华夏磐润两年定期开放混合型证券投资基金2025年第三季度报告

华夏磐润两年定期开放混合型

证券投资基金

2025年第3季度报告

2025年9月30日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年十月二十八日华夏磐润两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年7月1日起至9月30日止。

1华夏磐润两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

§2基金产品概况基金简华夏磐润两年定开混合称基金主

015697

代码交易代

015697

码基金运契约型定期开放式作方式基金合同生效2022年8月24日日报告期末基金

193639082.33份

份额总额投资目

在严格控制风险的前提下，力求实现基金资产的长期稳健增值。

标

封闭期投资策略：主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、固定收益品种投

资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、国债期货投资策略、融资及转融通证券出借投资策略等。在股票投资策略上，本基金根据严格的研究投资流程，通过“自下而上”的个股精选和“自上而下”的行业配置，结合严谨、深入的基本面分析和全面、投资策细致的估值分析及市场面分析，遴选出具有长期竞争优势、可持续发展的优秀公司，略以期为持有人实现长期稳健的增值。

开放期投资策略：开放期内，为了保证组合具有较高的流动性，方便投资人安排投资，本基金将在遵守有关投资限制与投资比例的前提下，主要投资于具有较高流动性的投资品种，通过合理配置组合期限结构等方式，积极防范流动性风险，在满足组合流动性需求的同时，尽量减小基金净值的波动。

2华夏磐润两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

业绩比中证800指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*10%+中债综合指数收益率

较基准*30%。

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金与货币市风险收场基金。本基金还将通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券益特征投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。

基金管华夏基金管理有限公司理人基金托招商银行股份有限公司管人下属分级基金

华夏磐润两年定开混合 A 华夏磐润两年定开混合 C的基金简称下属分级基金

015697015698

的交易代码报告期末下属

分级基136134307.56份57504774.77份金的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期主要财务指标

(2025年7月1日-2025年9月30日)

3华夏磐润两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

华夏磐润两年

华夏磐润两年定开混合 C

定开混合 A

1.本期已实现收益10633336.184335958.28

2.本期利润25208550.8710403447.65

3.加权平均基金份

0.18520.1809

额本期利润

4.期末基金资产净

180147856.8374925979.64

值

5.期末基金份额净

1.32331.3030

值

注：*所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华夏磐润两年定开混合A：

业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*－**－*

率*率标准差

*率*

*过去三个

16.27%1.19%12.73%0.58%3.54%0.61%

月过去六个

28.80%1.67%14.38%0.74%14.42%0.93%

月

过去一年64.36%1.96%15.14%0.85%49.22%1.11%

过去三年32.82%1.81%22.75%0.77%10.07%1.04%自基金合

同生效起32.33%1.78%14.43%0.77%17.90%1.01%至今

华夏磐润两年定开混合C：

阶段净值增长净值增长业绩比较业绩比较*－**－*

4华夏磐润两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

率*率标准差基准收益基准收益

*率*率标准差

*过去三个

16.13%1.19%12.73%0.58%3.40%0.61%

月过去六个

28.49%1.67%14.38%0.74%14.11%0.93%

月

过去一年63.57%1.96%15.14%0.85%48.43%1.11%

过去三年30.85%1.81%22.75%0.77%8.10%1.04%自基金合

同生效起30.30%1.78%14.43%0.77%15.87%1.01%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较华夏磐润两年定期开放混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2022年8月24日至2025年9月30日)

华夏磐润两年定开混合 A：

华夏磐润两年定开混合 C：

5华夏磐润两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限姓名职务证券从业年限说明任职日期离任日期硕士。2009年7月加入华夏基金管理有限公司。历任投资研究部研究员、基

