创金合信医药优选3个月持有期混合

型证券投资基金2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人：创金合信基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

送出日期：2024年1月19日创金合信医药优选3个月持有期混合型证券投资基金2023年第4季度报告

目录

§1重要提示................................................2

§2基金产品概况..............................................2

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................4

3.1主要财务指标.............................................4

3.2基金净值表现.............................................5

§4管理人报告...............................................6

4.1基金经理（或基金经理小组）简介....................................6

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................7

4.3公平交易专项说明...........................................7

4.4报告期内基金投资策略和运作分析....................................7

4.5报告期内基金的业绩表现........................................8

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明..............................8

§5投资组合报告..............................................8

5.1报告期末基金资产组合情况.......................................8

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合...................................9

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细..........10

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合................................10

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细..........10

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

细....................................................10

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......10

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细..........10

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明..............................11

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................11

5.11投资组合报告附注.........................................11

§6开放式基金份额变动..........................................12

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况.................................12

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况..................................12

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细..............................12

§8影响投资者决策的其他重要信息.....................................12

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......................12

8.2影响投资者决策的其他重要信息....................................12

§9备查文件目录.............................................13

9.1备查文件目录............................................13

9.2存放地点..............................................13

9.3查阅方式..............................................13

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§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况基金简称创金合信医药优选3个月持有期混合基金主代码015570交易代码015570基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2022年8月30日

报告期末基金份额总额161985481.07份

本基金主要通过优选医药领域相关证券，在合理控制风险的投资目标前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

1、资产配置策略本基金将通过“自上而下”与“自下而上”

相结合的主动投资管理策略，综合考虑宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪，评估股票、债券、货币市场工具及金融衍生品等大类资产的估值水平和

投资价值，形成对大类资产预期收益及风险的判断，持续、动态、优化投资组合的资产配置比例。

2、医药主题的界定本基金所指的医药主题指从事医药行业相

投资策略关产品或服务研发、生产、销售等领域，具体包括医药研发和生产（化学制药行业、中药行业、生物制品行业、医药研发行业）、医药商业行业、医药零售行业、医疗器械行业、医

疗服务行业、医疗美容行业、医疗养老保健行业、医疗信息

化、移动医疗、医药电商。

3、股票投资策略

（1）A 股股票投资策略在上述医药领域界定的基础上，本基

金将通过基本面分析，结合定性和定量分析方法，构建运营

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状况健康、治理结构完善、经营管理稳健的股票投资组合。

定性分析包括深入了解上市公司的公司治理结构、管理团队、

经营主业、所属细分行业的产业政策和政策的变化趋势、核

心商业模式，及该商业模式的稳定性和可持续性、战略规划和长期发展前景等；定量分析包括重点关注盈利能力、成长

能力、负债水平、营运能力等维度，本基金重点关注的估值指标包括但不限于市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市现率（P/CF）、市销率（P/S）、股息率（D/P）、经济价值/息税折

旧摊销前利润（EV/EBIT）等相对估值指标，以及资产重置价格、现金流贴现模型（DCF）、股息率贴现模型（DDM）

等绝对估值指标。精选基本面良好、未来盈利空间和发展潜力大的股票。

（2）港股通标的股票投资策略本基金将采用“自下而上”

的个股精选策略，结合公司基本面、相关行业发展前景、香港市场资金面和投资者行为等因素，精选符合本基金投资目标的港股通标的股票。

（3）存托凭证的投资策略本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。

4、固定收益品种投资策略

（1）债券投资策略本基金结合对未来市场利率预期运用久

期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略、利

差轮动策略等多种积极管理策略，通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会，构建收益稳定、流动性良好的债券组合。

（2）资产支持证券投资策略本基金运用定量及定性的分析

方法对资产支持证券的利率风险、资产池信用风险、提前偿

付风险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析，选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。

（3）可转换债券及可交换债券投资策略可转换债券及可交

换债券同时具有债券、股票和期权的相关特性，结合了股票的长期增长潜力和债券的相对安全、收益固定的优势，并有利于从资产整体配置上分散利率风险并提高收益水平。本基金将重点从债券的内在债券价值（如票面利息、利息补偿及无条件回售价格）、保护条款的适用范围、期权价值的大小、

