德邦半导体产业混合型发起式证券投资基

金

2025年第2季度报告

2025年6月30日

基金管理人：德邦基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2025年7月18日德邦半导体产业混合发起式2025年第2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据基金合同规定，于2025年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况基金简称德邦半导体产业混合发起式基金主代码014319基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年12月28日

报告期末基金份额总额2048896371.76份

投资目标本基金在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，重点投资于半导体产业主题相关优质上市公司，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金资产的长期稳定增值。

投资策略本基金将采用“自上而下”的分析方法，综合分析宏观经济周期与形势、货币政策、财政政策、利率走

势、资金供求、流动性风险、信用风险等因素，分析比较债券市场、股票市场及现金类资产的收益风险特征，动态调整各大类资产的投资比例，控制投资组合的系统性风险。

业绩比较基准中证全指半导体产品与设备指数收益率*70%+中证港股

通综合指数收益率*10%+中证全债指数收益率*20%

风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金可投资于港股通标的股票，需面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人德邦基金管理有限公司基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司

第2页共12页德邦半导体产业混合发起式2025年第2季度报告德邦半导体产业混合发起式德邦半导体产业混合发起式下属分级基金的基金简称

A C下属分级基金的交易代码014319014320

报告期末下属分级基金的份额总额295433234.57份1753463137.19份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年4月1日-2025年6月30日）主要财务指标

德邦半导体产业混合发起式 A 德邦半导体产业混合发起式 C

1.本期已实现收益-5694955.28-52578553.39

2.本期利润20542847.4348935392.96

3.加权平均基金份额本期利润0.08120.0290

4.期末基金资产净值358459858.702098465509.30

5.期末基金份额净值1.21331.1968

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益

水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

德邦半导体产业混合发起式 A业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月4.47%2.18%0.85%1.41%3.62%0.77%

过去六个月12.29%2.27%5.30%1.49%6.99%0.78%

过去一年38.68%2.79%39.49%1.95%-0.81%0.84%

过去三年49.68%2.47%11.69%1.60%37.99%0.87%自基金合同

21.33%2.40%-4.80%1.61%26.13%0.79%

生效起至今

第3页共12页德邦半导体产业混合发起式2025年第2季度报告

德邦半导体产业混合发起式 C业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月4.37%2.18%0.85%1.41%3.52%0.77%

过去六个月12.07%2.27%5.30%1.49%6.77%0.78%

过去一年38.13%2.79%39.49%1.95%-1.36%0.84%

过去三年47.94%2.47%11.69%1.60%36.25%0.87%自基金合同

19.68%2.40%-4.80%1.61%24.48%0.79%

生效起至今

注：本基金业绩比较基准：中证全指半导体产品与设备指数收益率*70%+中证港股通综合指数收

益率*10%+中证全债指数收益率*20%。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第4页共12页德邦半导体产业混合发起式2025年第2季度报告

注：本基金基金合同生效日为2021年12月28日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间已满一年。本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图示日期为2021年12月28日至2025年06月30日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限硕士，毕业于上海交通大学控制理论与控制工程专业。曾任职于华为技术有限本基金的2021年12月雷涛-9年公司，华安证券研究员，德邦证券高级基金经理28日研究总监。2021年6月调入德邦基金，现任公司基金经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日

起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

第5页共12页德邦半导体产业混合发起式2025年第2季度报告

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。基金管理人未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

今年二季度，中证半导体指数下跌0.06%，而沪深300的实现1.25%的上涨，反应了半导体板块略低于整体市场的表现。本产品（A类）第二季度收益 4.47%，跑赢中证半导体指数

4.53%，这个数据也表明，我们再次在单季度的维度上战胜指数。

这个季度的主要超额收益来源，来自我们在算力板块、SOC、以及光刻机板块的超配和其中个股的选择上面。随着市场对于算力产业景气度的认知就行了修正。我们看到二季度算力领域的行情表现成为我们板块重要的支撑。另外，这个季度光刻机板块和 SOC也阶段性的有不错的表现。我们目前还是在这三个领域下，保持仓位的配置。只针对个股进行一些调整。

