏扬中证500质量成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；2022年12月1日至今
第13页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告任鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；2023年4月25日至今任鹏扬北证
50成份指数证券投资基金基
金经理；2023年5月19日
至今任鹏扬中债-30年期国债交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2023年6月29日至2024年8月10日任鹏扬国证财富管理交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2023年8月17日至2024年8月28日任鹏扬数字经济先锋混合型证券投资基金基金经理；2023年8月25日至今任鹏扬中证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金基金经理；
2023年12月19日至今任鹏
扬消费量化选股混合型证券投资基金基金经理；2024年
1月30日至2024年7月14日任鹏扬国证财富管理交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；
2024年3月19日至今任鹏
扬中证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；2024年7月15日至2024年9月14日任鹏扬国证财富管理指数型发起式证券投资基金基金经理。
注：（1）此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
第14页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》，公平对待旗下管理的所有基金及其它组合。
本基金管理人通过统计检验的方法对本公司旗下管理的所有投资组合，在本报告期内不同时间窗口下(1日内、3日内、5日内)同向交易的价差进行了专项分析，包括旗下各大类资产组合之间的同向交易价差、各组合与其他所有组合之间的同向交易价差、以及旗下任意两个组合之间的同向交易价差。根据对样本个数、平均溢价率是否为 0的 T 检验显著程度、平均溢价率以及溢价率分布概率、同向交易价差对投资组合的业绩影响等因素的综合分析，未发现旗下组合存在违反公平交易的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现涉及本基金的同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年上半年，美国经济“软数据”出现 V型走势，“硬数据”总体保持平稳，失业率保持在低位，通胀整体温和回落。特朗普政府的贸易政策给美国经济和市场带来较大扰动，但经济呈现出较强的韧性，核心原因是关税冲击的持续时间短、美元大幅贬值、财政再次扩张，以及 AI快速发展带动基础设施投资热潮。
2025年上半年，我国国民经济运行稳中有进。上半年实际 GDP同比增长 5.3%，高于《政府工作报告》提出的全年增长 5%左右的目标。从环比趋势看，季调后的 2季度 GDP环比增长 1.1%，较 1季度放缓0.1个百分点。生产方面，上半年全国规模以上工业增加值同比增长6.4%，“两重、两新”政策带动新能源、新材料、智能制造等相关领域继续保持较快增长，服务业与先进制造业的融合正在形成新的增长极，但工业企业盈利仍承压。需求方面，上半年全国固定资产投资同比增长2.8%，新建商品房销售额持续走弱对开发投资形成拖累；上半年社会消费品零售总额同比增长5.0%，以旧换新政策对稳住商品消费需求的作用显著；出口商品实物量的增长仍有韧性，与此同时出口价格面
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临下行压力，5-6月份出口数据显示出关税冲击的不利影响。
政策方面，在“十四五”规划收官之年，政策统筹协调扩大内需和优化供给，坚持推动科技创新和防范化解风险，更加注重预期管理和民生保障。财政政策更加积极，上半年加快了专项债和特别国债的发行使用，继续推进化债工作。央行采取了适度宽松的货币政策，保持流动性充裕，在发生关税冲击、资本市场波动加剧的情况下果断宣布降准降息并为平准基金提供流动性支持，同时持续疏通货币政策传导渠道。产业政策在建设统一大市场的框架下综合整治“内卷式竞争”，要求通过法制化、市场化的方式引导企业从低价竞争转向差异化、品质化竞争。总体看，高质量发展仍是主基调，宏观政策和其他政策的取向一致性在强化。
2025年上半年，海外股票市场呈现 V型走势，在 4月上旬深度调整之后出现快速反弹，部分指
数后续创出年内新高，新兴市场和美国科技股尤为强劲。A股在波动中走高，市场呈现结构高度分化的特征。从风格来看，上半年小盘风格表现较好。从行业板块来看，有色、银行和 TMT等板块表现较好。
双创50指数是一只行业权重较为集中的指数，前三大权重行业电子、电力设备与医药生物的权重占比分别为 38.3%、21.6%与 13.9%，权重合计 73.8%。电子板块方面，根据 TechInsight 机构的预测，2025年 3季度存储价格将上升明显，DRAM预期全面涨价，NAND Flash预期结构性上涨。2025年全球半导体延续乐观增长走势，AI 驱动下游增长，面对供应链中断与重构风险，政策持续加码，国产替代持续推进。电力设备板块方面，“反内卷”在国内已提升至国家战略行动高度，光伏作为当前同质化低价竞争和产能阶段性过剩问题突出的行业，是本轮“反内卷”的核心阵地。在以市场化为导向的前提下，随着行业回归规范化有序竞争，以及潜在供给侧改革政策逐步完善和落地，光伏产业链有望迎来价格合理回升和盈利修复，基本面有望得以夯实和改善。医药板块方面，第11批集采工作已经启动，按照国务院常务会议研究通过的优化集采措施，国家医保局坚持“稳临床、保质量、防围标、反内卷”的原则，研究优化了具体的采购规则。随着后续医保局集采“反内卷”措施逐步完善，企业药品价格的竞争有望逐步回归良性，伴随药品价格的企稳，医药企业的盈利能力逐步提升。此外，医药板块经过几年的研发投入，在研管线逐步进入收获期，并且近期医药行业海外BD的趋势正在加速，进一步体现出当下我国创新药在全球的竞争力。目前双创 50指数近 5年 PB分位数约39%，处于历史中位偏低水平，流动性改善下指数估值修复空间仍大，我们看好双创50指数未来表现。
操作方面，本基金本报告期内严格按照基金合同要求跟踪指数，并做好日常申购、赎回资金安排。
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4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末鹏扬中证科创创业 50ETF联接 A 的基金份额净值为 0.6545元，本报告期基金份额净值增长率为-0.47%；截至本报告期末鹏扬中证科创创业 50ETF联接 C的基金份额净值为 0.6442元，本报告期基金份额净值增长率为-0.66%；截至本报告期末鹏扬中证科创创业 50ETF联接 Y的基金份额净值为0.6547元，本报告期基金份额净值增长率为-0.46%；同期业绩比较基准收益率为-1.22%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2025年下半年，预计美国经济将继续保持韧性，AI投资热潮和特朗普执政后的减税、监管放松可能会使企业资本开支和招聘需求在一段时间内再次回升，关税给美国带来的通胀风险暂时可控。《大美丽法案》（OBBBA）作为特朗普第二任期内的核心立法顺利通过，标志着特朗普推动财政重新扩张，关税政策或将成为部分对冲财政赤字的手段。欧洲多国在国家安全优先的考虑下计划增加国防开支，或形成西方发达经济体进入财政扩张的共振格局。但无论是美国还是欧元区，财政扩张都将面临来自利率市场的约束。
展望2025年下半年，国内宏观经济有望在某个时点进入“新范式”，即中美增进政策沟通协调，加强国际治理合作，促进各自经济体达到更高水平的均衡。我们认为可能出现的宏观条件是美元贬值使得美国制造业竞争力提升，我国加大公共财政净支出力度以扩大内需，继续努力推动物价温和回升。政策方面，当前宏观经济正处于“新范式”有迹可循但条件尚未充分具备的阶段，因而推断国内需求侧政策力度总体难以超预期。经济增长方面，随着贸易冲突阶段性缓和，出口阶段性保持韧性，叠加财政支出总体积极，我国经济增长将有条件保持平稳。通货膨胀方面，7月1日召开的中央财经委员会第六次会议体现了对国内持续低物价现象背后一系列深层次原因的分析和采取综合
措施应对的决心，但是最终物价走势不仅取决于供给侧措施，很大程度上也将取决于总需求管理的政策。我们预计下半年整体物价温和抬升，通胀中枢大概率将保持在偏低位置。
展望2025年下半年权益市场，出口部门展示出的韧性以及财政托底是两个有利条件，但是政府消费受到新的政策约束、商品房销售和投资持续收缩以及部分行业出现新一轮“价格战”现象，意味着企业盈利改善并进入上行趋势可能会较市场年初预期的时点有所推迟，基本面投资者需要耐心等待宏观新范式的到来。在我国政策实现修复私人部门资产负债表、令有效需求不足现状得到明显改观之前，“红利+出海+科技”的投资主题预计仍将受到投资者偏好。从更长期的时间维度看，当西太平洋的地缘战略格局因政治、经济、军事等各种因素被重塑，中美两大经济体打破经贸僵局并握手言欢时，股票市场将达成进入上升趋势的关键条件。站在当下来看，这并非是遥不可及的。
