招商安本增利债券型证券投资基金
2024年年度报告
2024年12月31日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
送出日期：2025年3月28日招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了
2024年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2024年1月1日起至12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................1
1.1重要提示...............................................1
1.2目录.................................................2
§2基金简介................................................4
2.1基金基本情况.............................................4
2.2基金产品说明.............................................4
2.3基金管理人和基金托管人........................................4
2.4信息披露方式.............................................5
2.5其他相关资料.............................................5
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................5
3.1主要会计数据和财务指标........................................5
3.2基金净值表现.............................................6
3.3过去三年基金的利润分配情况......................................9
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况......................................10
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................11
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................12
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................15
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................15
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................16
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................17
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................17
§5托管人报告..............................................17
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................17
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....................................................17
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..................18
§6审计报告...............................................18
6.1审计报告的基本内容.........................................18
§7年度财务报表.............................................20
7.1资产负债表.............................................20
7.2利润表...............................................21
7.3净资产变动表............................................23
7.4报表附注..............................................24
§8投资组合报告.............................................52
8.1期末基金资产组合情况........................................52
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................52
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................53
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................54
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................56
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................56
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8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......56
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......57
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..................57
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................57
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................57
8.12投资组合报告附注.........................................57
§9基金份额持有人信息..........................................59
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................59
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................59
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................60
§10开放式基金份额变动.........................................60
§11重大事件揭示............................................60
11.1基金份额持有人大会决议......................................60
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................60
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................60
11.4基金投资策略的改变........................................60
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................61
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................61
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................61
11.8其他重大事件...........................................62
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................63
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................63
§13备查文件目录............................................64
13.1备查文件目录...........................................64
13.2存放地点.............................................64
13.3查阅方式.............................................64
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称招商安本增利债券型证券投资基金基金简称招商安本增利债券基金主代码217008交易代码217008基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2006年7月11日基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额1338259430.05份基金合同存续期不定期
下属分级基金的基金简称 招商安本增利债券 A 招商安本增利债券 C下属分级基金的交易代码014775217008报告期末下属分级基金的份
511963940.92份826295489.13份
额总额
注：本基金从 2022 年 1 月 5 日起新增 A 类份额，A 类份额自 2022 年 1 月 6日起存续。
2.2基金产品说明
在严格控制投资风险、维护基金本金安全的基础上，为基金份额持有人投资目标谋求持续稳健的投资收益。
本基金对债券等固定收益类品种的投资比例为80％-100％（其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5％）；股票、存托凭证等权益类品
种的投资比例为0％-20％。当本基金管理人判断市场出现明显的投资机会，或行业（个股）的投资价值被明显低估时，本基金可以直接参与股投资策略票二级市场投资，努力获取超额收益。在构建二级市场股票投资组合时，本基金管理人强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合，挖掘价值被低估的股票。具体投资策略包括：（1）资产配置策略；（2）货币市场工具投资策略；（3）债券（不含可转债）投资策略；（4）可转债投
资策略；（5）股票投资策略；（6）存托凭证投资策略。
业绩比较基准 三年期银行定期存款税后利率＋20bp
本基金为流动性好、低风险、稳健收益类产品，可以满足追求本金安全风险收益特征基础上持续稳健收益的个人和机构投资者的投资需求。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称招商基金管理有限公司中国光大银行股份有限公司信息披露负责人姓名潘西里王茵
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联系电话0755－83196666010-63639180
电子邮箱 cmf@cmfchina.com wangyin@cebbank.com
客户服务电话400-887-955595595
传真0755－83196475010-63639132深圳市福田区深南大道北京市西城区太平桥大街25注册地址
7088号号、甲25号中国光大中心
深圳市福田区深南大道北京市西城区太平桥大街25号办公地址
7088号中国光大中心
邮政编码518040100033法定代表人王小青吴利军
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com基金年度报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址德勤华永会计师事务所（特殊中国上海市延安东路222号外滩中心30会计师事务所普通合伙）楼注册登记机构招商基金管理有限公司深圳市福田区深南大道7088号
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
1、招商安本增利债券 A
2022年1月6日
3.1.1期间数据和指标2024年2023年-2022年12月31日
本期已实现收益-59690971.5884610979.124855543.65
本期利润67696404.0661007926.32-72249600.00
加权平均基金份额本期利润0.06940.0211-0.0777
本期加权平均净值利润率4.53%1.38%-4.81%
本期基金份额净值增长率8.40%2.23%-2.24%
3.1.2期末数据和指标2024年末2023年末2022年末
期末可供分配利润165447889.28719557861.95780232796.68
期末可供分配基金份额利润0.32320.35200.3248
期末基金资产净值844322064.543109845948.793574700294.35
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期末基金份额净值1.64921.52141.4882
3.1.3累计期末指标2024年末2023年末2022年末
基金份额累计净值增长率8.33%-0.06%-2.24%
2、招商安本增利债券 C
3.1.1期间数据和指标2024年2023年2022年
本期已实现收益-47489035.0149775866.1918553684.08
本期利润38263366.2831394041.17-133975016.21
加权平均基金份额本期利润0.04090.0150-0.0731
本期加权平均净值利润率2.69%0.99%-4.48%
本期基金份额净值增长率8.07%1.92%-2.59%
3.1.2期末数据和指标2024年末2023年末2022年末
期末可供分配利润255748510.97679325152.45641901177.68
期末可供分配基金份额利润0.30950.34280.3203
期末基金资产净值1350546361.902996638762.322973728121.19
期末基金份额净值1.63451.51241.4839
3.1.3累计期末指标2024年末2023年末2022年末
基金份额累计净值增长率199.83%177.43%172.21%
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数；
4、本基金从 2022 年 1 月 5 日起新增 A类份额，A 类份额自 2022 年 1 月 6 日起存续。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商安本增利债券 A业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去三个月3.22%0.75%0.74%0.01%2.48%0.74%
过去六个月7.85%0.66%1.48%0.01%6.37%0.65%
过去一年8.40%0.55%2.95%0.01%5.45%0.54%自基金合同
