国联匠心优选混合型证券投资基金

2025年中期报告

2025年06月30日

基金管理人:国联基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

送出日期:2025年08月31日国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报

告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至2025年06月30日止。

第2页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

1.2目录

§1重要提示及目录.............................................2

1.1重要提示...............................................2

1.2目录.................................................3

§2基金简介................................................5

2.1基金基本情况.............................................5

2.2基金产品说明.............................................5

2.3基金管理人和基金托管人........................................6

2.4信息披露方式.............................................6

2.5其他相关资料.............................................6

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................7

3.1主要会计数据和财务指标........................................7

3.2基金净值表现.............................................8

§4管理人报告...............................................9

4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................12

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................12

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................12

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................13

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................14

§5托管人报告..............................................14

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................14

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............14

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................14

§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................14

6.1资产负债表.............................................14

6.2利润表...............................................16

6.3净资产变动表............................................18

6.4报表附注..............................................20

§7投资组合报告.............................................45

7.1期末基金资产组合情况........................................45

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................46

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................47

7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................50

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................53

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................54

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................54

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................54

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................54

7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................54

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................54

7.12投资组合报告附注.........................................54

§8基金份额持有人信息..........................................55

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................55

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................56

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................56

第3页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

§9开放式基金份额变动..........................................57

§10重大事件揭示............................................57

10.1基金份额持有人大会决议......................................57

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................57

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................57

10.4基金投资策略的改变........................................57

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................57

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................58

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................58

10.8其他重大事件...........................................62

§11影响投资者决策的其他重要信息....................................62

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................62

11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................62

§12备查文件目录............................................62

12.1备查文件目录...........................................62

12.2存放地点.............................................63

12.3查阅方式.............................................63

第4页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称国联匠心优选混合型证券投资基金基金简称国联匠心优选混合基金主代码013561基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年11月02日基金管理人国联基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额450230345.28份基金合同存续期不定期

下属分级基金的基金简称 国联匠心优选混合A 国联匠心优选混合C下属分级基金的交易代码013561013562

报告期末下属分级基金的份额总额429050753.69份21179591.59份

2.2基金产品说明

本基金在严控投资风险的前提下，优选基本面具投资目标有竞争力且估值水平具备相对优势的上市公司，力求实现基金资产的长期稳健增值。

1、资产配置策略

2、股票投资策略

3、存托凭证投资策略

4、债券投资策略

投资策略

5、可转换债券及可交换债券投资策略

6、衍生品投资策略

7、资产支持证券投资策略

8、参与融资业务投资策略

沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率*20%+业绩比较基准

中债综合指数收益率×20%

本基金为混合型基金，其长期平均预期风险和预风险收益特征期收益率低于股票型基金，高于货币市场基金、债券型基金。

第5页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

本基金如果投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人名称国联基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司信息披姓名曹健郭明

露负责联系电话010-56517000（010）66105799

人 电子邮箱 caojian@glfund.com custody@icbc.com.cn

客户服务电话400-160-6000；010-5651729995588

传真010-56517001（010）66105798深圳市福田区福田街道岗厦北京市西城区复兴门内大街5注册地址社区金田路3086号大百汇广

5号

场31层02-04单元北京市东城区安定门外大街2北京市西城区复兴门内大街5办公地址

08号玖安广场A座11层 5号

邮政编码100011100140法定代表人王瑶廖林

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披证券日报露报纸名称登载基金中期报告正

文的管理人互联网网 www.glfund.com址基金中期报告备置地基金管理人及基金托管人住所点

2.5其他相关资料

项目名称办公地址注册登记机北京市东城区安定门外大街208号玖国联基金管理有限公司

构 安广场A座11层

第6页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告会计师事务上会会计师事务所（特殊普通上海市静安区威海路755号文新报业所合伙）大厦25楼

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元报告期

(2025年01月01日-2025年06月30日)

3.1.1期间数据和指标

国联匠心优选混合国联匠心优选混合

A C

本期已实现收益9058358.43312511.99

本期利润44633246.08336208.72

加权平均基金份额本期利润0.10000.0131

本期加权平均净值利润率12.43%1.67%

本期基金份额净值增长率13.09%12.64%报告期末

3.1.2期末数据和指标

(2025年06月30日)

期末可供分配利润-103517303.06-5586449.81

期末可供分配基金份额利润-0.2413-0.2638

期末基金资产净值375128482.8717983788.35

期末基金份额净值0.87430.8491报告期末

3.1.3累计期末指标

(2025年06月30日)

基金份额累计净值增长率-12.57%-15.09%

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

第7页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国联匠心优选混合A业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*-**-*

增长率*率标准差

准差*率*

*

过去一个月8.34%1.09%2.24%0.52%6.10%0.57%

过去三个月11.45%1.86%1.96%1.04%9.49%0.82%

过去六个月13.09%1.85%4.00%0.93%9.09%0.92%

过去一年25.03%1.89%16.18%1.06%8.85%0.83%

过去三年-6.77%1.51%-2.91%0.90%-3.86%0.61%自基金合同

-12.57%1.44%-9.77%0.93%-2.80%0.51%生效起至今

国联匠心优选混合C业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*-**-*

增长率*率标准差

准差*率*

*

过去一个月8.26%1.09%2.24%0.52%6.02%0.57%

过去三个月11.23%1.86%1.96%1.04%9.27%0.82%

过去六个月12.64%1.85%4.00%0.93%8.64%0.92%

过去一年24.03%1.89%16.18%1.06%7.85%0.83%

过去三年-8.98%1.51%-2.91%0.90%-6.07%0.61%自基金合同

-15.09%1.44%-9.77%0.93%-5.32%0.51%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第8页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

第9页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

本基金管理人为国联基金管理有限公司，成立于2013年5月31日，由国联民生证券股份有限公司与上海融晟投资有限公司共同出资，注册资金7.5亿元人民币。截至2025年6月30日，国联基金管理有限公司共管理90只基金，包括国联货币市场基金、国联国企改革灵活配置混合型证券投资基金、国联新机遇灵活配置混合型证券投资基金、国联

