财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人:财通基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2026年03月31日财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2025年01月01日起至2025年12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................6
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................7
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................7
3.1主要会计数据和财务指标........................................7
3.2基金净值表现.............................................8
3.3过去三年基金的利润分配情况.....................................11
§4管理人报告..............................................11
4.1基金管理人及基金经理情况......................................11
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................13
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................13
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................14
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................15
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................15
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................16
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................16
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................16
§5托管人报告..............................................16
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................17
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明....................................................17
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............17
§6审计报告...............................................17
6.1审计报告基本信息..........................................17
6.2审计报告的基本内容.........................................17
§7年度财务报表.............................................20
7.1资产负债表.............................................20
7.2利润表...............................................22
7.3净资产变动表............................................24
7.4报表附注..............................................25
§8投资组合报告.............................................61
8.1期末基金资产组合情况........................................61
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................61
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................62
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8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................64
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................68
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细............69
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细69
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细69
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细............69
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................69
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................69
8.12投资组合报告附注.........................................70
§9基金份额持有人信息..........................................70
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................71
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................71
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况....................72
§10开放式基金份额变动.........................................72
§11重大事件揭示............................................73
11.1基金份额持有人大会决议......................................73
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................73
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................73
11.4基金投资策略的改变........................................73
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................73
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................73
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................74
11.8其他重大事件...........................................80
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................81
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................81
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................81
§13备查文件目录............................................81
13.1备查文件目录...........................................81
13.2存放地点.............................................82
13.3查阅方式.............................................82
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金基金简称财通匠心优选一年持有期混合
场内简称-基金主代码014915
交易代码-基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2022年04月07日基金管理人财通基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额207015055.45份基金合同存续期不定期财通匠心优选一年持财通匠心优选一年持下属分级基金的基金简称
有期混合A 有期混合C
下属分级基金场内简称--下属分级基金的交易代码014915014916
报告期末下属分级基金的份额总额165765427.76份41249627.69份
2.2基金产品说明
本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业投资目标绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、
投资策略股票投资策略、债券投资策略、股指期货的交易策
略、资产支持证券投资策略。
中证500指数收益率×55%+恒生指数收益率×2业绩比较基准
0%+中债综合指数收益率×25%
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和风险水平理论上低于股票型基金，高于债券型基金风险收益特征和货币市场基金。本基金可以投资港股通标的股票，将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、
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市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。
本基金是混合型证券投本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和资基金，其预期收益和风险水平理论上低于股风险水平理论上低于股
票型基金，高于债券型票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。基金和货币市场基金。
下属分级基金的风险收益特征本基金可以投资港股通本基金可以投资港股通
标的股票，将承担汇率标的股票，将承担汇率风险以及因投资环境、风险以及因投资环境、
投资标的、市场制度、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的交易规则差异等带来的境外市场的风险。境外市场的风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称财通基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司信息披姓名方斌郭明
露负责联系电话021-20537888010-66105799
人 电子邮箱 service@ctfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话400-820-988895588
传真021-68888169/021-68888661010-66105798上海市虹口区吴淞路619号50北京市西城区复兴门内大街5注册地址
5室5号
上海市浦东新区银城中路68北京市西城区复兴门内大街5办公地址
号时代金融中心43、45楼5号邮政编码200120100140法定代表人吴林惠廖林
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披证券日报露报纸名称
登载基金年度报告正 www.ctfund.com
第6页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告文的管理人互联网网址基金年度报告备置地基金管理人和基金托管人办公地址点
2.5其他相关资料
项目名称办公地址毕马威华振会计师事务所（特北京市东长安街1号东方广场毕马威会计师事务所殊普通合伙）大楼八层上海市浦东新区银城中路68号时代注册登记机构财通基金管理有限公司
金融中心43、45楼
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2025年2024年2023年
财通匠财通匠财通匠财通匠财通匠财通匠
3.1.1期间数据和指心优选心优选心优选心优选心优选心优选
标一年持一年持一年持一年持一年持一年持有期混有期混有期混有期混有期混有期混
合A 合C 合A 合C 合A 合C
224918298587604135194985.-113342-12068
本期已实现收益
940.7427.134.1152911.77516.55
194012218931140477131224-134559-13932
本期利润
075.8174.26358.8457.86498.35517.99
加权平均基金份额
0.54400.52200.28250.2674-0.2257-0.2246
本期利润本期加权平均净值
59.83%54.77%40.92%39.49%-31.50%-31.56%
利润率本期基金份额净值
74.78%73.40%48.09%46.91%-27.41%-28.00%
增长率
3.1.2期末数据和指
2025年末2024年末2023年末
标
第7页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
922653210693-142536-14939-215335-22169
期末可供分配利润
71.1007.06077.78498.92443.18458.77
期末可供分配基金
0.55660.5108-0.3097-0.3246-0.3986-0.4069
份额利润
258030623189409891401020324867323112
期末基金资产净值
798.8634.75770.4932.96997.9450.83
期末基金份额净值1.55661.51080.89060.87130.60140.5931
3.1.3累计期末指标2025年末2024年末2023年末
基金份额累计净值
55.66%51.08%-10.94%-12.87%-39.86%-40.69%
增长率
注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
(3)期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
财通匠心优选一年持有期混合A业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去三个月14.62%3.13%-0.63%0.85%15.25%2.28%
过去六个月111.75%3.35%14.71%0.79%97.04%2.56%
