达诚定海双月享60天滚动持有短债债券型

证券投资基金

2025年第3季度报告

2025年9月30日

基金管理人：达诚基金管理有限公司

基金托管人：上海银行股份有限公司

报告送出日期：2025年10月28日达诚定海双月享60天滚动持有短债2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年7月1日起至2025年9月30日止。

§2基金产品概况基金简称达诚定海双月享60天滚动持有短债基金主代码013964基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2022年3月22日

报告期末基金份额总额672399816.44份

投资目标本基金在控制风险和保持较高流动性的前提下，追求基金资产的稳健增值。

投资策略本基金主要投资于短期债券，并控制投资组合久期，力求在承担较低风险和保持组合较好流动性的前提下，实现基金资产的稳健增值。本基金主要投资策略有固定收益类资产投资策略、衍生产品投资策略等。

业绩比较基准中债综合财富（1年以下）指数收益率×85%+一年期定

期存款基准利率（税后）×15%

风险收益特征本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人达诚基金管理有限公司基金托管人上海银行股份有限公司达诚定海双月享60天滚动持达诚定海双月享60天滚动持下属分级基金的基金简称

有短债 A 有短债 C下属分级基金的交易代码013964013965

报告期末下属分级基金的份额总额482942274.80份189457541.64份

§3主要财务指标和基金净值表现

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3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年7月1日-2025年9月30日）主要财务指标达诚定海双月享60天滚动持有短达诚定海双月享60天滚动持有短

债 A 债 C

1.本期已实现收益1938823.27640077.18

2.本期利润1034934.43268874.11

3.加权平均基金份额本期

0.00180.0012

利润

4.期末基金资产净值526895700.48205550110.85

5.期末基金份额净值1.09101.0849

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除

相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

达诚定海双月享 60天滚动持有短债 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月0.15%0.02%0.38%0.01%-0.23%0.01%

过去六个月0.68%0.02%0.87%0.01%-0.19%0.01%

过去一年1.83%0.02%1.79%0.01%0.04%0.01%

过去三年9.83%0.02%6.46%0.01%3.37%0.01%自基金合同

11.70%0.02%7.81%0.01%3.89%0.01%

生效起至今

达诚定海双月享 60天滚动持有短债 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月0.09%0.02%0.38%0.01%-0.29%0.01%

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过去六个月0.58%0.02%0.87%0.01%-0.29%0.01%

过去一年1.63%0.02%1.79%0.01%-0.16%0.01%

过去三年9.17%0.02%6.46%0.01%2.71%0.01%自基金合同

10.90%0.02%7.81%0.01%3.09%0.01%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

3.3其他指标

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

陈佶先生，硕士。拥有11年证券相关行业经验，曾任永赢基金管理有限公司交易本基金的2022年3月22陈佶-11年员、交易主管；华宝证券有限责任公司交基金经理日易主管。现任达诚基金管理有限公司基金经理。

注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期；

2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和

解聘日期；

3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，建立了健全、有效的公平交易制度体系，贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查等各业务环节。基金管理人通过完善各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异以及分投资类别的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内，不同时间窗口下同向交易的样本，根据95%置信区间下差价

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率的 T检验显著程度、差价率均值、同向交易占优比等方面进行综合分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易中成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。未发现不公平交易和利益输送的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年第三季度，全球与中国经济呈现“外需边际修复、内需分化走弱”的格局，增速小幅

放缓但仍在政策可控区间。全球层面，制造业 PMI回升、消费分化、通胀下行趋缓；中国则延续复苏但动能转弱，GDP增速略低于上半年，预计四季度经济下行压力加大，全年要实现 5%左右增长目标，仍需政策加力聚焦稳投资、促消费，不排除四季度增量政策出台的可能。

从消费需求来看，三季度社会消费品零售总额同比增长3.4%，较上半年明显放缓，显示消费复苏动能不足，恢复动能偏弱主要表现在三个方面：一是以旧换新政策带动作用减弱；二是中低收入群体消费继续降温；三是餐饮收入、汽车消费均处于偏低水平。从投资需求来看，固定资产投资持续低迷，8月份当月同比降幅扩大至6.3%，创年内新低，1-8月份全国固定资产投资同比仅增长0.5%，增速较1-7月放缓1.1个百分点，连续5个月回落，续创疫情封锁期外历史新低。

从供给结构来看，工业、服务业均放缓，但仍保持韧性。1-8月份全国规模以上工业增加值同比增长6.2%，高于去年全年0.4个百分点，处于偏高水平，但8月数据仍较上月回落0.5%，主要受内外需放缓和反内卷政策影响，但新动能继续对其形成一定支撑。服务业生产中，科技、金融相关服务业的支撑作用增强，8月份信息传输软件和信息技术服务业、金融业生产指数分别增长12.1%、9.2%，分别快于全部服务业生产指数6.5、3.6个百分点。

出口需求方面，表现超出预期，8月出口同比增长4.4%，成为支撑经济增长的重要力量。然而对美出口降幅扩大，8月对美出口季节性调整后环比下降13%（同比降33%），但对东盟、欧盟出口同比分别增长22%、11%，显示中国出口市场多元化战略取得一定成效。