8.33%0.39%8.81%0.01%-0.48%0.38%
生效起至今
招商安本增利债券 C
第6页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去三个月3.14%0.75%0.74%0.01%2.40%0.74%
过去六个月7.70%0.66%1.48%0.01%6.22%0.65%
过去一年8.07%0.55%2.95%0.01%5.12%0.54%
过去三年7.29%0.39%8.85%0.01%-1.56%0.38%
过去五年26.90%0.33%14.75%0.01%12.15%0.32%自基金合同
199.83%0.40%66.63%0.01%133.20%0.39%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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注：本基金从 2022 年 1 月 5 日起新增 A 类份额，A 类份额自 2022 年 1 月 6日起存续。
3.2.3过去五年以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
第8页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
注：本基金从 2022 年 1 月 5 日起新增 A类份额，A类份额自 2022 年 1 月 6 日起存续，故存续起始当年净值增长率按当年实际存续期计算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
招商安本增利债券 A每10份基再投资形式发放总年度金份额分红现金形式发放总额年度利润分配合计备注额数
2024年-----
2023年-----
2022年1.440063840320.97266771250.61330611571.58-
合计1.440063840320.97266771250.61330611571.58-
招商安本增利债券 C每10份基再投资形式发放总年度金份额分红现金形式发放总额年度利润分配合计备注额数
2024年-----
2023年-----
2022年1.4400199365783.0899285578.59298651361.67-
合计1.4400199365783.0899285578.59298651361.67-
§4管理人报告
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4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。
目前，公司注册资本金为人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。
招商基金管理有限公司拥有公开募集证券投资基金管理、基金销售、全国社会保障基金
境内委托管理、企业年金和职业年金基金投资管理、合格境内机构投资者、特定客户资产管
理、保险资金投资管理、基本养老保险基金投资管理、公募基金投资顾问业务试点资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券
姓名职务（助理）期限从业说明任职日期离任日期年限女，硕士。2009年7月加入民生证券股份有限公司，曾任分析师；2014年9月加入华创证券有限责任公司，曾任高级分析师；2016年3月加入招商基金管理
有限公司固定收益投资部，从事固定收益类产品研究及投资组合辅助管理相关工作，曾任招商安达灵活配置混合型证券投资基金、招商稳盛定期开放灵活配
置混合型证券投资基金、招商稳阳定期
开放灵活配置混合型证券投资基金、招商稳乾定期开放灵活配置混合型证券投
本基金资基金、招商稳泰定期开放灵活配置混
2017年7
滕越基金经-15合型证券投资基金、招商稳祥定期开放月29日
理灵活配置混合型证券投资基金、招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投
资基金、招商盛合灵活配置混合型证券
投资基金、招商稳恒中短债60天持有期
债券型证券投资基金基金经理，现任招商安本增利债券型证券投资基金、招商
信用增强债券型证券投资基金、招商民
安增益债券型证券投资基金、招商添浩
纯债债券型证券投资基金、招商丰凯灵
活配置混合型证券投资基金、招商安泽稳利9个月持有期混合型证券投资基金基金经理。
本基金女，硕士。2007年6月至2011年12月
2022年1王娟娟基金经-17任职于中航三星人寿保险有限公司（现月14日理中银三星人寿保险有限公司），主要从事
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债券市场研究、固定收益投资相关工作；
2011年12月至2014年10月任职于天安
人寿保险股份有限公司，从事固定收益投资管理工作；2014年10月至2015年
5月任职于中荷人寿保险有限公司，任投
资部固定收益投资室负责人，从事固定收益投资管理工作；2015年5月加入招
商基金管理有限公司固定收益投资部，曾任投资经理，现任固定收益投资部专业总监兼招商安华债券型证券投资基
金、招商招悦纯债债券型证券投资基金、
招商安本增利债券型证券投资基金、招
商享利增强债券型证券投资基金、招商安福1年定期开放债券型发起式证券投
资基金、招商安颐稳健债券型证券投资
基金、招商安泽稳利9个月持有期混合型证券投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以
及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）的规定，制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，基金管理人合理设置了各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，建立了科学的投资决策体系，
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加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。
同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
基金管理人按照法规要求，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、
5日内）公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关投资组合经理也
对分析中发现的价格差异次数占比超过正常范围的情况进行了合理性解释。报告期内，公司旗下投资组合同向交易价差分析中未发现异常情形。
4.3.3异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的5%的交易共有21次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济回顾：
2024年，前三季度经济走势相对低迷，进入四季度，在多种刺激政策共同推出下，国
内经济复苏预期有所好转，不过仍处于筑底期，尚需关注后续变化。投资方面，12月固定资产投资完成额累计同比增长3.2%，投资端数据边际略有走弱，其中地产投资依然低迷，
12月房地产开发投资累计同比下降10.6%，随着9月底新一轮房地产新政出台，10月以来
各城市地产新房和二手房销售数据改善明显，持续关注后续销售端的持续性以及向投资端传导的可能性；12月基建投资累计同比增长9.2%，但不含电力口径下的基建投资累计同比增
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长4.4%，基建增速略显颓势，主要系地方债务管控力度较强、新增项目审批严格导致；制造业投资依旧维持强势，12月制造业投资累计同比增长9.2%，重点领域技改和设备更新持续推进。消费方面，在社零10月份当月增速回暖后，11-12月又表现相对较弱，12月社会消费品零售总额同比增长3.7%，显示出消费者信心仍需提振。对外贸易方面，12月出口金额当月同比增速为10.7%，主要与外需表现尚可、预期加征关税前的抢出口有关。生产方面，
12 月制造业 PMI 指数为 50.1%，10 月以来连续三个月在荣枯线以上，显示出微观主体的状
况在四季度边际有所改善，12月的生产指数和新订单指数分别为52.1%和51%，生产表现好于需求。
债券市场回顾：
2024年全年债市整体走强，各等级各期限债券品种收益率全线下行，10年期国债收益
率从 2.56%下行至 1.68%，降幅接近 90bp，带动债市出现较大行情，其中利率债和中高等级信用债基本均下行 90-120bp，低等级信用债下行幅度更大。具体来看，上半年随着降准落地、股市较弱，叠加基本面和金融数据较为疲弱，债市多头趋势旺盛、收益率延续下行趋势，三季度债市则有所波动，利率因大行止盈卖券抬升后又因为基本面偏弱继续下行，直到9月底超预期的一揽子刺激政策推出，市场风险偏好明显提振，股债跷跷板效应显著，债市收益率上行。进入四季度，由于股市重新下行，叠加9月底推出的降息降准降房贷利率等货币宽松政策，债市收益率持续下行，加之12月在政治局会议提到适度宽松的货币政策，债市继续加速下行，市场对利空因素逐渐钝化，并开始透支一定幅度的降息预期。
股票市场回顾：
2024年开年后市场震荡加剧，春节前后市场见底反弹收复失地，整体看一季度成交量有所上升。北上资金持续流入，超过去年全年。市场分化程度高，上游资源品及红利类资产表现较强，新质生产力相关行业有较多结构性机会，AI 的产业趋势持续。港股整体底部企稳。进入二季度，市场企稳并宽幅震荡，成交量逐步缩窄。市场分化程度加剧，红利类、盈利稳定类资产表现较强，新质生产力相关行业有较多结构性机会，AI 产业趋势扩散至终端产品，大宗商品相关的股票高位震荡。港股冲高回落。下半年市场震荡下行，9月底高层会议后剧烈拉升。国庆节前连续跳空高开，成交量扩大至历史极值。节后市场冲高回落并寻找阶段性底部。在快速上涨过程中，市场风格倾向于个人投资者的偏好，互联网金融、券商，以及半导体为代表的新质生产力板块反弹较多。港股在国内假期期间冲高，节后有相应回调。
年底市场震荡上行，中枢不断抬升。2024年股市表现终结了前几年相对低迷的走势，9月底以来的市场表现亮眼，市场热情逐渐恢复。除了在政策端看到了相对比较明显的刺激政策以外，企业的盈利情况很多也在2024年三四季度附近出现了向上修复的拐点。伴随着情绪的好转，市场估值水平得到大幅提升。
从国内经济来看，出口、地产、消费这些传统驱动经济增长的领域均有所企稳。在结构转型的背景下，新的科技、制造业为驱动力的增长动力会极大地改变面向未来的权益投资。
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投资行为、投资方法在这样有极大变革的年代也凸显了与时俱进的特征。在信息爆炸、变化剧烈的环境下，在权益投资方面，我把握的更多是坚守投资的初心：找到好的商业模式、找到有产品力能保证竞争优势的好公司。在过去的2024年，很多有这样特征的好公司都有极具吸引力且估值便宜的投资时间点。在市场不正常的低迷环境下，能做的更多就是坚持做长期对的事情，找到好公司、找到好的投资机会。
过去的几十年，中国经济发展一直保持相对较高的增速。虽然现在的增速放缓了一些，但在结构性转型的背景下，增速慢下来从长期的维度看，也并不是坏事。慢下来，有更多的时间去思考。从企业角度来说，可以去思考如何提升管理水平，如何提升经营效率，如何打磨出产品力更好的产品。从投资的角度来说，我可以有更多的时间去思考长期的经济发展规律，以及新的技术变革带来的投资范式的改变。
国内经济结构转型的同时，海外经济也出现了货币政策的拐点。发达经济体先后宣布降息，俄乌冲突、特朗普总统上台，世界的变化仍然具有很强的不确定性。在这样的背景下，未来的资产价格波动可能会加剧，海内外资产估值的巨大差异也有很大概率得到修复。
基金操作回顾：
2024年，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。
债券投资方面，本组合在市场收益率波动过程中积极调整仓位，顺应市场趋势，优化资产配置结构，努力提高组合收益。
股票投资方面，我们在震荡过程中积极寻找个股机会，对组合适度分散、动态调整、优化配置结构，持续关注估值和成长性匹配度较好的优质公司。具体来说，我们坚持自下而上的投资框架，长期坚守一些深度价值标的。
一季度分月来看，1月份组合在仓位上保持积极，维持较高仓位，权益结构随着市场非理性下跌，逐步增加组合的弹性至成长行业，周期性和医药行业的仓位维持。结构上权益部分主要为：军工、化工、有色金属、机械、医药等，可转债类似：军工、医药、机械、电子等。2月份权益和可转债维持较高仓位，结构上主要根据市场反弹逐步降低持仓内成长方向持仓，包括计算机、机械、电子等，增加有色、钢铁、交运等周期个股，适当降低组合弹性。
可转债方向也是同样的操作，适当降低组合弹性。因市场快速上涨，逐步降低组合弹性，方向上仍然保持一定程度的均衡成长（军工、TMT 等）+周期（金属、机械、汽车等）+医药消费，同时参与部分二线高股息个股以降低组合弹性。3月份权益和可转债维持较高仓位，结构上主要根据市场反弹逐步降低持仓内有色金属和成长方向持仓，增加高股息策略的交运和石化方向标的，适当降低组合弹性。可转债方向也是同样的操作，适当降低组合弹性。整个二季度，权益仓位先降后逐步小幅增加，整体保持了中性仓位。均衡布局军工、有色金属、化工、医药、交运、TMT 等有一定成长空间的公司。三季度，我们关注到估值极度压缩，成交量进入较低区间，因此增加了左侧布局，保持较高的仓位。在7-9月市场下探过程中坚守安全边际，控制回撤。主要配置的方向延续了军工、贵金属、汽车、农业等，左侧增加了机
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械制造业的相关标的。展望四季度，我们认为，由于有效的一揽子政策，市场被激活，新资金进入将持续。国内投资者信心逐步恢复，市场估值有望扩张。未来的财政政策将陆续出台，促使经济企稳回升。站在全球视角，美国开启降息周期，且全球地缘冲突频发，中国可能成为全球资金重新青睐的避风港之一，逆转过去一两年海外资金的大量欠配情况。虽然市场快速修复后，静态估值得到极大改善，但我们仍然对市场保持乐观，坚守优质公司，积极做多。
四季度，稳增长政策持续推出，我们对未来经济相对较为乐观，权益配置比较积极，维持相对较高的仓位。经济增长以及经济的结构转型需要一些时间和耐心，坚持做长期对的事情一直是我们坚持的投资理念。结构上维持了三季度军工行业的配置，增加了偏周期方向如有色金属、交通运输、化工，以及消费等行业的配置，适当降低了传统 TMT 行业的配置比例。
可转债方面也维持了相对乐观的仓位，增加了周期、消费、成长等行业的个券，增加整个组合权益方向的配置比例。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 8.40%，同期业绩基准增长率为 2.95%，C 类份额净值增长率为8.07%，同期业绩基准增长率为2.95%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
市场展望：
从2024到2025年，内外部环境仍然保持极端变化的可能性，新的技术冲击可能不亚于蒸汽机时代给我们带来的巨大变革。AI 的学习能力、产品迭代持续保持飞速的进化速度，在这样的技术冲击下，从宏观角度可能会出现短暂的结构性经济问题，但这可能也是每一次技术进步、生产效率提升带来的必然结果。
中国大部分传统行业格局已定，这是一个长期能带来利润率改善的事情。中国从擅长制造，一定会慢慢过渡到消费，这是古今中外的历史规律，中国也一定会遵循这个规律，所以很多传统行业和消费股可能会有所发展。
在已经过去的2025年，我们看到了很多现象级产品和事件，优秀的产品力可能会赢得海内外投资者的认可，从而带来估值水平的修复和提升。
在未来的2025年，我们在大部分时间内大概率仍然会保持较高仓位以及相对均衡的布局。科技成长、周期、制造、医药、消费等领域的优秀公司仍然是我们布局的重点。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保障基金持有人利益的原则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。基金管
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理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下几个方面进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作：