过去一年74.78%2.99%21.16%0.92%53.62%2.07%
过去三年87.88%2.61%24.70%0.93%63.18%1.68%自基金合同
55.66%2.43%19.78%0.94%35.88%1.49%
生效起至今
财通匠心优选一年持有期混合C
第8页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去三个月14.40%3.13%-0.63%0.85%15.03%2.28%
过去六个月110.92%3.36%14.71%0.79%96.21%2.57%
过去一年73.40%3.00%21.16%0.92%52.24%2.08%
过去三年83.42%2.61%24.70%0.93%58.72%1.68%自基金合同
51.08%2.44%19.78%0.94%31.30%1.50%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
第9页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
注：(1)本基金合同生效日为2022年04月07日；
(2)本基金建仓期为自基金合同生效起6个月内，建仓期结束时，本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
第10页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
注：本基金合同生效日为2022年04月07日，合同生效当年按实际存续期计算相关数据，不按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
截至2025年12月31日，本基金过去三年未进行过利润分配。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
财通基金管理有限公司（下称“财通基金”）经中国证监会批准，于2011年6月正式成立。目前公司拥有公募基金管理、特定客户资产管理、QDII、受托管理保险资金投资管理等业务资格。公司股东为财通证券股份有限公司、杭州市实业投资集团有限公司和浙江亨通控股股份有限公司，注册资本2亿元人民币，注册地上海。成立14年来，公司收获了“三大报”权威奖项（金牛奖+金基金奖+明星基金奖），先后荣获164项业内权威大奖。
截至2025年12月末，财通基金合计管理规模约1253.16亿元，其中，公募基金管理规模约849.03亿元。公司以打造“特色鲜明、多元发展、客户信赖”的一流资产管理公司为企业愿景，坚持多元化业务布局，旗下公募基金覆盖股票、混合、债券、指数、货币等完整产品线，可满足不同类型客户的多元化需求。同时公司在专户业务中勇于突破，不断探索定增+、固收+、量化+等特色领域，努力以专业创造价值。
第11页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
财通基金始终恪守“敬畏、感恩、专业、责任”的核心价值观，坚信投研是核心竞争力，为客户创造收益才是硬道理。公司以资产管理为本源，坚守初心、苦练内功，配备了一支资深投研专家团队，纵深一级半、二级市场，持续为投资者创造价值。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基
金经理（助理）证券姓名职务期限从业说明任职离任年限日期日期上海交通大学微电子学与固体电子学硕士。历任华泰资产管理有限公司投资经理助理，信诚基金管理有限公司TMT行业高级研究员。
公司副总经理、权益
2014年8月加入财通基金管
投资总监、权益公募2022-
金梓才-16年理有限公司，曾任基金投资投资部总经理、本基04-07
部基金经理、副总监、副总金的基金经理监（主持工作）、总监，公司总经理助理；现任公司党
委委员、副总经理、权益投资总监，权益公募投资部总经理、基金经理。
注：(1)首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；
(2)非首任基金经理的“任职日期”和“离任日期”分别为根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
(3)证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况无。
4.1.4基金经理薪酬机制无。
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
律法规和本基金合同，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规以及
公司内部管理制度，制定了《财通基金管理有限公司公平交易管理办法》，规范包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，以保证公司旗下管理的不同投资组合之间不存在利益输送并得到公平对待，以及保护投资者合法权益。
在投资决策环节：（1）内部建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境，不存在个别组合获得信息落后或不全面的情况；（2）建立健全公司适用的投资对象备选库
和交易对手备选库，制定明确的备选库建立、维护程序；（3）执行健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划
分；（4）建立投资组合投资信息的管理及保密制度，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息应相互隔离。
在交易执行环节：（1）集中交易部与投资、研究部门严格实行物理隔离，以充分保障集中交易部的独立性与保密性，同时建立和完善公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；（2）投资交易系统支持公平交易功能，不同投资组合同向买卖同一证券的交易分配原则为“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”；（3）
严格控制同一投资组合或不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易；（4）所有
投资对象的投资指令必须经由集中交易部负责人或其授权人审核分配至交易员执行，进行投资指令分配的人员必须保证投资指令得到公平对待，应保证不同投资组合在同一时点就同一投资对象下达的相同方向的投资指令分配给同一交易员完成；（5）对于交易
所公开竞价交易，公司在投资交易系统设置强制公平交易模式，系统遇到该类两个或两个以上不同投资组合发出同向买卖指令情形时，会自动提示交易员进入公平交易模式；
（6）对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量。公司在获配额度确
第13页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告定后，严格按照价格优先的原则在各投资组合间进行分配，申购价格相同的投资组合则根据投资指令的数量按比例进行分配。
在行为监控和分析报告环节：（1）风险管理部对非公开发行股票申购、以公司名
义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则的要求；（2）风险管理部应根据市场公认的第三方信息，对投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查。相关投资组合经理应对交易价格异常情况进行合理性解释；（3）风险管理部对不同投资组合，尤其是同一位投资组合经理管理的不同投资组合同日同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控和分析，相关投资组合经理应对异常交易情况进行合理性解释。
在交易价差分析和信息披露环节：（1）风险管理部负责交易价差分析；（2）风险
管理部应分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的收益率差异，对连续四个季度期间内的不同时间窗内公司管理的不同投资组合进行同向交易的交易价差分析，形成公平交易报告并由投资组合经理、督察长、总经理签署后，妥善保存以备查；（3）在各投资组合的定期报告中，至少应披露以下事项：公司整体公平交易制度执行情况、对异常交易行为做专项说明。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和投资组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。本报告期内，未发现本基金存在可能导致利益输送的异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年全年，我们继续保持大幅超配海外算力板块。站在2025年四季度当下，海外
AI算力行业的增长确定性比之前更高，增长的斜率也有所提升，且我们预期未来海外算力需求的增长可能更快，海外算力板块的基本面可能依旧强劲。
在持仓板块变动不大的基础上，我们对部分个股做了一定调整。考虑到未来海外算力需求可能快速增长，我们认为部分供应链环节存在较明显的量价齐升的投资机会。这种量价齐升的投资机会，一方面来自于产品升级或材料升级，另一方面来自于供不应求
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导致的缺货提价，这一部分公司可能在未来的业绩弹性更为明显，因此我们对其进行了增配。随着国内PCB企业纷纷摩拳擦掌试图进入海外CSP头部客户，整体市场对PCB行业的竞争格局有所担心，市场观点有所分歧。我们认为并不用过于担心海外客户供应链的格局问题，而且PCB产业及其上下游因为供需结构性矛盾带来的价格上行可能在2026年超出市场预期。我们认为作为行情主线之一的算力板块估值依然合理，但市场中仍然有质疑的声音出现。我们认为，这既有数据中心市场具有to B属性，大部分投资者较难跟踪的原因，也可能因为部分投资者不适应。但这种情况客观上给本轮行情创造了一个良好的环境，给我们的市场注入了一条可长期坚守的主线。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，财通匠心优选一年持有期混合A基金份额净值为1.5566元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为74.78%，同期业绩比较基准收益率为21.16%；截至本报告期末，财通匠心优选一年持有期混合C基金份额净值为1.5108元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为73.40%，同期业绩比较基准收益率为21.16%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2026年，我们期待看到无论在货币政策端，还是财政政策端上会有更大的变化。
目前居民和企业端投资意愿不高，我们期盼看到中央财政增加赤字以对抗其他经济主体的收缩。
在AI方面，我们认为2026年是Agentic AI（AI智能体）产业快速发展的第一年，随着从AI Coding走向AI智能体，AI的应用将越来越多，算力需求有望呈现指数级增长。
我们在2026年依然非常看好算力行业的发展，大体上集中在PCB和光通信板块的上下游环节。在PCB行业中，我们会适当向上游环节切换，寻找更多的量价齐升的投资机会。
在光通信行业中，我们会更多把握下游的投资机会。但总体上，我们认为2026年甚至2027年，算力行业的增速将有望超过2025年，行业增长的基石更为牢固。
我们也将对其他板块基本面保持研究和跟踪，继续坚持以产业研究为基础，做好行业中观配置轮动，追求投资的前瞻性、可跟踪性和可复制性，在符合产业趋势的正确赛道上，投资较为优秀的公司，并保持密切跟踪，根据公司基本面的动态变化来做持仓的调整，在优质公司上做好大的波段，力争为投资者获取超额回报。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人依照国家相关法律法规和公司内部管理制度全面深入推进监察稽核各项工作。公司法律合规部在权限范围内，对公司各部门执行公司内控制度及各项规章制度情况进行监察，对公司各项业务活动的合法性、合规性、合理性进行监督稽核、评价、报告和建议。通过各项合规管理措施以及实时监控、定期检查、专项检
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查等方法，对基金的投资运作、基金销售、基金运营、客户服务、信息披露等进行了重点监控与稽核，发现问题及时提出改进建议，并督促相关部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。公司重视对员工的合规培训，开展了多次培训活动，加强对员工行为的管理，增强员工合规意识。公司还通过网站、邮件等多种形式进行了投资者教育工作。
本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规，有效保障了基金份额持有人利益。本基金管理人将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，建立健全风险管理体系，进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性，最大限度地防范和化解经营风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会、中国证券投资基金业协会和基金合
同关于估值的相关规定，对基金所持有的投资品种进行估值。
本基金管理人设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会负责根据相关估值原则研究相关估值政策和估值模型，拟定公司的估值政策、估值方法和估值程序，确定调整/暂停估值方案，确保公司各基金产品净值计算的公允性，以维护广大投资者的利益。估值委员会配备投资、研究、会计、风控等岗位资深人员，成员具有会计核算经验、行业分析经验、金融工具应用、风险管理等丰富的证券投资基金行业从业经验和专业能力。基金经理如果认为某证券有更能准确反应其公允价值的估值方法，可以向估值委员会申请对其进行专项评估。估值方法/价格调整需经估值委员会决议通过，并征询基金托管人同意后才能采纳。
基金日常估值由本基金管理人和基金托管人一同进行，基金份额净值由本基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由本基金管理人对外公布。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金《基金合同》约定：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方案以公告为准，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配。
本报告期内本基金未进行过利润分配。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金未有连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。
§5托管人报告
第16页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本基金的管理人--财通基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对财通基金管理有限公司编制和披露的本基金2025年年度报告中财
务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见审计报告编号毕马威华振审字第2601998号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告审计报告收件人财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金我们审计了后附的财通匠心优选一年持有期混
合型证券投资基金(以下简称“该基金”)财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
审计意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》（以下合称“企业会计准则”）及财务报表附注7.4.2中所列示的中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证