通胀方面，1-8月累计 CPI同比下降 0.1%，显示整体物价水平仍处于低位，这对消费和企业盈利形成一定压力，而 8月 CPI同比下降 0.4%，再次陷入通缩，主要受食品价格疲软拖累，剔除食品和能源价格后的核心 CPI连续 4个月回升至 0.9%，显示非食品价格有一定韧性。PPI方面，

1-8 月累计同比下降 2.9%，显示工业领域仍面临一定的通缩压力，而 8月 PPI 同比降幅收窄至

-0.8%，较上月降幅收窄，主要受上游价格环比上涨及低基数影响，这也是 PPI 连续 35个月为负以来，降幅首次明显收窄，反映产能治理与需求回暖下工业品价格趋稳。

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政策环境中，依旧实施积极财政+稳健货币的策略。货币政策保持稳健偏松，降准降息空间打开，7-8月经济数据整体低于预期，此时或是经济增长动能转换与收入分配结构调整的阶段，未来经济仍旧存在增长压力，因此不排除未来降准降息的可能性，以支持实体经济发展。财政方面，政策持续发力，1-8月全国一般公共预算支出同比增长6.3%，其中中央本级支出增长9.5%，地方支出增长5.8%，显示财政支出力度加大，同时财政部已宣布提前下达明年新增地方政府债务额度，以支持地方政府融资平台债务置换。

对于权益市场而言，尽管经济数据疲软，7月底至9月下旬，沪深300指数上涨11%，恒生指数上涨 10%，A股交易量同比增长 80%，两融余额大幅上升，市场表现出于对政策支持的强烈预期，热点集中在新能源、消费升级及科技板块，呈现结构性机会。新能源行业受益于全球碳中和目标和国内"双碳"政策的支持；消费行业中高端消费表现尤为突出；科技领域 AI相关投资持续升温。

而债券市场则在三季度经历了不小的调整。后期来看，基本面上“低通胀+弱复苏”组合强化债市配置逻辑，同时银行理财规模环比增长1.2万亿元，其中固收类产品占比提升至83%，成为债券主要配置力量；超长期特别国债“前置发行、均衡推进”的节奏以及即将接近尾声的地方政

府债发行进度，使得债券后期的供给压力逐步弱化，除此之外银行间市场流动性整体宽松，DR007与7天逆回购利率中枢基本持平，超储率维持在1.2%的合理水平，为债市提供稳定的资金环境。

当前10年期中国国债收益率在经历明显抛售后接近模型估值水平，未来在经济基本面疲软和政策宽松预期下，债市有望企稳。

2025年三季度，达诚定海双月享60天滚动持有短债依旧以严控信用风险和回撤为主，延续

哑铃型的配置策略，以半年内到期的短久期票息策略为主要的底仓配置，同时根据对宏观基本面、市场流动性以及机构行为的判断，适当用部分仓位以银行二级资本债和中长利率债进行了波段交易。产品整体久期和杠杆较二季度有所下降，较为有效的控制了组合的回撤，产品整体运作稳定，净值稳中有升。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末达诚定海双月享 60 天滚动持有短债 A 基金份额净值为 1.0910 元，本报告期份额净值增长率为 0.15%；达诚定海双月享 60 天滚动持有短债 C 基金份额净值为 1.0849 元，本报告期份额净值增长率为0.09%，同期业绩比较基准增长率为0.38%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

§5投资组合报告

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5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资--

其中：股票--

2基金投资--

3固定收益投资927393488.4798.47

其中：债券927393488.4798.47

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计13862728.781.47

8其他资产591766.610.06

9合计941847983.86100.00

注：1.本基金本报告期末未持有港股通股票。

2.本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合无。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细无。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券--

2央行票据--

3金融债券40604109.595.54

其中：政策性金融债40604109.595.54

4企业债券30901443.834.22

5企业短期融资券371949261.9750.78

6中期票据456058971.8962.27

7可转债（可交换债）--

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8同业存单6643865.570.91

9其他21235835.622.90

10合计927393488.47126.62

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

124043124农发3140000040604109.595.54

2 102282721 22 首开 MTN007 300000 31367136.99 4.28

3 102485446 24 云投 MTN022 300000 30678700.27 4.19

24青岛上合

404248059330000030584173.154.18

CP005

24晋城国资

504248058030000030578778.084.17

CP002

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策无。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。

5.9.3本期国债期货投资评价无。

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内基金投资的前十名证券发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年

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内受到公开谴责、处罚。

5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库无。

5.10.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金-

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款591766.61

6其他应收款-

7其他-

8合计591766.61

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份达诚定海双月享60天滚动达诚定海双月享60天滚动项目

持有短债 A 持有短债 C

报告期期初基金份额总额685257409.01260434643.09

报告期期间基金总申购份额24497932.9222983459.22

减:报告期期间基金总赎回份额226813067.1393960560.67报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额482942274.80189457541.64

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

第10页共11页达诚定海双月享60天滚动持有短债2025年第3季度报告无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会准予达诚定海双月享60天滚动持有短债债券型证券投资基金募集注册文件

（2）达诚定海双月享60天滚动持有短债债券型证券投资基金基金合同

（3）达诚定海双月享60天滚动持有短债债券型证券投资基金托管协议

（4）法律意见书

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所

9.3查阅方式

（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人网站 www.integrity-funds.com或客

服电话021-60581258。

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