1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训，包括不定期推送监管动态和风险案例，持续整理风险点录入系统定期推送，定期或不定期组织法规考试，不定期开展各类合规主题培训等，丰富培训形式，不断提升员工合规与风控意识；
2、公司合规风控部门通过事中合规控制系统、事后投资风险管理系统、风险管理模型
等对基金投资合规情况及风险情况进行严格的内部监控和管理；
3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核，公司合规审计部
门还根据监察稽核计划，对公司的关键业务部门及业务流程进行了专项稽核和检查；
4、根据法律法规的更新及业务的发展变化情况，公司各业务部门对相关内部控制制度
提出修改意见和建议，并关注内部控制制度的健全性和有效性，进一步完善了公司内控制度体系，更好的防范法律风险和合规风险。
报告期内，本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司相关制度的规定。本基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同和招募说明书的约定，未发现重大异常交易、利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者利益的情形。报告期内，本基金若曾因市场波动、申购赎回等原因出现了相关投资比例限制被动突破的情形，均在法规规定的时间内完成了调整，符合法律法规和基金合同的规定和要求。报告期内，本基金未出现因权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份额持有人利益的投资失误行为。本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在规范经营、控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理办法》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行
机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管
第16页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的约定。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期内，本托管人在本基金托管过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，依法安全保管了基金的全部资产，对本基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，对发现的问题及时提出了意见和建议。同时，按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本报告期内，本托管人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金
合同、托管协议等的规定，对基金管理人的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金
第17页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求，各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对基金管理人编制的本报告进行了复核，认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确。
§6审计报告
6.1审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告审计报告收件人招商安本增利债券型证券投资基金全体持有人我们审计了招商安本增利债券型证券投资基金的财务报表，包括2024年12月31日的资产负债表，2024年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计审计意见准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实
务操作的有关规定编制，公允反映了招商安本增利债券型证券投资基金2024年12月31日的财务状况以及2024年度的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册形成审计意见的基础会计师职业道德守则，我们独立于招商安本增利债券型证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项-
其他事项-
招商基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层对其他信息负责。其他信息包括招商安本增利债券型证券投资基金年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也其他信息不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
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基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定
编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
管理层和治理层对财务报表的在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估招商安本责任增利债券型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算招商安本增利债券型证券投资基
金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督招商安本增利债券型证券投资基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错
误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未注册会计师对财务报表审计的能发现由于错误导致的重大错报的风险。
责任
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对招商安本增利债券型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如
果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致招商安本增利债券型证券投资基金不能持续经营。
第19页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和
重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名江丽雅林婷婷会计师事务所的地址中国上海市延安东路222号外滩中心30楼审计报告日期2025年3月27日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：招商安本增利债券型证券投资基金
报告截止日：2024年12月31日
单位：人民币元本期末2024年12月31上年度末2023年12月资产附注号日31日
资产：
货币资金7.4.7.11337250.72322424569.79
结算备付金5445337.416439660.34
存出保证金165212.78599237.56
交易性金融资产7.4.7.22405038996.246992727864.11
其中：股票投资434072824.891167238889.01
基金投资--
债券投资1940930690.145792591447.44
资产支持证券投资30035481.2132897527.66
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4105008141.05-
债权投资--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资--
其他权益工具投资--
应收清算款--
应收股利--
应收申购款569333.76226313955.03
递延所得税资产--
第20页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
其他资产7.4.7.5--
资产总计2517564271.967548505286.83本期末2024年12月31上年度末2023年12月负债和净资产附注号日31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款319418119.511115084930.50
应付清算款70864.39318525898.14
应付赎回款262189.46165186.94
应付管理人报酬1231372.164472092.88
应付托管费263865.47958305.59
应付销售服务费304072.85816844.52
应付投资顾问费--
应交税费881938.521123506.59
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.6263423.16873810.56
负债合计322695845.521442020575.72
净资产：
实收基金7.4.7.71338259430.054025540256.17
其他综合收益--
未分配利润7.4.7.8856608996.392080944454.94
净资产合计2194868426.446106484711.11
负债和净资产总计2517564271.967548505286.83
注：报告截止日 2024 年 12 月 31 日，招商安本增利债券 A 份额净值 1.6492 元，基金份额总额 511963940.92 份；招商安本增利债券 C 份额净值 1.6345 元，基金份额总额
826295489.13份；总份额合计1338259430.05份。
7.2利润表
会计主体：招商安本增利债券型证券投资基金
本报告期：2024年1月1日至2024年12月31日
单位：人民币元上年度可比期间2023年本期2024年1月1日至项目附注号1月1日至2023年12
2024年12月31日
月31日
一、营业总收入144806221.77176954672.44
1.利息收入643314.301210949.16
其中：存款利息收入7.4.7.9375029.11447031.06
债券利息收入--
第21页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
268285.19763918.10
收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”-69497178.78217372321.92
填列）
其中：股票投资收益7.4.7.10-228024168.65-1505473.01
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.11151443017.59200620836.28资产支持证券投资
7.4.7.121055526.99991719.40
收益
贵金属投资收益7.4.7.13--
衍生工具收益7.4.7.14--
股利收益7.4.7.156028445.2917265239.25以摊余成本计量的
金融资产终止确认产生的--收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
7.4.7.16213139776.93-41984877.82失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“－”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
7.4.7.17520309.32356279.18号填列）
减：二、营业总支出38846451.4384552704.95
1.管理人报酬7.4.10.2.120584605.9253042952.21
其中：暂估管理人报酬--
2.托管费7.4.10.2.24410987.0511366346.80
3.销售服务费7.4.10.2.34279840.619516056.09
4.投资顾问费--
5.利息支出9132311.8210074052.75
其中：卖出回购金融资产
9132311.8210074052.75
支出
6.信用减值损失7.4.7.18--
7.税金及附加204506.03296097.10
8.其他费用7.4.7.19234200.00257200.00三、利润总额（亏损总额
105959770.3492401967.49以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
105959770.3492401967.49号填列）
五、其他综合收益的税后--
第22页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告净额
六、综合收益总额105959770.3492401967.49
7.3净资产变动表
会计主体：招商安本增利债券型证券投资基金
本报告期：2024年1月1日至2024年12月31日
单位：人民币元本期2024年1月1日至2024年12月31日项目其他综实收基金未分配利润净资产合计合收益
一、上期期末净资
4025540256.17-2080944454.946106484711.11
产
加：会计政策变更----
前期差错更正----
其他----
二、本期期初净资
4025540256.17-2080944454.946106484711.11
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号-2687280826.12--1224335458.55-3911616284.67填列）
（一）、综合收益总
--105959770.34105959770.34额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
-2687280826.12--1330295228.89-4017576055.01产变动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款680872566.44-423411485.411104284051.85
2.基金赎回
-3368153392.56--1753706714.30-5121860106.86款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变----
动（净资产减少以“-”号填列）
（四）、其他综合收
----益结转留存收益
四、本期期末净资
1338259430.05-856608996.392194868426.44
产上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日项目其他综实收基金未分配利润净资产合计合收益
一、上期期末净资4406029477.98-2142398937.566548428415.54
第23页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告产
加：会计政策变更----
前期差错更正----
其他----
二、本期期初净资
4406029477.98-2142398937.566548428415.54
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号-380489221.81--61454482.62-441943704.43填列）
（一）、综合收益总
--92401967.4992401967.49额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
-380489221.81--153856450.11-534345671.92产变动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款2744473963.80-1435594026.874180067990.67