第17页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告监会”）和中国证券投资基金业协会发布的有关
基金行业实务操作的规定编制，公允反映了该基金2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则（以下简称“审计准则”）的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和《中国注册会计师独立性准形成审计意见的基础则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》中适用于公众利益实体财务报表审计业
务的独立性要求，我们独立于该基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项不适用其他事项不适用该基金管理人财通基金管理有限公司（以下简称“该基金管理人”）管理层对其他信息负责。其他信息包括该基金2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
其他信息
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
该基金管理人管理层负责按照企业会计准则及
管理层和治理层对财务报表的责任财务报表附注7.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实
第18页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
务操作的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，该基金管理人管理层负责评估该基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非该基金预计在清算时资产无法按照公允价值处置。
该基金管理人治理层负责监督该基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
注册会计师对财务报表审计的责任(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表
重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价该基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
第19页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
(4)对该基金管理人管理层使用持续经营假设的
恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对该基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致该基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与该基金管理人治理层就计划的审计范围、
时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名黄小熠侯雯会计师事务所的地址北京市东长安街1号东方广场毕马威大楼八层
审计报告日期2026-03-27
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.18053285.6165369080.18
结算备付金655398.951011319.68
第20页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
存出保证金214071.74201663.81
交易性金融资产7.4.7.2318662518.12393433632.39
其中：股票投资300663957.90393433632.39
基金投资--
债券投资17998560.22-资产支持证券投
--资
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
应收清算款1150160.716367422.19
应收股利--
应收申购款370798.61974853.32
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.5--
资产总计329106233.74467357971.57本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款6516650.1816201459.80
应付赎回款1354911.45127270.13
应付管理人报酬330181.23446312.97
应付托管费55030.2274385.49
应付销售服务费40616.2525987.46
应付投资顾问费--
应交税费--
第21页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.6459110.80488752.27
负债合计8756500.1317364168.12
净资产：
实收基金7.4.7.7207015055.45506264593.50
未分配利润7.4.7.8113334678.16-56270790.05
净资产合计320349733.61449993803.45
负债和净资产总计329106233.74467357971.57
注：报告截止日2025年12月31日，基金份额总额207015055.45份。其中A类基金的份额净值1.5566元，份额总额165765427.76份；C类基金的份额净值1.5108元，份额总额
41249627.69份。
7.2利润表
会计主体：财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金
本报告期：2025年01月01日至2025年12月31日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年01月01日至22024年01月01日至2
025年12月31日024年12月31日
一、营业总收入221481095.55159272548.26
1.利息收入79840.99152577.19
其中：存款利息收入7.4.7.979840.99152577.19
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
--收入
其他利息收入--
2.投资收益（损失以“-”填列）260273672.3611756494.00
其中：股票投资收益7.4.7.10257950676.606429777.16
基金投资收益--
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债券投资收益7.4.7.11151639.6423710.25资产支持证券投资
--收益
贵金属投资收益--
衍生工具收益7.4.7.12--
股利收益7.4.7.132171356.125303006.59
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失
7.4.7.14-38872417.80147363477.07以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”号填--
列）5.其他收入（损失以“-”号填
7.4.7.15--
列）
减：二、营业总支出5575845.485672731.56
1.管理人报酬7.4.10.2.14371256.284501860.20
2.托管费7.4.10.2.2728542.66750310.07
3.销售服务费7.4.10.2.3318554.03264909.29
4.投资顾问费--
5.利息支出--
其中：卖出回购金融资产支
--出
6.信用减值损失7.4.7.16--
7.税金及附加--
8.其他费用7.4.7.17157492.51155652.00三、利润总额（亏损总额以
215905250.07153599816.70“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
215905250.07153599816.70号填列）
五、其他综合收益的税后净
--额
六、综合收益总额215905250.07153599816.70
第23页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
7.3净资产变动表
会计主体：财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金
本报告期：2025年01月01日至2025年12月31日
单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年12月31日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资
506264593.50-56270790.05449993803.45
产
二、本期期初净资
506264593.50-56270790.05449993803.45
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号填-299249538.05169605468.21-129644069.84列）
（一）、综合收益
-215905250.07215905250.07总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资-299249538.05-46299781.86-345549319.91产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款72079008.9212485133.0584564141.97
2.基金赎回
-371328546.97-58784914.91-430113461.88款
（三）、本期向基金份额持有人分配
利润产生的净资产---
变动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资
207015055.45113334678.16320349733.61
产项目上年度可比期间
第24页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
2024年01月01日至2024年12月31日
实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资
594684150.72-237504901.95357179248.77
产
二、本期期初净资
594684150.72-237504901.95357179248.77
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号填-88419557.22181234111.9092814554.68列）
（一）、综合收益
-153599816.70153599816.70总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资-88419557.2227634295.20-60785262.02产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款24479194.91-5981154.4918498040.42
2.基金赎回
-112898752.1333615449.69-79283302.44款
（三）、本期向基金份额持有人分配
利润产生的净资产---
变动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资
506264593.50-56270790.05449993803.45
产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:徐春庭刘为臻孙金
———————————————————————————基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
第25页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.1基金基本情况
财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2021]3958号文《关于准予财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金注册的批复》准予注册，由基金管理人财通基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于2022年4月7日生效，首次设立募集规模为713204949.62份基金份额，其中A类基金份额648348915.62份，C类基金份额
64856034.00份。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人及注册
登记机构为财通基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
本基金根据销售费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别，分别设置代码、分别计算和公告基金份额净值和基金份额累计净值。在投资者申购时收取申购费用，但不从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为A类基金份额；在投资人申购时不收取申购费用，而从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类基金份额。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（含国债、央行票据、金融债券、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债
券、可转换债券（含分离交易的可转债）、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、
银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金股票（含存托凭证）投资占基金资产的比例为60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%，本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
本基金的业绩比较基准为：中证500指数收益率×55%+恒生指数收益率×20%+中债
综合指数收益率×25%。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金财务报表以持续经营为基础编制。
本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计
准则和《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报
第26页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规定编制财务报表。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注7.4.2中所列示的中国证监
会和基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年12月31日的财务状况、2025年度的经营成果和净资产变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(a)金融资产的分类
本基金的金融工具包括股票投资、债券投资、买入返售金融资产等。
本基金通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认时将金融资产分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以摊余成本计量的金融资产。
除非本基金改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。
本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：