基础股票的质地和成长性、基础股票的流通性等方面进行研究，充分发掘投资价值，并积极寻找各种套利机会，以获取更高的投资收益。

5、衍生产品投资策略

（1）股指期货投资策略。本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行交易，以降低股票仓位调整的交易成本，提高投资效率，从而更好地实现投资目标。

（2）股票期权投资策略。本基金参与股票期权交易应当按

照风险管理的原则，以套期保值为主要目的。本基金将在有

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效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。

（3）国债期货投资策略。为更好地管理投资组合的利率风

险、改善组合的风险收益特性，本基金将本着谨慎的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与国债期货的投资。

（4）信用衍生品投资策略。本基金管理人可运用信用衍生品，以进行信用风险管理，更好地达到本基金的投资目的。

本基金在信用衍生品投资中根据风险管理的原则，以风险对冲为目的，参与信用衍生品的投资，以管理投资组合信用风险敞口。

6、其他未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，在履行适当程序后相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。

中证医药卫生指数收益率×65%+中证港股通综合指数收益业绩比较基准

率×15%+人民币活期存款利率(税后)×20%

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金除可投资 A 股外， 还可根据法律法规规定投资香港联合交易风险收益特征所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人创金合信基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司创金合信医药优选3个月持创金合信医药优选3个月持下属分级基金的基金简称

有期混合 A 有期混合 C下属分级基金的交易代码015570015571报告期末下属分级基金的份

135165920.36份26819560.71份

额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023年10月1日－2023年12月31日）主要财务指标创金合信医药优选3个月持创金合信医药优选3个月持

有期混合 A 有期混合 C

1.本期已实现收益-5372746.28-1086587.20

2.本期利润-5978353.65-1201323.82

3.加权平均基金份额本期利-0.0433-0.0449

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4.期末基金资产净值108952537.4721445093.44

5.期末基金份额净值0.80610.7996

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

创金合信医药优选 3个月持有期混合 A份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*-**-*

长率*准收益率*

*准差*

过去三个月-5.16%1.17%-2.19%0.82%-2.97%0.35%

过去六个月-7.82%1.20%-4.31%0.82%-3.51%0.38%

过去一年-17.20%1.16%-9.73%0.80%-7.47%0.36%

自基金合同-12.11

-19.39%1.19%-7.28%0.96%0.23%

生效起至今%

创金合信医药优选 3个月持有期混合 C份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*-**-*

长率*准收益率*

*准差*

过去三个月-5.31%1.17%-2.19%0.82%-3.12%0.35%

过去六个月-8.10%1.20%-4.31%0.82%-3.79%0.38%

过去一年-17.70%1.16%-9.73%0.80%-7.97%0.36%

自基金合同-12.76

-20.04%1.19%-7.28%0.96%0.23%

生效起至今%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

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注：本基金建仓期为6个月。建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限

本基金2022年8皮劲松先生，中国国籍，中国药科大学皮劲松-11基金经月30日硕士。2009年9月至2012年4月先后任

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理职于中药固体制剂国家工程中心、上海药明康德新药开发有限公司从事技术开发工作，2012年4月加入东莞证券有限责任公司，任研究所研究员，2014年8月加入创金合信基金管理有限公司，曾任研究员、投资经理，现任基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的任职日期指公司作出决定的日期；

2、证券从业年限的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他

有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等

各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2023年4季度申万医药指数持平，创新药、药店、出海主题涨幅较大，创新药在海外

授权、优异临床数据催化下，持续良好表现；消费医疗、CXO 跌幅较大，CXO 经营持续承压，消费医疗受消费力影响。

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4季度安徽体外诊断联盟集采开标，化学发光平均降幅53.9%，降幅符合预期，企业经营预期稳定。新版医保目录公布，新产品降幅符合预期，续约品种降幅少，部分中成药使用解限超预期，医保调整反映政策对创新扶持，有利于激发企业创新。随着集采常态化，企业加大新产品和业务开发，集采对板块影响逐渐减弱。