新经济灵活配置混合型证券投资基金、国联鑫起点灵活配置混合型证券投资基金、国联

产业升级灵活配置混合型证券投资基金、国联盈泽中短债债券型证券投资基金、国联恒

泰纯债债券型证券投资基金、国联睿祥纯债债券型证券投资基金、国联上海清算所银行

间1-3年中高等级信用债指数发起式证券投资基金、国联竞争优势股票型证券投资基金、

国联物联网主题灵活配置混合型证券投资基金、国联现金增利货币市场基金、国联恒信

纯债债券型证券投资基金、国联鑫思路灵活配置混合型证券投资基金、国联核心成长灵

活配置混合型证券投资基金、国联鑫价值灵活配置混合型证券投资基金、国联智选红利

股票型证券投资基金、国联沪港深大消费主题灵活配置混合型发起式证券投资基金、国

联聚商3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国联聚业3个月定期开放债券型发起

式证券投资基金、国联季季红定期开放债券型证券投资基金、国联聚安3个月定期开放

债券型发起式证券投资基金、国联恒裕纯债债券型证券投资基金、国联恒惠纯债债券型

证券投资基金、国联聚明3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国联高股息精选

混合型证券投资基金、国联医疗健康精选混合型证券投资基金、国联策略优选混合型证

券投资基金、国联聚汇3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国联央视财经50交

易型开放式指数证券投资基金联接基金、国联聚通3个月定期开放债券型发起式证券投

资基金、国联恒鑫纯债债券型证券投资基金、国联中证500交易型开放式指数证券投资

基金联接基金、国联睿嘉39个月定期开放债券型证券投资基金、国联睿享86个月定期开

放债券型证券投资基金、国联研发创新混合型证券投资基金、国联品牌优选混合型证券

投资基金、国联聚锦一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国联恒安纯债债券型证

券投资基金、国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、

国联价值成长6个月持有期混合型证券投资基金、国联中债1-5年国开行债券指数证券投

资基金、国联融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金、国联成长优选混合型证券投

资基金、国联景颐6个月持有期混合型证券投资基金、国联行业先锋6个月持有期混合型

证券投资基金、国联鑫锐研究精选一年持有期混合型证券投资基金、国联恒阳纯债债券

型证券投资基金、国联景盛一年持有期混合型证券投资基金、国联恒益纯债债券型证券

投资基金、国联高质量成长混合型证券投资基金、国联景泓一年持有期混合型证券投资

基金、国联聚优一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国联低碳经济3个月持有期

混合型证券投资基金、国联景惠混合型证券投资基金、国联匠心优选混合型证券投资基

金、国联金融鑫选3个月持有期混合型证券投资基金、国联恒利纯债债券型证券投资基

金、国联成长先锋一年持有期混合型证券投资基金、国联恒泽纯债债券型证券投资基金、

国联优势产业混合型证券投资基金、国联益海30天滚动持有短债债券型证券投资基金、

第10页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

国联兴鸿优选混合型证券投资基金、国联医药消费混合型证券投资基金、国联融盛双盈

债券型证券投资基金、国联益泓90天滚动持有债券型证券投资基金、国联养老目标日期

2045三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、国联添安稳健养老目标一年持有期

混合型基金中基金（FOF）、国联恒通纯债债券型证券投资基金、国联中证同业存单AAA

指数7天持有期证券投资基金、国联恒润纯债债券型证券投资基金、国联泓安3个月定期

开放债券型证券投资基金、国联融誉双华6个月持有期债券型证券投资基金、国联消费

精选混合型证券投资基金、国联中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金、国联智选先

锋股票型证券投资基金、国联益诚30天持有期债券型发起式证券投资基金、国联中证500

指数增强型证券投资基金、国联利率债债券型证券投资基金、国联沪深300指数增强型

证券投资基金、国联央视财经50交易型开放式指数证券投资基金、国联国证钢铁行业指

数型证券投资基金、国联中证煤炭指数型证券投资基金、国联日日盈交易型货币市场基

金、国联中证500交易型开放式指数证券投资基金、国联中证A50交易型开放式指数证券

投资基金、国联稳健增益债券型证券投资基金、国联上证科创板综合指数增强型证券投

资基金、国联中证A50交易型开放式指数证券投资基金联接基金

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基

金经理（助理）证券姓名职务期限从业说明任职离任年限日期日期

柯海东先生中国国籍，毕业国联竞争优势股票于中山大学财务与投资管

型证券投资基金、国理专业，研究生、硕士学位，联策略优选混合型具有基金从业资格，证券从证券投资基金、国联业年限15年。2010年7月至2鑫锐研究精选一年013年2月曾任中国中投证

2021-

柯海东持有期混合型证券-15券研究总部分析师；2013年投资基金、国联匠心2月至2015年8月曾任国泰优选混合型证券投君安证券研究所分析师；20

资基金、国联消费精15年9月至2018年8月曾任选混合型证券投资前海开源基金管理有限公基金的基金经理。司投资部副总监。2018年9月加入公司，现任权益投研

第11页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告部资深权益基金经理。

注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金

合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

（2）证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2025年上半年市场表现巨幅波动，沪深300指数上涨0.03%，中证500指数上涨3.31%，

中证1000指数上涨6.69%，反映出宽基指数相对平稳，但中小盘股票表现活跃。

2025年一季度我国科技产业的耀眼成果频出，推动了A股及港股市场演绎“东升西降”的宏大叙事，A股及港股股指走强，4月初特朗普的极限关税政策施压使得全球资本市场都遭遇大幅调整，但其关税政策的快速纠偏，又使得全球主要股指得到快速修复。

总体来看，2025年上半年对主动权益，尤其是成长风格的投资是较为有利的时间窗口。

第12页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

2025年上半年我们加仓了部分港股消费品、互联网、科技龙头公司取得了一定的正收益，在A股中重点配置了出海、以AI为主要驱动力的科技行业以及泛消费品三个方向。

我们在消费股及出海股的投资上创造了一定的阿尔法，对投资组合形成了正贡献，而科技行业的投资把握了部分的贝塔，对投资组合产生了一定的正贡献，但阿尔法能力不足，选股能力有待进一步提升。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末国联匠心优选混合A基金份额净值为0.8743元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为13.09%，同期业绩比较基准收益率为4.00%；截至报告期末国联匠心优选混合C基金份额净值为0.8491元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为

12.64%，同期业绩比较基准收益率为4.00%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

4月初特朗普的极限关税政策造成了今年市场的巨大波动，但随后政策反复也使得市场形成了TACO交易，美国政策的置信度下降，使得美元指数走弱，也使得“东升西落”的宏大叙事得以强化，7月初开始国内政策高度关注反内卷，意味着止住国内PPI持续下行已经成为未来政策的发力重点，股票市场预期先行，叠加流动性充沛，我们对A股及港股的投资机会持相对乐观态度。我们持续着重关注以下投资机会：

第一，AI驱动的科技产业变革。AI产业过去两年的快速发展，目前大模型的能力已

经到了能改变社会生产、生活的关键拐点。我们继续坚定看好国内外算力产业的投资机会，自2024年末起，也更关注包括智能驾驶、AI眼镜、端侧硬件、传媒互联网等AI应用落地的产业投资机会。在国际形势复杂的背景下，我们也高度关注国产算力芯片、半导体设备等领域的国产替代机会。

