国联匠心优选混合型证券投资基金

2025年年度报告

2025年12月31日

基金管理人:国联基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

送出日期:2026年03月30日国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年3月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报

告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中的财务资料经审计，上会会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自2025年1月1日起至2025年12月31日止。

第2页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

1.2目录

§1重要提示及目录.............................................2

1.1重要提示...............................................2

1.2目录.................................................3

§2基金简介................................................5

2.1基金基本情况.............................................5

2.2基金产品说明.............................................5

2.3基金管理人和基金托管人........................................6

2.4信息披露方式.............................................6

2.5其他相关资料.............................................6

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................7

3.1主要会计数据和财务指标........................................7

3.2基金净值表现.............................................8

3.3过去三年基金的利润分配情况.....................................10

§4管理人报告..............................................10

4.1基金管理人及基金经理情况......................................10

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................14

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................15

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................15

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................16

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................17

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................17

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................18

§5托管人报告..............................................18

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................18

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............18

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................18

§6审计报告...............................................18

6.1审计报告基本信息..........................................18

6.2审计报告的基本内容.........................................18

§7年度财务报表.............................................22

7.1资产负债表.............................................22

7.2利润表...............................................23

7.3净资产变动表............................................25

7.4报表附注..............................................27

§8投资组合报告.............................................64

8.1期末基金资产组合情况........................................64

8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................65

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................66

8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................70

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................81

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................81

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................81

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................81

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................82

8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................82

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................82

第3页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

8.12投资组合报告附注.........................................82

§9基金份额持有人信息..........................................83

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................83

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................84

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................84

§10开放式基金份额变动.........................................84

§11重大事件揭示............................................85

11.1基金份额持有人大会决议......................................85

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................85

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................85

11.4基金投资策略的改变........................................85

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................85

11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................85

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................86

11.8其他重大事件...........................................90

§12影响投资者决策的其他重要信息....................................91

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................91

12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................91

§13备查文件目录............................................92

13.1备查文件目录...........................................92

13.2存放地点.............................................92

13.3查阅方式.............................................92

第4页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称国联匠心优选混合型证券投资基金基金简称国联匠心优选混合基金主代码013561基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年11月02日基金管理人国联基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额243396432.06份基金合同存续期不定期

下属分级基金的基金简称 国联匠心优选混合A 国联匠心优选混合C下属分级基金的交易代码013561013562

报告期末下属分级基金的份额总额221946521.41份21449910.65份

2.2基金产品说明

本基金在严控投资风险的前提下，优选基本面具投资目标有竞争力且估值水平具备相对优势的上市公司，力求实现基金资产的长期稳健增值。

1、资产配置策略

2、股票投资策略

3、存托凭证投资策略

4、债券投资策略

投资策略

5、可转换债券及可交换债券投资策略

6、衍生品投资策略

7、资产支持证券投资策略

8、参与融资业务投资策略

沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率*20%+业绩比较基准

中债综合指数收益率×20%

本基金为混合型基金，其长期平均预期风险和预风险收益特征期收益率低于股票型基金，高于货币市场基金、债券型基金。

第5页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

本基金如果投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人名称国联基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司信息披姓名曹健郭明

露负责联系电话010-56517000（010）66105799

人 电子邮箱 caojian@glfund.com custody@icbc.com.cn

客户服务电话400-160-6000；010-5651729995588

传真010-56517001（010）66105798深圳市福田区福田街道岗厦北京市西城区复兴门内大街5注册地址社区金田路3086号大百汇广

5号

场31层02-04单元北京市东城区安定门外大街2北京市西城区复兴门内大街5办公地址

08号玖安广场A座11层 5号

邮政编码100011100140法定代表人王瑶廖林

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披证券日报露报纸名称登载基金年度报告正

文的管理人互联网网 www.glfund.com址基金年度报告备置地基金管理人及基金托管人住所点

2.5其他相关资料

项目名称办公地址上会会计师事务所（特殊普通上海市威海路755号上海报业集团大会计师事务所

合伙）厦25层

第6页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告北京市东城区安定门外大街208号玖注册登记机构国联基金管理有限公司

安广场A座11层

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

2025年2024年2023年

3.1.1期间数据和指国联匠国联匠国联匠国联匠国联匠国联匠

标心优选心优选心优选心优选心优选心优选

混合A 混合C 混合A 混合C 混合A 混合C

130975718685-184984-14867-277519-18633

本期已实现收益

864.013.2987.7529.0687.6947.71

121147280347519541-27786-418767-26176

本期利润

635.183.768.266.2087.3455.46

加权平均基金份额

0.32860.10900.0106-0.0099-0.0741-0.0771

本期利润本期加权平均净值

37.04%12.17%1.47%-1.42%-8.79%-9.27%

利润率本期基金份额净值

35.52%34.43%2.28%1.47%-9.62%-10.34%

增长率

3.1.2期末数据和指

2025年末2024年末2023年末

标

105818285833.-120922-64718-128682-81993

期末可供分配利润

59.4059474.0742.23851.2136.01

期末可供分配基金

0.04770.0133-0.2619-0.2808-0.2441-0.2571

份额利润

232528217357356924173757398516236982

期末基金资产净值

380.8144.24099.2782.34045.1615.38

期末基金份额净值1.04771.01330.77310.75380.75590.7429

3.1.3累计期末指标2025年末2024年末2023年末

基金份额累计净值

4.77%1.33%-22.69%-24.62%-24.41%-25.71%

增长率

第7页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国联匠心优选混合A业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*-**-*

增长率*率标准差

准差*率*

*

过去三个月-4.62%1.32%-0.99%0.75%-3.63%0.57%

过去六个月19.83%1.49%11.46%0.69%8.37%0.80%

过去一年35.52%1.67%15.92%0.82%19.60%0.85%

过去三年25.26%1.53%20.18%0.85%5.08%0.68%自基金合同

4.77%1.45%0.57%0.91%4.20%0.54%

生效起至今

国联匠心优选混合C业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*-**-*

增长率*率标准差

准差*率*

*

过去三个月-4.82%1.32%-0.99%0.75%-3.83%0.57%

过去六个月19.34%1.49%11.46%0.69%7.88%0.80%

过去一年34.43%1.67%15.92%0.82%18.51%0.85%

过去三年22.29%1.53%20.18%0.85%2.11%0.68%自基金合同

1.33%1.45%0.57%0.91%0.76%0.54%

生效起至今

第8页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

第9页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

注：本基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

3.3过去三年基金的利润分配情况

注：本基金过去三年未进行利润分配。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

第10页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人为国联基金管理有限公司，成立于2013年5月31日，由国联民生证券股份有限公司（根据国联民生证券股份有限公司公告，自2025年2月7日起，公司名称由"国联证券股份有限公司"正式变更为"国联民生证券股份有限公司"）与上海融晟投资有

限公司共同出资，注册资金7.5亿元人民币。截至2025年12月31日，国联基金管理有限公司共管理91只基金，包括国联货币市场基金、国联国企改革灵活配置混合型证券投资基金、国联新机遇灵活配置混合型证券投资基金、国联新经济灵活配置混合型证券投资基

