今日(8.4)，港股高开，恒生科技指数一度涨3.06%，随后涨幅有所收窄，成分股集体上涨，哔哩哔哩一度涨超6%，小鹏汽车一度涨超4%，京东、蔚来、快手一度涨超3%，美团、阿里巴巴涨超2%，腾讯涨近2%。

主流ETF方面，恒生科技ETF基金(513260)跳空高开，一度涨超2%，而后有所回调，开盘45分钟成交额已超2200万元!交投放量下，场内亦持续溢价交易，涨幅有所回落后，溢价率开始走阔，一度达0.2%，反映买盘信心仍足，资金或持续借道ETF布局港股股高弹性科技板块。

值得注意的是，目前全市场共10只跟踪恒生科技指数的ETF产品，恒生科技ETF基金(513260)综合费率更低，其管理费(0.15%)和托管费(0.05%)加总后，综合费率仅为0.2%，低于全市场绝大多数跟踪恒生科技指数的ETF产品;较低的综合费率意味着更好的投资体验，对于投资者而言，“省到就是赚到”。

【百亿资金汹涌南下，港股科技板块盈利进入上行周期】

8月伊始，南下资金连续涌入港股，截至8月3日，三个交易日内，南下资金净买入额已高达133亿港元!

这背后或许是资金对港股盈利周期的看好。天风证券认为，港股企业盈利进入上行周期，预计随国内稳定增长措施推进，叠加港股流动性环境逐步趋向改善，处于估值相对低位的港股市场有望逐步修复。中期来看，随港股科技公司AI大模型发展逐步兑现增量价值，有望持续吸引资金增配。

【中国资产沸腾!三大重磅利好齐发】

恒生科技指数走强，或许与以下三则重磅消息有关：

8月3日，央行主持召开金融支持民营企业发展座谈会，听取有关意见建议，推动银企供需对接，研究加强金融支持民营企业工作举措。

此外，中国证券登记结算有限责任公司(下称中国结算)3日表示，拟自2023年10月起进一步降低股票类业务最低结算备付金缴纳比例，将该比例由现行的16%调降至平均接近13%，并正式实施股票类业务最低结算备付金缴纳比例差异化安排。此次中国结算最大力度调降了最低结算备付金缴纳比例。据专业人士估测，预计向市场释放300多亿资金，是落实“要活跃资本市场，提振投资者信心”的举措之一。

8月4日，四部委将联合召开新闻发布会，介绍“打好宏观政策组合拳，推动经济高质量发展”有关情况。市场对此发布会颇为期待。

【机构战略看多恒生科技】

经过指数最新调仓换股，恒生科技指数成份股中，造车新势力含量大增，理想汽车、蔚来、小鹏汽车在恒生科技指数中合计占比超12%!而国盛证券认为，多项政策将推动造车新势力相关产业景气提升。1)7月24日，会议明确提出要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费;此前的7月21日，13部门印发《关于促进汽车消费的若干措施》，提出优化汽车限购管理政策等十项措施。叠加6月份新能源车购置税减免等相关政策，政策力度超出预期，看好行业高景气。2)智能化方面，6月相关部门强调支持L3级功能商业化应用;7月26日，多部门指出到2025年，要系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系。预计L3级自动驾驶商业化加速推进，将利好智能驾驶功能突出的车企销量提升。

国盛证券建议：

1)关注业绩扎实、AI模型及应用持续推进的互联网及科技企业。

2)受益于近期积极政策、智能化优势释放的新势力车企。

中金公司认为，投资者可以更乐观一些，市场有望实现中枢上移，对应恒指18,000-22,000点区间中枢偏上。

广发策略指出，会议定调积极，将缓解市场对长期问题的担忧，带来中资股riskon。当下港股已然定价过多悲观预期，风险偏好回升后，本轮港股弹性更大。看好外资反补流动性敏感的港股互联网龙头等板块。

估值方面，截至8月3日，恒生科技指数的PE(TTM)27.49倍，位于近3年以来6.18%估值分位点，即低于近3年来93.82%历史时期，港股继续维持在较高的估值性价比区间。

公开资料显示，恒生科技ETF基金(513260)及其联接基金(A：013127、C：013128)跟踪恒生科技指数(HSTECH)，是恒生重点旗舰指数，市场认可度高，优选港股市值最大的30家科技主题上市公司，汇聚众多享誉全球的科技类创新型企业，覆盖互联网平台经济、造车新势力、及先进工业等板块，指数前5大重仓股包括理想汽车(8.80%)、美团(7.95%)、腾讯控股(7.93%)、阿里巴巴(7.79%)、小米集团(7.72%)等。