2.基金赎回
-3124963185.61--1589450476.98-4714413662.59款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变----
动（净资产减少以“-”号填列）
（四）、其他综合收
----益结转留存收益
四、本期期末净资
4025540256.17-2080944454.946106484711.11
产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
____徐勇_______欧志明__________何剑萍____基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
招商安本增利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理
有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2006]99号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为3097655129.20份，经德勤华永会计师事务所有限公司(现更名为“德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)”)验证，并出具了编号为德师报(验)字(06)第
第24页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
0026号验资报告。《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)
于2006年7月11日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国光大银行股份有限公司(以下简称“中国光大银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、修改后的基金合同及截至报告期末最新公告
的招募说明书的有关规定，本基金投资于具有良好流动性的固定收益类品种，包括国债、金融债、信用等级为投资级以上的企业债和次级债、可转换债券、短期融资券、债券回购、央
行票据、同业存款等，以及股票和存托凭证等权益类品种和法律法规或监管机构允许基金投资的其它金融工具。法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金对债券等固定收益类品种的投资比例为
80%-100%(其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%，现金不包括结算备付金、存
出保证金、应收申购款等)；股票、存托凭证等权益类品种的投资比例为0%-20%。
本基金业绩比较基准为：三年期银行定期存款税后利率+0.2%。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具
体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统
称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2024年12月31日的财务状况以及自2024年1月1日至2024年12月31日止期间的经营成果和净资产变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
1)金融资产的分类
第25页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
根据本基金的金融资产业务模式和金融资产的合同现金流量特征，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和以摊余成
本计量的金融资产，暂无金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额
为基础的利息的支付，且本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，则本基金将该金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产。此类金融资产主要包括货币资金、各类应收款项、买入返售金融资产等。
不符合分类为以摊余成本计量的金融资产以及公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产条件的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产计入“衍生金融资产”外，其他以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产计入“交易性金融资产”。
2)金融负债的分类
本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。对于以常规方式购买或出售金融资产的，在交易日确认将收到的资产和为此将承担的负债，或者在交易日终止确认已出售的资产。金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；以摊余成本计量的金融资产和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额；支付的价款中包
含已宣告但尚未发放的现金股利或债券或资产支持证券已到付息期但尚未领取的利息，单独确认为应收项目。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。以摊余成本计量的金融资产和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量，发生减值或终止确认产生的利得或损失，计入当期损益。
本基金对分类为以摊余成本计量的金融资产以预期信用损失为基础确认损失准备。除购买或源生的已发生信用减值的金融资产外，本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。若该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本基金按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；若该金融工具的信
第26页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
用风险自初始确认后并未显著增加，本基金按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。信用损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
本基金在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计
量了损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，本基金在当期资产负债表日按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。
本基金利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止、该金融资产已转移且其所有权上几乎所有的风险和报酬已转移或虽然既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。若本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，且保留了对该金融资产控制的，则按照其继续涉入被转移金融资产的程度继续确认该被转移金融资产，并相应确认相关负债。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，将其公允价值划分为三个层次。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本基金主要金融工具的估值原则如下：
(1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市价不能真实反映公允价值的，应对市价进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值
第27页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当投资品种不存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者
普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
(3)经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管
理人估值委员会认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整，确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
1)利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。
2)投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本与相关交易费用的差额确认。
第28页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告债券投资收益包括以票面利率计算的利息以及买卖债券价差收入。除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。买卖债券价差收入为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本、应计利息(若有)与相关交易费用后的差额确认。
资产支持证券投资收益包括以票面利率计算的利息以及买卖资产支持证券价差收入。资产支持证券利息收入在持有期内，按资产支持证券的票面价值和预计收益率计算的利息逐日确认资产支持证券利息收入。在收到资产支持证券支付的款项时，其中属于证券投资收益的部分冲减应计利息(若有)后的差额，确认资产支持证券利息收入。买卖资产支持证券价差收入为卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结转的资产支持证券投资成本、应计利息
(若有)与相关交易费用后的差额确认。
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本、相关交易费用与税费后的差额确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认，由上市公司代扣代缴的个人所得税于卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。
3)公允价值变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公
允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。
4)信用减值损失
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认信用损失准备。本基金所计提的信用减值损失计入当期损益。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬、基金托管费和销售服务费（如适用）按基金合同及相关公告约定的费率和计算方法逐日计提。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。
7.4.4.11基金的收益分配政策
1)基金收益分配方式有现金方式和红利再投资方式。其中，红利再投资方式是指基金份
额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益，按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额；
2)本基金默认的收益分配方式是现金分红，基金份额持有人事先未做出分红方式选择的，
基金管理人应向基金份额持有人分配现金收益；
第29页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
3)由于本基金 A类基金份额不收取而 C类基金份额收取销售服务费，将导致各基金份额
类别对应的可供分配利润有所不同；本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
4)基金收益分配后每各类基金份额净值不能低于面值；
5)在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年不超过12次，基金合同生效
不满3个月，收益可不分配；
6)基金每次收益分配比例不低于当期已实现净收益的50％；
7)法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，与所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。
7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公
开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》(中基协发[2017]6号)，在估值日按照该通知规定的流通受限股票公允价值计算模型进行估值。
(2)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证监会公告[2017]13 号)及《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
(中基协发[2013]13号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(3)对于中国证券投资基金业协会《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》(中基协字[2022]566号)所规定的固定收益品种，本基金按照相关规定对以公允价值
第30页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告计量的固定收益品种选取第三方估值基准服务机构提供估值全价进行估值；对以摊余成本计量的固定收益品种用第三方估值基准服务机构提供的预期信用损失减值计量结果。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在本报告期间未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期间未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。
7.4.6税项
根据财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、
财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2021]33号《关于北京证券交易所税收政策适用问题的公告》、财税[2024]8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56
号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》
及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股
票、债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金管理人运营公开募集证券投资基金过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。
(3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得
第31页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。其中，对基金持有的在上海证券交易所、深圳证券交易所挂牌交易的上市公司限售股，解禁后取得的股息红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按