-本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
-该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
除上述以摊余成本计量的金融资产外，本基金将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
管理金融资产的业务模式，是指本基金如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本基金所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是
第27页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告两者兼有。本基金以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。
本基金对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未
偿付本金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本基金对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。
(b)金融负债的分类本基金将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计量的金融负债。
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
该类金融负债包括交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具)和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
-以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
(a)金融工具的初始确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
(b)后续计量
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失(包括利息和股利收入)计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
-以摊余成本计量的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失(包括利息费用)计入当期损益。
第28页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
-以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
(c)金融工具的终止确认
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
-收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
-该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
-该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
-所转移金融资产在终止确认日的账面价值；
-因转移金融资产而收到的对价。
金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本基金终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。
(d)金融工具的减值
本基金以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：
-以摊余成本计量的金融资产本基金持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型。
预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。
信用损失，是指本基金按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
在计量预期信用损失时，本基金需考虑的最长期限为面临信用风险的最长合同期限(包括考虑续约选择权)。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。
未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内(若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期)可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。
本基金对满足下列情形的金融工具按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额
计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：
-该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或
-该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
第29页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本基金在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。
核销
如果本基金不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本基金确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。
但是，被减记的金融资产仍可能受到本基金催收到期款项相关执行活动的影响。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据企业会计准则的规定采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
第30页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于会计期末全额转入未分配利润。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
利息收入存款利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产在资金实际占用期间内按实际利率法逐日确认为利息收入。
投资收益
股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益和衍生工具收益按相关金融
资产于处置日成交金额与其初始计量金额的差额确认，处置时产生的交易费用计入投资收益。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资，在其持有期间，按票面金额和票面利率计算的利息计入投资收益。
公允价值变动收益公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产、衍生工具、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
第31页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。不包括本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资在持有期间按票面利率计算的利息。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
同一类别的每一基金份额享有同等分配权。在符合有关基金分红条件的前提下，本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方案以公告为准，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配。本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为对应类别的基金份额进行再投资；若投资
者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金份额持有人可对 A 类和 C 类基金份额分别选择不同的分红方式；同一投资人持有的同一类别的基金份额只能选择一
种分红方式，如投资人在不同销售机构选择的分红方式不同，则基金份额登记机构将以投资人最后一次选择的分红方式为准；对于收益分配方式为红利再投资的基金份额，每份基金份额（原份额）所获得的红利再投资份额的持有期限，按该原份额的持有期限计算。基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。本基金各基金份额类别在费用收取上不同，其对应的可分配收益可能有所不同。在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式，不需召开基金份额持有人大会审议。
7.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计
第32页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
编制财务报表时，本基金需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及资产、负债、收入和支出的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本基金对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在发行时明确一定期限限售期的股票，根据中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）>的通知》，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流通受限股票的价值。
根据《关于固定收益品种的估值处理标准》在银行间债券市场、上海证券交易所、
深圳证券交易所、北京证券交易所及中国证券监督管理委员会认可的其他交易场所上市
交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外），采用第三方估值基准服务机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
7.4.6税项
根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]
78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税
[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《关于全面
第33页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、中投信〔2021〕20号《关于香港联合交易所有限公司上调股票交易印花税率有关提示的通知》、财政部公告2019年第93号《关于继续执行沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》、财政部税务总局公告2023年第2号《关于延续实施有关个人所得税优惠政策的公告》、财政部税务总局中国证监会公告2023年第23号《关于延续实施沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2025]4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》
及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
a)资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一
般存款利息收入不征收增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税，对该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
b)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
对证券投资基金从中国内地证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
c)对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；
解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
第34页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。
对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）提出申请，由中国结算向H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照20%的税率代扣个人所得税。内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市的非H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。对内地证券投资基金通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利所得，按照上述规定计征个人所得税。
对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所
得和通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，继续暂免征收个人所得税，执行至2027年12月31日。
d)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。对于基金通过沪港通、深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
e)对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
活期存款8053285.6165369080.18
等于：本金8052053.6665363497.63
加：应计利息1231.955582.55
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以
--内
存款期限1-3个--
第35页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告月存款期限3个月
--以上
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计8053285.6165369080.18
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票235247570.50-300663957.9065416387.40
贵金属投资-金交
----所黄金合约
交易所市场17786649.00198560.2217998560.2213351.00债
银行间市场----券
合计17786649.00198560.2217998560.2213351.00
资产支持证券----
基金----
其他----
合计253034219.50198560.22318662518.1265429738.40上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票289131476.19-393433632.39104302156.20
贵金属投资-金交
----所黄金合约
债交易所市场----
