招商安本增利债券型证券投资基金

2024年第3季度报告

2024年09月30日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

送出日期：2024年10月24日招商安本增利债券型证券投资基金2024年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况基金简称招商安本增利债券基金主代码217008交易代码217008基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2006年7月11日

报告期末基金份额总额1162517472.74份

在严格控制投资风险、维护基金本金安全的基础上，为基金投资目标份额持有人谋求持续稳健的投资收益。

本基金对债券等固定收益类品种的投资比例为80％-100％（其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5％）；股

票、存托凭证等权益类品种的投资比例为0％-20％。当本基金管理人判断市场出现明显的投资机会，或行业（个股）的投资价值被明显低估时，本基金可以直接参与股票二级市场投资策略投资，努力获取超额收益。在构建二级市场股票投资组合时，本基金管理人强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合，挖掘价值被低估的股票。具体投资策略包括：（1）资产配置策略；（2）货币市场工具投资策略；（3）债券（不含可转债）投资策略；（4）可转债投资策略；（5）股票投资策

略；（6）存托凭证投资策略。

业绩比较基准 三年期银行定期存款税后利率＋20bp

本基金为流动性好、低风险、稳健收益类产品，可以满足追风险收益特征求本金安全基础上持续稳健收益的个人和机构投资者的投资

第1页共13页招商安本增利债券型证券投资基金2024年第3季度报告需求。

基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 招商安本增利债券 A 招商安本增利债券 C下属分级基金的交易代码014775217008报告期末下属分级基金的份

558584243.79份603933228.95份

额总额

注：本基金从 2022 年 1 月 5 日起新增 A类份额，A 类份额自 2022 年 1 月 6 日起存续。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024年7月1日－2024年9月30日）主要财务指标

招商安本增利债券 A 招商安本增利债券 C

1.本期已实现收益5325981.106342363.00

2.本期利润35964595.9935709102.63

3.加权平均基金份额本期利

0.06530.0457

润

4.期末基金资产净值892469008.90957029658.47

5.期末基金份额净值1.59771.5847

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、本基金从 2022 年 1 月 5 日起新增 A类份额，A 类份额自 2022 年 1 月 6 日起存续。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商安本增利债券 A份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*-**-*

长率*准收益率*

*准差*

过去三个月4.49%0.57%0.74%0.01%3.75%0.56%

过去六个月4.58%0.46%1.48%0.01%3.10%0.45%

过去一年4.38%0.43%2.95%0.01%1.43%0.42%

自基金合同4.95%0.34%8.07%0.01%-3.12%0.33%

第2页共13页招商安本增利债券型证券投资基金2024年第3季度报告生效起至今

招商安本增利债券 C份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*-**-*

长率*准收益率*

*准差*

过去三个月4.41%0.57%0.74%0.01%3.67%0.56%

过去六个月4.43%0.46%1.48%0.01%2.95%0.45%

过去一年4.06%0.43%2.95%0.01%1.11%0.42%

过去三年8.59%0.33%8.85%0.01%-0.26%0.32%

过去五年28.58%0.29%14.75%0.01%13.83%0.28%自基金合同

190.70%0.39%65.89%0.01%124.81%0.38%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

第3页共13页招商安本增利债券型证券投资基金2024年第3季度报告

注：本基金从 2022 年 1 月 5 日起新增 A类份额，A 类份额自 2022 年 1 月 6 日起存续。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限女，硕士。2009年7月加入民生证券股份有限公司，曾任分析师；2014年9月加入华创证券有限责任公司，曾任高级分析师；2016年3月加入招商基金管理