50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受
让方不再缴纳印花税；自2023年8月28日起，出让方减按0.05%的税率缴纳证券(股票)交易印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元项目本期末2024年12月31日上年度末2023年12月31日
活期存款1337250.72322424569.79
等于：本金1334243.75322381295.19
加：应计利息3006.9743274.60
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以内--
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计1337250.72322424569.79
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末2024年12月31日项目成本应计利息公允价值公允价值变动
股票480988545.03-434072824.89-46915720.14
贵金属投资-金交
----所黄金合约交易所
债券1146750582.147967165.201136087188.34-18630559.00市场
第32页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告银行间
775646418.627122501.80804843501.8022074581.38
市场
合计1922397000.7615089667.001940930690.143444022.38
资产支持证券29390000.00269481.2130035481.21376000.00
基金----
其他----
合计2432775545.7915359148.212405038996.24-43095697.76上年度末2023年12月31日项目成本应计利息公允价值公允价值变动
股票1428140427.31-1167238889.01-260901538.30
贵金属投资-金交
----所黄金合约交易所
2004175179.9420982560.851992819663.80-32338076.99
市场债券银行间
3719750359.4043189283.643799771783.6436832140.60
市场
合计5723925539.3464171844.495792591447.444494063.61
资产支持证券32402000.00323527.6632897527.66172000.00
基金----
其他----
合计7184467966.6564495372.156992727864.11-256235474.69
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末及上年度末无衍生金融工具。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元本期末2024年12月31日项目
账面余额其中：买断式逆回购
交易所市场--
银行间市场105008141.05-
合计105008141.05-上年度末2023年12月31日项目
账面余额其中：买断式逆回购
交易所市场--
银行间市场--
合计--
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。
第33页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
7.4.7.5其他资产
本基金本报告期末及上年度末无其他资产。
7.4.7.6其他负债
单位：人民币元项目本期末2024年12月31日上年度末2023年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费--
应付证券出借违约金--
应付交易费用186423.16773810.56
其中：交易所市场170079.10745400.15
银行间市场16344.0628410.41
应付利息--
预提费用77000.00100000.00
合计263423.16873810.56
7.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元
招商安本增利债券 A本期2024年1月1日至2024年12月31日项目
基金份额（份）账面金额
上年度末2044104197.192044104197.19
本期申购253144032.68253144032.68
本期赎回（以“-”号填列）-1785284288.95-1785284288.95
基金份额折算变动份额--
本期末511963940.92511963940.92
招商安本增利债券 C本期2024年1月1日至2024年12月31日项目
基金份额（份）账面金额
上年度末1981436058.981981436058.98
本期申购427728533.76427728533.76
本期赎回（以“-”号填列）-1582869103.61-1582869103.61
基金份额折算变动份额--
本期末826295489.13826295489.13
注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。
7.4.7.8未分配利润
单位：人民币元
招商安本增利债券 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末719557861.95346183889.651065741751.60
第34页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初719557861.95346183889.651065741751.60
本期利润-59690971.58127387375.6467696404.06本期基金份额交易产
-494419001.09-306661030.95-801080032.04生的变动数
其中：基金申购款80156417.2770469252.18150625669.45
基金赎回款-574575418.36-377130283.13-951705701.49
本期已分配利润---
本期末165447889.28166910234.34332358123.62
招商安本增利债券 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末679325152.45335877550.891015202703.34
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初679325152.45335877550.891015202703.34
本期利润-47489035.0185752401.2938263366.28本期基金份额交易产
-376087606.47-153127590.38-529215196.85生的变动数
其中：基金申购款130845826.43141939989.53272785815.96
基金赎回款-506933432.90-295067579.91-802001012.81
本期已分配利润---
本期末255748510.97268502361.80524250872.77
7.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期2024年1月1日至2024上年度可比期间2023年1月项目年12月31日1日至2023年12月31日
活期存款利息收入214047.46336874.28
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入154770.2899739.33
其他6211.3710417.45
合计375029.11447031.06
7.4.7.10股票投资收益
7.4.7.10.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期2024年1月1日至上年度可比期间2023年1月项目
2024年12月31日1日至2023年12月31日
第35页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
股票投资收益——买卖股票差价
-228024168.65-1505473.01收入
股票投资收益——赎回差价收入--
股票投资收益——申购差价收入--
股票投资收益——证券出借差价
--收入
合计-228024168.65-1505473.01
7.4.7.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期2024年1月1日至上年度可比期间2023年1月项目
2024年12月31日1日至2023年12月31日
卖出股票成交总额1410846963.242316912193.47
减：卖出股票成本总额1636502450.652312361496.46
减：交易费用2368681.246056170.02
买卖股票差价收入-228024168.65-1505473.01
7.4.7.10.3股票投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无股票赎回差价收入。
7.4.7.10.4股票投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无股票申购差价收入。
7.4.7.10.5股票投资收益——证券出借差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无证券出借差价收入。
7.4.7.11债券投资收益
7.4.7.11.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期2024年1月1日至上年度可比期间2023年1月项目
2024年12月31日1日至2023年12月31日
债券投资收益——利息收入72884973.63196346961.12债券投资收益——买卖债券（债
78558043.964273875.16转股及债券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收
--入
债券投资收益——申购差价收
--入
合计151443017.59200620836.28
7.4.7.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
第36页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告本期2024年1月1日至2024上年度可比期间2023年1月项目年12月31日1日至2023年12月31日卖出债券（债转股及债券到
5626857211.457886135040.17期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债
5482843436.767769496355.00券到期兑付）成本总额
减：应计利息总额65374730.64112245935.16
减：交易费用81000.09118874.85
买卖债券差价收入78558043.964273875.16
7.4.7.11.3债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无债券赎回差价收入。
7.4.7.11.4债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无债券申购差价收入。
7.4.7.12资产支持证券投资收益
7.4.7.12.1资产支持证券投资收益项目构成
单位：人民币元本期2024年1月1日至2024上年度可比期间2023年1月项目年12月31日1日至2023年12月31日
资产支持证券投资收益——
1055526.99991719.40
利息收入
资产支持证券投资收益——
--买卖资产支持证券差价收入
资产支持证券投资收益——
--赎回差价收入
资产支持证券投资收益——
--申购差价收入
合计1055526.99991719.40
7.4.7.12.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
单位：人民币元本期2024年1月1日至2024上年度可比期间2023年1月项目年12月31日1日至2023年12月31日
卖出资产支持证券成交总额3924854.834791563.98
减：卖出资产支持证券成本
3012000.004068000.00
总额
减：应计利息总额912854.83723563.98
减：交易费用--
资产支持证券投资收益--
7.4.7.12.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
第37页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券赎回差价收入。
7.4.7.12.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券申购差价收入。
7.4.7.13贵金属投资收益
7.4.7.13.1贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.13.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无买卖贵金属差价收入。
7.4.7.13.3贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属赎回差价收入。
7.4.7.13.4贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属申购差价收入。
7.4.7.14衍生工具收益
7.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具买卖权证差价收入。
7.4.7.14.2衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具其他投资收益。
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元本期2024年1月1日至上年度可比期间2023年1月项目
2024年12月31日1日至2023年12月31日
股票投资产生的股利收益6028445.2917265239.25
其中：证券出借权益补偿收入--
基金投资产生的股利收益--
合计6028445.2917265239.25
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元本期2024年1月1日至2024上年度可比期间2023年1月项目名称年12月31日1日至2023年12月31日
1.交易性金融资产213139776.93-41984877.82
——股票投资213985818.16-136187072.52
第38页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
——债券投资-1050041.2394034194.70
——资产支持证券投资204000.00168000.00
——贵金属投资--
——其他--
2.衍生工具--
——权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价值
--变动产生的预估增值税
合计213139776.93-41984877.82
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元本期2024年1月1日至上年度可比期间2023年1月项目
2024年12月31日1日至2023年12月31日
基金赎回费收入520309.32356279.18
合计520309.32356279.18
7.4.7.18信用减值损失
本基金本报告期内及上年度可比期间无信用减值损失。
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元本期2024年1月1日至2024上年度可比期间2023年1月项目年12月31日1日至2023年12月31日
审计费用77000.00100000.00
信息披露费120000.00120000.00
证券出借违约金--
其他37200.0037200.00
合计234200.00257200.00