第二，出海方向仍是具有长逻辑的方向。其中贸易摩擦可能性相对低的非美市场的

空间广阔，摩托车、建材、电子等等中国具有竞争优势的领域都具有长期成长潜力。

第三，内需方向具备基本面韧性，或者持续创新的方向。我们在消费股里选股逻辑可能会考虑：1）是否具备品牌出海的能力；2）产品或者渠道创新；3）格局优化或者份额能提升的传统消费龙头。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会

相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；设立估值委员会估值委员会成员由具有专业胜任能力和相关工作经历的高级管理人员、投资

研究部门、基金运营部门、风险管理部门、法律合规部门人员组成，负责研究、指导基

第13页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

金估值业务，基金经理根据公司制度参加估值委员会会议，但不介入基金日常估值业务；

使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本基金的管理人--国联基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对国联基金管理有限公司编制和披露的本基金2025年中期报告中财

务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：国联匠心优选混合型证券投资基金

报告截止日：2025年06月30日

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年06月30日2024年12月31日

第14页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

资产：

货币资金6.4.7.14377868.153011654.25

结算备付金621665.751263450.88

存出保证金112250.03122819.95

交易性金融资产6.4.7.2390133665.77369294155.36

其中：股票投资368440743.03348804848.07

基金投资--

债券投资21692922.7420489307.29资产支持证券

--投资

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产6.4.7.3--

买入返售金融资产6.4.7.4--

应收清算款2215261.971903925.02

应收股利191686.90-

应收申购款99.85-

递延所得税资产--

其他资产6.4.7.5--

资产总计397652498.42375596005.46本期末上年度末负债和净资产附注号

2025年06月30日2024年12月31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债6.4.7.3--

卖出回购金融资产款--

应付清算款3129743.11-

应付赎回款575761.03221601.04

应付管理人报酬377031.56383703.85

应付托管费62838.6263950.62

第15页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

应付销售服务费11419.4911886.06

应付投资顾问费--

应交税费-4.57

应付利润--

递延所得税负债--

其他负债6.4.7.6383433.39614977.71

负债合计4540227.201296123.85

净资产：

实收基金6.4.7.7450230345.28484703416.92

未分配利润6.4.7.8-57118074.06-110403535.31

净资产合计393112271.22374299881.61

负债和净资产总计397652498.42375596005.46

注：报告截止日2025年06月30日，基金份额总额450230345.28份，其中A类基金份额的份额总额为429050753.69份，份额净值0.8743元；C类基金份额的份额总额为

21179591.59份，份额净值0.8491元。

6.2利润表

会计主体：国联匠心优选混合型证券投资基金

本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日

单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年01月01日至2024年01月01日至202

2025年06月30日4年06月30日

一、营业总收入47764062.02-28365225.31

1.利息收入11306.0285456.07

其中：存款利息收入6.4.7.911306.0285456.07

债券利息收入--资产支持证券利息

--收入买入返售金融资产

--收入

其他利息收入--

第16页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告2.投资收益（损失以“-”

11947798.41-31503521.00

填列）

其中：股票投资收益6.4.7.108813982.08-34997811.38

基金投资收益6.4.7.11--

债券投资收益6.4.7.12228358.05302650.94资产支持证券投资

6.4.7.13--

收益

贵金属投资收益6.4.7.14--

衍生工具收益6.4.7.15--

股利收益6.4.7.162905458.283191639.44

其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失

6.4.7.1735598584.383052691.79以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”

6.4.7.18206373.21147.83号填列）

减：二、营业总支出2794607.222870418.00

1.管理人报酬2254501.622313439.88

2.托管费375750.28385573.35

3.销售服务费78911.6585904.34

4.投资顾问费--

5.利息支出--

其中：卖出回购金融资产

--支出

6.信用减值损失6.4.7.19--

7.税金及附加0.064.20

8.其他费用6.4.7.2085443.6185496.23三、利润总额（亏损总额

44969454.80-31235643.31以“-”号填列）

减：所得税费用--

第17页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告四、净利润（净亏损以“-”

44969454.80-31235643.31号填列）

五、其他综合收益的税后

--净额

六、综合收益总额44969454.80-31235643.31

6.3净资产变动表

会计主体：国联匠心优选混合型证券投资基金

本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日

单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年06月30日实收基金未分配利润净资产合计

一、上期期末净资

484703416.92-110403535.31374299881.61

产

二、本期期初净资

484703416.92-110403535.31374299881.61

产

三、本期增减变动

额（减少以“-”号-34473071.6453285461.2518812389.61填列）

（一）、综合收益

-44969454.8044969454.80总额

（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资-34473071.648316006.45-26157065.19产减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款40387559.26-7926908.5832460650.68

2.基金赎回

-74860630.9016242915.03-58617715.87款

（三）、本期向基

金份额持有人分配---利润产生的净资产

第18页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

变动（净资产减少以“-”号填列）

四、本期期末净资

450230345.28-57118074.06393112271.22

产上年度可比期间项目2024年01月01日至2024年06月30日实收基金未分配利润净资产合计

一、上期期末净资

559096447.76-136882187.22422214260.54

产

二、本期期初净资

559096447.76-136882187.22422214260.54

产

三、本期增减变动

额（减少以“-”号-36383680.82-20714793.52-57098474.34填列）

（一）、综合收益

--31235643.31-31235643.31总额

（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资-36383680.8210520849.79-25862831.03产减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款349203.25-101228.39247974.86

2.基金赎回

-36732884.0710622078.18-26110805.89款

（三）、本期向基金份额持有人分配

利润产生的净资产---

变动（净资产减少以“-”号填列）

四、本期期末净资

522712766.94-157596980.74365115786.20

产报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:

第19页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告王瑶周妹云李克

———————————————————————————基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4报表附注

6.4.1基金基本情况

国联匠心优选混合型证券投资基金(原名为中融匠心优选混合型证券投资基金以下

简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2021]2787

号文《关于准予中融匠心优选混合型证券投资基金注册的批复》批准，由国联基金管理有限公司（原中融基金管理有限公司）依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配

套规则和《中融匠心优选混合型证券投资基金基金合同》("基金合同")负责公开募集，于2021年11月2日募集成立。本基金的基金管理人为国联基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

根据本基金的基金管理人2023年9月6日发布的《国联基金管理有限公司关于旗下基金更名事宜的公告》本基金自2023年9月8日起更名为国联匠心优选混合型证券投资基金。