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4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定，本基金管理人严格按照《企业会计准则》、《资产管理产品相关会计处理规定》、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、估值对象、
估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（成员包括公司分管领导以及投资研究部、风险管理部、监察稽核部、交易管理部、基金运营部等部门负责人及相关业务骨干，估值委员会成员中不包括基金经理）。
基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。定价服务机构按照协议约定提供定价服务。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—鹏扬基金管理有限公司报告期内基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，鹏扬基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；
在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
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5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人认为，鹏扬基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.11034701.511640807.30
结算备付金1346677.151084299.23
存出保证金30854.6028080.22
交易性金融资产6.4.7.21493836525.841584117398.86
其中：股票投资-4152.00
基金投资1412746121.291494944678.76
债券投资81090404.5589168568.10资产支持证券投
--资
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
应收清算款3480646.603641760.40
应收股利--
应收申购款852206.201048088.47
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.5--
资产总计1500581611.901591560434.48本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
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衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款13572000.0011074390.84
应付清算款-203075.68
应付赎回款6314293.506843684.36
应付管理人报酬27913.9132682.81
应付托管费5583.146536.55
应付销售服务费105032.56126195.09
应付投资顾问费--
应交税费6.50-
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.6197606.29236760.99
负债合计20222435.9018523326.32
净资产：
实收基金6.4.7.72269924069.742399803966.78
未分配利润6.4.7.8-789564893.74-826766858.62
净资产合计1480359176.001573037108.16
负债和净资产总计1500581611.901591560434.48
注：报告截止日2025年6月30日，基金份额总额2269924069.74份，其中鹏扬中证科创创业
50ETF联接 A基金份额净值 0.6545元，基金份额总额 1759340275.82份；鹏扬中证科创创业 50ETF
联接 C基金份额净值 0.6442 元，基金份额总额 509761408.98 份；鹏扬中证科创创业 50ETF联接Y基金份额净值 0.6547元，基金份额总额 822384.94 份。
6.2利润表
会计主体：鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年6月30日年6月30日
一、营业总收入-6659873.28-136932737.61
1.利息收入11340.3727514.63
其中：存款利息收入6.4.7.96719.4025169.32
债券利息收入--资产支持证券利
--息收入买入返售金融资
4620.972345.31
产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”-8206517.62-15518550.11
第20页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
填列）
其中：股票投资收益6.4.7.10-842725.8922423.31
基金投资收益6.4.7.11-7826016.57-16295924.70
债券投资收益6.4.7.12462217.74754519.48资产支持证券投
6.4.7.13--
资收益
贵金属投资收益6.4.7.14--
衍生工具收益6.4.7.15--
股利收益6.4.7.167.10431.80
其他投资收益--
3.公允价值变动收益
6.4.7.171508481.84-121451899.06（损失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
6.4.7.1826822.1310196.93号填列）
减：二、营业总支出1093021.801099254.93
1．管理人报酬6.4.10.2.1179089.57133062.80
2．托管费6.4.10.2.235819.3926612.57
3．销售服务费6.4.10.2.3672194.48607360.83
4．投资顾问费--
5．利息支出98840.85221812.96
其中：卖出回购金融资
98840.85221812.96
产支出
6．信用减值损失6.4.7.19--
7．税金及附加16.638.46
8．其他费用6.4.7.20107060.88110397.31三、利润总额（亏损总-7752895.08-138031992.54额以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以-7752895.08-138031992.54“-”号填列）
五、其他综合收益的税
--后净额
六、综合收益总额-7752895.08-138031992.54
6.3净资产变动表
会计主体：鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元
第21页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净资-826766858.6
2399803966.78-1573037108.16
产2
二、本期期初净资-826766858.6
2399803966.78-1573037108.16
产2
三、本期增减变动
额（减少以“-”号填-129879897.04-37201964.88-92677932.16列）
（一）、综合收益
---7752895.08-7752895.08总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净-129879897.04-44954859.96-84925037.08资产减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购-172704485.9
469556572.21-296852086.24
款7
2.基金赎
-599436469.25-217659345.93-381777123.32回款
（三）、本期向基金份额持有人分
配利润产生的净----资产变动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资-789564893.7
2269924069.74-1480359176.00
产4上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净资-1111077224
2569228805.76-1458151581.34
产.42
二、本期期初净资-1111077224
2569228805.76-1458151581.34
产.42
三、本期增减变动
额（减少以“-”号填-132326070.26--75903878.23-208229948.49列）
（一）、综合收益-138031992.5
---138031992.54总额4
第22页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净-132326070.26-62128114.31-70197955.95资产减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购-188852992.3