第36页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计289131476.19-393433632.39104302156.20
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产或负债。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5其他资产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费--
应付证券出借违约金--
应付交易费用304110.80333752.27
其中：交易所市场304110.80333752.27
银行间市场--
应付利息--
预提费用155000.00155000.00
第37页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
合计459110.80488752.27
7.4.7.7实收基金
7.4.7.7.1 财通匠心优选一年持有期混合A
金额单位：人民币元项目本期
(财通匠心优选一年持有期混2025年01月01日至2025年12月31日
合A) 基金份额（份） 账面金额
上年度末460239646.84460239646.84
本期申购41965408.9241965408.92
本期赎回（以“-”号填列）-336439628.00-336439628.00
本期末165765427.76165765427.76
7.4.7.7.2 财通匠心优选一年持有期混合C
金额单位：人民币元项目本期
(财通匠心优选一年持有期混2025年01月01日至2025年12月31日
合C) 基金份额（份） 账面金额
上年度末46024946.6646024946.66
本期申购30113600.0030113600.00
本期赎回（以“-”号填列）-34888918.97-34888918.97
本期末41249627.6941249627.69
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.8未分配利润
7.4.7.8.1 财通匠心优选一年持有期混合A
单位：人民币元项目
(财通匠心优选一年持已实现部分未实现部分未分配利润合计
有期混合A)
上年度末-142536077.7892188201.43-50347876.35
本期期初-142536077.7892188201.43-50347876.35
第38页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
本期利润224918940.74-30906864.93194012075.81本期基金份额交易产
12936883.03-64335711.39-51398828.36
生的变动数
其中：基金申购款-396835.836200492.145803656.31
基金赎回款13333718.86-70536203.53-57202484.67
本期已分配利润---
本期末95319745.99-3054374.8992265371.10
7.4.7.8.2 财通匠心优选一年持有期混合C
单位：人民币元项目
(财通匠心优选一年持已实现部分未实现部分未分配利润合计
有期混合C)
上年度末-14939498.929016585.22-5922913.70
本期期初-14939498.929016585.22-5922913.70
本期利润29858727.13-7965552.8721893174.26本期基金份额交易产
6868717.55-1769671.055099046.50
生的变动数
其中：基金申购款2028815.814652660.936681476.74
基金赎回款4839901.74-6422331.98-1582430.24
本期已分配利润---
本期末21787945.76-718638.7021069307.06
7.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年
12月31日12月31日
活期存款利息收入71026.84139173.88
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入7854.3411071.89
第39页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
其他959.812331.42
合计79840.99152577.19
7.4.7.10股票投资收益
7.4.7.10.1股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年
12月31日12月31日
卖出股票成交总额2242013035.241186379123.10
减：卖出股票成本总额1980612705.261177803174.32
减：交易费用3449653.382146171.62
买卖股票差价收入257950676.606429777.16
7.4.7.11债券投资收益
7.4.7.11.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年
12月31日12月31日
债券投资收益——利息收入144934.6425614.25
债券投资收益——买卖债券（债转股及债券到期兑付）6705.00-1904.00差价收入
债券投资收益——赎回差价
--收入
债券投资收益——申购差价
--收入
合计151639.6423710.25
7.4.7.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元项目本期上年度可比期间
第40页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
2025年01月01日至2025年12月2024年01月01日至2024年12月
31日31日卖出债券（债转股及债券到期兑付）9425100.004284500.00成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑9293295.004201904.00
付）成本总额
减：应计利息总额125100.0084500.00
减：交易费用--
买卖债券差价收入6705.00-1904.00
7.4.7.11.3债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均未有债券赎回差价收入。
7.4.7.11.4债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均未有债券申购差价收入。
7.4.7.12衍生工具收益
7.4.7.12.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益--买卖权证差价收入。
7.4.7.12.2衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益--其他投资收益。
7.4.7.13股利收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至20252024年01月01日至2024年12月31日年12月31日
股票投资产生的股利收益2171356.125303006.59
其中：证券出借权益补偿收入--
基金投资产生的股利收益--
合计2171356.125303006.59
第41页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.7.14公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2025年01月01日至2025年122024年01月01日至2024年12月31日月31日
1.交易性金融资产-38872417.80147363477.07
——股票投资-38885768.80147361973.07
——债券投资13351.001504.00
——资产支持证券投资--
——贵金属投资--
——其他--
2.衍生工具--
——权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增--值税
合计-38872417.80147363477.07
7.4.7.15其他收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无其他收入。
7.4.7.16信用减值损失
本基金本报告期及上年度可比期间均无信用减值损失。
7.4.7.17其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024年
12月31日12月31日
审计费用35000.0035000.00
信息披露费120000.00120000.00
第42页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
证券出借违约金--
汇划手续费727.00652.00
港股通证券组合费1765.51-
合计157492.51155652.00
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系
财通基金管理有限公司("财通基金")基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
财通证券股份有限公司("财通证券")基金管理人的股东、基金代销机构杭州市实业投资集团有限公司基金管理人的股东浙江亨通控股股份有限公司基金管理人的股东
中国工商银行股份有限公司("工商银行
基金托管人、基金代销机构
")上海财通资产管理有限公司基金管理人的子公司
注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年01月01日至2025年12月31日2024年01月01日至2024年12月31日
关联方名占当期占当期称成交金额股票成成交金额股票成交总额交总额
第43页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告的比例的比例
财通证券146853522.853.53%--
7.4.10.1.2权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.4债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年01月01日至2025年12月31日
关联方名占当期占期末应称佣金总当期佣金期末应付佣金余额付佣金总量的比额的比例例
财通证券64120.913.50%12839.234.22%上年度可比期间
2024年01月01日至2024年12月31日
关联方名占当期占期末应称佣金总当期佣金期末应付佣金余额付佣金总量的比额的比例例
财通证券----
注：(1)上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
(2)2024年7月1日前，该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投
资研究成果和市场信息服务。自2024年7月1日起，券商仅为本基金提供交易单元租用以及研究服务。
第44页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至202024年01月01日至20
25年12月31日24年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费4371256.284501860.20
其中：应支付销售机构的客户维护费2030133.712069679.26
应支付基金管理人的净管理费2341122.572432180.94
注：(1)支付基金管理人的基金管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提，每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付；
(2)基金管理费计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×1.20%/当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至20252024年01月01日至2024年12月31日年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费728542.66750310.07
注：(1)支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提，每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付；
(2)基金托管费计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期获得销售
2025年01月01日至2025年12月31日
服务费的当期发生的基金应支付的销售服务费各关联方财通匠心优选一年持有期混财通匠心优选一年持有期混名称合计
合A 合C
115737.3
财通证券0.00115737.31
财通基金0.00850.24850.24
第45页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
工商银行0.0055994.8155994.81
172582.3
合计0.00172582.36
6
上年度可比期间获得销售
2024年01月01日至2024年12月31日
服务费的当期发生的基金应支付的销售服务费各关联方财通匠心优选一年持有期混财通匠心优选一年持有期混名称合计
合A 合C
139999.2
财通证券0.00139999.25
5
财通基金0.001502.571502.57
工商银行0.0026744.1426744.14
168245.9
合计0.00168245.96
6
注：(1)本基金A类基金份额不收取销售服务费；
(2)本基金C类基金份额销售服务费按C类基金份额前一日基金资产净值的0.8%年费率计提，每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付；
(3)本基金C类基金份额销售服务费的计算公式为：每日应计提的销售服务费=C类基金份
额前一日基金资产净值×0.8%/当年天数。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况无。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情
况无。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
第46页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名
2025年01月01日至2025年12月31日2024年01月01日至2024年12月31日
称期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
工商银行8053285.6171026.8465369080.18139173.88
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明
7.4.10.8.1其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项的说明。
7.4.10.8.2当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用
本基金本报告期及上年度可比期间均无当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用。
7.4.11利润分配情况--固定净值型货币市场基金之外的基金
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1受限证券类别：股票
成功流通期末数量期末期末证券证券受限认购认购受限估值（单成本估值备注代码名称期价格日类型单价位：股）总额总额
6个
6887摩尔2025-新股114.2416.012374505月以1083-
95线程11-26限售8265.2449.66
上
第47页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
6个
6888沐曦2025-新股104.6399.480163059月以766-
