易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金

2025年第3季度报告

2025年9月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年十月二十八日

第1页共13页易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况基金简称易方达北交所精选两年定开混合基金主代码014275基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年11月23日

报告期末基金份额总额371281190.21份

投资目标本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的长期增值。

投资策略本基金基于对宏观经济走势及市场估值与流动性的分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。股票投资方面，本基金主要投资北京证券交易所发行、上市的企业，兼顾其他交易所的上市企业的投资机会，重点关注企业的发展空间和成长性，优选具备良好发展趋势和成长潜力

2易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告的企业，捕捉个股的成长所带来的价值提升的投资机会。本基金投资存托凭证的策略依照上述股票投资策略执行。在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。

业绩比较基准北证50成份指数收益率×80%+中证港股通综合指

数收益率×5%+中债总指数收益率×15%

风险收益特征本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

本基金主要投资北京证券交易所股票，除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临投资北京证券交易所的特殊风险，本基金投资北京证券交易所的风险详见招募说明书。

本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机

制投资于香港证券市场，除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书。

基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司下属分级基金的基金简易方达北交所精选两年易方达北交所精选两年

称 定开混合 A 定开混合 C下属分级基金的交易代

014275014276

码报告期末下属分级基金

292462927.33份78818262.88份

的份额总额

3易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期

(2025年7月1日-2025年9月30日)主要财务指标易方达北交所精选两易方达北交所精选两

年定开混合 A 年定开混合 C

1.本期已实现收益19459131.305029584.09

2.本期利润68555321.7618145291.29

3.加权平均基金份额本期利润0.23440.2302

4.期末基金资产净值529225444.39141271344.44

5.期末基金份额净值1.80951.7924

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达北交所精选两年定开混合 A业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*－**－*

率*率标准差

*率*

*过去三个

14.88%1.47%5.17%1.31%9.71%0.16%

月过去六个

28.55%2.23%17.57%2.09%10.98%0.14%

月

过去一年111.09%2.92%61.53%2.85%49.56%0.07%

过去三年102.06%2.05%67.83%1.97%34.23%0.08%

过去五年------

4易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

自基金合

同生效起83.74%1.83%38.72%1.82%45.02%0.01%至今

易方达北交所精选两年定开混合 C业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*－**－*

率*率标准差

*率*

*过去三个

14.74%1.47%5.17%1.31%9.57%0.16%

月过去六个

28.23%2.22%17.57%2.09%10.66%0.13%

月

过去一年110.08%2.93%61.53%2.85%48.55%0.08%

过去三年99.08%2.05%67.83%1.97%31.25%0.08%

过去五年------自基金合

同生效起80.25%1.83%38.72%1.82%41.53%0.01%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2021年11月23日至2025年9月30日）

易方达北交所精选两年定开混合 A

5易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

易方达北交所精选两年定开混合 C注：自2024年7月23日起，本基金业绩比较基准由“中证1000指数收益率×65%+中证港股通综合指数收益率×10%+中债总指数收益率×25%”调整为“北证50成份指数收益率×80%+中证港股通综合指数收益率×5%+中债总指数收益率×15%”。基金业绩比较基准收益率在调整前后期间分别根据相应的指标计算。

6易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期

本基金的基金经理，易方硕士研究生，具有基金从业达信息产业混合、易方达资格。曾任易方达基金管理科创板两年定开混合、易有限公司行业研究员、基金

郑方达信息行业精选股票、2021-经理助理、投资经理、投资

-19年希易方达全球成长精选混11-23一部副总经理、研究部副总合（QDII）的基金经理， 经理，基金科瑞、易方达价权益投资管理部副总经值精选混合、易方达科瑞混理合的基金经理。

邱本基金的基金经理，易方硕士研究生，具有基金从业

2025-

天达新丝路混合的基金经-6年资格。曾任易方达基金管理蓝理有限公司行业研究员。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确

7易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共20次，其中16次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，4次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2025年三季度，尽管全球贸易环境的不确定性仍存，但我国多领域制造业持续提升全球份额。在出口竞争力增强与科技创新加速的双重驱动下，经济基本面较为稳固，市场信心有明显提振，市场整体上涨，沪深300指数期间上涨17.90%，北证50指数期间上涨5.63%。

三季度，我们观察到产品出海这一趋势在强化，包括高端制造业和游戏等泛消费产业。这背后，是国内产品竞争力与企业运营能力的长期积累，加上过去一段时期内企业对复杂贸易环境的有效应对。我们认为，产品出海这一趋势具备可持续性，本基金也在出口领域相应增加了配置。

科技创新是市场的核心关注方向，北交所也有较多相关标的，领域涉及人形机器人、固态电池等等。人形机器人领域，随着多模态大模型的不断发展和落地，物理世界的智能机器人已经成为产业的关注重点，当下可以观察到海内外巨头都在加强人形机器人的布局，2026年有望开启大规模的机器人量产。固态电池领域，目前仍处于研发试验阶段，未来两年是工艺流程打通的关键期，往后部分企业有望在消费电子、船舶、工程机械等领域取得市场份额。

本报告期内，我们保持总仓位稳定，适当降低了互联网的配置比例，增加了固态电池、机器人等景气板块的配置比例。整体来看，本基金在电子、机械、电力设备、汽车等领域保持均衡配置，致力于挖掘中长期成长路径清晰的北交所细分个股和行业，分享企业的成长价值。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.8095 元，本报告期份额净值增长

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率为 14.88%，同期业绩比较基准收益率为 5.17%；C 类基金份额净值为 1.7924 元，本报告期份额净值增长率为14.74%，同期业绩比较基准收益率为5.17%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额(元)

的比例(%)

1权益投资571045548.7085.04

其中：股票571045548.7085.04

2固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

6银行存款和结算备付金合计100406036.2814.95

7其他资产88526.950.01

8合计671540111.93100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为2152605.98元，占净值比例0.32%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净

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值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

--

B 采矿业

C 制造业 508003548.86 75.77

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -业

E 建筑业 4107520.00 0.61

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 53772652.76 8.02

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3009221.10 0.45

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计568892942.7284.85

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

能源--

材料--

工业--

非必需消费品--

必需消费品--

保健--

金融1170257.760.17

信息技术--

电信服务982348.220.15

公用事业--

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房地产--

合计2152605.980.32

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例

（％）

1835179凯德石英85322432465173.204.84

2835640富士达111319632004385.004.77

3832522纳科诺尔48743831244775.804.66

4 002602 ST 华通 1378162 28541735.02 4.26

5430418苏轴股份81885824320082.603.63

6835185贝特瑞73267724178341.003.61

7832491奥迪威70360324112474.813.60

8836720吉冈精密151577623297477.123.47

9831832科达自控82348822234176.003.32

10834599同力股份113425722174724.353.31

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

11易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，浙江世纪华通集团股份有限公司在报

告编制日前一年内曾受到中国证券监督管理委员会的处罚，在报告编制日前一年内曾受到深圳证券交易所的公开谴责。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金85576.09

2应收证券清算款-

3应收股利2950.86

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7其他-

8合计88526.95

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份易方达北交所精选易方达北交所精选项目

两年定开混合A 两年定开混合C

报告期期初基金份额总额292462927.3378818262.88

12易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

报告期期间基金总申购份额--

减：报告期期间基金总赎回份额--报告期期间基金拆分变动份额（份--额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额292462927.3378818262.88

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇二五年十月二十八日

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