405174540.18-216321547.87
款1
2.基金赎
-537500610.44-250981106.62-286519503.82回款
（三）、本期向基金份额持有人分
配利润产生的净----资产变动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资-1186981102
2436902735.50-1249921632.85
产.65报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
杨爱斌崔雁巍韩欢基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
原鹏扬中证科创创业50指数证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2021]2124号《关于准予鹏扬中证科创创业50指数证券投资基金注册的批复》注册，由鹏扬基金管理有限公司于2021年7月5日至2021年7月14日向社会公开募集，首次募集的有效净认购金额为人民币2718371544.56元，有效净认购资金在募集期间产生的利息为人民币476884.55元，业经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）安永华明（2021）验字第 61290365_A14号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，基金合同于 2021年 7月 16日生效，基金合同生效日的基金份额总额为2718848429.11份基金份额，其中认购资金利息折合
476884.55份基金份额，本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为鹏扬基金
管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。根据基金管理人于2022年11月30日发布《关于鹏扬中证科创创业50指数证券投资基金转型为鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金并修改相关法律文件的公告》，自2022年12月1日起，本基金转型为鹏扬中证
第23页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金。
本基金主要投资于目标 ETF、标的指数成份股（含存托凭证）、备选成份股（含存托凭证）。为更好地实现投资目标，本基金还可少量投资于非成份股（含创业板及其他中国证监会注册或核准上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债的纯债部分及其他经中国证监会允许投资的债券）、衍生品（包括股指期货）、资产支持证券、货币市场工具（含同业存单、债券回购等）、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金将根据法律法规的规定参与融资和转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金投资于目标 ETF 的资产比例不低于基金资产净值的 90%；本基
金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。
如法律法规或监管机构以后允许变更投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以相应调整本基金的投资比例的规定。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》
第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净值变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计
政策、会计估计一致。
第24页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明无。
6.4.5.2会计估计变更的说明无。
6.4.5.3差错更正的说明无。
6.4.6税项
6.4.6.1印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。
根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
6.4.6.2增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；
存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；
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根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、
非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价
（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额；
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。
6.4.6.3企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.4个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转
第26页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款1034701.51
等于：本金1034589.30
加：应计利息112.21
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计1034701.51
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票----
贵金属投资-金交所黄金
----合约
第27页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
交易所市场80670408.73412234.5581090404.557761.27
债券银行间市场----
合计80670408.73412234.5581090404.557761.27
资产支持证券----
1503659901.1412746121.-90913780.2
基金-
58299
其他----
1584330310.1493836525.-90906019.0
合计412234.55
31842
6.4.7.3衍生金融资产/负债无。
6.4.7.4买入返售金融资产无。
6.4.7.5其他资产无。
6.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用10947.64
其中：交易所市场10947.64
银行间市场-
应付利息-
预提费用186658.65
合计197606.29
6.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元
鹏扬中证科创创业 50ETF联接 A本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
第28页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
基金份额（份）账面金额
上年度末1848289226.161848289226.16
本期申购81722852.8681722852.86
本期赎回(以"-"号填列)-170671803.20-170671803.20
本期末1759340275.821759340275.82
金额单位：人民币元
鹏扬中证科创创业 50ETF联接 C本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末551349516.33551349516.33
本期申购387093596.86387093596.86
本期赎回(以"-"号填列)-428681704.21-428681704.21
本期末509761408.98509761408.98
金额单位：人民币元
鹏扬中证科创创业 50ETF联接 Y本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末165224.29165224.29
本期申购740122.49740122.49
本期赎回(以"-"号填列)-82961.84-82961.84
本期末822384.94822384.94
注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。
6.4.7.8未分配利润
单位：人民币元
鹏扬中证科创创业 50ETF联接 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-603861495.92-29062325.72-632923821.64
本期期初-603861495.92-29062325.72-632923821.64