金、国联鑫起点灵活配置混合型证券投资基金、国联产业升级灵活配置混合型证券投资

基金、国联盈泽中短债债券型证券投资基金、国联恒泰纯债债券型证券投资基金、国联

睿祥纯债债券型证券投资基金、国联上海清算所银行间1-3年中高等级信用债指数发起式

证券投资基金、国联竞争优势股票型证券投资基金、国联物联网主题灵活配置混合型证

券投资基金、国联现金增利货币市场基金、国联恒信纯债债券型证券投资基金、国联鑫

思路灵活配置混合型证券投资基金、国联核心成长灵活配置混合型证券投资基金、国联

鑫价值灵活配置混合型证券投资基金、国联沪港深大消费主题灵活配置混合型发起式证

券投资基金、国联聚商3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国联聚业3个月定期

开放债券型发起式证券投资基金、国联季季红定期开放债券型证券投资基金、国联聚安

3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国联恒裕纯债债券型证券投资基金、国联

恒惠纯债债券型证券投资基金、国联聚明3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、

国联高股息精选混合型证券投资基金、国联医疗健康精选混合型证券投资基金、国联策

略优选混合型证券投资基金、国联聚汇3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国

联央视财经50交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国联聚通3个月定期开放债券

型发起式证券投资基金、国联恒鑫纯债债券型证券投资基金、国联中证500交易型开放

式指数证券投资基金联接基金、国联睿嘉39个月定期开放债券型证券投资基金、国联睿

享86个月定期开放债券型证券投资基金、国联品牌优选混合型证券投资基金、国联聚锦

一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国联恒安纯债债券型证券投资基金、国联价

值成长6个月持有期混合型证券投资基金、国联中债1-5年国开行债券指数证券投资基金、

国联成长优选混合型证券投资基金、国联景颐6个月持有期混合型证券投资基金、国联

行业先锋6个月持有期混合型证券投资基金、国联恒阳纯债债券型证券投资基金、国联

景盛一年持有期混合型证券投资基金、国联恒益纯债债券型证券投资基金、国联高质量

成长混合型证券投资基金、国联景泓一年持有期混合型证券投资基金、国联聚优一年定

期开放债券型发起式证券投资基金、国联低碳经济3个月持有期混合型证券投资基金、

国联景惠混合型证券投资基金、国联匠心优选混合型证券投资基金、国联恒利纯债债券

型证券投资基金、国联成长先锋一年持有期混合型证券投资基金、国联恒泽纯债债券型

证券投资基金、国联优势产业混合型证券投资基金、国联益海30天滚动持有短债债券型

证券投资基金、国联兴鸿优选混合型证券投资基金、国联医药消费混合型证券投资基金、

第11页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

国联融盛双盈债券型证券投资基金、国联益泓90天滚动持有债券型证券投资基金、国联

添安稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)、国联恒通纯债债券型证券投资

基金、国联中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金、国联恒润纯债债券型证券

投资基金、国联泓安3个月定期开放债券型证券投资基金、国联融誉双华6个月持有期债

券型证券投资基金、国联中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金、国联智选先锋股票

型证券投资基金、国联益诚30天持有期债券型发起式证券投资基金、国联中证500指数

增强型证券投资基金、国联利率债债券型证券投资基金、国联沪深300指数增强型证券

投资基金、国联稳健增益债券型证券投资基金、国联上证科创板综合指数增强型证券投

资基金、国联中证A50交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国联稳健添益债券型

证券投资基金、国联中证800指数增强型证券投资基金、国联价值均衡混合型证券投资

基金、国联稳健鑫益债券型证券投资基金、国联多元配置3个月持有期混合型基金中基

金(FOF)、国联中证港股通综合指数增强型证券投资基金、国联金如意3个月滚动持有债

券型证券投资基金、国联金如意双利一年持有期债券型证券投资基金、国联汇富债券型

证券投资基金、国联中证A50交易型开放式指数证券投资基金、国联央视财经50交易型

开放式指数证券投资基金、国联国证钢铁行业指数型证券投资基金、国联中证煤炭指数

型证券投资基金、国联日日盈交易型货币市场基金、国联中证500交易型开放式指数证券投资基金

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基

金经理（助理）证券姓名职务期限从业说明任职离任年限日期日期

国联中证煤炭指数杜超先生中国国籍，毕业于型证券投资基金、国南京航空航天大学计算机

联国证钢铁行业指科学与技术专业，本科、学数型证券投资基金、士学位，具有基金从业资国联中证500交易型2025-格，证券从业年限9年。201杜超-9

开放式指数证券投09-053年7月至2016年4月任中国

资基金、国联中证50银行软件中心开发五部软

0交易型开放式指数件工程师。2016年4月加入

证券投资基金联接公司，现任多策略投资部基基金、国联央视财经金经理。

第12页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

50交易型开放式指

数证券投资基金、国联央视财经50交易型开放式指数证券

投资基金联接基金、国联高股息精选混

合型证券投资基金、

国联中证A50交易型开放式指数证券投

资基金、国联中证A5

0交易型开放式指数

证券投资基金联接

基金、国联成长优选混合型证券投资基

金、国联匠心优选混合型证券投资基金的基金经理。

国联高股息精选混

王喆先生中国国籍，毕业于合型证券投资基金、北京航空航天大学金融学国联智选先锋股票专业，研究生、硕士学位，型证券投资基金、国

具有基金从业资格，证券从联中证500指数增强业年限10年。2015年1月至2型证券投资基金、国

022年4月历任中邮创业基

联沪深300指数增强金管理股份有限公司创新

型证券投资基金、国

2025-业务部基金研究员、权益投

王喆联上证科创板综合-10

09-05资部基金经理；2022年4月

指数增强型证券投至2023年9月历任中信建投

资基金、国联策略优基金管理有限公司特定资选混合型证券投资

产管理部投资经理、多元资

基金、国联匠心优选产配置部投资经理。2023年混合型证券投资基

9月加入公司，现任多策略

金、国联中证800指投资总监兼任多策略投资数增强型证券投资部总经理。

基金、国联稳健添益

第13页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告债券型证券投资基

金、国联中证港股通综合指数增强型证

券投资基金、国联稳健鑫益债券型证券投资基金的基金经理及多策略投资总监兼多策略投资部总经理。

柯海东先生中国国籍，毕业于中山大学财务与投资管理专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限15年。2010年7月至2

013年2月曾任中国中投证

曾任本基金的基金2021-2025-券研究总部分析师；2013年柯海东15

经理11-0209-082月至2015年8月曾任国泰君安证券研究所分析师；20

15年9月至2018年8月曾任

前海开源基金管理有限公司投资部副总监。2018年9月加入公司，曾任权益投研部资深权益基金经理。

注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金

合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

（2）证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

第14页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

公司制定了《公平交易管理办法》，按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规的规定，从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控措施和信息披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组合之间进行利益输送，保护投资者合法权益。

公司公平交易管理办法要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权利，共享交易资源。对交易所公开竞价交易以及银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易制定专门的交易规则，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，严格遵循各投资组合交易前独立确定交易要素，交易后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。

4.3.2公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。

4.3.3异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2025年，股票市场整体延续了此前一年以结构性分化和政策引导为主的运行特征，

市场氛围在震荡中逐步趋于稳定，并呈现温和改善的态势。年初阶段，市场仍处于前期整理后的修复区间，投资者情绪相对审慎，但随着政策环境持续释放积极信号、流动性

第15页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

条件边际改善，市场信心逐步修复，风险偏好温和回升。整体来看，政策支持与资金环境的协同改善，成为维系市场韧性的重要基础。

从全年视角观察，市场运行逻辑主要由政策取向与产业趋势共同驱动。在宏观稳增长目标逐步明确的背景下，经济修复的确定性有所增强，结构调整与内生动能释放为市场提供了中期支撑。行业与风格轮动节奏加快，资金配置更趋灵活，结构性机会相对丰富，市场对中长期发展方向的定价逐步增强。

在风格层面，市场内部呈现多元化演绎，成长与创新方向阶段性占据相对优势，但整体并未脱离政策与基本面约束。资金结构持续优化，长期资金配置比例稳步提升，为市场提供了更为稳定的底层支撑。与此同时，资本市场制度建设与改革持续推进，有助于改善市场预期、提升资源配置效率，增强A股市场的中长期吸引力。

总体而言，尽管外部环境仍存在不确定性，阶段性扰动难以完全避免，但A股市场在复杂背景下展现出较强的内生稳定性。市场运行重心逐步从短期波动转向对中长期基本面和发展质量的关注。在政策呵护与经济转型推进的共同作用下，市场更可能以震荡中枢缓慢抬升的方式演进，整体呈现出稳中有进、预期修复、结构优化的特征。

我们在行业层面上使用自上而下的配置思路，把握结构性机会与政策主线；在个股层面自下而上严格筛选，重点关注兼具成长性、财务质量与估值性价比的标的。从组合构建出发，优先配置具备长期、可持续业绩增长能力的公司，争取获得较好的投资回报。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末国联匠心优选混合A基金份额净值为1.0477元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为35.52%，同期业绩比较基准收益率为15.92%；截至报告期末国联匠心优选混合C基金份额净值为1.0133元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为

34.43%，同期业绩比较基准收益率为15.92%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2026年，股票市场运行环境整体偏积极。国内经济延续修复态势，政策层面坚持“稳中求进”，财政与货币政策协同发力，流动性条件保持相对友好。资本市场改革、长期资金入市以及市值管理相关机制持续推进，有助于改善市场结构与投资回报预期，整体风险偏好预计维持在相对稳定区间，指数中枢有望在震荡中逐步抬升。

从定价逻辑看，市场关注点将进一步由估值修复转向盈利兑现，行业与公司分化趋势加深。资金配置更强调基本面质量、业绩确定性与长期竞争力，优质龙头和具备持续成长能力的企业更容易获得资金青睐。尽管外部不确定性仍可能带来阶段性波动，但在政策托底与资金结构优化背景下，市场调整更可能体现为结构性再配置机会，整体呈现稳健运行的特征。

第16页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，本基金管理人在内部监察稽核工作中，一切从合规运作、保障基金份额持有人的利益出发，由督察长领导法律合规部及风险管理部对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，推动公司内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落实，发现问题及时提出建议，并跟踪改进落实情况。本报告期内，公司内部控制体系运行顺利，本基金运作没有出现违法违规行为。

本报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作重点集中于以下几个方面：

1、根据基金监管法律法规的最新变化，推动公司各部门及时完善与更新制度规范

和业务流程，制定、颁布和更新了一系列公司基本管理制度，确保内控制度的适时性、全面性和合法合规性，并加强内部督导，将风险意识贯穿于各岗位与各业务环节。

2、日常监察和专项监察相结合，通过定期检查、不定期抽查、专项监察等工作方法，加强了对基金日常业务的合规审核和合规监测，并加强了对重要业务和关键业务环节的监督检查。

3、规范基金销售业务，保证基金销售业务的合法合规性。公司在基金募集和持续营销活动中，严格规范基金销售业务，按照《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及相关法规规定审查宣传推介材料，逐步落实反洗钱法律法规各项要求，并督促销售部门做好投资者教育工作。

4、规范基金投资业务，保证投资管理工作规范有序、合法合规进行。公司制定了

严格规范的投资管理制度和流程机制，以投资决策委员会为最高投资决策机构，投资业务均按照管理制度和业务流程执行。

5、以外聘律师、讲座等多种方式加强合规教育与培训，促进公司合规文化的建设，

及时向公司传达基金相关的法律法规；加大了对员工行为的监察稽核力度，从源头上防范合规风险，防范利益输送行为。公司自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。我们将继续以风险控制为核心，进一步提高内部监察工作的科学性和有效性，切实保障基金的规范运作，充分保障基金份额持有人的利益。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会

相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；设立估值委员会估值委员会成员由具有专业胜任能力和相关工作经历的高级管理人员、投资

研究部门、基金运营部门、风险管理部门、法律合规部门人员组成，负责研究、指导基金估值业务，基金经理根据公司制度参加估值委员会会议，但不介入基金日常估值业务；

使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；估

第17页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本基金的管理人-国联基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对国联基金管理有限公司编制和披露的本基金2025年年度报告中财

务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6审计报告

6.1审计报告基本信息

财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见

审计报告编号上会师报字（2026）第1530号

6.2审计报告的基本内容

审计报告标题审计报告审计报告收件人国联匠心优选混合型证券投资基金全体份额持

第18页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告有人我们审计了国联匠心优选混合型证券投资基金

(以下简称"国联匠心优选混合")财务报表，包括2

025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润

表、净资产变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附国联匠心优选混合的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则、《证券投资基审计意见金会计核算业务指引》、《国联匠心优选混合型证券投资基金基金合同》以及中国证券监督管理委员会和中国证券投资基金业协会发布的关于

基金行业实务操作的有关规定编制，公允反映了国联匠心优选混合2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册会计师对财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第形成审计意见的基础1号--财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》

和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国联匠心优选混合，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

