华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金2025年第二季度报告

华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混

合型发起式

证券投资基金

2025年第2季度报告

2025年6月30日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年七月二十一日华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年4月1日起至6月30日止。

1华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告

§2基金产品概况基金简称华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式基金主代码014283交易代码014283基金运作方式契约型定期开放式基金合同生效日2021年11月23日报告期末基金份额总

391382915.81份

额

投资目标在有效控制风险的前提下，力求实现基金资产的长期稳健增值。

封闭期投资策略：包括资产配置策略、股票投资策略、战略配售股

票投资策略、固定收益品种投资策略、股指期货投资策略、国债期

货投资策略、股票期权投资策略、融资及转融通证券出借投资策略等。股票投资策略部分，本基金重点投资于北京证券交易所上市的创新中小企业。股票投资策略方面，本基金将重点关注流动性良好、成长空间大、创新属性强的优质北京证券交易所上市公司。优质公司的衡量主要从公司所在行业的发展特点及公司的行业地位、公司

的核心竞争力、公司的经营能力和治理结构等方面，以及公司的盈投资策略利能力、增长能力、偿债能力、营运能力以及估值水平等方面进行分析。本基金将密切跟踪北京证券交易所上市公司的发展情况，结合北京证券交易所的相关特殊制度，综合考量构建投资组合并动态调整。

开放期投资策略：开放期内，为了保证组合具有较高的流动性，方便投资人安排投资，本基金将在遵守有关投资限制与投资比例的前提下，主要投资于具有较高流动性的投资品种，通过合理配置组合期限结构等方式，积极防范流动性风险，在满足组合流动性需求的同时，尽量减小基金净值的波动。

北证50成份指数收益率*75%+上证国债指数收益率*20%+中证港股业绩比较基准

通综合指数收益率*5%。

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票基金，高于普通债券基金与货币市场基金。本基金将投资北交所股票，需承担因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括流动性风险、转板风险、投资集中风险、经营风险、退市风险、股

价波动风险、投资战略配售股票风险等。本基金资产可投资于科创风险收益特征板，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金还可通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。

基金管理人华夏基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司

2华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期主要财务指标

(2025年4月1日-2025年6月30日)

1.本期已实现收益200493149.63

2.本期利润182590702.16

3.加权平均基金份额

0.4665

本期利润

4.期末基金资产净值905662483.85

5.期末基金份额净值2.3140

注：*所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

过去三个月25.25%2.50%11.31%2.56%13.94%-0.06%

过去六个月72.16%2.50%30.97%2.32%41.19%0.18%

过去一年179.74%3.23%37.26%2.07%142.48%1.16%

过去三年175.64%2.32%7.22%1.47%168.42%0.85%自基金合同

131.40%2.19%-2.22%1.45%133.62%0.74%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较

3华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告

华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2021年11月23日至2025年6月30日)

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限姓名职务证券从业年限说明任职日期离任日期硕士。2012年7月加入华夏基金管理有限公司。历任华夏基金管理有限公司投资研究部

本基金研究员，华夏资顾鑫峰的基金2021-11-23-13年本管理有限公

经理司投资经理、新三板业务部行

政负责人，华夏基金管理有限公司股票投资部基金经理助理。

4华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告

注：*上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。

*证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有39次，均为指数量化投资组合因投资策略需要发生的反向交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2025年2季度，宏观层面上，伴随着政策力度的持续加大以及向实体经济的传导，各

项数据显示经济复苏正在稳步进行，不少细分数据已经触底。同时，去年9月底超预期的刺激政策已经指明了大方向，未来新的可落地的细则也在持续的酝酿和陆续的出台当中。从

2021年高点到2024年低点，对于成长板块来说，三年左右的持续下跌，使得市场整体继续

处于估值底、情绪底、业绩预期底的叠加态，很多优质的个股相较于2021年高点“打折”出售，很多以往在估值上只能仰视的个股进入“平价”模式，从中长期维度看，2024年低点至今都是逐步做多成长股的良好时间段，尽管这个过程依然需要考验耐性，同时中间也会伴

5华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告随着波动。当然，进入到去年9月底之后，伴随着超预期的大力度刺激政策，市场出现了剧烈的向上突破。一方面说明过去相当长时间的等待，是值得的；另一方面，经过去年9月底