本基金募集期为2021年10月18日至2021年10月29日，本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，本基金共募集有效净认购资金759087923.35元，折合759087923.35份国联匠心优选混合基金份额(其中：A类基金份额为706263825.90份；C类基金份额为

52824097.45份)。有效认购资金在募集期间产生的利息为人民币128269.64元，折合

128269.64份国联匠心优选混合基金份额(其中：A类基金份额为119317.69份；C类基金

份额为8951.95份)，以上收到的实收基金共计人民币759216192.99元，折合

759216192.99份国联匠心优选混合基金份额(其中：A类基金份额为706383143.59份；C

类基金份额为52833049.40份)，有效认购户数为6366户。按照基金合同的有关约定计入基金份额持有人的基金账户。本基金募集资金经上会会计师事务所(特殊普通合伙)验资。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》

和基金合同等有关规定，本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、存托凭证、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、金融债券、企业债券、公司债券、公开发行的次级债、可转换公

司债券（含可分离交易可转债）、可交换公司债券等）、资产支持证券、债券回购、银

行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国

证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金业绩

第20页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

比较基准：沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+中债综合指数收益率×20%。

6.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则--基本准则》以及其后颁布及

修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他

相关规定（统称"企业会计准则"）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》

第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。

本财务报表以基金持续经营为基础列报。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务

操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年06月30日的财务状况以及

2025年半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1会计政策变更的说明无。

6.4.5.2会计估计变更的说明无。

6.4.5.3差错更正的说明无。

6.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通

第21页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》、财税[2016]46

号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号

文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、国发[1985]19号发布和国务院令[2011]第588号修订的《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》、国务院令[2005]第448号《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

1、资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

2、对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，

股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。

3、证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以

内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含

1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。上

述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

4、对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣

代缴20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。

5、基金卖出股票缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。

7、本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增

值税额的适用比例计算缴纳。

第22页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.7重要财务报表项目的说明

6.4.7.1货币资金

单位：人民币元本期末项目

2025年06月30日

活期存款4377868.15

等于：本金4377302.55

加：应计利息565.60

减：坏账准备-

定期存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

其中：存款期限1个月以内-

存款期限1-3个月-

存款期限3个月以上-

其他存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

合计4377868.15

6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末项目2025年06月30日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票314598504.31-368440743.0353842238.72

贵金属投资-金交

----所黄金合约

债交易所市场21484832.00195072.7421692922.7413018.00

第23页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

券银行间市场----

合计21484832.00195072.7421692922.7413018.00

资产支持证券----

基金----

其他----

合计336083336.31195072.74390133665.7753855256.72

6.4.7.3衍生金融资产/负债注：无。

6.4.7.4买入返售金融资产

6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额注：无。

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券注：无。

6.4.7.5其他资产注：无。

6.4.7.6其他负债

单位：人民币元本期末项目

2025年06月30日

应付券商交易单元保证金-

应付赎回费700.07

应付证券出借违约金-

应付交易费用303849.56

其中：交易所市场303849.56

银行间市场-

应付利息-

预提费用78883.76

第24页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

合计383433.39

6.4.7.7实收基金

6.4.7.7.1 国联匠心优选混合A

金额单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

(国联匠心优选混合A)

基金份额（份）账面金额

上年度末461652958.94461652958.94

本期申购445521.99445521.99

本期赎回（以“-”号填列）-33047727.24-33047727.24

本期末429050753.69429050753.69

6.4.7.7.2 国联匠心优选混合C

金额单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

(国联匠心优选混合C)

基金份额（份）账面金额

上年度末23050457.9823050457.98

本期申购39942037.2739942037.27

本期赎回（以“-”号填列）-41812903.66-41812903.66

本期末21179591.5921179591.59

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

6.4.7.8未分配利润

6.4.7.8.1 国联匠心优选混合A

单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

(国联匠心优选混合A)

上年度末-120922474.0716193614.40-104728859.67

本期期初-120922474.0716193614.40-104728859.67

本期利润9058358.4335574887.6544633246.08

第25页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告本期基金份额交易产

8346812.58-2173469.816173342.77

生的变动数

其中：基金申购款-115549.9122347.49-93202.42

基金赎回款8462362.49-2195817.306266545.19

本期已分配利润---

本期末-103517303.0649595032.24-53922270.82

6.4.7.8.2 国联匠心优选混合C

单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

(国联匠心优选混合C)

上年度末-6471842.23797166.59-5674675.64

本期期初-6471842.23797166.59-5674675.64

本期利润312511.9923696.73336208.72本期基金份额交易产

572880.431569783.252142663.68

生的变动数

其中：基金申购款-10391529.302557823.14-7833706.16

基金赎回款10964409.73-988039.899976369.84

本期已分配利润---

本期末-5586449.812390646.57-3195803.24

6.4.7.9存款利息收入

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

活期存款利息收入7835.89

定期存款利息收入-

其他存款利息收入-

结算备付金利息收入3239.43

其他230.70

合计11306.02

第26页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.7.10股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

卖出股票成交总额885736408.89

减：卖出股票成本总额875425305.54

减：交易费用1497121.27

买卖股票差价收入8813982.08

6.4.7.11基金投资收益注：无。

6.4.7.12债券投资收益

6.4.7.12.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

债券投资收益——利息收入139778.15债券投资收益——买卖债券（债转股

88579.90及债券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入-

债券投资收益——申购差价收入-

合计228358.05

6.4.7.12.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日卖出债券（债转股及债券到期兑付）404615.48成交总额减：卖出债券（债316000.00

第27页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告转股及债券到期兑

付）成本总额

减：应计利息总额19.39

减：交易费用16.19

买卖债券差价收入88579.90

6.4.7.13资产支持证券投资收益注：无。

6.4.7.14贵金属投资收益注：无。

6.4.7.15衍生工具收益注：无。

6.4.7.16股利收益

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

股票投资产生的股利收益2905458.28

其中：证券出借权益补偿收入-

基金投资产生的股利收益-

合计2905458.28

6.4.7.17公允价值变动收益

单位：人民币元本期项目名称

2025年01月01日至2025年06月30日

1.交易性金融资产35598584.38

——股票投资35638817.38

——债券投资-40233.00

——资产支持证券投资-

——贵金属投资-

第28页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

——其他-

2.衍生工具-

——权证投资-

3.其他-

减：应税金融商品公允

价值变动产生的预估增-值税

合计35598584.38

6.4.7.18其他收入

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

基金赎回费收入206373.21

合计206373.21

6.4.7.19信用减值损失注：无。

6.4.7.20其他费用

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

审计费用14876.39

信息披露费59507.37

证券出借违约金-

汇划手续费2059.85

账户维护费9000.00

合计85443.61

6.4.7.21分部报告无。

第29页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1或有事项无。

6.4.8.2资产负债表日后事项无。

6.4.9关联方关系

6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方无发生变化的情况。

6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称与本基金的关系

国联基金管理有限公司基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构

中国工商银行股份有限公司基金托管人、基金销售机构国联民生证券股份有限公司基金管理人股东上海融晟投资有限公司基金管理人股东国联（北京）资产管理有限公司基金管理人子公司