02股份12-09限售609.5640.40
上
6887西安2025-6个新股35417544
8.6218.364109-
83奕材10-20月限售9.581.24
3016联合2025-6个新股25495201
12.4825.462043-
56动力09-17月限售6.644.78
0012中国2025-6个新股20375166
17.8945.361139-
80铀业11-25月限售6.715.04
6888强一2025-6个新股203.37401768
85.0987-
09股份12-23月限售12.837.97
6888优迅2025-6个新股135.56401680
51.66124-
07股份12-10月限售65.849.44
3016广东2025-6个新股4301553
6.5623.68656-
32建科08-05月限售3.364.08
3015云汉2025-6个新股133.62971470
27.00110-
63芯城09-23月限售90.005.90
3016南网2025-6个新股5621403
5.6914.21988-
38数字11-11月限售1.729.48
3015建发2025-6个新股3151198
7.0526.82447-
84致新09-18月限售1.358.54
3016山大2025-6个新股4061135
14.6640.99277-
09电力07-16月限售0.824.23
0012悍高2025-6个新股246911
15.4356.94160-
21集团07-23月限售8.800.40
0012海安2025-6个新股806871
48.0051.88168-
33集团11-18月限售4.005.84
3016纳百2025-6个新股341861
22.6357.07151-
67川12-10月限售7.137.57
6888健信2025-6个新股492857
18.5832.37265-
05超导12-17月限售3.708.05
6031超颖2025-6个新股288820
17.0848.56169-
75电子10-17月限售6.526.64
第48页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
3016昊创2025-6个新股346739
21.0044.80165-
68瑞通09-15月限售5.002.00
3014天溯2025-6个新股412730
36.8065.23112-
49计量12-16月限售1.605.76
6010道生2025-6个新股269644
5.9814.28451-
26天合10-09月限售6.980.28
3015艾芬2025-6个新股348624
27.6949.55126-
75达09-03月限售8.943.30
6034天富2025-6个新股361614
23.6040.16153-
06龙07-30月限售0.804.48
6032技源2025-6个新股168435
10.8828.10155-
62集团07-16月限售6.405.50
6032锡华2025-6个新股262423
10.1016.30260-
48科技12-16月限售6.008.00
0013信通2025-6个新股154403
16.4242.9494-
88电子06-24月限售3.486.36
6033华新2025-6个新股152380
18.6046.3582-
70精科08-27月限售5.200.70
6034友升2025-6个新股292372
46.3659.0663-
18股份09-16月限售0.680.78
0012瑞立2025-6个新股240319
42.2856.0857-
85科密09-23月限售9.966.56
6030德力2025-6个新股247294
46.6855.6653-
92佳10-30月限售4.049.98
6033大明2025-6个新股139290
12.5526.21111-
76电子10-28月限售3.059.31
6033丰倍2025-6个新股215288
24.4932.8288-
34生物10-29月限售5.128.16
0013誉帆2025-6个新股153244
22.2935.3969-
96科技12-23月限售8.011.91
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
第49页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
于2025年12月31日，本基金未持有因银行间市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
于2025年12月31日，本基金未持有因交易所市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的管理人进行风险管理的主要目标是加强对投资风险的防范和控制，保证基金资产的安全，维护基金份额持有人的利益；同时，提升基金投资组合的风险调整后收益水平，将以上各种风险控制在限定的范围之内，在基金的风险和收益之间取得最佳的平衡，实现“风险和收益相匹配”的投资目标，谋求基金资产的长期稳定增长。
本基金的基金管理人建立了董事会领导下的架构清晰、控制有效、系统全面、切实
可行的风险控制体系。董事会下设合规控制委员会，负责对公司风险管理战略和政策、内部控制及风险控制基本制度进行审定，对基本制度的执行情况、关联交易的合法合规性等进行监督和检查。董事会聘任督察长，负责公司及其基金运作的监察稽核工作。公司经营管理层负责公司日常经营管理中的风险控制工作，经营管理层下设投资决策委员会和风险控制委员会，负责对公司经营及基金运作中的风险进行研究、评估和防控。公司各业务部门根据具体情况制定本部门的作业流程及风险控制制度，加强对风险的控制，作为一线责任人，将风险控制在最小范围内。同时，公司设独立的法律合规部和风险管理部，两者依各自职能对公司运作各环节的各类风险进行监控。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
第50页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对各类投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估，建立相应的分级别的交易对手库，并分别限定交易额度，同时采取一定的风险缓释措施。本基金的银行存款存放在本基金的托管人工商银行，按银行同业利率计息，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式、对手授信额度、价格偏离等方面进行限制以控制相应的信用风险。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动
性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，并对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不超过7个工作日可变现资产的可变现价值，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现
第51页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金本报告期末及上年度末均无重大流动性风险。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
20253个月-1
1个月以内1-3个月1-5年5年以上不计息合计
年12年月31日资产货币
8053285.61-----8053285.61
资金结算
备付655398.95-----655398.95金存出
214071.74-----214071.74
保证
第52页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告金交易
性金17998560.2300663957.9318662518.1
----融资202产应收
清算-----1150160.711150160.71款应收
申购-----370798.61370798.61款
资产26921316.5302184917.2329106233.7
----总计224负债应付
清算-----6516650.186516650.18款应付
赎回-----1354911.451354911.45款应付管理
-----330181.23330181.23人报酬应付
托管-----55030.2255030.22费应付销售
-----40616.2540616.25服务费其他
-----459110.80459110.80负债
第53页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告负债
-----8756500.138756500.13总计利率
敏感26921316.5293428417.0320349733.6
----度缺291口上年度末
20243个月-1
1个月以内1-3个月1-5年5年以上不计息合计
年12年月31日资产
货币65369080.1
-----65369080.18资金8结算
备付1011319.68-----1011319.68金存出
保证201663.81-----201663.81金交易
性金393433632.3393433632.3
-----融资99产应收
清算-----6367422.196367422.19款应收
申购-----974853.32974853.32款
资产66582063.6400775907.9467357971.5
----总计707
第54页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告负债应付
清算-----16201459.8016201459.80款应付
赎回-----127270.13127270.13款应付管理
-----446312.97446312.97人报酬应付
托管-----74385.4974385.49费应付销售
-----25987.4625987.46服务费其他
-----488752.27488752.27负债负债
-----17364168.1217364168.12总计利率
敏感66582063.6383411739.7449993803.4
----度缺785口
注：表中所示为本基金资产负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
1.市场利率变化主要对基金组合债券类资产的估值产生影响，对其他会计科
假设目的影响可忽略。
假设2.基金组合对利率的风险暴露，根据报告期末各只债券的修正久期加权计算
第55页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告得到，债券凸性对组合净值的影响可忽略。
假设3.市场即期利率曲线平行变动。
假设4.基金组合构成和其他市场变量保持不变。
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析
2025年12月31日2024年12月31日
市场利率下降25个基点1826.85-
市场利率上升25个基点-1826.85-
注：本基金上年度末未持有交易性固定收益类投资（不含可转换债券及可交换债券），因此市场利率的变动对于本基金上年度末资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险主要指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于证券市场的整体波动，以及单个证券发行主体的自身经营情况或特殊事件影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，以价值投资为核心，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；
通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中，股票（含存托凭证）投资比例占基金资产的60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%）；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
第56页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年12月31日2024年12月31日
占基金占基金项目资产净资产净公允价值公允价值值比例值比例
(%)(%)交易性金融资
300663957.9093.85393433632.3987.43
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
17998560.225.62--
产－债券投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计318662518.1299.47393433632.3987.43
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
1.基金的市场价格风险决定于基金相对其业绩比较基准的贝塔系数，以及业
绩比较基准的变动。
假设2.除业绩比较基准变动外，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。
3.贝塔系数的估计以过去的历史数据作为样本，采用线性回归法估计。
4.业绩比较基准的变动对基金的净值表现具有对称性影响。
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动分析本期末上年度末
2025年12月31日2024年12月31日
业绩比较基准增加1%6017771.207219919.92
第57页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
业绩比较基准减少1%-6017771.20-7219919.92
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年12月31日2024年12月31日
第一层次299514935.56392943822.48
第二层次17998560.2227736.50
第三层次1149022.34462073.41
合计318662518.12393433632.39
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于公开市场交易的股票、债券等投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年12月31日
第58页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额-462073.41462073.41
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次-522198.12522198.12
转出第三层次-989166.09989166.09
当期利得或损失总额-1153916.901153916.90
其中：计入损益的利
-1153916.901153916.90得或损失计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额-1149022.341149022.34期末仍持有的第三层次金融资产计入本期
损益的未实现利得或-770463.28770463.28
损失的变动——公允价值变动损益上年度可比期间
2024年01月01日至2024年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额-633445.73633445.73
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次-327880.46327880.46
转出第三层次-831101.20831101.20
当期利得或损失总额-331848.42331848.42
其中：计入损益的利
-331848.42331848.42得或损失计入其他综合收益
---的利得或损失
第59页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
期末余额-462073.41462073.41期末仍持有的第三层次金融资产计入本期
损益的未实现利得或-288797.43288797.43
损失的变动——公允价值变动损益