强调事项-我们提醒财务报表使用者关注后附财务报表附注中对编制基础的说明。同时该财务报表系国联匠心优选混合管理人(以下简称"管理人")根据

《国联匠心优选混合型证券投资基金基金合同》

其他事项的规定为其基金份额持有人编制的，因此财务报表可能不适于其他用途。本报告仅供管理人提供国联匠心优选混合份额持有人和向中国证券监

督管理委员会及其派出机构报送使用，不得用于其他目的。

管理人对其他信息负责。其他信息包括国联匠心其他信息

优选混合2025年年度报告中涵盖的信息，但不包

第19页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

管理人负责按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《国联匠心优选混合型证券投资基金基金合同》以及中国证券监督管理委员会和中国证券投资基金业协会发布的关于基

金行业实务操作的有关规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部管理层和治理层对财务报表的责任控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理人负责评估国联匠心优选混合的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项，并运用持续经营假设，除非基金进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于

舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于注册会计师对财务报表审计的责任舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作

出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

第20页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

1、识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表

重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

2、了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的

审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

3、评价管理人选用会计政策的恰当性和作出会

计估计及相关披露的合理性。

4、对管理人使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对国联匠心优选混合持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。

如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注

意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致国联匠心优选混合不能持续经营。

5、评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与管理人就国联匠心优选混合的审计范围、

时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

会计师事务所的名称上会会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名张健江嘉炜会计师事务所的地址上海市威海路755号上海报业集团大厦25层

审计报告日期2026-03-25

第21页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

§7年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：国联匠心优选混合型证券投资基金

报告截止日：2025年12月31日

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年12月31日2024年12月31日

资产：

货币资金7.4.7.112771750.283011654.25

结算备付金8819174.161263450.88

存出保证金259014.93122819.95

交易性金融资产7.4.7.2257959250.58369294155.36

其中：股票投资240793848.94348804848.07

基金投资--

债券投资17165401.6420489307.29资产支持证券投

--资

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产7.4.7.3--

买入返售金融资产7.4.7.4--

应收清算款13768593.921903925.02

应收股利24550.40-

应收申购款109.84-

递延所得税资产--

其他资产7.4.7.5--

资产总计293602444.11375596005.46本期末上年度末负债和净资产附注号

2025年12月31日2024年12月31日

负债：

第22页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债7.4.7.3--

卖出回购金融资产款12008767.20-

应付清算款23002708.86-

应付赎回款2786823.66221601.04

应付管理人报酬246468.71383703.85

应付托管费41078.1263950.62

应付销售服务费14460.3011886.06

应付投资顾问费--

应交税费-4.57

应付利润--

递延所得税负债--

其他负债7.4.7.61238012.21614977.71

负债合计39338319.061296123.85

净资产：

实收基金7.4.7.7243396432.06484703416.92

未分配利润7.4.7.810867692.99-110403535.31

净资产合计254264125.05374299881.61

负债和净资产总计293602444.11375596005.46

注：报告截止日2025年12月31日，基金份额总额243396432.06份，其中A类基金份额的份额总额为221946521.41份，份额净值1.0477元；C类基金份额的份额总额为

21449910.65份，份额净值1.0133元。

7.2利润表

会计主体：国联匠心优选混合型证券投资基金

本报告期：2025年01月01日至2025年12月31日

单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年01月01日至22024年01月01日至2

025年12月31日024年12月31日

第23页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

一、营业总收入129275699.0910456538.71

1.利息收入42234.78151818.47

其中：存款利息收入7.4.7.942234.78151818.47

债券利息收入--资产支持证券利息

--收入买入返售金融资产

--收入

其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”填

143216492.61-14600652.64

列）

其中：股票投资收益7.4.7.10139115951.59-19449735.68

基金投资收益7.4.7.11--

债券投资收益7.4.7.12371622.69377737.97资产支持证券投资

7.4.7.13--

收益

贵金属投资收益7.4.7.14--

衍生工具收益7.4.7.15--

股利收益7.4.7.163728918.334471345.07

其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失

7.4.7.17-14211608.3624902768.87以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”号--

填列）5.其他收入（损失以“-”号

7.4.7.18228580.062604.01

填列）

减：二、营业总支出5324590.155538986.65

1.管理人报酬4200206.524465778.30

2.托管费700034.38744296.39

3.销售服务费184544.88157090.16

4.投资顾问费--

第24页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

5.利息支出64195.94-

其中：卖出回购金融资产支

64195.94-

出

6.信用减值损失7.4.7.19--

7.税金及附加0.068.20

8.其他费用7.4.7.20175608.37171813.60三、利润总额（亏损总额以

123951108.944917552.06“-”号填列）

减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”

123951108.944917552.06号填列）

五、其他综合收益的税后净

--额

六、综合收益总额123951108.944917552.06

7.3净资产变动表

会计主体：国联匠心优选混合型证券投资基金

本报告期：2025年01月01日至2025年12月31日

单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年12月31日实收基金未分配利润净资产合计

一、上期期末净资

484703416.92-110403535.31374299881.61

产

二、本期期初净资

484703416.92-110403535.31374299881.61

产

三、本期增减变动

额（减少以“-”号-241306984.86121271228.30-120035756.56填列）

（一）、综合收益

-123951108.94123951108.94总额

（二）、本期基金-241306984.86-2679880.64-243986865.50

第25页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款102033871.05-5751546.5396282324.52

2.基金赎回

-343340855.913071665.89-340269190.02款

（三）、本期向基金份额持有人分配

利润产生的净资产---

变动（净资产减少以“-”号填列）

四、本期期末净资

243396432.0610867692.99254264125.05

产上年度可比期间项目2024年01月01日至2024年12月31日实收基金未分配利润净资产合计

一、上期期末净资

559096447.76-136882187.22422214260.54

产

二、本期期初净资

559096447.76-136882187.22422214260.54

产

三、本期增减变动

额（减少以“-”号-74393030.8426478651.91-47914378.93填列）

（一）、综合收益

-4917552.064917552.06总额

（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资-74393030.8421561099.85-52831930.99产减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款1392423.05-409249.03983174.02

2.基金赎回-75785453.8921970348.88-53815105.01

第26页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告款

（三）、本期向基金份额持有人分配

利润产生的净资产---

变动（净资产减少以“-”号填列）

四、本期期末净资

484703416.92-110403535.31374299881.61

产报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:王瑶周妹云李克

———————————————————————————基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

国联匠心优选混合型证券投资基金(原名为中融匠心优选混合型证券投资基金以下

简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2021]2787

号文《关于准予中融匠心优选混合型证券投资基金注册的批复》批准，由国联基金管理有限公司（原中融基金管理有限公司）依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配

套规则和《中融匠心优选混合型证券投资基金基金合同》("基金合同")负责公开募集，于2021年11月2日募集成立。本基金的基金管理人为国联基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

根据本基金的基金管理人2023年9月6日发布的《国联基金管理有限公司关于旗下基金更名事宜的公告》本基金自2023年9月8日起更名为国联匠心优选混合型证券投资基金。

本基金募集期为2021年10月18日至2021年10月29日，本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，本基金共募集有效净认购资金759087923.35元，折合759087923.35份国联匠心优选混合基金份额(其中：A类基金份额为706263825.90份；C类基金份额为

52824097.45份)。有效认购资金在募集期间产生的利息为人民币128269.64元，折合

128269.64份国联匠心优选混合基金份额(其中：A类基金份额为119317.69份；C类基金

份额为8951.95份)，以上收到的实收基金共计人民币759216192.99元，折合

759216192.99份国联匠心优选混合基金份额(其中：A类基金份额为706383143.59份；C

第27页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

类基金份额为52833049.40份)，有效认购户数为6366户。按照基金合同的有关约定计入基金份额持有人的基金账户。本基金募集资金经上会会计师事务所(特殊普通合伙)验资。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》

和基金合同等有关规定，本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、存托凭证、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、金融债券、企业债券、公司债券、公开发行的次级债、可转换公

司债券（含可分离交易可转债）、可交换公司债券等）、资产支持证券、债券回购、银

行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国

证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金业绩比较基准：沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+中债综合指数收益率×20%。

7.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则--基本准则》以及其后颁布及

修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他

相关规定（统称"企业会计准则"）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》

第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务

操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年12月31日的财务状况以及

2025年度的经营成果和净资产变动情况等有关信息。

7.4.4重要会计政策和会计估计

7.4.4.1会计年度

本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。

7.4.4.2记账本位币

第28页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

本基金以人民币为记账本位币，记账本位币单位为元。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。

(1)金融资产

金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

*债务工具

本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：

1)以摊余成本计量：

本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。

2)以公允价值计量且其变动计入当期损益：

本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资、资产支持证券投资和基金投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。

*权益工具

权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。

(2)金融负债金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。

(3)衍生金融工具

第29页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；

划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关交易费用计入其初始确认金额；

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，其公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益；

对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本基金按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入；

本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

本基金以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况；

当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产；

当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金融资产的账面余额。

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；

第30页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；

本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；

未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，其公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。对于其他金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资等投资按如下原则确定公允价值并进

行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无

交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值；

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；

第31页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和

其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值；

(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值；

(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。

7.4.4.8损益平准金

损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占净资产的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。

7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量

(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

(2)交易性金融资产在买入/卖出的成交日发生的交易费用，计入投资收益；

债券投资和资产支持证券投资持有期间，按证券票面价值与票面利率或预期收益率计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益，在证券实际持有期内逐日计提；

第32页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

处置交易性金融资产的投资收益于成交日确认，并按成交金额与该交易性金融资产的账面余额的差额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；

(3)股利收益于除息日确认，并按发行人宣告的分红派息比例计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账；

(4)处置衍生工具的投资收益于成交日确认，并按处置衍生工具成交金额与其成本

的差额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；

(5)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

(6)公允价值变动收益系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金

融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

(7)转融通证券出借业务中，基金保留了出借证券所有权上几乎所有的风险和报酬，故不终止确认出借证券，仍按原金融资产类别进行后续计量，并将出借证券获得的利息和因借入人未能按期归还产生的罚息扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后

的净额确认为利息收入，将出借证券发生除送股、转增股份外其他权益事项时产生的权益补偿收入和采取现金清偿方式下产生的差价收入确认为投资收益；

(8)其他收入在经济利益很可能流入从而导致本基金资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额能够可靠计量时予以确认。

7.4.4.10费用的确认和计量

(1)本基金的管理人报酬、托管费、销售服务费（若有）等费用在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法确认。