注：（1）根据国联民生证券股份有限公司公告，自2025年2月7日起，公司名称由“国联证券股份有限公司”正式变更为“国联民生证券股份有限公司”。

（2）以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1股票交易注：无。

6.4.10.1.2权证交易注：无。

6.4.10.1.3债券交易注：无。

6.4.10.1.4债券回购交易

第30页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告注：无。

6.4.10.1.5应支付关联方的佣金注：无。

6.4.10.2关联方报酬

6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至202024年01月01日至20

25年06月30日24年06月30日

当期发生的基金应支付的管理费2254501.622313439.88

其中：应支付销售机构的客户维护费1107053.961065300.22

应支付基金管理人的净管理费1147447.661248139.66

注：*支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值的年费率计提，每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值X1.20%/当年天数。

*客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服

务及销售活动中产生的相关费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。

6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至20252024年01月01日至2024年06月30日年06月30日

当期发生的基金应支付的托管费375750.28385573.35

注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值的年费率计提，每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值X0.20%/当年天数。

6.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元

第31页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告获得销售本期服务费的2025年01月01日至2025年06月30日各关联方当期发生的基金应支付的销售服务费

名称 国联匠心优选混合A 国联匠心优选混合C 合计中国工商

银行股份0.0028282.2228282.22有限公司国联基金

管理有限0.0010570.1410570.14公司

合计-38852.3638852.36获得销售上年度可比期间服务费的2024年01月01日至2024年06月30日各关联方当期发生的基金应支付的销售服务费

名称 国联匠心优选混合A 国联匠心优选混合C 合计中国工商

银行股份0.0039794.3539794.35有限公司

合计-39794.3539794.35

注：支付基金销售机构的C类基金份额销售服务费按前一日C类基金资产净值的年费率计提，每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付给注册登记机构，再由注册登记机构代付给销售机构。A类基金份额不收取销售服务费。C类基金销售服务费的计算公式为：

C类基金份额的日销售服务费＝前一日C类基金资产净值X0.80%/当年天数。

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易注：无。

6.4.10.4各关联方投资本基金的情况

6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况注：无。

6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况注：无。

第32页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名

2025年01月01日至2025年06月30日2024年01月01日至2024年06月30日

称期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国工商

银行股份4377868.157835.897855116.0714525.44有限公司

注：本基金的银行存款由基金托管人保管，按银行同业利率计息。本基金用于证券交易结算的资金通过托管人托管结算资金专用存款账户转存于中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。

6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况注：无。

6.4.10.7其他关联交易事项的说明无。

6.4.11利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金注：无。

6.4.12期末（2025年06月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

6.4.12.1.1受限证券类别：股票

成功流通期末数量期末期末证券证券受限认购认购受限估值（单成本估值备注代码名称期价格日类型单价位：股）总额总额首次

6884海博2025-6个公开10854675

19.3883.49560-

11思创01-20月发行2.804.40

限售

3012汉朔2025-6个首次27.5056.193419371916-

第33页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

75科技03-04月公开7.500.79

发行限售首次

3016新恒2025-6个公开4881701

12.8044.54382-

78汇06-13月发行9.604.28

限售首次

3016超研2025-6个公开4401631

6.7024.80658-

02股份01-15月发行8.608.40

限售首次

3015恒鑫2025-6个公开9381542

39.9245.22341-

01生活03-11月发行1.200.02

限售首次

3014弘景2025-6个公开5441417

41.9077.87182-

79光电03-06月发行7.002.34

限售首次

3015浙江2025-6个公开3611393

4.9218.99734-

35华远03-18月发行1.288.66

限售首次

6030天和2024-6个公开2771230

12.3054.45226-

72磁材12-24月发行9.805.70

限售首次

3016惠通2025-6个公开4031157

11.8033.85342-

01科技01-08月发行5.606.70

限售首次

0013富岭2025-6个3751023

公开5.3014.44709-

56股份01-16月7.707.96

发行

第34页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告限售首次

3016首航2025-6个公开5151004

11.8022.98437-

58新能03-26月发行6.602.26

限售首次

3016泰禾2025-6个公开403879

10.2722.39393-

65股份04-02月发行6.119.27

限售首次

3011毓恬2025-6个公开490778

28.3344.98173-

73冠佳02-24月发行1.091.54

限售首次

6030中策2025-6个公开785724

46.5042.85169-

49橡胶05-27月发行8.501.65

限售首次

3016泽润2025-6个公开423607

33.0647.46128-

36新能04-30月发行1.684.88

限售首次

6032泰鸿2025-6个公开245446

8.6015.61286-

10万立04-01月发行9.604.46

限售首次

6032永杰2025-6个公开259442

20.6035.08126-

71新材03-04月发行5.600.08

限售首次

6031江南2025-6个公开927.5407

10.5446.3188-

24新材03-12月发行25.28

限售

第35页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告首次

0013亚联2025-6个公开152378

19.0847.2580-

95机械01-20月发行6.400.00

限售首次

6032中国2025-6个公开160292

20.5237.4778-

57瑞林03-28月发行0.562.66

限售首次

6034华之2025-6个公开113249

19.8843.8157-

00杰06-12月发行3.167.17

限售首次

6033海阳2025-6个公开120235

11.5022.39105-

82科技06-05月发行7.500.95

限售首次

0013信凯2025-6个公开102224

12.8028.0580-

35科技04-02月发行4.004.00

限售首次

6031肯特2025-6个公开975.0217

15.0033.4365-

20催化04-09月发行02.95

限售

注：基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，新增股票的受限期、流通受限类型和期末估值价格与原股票一致。

6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票注：无。

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1银行间市场债券正回购注：无。

第36页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。

6.4.13金融工具风险及管理

6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。

本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金的基金管理人实行全面、系统的风险管理，风险管理覆盖公司所有战略环节、业务环节和操作环节，构建了分工明确、相互协作、彼此牵制的风险管理组织结构，形成了由四大防线共同筑成的风险管理体系。本基金管理人的各个业务部门为第一道防线，各业务部门总监作为风险责任人，负责制订本部门的作业流程以及风险控制措施；