在这国际宏观形式错综复杂的背景下，我们更加需要聚焦在产业的发展上，保持足够的耐心和定力。从产业的角度，选择更好细分领域进行配置，为实现产品的目标：“中长期跑赢中证半导体指数”而努力。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末德邦半导体产业混合发起式 A基金份额净值为 1.2133元，基金份额净值增长率为 4.47%，同期业绩比较基准收益率为 0.85%；德邦半导体产业混合发起式 C 基金份额净值为

1.1968元，基金份额净值增长率为4.37%，同期业绩比较基准收益率为0.85%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

第6页共12页德邦半导体产业混合发起式2025年第2季度报告占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资2306750274.0287.74

其中：股票2306750274.0287.74

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计175309312.436.67

8其他资产146917012.015.59

9合计2628976598.46100.00

注：本报告期末，本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为77444000.00元，占基金资产净值的比例为3.15%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1759228611.49 71.60

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业383565292.9315.61

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 86512369.60 3.52

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

第7页共12页德邦半导体产业混合发起式2025年第2季度报告

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计2229306274.0290.74

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

原材料--

非日常生活消费品--

日常消费品--

能源--

金融--

医疗保健--

工业--

信息技术77444000.003.15

通信服务--

公用事业--

房地产--

合计77444000.003.15

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1300476胜宏科技1106100148637718.006.05

2603986兆易创新1021200129212436.005.26

3688608恒玄科技325321113205201.584.61

4301308江波龙1267100110858579.004.51

5688183生益电子2100000107520000.004.38

6688041海光信息744747105225303.634.28

7688256寒武纪170000102255000.004.16

8688052纳芯微579757101161798.934.12

9688521芯原股份100431696916494.003.94

10301421波长光电120000095988000.003.91

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

第8页共12页德邦半导体产业混合发起式2025年第2季度报告本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

第9页共12页德邦半导体产业混合发起式2025年第2季度报告

1存出保证金799278.44

2应收证券清算款130175902.48

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款15941831.09

6其他应收款-

7其他-

8合计146917012.01

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入的原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份德邦半导体产业混合发起德邦半导体产业混合发起项目

式 A 式 C

报告期期初基金份额总额228923587.321962574423.90

报告期期间基金总申购份额135293191.541290871774.08

减:报告期期间基金总赎回份额68783544.291499983060.79报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额295433234.571753463137.19

注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

第10页共12页德邦半导体产业混合发起式2025年第2季度报告

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额总持有份额占基金总份发起份额发起份额占基金总发起份额承诺项目

数额比例(%)总数份额比例(%)持有期限

基金管理人固有-----资金

基金管理人高级36727.33----管理人员

基金经理等人员849669.160.04---

基金管理人股东-----

其他-----

合计886396.490.04---

注：本基金的发起份额承诺持有期限已满3年，发起份额已全部转换出。

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期末持有基金情报告期内持有基金份额变化情况资况者持有基金份额比例达份额序期初申购赎回

类到或者超过20%的时持有份额占比号份额份额份额

别间区间（%）

20250618

机246061929.3364638117.5178893200.8431806845.921.0

1-202506182025062

构50788产品特有风险

1、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资

产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；

2、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动；

3、单一机构投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符

合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；

4、若本基金连续60个工作日基金份额持有人数量不满200人或基金资产净值低于5000万情形的，基金管理人应当在10个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案，如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并在6个月内召开基金份额持有人大会；

5、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；

6、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。

第11页共12页德邦半导体产业混合发起式2025年第2季度报告

注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

9.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、德邦半导体产业混合型发起式证券投资基金基金合同；

3、德邦半导体产业混合型发起式证券投资基金托管协议；

4、德邦半导体产业混合型发起式证券投资基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内按照规定披露的各项公告。

10.2存放地点

上海市杨浦区荆州路 198号万硕大厦 A栋 25楼。

10.3查阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

咨询电话：400-821-7788德邦基金管理有限公司

2025年7月18日