金鹰时代领航一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告金鹰时代领航一年持有期混合型证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二六年一月二十二日

第1页共14页金鹰时代领航一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况基金简称金鹰时代领航一年持有混合基金主代码015293基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2022年9月6日

报告期末基金份额总额343784954.64份

本基金以经济发展新趋势为立足点，通过深入的基本面研究，优选景气程度高、趋势向好、能够成为投资目标新时代领航者的行业和个股，在控制组合投资风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的长期回报。

我国当前正处于经济结构转型与升级的新发展时

投资策略代，本基金将顺应时代发展趋势，基于基本面研究，寻找中长期产业趋势中的投资机会，优选景气程度

2金鹰时代领航一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告

高、趋势向好、能够成为新时代领航者的行业和个股。

沪深300指数收益率×70%＋中证港股通综合指数业绩比较基准

收益率×15%＋中证综合债指数收益率×15%

本基金为混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易

规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波风险收益特征 动较大的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。

基金管理人金鹰基金管理有限公司基金托管人浙商银行股份有限公司下属分级基金的基金简金鹰时代领航一年持有金鹰时代领航一年持有

称 混合 A 混合 C下属分级基金的交易代

015293015294

码报告期末下属分级基金

113764564.47份230020390.17份

的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

3金鹰时代领航一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告

报告期

(2025年10月1日-2025年12月31日)主要财务指标金鹰时代领航一年持金鹰时代领航一年持

有混合 A 有混合 C

1.本期已实现收益-1161436.95-2599279.60

2.本期利润-10794895.35-21564671.37

3.加权平均基金份额本期利润-0.0927-0.0918

4.期末基金资产净值83079052.58164666677.59

5.期末基金份额净值0.73030.7159注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额；

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用

后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、金鹰时代领航一年持有混合 A：

业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*－**－*

率*率标准差

*率*

*过去三个

-11.12%2.00%-1.14%0.80%-9.98%1.20%月过去六个

14.18%1.89%13.38%0.74%0.80%1.15%

月

过去一年6.94%1.78%16.57%0.84%-9.63%0.94%

过去三年-27.64%1.74%21.54%0.89%-49.18%0.85%自基金合

同生效起-26.97%1.67%19.47%0.91%-46.44%0.76%至今

2、金鹰时代领航一年持有混合 C：

4金鹰时代领航一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告

业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*－**－*

率*率标准差

*率*

*过去三个

-11.26%2.00%-1.14%0.80%-10.12%1.20%月过去六个

13.85%1.89%13.38%0.74%0.47%1.15%

月

过去一年6.31%1.78%16.57%0.84%-10.26%0.94%

过去三年-28.93%1.74%21.54%0.89%-50.47%0.85%自基金合

同生效起-28.41%1.67%19.47%0.91%-47.88%0.76%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较金鹰时代领航一年持有期混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2022年9月6日至2025年12月31日)

1．金鹰时代领航一年持有混合 A：

2．金鹰时代领航一年持有混合 C：

5金鹰时代领航一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告

注：1、本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率×70%＋中证港股通

综合指数收益率×15%＋中证综合债指数收益率×15%

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券从业姓名职务期限说明年限任职日期离任日期本基

韩广哲先生，吉林大学经济学金的博士。历任华夏基金管理有限基金

公司组合经理、博士后工作站经理，任博士后研究员、银华基金管公司

理股份有限公司基金经理、信

权益2022-09-

韩广哲-18达证券管理股份有限公司投投研06资业务总监等职务。2019年6总监、月加入金鹰基金管理有限公权益司，现任权益投研总监、权益投资

投资部总经理、基金经理兼投部总资经理。

经理

注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”

6金鹰时代领航一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告

为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名产品类型产品数量（只）资产净值(元)任职时间

公募基金4.001724403380.132019-07-17私募资产管理计

韩广1.0031116960.422025-08-01划哲

其他组合---

合计5.001755520340.55-

注：“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金《基金合同》等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作基本合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期，公司对不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现

7金鹰时代领航一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告

同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2025 年四季度 A 股市场呈现“震荡企稳、结构分化”的格局，上证指数一度

站上4000点，创十年新高，年末收于3968.84点，全季震荡上行态势明确。

国内宏观层面，经济韧性凸显与政策精准发力形成共振。政策端，12月中央经济工作会议明确“稳中求进、提质增效”取向，强调存量与增量政策集成效应，“做优增量、盘活存量”的核心思路为市场指明方向；央行四季度例会提出用好股