本期利润-6631671.54795340.85-5836330.69
本期基金份额交易产生的变动数29180280.841673623.8930853904.73
其中：基金申购款-26746126.01-1985654.57-28731780.58
基金赎回款55926406.853659278.4659585685.31
本期已分配利润---
本期末-581312886.62-26593360.98-607906247.60
单位：人民币元
鹏扬中证科创创业 50ETF联接 C
第29页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-184443943.46-9342542.70-193786486.16
本期期初-184443943.46-9342542.70-193786486.16
本期利润-2627087.37701213.60-1925873.77
本期基金份额交易产生的变动数14045353.10292326.3214337679.42
其中：基金申购款-130046179.85-13661603.61-143707783.46
基金赎回款144091532.9513953929.93158045462.88
本期已分配利润---
本期末-173025677.73-8349002.78-181374680.51
单位：人民币元
鹏扬中证科创创业 50ETF联接 Y项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-53953.56-2597.26-56550.82
本期期初-53953.56-2597.26-56550.82
本期利润-2618.0111927.399309.38
本期基金份额交易产生的变动数-214968.11-21756.08-236724.19
其中：基金申购款-242095.05-22826.88-264921.93
基金赎回款27126.941070.8028197.74
本期已分配利润---
本期末-271539.68-12425.95-283965.63
6.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入4168.15
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入2483.87
其他67.38
合计6719.40
6.4.7.10股票投资收益
6.4.7.10.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日
第30页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入-301105.26
股票投资收益——赎回差价收入-
股票投资收益——申购差价收入-541620.63
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计-842725.89
6.4.7.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额53198531.12
减：卖出股票成本总额53449642.72
减：交易费用49993.66
买卖股票差价收入-301105.26
6.4.7.10.3股票投资收益——申购差价收入
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
申购基金份额总额44329600.00
减：现金支付申购款总额23617771.18
减：申购股票成本总额21253449.45
减：交易费用-
申购差价收入-541620.63
6.4.7.11基金投资收益
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
卖出/赎回基金成交总额121140585.30
减：卖出/赎回基金成本总额128965180.65
减：买卖基金差价收入应缴纳增值税额-
减：交易费用1421.22
第31页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
基金投资收益-7826016.57
6.4.7.12债券投资收益
6.4.7.12.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
债券投资收益——利息收入533758.26
债券投资收益——买卖债券（债转股及债券到期兑付）
-71540.52差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计462217.74
6.4.7.12.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额83237186.14
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额82367541.52
减：应计利息总额941185.14
减：交易费用-
买卖债券差价收入-71540.52
6.4.7.13资产支持证券投资收益无。
6.4.7.14贵金属投资收益无。
6.4.7.15衍生工具收益无。
第32页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
6.4.7.16股利收益
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益7.10
其中：证券出借权益补偿收入-
基金投资产生的股利收益-
合计7.10
6.4.7.17公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产1508481.84
——股票投资-
——债券投资-70209.48
——资产支持证券投资-
——基金投资1578691.32
——贵金属投资-
——其他-
2.衍生工具-
——权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税-
合计1508481.84
6.4.7.18其他收入
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入26761.50
基金转出费收入60.63
合计26822.13
第33页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
6.4.7.19信用减值损失无。
6.4.7.20其他费用
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用42151.28
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
银行费用5402.23
合计107060.88
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项无。
6.4.8.2资产负债表日后事项财政部、税务总局于2025年7月31日发布《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》（财政部税务总局公告2025年第4号），规定自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。
截至财务报表批准日，除以上情况外，本基金无其他需要说明的重大资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
鹏扬基金管理有限公司（“鹏扬基金”）基金管理人、基金销售机构、注册登记机构
中国农业银行股份有限公司（“农业银行”）基金托管人、基金代销机构鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投本基金是该基金的联接基金
资基金（“目标 ETF”）
第34页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易无。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日2024年1月1日至2025年6月30日至2024年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费179089.57133062.80
其中：应支付销售机构的客户维护费1773989.191578146.23
应支付基金管理人的净管理费-1594899.62-1445083.43
注：(1)基金管理费每日计提，按月支付。本基金基金财产中投资于目标 ETF的部分不收取管理费。
本基金各类基金份额的管理费按前一日该类基金份额资产净值扣除该类基金份额所持有目标 ETF基
金份额部分的基金资产净值后的余额（若为负数，则取0）的该类年管理费率计提。
本基金 A类、C类基金份额的年管理费率为 0.50%，Y类基金份额的年管理费率为 0.15%。管理费的计算方法如下：
H＝E×该类年管理费率÷当年天数
H为每日该类基金份额应计提的基金管理费
E为前一日该类基金份额的基金资产净值扣除前一日该类基金份额所持有目标 ETF基金份额部分的
基金资产净值，若为负数，则 E取 0
(2)由于基金管理人不得对基金财产中持有的自身管理的基金部分收取管理费，但客户维护费的收取