(2)以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

7.4.4.11基金的收益分配政策

（1）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红

利或将现金红利自动转为相应类别基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；

（2）基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；

第33页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

（3）由于本基金A类基金份额不收取销售服务费，而C类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可供分配利润可能有所不同，本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；

（4）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

7.4.4.12分部报告无。

7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作本基金确定以

下股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

(1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。

(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股

份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附

件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。

(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566号

《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》采用估值技术确定公允价值。

本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明无。

7.4.5.2会计估计变更的说明

第34页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告无。

7.4.5.3差错更正的说明无。

7.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》、

财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财

税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号

文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2

号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财政部.税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、国发[1985]19号发布和国务院令[2011]第588号修订的《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》、国务院令[2005]第448号《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

1、资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税。自2025年

8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

2、对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，

股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。

第35页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

3、证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以

内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含

1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。上

述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

4、对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣

代缴20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。

5、基金卖出股票缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。

7、本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增

值税额的适用比例计算缴纳。

7.4.7重要财务报表项目的说明

7.4.7.1货币资金

单位：人民币元本期末上年度末项目

2025年12月31日2024年12月31日

活期存款12771750.283011654.25

等于：本金12770150.643011237.92

加：应计利息1599.64416.33

减：坏账准备--

定期存款--

等于：本金--

加：应计利息--

减：坏账准备--

其中：存款期限1个月以

--内

存款期限1-3个

--月存款期限3个月

--以上

其他存款--

等于：本金--

第36页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

加：应计利息--

减：坏账准备--

合计12771750.283011654.25

7.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票236754349.96-240793848.944039498.98

贵金属投资-金交

----所黄金合约

交易所市场17097855.0061981.6417165401.645565.00债

银行间市场----券

合计17097855.0061981.6417165401.645565.00

资产支持证券----

基金----

其他----

合计253852204.9661981.64257959250.584045063.98上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票330601426.73-348804848.0718203421.34

贵金属投资-金交

----所黄金合约

交易所市场20385509.0050547.2920489307.2953251.00债

银行间市场----券

合计20385509.0050547.2920489307.2953251.00

资产支持证券----

基金----

其他----

第37页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

合计350986935.7350547.29369294155.3618256672.34

7.4.7.3衍生金融资产/负债注：无。

7.4.7.4买入返售金融资产

7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额注：无。

7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券注：无。

7.4.7.5其他资产注：无。

7.4.7.6其他负债

单位：人民币元本期末上年度末项目

2025年12月31日2024年12月31日

应付券商交易单元保证金--

应付赎回费-0.59

应付证券出借违约金--

应付交易费用1083512.21460477.12

其中：交易所市场1083512.21460477.12

银行间市场--

应付利息--

预提费用154500.00154500.00

合计1238012.21614977.71

7.4.7.7实收基金

7.4.7.7.1 国联匠心优选混合A

金额单位：人民币元项目本期

第38页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

(国联匠心优选混合A) 2025年01月01日至2025年12月31日

基金份额（份）账面金额

上年度末461652958.94461652958.94

本期申购32002300.1532002300.15

本期赎回（以“-”号填列）-271708737.68-271708737.68

本期末221946521.41221946521.41

7.4.7.7.2 国联匠心优选混合C

金额单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年12月31日

(国联匠心优选混合C)

基金份额（份）账面金额

上年度末23050457.9823050457.98

本期申购70031570.9070031570.90

本期赎回（以“-”号填列）-71632118.23-71632118.23

本期末21449910.6521449910.65

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

7.4.7.8未分配利润

7.4.7.8.1 国联匠心优选混合A

单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

(国联匠心优选混合A)

上年度末-120922474.0716193614.40-104728859.67

本期期初-120922474.0716193614.40-104728859.67

本期利润130975864.01-9828228.83121147635.18本期基金份额交易产

14873117.39-20710033.50-5836916.11

生的变动数

其中：基金申购款737065.21492633.621229698.83

基金赎回款14136052.18-21202667.12-7066614.94

本期已分配利润---

本期末24926507.33-14344647.9310581859.40

第39页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

7.4.7.8.2 国联匠心优选混合C

单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

(国联匠心优选混合C)

上年度末-6471842.23797166.59-5674675.64

本期期初-6471842.23797166.59-5674675.64

本期利润7186853.29-4383379.532803473.76本期基金份额交易产

898687.102258348.373157035.47

生的变动数

其中：基金申购款-9003558.372022313.01-6981245.36

基金赎回款9902245.47236035.3610138280.83

本期已分配利润---

本期末1613698.16-1327864.57285833.59

7.4.7.9存款利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年

12月31日12月31日

活期存款利息收入29796.8727983.90

定期存款利息收入--

其他存款利息收入--

结算备付金利息收入11868.08122258.57

其他569.831576.00

合计42234.78151818.47

7.4.7.10股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年

12月31日12月31日

第40页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

卖出股票成交总额3716186402.791444790977.75

减：卖出股票成本总额3570825205.371461600486.72

减：交易费用6245245.832640226.71

买卖股票差价收入139115951.59-19449735.68

7.4.7.11基金投资收益注：无。

7.4.7.12债券投资收益

7.4.7.12.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年

12月31日12月31日

债券投资收益——利息收入271400.79458086.36

债券投资收益——买卖债券（债转股及债券到期兑付）100221.90-80348.39差价收入

债券投资收益——赎回差价

--收入

债券投资收益——申购差价

--收入

合计371622.69377737.97

7.4.7.12.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年12月2024年01月01日至2024年12月

31日31日卖出债券（债转股及债券到期兑付）23998422.3479548089.89成交总额减：卖出债券（债23600806.0078235139.44

第41页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告转股及债券到期兑

付）成本总额

减：应计利息总额297378.251392474.92

减：交易费用16.19823.92

买卖债券差价收入100221.90-80348.39

7.4.7.13资产支持证券投资收益注：无。

7.4.7.14贵金属投资收益注：无。

7.4.7.15衍生工具收益

7.4.7.15.1衍生工具收益——买卖权证差价收入注：无。

7.4.7.15.2衍生工具收益——其他投资收益注：无。

7.4.7.16股利收益

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至20252024年01月01日至2024年12月31日年12月31日

股票投资产生的股利收益3728918.334471345.07

其中：证券出借权益补偿收入--

基金投资产生的股利收益--

合计3728918.334471345.07

7.4.7.17公允价值变动收益

单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称

2025年01月01日至2025年122024年01月01日至2024年12

第42页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告月31日月31日

1.交易性金融资产-14211608.3624902768.87

——股票投资-14163922.3624858854.37

——债券投资-47686.0043914.50

——资产支持证券投资--

——贵金属投资--

——其他--

2.衍生工具--

——权证投资--

3.其他--

减：应税金融商品公允

价值变动产生的预估增--值税

合计-14211608.3624902768.87

7.4.7.18其他收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年

12月31日12月31日

基金赎回费收入228566.192604.01

转换费收入13.87-

合计228580.062604.01

7.4.7.19信用减值损失注：无。

7.4.7.20其他费用

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年

12月31日12月31日

第43页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

审计费用30000.0030000.00

信息披露费120000.00120000.00

证券出借违约金--

汇划手续费7608.373813.60

账户维护费18000.0018000.00

合计175608.37171813.60

7.4.7.21分部报告无。

7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1或有事项无。

7.4.8.2资产负债表日后事项无。

7.4.9关联方关系

关联方名称与本基金的关系

国联基金管理有限公司基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构

中国工商银行股份有限公司基金托管人、基金销售机构国联民生证券股份有限公司基金管理人股东上海融晟投资有限公司基金管理人股东国联（北京）资产管理有限公司基金管理人子公司

注：（1）根据国联民生证券股份有限公司公告，自2025年2月7日起，公司名称由“国联证券股份有限公司”正式变更为“国联民生证券股份有限公司”。

（2）以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1股票交易

金额单位：人民币元关联方名本期上年度可比期间

第44页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告称2025年01月01日至2025年12月31日2024年01月01日至2024年12月31日占当期占当期股票成股票成成交金额成交金额交总额交总额的比例的比例国联民生

证券股份557714275.757.76%--有限公司

7.4.10.1.2权证交易注：无。

7.4.10.1.3债券交易

金额单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年01月01日至2025年12月31日2024年01月01日至2024年12月31日

关联方名占当期占当期称债券成债券成成交金额成交金额交总额交总额的比例的比例国联民生

证券股份36495072.0082.92%--有限公司

7.4.10.1.4债券回购交易

金额单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年01月01日至2025年12月31日2024年01月01日至2024年12月31日

占当期占当期关联方名债券回债券回称成交金额购成交成交金额购成交总额的总额的比例比例

第45页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告国联民生

证券股份19700000.0013.47%--有限公司

7.4.10.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元本期

2025年01月01日至2025年12月31日

关联方名占当期占期末应称佣金总当期佣金期末应付佣金余额付佣金总量的比额的比例例国联民生

证券股份261859.447.97%106179.939.80%有限公司上年度可比期间

2024年01月01日至2024年12月31日

关联方名占当期占期末应称佣金总当期佣金期末应付佣金余额付佣金总量的比额的比例例国联民生

证券股份----有限公司

注：上述佣金计算符合监管部门对于公募基金佣金的相关规定。关联方为本产品提供证券交易以及研究服务（如有）。

7.4.10.2关联方报酬

7.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至202024年01月01日至20

25年12月31日24年12月31日

第46页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

当期发生的基金应支付的管理费4200206.524465778.30

其中：应支付销售机构的客户维护费2024375.192090681.38

应支付基金管理人的净管理费2175831.332375096.92

注：*支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.20%/当年天数；

*客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服

务及销售活动中产生的相关费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。

7.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至20252024年01月01日至2024年12月31日年12月31日

当期发生的基金应支付的托管费700034.38744296.39

注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。

7.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元获得销售本期服务费的2025年01月01日至2025年12月31日各关联方当期发生的基金应支付的销售服务费

名称 国联匠心优选混合A 国联匠心优选混合C 合计中国工商

银行股份0.0056564.8856564.88有限公司国联基金

管理有限0.0032584.2932584.29公司

合计-89149.1789149.17

第47页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告获得销售上年度可比期间服务费的2024年01月01日至2024年12月31日各关联方当期发生的基金应支付的销售服务费