公司专属风险管理部门法律合规部和风险管理部为第二道防线，负责对公司业务的法律合规风险、投资管理风险和运作风险进行监控管理；公司经营管理层和公司内控及风险

管理委员会为第三道防线，负责对风险状况进行全面监督并及时制定相应的对策和实施监控措施；董事会下属的风险与合规委员会为第四道防线，负责审查公司对公司内外部风险识别、评估和分析等情况，及公司内部控制、风险管理政策、风险管理制度的执行情况等。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分

析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

6.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的信用评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。

第37页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

按信用评级列示的债券、资产支持证券和同业存单的投资情况如下表所示。如无表格，则本基金于本期末及上年度末未持有除国债、地方政府债、政策性金融债、央行票据以外的债券。

6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资注：无。

6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资注：无。

6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资注：无。

6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资注：无。

6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资注：无。

6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资注：无。

6.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流

动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度流动性受限资产比

例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基

第38页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制外（如有），其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注6.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在1个月内到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。

6.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格

因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时关于未来现金流的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

6.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元本期末

2025年01年以内1-5年5年以上不计息合计

6月30日

资产货币资

4377868.15---4377868.15

金结算备

621665.75---621665.75

付金存出保

112250.03---112250.03

证金交易性

21692922.74--368440743.03390133665.77

金融资

第39页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告产应收清

---2215261.972215261.97算款应收股

---191686.90191686.90利应收申

---99.8599.85购款资产总

26804706.67--370847791.75397652498.42

计负债应付清

---3129743.113129743.11算款应付赎

---575761.03575761.03回款应付管

理人报---377031.56377031.56酬应付托

---62838.6262838.62管费应付销

售服务---11419.4911419.49费其他负

---383433.39383433.39债负债总

---4540227.204540227.20计利率敏

感度缺26804706.67--366307564.55393112271.22口上年度末

1年以内1-5年5年以上不计息合计

2024年1

2月31日

资产货币资

3011654.25---3011654.25

金

第40页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告结算备

1263450.88---1263450.88

付金存出保

122819.95---122819.95

证金交易性

金融资20489307.29--348804848.07369294155.36产应收清

---1903925.021903925.02算款资产总

24887232.37--350708773.09375596005.46

计负债应付赎

---221601.04221601.04回款应付管

理人报---383703.85383703.85酬应付托

---63950.6263950.62管费应付销

售服务---11886.0611886.06费应交税

---4.574.57费其他负

---614977.71614977.71债负债总

---1296123.851296123.85计利率敏

感度缺24887232.37--349412649.24374299881.61口

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

注：利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的情况下，利率发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值可参考的公允价值产生的影响。本基金于本报告期末及上

第41页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

年度末未持有债券投资或持有的债券投资占比并不重大，因而市场利率的变动对本基金资产净值无重大影响。

6.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有不以记账本位币计价的资产，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。

6.4.13.4.2.1外汇风险敞口

单位：人民币元本期末

2025年06月30日

项目其他币种美元折合港币折合人折合人民合计人民币民币币以外币计价的资产

交易性金融资产-67573083.81-67573083.81

应收股利-191686.90-191686.90

资产合计-67764770.71-67764770.71以外币计价的负债

负债合计----

资产负债表外汇风险敞口净额-67764770.71-67764770.71上年度末

2024年12月31日

项目其他币种美元折合港币折合人折合人民合计人民币民币币以外币计价的资产

交易性金融资产-36036008.54-36036008.54

资产合计-36036008.54-36036008.54以外币计价的负债

负债合计----

资产负债表外汇风险敞口净额-36036008.54-36036008.54

第42页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析

假设除汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析

2025年06月30日2024年12月31日

所有外币均相对人民币升值5%3388238.541801800.43

所有外币均相对人民币贬值5%-3388238.54-1801800.43

6.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。

6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末上年度末

2025年06月30日2024年12月31日

占基金占基金项目资产净资产净公允价值公允价值值比例值比例

(%)(%)交易性金融资

368440743.0393.72348804848.0793.19

产－股票投资交易性金融资

----

产－基金投资交易性金融资

21692922.745.5220489307.295.47

产－债券投资交易性金融资

----

产－贵金属投

第43页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告资衍生金融资产

----

－权证投资

其他----

合计390133665.7799.24369294155.3698.66

6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

1、估测组合市场价格风险的敏感性为考察沪深300指数变动时，因股票资

产变动导致对基金资产净值的影响金额；

假设2、假定沪深300指数变化5%，其他市场变量不变；

3、Beta系数是根据组合在过去一年的净值数据和沪深300指数数据回归得出，对于成立不足一年的组合，取自成立以来的数据计算。

对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析

2025年06月30日2024年12月31日

沪深300指数上升5%22132340.9119896452.94

沪深300指数下降5%-22132340.91-19896452.94

注：本基金管理人运用定量分析方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。

6.4.14公允价值

6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

本基金以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债，其公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，被划分为三个层次：

第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

第44页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次

2025年06月30日2024年12月31日

第一层次368194976.63348355173.43

第二层次21692922.7420517043.79

第三层次245766.40421938.14

合计390133665.77369294155.36

6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

对于公开市场交易的证券、基金等投资，若出现交易不活跃（包括重大事项停牌、境内股票涨跌停等导致的交易不活跃）和非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应

属第二层次或第三层次。

6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。

6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。

6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项无。

§7投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元占基金总资产的比序号项目金额

例(%)

第45页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

1权益投资368440743.0392.65

其中：股票368440743.0392.65

2基金投资--

3固定收益投资21692922.745.46

其中：债券21692922.745.46

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金

--融资产

7银行存款和结算备付金合计4999533.901.26

8其他各项资产2519298.750.63

9合计397652498.42100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为67573083.81元，占净值比例17.19%。

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）

例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1712529.00 0.44

C 制造业 247660116.64 63.00

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 12442716.00 3.17

F 批发和零售业 19558284.00 4.98

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 15616931.22 3.97

J 金融业 - -

第46页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3862583.00 0.98

M 科学研究和技术服务业 14499.36 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计300867659.2276.53

7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值(人民币)占基金资产净值比例（%）

非日常生活消费品11967027.403.04日常消费品921525.480.23

金融1671881.580.43

医疗保健8057260.642.05

工业756801.770.19

信息技术9350255.272.38

通讯业务34848331.678.86

合计67573083.8117.19

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元占基金资序

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)产净值比号

例(%)