注：于2025年12月31日，本基金持有的第三层次的交易性金融资产均为证券交易所上市交易但尚在限售期内的股票投资。于2025年度，本基金从第三层次转出的交易性金融资产均为限售期结束可正常交易的股票投资。计入损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、投资收益等项目。
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
单位：人民币元不可观察输入值本期末公采用的估值
项目范围/加与公允价值允价值技术名称权平均值之间的关系
限售1149022.平均价格亚股票在剩余限售期内的0.1800-3.负相关股票34式期权模型股价的预期年化波动率0323不可观察输入值上年度末采用的估值
项目范围/加与公允价值公允价值技术名称权平均值之间的关系
限售462073.4平均价格亚股票在剩余限售期内的0.2665-5.负相关股票1式期权模型股价的预期年化波动率7444
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年12月31日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具(2024年12月31日：无)。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融工具主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本
计量的金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
于2025年12月31日，本基金无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
第60页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比序号项目金额
例(%)
1权益投资300663957.9091.36
其中：股票300663957.9091.36
2基金投资--
3固定收益投资17998560.225.47
其中：债券17998560.225.47
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金
--融资产
7银行存款和结算备付金合计8708684.562.65
8其他各项资产1735031.060.53
9合计329106233.74100.00
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 51665.04 0.02
C 制造业 300546277.19 93.82
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 26694.44 0.01
第61页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 14039.48 0.00
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 25281.75 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计300663957.9093.85
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元占基金资序
股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)产净值比号
例(%)
1600183生益科技45130032227333.0010.06
2300502新易盛7478032221206.4010.06
3300308中际旭创5186631638260.009.88
4301377鼎泰高科22740031631340.009.87
5688498源杰科技4914131548030.599.85
6300476胜宏科技10780031001124.009.68
7002463沪电股份42410030988987.009.67
8601138工业富联43510026997955.008.43
9688183生益电子28153626940179.848.41
第62页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
10688195腾景科技14342424317539.207.59
11688795摩尔线程1083450549.660.14
12688802沐曦股份766305940.400.10
13688783西安奕材410975441.240.02
14301656联合动力204352014.780.02
15001280中国铀业113951665.040.02
16688809强一股份8717687.970.01
17688807优迅股份12416809.440.01
18301632广东建科65615534.080.00
19301563云汉芯城11014705.900.00
20301638南网数字98814039.480.00
21301584建发致新44711988.540.00
22301609山大电力27711354.230.00
23001221悍高集团1609110.400.00
24001233海安集团1688715.840.00
25301667纳百川1518617.570.00
26688805健信超导2658578.050.00
27603175超颖电子1698206.640.00
28301668昊创瑞通1657392.000.00
29301449天溯计量1127305.760.00
30601026道生天合4516440.280.00
31301575艾芬达1266243.300.00
32603406天富龙1536144.480.00
33603262技源集团1554355.500.00
34603248锡华科技2604238.000.00
35001388信通电子944036.360.00
36603370华新精科823800.700.00
37603418友升股份633720.780.00
38001285瑞立科密573196.560.00
39603400华之杰572980.530.00
40603092德力佳532949.980.00
第63页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
41603376大明电子1112909.310.00
42603334丰倍生物882888.160.00
43001396誉帆科技692441.910.00
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金序股票代码股票名称本期累计买入金额资产净值比号
例(%)
1688256寒武纪116209116.4325.82
2002080中材科技80661694.3817.93
3300308中际旭创76866508.8317.08
4002916深南电路73666818.2816.37
5601138工业富联72042615.5416.01
6688183生益电子71765952.6215.95
7300394天孚通信70709553.4015.71
8002463沪电股份62997119.3514.00
9300548长芯博创56233876.1812.50
10300502新易盛56120796.6012.47
11688313仕佳光子50923266.2011.32
12001267汇绿生态45598474.0010.13
13300383光环新网40202738.008.93
14002484江海股份34975495.007.77
15300476胜宏科技34180529.007.60
16600183生益科技33199860.457.38
17002127南极电商32059000.697.12
18601208东材科技31308359.006.96
19688800瑞可达31160503.616.92
20300570太辰光29653773.006.59
21301377鼎泰高科29500239.006.56
第64页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
22002335科华数据29400325.986.53
23688041海光信息29262095.416.50
2400981中芯国际28996223.306.44
25688498源杰科技28880735.826.42
26301511德福科技27463994.586.10
27300738奥飞数据27092718.006.02
28603228景旺电子26315362.185.85
2900700腾讯控股26135121.825.81
30300857协创数据25950692.405.77
31300972万辰集团25808170.005.74
32 02015 理想汽车-W 25368991.26 5.64
33688195腾景科技24311003.175.40
34 01519 极兔速递-W 21424935.36 4.76
35300153科泰电源20803418.004.62
36 09868 小鹏汽车-W 17853181.38 3.97
37002532天山铝业17734228.003.94
38600590泰豪科技17731612.003.94
39002837英维克17647321.693.92
40002929润建股份17548980.923.90
41603300海南华铁17437967.003.88
42688205德科立17042892.643.79
43002594比亚迪15570657.543.46
44002371北方华创15037093.003.34
45000880潍柴重机14166260.803.15
46603881数据港14046033.003.12
47300697电工合金14028056.203.12
48601689拓普集团12418509.552.76
49300870欧陆通12404601.642.76
5009985卫龙美味12336576.452.74
51002042华孚时尚11614671.002.58
52300783三只松鼠11589934.002.58
第65页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
53688072拓荆科技11459555.942.55
54688012中微公司11294873.622.51
55002575群兴玩具11136298.002.47
56 09988 阿里巴巴-W 11128019.62 2.47
57603220中贝通信11008798.602.45
58300395菲利华10442177.002.32
59300911亿田智能10224209.202.27
60002384东山精密10208501.002.27
61002130沃尔核材10043532.002.23
62601869长飞光纤9888369.382.20
63688662富信科技9506000.592.11
64002290禾盛新材9498949.002.11
注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金序股票代码股票名称本期累计卖出金额资产净值比号
例(%)
1688256寒武纪145442969.6532.32
2300308中际旭创139694531.2031.04
3300502新易盛117565323.2026.13
4688183生益电子106752342.6623.72
5300394天孚通信91250023.8120.28
6688313仕佳光子89483827.1619.89
7002080中材科技88113777.1319.58
8002916深南电路84804779.4018.85
9601138工业富联78136492.6117.36
10300548长芯博创75070733.1216.68
11002463沪电股份70888431.4815.75
12300972万辰集团69824954.0015.52
第66页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
13688205德科立56372157.4212.53
14001267汇绿生态52918001.0011.76
15688676金盘科技43490958.309.66
16300570太辰光38535525.088.56
17300783三只松鼠31709790.877.05
18002484江海股份31564930.007.01
19300383光环新网30177468.006.71
20688800瑞可达30056659.256.68
21601208东材科技29943535.676.65
22603228景旺电子29430083.006.54
23301511德福科技29046859.606.45
24002127南极电商28549925.386.34
25688041海光信息27324703.576.07
26300857协创数据24873789.405.53
27002335科华数据24825345.785.52
2800700腾讯控股24779539.465.51
2900981中芯国际24298224.905.40
30301377鼎泰高科22913783.005.09
31 09868 小鹏汽车-W 22678668.98 5.04
32300738奥飞数据22126611.004.92
33 02015 理想汽车-W 20595402.23 4.58
34 01519 极兔速递-W 19777092.90 4.39
35002532天山铝业18172275.004.04
36600398海澜之家18060920.004.01
37600183生益科技17445657.003.88
38002837英维克15664055.393.48
39300153科泰电源15472068.243.44
40002371北方华创15122000.313.36
41002594比亚迪14922571.003.32
42600590泰豪科技14861046.003.30
43603300海南华铁14723482.003.27
第67页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
44002384东山精密14556941.803.23
45002929润建股份14096575.003.13
46603881数据港13723838.003.05
47000880潍柴重机12888509.002.86
48601689拓普集团12128992.552.70
4909985卫龙美味11862529.472.64
50688012中微公司11532032.072.56
51300870欧陆通11529759.332.56
52300697电工合金11323433.002.52
53 09988 阿里巴巴-W 10887143.59 2.42
54688072拓荆科技10746366.272.39
55300395菲利华10325062.002.29
56002130沃尔核材10135998.002.25
57601869长飞光纤9874056.102.19
58300911亿田智能9508144.062.11
59002042华孚时尚9320715.002.07
60688662富信科技9168033.872.04
注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额1926728799.57
卖出股票收入（成交）总额2242013035.24
注：本表“买入股票成本（成交）总额”，“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例(%)
1国家债券17998560.225.62
2央行票据--
3金融债券--
第68页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债(可交换债)--
8同业存单--
9其他--
10合计17998560.225.62
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元序占基金资产净
债券代码债券名称数量（张）公允价值
号值比例(%)
101976625国债0117800017998560.225.62
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