名称 国联匠心优选混合A 国联匠心优选混合C 合计中国工商

银行股份0.0070647.6870647.68有限公司

合计-70647.6870647.68

注：支付基金销售机构的C类基金份额销售服务费按前一日C类基金资产净值0.80%的年

费率计提，每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付给注册登记机构，再由注册登记机构代付给销售机构。A类基金份额不收取销售服务费。C类基金销售服务费的计算公式为：

C类基金份额的日销售服务费＝前一日C类基金资产净值×0.80%/当年天数。

7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易注：无。

7.4.10.4各关联方投资本基金的情况

7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况注：无。

7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况注：无。

7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名

2025年01月01日至2025年12月31日2024年01月01日至2024年12月31日

称期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国工商

银行股份12771750.2829796.873011654.2527983.90有限公司

第48页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

注：本基金的银行存款由基金托管人保管，按银行同业利率计息。本基金用于证券交易结算的资金通过托管人托管结算资金专用存款账户转存于中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。

7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况注：无。

7.4.10.7其他关联交易事项的说明无。

7.4.11利润分配情况--固定净值型货币市场基金之外的基金注：无。

7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

7.4.12.1.1受限证券类别：股票

成功流通期末数量期末期末证券证券受限认购认购受限估值（单成本估值备注代码名称期价格日类型单价位：股）总额总额首次

6887摩尔2025-6个公开114.2416.122978365

201-

95线程11-26月发行880.282.18

限售首次

6887西安2025-6个公开35417544

8.6218.364109-

83奕材10-20月发行9.581.24

限售首次

6887禾元2025-6个公开32165825

29.0652.621107-

65生物10-16月发行9.420.34

限售

6888沐曦2025-6个首次104.6399.313505151

129-

02股份12-09月公开611.140.99

第49页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告发行限售首次

0012中国2025-6个公开17514440

17.8945.36979-

80铀业11-25月发行4.317.44

限售首次

6887屹唐2025-6个公开14164069

8.4524.281676-

29股份07-01月发行2.203.28

限售首次

6887必贝2025-6个公开25143550

17.7825.111414-

59特10-21月发行0.925.54

限售首次

6887昂瑞2025-6个公开117.112871816

83.06155-

90微12-09月发行94.304.45

限售首次

3016广东2025-6个公开4301553

6.5623.68656-

32建科08-05月发行3.364.08

限售首次

3016南网2025-6个公开6031506

5.6914.211060-

38数字11-11月发行1.402.60

限售首次

3015云汉2025-6个公开133.62971470

27.00110-

63芯城09-23月发行90.005.90

限售首次

6887恒坤2025-6个公开6291464

14.9934.87420-

27新材11-11月发行5.805.40

限售

第50页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告首次

6888强一2025-6个公开203.35611341

85.0966-

09股份12-23月发行15.948.46

限售首次

6888优迅2025-6个公开135.55061328

51.6698-

07股份12-10月发行62.684.88

限售首次

3016新广2025-6个公开396984

21.9354.39181-

87益12-24月发行9.334.59

限售首次

6887百奥2025-6个公开608963

26.6842.25228-

96赛图12-02月发行3.043.00

限售首次

0012悍高2025-6个公开246911

15.4356.94160-

21集团07-23月发行8.800.40

限售首次

3016纳百2025-6个公开341861

22.6357.07151-

67川12-10月发行7.137.57

限售首次

6888健信2025-6个公开492857

18.5832.37265-

05超导12-17月发行3.708.05

限售首次

3016昊创2025-6个公开346739

21.0044.80165-

68瑞通09-15月发行5.002.00

限售

30142025-412730

天溯6个首次36.8065.23112-

4912-161.605.76

第51页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告计量月公开发行限售首次

6010道生2025-6个公开269644

5.9814.28451-

26天合10-09月发行6.980.28

限售首次

3015艾芬2025-6个公开348624

27.6949.55126-

75达09-03月发行8.943.30

限售首次

6034天富2025-6个公开361614

23.6040.16153-

06龙07-30月发行0.804.48

限售首次

6034友升2025-6个公开380484

46.3659.0682-

18股份09-16月发行1.522.92

限售首次

0013双欣2025-6个公开252475

6.8512.89369-

69材料12-23月发行7.656.41

限售首次

0012瑞立2025-6个公开338448

42.2856.0880-

85科密09-23月发行2.406.40

限售首次

6032技源2025-6个公开168435

10.8828.10155-

62集团07-16月发行6.405.50

限售首次

6030德力2025-6个322384

公开46.6855.6669-

92佳10-30月0.920.54

发行

第52页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告限售首次

6033华新2025-6个公开152380

18.6046.3582-

70精科08-27月发行5.200.70

限售首次

6033大明2025-6个公开139290

12.5526.21111-

76电子10-28月发行3.059.31

限售首次

6033丰倍2025-6个公开215288

24.4932.8288-

34生物10-29月发行5.128.16

限售首次

0013誉帆2025-6个公开153244

22.2935.3969-

96科技12-23月发行8.011.91

限售

注：基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，新增股票的受限期、流通受限类型和期末估值价格与原股票一致。

7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票注：无。

7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1银行间市场债券正回购注：无。

7.4.12.3.2交易所市场债券正回购

截止本报告期末2025年12月31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额12008767.20元，于2026年01月05日至2026年01月08日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所的债券或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

7.4.13金融工具风险及管理

第53页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

7.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。

本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金的基金管理人实行全面、系统的风险管理，风险管理覆盖公司所有战略环节、业务环节和操作环节，构建了分工明确、相互协作、彼此牵制的风险管理组织结构，形成了由四大防线共同筑成的风险管理体系。本基金管理人的各个业务部门为第一道防线，各业务部门总监作为风险责任人，负责制订本部门的作业流程以及风险控制措施；

公司专属风险管理部门法律合规部和风险管理部为第二道防线，负责对公司业务的法律合规风险、投资管理风险和运作风险进行监控管理；公司经营管理层和公司内控及风险

管理委员会为第三道防线，负责对风险状况进行全面监督并及时制定相应的对策和实施监控措施；董事会下属的风险与合规委员会为第四道防线，负责审查公司对公司内外部风险识别、评估和分析等情况，及公司内部控制、风险管理政策、风险管理制度的执行情况等。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分

析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

7.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的信用评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。

按信用评级列示的债券、资产支持证券和同业存单的投资情况如下表所示。如无表格，则本基金于本期末及上年度末未持有除国债、地方政府债、政策性金融债、央行票据以外的债券。

7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资注：无。

第54页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资注：无。

7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资注：无。

7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资注：无。

7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资注：无。

7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资注：无。

7.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流

动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度流动性受限资产比

例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制外（如有），其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除

第55页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

附注7.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在1个月内到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。

7.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格

因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时关于未来现金流的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

7.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元本期末

2025年11年以内1-5年5年以上不计息合计

2月31日

资产货币资

12771750.28---12771750.28

金结算备

8819174.16---8819174.16

付金存出保

259014.93---259014.93

证金交易性

金融资17165401.64--240793848.94257959250.58产应收清

---13768593.9213768593.92算款应收股

---24550.4024550.40利

第56页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告应收申

---109.84109.84购款资产总

39015341.01--254587103.10293602444.11

计负债卖出回

购金融12008767.20---12008767.20资产款应付清

---23002708.8623002708.86算款应付赎

---2786823.662786823.66回款应付管

理人报---246468.71246468.71酬应付托

---41078.1241078.12管费应付销

售服务---14460.3014460.30费其他负

---1238012.211238012.21债负债总

12008767.20--27329551.8639338319.06

计利率敏

感度缺27006573.81--227257551.24254264125.05口上年度末

1年以内1-5年5年以上不计息合计

2024年1

2月31日

资产货币资

3011654.25---3011654.25

金结算备

1263450.88---1263450.88

付金

第57页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告存出保

122819.95---122819.95

证金交易性

金融资20489307.29--348804848.07369294155.36产应收清

---1903925.021903925.02算款资产总

24887232.37--350708773.09375596005.46

计负债应付赎

---221601.04221601.04回款应付管

理人报---383703.85383703.85酬应付托

---63950.6263950.62管费应付销

售服务---11886.0611886.06费应交税

---4.574.57费其他负

---614977.71614977.71债负债总

---1296123.851296123.85计利率敏

感度缺24887232.37--349412649.24374299881.61口

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

注：利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的情况下，利率发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值可参考的公允价值产生的影响。本基金于本报告期末及上年度末未持有债券投资或持有的债券投资占比并不重大，因而市场利率的变动对本基金资产净值无重大影响。

第58页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

7.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有不以记账本位币计价的资产，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。

7.4.13.4.2.1外汇风险敞口

单位：人民币元本期末

2025年12月31日

项目其他币种美元折合港币折合人折合人民合计人民币民币币以外币计价的资产

交易性金融资产-18403339.62-18403339.62

应收股利-24550.40-24550.40

资产合计-18427890.02-18427890.02以外币计价的负债

负债合计----

资产负债表外汇风险敞口净额-18427890.02-18427890.02上年度末

2024年12月31日

项目其他币种美元折合港币折合人折合人民合计人民币民币币以外币计价的资产

交易性金融资产-36036008.54-36036008.54

资产合计-36036008.54-36036008.54以外币计价的负债

负债合计----

资产负债表外汇风险敞口净额-36036008.54-36036008.54

7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析

第59页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告假设除汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析

2025年12月31日2024年12月31日

所有外币均相对人民币升值5%921394.501801800.43

所有外币均相对人民币贬值5%-921394.50-1801800.43

7.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。

7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末上年度末

2025年12月31日2024年12月31日

占基金占基金项目资产净资产净公允价值公允价值值比例值比例

(%)(%)交易性金融资

240793848.9494.70348804848.0793.19

产－股票投资交易性金融资

----

产－基金投资交易性金融资

17165401.646.7520489307.295.47

产－债券投资交易性金融资

产－贵金属投----资

第60页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告衍生金融资产

----

－权证投资

其他----

合计257959250.58101.45369294155.3698.66

7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

1、估测组合市场价格风险的敏感性为考察沪深300指数变动时，因股票资

产变动导致对基金资产净值的影响金额；

假设2、假定沪深300指数变化5%，其他市场变量不变；

3、Beta系数是根据组合在过去一年的净值数据和沪深300指数数据回归得出，对于成立不足一年的组合，取自成立以来的数据计算。

对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析

2025年12月31日2024年12月31日

沪深300指数上升5%17528353.1819896452.94

沪深300指数下降5%-17528353.18-19896452.94

注：本基金管理人运用定量分析方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。

7.4.14公允价值

7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

本基金以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债，其公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，被划分为三个层次：