23年板块受政策影响较大，加上社会消费力偏弱，医药业绩承压。4季度板块经营逐步常态，医院诊疗、学术推广有所恢复，为24年业绩回暖打下良好基础。此外，驱动行业向上的因素显著增加，创新药海外授权额度和数量创新高，国产创新药质量提升，大量创新器械如大型设备、手术机器人、生物材料等临床使用落地，创新成为板块增长主要动力。

行业整顿政策接近尾声，器械业绩有望向好，继续持仓医疗设备企业；国产创新药进入收获期，港股创新药性价比更高，配置了部分业绩、临床数据有催化的公司；门诊统筹、集采等因素催化，处方外流趋势明显，板块业绩稳健，配置了部分药店；国内投融资短期有压力，临床 CRO市场大存在结构性机会，持仓了临床 CRO。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末创金合信医药优选 3个月持有期混合 A 基金份额净值为 0.8061 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-5.16%，同期业绩比较基准收益率为-2.19%；截至本报告期末创金合信医药优选 3 个月持有期混合 C 基金份额净值为 0.7996元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-5.31%，同期业绩比较基准收益率为-2.19%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资123144570.3294.19

其中：股票123144570.3294.19

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2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计3926768.573.00

8其他资产3670275.642.81

9合计130741614.53100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为8796586.92元，占净值比为6.75%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元占基金资产净值比例

代码行业类别公允价值（元）

（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 86245493.31 66.14

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 13305130.88 10.20

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 14816.82 0.01

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 12472062.39 9.56

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 2310480.00 1.77

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计114347983.4087.69

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

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金额单位：人民币元

行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）

医疗保健8796586.926.75

合计8796586.926.75

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元占基金资产净值

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）

1688198佰仁医疗10024812483883.449.57

2300633开立医疗26026712310629.109.44

3688050爱博医疗580009978320.007.65

4688389普门科技4399879904107.377.60

5301333诺思格1342608657084.806.64

6002690美亚光电3450006775800.005.20

7603233大参林2200005478000.004.20

8688266泽璟制药1000005294000.004.06

9600276恒瑞医药1170005291910.004.06

10603939益丰药房1170004684680.003.59

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未持有股指期货合约。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未持有股指期货合约。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未持有国债期货合约。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未持有国债期货合约。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本报告期内，未出现基金投资的前十名证券发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。

5.11.3其他资产构成

金额单位：人民币元

序号名称金额（元）

1存出保证金3664788.59

2应收清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款5487.05

6其他应收款-

7其他-

8合计3670275.64

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有债券。

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5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份创金合信医药优选3个月持创金合信医药优选3个月持项目

有期混合 A 有期混合 C

报告期期初基金份额总额141324612.0026779941.41

报告期期间基金总申购份额1089539.58461481.58

减：报告期期间基金总赎回

7248231.22421862.28

份额报告期期间基金拆分变动份

--额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额135165920.3626819560.71

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

创金合信基金成立于2014年7月，是第一家成立时即实现员工持股的基金公司。股东

由第一创业证券股份有限公司、以及经营管理层和核心员工持股的7家投资合伙企业构成。

秉承“以客户为中心”的文化理念，创金合信基金迅速构建起独特的服务优势和核心竞争力，并在客户数量和规模上取得快速突破。2022年7月，创金合信基金荣获证券时报第十

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七届“明星基金公司成长奖”。截至2023年12月31日，创金合信基金共管理100只公募基金，公募管理规模1188.70亿元。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《创金合信医药优选3个月持有期混合型证券投资基金基金合同》；

2、《创金合信医药优选3个月持有期混合型证券投资基金托管协议》；

3、创金合信医药优选3个月持有期混合型证券投资基金2023年4季度报告原文。

9.2存放地点

深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道 5035 华润前海大厦 A座 36-38楼

9.3查阅方式

www.cjhxfund.com创金合信基金管理有限公司

2024年1月19日