标准并不调减，可能出现净管理费为负值的情况。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日2024年1月1日至2025年6月30日至2024年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费35819.3926612.57
注：基金托管费每日计提，按月支付。本基金基金财产中投资于目标 ETF的部分不收取托管费。本基金各类基金份额的托管费按前一日该类基金份额资产净值扣除该类基金份额所持有目标 ETF基金
第35页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
份额部分的基金资产净值后的余额（若为负数，则取0）的该类年托管费率计提。
本基金 A类、C类基金份额的年托管费率为 0.10%，Y类基金份额的年托管费率为 0.05%。托管费的计算方法如下：
H＝E×该类年托管费率÷当年天数
H为每日该类基金份额应计提的基金托管费
E为前一日该类基金份额的基金资产净值扣除前一日该类基金份额所持有目标 ETF基金份额部分的
基金资产净值后的余额，若为负数，则取0
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日获得销售服务当期发生的基金应支付的销售服务费费的各关联方鹏扬中证科创创业鹏扬中证科创创业鹏扬中证科创创业名称合计
50ETF联接 A 50ETF联接 C 50ETF联接 Y
农业银行-31175.32-31175.32
鹏扬基金-2065.03-2065.03
合计-33240.35-33240.35上年度可比期间2024年1月1日至2024年6月30日获得销售服务当期发生的基金应支付的销售服务费费的各关联方鹏扬中证科创创业鹏扬中证科创创业鹏扬中证科创创业名称合计
50ETF联接 A 50ETF联接 C 50ETF联接 Y
农业银行-19550.33-19550.33
鹏扬基金-1511.16-1511.16
合计-21061.49-21061.49
注：（1）基金销售服务费每日计提，按月支付。本基金 A类、Y类基金份额不收取销售服务费，C类
基金份额的销售服务费按前一日 C类基金份额资产净值的 0.40%年费率计提。销售服务费的计算方法如下：
H=E×0.40%/当年天数
H为每日 C类基金份额应计提的销售服务费
E为前一日 C类基金份额的基金资产净值
（2）本基金自 2024年 12月 13日起增设 Y类份额。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易无。
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6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明无。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况无。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名
2025年1月1日至2025年6月30日2024年1月1日至2024年6月30日
称期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
农业银行1034701.514168.151517012.196256.41
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
于 2025年 06月 30日，本基金持有 1621423300.00 份目标 ETF基金份额，占其总份额的比例为 96.14%。于上年度可比期末 2024年 06月 30日，本基金持有 1748224200.00 份目标 ETF基金份额，占其总份额的比例为96.34%。
6.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
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6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末2025年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额13572000.00元，于2025年7月1日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人通过制定政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程持续监控上述各类风险。
本基金管理人将风险管理思想融入公司整体组织架构的设计中，从而实现全方位、多角度风险管理，确保产品风险暴露不超越投资者的风险承受能力。本基金管理人建立了由风险管理委员会、督察长、风险管理部、监察稽核部和相关业务部门构成的多层次风险管理架构体系。基金经理、风险管理部、交易管理部、基金运营部以及监察稽核部从不同角度、不同环节对投资的全过程实行风险监控和管理。从投资决策制定层面，投资决策委员会、投资总监、投资部门负责人和基金经理对投资行为及相关风险进行管理。从投资决策执行层面，风险管理部、交易管理部与基金运营部对投资交易与交收的合规风险、操作风险等风险进行管理。从风险监控层面，公司督察长、风险管理人员及监察稽核人员对风险控制措施和合规风险情况进行全面检查、监督，并视所发生问题情节轻重及时反馈给各部门经理、公司总经理、风险管理委员会、董事会、监管机构。督察长独立于公司其他业务部门和公司管理层，对内部控制制度的执行情况实行严格检查和及时反馈，并独立报告。
同时，本基金管理人采用科学的风险管理分析方法对组合面对的投资风险进行分析，主要通过定性分析和定量分析的方法，评估各种金融工具的风险及可能产生的损失。本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重性；从定量分析的角度出发，根据基金资产所投资的不同金融工具的特征，制定相关风险量化指标及模型，并通过日常量化分析报告确定风险损失的限度和相应
第38页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
置信程度，及时对各种风险进行监督、检查和评估，并制定相应决策，将风险控制在预期可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金管理人通过严格的备选库制度和分散化投资方式防范信用风险。本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库，对发行人及债券投资进行内部评级，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级81090404.5589168568.10
合计81090404.5589168568.10
注：（1）债券评级取自第三方评级机构（不含中债资信评估有限责任公司）的债项评级。（2）未评级债券包括国债、政策性金融债、央票、地方政府债、短期融资券、公司债等。
（3）债券投资以全价列示。
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有资产支持证券。
6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末未持有同业存单。
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
AAA - -
AAA 以下 - -
未评级--
合计--
注：（1）债券评级取自第三方评级机构（不含中债资信评估有限责任公司）的债项评级。第39页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
（2）未评级债券包括国债、政策性金融债、央票、地方政府债、中期票据、公司债等。
（3）债券投资以全价列示。
6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有资产支持证券。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末未持有同业存单。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指因金融资产的流动性不足，无法在合理价格变现资产。本基金的流动性风险主要来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的流动性不足，导致金融资产不能在合理价格变现。
本基金管理人通过限制投资集中度、监控流通受限证券比例等方式防范流动性风险，同时基金管理人通过分析持有人结构、申购赎回行为分析、变现比例、压力测试等方法评估组合的流动性风险。
当本基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金份额持有人利益的原则，本基金的基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，除在“6.4.12期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限的情况外（如有），其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析无。
6.4.13.3.2报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