第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

第61页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次

2025年12月31日2024年12月31日

第一层次240185940.88348355173.43

第二层次17165401.6420517043.79

第三层次607908.06421938.14

合计257959250.58369294155.36

7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

对于公开市场交易的证券、基金等投资，若出现交易不活跃（包括重大事项停牌、境内股票涨跌停等导致的交易不活跃）和非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应

属第二层次或第三层次。

7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况

7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况

单位：人民币元本期

2025年01月01日至2025年12月31日

项目交易性金融资产合计债券投资股票投资

期初余额-421938.14421938.14

当期购买---

当期出售/结算---

转入第三层次-361681.32361681.32

转出第三层次-777084.22777084.22

当期利得或损失总额-601372.82601372.82

其中：计入损益的利

-601372.82601372.82得或损失

第62页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告计入其他综合

---收益的利得或损失

期末余额-607908.06607908.06期末仍持有的第三层次金融资产计入本期

损益的未实现利得或-344401.14344401.14

损失的变动——公允价值变动损益上年度可比期间

2024年01月01日至2024年12月31日

项目交易性金融资产合计债券投资股票投资

期初余额-317300.49317300.49

当期购买---

当期出售/结算---

转入第三层次-220283.01220283.01

转出第三层次-388483.20388483.20

当期利得或损失总额-272837.84272837.84

其中：计入损益的利

-272837.84272837.84得或损失计入其他综合

---收益的利得或损失

期末余额-421938.14421938.14期末仍持有的第三层次金融资产计入本期

损益的未实现利得或-265007.97265007.97

损失的变动——公允价值变动损益

7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况

单位：人民币元项目本期末公采用的估值不可观察输入值

第63页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

允价值技术范围/加与公允价值名称权平均值之间的关系限售

607908.0平均价格亚股票在剩余限售期内的0.1800-3.

期股负相关

6式期权模型股价的预期年化波动率0791

票不可观察输入值上年度末采用的估值

项目范围/加与公允价值公允价值技术名称权平均值之间的关系限售

421938.1平均价格亚股票在剩余限售期内的0.2665-5.

期股负相关

4式期权模型股价的预期年化波动率7444

票

7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。

7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。

7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项无。

§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元占基金总资产的比序号项目金额

例(%)

1权益投资240793848.9482.01

其中：股票240793848.9482.01

2基金投资--

3固定收益投资17165401.645.85

其中：债券17165401.645.85

第64页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金

--融资产

7银行存款和结算备付金合计21590924.447.35

8其他各项资产14052269.094.79

9合计293602444.11100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为18403339.62元，占净值比例7.24%。

8.2报告期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）

例(%)

A 农、林、牧、渔业 979992.00 0.39

B 采矿业 1996181.44 0.79

C 制造业 182429631.63 71.75

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 989537.00 0.39

F 批发和零售业 4200652.90 1.65

G 交通运输、仓储和邮政业 2949782.00 1.16

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 24781555.60 9.75

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 2001984.00 0.79

M 科学研究和技术服务业 34914.75 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

第65页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

P 教育 2026278.00 0.80

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计222390509.3287.46

8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值(人民币)占基金资产净值比例（%）

原材料977284.040.38

非日常生活消费品4164368.071.64

医疗保健960235.760.38

工业10350073.854.07

信息技术1951377.900.77

合计18403339.627.24

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元占基金资序

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)产净值比号

例(%)

1300502新易盛169007281872.002.86

2688387信科移动5628007260120.002.86

3300308中际旭创119007259000.002.85

4688375国博电子758627063510.822.78

5002544普天科技1991006866959.002.70

6000063中兴通讯1801006814984.002.68

7688270臻镭科技554006762678.002.66

8688568中科星图1053006212700.002.44

9600118中国卫星644006114780.002.40

10300762上海瀚讯1444006018592.002.37

第66页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

11301005超捷股份381005915787.002.33

1209880优必选494005635388.292.22

13600343航天动力1147005616859.002.21

14688385复旦微电754005556980.002.19

15688313仕佳光子617005477726.002.15

16603083剑桥科技405005442390.002.14

17688498源杰科技84005392716.002.12

18300394天孚通信263005339689.002.10

19300750宁德时代140005141640.002.02

20002475立讯精密892005058532.001.99

21002050三花智控913005049803.001.99

22688017绿的谐波250004802500.001.89

23601689拓普集团615004746570.001.87

2402432越疆1378004714685.561.85

25601100恒立液压424004660184.001.83

26002444巨星科技1258004279716.001.68

27603119浙江荣泰365004221955.001.66

28301381赛维时代2033004185947.001.65

29002028思源电气269004158471.001.64

30000333美的集团532004157580.001.64

31688223晶科能源7298004116072.001.62

32002487大金重工789004097277.001.61

33002837英维克173461854113.940.73

3401405达势股份196001268427.970.50

35301171易点天下268001085400.000.43

36688333铂力特96001070496.000.42

37300777中简科技254001036320.000.41

38601888中国中免109001030704.000.41

39000526学大教育259001015798.000.40

40300492华图山鼎136001010480.000.40

41300468四方精创258001001814.000.39

第67页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

42688651盛邦安全22700999254.000.39

43688475萤石网络33100996641.000.39

44002555三七互娱42100993560.000.39

45300633开立医疗37600993392.000.39

46688126沪硅产业45900993276.000.39

47600183生益科技13900992599.000.39

48688433华曙高科15000992550.000.39

49688626翔宇医疗16400992200.000.39

50000088盐田港222400989680.000.39

51002051中工国际109100989537.000.39

52688023安恒信息19200987072.000.39

53300699光威复材25000986500.000.39

54601088中国神华24300984150.000.39

5502313申洲国际17800983931.740.39

56603379三美股份16200983664.000.39

57600732爱旭股份73400983560.000.39

58600160巨化股份25600983552.000.39

59688212澳华内镜22500983475.000.39

60002624完美世界60000983400.000.39

61002895川恒股份26800982488.000.39

62002268电科网安47800981812.000.39

63002352顺丰控股25600980992.000.39

64000998隆平高科104700979992.000.39

65002241歌尔股份34100979693.000.39

66601919中远海控64500979110.000.39

67300832新产业17400978750.000.38

68600141兴发集团28300978614.000.38

6900189东岳集团100000977284.040.38

地平线机器

7009660124800976171.270.38

人-W

7102498速腾聚创29500975206.630.38

第68页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

72002385大北农243300973200.000.38

73600096云天化29100972231.000.38

74600057厦门象屿114000971280.000.38

75002558巨人网络22400969696.000.38

76300979华利集团19300969053.000.38

77603505金石资源51800967624.000.38

78301269华大九天9100967603.000.38

79002600领益智造62200966588.000.38

80688271联影医疗7701966475.500.38

81002463沪电股份13200964524.000.38

82002371北方华创2100964068.000.38

83600519贵州茅台700964026.000.38

84002466天齐锂业17400963612.000.38

85002460赣锋锂业15300962217.000.38

8602268药明合联17500960235.760.38

87688018乐鑫科技5640958800.000.38

88688072拓荆科技2900957000.000.38

中国东方教

8900667159500956582.240.38

育

9002469粉笔516000955426.120.38

91688608恒玄科技4200953148.000.37

92300760迈瑞医疗5000952250.000.37

93300476胜宏科技3300949014.000.37

94688521芯原股份6900945093.000.37

95300395菲利华9400942820.000.37

96300274阳光电源5500940720.000.37

97688256寒武纪600813330.000.32

98688795摩尔线程20183652.180.03

99688783西安奕材410975441.240.03

100688765禾元生物110758250.340.02

101688802沐曦股份12951510.990.02

第69页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

102001280中国铀业97944407.440.02

103688729屹唐股份167640693.280.02

104688759必贝特141435505.540.01

105688790昂瑞微15518164.450.01

106301632广东建科65615534.080.01

107301638南网数字106015062.600.01

108301563云汉芯城11014705.900.01

109688727恒坤新材42014645.400.01

110688809强一股份6613418.460.01

111688807优迅股份9813284.880.01

112301687新广益1819844.590.00

113688796百奥赛图2289633.000.00

114001221悍高集团1609110.400.00

115301667纳百川1518617.570.00

116688805健信超导2658578.050.00

117301668昊创瑞通1657392.000.00

118301449天溯计量1127305.760.00

119601026道生天合4516440.280.00

120301575艾芬达1266243.300.00

121603406天富龙1536144.480.00

122603418友升股份824842.920.00

123001369双欣材料3694756.410.00

124001285瑞立科密804486.400.00

125603262技源集团1554355.500.00

126603092德力佳693840.540.00

127603370华新精科823800.700.00

128603376大明电子1112909.310.00

129603334丰倍生物882888.160.00

130001396誉帆科技692441.910.00

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

第70页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元占期初基金序股票代码股票名称本期累计买入金额资产净值比号

例(%)