注：本期报告将“审计费用”、“信息披露费”、“证券出借违约金”之外的费用类型归入
“其他”，同时对上年度可比期间数据（如有）的列报口径进行相应调整。
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报告批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
第39页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告关联方名称与本基金的关系招商基金管理有限公司基金管理人中国光大银行股份有限公司基金托管人
招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)基金管理人的股东
招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”)基金管理人的股东招商财富资产管理有限公司基金管理人的全资子公司
博时基金（国际）有限公司基金管理人的参股经营机构
注：1、本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
2、基金的主要关联方包含基金管理人、基金管理人的股东及子公司、基金托管人等。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期2024年1月1日至2024年12月上年度可比期间2023年1月1日至
31日2023年12月31日
关联方名称占当期股票占当期股票成交金额成交总额的成交金额成交总额的比例比例
招商证券1462978013.2969.66%4625653362.1291.73%
7.4.10.1.2债券交易
金额单位：人民币元本期2024年1月1日至2024年12上年度可比期间2023年1月1日至月31日2023年12月31日关联方名称占当期债券成交占当期债券成交成交金额成交金额总额的比例总额的比例
招商证券1105171263.5661.57%1454231031.5998.43%
7.4.10.1.3债券回购交易
金额单位：人民币元本期2024年1月1日至2024年12月上年度可比期间2023年1月1日至
31日2023年12月31日
关联方名称占当期债券占当期债券成交金额回购成交总成交金额回购成交总额的比例额的比例
招商证券10858760000.0058.52%11395489000.0091.67%
7.4.10.1.4权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
第40页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
金额单位：人民币元本期2024年1月1日至2024年12月31日关联方名称占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金当期佣金的比例额总额的比例
招商证券959783.9062.79%159140.9993.57%上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日关联方名称占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金当期佣金的比例额总额的比例
招商证券3404156.6189.75%745400.15100.00%
注：1、本报告期内，本基金与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2、根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起，基
金管理人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。
3、本报告期内，基金对该类交易的佣金的计算方式是按相关协议约定的佣金费率计算。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为基金提供研究服务（被动股票型基金自2024年7月1日起不适用）。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期2024年1月1日至2024上年度可比期间2023年1月项目年12月31日1日至2023年12月31日当期发生的基金应支付的管
20584605.9253042952.21
理费
其中：应支付销售机构的客
1561226.952977496.12
户维护费应支付基金管理人的
19023378.9750065456.09
净管理费
注：支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.70%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.70%÷当年天数
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期2024年1月1日至2024上年度可比期间2023年1月项目年12月31日1日至2023年12月31日当期发生的基金应支付的托
4410987.0511366346.80
管费
第41页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值×0.15%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.15%÷当年天数
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期2024年1月1日至2024年12月31日获得销售服务费的当期发生的基金应支付的销售服务费各关联方名称
招商安本增利债券 A 招商安本增利债券 C 合计
光大银行-57174.3657174.36招商基金管理有限
-2628133.182628133.18公司
招商银行-234063.76234063.76
招商证券-718.10718.10
合计-2920089.402920089.40上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日获得销售服务费的当期发生的基金应支付的销售服务费各关联方名称
招商安本增利债券 A 招商安本增利债券 C 合计
光大银行-63714.4363714.43招商基金管理有限
-6234942.686234942.68公司
招商银行-258696.42258696.42
招商证券-858.19858.19
合计-6558211.726558211.72
注：本基金的 C类基金份额的年销售服务费率为 0.30%，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：
C类份额日销售服务费=前一日 C 类基金资产净值×0.30%÷当年天数
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业
务的情况本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借
业务的情况
第42页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期2024年1月1日至2024年12上年度可比期间2023年1月1日至关联方名称月31日2023年12月31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
光大银行-活期1337250.72214047.46322424569.79336874.28
注：本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行股份有限公司保管，按银行约定利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
单位：人民币元本期2024年1月1日至2024年12月31日基金在承销期内买入关联方名称证券代码证券名称发行方式数量（单位：总金额股/张）
------上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日基金在承销期内买入关联方名称证券代码证券名称发行方式数量（单位：总金额股/张）
光大证券14834323深铁05债券分销50000050000000.00
光大证券24032223豫通05债券分销60000060000000.00
注：本表已包含托管人的关联方承销期内承销的证券。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明报告期内，本基金未投资关联方发行的证券（上年度可比期间，本基金投资托管人关联方发行的证券“23 光大 Y4”，数量 400000，金额 40000000.00 元）。2024 年 12 月 31日，本基金持有关联方发行证券“23 光大 Y4”，数量 400000，金额 42260000.00 元（2023年 12 月 31 日：本基金持有关联方发行证券“23 光大 Y4”，数量 400000，金额 40968000.00元）。
第43页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
7.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12期末（2024年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末2024年12月31日止，本基金从事银行间债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额人民币220396789.97元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元期末估
债券代码债券名称回购到期日数量（张）期末估值总额值单价
102281641 22闽投MTN005 2025年 1月 2日 112.25 300000 33675463.56
23广核国际
1023831202025年1月2日104.6440000041854336.44
MTN001
24浦发银行二级资
2324800522025年1月2日102.0520900021327687.29
本债 01A
24太保寿险永续债
2824000012025年1月2日102.6420000020527527.67
01
24浦发银行二级资
2324800522025年1月10日102.0511200011429191.28
本债 01A
24交行二级资本债
2324800382025年1月14日103.7170000072594150.14
02B
24浦发银行二级资
2324800522025年1月14日102.0546700047655645.77
本债 01A
合计---2388000249064002.15
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末2024年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额99021329.54元，在2025年1月3日、2025年1月7日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
第44页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
7.4.13金融工具风险及管理
本基金为债券型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括债券投资、银行存款等。
与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。
本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他。
本基金的银行存款存放在本基金的基金托管人开立的托管账户中，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。
对于与债券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。本基金所持有的债券投资的信用评级情况参见附注7.4.13.2.1至7.4.13.2.6，该信用评级不包
括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
第45页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
单位：人民币元长期信用评级本期末2024年12月31日上年度末2023年12月31日
AAA 1081305117.43 4014287418.33
AAA 以下 524294144.83 562998004.97
未评级143642963.29912100819.22
合计1749242225.555489386242.52
注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。
7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元长期信用评级本期末2024年12月31日上年度末2023年12月31日
AAA 30035481.21 32897527.66
AAA以下 - -
未评级--
合计30035481.2132897527.66
注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.3流动性风险
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金流动性风险来源于基金约定开放日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的金融资产主要在证券交易所和银行间同业市场交易。除附注7.4.12所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖出回购金融资产外，本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。
第46页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值或将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末2024年12
1年以内1-5年5年以上不计息合计
月31日资产
货币资金1337250.72---1337250.72
结算备付金5445337.41---5445337.41
存出保证金165212.78---165212.78
交易性金融资产175942327.751315540704.12479483139.48434072824.892405038996.24
衍生金融资产-----买入返售金融资
105008141.05---105008141.05
产
债权投资-----
应收股利-----
应收申购款---569333.76569333.76
应收清算款-----
其他资产-----
资产总计287898269.711315540704.12479483139.48434642158.652517564271.96负债
应付赎回款---262189.46262189.46
应付管理人报酬---1231372.161231372.16
应付托管费---263865.47263865.47
应付清算款---70864.3970864.39卖出回购金融资
319418119.51---319418119.51
产款
应付销售服务费---304072.85304072.85
应付投资顾问费-----
应付利润-----
应交税费---881938.52881938.52
其他负债---263423.16263423.16
第47页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
负债总计319418119.51--3277726.01322695845.52
利率敏感度缺口-31519849.801315540704.12479483139.48431364432.642194868426.44上年度末2023年
1年以内1-5年5年以上不计息合计
12月31日
资产
货币资金322424569.79---322424569.79
结算备付金6439660.34---6439660.34
存出保证金599237.56---599237.56
1041074036.