有限公司固定收益投资部，从事固定收益类产品研究及投资组合辅助管理相关工作，曾任招商安达灵活配置混合型证本基金券投资基金、招商稳盛定期开放灵活配

2017年7

滕越基金经-15置混合型证券投资基金、招商稳阳定期月29日

理开放灵活配置混合型证券投资基金、招商稳乾定期开放灵活配置混合型证券投

资基金、招商稳泰定期开放灵活配置混

合型证券投资基金、招商稳祥定期开放

灵活配置混合型证券投资基金、招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投

资基金、招商盛合灵活配置混合型证券

投资基金、招商稳恒中短债60天持有期

第4页共13页招商安本增利债券型证券投资基金2024年第3季度报告

债券型证券投资基金基金经理，现任招商安本增利债券型证券投资基金、招商

信用增强债券型证券投资基金、招商民

安增益债券型证券投资基金、招商添浩

纯债债券型证券投资基金、招商丰凯灵

活配置混合型证券投资基金、招商安泽稳利9个月持有期混合型证券投资基金基金经理。

女，硕士。2007年6月至2011年12月任职于中航三星人寿保险有限公司（现中银三星人寿保险有限公司），主要从事债券市场研究、固定收益投资相关工作；

2011年12月至2014年10月任职于天安

人寿保险股份有限公司，从事固定收益投资管理工作；2014年10月至2015年

5月任职于中荷人寿保险有限公司，任投

本基金资部固定收益投资室负责人，从事固定

2022年1

王娟娟基金经-17收益投资管理工作；2015年5月加入招月14日

理商基金管理有限公司固定收益投资部，曾任投资经理，现任招商安华债券型证券投资基金、招商招悦纯债债券型证券

投资基金、招商安本增利债券型证券投

资基金、招商享利增强债券型证券投资

基金、招商安福1年定期开放债券型发

起式证券投资基金、招商安颐稳健债券

型证券投资基金、招商安泽稳利9个月持有期混合型证券投资基金基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定

以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

第5页共13页招商安本增利债券型证券投资基金2024年第3季度报告

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

4.3.2异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券

当日成交量的5%的交易共有11次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济回顾：

2024年三季度，国内经济边际上继续走弱，地产仍相对低迷，基建投资有所弱化，制

造业和出口链条表现尚可。投资方面，8月固定资产投资完成额累计同比增长3.4%，投资端数据较二季度有所走弱，其中8月房地产开发投资累计同比下降10.2%，地产投资表现较为一般，随着9月底新一轮房地产新政出台，持续关注后续地产销售表现；8月基建投资累计同比增长7.9%，不含电力口径下的基建投资累计同比增长4.4%，由于当前地方债务管控力度较强、新增项目审批严格，基建增速略显颓势；8月制造业投资累计同比增长9.1%，表现相对较好，考虑到重点领域技改及设备更新项目在持续推进、政策扶持力度大，制造业投资韧性较强。消费方面，8月社会消费品零售总额同比增长2.1%，消费数据持续走弱，显示出消费者信心有所不足。对外贸易方面，8月出口金额当月同比增速为8.7%，主要与外需表现较好和外贸结构持续优化有关。生产方面，9 月 PMI 指数为 49.8%，5 月以来连续五个月在荣枯线以下，但较8月PMI指数回升0.7%，边际有所好转，9月的生产指数和新订单指数分别为51.2%和49.9%，生产表现好于需求。

债券市场回顾：

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2024年三季度，债市整体走势有所分化，利率债品种收益率多数下行而信用债品种收益率多数上行。7 月债市在央行 OMO和 LPR 各下调 10bp、MLF 下调 20bp 的影响下，10 年期国债收益率下行至2.1%附近。8月初，大行进行了卖券的止盈操作，10年期国债收益率上行至2.25%附近，但各项宏观数据偏弱，债市收益率再度下行。9月初，市场对货币宽松、降低存量房贷利率有较大预期，且金融数据、经济数据等表现偏弱，10年期国债收益率最低下行至2.05%以下；9月下旬，市场迎来较为超预期的货币宽松“组合拳”，包括降准、降息、降存量房贷利率等，同时分析经济形势的中央政治局会议召开，在政策刺激下，市场风险偏好明显提振，权益市场强势上涨，股债跷跷板效应显著，10年期国债收益率上行，月末收在2.15%附近。

股票市场回顾：

2024年三季度市场震荡下行，9月底高层会议后快速上涨，国庆节前连续跳空高开，

成交量扩大至历史极值。国庆节后市场冲高回落并寻找阶段性底部。在快速上涨过程中，市场风格倾向于个人投资者的偏好，互联网金融、券商，以及半导体为代表的新质生产力板块反弹较多。港股在国庆节假期期间冲高，节后有相应回调。

基金操作回顾：

2024年三季度，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。债券投资方面，本组合在市场收益率波动过程中积极调整仓位，顺应市场趋势，优化资产配置结构，努力提高组合收益。股票投资方面，我们在震荡过程中积极寻找个股机会，对组合适度分散、动态调整、优化配置结构，持续关注估值和成长性匹配度较好的优质公司。