1300308中际旭创31274078.238.36

2600499科达制造31065552.338.30

3688041海光信息30835325.778.24

4601138工业富联28894453.007.72

5002987京北方27672895.897.39

6601100恒立液压27644079.007.39

7600183生益科技26843883.007.17

8002837英维克26760946.927.15

9300548长芯博创26067353.006.96

10300750宁德时代25711880.726.87

11 09988 阿里巴巴-W 25122420.47 6.71

12002851麦格米特25087598.086.70

13688017绿的谐波24560288.566.56

14002536飞龙股份24366038.006.51

15688322奥比中光23669939.056.32

16301018申菱环境23510430.346.28

17688256寒武纪23410752.376.25

18300499高澜股份22270252.005.95

19605589圣泉集团22215878.425.94

20300468四方精创22180573.005.93

21002241歌尔股份21776317.005.82

22688591泰凌微21444476.715.73

23300394天孚通信21428995.675.73

2409899网易云音乐21026539.345.62

2500700腾讯控股20407838.885.45

26300450先导智能20159173.425.39

第71页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

27002484江海股份19953698.005.33

28002896中大力德19897463.445.32

2909880优必选19687289.145.26

3002432越疆19043171.305.09

31002463沪电股份18855319.265.04

32000880潍柴重机18299247.004.89

33600580卧龙电驱18022388.544.81

3409633农夫山泉17700610.304.73

35688205德科立17544223.734.69

36601336新华保险17185668.004.59

37300274阳光电源16856665.234.50

38002929润建股份16619886.004.44

39600030中信证券16170262.004.32

40601688华泰证券16115306.004.31

41002920德赛西威16097874.004.30

42300502新易盛16087505.004.30

43601601中国太保16045957.004.29

44601318中国平安15989303.004.27

45688200华峰测控15537322.904.15

46002475立讯精密15467103.004.13

47002126银轮股份15438290.004.12

48600919江苏银行15141578.004.05

49600926杭州银行14927404.003.99

50601088中国神华14740117.003.94

51601225陕西煤业14701545.003.93

52300918南山智尚14621127.483.91

53603667五洲新春14621106.003.91

54003021兆威机电14585141.183.90

55002048宁波华翔14553575.003.89

5600981中芯国际14518583.613.88

57603119浙江荣泰14489853.003.87

第72页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

58600019宝钢股份14487881.003.87

59601658邮储银行14374104.003.84

60601857中国石油14223247.003.80

61688003天准科技14182464.833.79

62603298杭叉集团14141181.003.78

63000977浪潮信息13992581.003.74

64688498源杰科技13978725.583.73

65002364中恒电气13702836.003.66

66600050中国联通13609456.003.64

67300657弘信电子13565660.003.62

68688981中芯国际13540908.703.62

69301397溯联股份13492015.003.60

70301489思泉新材13373762.003.57

71000811冰轮环境13368515.003.57

72600760中航沈飞13210925.313.53

73603300海南华铁12928353.463.45

74003010若羽臣12922584.003.45

75300037新宙邦12781088.483.41

76688411海博思创12546455.293.35

77601628中国人寿12530358.003.35

78688559海目星12443455.633.32

79600309万华化学12336766.003.30

80601020华钰矿业12140431.003.24

81300870欧陆通12135960.363.24

82300442润泽科技12089884.753.23

83300638广和通12037841.063.22

84002600领益智造12008465.003.21

85603986兆易创新11630364.623.11

86002130沃尔核材11248745.003.01

87688141杰华特11216162.933.00

88300570太辰光11201375.002.99

第73页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

89300972万辰集团11192283.002.99

90001283豪鹏科技11148779.552.98

91002444巨星科技11111279.002.97

92002025航天电器10922099.002.92

93300674宇信科技10901104.002.91

94300857协创数据10885749.002.91

95603766隆鑫通用10853026.002.90

9606060众安在线10804780.092.89

97000415渤海租赁10716207.002.86

98002460赣锋锂业10600518.002.83

9901093石药集团10400592.592.78

100 09868 小鹏汽车-W 10243358.09 2.74

101301360荣旗科技10233432.442.73

102301398星源卓镁10232493.002.73

10302533黑芝麻智能10148948.172.71

104688122西部超导10062158.922.69

105300680隆盛科技10033763.002.68

106301662宏工科技9991454.002.67

107300648星云股份9969061.002.66

108688499利元亨9899222.402.64

109002846英联股份9848630.002.63

110300662科锐国际9841684.002.63

111002335科华数据9776631.642.61

112688299长阳科技9766621.182.61

113688567孚能科技9730073.432.60

114300383光环新网9665760.002.58

115688608恒玄科技9621435.552.57

116688630芯碁微装9618415.282.57

117688018乐鑫科技9526560.862.55

118 01810 小米集团-W 9209326.83 2.46

119601689拓普集团9147364.002.44

第74页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

12006181老铺黄金9130562.382.44

121603893瑞芯微8909628.002.38

122300503昊志机电8897506.002.38

123603067振华股份8759788.902.34

124601963重庆银行8669589.002.32

125603019中科曙光8660059.002.31

12601405达势股份8619239.992.30

127002170芭田股份8463836.002.26

128688305科德数控8457216.842.26

129000063中兴通讯8433427.002.25

130002966苏州银行8356910.002.23

131688049炬芯科技8227594.972.20

132601665齐鲁银行8225260.002.20

133300260新莱应材8211970.002.19

134300083创世纪8194510.002.19

135301005超捷股份7911861.642.11

136000935四川双马7909672.002.11

13702269药明生物7895938.202.11

138600039四川路桥7888426.802.11

139301236软通动力7800723.002.08

140002179中航光电7780185.802.08

141688313仕佳光子7656941.272.05

注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元占期初基金序股票代码股票名称本期累计卖出金额资产净值比号

例(%)

1300308中际旭创43898646.4011.73

第75页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

2600499科达制造40979000.3210.95

3603766隆鑫通用35955721.729.61

400700腾讯控股33230111.668.88

509899网易云音乐31632737.498.45

6688591泰凌微31577672.098.44

7300548长芯博创31241211.508.35

8688256寒武纪30923658.368.26

9002536飞龙股份30677869.148.20

10688041海光信息30613725.098.18

11600183生益科技29529814.007.89

12601138工业富联29147110.037.79

13688322奥比中光28999832.767.75

14002241歌尔股份28621442.007.65

15002837英维克27722323.667.41

16002987京北方26856418.997.18

17300972万辰集团26795707.007.16

18301018申菱环境24439668.626.53

19300750宁德时代24367918.606.51

20 09988 阿里巴巴-W 23957121.89 6.40

21000880潍柴重机22949226.606.13

22002851麦格米特22731941.006.07

23002463沪电股份22635856.906.05

24003010若羽臣22034856.815.89

25300499高澜股份22022950.005.88

26601100恒立液压21671173.705.79

27300394天孚通信21556067.005.76

28605589圣泉集团21446352.005.73

29002484江海股份21109717.005.64

30002130沃尔核材21083364.005.63

31300468四方精创20286400.005.42

32688017绿的谐波19968429.485.33

第76页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

33 09868 小鹏汽车-W 19888363.81 5.31

34600580卧龙电驱19733003.005.27

35300450先导智能19627662.755.24

3609633农夫山泉19290721.545.15

37002896中大力德19091188.725.10

38003021兆威机电18767403.865.01

39688018乐鑫科技18655034.964.98

40300870欧陆通18576517.054.96

41300274阳光电源18042010.004.82

42688200华峰测控17593041.584.70

43603300海南华铁16572722.244.43

44601336新华保险16511758.004.41

45002364中恒电气16362671.164.37

46002920德赛西威16232186.164.34

47002048宁波华翔16088971.474.30

48000977浪潮信息15882481.004.24

49002126银轮股份15798105.004.22

50600039四川路桥15716671.404.20

51600030中信证券15693245.004.19

52601318中国平安15688809.004.19

53601688华泰证券15609984.004.17

5409880优必选15438623.744.12

55601601中国太保15343760.004.10

56002929润建股份15138117.124.04

57601020华钰矿业14970269.004.00

58300918南山智尚14963581.004.00

59603298杭叉集团14956463.004.00

60600919江苏银行14846394.003.97

61000935四川双马14657621.523.92

62603667五洲新春14657270.403.92

63002517恺英网络14607836.303.90

第77页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

64600926杭州银行14600318.003.90

6502432越疆14491518.273.87

66600019宝钢股份14468128.003.87

67601225陕西煤业14427492.003.85

68601857中国石油14361667.003.84

6900981中芯国际14281806.503.82

70688981中芯国际14199283.973.79

71688003天准科技14081636.433.76

72603119浙江荣泰14046356.003.75

73688411海博思创13937332.883.72

74600576祥源文旅13863415.993.70

75601658邮储银行13861705.003.70

76603986兆易创新13855869.003.70

77300037新宙邦13746571.683.67

78300638广和通13722815.003.67

79688205德科立13603402.413.63

80601088中国神华13556261.203.62

81000811冰轮环境13487520.903.60

82001283豪鹏科技13416521.623.58

83301489思泉新材13189276.263.52

84301397溯联股份13000376.003.47

85600760中航沈飞12905416.003.45

86600050中国联通12577456.003.36

87600309万华化学12575320.003.36

88300204舒泰神12402819.313.31

89300657弘信电子12393109.003.31

9006060众安在线12289077.513.28

91601628中国人寿12219997.553.26

92688630芯碁微装12047465.893.22

93002311海大集团11989584.003.20

94300570太辰光11908500.003.18

第78页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

95688608恒玄科技11863358.943.17

96300442润泽科技11789684.003.15

97002025航天电器11526278.003.08

98301360荣旗科技11503904.723.07

99603296华勤技术11455047.003.06

10001093石药集团11410848.233.05

101603297永新光学11235795.003.00

102300503昊志机电11199573.002.99

103002170芭田股份10948806.002.93

104688559海目星10836855.182.90

105301398星源卓镁10791775.802.88

106688122西部超导10764870.502.88

107300674宇信科技10647502.002.84

108688498源杰科技10643194.412.84

109688668鼎通科技10619855.532.84

110300857协创数据10615228.202.84

111688049炬芯科技10584793.662.83

112000415渤海租赁10579209.002.83

113002460赣锋锂业10324006.922.76

114002600领益智造10211840.002.73

115688567孚能科技9999162.952.67

116002045国光电器9847106.002.63

117002475立讯精密9834925.002.63

118002335科华数据9721122.002.60

119688299长阳科技9720827.042.60

120300383光环新网9720673.002.60

121300680隆盛科技9707340.002.59

122688141杰华特9706451.362.59

123300648星云股份9697325.002.59

124688499利元亨9558057.192.55

125601689拓普集团9491418.002.54

第79页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

126301662宏工科技9460751.002.53

127300260新莱应材9424453.002.52

12802533黑芝麻智能9421112.212.52

129603893瑞芯微9415355.002.52

130300502新易盛9319239.362.49

131601963重庆银行9191398.002.46

13206181老铺黄金9169084.492.45

133002846英联股份9008692.002.41

134603019中科曙光8854841.202.37

135605117德业股份8852425.842.37

136300662科锐国际8805337.582.35

137688305科德数控8684411.502.32

138600894广日股份8671357.352.32

139603067振华股份8565842.202.29

140600577精达股份8384933.002.24

141002966苏州银行8265969.002.21

14202269药明生物8232138.272.20

143688382益方生物8193982.702.19

144688519南亚新材8156238.072.18

145300083创世纪7996208.002.14

146601665齐鲁银行7912329.002.11

147300866安克创新7881225.202.11

148688566吉贝尔7848907.082.10

149 01810 小米集团-W 7743062.28 2.07

150002179中航光电7630157.002.04

15102273固生堂7607627.882.03

152300783三只松鼠7560399.002.02

注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

第80页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额3476978128.60

卖出股票收入（成交）总额3716186402.79注："买入股票成本总额"和"卖出股票收入总额"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例(%)