交易性金融资产793533808.743990881129.401167238889.016992727864.11
96
衍生金融资产-----买入返售金融资
-----产
债权投资-----
应收股利-----
应收申购款---226313955.03226313955.03
应收清算款-----
其他资产-----
1041074036.
资产总计1122997276.433990881129.401393552844.047548505286.83
96
负债
应付赎回款---165186.94165186.94
应付管理人报酬---4472092.884472092.88
应付托管费---958305.59958305.59
应付清算款---318525898.14318525898.14卖出回购金融资
1115084930.50---1115084930.50
产款
应付销售服务费---816844.52816844.52
应付投资顾问费-----
应付利润-----
应交税费---1123506.591123506.59
其他负债---873810.56873810.56
负债总计1115084930.50--326935645.221442020575.72
1041074036.
利率敏感度缺口7912345.933990881129.401066617198.826106484711.11
96
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
1.若市场利率平行上升或下降50个基点
假设2.其他市场变量保持不变
3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单分析相关风险变量的变动位：人民币元）
第48页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告本期末（2024年12上年度末（2023年12月31日）月31日）
1.市场利率平行上升50个基点-42273767.93-79577299.73
2.市场利率平行下降50个基点47542409.1381271005.75
7.4.13.4.2其他价格风险
其他价格风险是指交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格
因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。
本基金所持有以公允价值计量的金融资产，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。
7.4.13.4.2.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末2024年12月31日上年度末2023年12月31日占基金资产项目占基金资产公允价值净值比例公允价值
净值比例（%）
（%）
交易性金融资产-
434072824.8919.781167238889.0119.11
股票投资
交易性金融资产-
----基金投资
交易性金融资产-
----贵金属投资
衍生金融资产-权
----证投资
其他----
合计434072824.8919.781167238889.0119.11
7.4.13.4.2.2其他价格风险的敏感性分析
1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降5%
假设
2.其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2024年12上年度末（2023年12月31日）月31日）分析
1.权益性投资的市场价格上升
21703641.2458361944.45
5%
2.权益性投资的市场价格下降
-21703641.24-58361944.45
5%
7.4.14公允价值
第49页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除
第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元公允价值计量结果所属的层本期末2024年12月31日上年度末2023年12月31日次
第一层次1052392878.981780427831.80
第二层次1352646117.265206433826.42
第三层次-5866205.89
合计2405038996.246992727864.11
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次
还是第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
单位：人民币元本期2024年1月1日至2024年12月31日项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额-5866205.895866205.89
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次---
转出第三层次-4870057.724870057.72
当期利得或损失总额--996148.17-996148.17
其中：计入损益的利
--996148.17-996148.17得或损失
计入其他综合---
第50页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告收益的利得或损失
期末余额---期末仍持有的第三层次金融资产计入本期
损益的未实现利得或---
损失的变动——公允价值变动损益上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额---
当期购买-4999990.094999990.09
当期出售/结算---
转入第三层次---
转出第三层次---
当期利得或损失总额-866215.80866215.80
其中：计入损益的利
-866215.80866215.80得或损失计入其他综合
---收益的利得或损失
期末余额-5866205.895866205.89期末仍持有的第三层次金融资产计入本期
损益的未实现利得或-866215.80866215.80
损失的变动——公允价值变动损益
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
金额单位：人民币元不可观察输入值本期末公允价采用的估值技与公允价项目
值术名称范围/加权平均值值之间的关系
股票投资-----不可观察输入值上年度末公允采用的估值技与公允价项目
价值术名称范围/加权平均值值之间的关系平均价格亚式流通受限股票
股票投资5866205.890.3867-0.3867负相关期权模型预期波动率
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
第51页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内及上年度可比期间无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例
序号项目金额（元）
（%）
1权益投资434072824.8917.24
其中：股票434072824.8917.24
2基金投资--
3固定收益投资1970966171.3578.29
其中：债券1940930690.1477.10
资产支持证券30035481.211.19
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产105008141.054.17
其中：买断式回购的买入返售金融
--资产
7银行存款和结算备付金合计6782588.130.27
8其他资产734546.540.03
9合计2517564271.96100.00
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元占基金资产净值比例
代码行业类别公允价值（元）
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 9327021.00 0.42
C 制造业 344573101.30 15.70
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
第52页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 24923332.00 1.14
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 49575730.59 2.26
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 5673640.00 0.26
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计434072824.8919.78
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
占基金资产
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例
（％）
1603613国联股份98858026276456.401.20
2002049紫光国微36395523427783.351.07
3000738航发控制104180023169632.001.06
4688269凯立新材77768419426546.320.89
5600764中国海防67960019246272.000.88
6601058赛轮轮胎132650019008745.000.87
7300699光威复材51476217836503.300.81
8600026中远海能136220015801520.000.72
9300260新莱应材56901015414480.900.70
10301367怡和嘉业23358014715540.000.67
11002648卫星化学75130014116927.000.64
12002716湖南白银407600013817640.000.63
13300161华中数控51560013580904.000.62
14002230科大讯飞27930013495776.000.61
15603236移远通信19504013348537.600.61
16688510航亚科技73905212874285.840.59
17600298安琪酵母34990012613895.000.57
18600893航发动力30000012435000.000.57
19300858科拓生物73457810563231.640.48
第53页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
20002735王子新材113746510532925.900.48
21001215千味央厨3240009940320.000.45
22688083中望软件1145679803498.190.45
23600079人福医药4047009461886.000.43
24000603盛达资源7779009327021.000.42
25601111中国国航11532009121812.000.42
26603899晨光股份2714008209850.000.37
27688550瑞联新材2516317873533.990.36
28002595豪迈科技1523007643937.000.35
29600458时代新材5911007571991.000.34
30000630铜陵有色21043006796889.000.31
31601965中国汽研3220005673640.000.26
32301029怡合达1978004889616.000.22
33300888稳健医疗1010404251763.200.19
34002463沪电股份1015004024475.000.18
35002415海康威视1266303887541.000.18
36688065凯赛生物554362150916.800.10
37688002睿创微纳370461741532.460.08
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计买入金额
净值比例（％）
1002716湖南白银27937890.000.46
2600057厦门象屿23643954.670.39
3603236移远通信22302935.760.37
4600531豫光金铅22116586.360.36
5600028中国石化21857781.000.36
6000630铜陵有色21653428.000.35
7000738航发控制21451713.000.35
8600754锦江酒店21386321.540.35
9601058赛轮轮胎20377367.000.33
10600029南方航空19969670.000.33
11300122智飞生物19551293.500.32
12301367怡和嘉业17518242.520.29
13600026中远海能17296730.040.28
14000932华菱钢铁16212242.000.27
15002149西部材料16061238.000.26
16603613国联股份15441024.270.25
17002230科大讯飞15125485.000.25
18600986浙文互联14924109.000.24
第54页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
19600755厦门国贸14822158.990.24
20601688华泰证券13999296.000.23
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计卖出金额
净值比例（％）
1002155湖南黄金53176798.730.87
2300699光威复材52835439.800.87
3000657中钨高新49139820.040.80
4601872招商轮船48570695.030.80
5600986浙文互联45974461.160.75
6600301华锡有色45825325.000.75
7 000725 京东方 A 41715389.00 0.68
8601111中国国航40085909.700.66
9601882海天精工39612862.190.65
10601058赛轮轮胎39000611.870.64
11002149西部材料37829477.660.62
12300122智飞生物33999320.580.56
13603613国联股份32842595.690.54
14601118海南橡胶30759555.260.50
15000661长春高新29203344.250.48
16688002睿创微纳25422584.520.42
17002415海康威视25391110.520.42
18601339百隆东方25297745.000.41
19600057厦门象屿23987278.000.39
20600531豫光金铅23881079.200.39
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项“累计卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额689350568.37
卖出股票收入（成交）总额1410846963.24
第55页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1国家债券74811011.053.41
2央行票据--
3金融债券375512343.4117.11
其中：政策性金融债116877453.545.33
4企业债券517767134.2523.59
5企业短期融资券--
6中期票据354520147.3416.15
7可转债（可交换债）618320054.0928.17
8同业存单--
9其他--
10合计1940930690.1488.43
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元占基金资
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）产净值比例（％）