1603766隆鑫通用232160029623616.007.54

209899网易云音乐12895028340624.557.21

3688591泰凌微58441527993478.507.12

第47页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

4600499科达制造282600027694800.007.05

5300972万辰集团10850019556040.004.97

6600039四川路桥125684012442716.003.17

7688200华峰测控7208010393936.002.64

8002536飞龙股份6456009658176.002.46

9 09988 阿里巴巴-W 96200 9632708.98 2.45

10688519南亚新材1930858650208.002.20

11688049炬芯科技1423288610844.002.19

12603893瑞芯微555008428230.002.14

13002130沃尔核材3505008348910.002.12

14300638广和通2601007446663.001.89

15300548长芯博创1093507301299.501.86

16603986兆易创新555007022415.001.79

17002463沪电股份1598006804284.001.73

18688141杰华特2047446670559.521.70

19300394天孚通信822006562848.001.67

20002311海大集团1069006263271.001.59

21003010若羽臣1020526184351.201.57

2201093石药集团8480005954668.721.51

23688630芯碁微装653985190639.261.32

2400981中芯国际1270005177048.961.32

25000880潍柴重机1324005007368.001.27

26300204舒泰神1283004783024.001.22

27603067振华股份3099604723790.401.20

28300570太辰光449004327462.001.10

29300260新莱应材1316004327008.001.10

3000700腾讯控股89004082526.571.04

31605589圣泉集团1444004007100.001.02

32688205德科立619253882078.250.99

33603300海南华铁3464203862583.000.98

34300308中际旭创260003792360.000.96

第48页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

35603688石英股份1035003645270.000.93

36688629华丰科技569783259141.600.83

37688018乐鑫科技189052762020.500.70

38688096京源环保1772402697592.800.69

3902498速腾聚创865002543998.520.65

4001357美图公司2945002425180.550.62

41688122西部超导439152278310.200.58

42600592龙溪股份940002270100.000.58

43600990四创电子789002212356.000.56

4409969诺诚健华1760002102591.920.53

45001328登康口腔419002046396.000.52

46301367瑞迈特207001740870.000.44

47002155湖南黄金959401712529.000.44

4806060众安在线1004001671881.580.43

49 01810 小米集团-W 29800 1629207.79 0.41

50688498源杰科技80901577550.000.40

51300922天秦装备493001377442.000.35

52603969银龙股份1667001221911.000.31

天立国际控

53017732950001221374.640.31

股

54688382益方生物346691137836.580.29

德昌电机控

5500179565001112943.780.28

股

56002765蓝黛科技70700946673.000.24

5706618京东健康23500921525.480.23

58 01519 极兔速递-W 122400 756801.77 0.19

59603697有友食品11300149047.000.04

60688411海博思创56046754.400.01

61603120肯特催化64427701.060.01

62301275汉朔科技34119160.790.00

63301678新恒汇38217014.280.00

第49页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

64301602超研股份65816318.400.00

65301501恒鑫生活34115420.020.00

66301479弘景光电18214172.340.00

67301535浙江华远73413938.660.00

68603072天和磁材22612305.700.00

69301601惠通科技34211576.700.00

70001356富岭股份70910237.960.00

71301658首航新能43710042.260.00

72301665泰禾股份3938799.270.00

73301173毓恬冠佳1737781.540.00

74603049中策橡胶1697241.650.00

75301636泽润新能1286074.880.00

76603210泰鸿万立2864464.460.00

77603271永杰新材1264420.080.00

78603124江南新材884075.280.00

79001395亚联机械803780.000.00

80603382海阳科技1453611.350.00

81603257中国瑞林782922.660.00

82603400华之杰572497.170.00

83001335信凯科技802244.000.00

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元占期初基金序股票代码股票名称本期累计买入金额资产净值比号

例(%)

1300548长芯博创25222136.006.74

2600499科达制造25033694.006.69

3605589圣泉集团22215878.425.94

4688591泰凌微21444476.715.73

第50页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

509899网易云音乐21026539.345.62

6002536飞龙股份18478227.004.94

7688205德科立16147269.734.31

8000880潍柴重机15757192.004.21

9600050中国联通13609456.003.64

10688200华峰测控13594764.213.63

11002484江海股份13184885.003.52

12600183生益科技13047306.003.49

13 09988 阿里巴巴-W 12117117.50 3.24

14300638广和通12037841.063.22

15003010若羽臣11373202.003.04

16688141杰华特11216162.933.00

17300972万辰集团11192283.002.99

18688981中芯国际10384470.092.77

19603766隆鑫通用10342178.002.76

20002851麦格米特9967527.002.66

21688322奥比中光9935281.002.65

22002130沃尔核材9166447.002.45

23002463沪电股份8943627.862.39

24688608恒玄科技8659802.572.31

2500981中芯国际8651553.042.31

26002170芭田股份8463836.002.26

2700700腾讯控股8315894.252.22

28603986兆易创新8292486.002.22

29603893瑞芯微8142264.002.18

30000935四川双马7909672.002.11

31300260新莱应材7822996.002.09

32002241歌尔股份7617045.002.04

33688049炬芯科技7506927.142.01

注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

第51页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元占期初基金序股票代码股票名称本期累计卖出金额资产净值比号

例(%)

1605589圣泉集团17219255.004.60

2300548长芯博创16993071.504.54

300700腾讯控股16153917.334.32

4002241歌尔股份15938240.004.26

5600183生益科技15271188.004.08

6003010若羽臣15022201.014.01

7688322奥比中光14714522.813.93

8000935四川双马14657621.523.92

9600576祥源文旅13863415.993.70

10688018乐鑫科技13553087.823.62

11000880潍柴重机13519163.603.61

12600050中国联通12577456.003.36

13002517恺英网络12434291.303.32

14002484江海股份12255869.003.27

15688608恒玄科技11863358.943.17

16603296华勤技术11455047.003.06

17603297永新光学11235795.003.00

18688981中芯国际10975166.512.93

19002170芭田股份10948806.002.93

20 09868 小鹏汽车-W 10786252.38 2.88

21002130沃尔核材10561262.002.82

22002045国光电器9847106.002.63

23300972万辰集团9789425.002.62

24605117德业股份8852425.842.37

25688205德科立8682501.112.32

第52页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

26600894广日股份8671357.352.32

27002536飞龙股份8305130.002.22

28002851麦格米特8092060.002.16

29002364中恒电气8031350.002.15

30300866安克创新7881225.202.11

3102273固生堂7607627.882.03

32300783三只松鼠7560399.002.02

注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额859422383.12

卖出股票收入（成交）总额885736408.89注："买入股票成本总额"和"卖出股票收入总额"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例(%)

1国家债券21692922.745.52

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债(可交换债)--

8同业存单--

9其他--

10合计21692922.745.52

第53页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元序占基金资产净

债券代码债券名称数量（张）公允价值

号值比例(%)