10月初的上涨，很多个股快速修复，由于短期基本面并没有出现实质性的变化，快速上涨

后进入到震荡整理的区间，很多板块和个股涨起来快，跌起来也是比较迅猛。因此，在个股的选择上，我们需要更加的审慎，当然这并不改变我们中长期战略性的看多，只是中短期在个股的操作上需要审慎和适度的灵活。

本基金作为北交所主题类产品，以投资北交所公司为主要特点。方向上是以投资北交所里符合专精特新特点的细分行业龙头公司为主，以投资 A 股其他板块、港股通中的成长类公司为辅。

我们集中持有了北交所里符合专精特新特点的细分行业龙头公司，行业覆盖了医美细分行业龙头公司、汽车零部件细分龙头、消费电子细分龙头、高端装备细分龙头、高端复合材

料细分龙头、种业行业龙头等，这些都是北交所里的优质细分子行业龙头公司。

二季度具体操作上，我们根据基本面情况对个股进行了适当调整。对于部分前期涨幅巨大的个股进行了减持，同时增配了个别有竞争力的汽车零部件公司。在4月份因关税战而巨幅波动的时候，当时北交所也迎来了巨幅波动，我们果断加仓了因市场波动而大幅下跌、同时长期看好的个股。在市场的波动中，北交所显示出极强的韧性，关税战第一天指数跌幅达

17%，结果三个交易日即反弹收复失地。整体上，我们的持仓个股更加集中，方向上我们继

续把上涨后估值有一定泡沫的个股进行了减持，同时加仓了回调后估值已具有性价比的个股。

本基金是两年定开基金，基金中的大部分持有人都坚持了近四年，基金上一次开放申购赎回是在2023年11月份，当时产品净值只有8毛多，但大部分持有人选择了坚守。截至

2025年6月30日，基金份额净值已经超过了2.3元，在此衷心感谢大家的坚守。借用一句

励志的话，“永远相信美好的事情即将发生”，与各位持有人共勉！我们将再接再厉，不辜负持有人对我们的厚望，继续为信任奉献回报！4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2025年6月30日，本基金份额净值为2.3140元，本报告期份额净值增长率为25.25%，同期业绩比较基准增长率为11.31%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

6华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资844659991.1892.81

其中：股票844659991.1892.81

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金

--融资产

7银行存款和结算备付金合计49086415.435.39

8其他资产16370129.251.80

9合计910116535.86100.00

注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为71434575.58元，占基金资产净值比例为7.89%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码行业类别公允价值（元）比例（％）

A 农、林、牧、渔业 43447014.24 4.80

B 采矿业 - -

C 制造业 598801557.86 66.12

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

7华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 42948907.84 4.74

M 科学研究和技术服务业 88027935.66 9.72

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计773225415.6085.38

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

占基金资产净值比例

行业类别公允价值（人民币）

（%）

非必需消费品71434575.587.89

保健--

必需消费品--

材料--

房地产--

工业--

公用事业--

金融--

能源--

通讯服务--

信息技术--

合计71434575.587.89

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）

值比例（%）

8华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告

1832978开特股份290435872579906.428.01

200175吉利汽车490800071434575.587.89

3920029开发科技57934157934100.006.40

4832982锦波生物15385354765513.886.05

5833394民士达121298854535940.486.02

6834599同力股份247845053038830.005.86

7836208青矩技术127200147203957.115.21

8837403康农种业173857643447014.244.80

9837242建邦科技128129242948907.844.74

10920099瑞华技术117411540823978.554.51

注：所用证券代码采用当地市场代码。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末无股指期货投资。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。

9华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十

名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金825717.20

2应收证券清算款14750145.41

3应收股利794266.64

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计16370129.25

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额391382915.81

报告期期间基金总申购份额-

减：报告期期间基金总赎回份额-

报告期期间基金拆分变动份额-

本报告期期末基金份额总额391382915.81

10华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额10000277.81

报告期期间买入/申购总份额-

报告期期间卖出/赎回总份额-

报告期期末管理人持有的本基金份额10000277.81

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）2.56

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

截至2024年11月23日，华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金的基金合同生效届满三年。

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

9.2影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内披露的主要事项

本基金本报告期内无需要披露的主要事项。

2、其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金

管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基

本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批

公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内

首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理人、首批公募 MOM 基金管理

人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管

11华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告

理人、保险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会准予基金注册的文件；

2、基金合同；

3、托管协议；