在日常运作中，本基金严格按照相关法律法规要求、基金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理，确保投资组合资产变现能力与投资者赎回需求保持动态平衡。
在资产端，本基金遵循组合管理、分散投资的基本原则，主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具。基金管理人对基金持有资产的集中度、高流动性资产比例、流动性受限资产比例、逆回购分布等指标进行监控，定期开展压力测试，持续对投资组合流动性水平进行监测与评估。
在负债端，基金管理人建立了投资者申购赎回管理机制，结合市场形势对投资者申购赎回情况
第40页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
进行分析，合理控制投资组合持有人结构。在极端情形下，投资组合面临巨额赎回时，基金管理人将根据相关法律法规要求以及基金合同的约定，审慎利用流动性风险管理工具处理赎回申请，保障基金持有人利益。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
资产
货币资金1034701.51---1034701.51
结算备付金1346677.15---1346677.15
存出保证金30854.60---30854.60
交易性金融资产81090404.55--1412746121.291493836525.84
应收清算款---3480646.603480646.60
应收申购款---852206.20852206.20
资产总计83502637.81--1417078974.091500581611.90负债
卖出回购金融资产款13572000.00---13572000.00
应付赎回款---6314293.506314293.50
应付管理人报酬---27913.9127913.91
应付托管费---5583.145583.14
应付销售服务费---105032.56105032.56
应交税费---6.506.50
其他负债---197606.29197606.29
负债总计13572000.00--6650435.9020222435.90
利率敏感度缺口69930637.81--1410428538.191480359176.00
第41页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金1640807.30---1640807.30
结算备付金1084299.23---1084299.23
存出保证金28080.22---28080.22
交易性金融资产89168568.10--1494948830.761584117398.86
应收清算款---3641760.403641760.40
应收申购款---1048088.471048088.47
资产总计91921754.85--1499638679.631591560434.48负债
卖出回购金融资产款11074390.84---11074390.84
应付清算款---203075.68203075.68
应付赎回款---6843684.366843684.36
应付管理人报酬---32682.8132682.81
应付托管费---6536.556536.55
应付销售服务费---126195.09126195.09
其他负债---236760.99236760.99
负债总计11074390.84--7448935.4818523326.32
利率敏感度缺口80847364.01--1492189744.151573037108.16
注：各期限分类的标准为按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早进行分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有固定收益类资产的利率风险状况测算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。
假设
假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他变量不变。
此项影响并未考虑管理层为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
相关风险变量的对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）
变动本期末（2025年6月30日）上年度末（2024年12月31日）市场利率上升25
分析-119960.43-103790.97个基点市场利率下降25
120350.10104073.63
个基点
6.4.13.4.2外汇风险
本基金本报告期末未持有外币计价的资产和负债，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的
市场价格因素发生变动时产生的价格波动风险。本基金主要投资于证券交易所上市的基金和股票，
第42页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金通过把全部或接近全部的基金资产投资于目标 ETF、标的指数成份股和备选成份股进行
被动式指数化投资，正常情况下投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%；本基金投资于目标 ETF 的方式以申购和赎回为主，但在目标 ETF 二级市场流动性较好的情况下，为了更好地实现本基金的投资目标，减小与标的指数的跟踪偏离度和跟踪误差，也可以通过二级市场交易买卖目标 ETF；除流动性管理所需以外，本基金对于目标 ETF 以外的证券投资倾向采用被动式指数化投资。
本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控制其他价格风险。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
项目占基金资占基金资公允价值产净值比公允价值产净值比例（%）例（%）
交易性金融资产－股票投资--4152.000.00
交易性金融资产－基金投资1412746121.2995.431494944678.7695.04
交易性金融资产－贵金属投资----
衍生金融资产－权证投资----
其他----
合计1412746121.2995.431494948830.7695.04
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
该其他价格风险的敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有股票资产的其他价格假设风险状况测算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。
假定市场基准变动5%，其他变量不变。
相关风险变量的对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）
变动本期末（2025年6月30日）上年度末（2024年12月31日）分析
市场基准上升5%111399218.34118603126.10
市场基准下降5%-111399218.34-118603126.10
注：股票市场基准取目标 ETF市场基准。
第43页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
6.4.13.4.4采用风险价值法管理风险无。
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次1412746121.291494944678.76
第二层次81090404.5589172720.10
第三层次--
合计1493836525.841584117398.86
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于公开市场交易的证券、基金等投资，若出现交易不活跃(包括重大事项停牌、境内股票涨跌停、基金处于封闭期等导致的交易不活跃)和非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。本基金政策以导致各层次之间转换的事项发生日作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
第44页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项无。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资1412746121.2994.15
3固定收益投资81090404.555.40
其中：债券81090404.555.40
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计2381378.660.16
8其他各项资产4363707.400.29
9合计1500581611.90100.00
7.2期末投资目标基金明细
金额单位：人民币元占基金资序号基金名称基金类型运作方式管理人公允价值产净值比例（%）鹏扬中证科创创业50交鹏扬基金
1易型开放式股票型交易型开放式管理有限1412746121.2995.43
指数证券投公司资基金
7.3报告期末按行业分类的股票投资组合
7.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