具体来说，我们坚持自下而上的投资框架，长期坚守一些深度价值标的。整个三季度，我们关注到估值极度压缩，成交量进入较低区间，因此增加了左侧布局，保持较高的仓位。

在7-9月市场下探过程中坚守安全边际，控制回撤。主要配置的方向延续了军工、贵金属、汽车、农业等，左侧增加了机械制造业的相关标的。展望四季度，我们认为，由于有效的一揽子政策，市场被激活，新资金进入将持续，国内投资者信心逐步恢复，市场估值有望扩张。未来的财政政策将陆续出台，促使经济企稳回升。站在全球视角，美国开启降息周期，且全球地缘冲突频发，中国可能成为全球资金重新青睐的避风港之一，逆转过去一两年海外资金的大量欠配情况。虽然市场快速修复后，静态估值得到极大改善，但我们仍然对市场保持乐观，坚守对优质公司的投资。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 4.49%，同期业绩基准增长率为 0.74%，C 类份额净值增长率为4.41%，同期业绩基准增长率为0.74%。

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4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资437574485.9521.84

其中：股票437574485.9521.84

2基金投资--

3固定收益投资1495170410.1174.64

其中：债券1465491568.9073.16

资产支持证券29678841.211.48

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计58049058.222.90

8其他资产12434626.920.62

9合计2003228581.20100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元占基金资产净值比例

代码行业类别公允价值（元）

（％）

A 农、林、牧、渔业 12900272.00 0.70

B 采矿业 12156552.00 0.66

C 制造业 349149465.74 18.88

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 12799534.96 0.69

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 43188379.25 2.34

J 金融业 - -

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K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 7380282.00 0.40

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计437574485.9523.66

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元占基金资产净值

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）

1603613国联股份118137529050011.251.57

2300699光威复材88184229030238.641.57

3600764中国海防102360025723068.001.39

4688269凯立新材86635624517874.801.33

5601058赛轮轮胎132030021177612.001.15

6688002睿创微纳53699521173712.851.14

7603236移远通信41980020322518.001.10

8002049紫光国微32013519966819.951.08

9002716湖南白银551830019314050.001.04

10000738航发控制87600019228200.001.04

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

1国家债券16165134.430.87

2央行票据--

3金融债券116727890.716.31

其中：政策性金融债116727890.716.31

4企业债券492054408.7826.60

5企业短期融资券--

6中期票据458519223.9224.79

7可转债（可交换债）382024911.0620.66

8同业存单--

第9页共13页招商安本增利债券型证券投资基金2024年第3季度报告

9其他--

10合计1465491568.9079.24

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元占基金资

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）产净值比例（％）

124030124进出011150000116727890.716.31

2 102381043 23 江西交投 MTN002 800000 82518325.48 4.46

3 115295 华电 YK06 600000 63026958.91 3.41

424032223豫通0560000062938964.383.40

524005023豫通0450000052976068.502.86

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细占基金资产净值

序号证券代码证券名称数量（份）公允价值（元）比例（%）

1 112887 G 中交泰 A 200000 18750399.29 1.01

2 183235 ZJ 即墨 A 200000 10928441.92 0.59

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

第10页共13页招商安本增利债券型证券投资基金2024年第3季度报告

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.10.3本期国债期货投资评价

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券除24进出01（证券代码240301）外其他证券的发行主

体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因涉嫌违反法律法规、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3其他资产构成

金额单位：人民币元

序号名称金额（元）

1存出保证金246812.48

2应收清算款11085917.39

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款1101897.05

6其他应收款-

7其他-

8合计12434626.92

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

1110085通22转债45432863.822.46

2128128齐翔转240039762.322.16

3110076华海转债38594894.262.09

4123117健帆转债32072332.191.73

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5110075南航转债28390107.151.54

6123212立中转债27729931.251.50

7118030睿创转债25593121.081.38

8123121帝尔转债23059716.491.25

9123158宙邦转债21357805.191.15

10110081闻泰转债19654986.741.06

11128136立讯转债17341469.710.94

12118038金宏转债10768393.070.58

13111010立昂转债8780965.710.47

14127084柳工转28007644.080.43

15127038国微转债6957937.930.38

16123025精测转债6893863.230.37

17123114三角转债5154385.700.28

18127071天箭转债4954398.610.27

19123161强联转债4889231.160.26

20123176精测转23938345.480.21

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 招商安本增利债券 A 招商安本增利债券 C

报告期期初基金份额总额643850897.06822215363.04

报告期期间基金总申购份额67635624.174571481.01

减：报告期期间基金总赎回

152902277.44222853615.10

份额报告期期间基金拆分变动份

--额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额558584243.79603933228.95

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。

第12页共13页招商安本增利债券型证券投资基金2024年第3季度报告

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商安本增利债券型证券投资基金设立的文件；

3、《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》；

4、《招商安本增利债券型证券投资基金托管协议》；

5、《招商安本增利债券型证券投资基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。

8.2存放地点

招商基金管理有限公司

地址：深圳市福田区深南大道7088号

8.3查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com招商基金管理有限公司

2024年10月24日