套期保值主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
本基金暂不投资国债期货。
第69页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
8.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
8.12投资组合报告附注
8.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金214071.74
2应收清算款1150160.71
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款370798.61
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计1735031.06
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
第70页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持持有人结构有机构投资者个人投资者份额人户均持有的占总级别户基金份额占总份持有份额份额持有份额数额比例比例
(户)财通匠心优选
44
一年37142.151090951.220.66%164674476.5499.34%
63
持有期混
合A财通匠心优选
37
一年11055.9211001.090.03%41238626.6099.97%
31
持有期混
合C
81
合计25264.221101952.310.53%205913103.1499.47%
94
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
持有份额总数占基金总份额项目份额级别
（份）比例基金管理人所有从业人财通匠心优选一年持
1077686.120.65%
员持有本基金 有期混合A
第71页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告财通匠心优选一年持
101.690.00%
有期混合C
合计1077787.810.52%
注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
持有基金份额总量的数量区项目份额级别间（万份）财通匠心优选一年
0
本公司高级管理人员、基金投资 持有期混合A和研究部门负责人持有本开放式财通匠心优选一年
0
基金 持有期混合C合计0财通匠心优选一年
0
持有期混合A本基金基金经理持有本开放式基财通匠心优选一年金0
持有期混合C合计0
§10开放式基金份额变动
单位：份财通匠心优选一年持有财通匠心优选一年持有
期混合A 期混合C
基金合同生效日(2022年04月07
648348915.6264856034.00日)基金份额总额
本报告期期初基金份额总额460239646.8446024946.66
本报告期基金总申购份额41965408.9230113600.00
减：本报告期基金总赎回份额336439628.0034888918.97
本报告期基金拆分变动份额--
本报告期期末基金份额总额165765427.7641249627.69
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
第72页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、本报告期内，本基金管理人于2025年5月14日聘任刘江女士担任总经理助理职务，
于2025年7月28日聘任沈健先生担任总经理助理职务。
2、本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本基金本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4基金投资策略的改变
本基金本报告期内投资策略未发生改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况本报告期内，本基金未改聘会计师事务所，应支付给毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）的审计费用为35000.00元。目前该事务所已为本基金提供审计服务3年。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
管理人受调查或处罚等情况内容受到调查或处罚等措施的主体财通基金管理有限公司受到调查或处罚等措施的时间2025年01月07日采取调查或处罚等措施的机构中国证监会上海监管局受到调查或处罚等措施类型行政监管措施受到的具体措施类型责令改正受到调查或处罚等措施的原因投资运作
受到处罚的依据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》
截至报告期末，管理人已采取整改措施，如完善业管理人采取整改措施的情况（如务管理等，整改成果已经上海证监局验收通过，已提出整改意见）被上海证监局解除措施。
其他无
第73页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
管理人相关从业人员受调查或处内容罚等情况受到调查或处罚等措施的主体高级管理人员受到调查或处罚等措施的时间2025年01月07日采取调查或处罚等措施的机构中国证监会上海监管局受到调查或处罚等措施类型行政监管措施受到的具体措施类型出具警示函受到调查或处罚等措施的原因投资运作
受到处罚的依据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》
截至报告期末，管理人已采取整改措施，如完善业管理人采取整改措施的情况（如务管理等，整改成果已经上海证监局验收通过，已提出整改意见）被上海证监局解除措施。
其他无
11.6.3托管人受调查或处罚等情况
本报告期内托管人无受调查或处罚等情况。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内托管人相关从业人员无受调查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元交股票交易应支付该券商的佣金易券商单占当期股占当期佣备名称元成交金额票成交总佣金金总量的注数额的比例比例量长城
1-----
证券
东吴1153612489.863.69%66959.663.65%-
第74页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告证券国金
1383799674.029.21%167297.719.12%-
证券华安
1-----
证券华西
1-----
证券信达
1-----
证券财通
2146853522.853.53%64120.913.50%-
证券长江
2145164864.303.48%65539.283.57%-
证券德邦
2-----
证券东北
2-----
证券东兴
2-----
证券方正
2103423083.132.48%45081.982.46%-
证券广发
294947042.512.28%41384.822.26%-
证券国海
2776405554.7118.64%351807.2519.19%-
证券国联
2-----
民生国盛
2146551084.233.52%63881.593.48%-
证券国投
2-----
证券国信
2-----
证券
第75页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告国元
2-----
证券华创
2-----
证券华福
2390817266.419.38%170356.369.29%-
证券华泰
2-----
证券华源
2702936367.4516.87%306410.1416.71%-
证券开源
2-----
证券民生
292808480.282.23%40455.282.21%-
证券平安
2-----
证券申万
2146232665.923.51%63743.523.48%-
宏源太平
洋证2-----券天风
2217911068.655.23%94986.225.18%-
证券西部
2-----
证券西南
2-----
证券湘财
2-----
证券兴业
2361612600.538.68%159717.058.71%-
证券招商
2133697735.513.21%58281.493.18%-
证券
第76页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告浙商
245373389.851.09%19778.401.08%-
证券中国
2-----
银河中泰
2-----
证券中信
建投2-----证券中信
2-----
证券中邮
2-----
证券东方
343816924.931.05%19100.981.04%-
证券国泰
海通479965001.181.92%34858.131.90%-证券
注：1、选择证券公司参与证券交易的标准
公司结合证券公司的财务状况、经营情况、合规风控能力、交易能力和研究能力完善证
券公司的选择标准，证券交易单元所属证券公司需满足以下要求：
(1)经营行为规范、合规内控制度健全；
(2)具备高效、安全运作的通讯条件和稳定的交易系统，满足基金投资交易需求；
(3)具备良好的市场形象和财务状况；
(4)具备较强的研究及综合服务能力，具有专门的研究机构和专职研究人员；
(5)被动股票型基金选择合作券商原则上应优先考虑交易服务能力。
公司对券商的服务评价严格遵循法律法规的相关要求，严禁与基金销售规模、保有规模挂钩，严禁以任何形式向证券公司承诺基金证券交易量及佣金或利用交易佣金与证券公司进行利益交换，严禁向第三方转移支付费用。被动股票型基金不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用。
2、选择证券公司参与证券交易的程序
(1)公司建立交易单元管理审议机制，开展证券公司选择、协议签订、服务评价、交易佣
金分配等审查机制，法律合规部及风险管理部进行前置性审查。
第77页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
(2)证券公司交易单元的办理由研究条线发起审批，经审批完成后，由相关部门办理后开通使用。研究条线每季度牵头对券商服务质量开展评价，根据券商服务评价结果，由公司审议当季股票交易量分配计划。
(3)公司建立交易、投研、销售等业务隔离机制，基金销售业务人员不得参与证券公司选
择、协议签订、服务评价、交易佣金分配等业务环节。
3、本基金管理人网站披露的《财通基金管理有限公司旗下公募基金通过证券公司证券交易及佣金支付情况（2025年度）》的统计范围为报告期间存续过的所有公募基金，包括报告期间成立、清算、转型的公募基金。敬请投资者关注上述报告统计范围的口径差异。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当占当占当期债占当期期权期基券回券商名称债券成成交成交证成成交金成成交金额购成交总额金额金额交总金额交总交总的比例额的额的额的比例比例比例
长城证券--------
东吴证券--------
国金证券--------
华安证券--------
华西证券--------
信达证券--------
财通证券--------
长江证券--------
德邦证券--------
东北证券--------
东兴证券--------
299982.0
方正证券1.11%------
0
第78页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
2198730.
广发证券8.12%------
00
5496245.20.3
国海证券------
000%
国联民生--------
3298574.12.1
国盛证券------
008%
国投证券--------
国信证券--------
国元证券--------
华创证券--------
华福证券--------
华泰证券--------
华源证券--------
开源证券--------
民生证券--------
平安证券--------
8892577.32.8
申万宏源------
004%
太平洋证
--------券
3996280.14.7
天风证券------
006%
西部证券--------
西南证券--------
湘财证券--------
1199232.
兴业证券4.43%------
00
招商证券--------
浙商证券--------
中国银河--------
中泰证券--------
中信建投--------
第79页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告证券
中信证券--------
中邮证券--------
东方证券--------
国泰海通1698324.
6.27%------
证券00
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期财通匠心优选一年持有期混
1合型证券投资基金2024年第中国证监会规定媒介2025-01-22
4季度报告
财通匠心优选一年持有期混
2合型证券投资基金2024年年中国证监会规定媒介2025-03-29
度报告财通基金管理有限公司旗下公募基金通过证券公司证券
3中国证监会规定媒介2025-03-31交易及佣金支付情况（2024年度）财通匠心优选一年持有期混
4合型证券投资基金2025年第中国证监会规定媒介2025-04-22
1季度报告
关于民商基金销售（上海）有限公司终止代理销售财通
5中国证监会规定媒介2025-05-30
基金管理有限公司旗下基金的公告财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金更新招募
6中国证监会规定媒介2025-06-27说明书（2025年06月27日公告）财通匠心优选一年持有期混
7合型证券投资基金基金产品中国证监会规定媒介2025-06-27资料概要更新（2025年06月2
第80页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
7日公告）
财通基金管理有限公司关于
8旗下投资组合持有停牌股票中国证监会规定媒介2025-07-09
估值调整的公告财通匠心优选一年持有期混
9合型证券投资基金2025年第中国证监会规定媒介2025-07-19
2季度报告
财通基金管理有限公司关于
10旗下基金持有停牌股票估值中国证监会规定媒介2025-07-23
调整的公告财通基金管理有限公司旗下
11公开募集证券投资基金2025中国证监会规定媒介2025-07-30年风险评价结果的公告财通匠心优选一年持有期混
12合型证券投资基金2025年中中国证监会规定媒介2025-08-30
期报告财通匠心优选一年持有期混
13合型证券投资基金2025年第中国证监会规定媒介2025-10-28
3季度报告
关于天津市润泽基金销售有限公司终止代理销售财通基
14中国证监会规定媒介2025-12-13
金管理有限公司旗下基金的公告
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
12.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
第81页，共82页财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
1、中国证监会准予基金注册的文件；
2、财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金基金合同；
3、财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金托管协议；
4、财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金招募说明书及其更新；
5、报告期内披露的各项公告；
6、法律法规要求备查的其他文件。
13.2存放地点
上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心43、45楼。
13.3查阅方式
投资者可在本基金管理人网站上免费查阅备查文件，对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-820-9888
公司网址：www.ctfund.com财通基金管理有限公司
二〇二六年三月三十一日
第82页，共82页
沪公网安备31011802005267号