第45页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
7.3.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通标的股票。
7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.5报告期内股票投资组合的重大变动
7.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计买入金额
净值比例（%）
1688981中芯国际3430498.060.22
2688256寒武纪3310692.950.21
3688041海光信息2356248.980.15
4688111金山办公1641260.680.10
5688008澜起科技1548784.250.10
6688012中微公司1541994.360.10
7688169石头科技1200204.180.08
8688271联影医疗1057381.710.07
9688036传音控股720120.000.05
10688047龙芯中科713720.600.05
11688777中控技术540161.000.03
12688126沪硅产业523554.400.03
13688396华润微491951.480.03
14688223晶科能源483409.060.03
15688599天合光能351451.520.02
16688009中国通号277416.000.02
17688472阿特斯271740.000.02
18688187时代电气251568.000.02
19688303大全能源221421.740.01
20688728格科微189976.150.01
注：买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
7.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计卖出金额
净值比例（%）
1688256寒武纪8799662.800.56
2688981中芯国际8799631.110.56
3688041海光信息4883667.300.31
第46页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
4688111金山办公4387869.440.28
5688008澜起科技4139347.050.26
6688012中微公司3802947.790.24
7688169石头科技2941020.340.19
8688271联影医疗2681652.790.17
9688036传音控股1790408.620.11
10688047龙芯中科1727913.660.11
11688777中控技术1393790.680.09
12688396华润微1274528.280.08
13688126沪硅产业1112204.250.07
14688223晶科能源1091916.110.07
15688599天合光能847784.960.05
16688009中国通号654511.540.04
17688472阿特斯649236.100.04
18688303大全能源615154.840.04
19688187时代电气595514.160.04
20688728格科微510807.290.03
注：卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
7.5.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额21274890.17
卖出股票收入（成交）总额53198531.12
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
7.6期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
1国家债券81090404.555.48
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计81090404.555.48
第47页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值
值比例（%）
101977325国债0833600033703828.602.28
201976625国债0129800029931340.442.02
301975824国债2117300017455235.511.18
4-----
5-----
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.11本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未参与股指期货投资。
7.12报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.12.1本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未参与国债期货投资。
7.12.2本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未参与国债期货投资。
7.13投资组合报告附注
7.13.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
第48页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
7.13.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.13.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金30854.60
2应收清算款3480646.60
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款852206.20
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计4363707.40
7.13.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.13.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.13.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构份额级持有人户户均持有的机构投资者个人投资者别数（户）基金份额占总份额占总份额持有份额持有份额比例比例鹏扬中证科创
创业2453771701.5250853835.762.89%1708486440.0697.11%
50ETF
联接 A
第49页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告鹏扬中证科创
创业3372115117.0312159511.182.39%497601897.8097.61%
50ETF
联接 C鹏扬中证科创
创业1117408.87--822384.94100.00%
50ETF
联接 Y
合计5836938889.2163013346.942.78%2206910722.8097.22%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例鹏扬中证科创创业
2392399.250.1360%
50ETF联接 A
鹏扬中证科创创业
基金管理人所有从605319.900.1187%
50ETF联接 C
业人员持有本基金鹏扬中证科创创业
810.840.0986%
50ETF联接 Y
合计2998529.990.1321%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员，基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数据区间为0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数据区间为0。
§9开放式基金份额变动
单位：份鹏扬中证科创创业鹏扬中证科创创业鹏扬中证科创创业项目
50ETF联接 A 50ETF联接 C 50ETF联接 Y基金合同生效日（2022年12月
2086858760.28542857434.07-
1日）基金份额总额
本报告期期初基金份额总额1848289226.16551349516.33165224.29
本报告期基金总申购份额81722852.86387093596.86740122.49
减：本报告期基金总赎回份额170671803.20428681704.2182961.84本报告期基金拆分变动份额
---（份额减少以"-"填列）
本报告期期末基金份额总额1759340275.82509761408.98822384.94
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注：（1）总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。
（2）本基金自 2024年 12月 13日起增设 Y类份额。