1国家债券17165401.646.75

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债(可交换债)--

8同业存单--

9其他--

10合计17165401.646.75

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元序占基金资产净

债券代码债券名称数量（张）公允价值

号值比例(%)

101975524国债1917100017165401.646.75

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

第81页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

8.10本基金投资股指期货的投资政策无。

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1本期国债期货投资政策无。

8.11.2本期国债期货投资评价无。

8.12投资组合报告附注

8.12.1报告期内基金投资的前十名证券除浙江臻镭科技股份有限公司外其他证券的发

行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

中国证监会2025年12月26日对浙江臻镭科技股份有限公司开展立案调查(证监立案

字01120250044号)。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.12.2基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。

8.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元序号名称金额

1存出保证金259014.93

2应收清算款13768593.92

3应收股利24550.40

4应收利息-

5应收申购款109.84

6其他应收款-

7待摊费用-

第82页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

8其他-

9合计14052269.09

8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份持持有人结构有机构投资者个人投资者份额人户均持有的占总级别户基金份额占总份持有份额份额持有份额数额比例比例

(户)国联

匠心1511.9

139501.2726419400.56195527120.8588.10%

优选910%

混合A国联

匠心47.3

28375794.7410157694.6011292216.0552.64%

优选6%

混合C

1815.0

合计129880.7036577095.16206819336.9084.97%

743%

第83页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

持有份额总数占基金总份额比项目份额级别

（份）例国联匠心优选

949.510.00%

混合A基金管理人所有从业人员持国联匠心优选

有本基金--

混合C

合计949.510.00%

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

持有基金份额总量的数量区项目份额级别间（万份）国联匠心优选混合

-

本公司高级管理人员、基金投资 A和研究部门负责人持有本开放式国联匠心优选混合

-

基金 C

合计-国联匠心优选混合

0~10

A本基金基金经理持有本开放式基国联匠心优选混合

金-

C

合计0~10

§10开放式基金份额变动

单位：份

国联匠心优选混合A 国联匠心优选混合C

基金合同生效日(2021年11月02

706383143.5952833049.40日)基金份额总额

本报告期期初基金份额总额461652958.9423050457.98

第84页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

本报告期基金总申购份额32002300.1570031570.90

减：本报告期基金总赎回份额271708737.6871632118.23

本报告期基金拆分变动份额--

本报告期期末基金份额总额221946521.4121449910.65

注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

（1）基金管理人的重大人事变动情况

本基金管理人于2025年3月25日发布公告，国联基金管理有限公司副总裁刘鲁旦先生因个人原因离任。

（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期未发生影响基金管理人经营或基金运营业务的诉讼。

本报告期，无涉及基金托管业务的诉讼事项。

11.4基金投资策略的改变

本基金本报告期投资策略未发生改变。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内，未改聘会计师事务所。该审计机构已经连续4年为本基金提供审计服务。报告期内本基金应支付给会计师事务所的报酬为30000.00元人民币。

11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况

11.6.1管理人受调查或处罚等情况

注：本报告期内，管理人未受到调查或处罚。

11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况

第85页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

注：本报告期内，管理人相关从业人员未受到调查或处罚。

11.6.3托管人受调查或处罚等情况

注：本报告期内托管人无受调查或处罚等情况。

11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况

注：本报告期内托管人相关从业人员无受调查或处罚等情况。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元交股票交易应支付该券商的佣金易券商单占当期股占当期佣备注名称元成交金额票成交总佣金金总量的数额的比例比例量方正

1-----

证券新增

1个

国金

1----交易

证券单元。

华泰

1-----

证券山西

1-----

证券万联

1-----

证券西南

1724269681.1710.07%322954.769.83%-

证券兴业

170435830.640.98%31407.450.96%-

证券

第86页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告退租

2个

渤海

2----交易

证券单元。

长江

2-----

证券东方

财富2-----证券东吴

2105255653.131.46%52627.701.60%-

证券东兴

2-----

证券广发

2534253566.597.43%241202.327.34%-

证券国联

民生2557714275.757.76%261859.447.97%-证券国泰

海通21085504811.0515.10%493893.4215.03%-证券国投

2-----

证券华创

22007414083.8127.92%904543.3327.53%-

证券华福

2-----

证券新增

2个

华源

2283966152.533.95%141987.324.32%交易

证券单元。

第87页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告江海

2-----

证券金融

街证2-----券退租

2个

民生

2----交易

证券单元。

申万

2108344434.011.51%49243.461.50%-

宏源天风

2-----

证券银河

2123789506.011.72%55198.541.68%-

证券招商

2-----

证券中泰

2-----

证券新增

2个

中信

2394970754.785.49%197491.946.01%交易

建投单元。

中信

21194868801.1116.62%532791.2916.22%-

证券信达

4-----

证券

注：*根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》等法规及监管要求，公司制定了选择券商的标准，即为：

1、财务状况良好；

2、经营行为规范；

第88页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告

3、合规风控能力和交易能力较强；

4、研究能力较强，可为公司提供需要的研究支持。研究能力包括但不限于：

（1）有较强的宏观及行业研究能力。能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并进行路演、培训等。

（2）有较强的数据资源提供能力。拥有丰富的数据库资源，能够及时准确地为公司提

供国内外宏观经济、政策、行业、公司等各层面的学术文献、研究报告、信息资讯、数据资源等。

（3）有提供特色定制服务的能力。能够根据不同类型基金投资的特点，提供专门的定

制研究和定制服务（如专题研究、专题会议、专题路演、专题研讨等）。

*券商专用交易单元选择程序：

1、对提供服务的券商按照上述标准进行遴选及审批，确定合作券商；

2、本基金管理人与合作券商签订相关协议。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当期债占当期债占当期权占当期基券商名称券回购成成交金额券成交总成交金额成交金额证成交总成交金额金成交总交总额的额的比例额的比例额的比例比例

方正证券--------

国金证券--------

华泰证券--------

山西证券--------

万联证券--------

32000000.

西南证券--21.88%----

00

兴业证券--------

渤海证券--------

长江证券--------东方财富证

--------券

东吴证券--------

东兴证券--------

37350000.

广发证券--25.54%----

00

国联民生证36495072.19700000.

82.92%13.47%----

券0000

国泰海通证--------

第89页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告券

国投证券--------

2999949.020000000.

华创证券6.82%13.68%----

000

华福证券--------

华源证券--------

江海证券--------

金融街证券--------

民生证券--------

申万宏源--------

天风证券--------

银河证券--------

招商证券--------

中泰证券--------

中信建投720615.481.64%------

3798579.037200000.

中信证券8.63%25.44%----

000

信达证券--------

11.8其他重大事件

序号公告事项法定披露方式法定披露日期国联基金管理有限公司高级

1中国证监会指定报刊及网站2025-03-25

管理人员变更公告国联基金管理有限公司关于

2国联基金直销电子交易平台中国证监会指定报刊及网站2025-04-25

等业务临时暂停服务的公告国联基金管理有限公司关于提醒投资者防范不法分子冒

3中国证监会指定报刊及网站2025-08-12

用“国联基金”名义进行诈骗活动的风险提示公告国联基金管理有限公司基金4经理变更公告（国联匠心优中国证监会指定报刊及网站2025-09-06选混合）国联基金管理有限公司基金5经理变更公告（国联匠心优中国证监会指定报刊及网站2025-09-10选混合）

6国联基金管理有限公司关于中国证监会指定报刊及网站2025-09-15

第90页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告关闭直销网上交易平台部分业务服务的公告国联基金管理有限公司关于

7提醒投资者防范金融诈骗的中国证监会指定报刊及网站2025-09-19

提示公告国联基金管理有限公司关于

8国联基金直销电子交易平台中国证监会指定报刊及网站2025-09-27

等业务临时暂停服务的公告国联基金管理有限公司关于国联基金直销电子交易平台

9中国证监会指定报刊及网站2025-09-30

部分业务临时暂停服务的公告国联基金管理有限公司关于

10关闭直销网上交易平台部分中国证监会指定报刊及网站2025-10-15

业务服务的提示性公告国联基金管理有限公司关于

11国联基金直销电子交易平台中国证监会指定报刊及网站2025-10-23

等业务临时暂停服务的公告国联基金管理有限公司关于

12关闭直销网上交易平台部分中国证监会指定报刊及网站2025-10-29

业务服务的提示性公告国联基金管理有限公司关于

13国联基金客户服务电话业务中国证监会指定报刊及网站2025-11-08

平台临时暂停服务的公告国联基金管理有限公司关于

14旗下部分公募基金产品风险中国证监会指定报刊及网站2025-12-31

等级变动的公告

§12影响投资者决策的其他重要信息

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。

12.2影响投资者决策的其他重要信息

第91页国联匠心优选混合型证券投资基金2025年年度报告本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§13备查文件目录

13.1备查文件目录

（1）中国证监会准予中融匠心优选混合型证券投资基金募集注册的文件

（2）《国联匠心优选混合型证券投资基金基金合同》

（3）《国联匠心优选混合型证券投资基金托管协议》

（4）关于申请募集中融匠心优选混合型证券投资基金之法律意见书

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照

（6）基金托管人业务资格批件、营业执照

（7）中国证监会要求的其他文件

13.2存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。

13.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。

咨询电话：国联基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000（010）56517299。

网址：http://www.glfund.com/国联基金管理有限公司

二〇二六年三月三十日