101975824国债2121500021692922.745.52

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

7.10本基金投资股指期货的投资政策无。

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1本期国债期货投资政策无。

7.11.2本期国债期货投资评价无。

7.12投资组合报告附注

7.12.1报告期内基金投资的前十名证券除隆鑫通用动力股份有限公司外其他证券的发

行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

重庆证监局2024年08月02日对隆鑫通用动力股份有限公司进行处罚。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.12.2基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。

第54页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

7.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元序号名称金额

1存出保证金112250.03

2应收清算款2215261.97

3应收股利191686.90

4应收利息-

5应收申购款99.85

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计2519298.75

7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份持持有人结构有机构投资者个人投资者份额人户均持有的占总级别户基金份额占总份持有份额份额持有份额数额比例比例

(户)

第55页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告国联匠心29

144218.74-0.00%429050753.69100.00%

优选75

混合A国联匠心

45346754.07140005.830.66%21039585.7699.34%

优选

混合C

34

合计131339.07140005.830.03%450090339.4599.97%

28

注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

持有份额总数占基金总份额比项目份额级别

（份）例国联匠心优选

124025.420.03%

混合A基金管理人所有从业人员持国联匠心优选

有本基金--

混合C

合计124025.420.03%

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

持有基金份额总量的数量区项目份额级别间（万份）国联匠心优选混合

-

本公司高级管理人员、基金投资 A和研究部门负责人持有本开放式国联匠心优选混合

-

基金 C

合计-国联匠心优选混合

本基金基金经理持有本开放式基10~50

A金

国联匠心优选混合-

第56页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

C

合计10~50

§9开放式基金份额变动

单位：份

国联匠心优选混合A 国联匠心优选混合C

基金合同生效日(2021年11月02

706383143.5952833049.40日)基金份额总额

本报告期期初基金份额总额461652958.9423050457.98

本报告期基金总申购份额445521.9939942037.27

减：本报告期基金总赎回份额33047727.2441812903.66

本报告期基金拆分变动份额--

本报告期期末基金份额总额429050753.6921179591.59

注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§10重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本基金管理人于2025年3月25日发布公告，国联基金管理有限公司副总裁刘鲁旦先生离任。

本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期未发生影响基金管理人经营或基金运营业务的诉讼。

本报告期内，无涉及基金托管业务的诉讼事项。

10.4基金投资策略的改变无。

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

第57页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告本报告期内，为本基金进行审计的会计师事务所为上会会计师事务所（特殊普通合伙），本报告期内未变更为其提供审计服务的会计师事务所。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

注：本报告期内管理人及其高级管理人员未受到任何稽查或处罚。

10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

注：本报告期无托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元交股票交易应支付该券商的佣金易占当期占当期券商单股票成佣金总备注名称元成交金额佣金交总额量的比数的比例例量方正

1-----

证券新增

1个

国金

1----交易

证券单元。

华泰

1-----

证券山西

1-----

证券万联

1-----

证券西南

1-----

证券

第58页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告兴业

170435830.644.04%31407.453.82%-

证券渤海

2-----

证券长江

2-----

证券东方

财富2-----证券东吴

2105255653.136.03%52627.706.40%-

证券东兴

2-----

证券广发

2-----

证券国联

民生2-----证券国泰

海通2177461300.2310.17%80718.229.82%-证券国投

2-----

证券恒泰

2-----

证券华创

2490602611.3328.13%218757.2926.62%-

证券华福

2-----

证券新增华源2个

2283966152.5316.28%141987.3217.28%

证券交易单

第59页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告元。

江海

2-----

证券民生

2-----

证券申万

249030593.172.81%21862.432.66%-

宏源天风

2-----

证券银河

2123789506.017.10%55198.546.72%-

证券招商

2-----

证券中泰

2-----

证券新增

2个

中信

2394970754.7822.64%197491.9424.03%交易

建投单元。

中信

248693894.772.79%21711.972.64%-

证券信达

4-----

证券

注：*根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》等法规及监管要求，公司制定了选择券商的标准，即为：

1、财务状况良好；

2、经营行为规范；

3、合规风控能力和交易能力较强；

4、研究能力较强，可为公司提供需要的研究支持。研究能力包括但不限于：

（1）有较强的宏观及行业研究能力。能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并进行路演、培训等。

（2）有较强的数据资源提供能力。拥有丰富的数据库资源，能够及时准确地为公司提

第60页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

供国内外宏观经济、政策、行业、公司等各层面的学术文献、研究报告、信息资讯、数据资源等。

（3）有提供特色定制服务的能力。能够根据不同类型基金投资的特点，提供专门的定

制研究和定制服务（如专题研究、专题会议、专题路演、专题研讨等）。

*券商专用交易单元选择程序：

1、对提供服务的券商按照上述标准进行遴选及审批，确定合作券商；

2、本基金管理人与合作券商签订相关协议。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当期债占当期债占当期权占当期基券商名称券回购成成交金额券成交总成交金额成交金额证成交总成交金额金成交总交总额的额的比例额的比例额的比例比例

方正证券--------

国金证券--------

华泰证券--------

山西证券--------

万联证券--------

西南证券--------

兴业证券--------

渤海证券--------

长江证券--------东方财富证

--------券

东吴证券--------

东兴证券--------

广发证券--------国联民生证

--------券国泰海通证

--------券

国投证券--------

恒泰证券--------

299991.0

华创证券19.95%------

0

华福证券--------

华源证券--------

第61页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

江海证券--------

民生证券--------

申万宏源--------

天风证券--------

银河证券--------

招商证券--------

中泰证券--------

404615.4

中信建投26.90%------

8

799332.0

中信证券53.15%------

0

信达证券--------

10.8其他重大事件

序号公告事项法定披露方式法定披露日期国联基金管理有限公司高级

1中国证监会指定报刊及网站2025-03-25

管理人员变更公告国联基金管理有限公司关于

2国联基金直销电子交易平台中国证监会指定报刊及网站2025-04-25

等业务临时暂停服务的公告

§11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。

11.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§12备查文件目录

12.1备查文件目录

（1）中国证监会准予中融匠心优选混合型证券投资基金募集注册的文件

（2）《国联匠心优选混合型证券投资基金基金合同》

（3）《国联匠心优选混合型证券投资基金托管协议》

（4）关于申请募集中融匠心优选混合型证券投资基金之法律意见书

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照

第62页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年中期报告

（6）基金托管人业务资格批件、营业执照

（7）中国证监会要求的其他文件

12.2存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。

12.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。

咨询电话：国联基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000（010）56517299。

网址：http://www.glfund.com/国联基金管理有限公司

二〇二五年八月三十一日