124030124进出0185000086687459.023.95
24浦发银行二级资本
223248005280000081637080.553.72
债 01A
3240000624特别国债0670000074811011.053.41
24交行二级资本债
423248003870000072594150.143.31
02B
5 115295 华电 YK06 600000 64278460.27 2.93
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明
细
金额单位：人民币元占基金资产
序号证券代码证券名称数量（份）公允价值（元）净值比例
第56页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
（%）
1 112887 G中交泰 A 200000 18899556.98 0.86
2 183235 ZJ即墨 A 200000 11135924.23 0.51
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.2本期国债期货投资评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12投资组合报告附注
8.12.1
报告期内基金投资的前十名证券除 24 交行二级资本债 02B（证券代码 232480038）、24
进出 01（证券代码 240301）、24 浦发银行二级资本债 01A（证券代码 232480052）外其他
证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、24 交行二级资本债 02B（证券代码 232480038）
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、信息披露虚假或严重误导性陈述多次受到监管机构的处罚。
2、24进出01（证券代码240301）
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因涉嫌违反法律法规、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。
3、24 浦发银行二级资本债 01A（证券代码 232480052）
第57页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反反洗钱法等原因，多次受到监管机构的处罚。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
8.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
8.12.3期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号名称金额（元）
1存出保证金165212.78
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款569333.76
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计734546.54
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1118030睿创转债49586478.032.26
2110085通22转债48786342.972.22
3110075南航转债45239566.292.06
4110076华海转债40291041.761.84
5123212立中转债39642419.281.81
6128128齐翔转239068377.381.78
7123121帝尔转债35556689.001.62
8123158宙邦转债34623000.991.58
9123025精测转债28523047.911.30
10110081闻泰转债23722318.301.08
11123117健帆转债22018567.691.00
12127038国微转债21718202.290.99
13123176精测转221362188.910.97
14113615金诚转债20202652.990.92
15118038金宏转债18389918.650.84
16128136立讯转债17694097.960.81
17113641华友转债14523802.580.66
第58页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
18113634珀莱转债14120723.970.64
19123161强联转债12990884.450.59
20127100神码转债12007603.830.55
21123119康泰转211979950.110.55
22111010立昂转债9480789.800.43
23127071天箭转债9305147.790.42
24128134鸿路转债7043926.720.32
25123210信服转债6598333.690.30
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户户均持有的基机构投资者个人投资者份额级别数（户）金份额占总份额占总份额持有份额持有份额比例比例招商安本
增利债券3541446225.82507969069.3099.22%3994871.620.78%
A招商安本
增利债券1289864063.85683071395.3782.67%143224093.7617.33%
C
合计13252100985.471191040464.6789.00%147218965.3811.00%
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例
招商安本增利债券 A 30550.43 0.0060%基金管理人所有从业
招商安本增利债券 C 19613.49 0.0024%人员持有本基金
合计50163.920.0037%
注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
第59页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
持有基金份额总量的数量区项目份额级别间（万份）
本公司高级管理人员、基金 招商安本增利债券 A 0
投资和研究部门负责人持有 招商安本增利债券 C 0本开放式基金合计0
招商安本增利债券 A 0本基金基金经理持有本开放
招商安本增利债券 C 0式基金合计0
§10开放式基金份额变动
单位：份
项目 招商安本增利债券 A 招商安本增利债券 C
基金合同生效日(2006年7月11日)
-3097655129.20基金份额总额
本报告期期初基金份额总额2044104197.191981436058.98
本报告期基金总申购份额253144032.68427728533.76
减：报告期基金总赎回份额1785284288.951582869103.61本报告期期间基金拆分变动份额
--（份额减少以"-"填列）
本报告期期末基金份额总额511963940.92826295489.13
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
第60页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告本报告期基金投资策略无改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金的审计事务所无变化，目前德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）已为本基金提供审计服务19年，本报告期应支付给德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币77000.00元。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
11.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
11.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股券商名称单元占当期佣金备注成交金额票成交总佣金数量总量的比例额的比例
招商证券21462978013.2969.66%959783.9062.79%-中信建投
1397896158.0918.95%354682.9423.20%-
证券
银河证券1214793464.5910.23%203173.6413.29%-本报告
广发证券224529895.641.17%10938.110.72%期新增
海通证券1-----
注：（一）选择标准
1、证券公司应财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能力较强，并通过基金管理人的尽职调查。
2、被动股票型基金选择佣金费率相对较低，能够提供优质证券交易服务的证券公司。
3、被动股票型基金以外类型基金选择能够提供优质研究服务的证券公司。
（二）选择程序
1、基金管理人根据上述标准进行评估并确定选用的证券公司。
第61页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
2、基金管理人与被选择的证券公司签订交易单元租用协议/证券经纪服务协议。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期债占当期权券商名称券回购成成交金额券成交总成交金额成交金额证成交总交总额的额的比例额的比例比例
招商证券1105171263.5661.57%10858760000.0058.52%--中信建投
495008670.4727.58%6656250000.0035.87%--
证券
银河证券161903497.999.02%53000000.000.29%--
广发证券32918142.831.83%989126000.005.33%--
海通证券------
11.8其他重大事件
法定披露序号公告事项法定披露方式日期
招商基金管理有限公司关于终止北京中期时代上海证券报、基金管
1基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公理人网站及中国证监2024-01-18
告会基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2023年第4上海证券报及基金管
22024-01-19
季度报告提示性公告理人网站
上海证券报、基金管招商安本增利债券型证券投资基金2023年第4
3理人网站及中国证监2024-01-19
季度报告会基金电子披露网站
上海证券报、基金管招商安本增利债券型证券投资基金2023年年
4理人网站及中国证监2024-03-29
度报告会基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2023年年度上海证券报及基金管
52024-03-29
报告提示性公告理人网站
上海证券报、基金管招商安本增利债券型证券投资基金2024年第1
6理人网站及中国证监2024-04-19
季度报告会基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2024年第1上海证券报及基金管
72024-04-19
季度报告提示性公告理人网站
上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于提醒投资者持续完
8理人网站及中国证监2024-05-18
善身份信息资料的公告会基金电子披露网站
招商安本增利债券型证券投资基金（A类份额） 上海证券报、基金管
92024-06-28
基金产品资料概要更新理人网站及中国证监
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招商安本增利债券型证券投资基金（C类份额）
10理人网站及中国证监2024-06-28
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上海证券报、基金管招商安本增利债券型证券投资基金更新的招募
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说明书（二零二四年第一号）会基金电子披露网站
上海证券报、基金管
招商安本增利债券型证券投资基金（A类份额）
12理人网站及中国证监2024-07-10
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上海证券报、基金管
招商安本增利债券型证券投资基金（C类份额）
13理人网站及中国证监2024-07-10
基金产品资料概要更新会基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2024年第2上海证券报及基金管
142024-07-18
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上海证券报、基金管招商安本增利债券型证券投资基金2024年第2
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16销售（上海）有限公司办理旗下基金销售业务理人网站及中国证监2024-08-20
的公告会基金电子披露网站
上海证券报、基金管招商安本增利债券型证券投资基金2024年中
17理人网站及中国证监2024-08-30
期报告会基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2024年中期上海证券报及基金管
182024-08-30
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192024-10-24
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上海证券报、基金管招商安本增利债券型证券投资基金2024年第3
20理人网站及中国证监2024-10-24
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21理人网站及中国证监2024-12-19
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§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金序类别份额比例期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比号达到或者
第63页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
超过20%的时间区间
20240101-
机构1856770319.98-856770319.98--
20240526
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注：1、报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第2位；
2、申购份额包含申购、定期定额投资、转换转入、红利再投资或者买入等业务增加的份额，赎回份额包含赎回、转换转出或者卖出等业务减少的份额。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商安本增利债券型证券投资基金设立的文件；
3、《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》；
4、《招商安本增利债券型证券投资基金托管协议》；
5、《招商安本增利债券型证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
13.2存放地点
招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道7088号
13.3查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com招商基金管理有限公司
第64页共65页招商安本增利债券型证券投资基金2024年年度报告
2025年3月28日
沪公网安备31011802005267号