票回购增持再贷款等工具，探索常态化制度安排，有效维护了市场稳定；北京优化房地产限购政策、国资委部署2026年国企改革任务等举措，进一步释放内需潜力与改革活力。

国际宏观环境复杂多变，主要经济体货币政策分化成为核心变量。美联储全年累计降息75个基点，四季度政策基调维持谨慎宽松，美债10年期收益率在

3.95%-4.11%区间震荡，全球资本流动格局重塑。最关键的事件是12月日本央行

加息25个基点，终结负利率政策，标志着全球“零利率时代”彻底落幕，引发全球资本成本上行担忧。此外，欧洲央行暂停降息、英国激进宽松的分化格局，叠加美国降息预期与财政扩张不确定性，共同加剧了全球金融市场的波动风险。

A 股市场层面，科技与资源主线贯穿全年，四季度结构性机会集中释放。科技方面，商业航天、人工智能、机器人等板块持续活跃，光模块等 AI 硬件产业链延续高景气。资源方面，伴随全球流动性整体宽松，叠加美元信用下降担忧，黄金、铜、铝等大宗商品价格震荡上行，相关板块呈趋势上行。

本季度，本基金紧密围绕国内外宏观经济变化与核心事件，动态调整组合结构，聚焦科技成长、有色金属与政策受益主线，重点包括四个方面：AI 算力，以光模块、芯片为代表的海外算力供应链，仍具有较高的景气度与盈利兑现能力；

国内半导体设备，伴随国内龙头存储公司上市规划与全球存储供应紧张情况，半导体设备的资本开支规模与速度有望提升；有色金属，全球流动性充裕与美元信用下降的担忧是长期叙事，而地缘政治紧张可能进一步催化有色金属资源行情；

以港股互联网龙头为代表的平台公司，凭借流量与生态优势，预计或将牢牢占据

8金鹰时代领航一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告

未来 AI 应用入口。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 0.7303 元，本报告期份额净值增长率为-11.12%，同期业绩比较基准增长率为-1.14%；C 类基金份额净值为

0.7159元，本报告期份额净值增长率为-11.26%，同期业绩比较基准增长率为-1.14%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内无应当说明的预警事项。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额(元)

的比例(%)

1权益投资233936343.2393.57

其中：股票233936343.2393.57

2固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

6银行存款和结算备付金合计1734342.960.69

7其他各项资产14354379.725.74

8合计250025065.91100.00

9金鹰时代领航一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告

注：1、其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应

收款、应收申购款、待摊费用。

2、权益投资中通过港股通机制投资香港股票公允价值为78244801.52元，

净值占比31.58%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净

代码行业类别公允价值（元）

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

10792194.924.36

B 采矿业

C 制造业 130204491.20 52.56

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 281380.32 0.11业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 14705.90 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 14351815.85 5.79

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 36457.52 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 10496.00 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计155691541.7162.84

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

10金鹰时代领航一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告

原材料24206548.919.77

非日常生活消费品18370266.427.41

金融2398825.870.97

信息技术16497268.146.66

通讯业务16771892.186.77

合计78244801.5231.58

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例

（％）

1300308中际旭创3560021716000.008.77

2300502新易盛4930021242384.008.57

阿里巴巴－

3 H09988 132500 17089825.62 6.90

Ｗ

4 H00700 腾讯控股 31000 16771892.18 6.77

5603799华友钴业23320015918232.006.43

6688500慧辰股份23214014336966.405.79

7 H01378 中国宏桥 448000 13199440.31 5.33

8300750宁德时代3450012670470.005.11

9 H00981 中芯国际 187000 12068057.90 4.87

10688072拓荆科技3564811763840.004.75

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

11金鹰时代领航一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告

细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明无。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策无。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部

门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金14354349.72

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款30.00

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计14354379.72

12金鹰时代领航一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份金鹰时代领航一年金鹰时代领航一年项目

持有混合A 持有混合C

本报告期期初基金份额总额119644069.14239165878.42

报告期期间基金总申购份额167892.86997848.52

减：报告期期间基金总赎回份额6047397.5310143336.77

报告期期间基金拆分变动份额--

本报告期期末基金份额总额113764564.47230020390.17

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无交易。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况本基金非发起式基金。

13金鹰时代领航一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1影响投资者决策的其他重要信息无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会准予金鹰时代领航一年持有期混合型证券投资基金注册的文件。

2、《金鹰时代领航一年持有期混合型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰时代领航一年持有期混合型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

10.2存放地点

广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层

10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。

金鹰基金管理有限公司

二〇二六年一月二十二日

14