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人：
本报告期内基金管理人无重大人事变动。
2、基金托管人托管部门：
2025年2月，中国农业银行总行决定陈振华任托管业务部副总裁。
2025年3月，中国农业银行总行决定常佳任托管业务部副总裁。
2025年4月，中国农业银行总行决定李亚红任托管业务部高级专家。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金基金管理人、基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内未发生公司和董事、监事和高级管理人员被中国证监会、基金业协会、证券交易所
处罚或公开谴责，以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情况。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况无。
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10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股占当期佣券商名称备注数量成交金额票成交总佣金金总量的额的比例比例
招商证券274416846.2999.93%19583.7399.94%-
申万宏源350904.000.07%12.720.06%-
银河证券2-----
注：（1）本基金专用交易单元的选择标准为公司治理良好、财务状况健康、经营行为规范、合规风
控能力较强、研究综合实力和交易服务能力较强、在某些行业或领域具有突出专业服务能力的券商。
（2）本基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准后与被选择的证券经营机构签订协议。
（3）本基金本报告期内无新增或剔除的交易单元。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当期占当期债占当期占当期券商名债券成券回购成权证成基金成称成交金额成交金额成交金额成交金额交总额交总额的交总额交总额的比例比例的比例的比例
招商证156960042100.0012836290
100.00%--3916800.00100.00%
券.00%00.00申万宏
--------源银河证
--------券
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期鹏扬基金管理有限公司关于旗下部分证监会指定报刊及网
1基金参与长城证券股份有限公司费率2025年1月4日
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2基金参与长江证券股份有限公司费率2025年1月4日
站、公司官网优惠活动的公告
第52页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告鹏扬基金管理有限公司关于旗下部分证监会指定报刊及网
3基金参与方正证券股份有限公司费率2025年1月4日
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4基金参与广发证券股份有限公司费率2025年1月4日
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5基金参与山西证券股份有限公司费率2025年1月4日
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6基金参与湘财证券股份有限公司费率2025年1月4日
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7基金参与兴业证券股份有限公司费率2025年1月4日
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8基金参与银河证券股份有限公司费率2025年1月4日
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9基金参与宁波银行旗下同业易管家平2025年1月8日
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10开放式基金在代销渠道开展费率优惠2025年1月9日
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11基金参与第一创业证券股份有限公司2025年1月11日
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12基金参与东莞证券股份有限公司费率2025年1月11日
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13基金参与国都证券股份有限公司费率2025年1月11日
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14基金参与华林证券股份有限公司费率2025年1月11日
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15基金参与世纪证券有限责任公司费率2025年1月11日
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16合作销售机构并参加费率优惠活动的2025年1月16日
站、公司官网公告
17鹏扬中证科创创业50交易型开放式指证监会指定报刊及网2025年1月21日
第53页共55页鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年中期报告
数证券投资基金联接基金2024年第4站、公司官网季度报告鹏扬基金管理有限公司关于增加基金证监会指定报刊及网
18合作销售机构并参加费率优惠活动的2025年1月22日
站、公司官网公告鹏扬基金管理有限公司关于旗下部分证监会指定报刊及网
19基金参与深圳市前海排排网基金销售2025年1月24日
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20基金参与北京高华证券有限责任公司2025年1月25日
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21基金参与财通证券股份有限公司费率2025年1月25日
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22基金参与华宝证券股份有限公司费率2025年1月25日
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23基金参与联储证券股份有限公司费率2025年1月25日
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24基金参与天风证券股份有限公司费率2025年1月25日
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25合作销售机构并参加费率优惠活动的2025年3月5日
站、公司官网公告鹏扬中证科创创业50交易型开放式指证监会指定报刊及网
26数证券投资基金联接基金2024年年度2025年3月29日
站、公司官网报告鹏扬基金管理有限公司关于增加基金证监会指定报刊及网
27合作销售机构并参加费率优惠活动的2025年4月17日
站、公司官网公告鹏扬中证科创创业50交易型开放式指证监会指定报刊及网
28数证券投资基金联接基金2025年第12025年4月21日
站、公司官网季度报告鹏扬基金管理有限公司关于旗下证券证监会指定报刊及网
292025年6月6日
投资基金估值调整情况的公告站、公司官网鹏扬基金管理有限公司关于增加基金证监会指定报刊及网
30合作销售机构并参加费率优惠活动的2025年6月12日
站、公司官网公告鹏扬基金管理有限公司关于旗下部分证监会指定报刊及网
31基金参与兴业银行股份有限公司费率2025年6月24日
站、公司官网优惠活动的公告
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§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
11.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1.中国证监会核准鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文件；
2.《鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
3.《鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照；
5.基金托管人业务资格批件和营业执照；
6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
12.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
12.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
鹏扬基金管理有限公司
2025年8月30日
沪公网安备31011802005267号