金经理助理、投资研究部总经

理助理、华夏磐本基金泰定期开放混

张城源的基金2022-08-24-16年合型证券投资经理基金（LOF）基金经理（2016年12月26日至

2018年7月16日期间)、华夏磐晟定期开放灵活配置混合型证券投资基

6华夏磐润两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告金（LOF）基金

经理（2017年5月31日至2018年7月24日期

间)、华夏3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投

资基金（LOF）基金经理（2018年7月5日至

2021年8月2日期间)、华夏兴融灵活配置混合型证券投

资基金（LOF）基金经理（2021年8月3日至

2021年8月16日期间)等。

注：*上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。

*证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名产品类型产品数量（只）资产净值（元）任职时间

公募基金65193805626.532018-07-17私募资产管理计

150055950.972024-04-24

张城源划

其他组合---

合计75243861577.50-

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

7华夏磐润两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有25次，均为指数量化投资组合因投资策略需要发生的反向交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析三季度，海外方面，美国经济回暖，消费支出连续扩张，制造业 PMI 创 2022 年 5 月以来新高，不过消费分化、通胀反弹风险等隐忧尚存。欧元区呈弱复苏，8 月综合 PMI 及制造业 PMI 均重返扩张区间，但零售业销售额下滑，消费信心低迷，企业投资与外部需求疲软，制造业仍面临压力。国内方面，经济回暖向好态势明显，政策发力下复苏动能持续增强。工业与服务业保持较快增长，消费规模稳步扩大，服务零售增速领先。外贸依托多元化布局延续规模优势，对共建“一带一路”国家进出口增长强劲。新质生产力加速壮大，高技术制造业增速显著快于整体工业，新能源汽车等产品产量保持两位数增长。核心 CPI 连续回升，重点行业价格降幅收窄，就业总体稳定，经济回升基础不断夯实。市场方面，三季度 A 股呈放量上行态势，市场信心与活跃度显著提升，创业板指等成长指数涨幅居前，科技成长表现较好，通信、电子板块涨幅明显，周期板块亦有所表现。定增市场方面，项目启动发行数量保持平稳，融资规模稳步回升，整体折扣仍保持较好水平。

报告期内，本基金继续稳步参与定增项目投资，同时在二级市场布局定增等主题、质地优良的投资标的。总的来看，组合行业、公司配置较为均衡。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至 2025 年 9 月 30 日，华夏磐润两年定开混合 A 基金份额净值为 1.3233 元，本报告期份额净值增长率为 16.27%；华夏磐润两年定开混合 C 基金份额净值为 1.3030 元，本报告期份额净值增长率为16.13%，同期业绩比较基准增长率为12.73%。

8华夏磐润两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资250955815.9898.22

其中：股票250955815.9898.22

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金

--融资产

7银行存款和结算备付金合计4548145.201.78

8其他资产12272.820.00

9合计255516234.00100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码行业类别公允价值（元）比例（％）

A 农、林、牧、渔业 593560.80 0.23

B 采矿业 - -

C 制造业 199237351.40 78.11

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 8622784.80 3.38

9华夏磐润两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 4219584.27 1.65

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 20735665.77 8.13

J 金融业 - -

K 房地产业 429954.00 0.17

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 11401208.00 4.47

N 水利、环境和公共设施管理业 5715706.94 2.24

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计250955815.9898.39

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）

值比例（%）

1000737北方铜业123091119645339.567.70

2002741光华科技56658412561167.284.92

3603321梅轮电梯141342710614836.774.16

4300676华大基因22400010389120.004.07

5300474景嘉微1190799853787.253.86

6002613北玻股份23127199343384.763.66

7300735光弘科技3200008838400.003.47

8600644乐山电力7984068622784.803.38

9002840华统股份8064518508058.053.34

10688525佰维存储805948159336.563.20

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

10华夏磐润两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末无股指期货投资。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十

名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金12272.82

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

11华夏磐润两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计12272.82

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的占基金资产净流通受限情序号股票代码股票名称

公允价值（元）值比例（%）况说明非公开发行

1603321梅轮电梯10614836.774.16

流通受限非公开发行

2300676华大基因10389120.004.07

流通受限非公开发行

3300735光弘科技8838400.003.47

流通受限非公开发行

4002840华统股份8508058.053.34

流通受限非公开发行

5688525佰维存储8159336.563.20

流通受限

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目华夏磐润两年定开混合A 华夏磐润两年定开混合C报告期期初基金份额

136134307.5657504774.77

总额报告期期间基金总申

--购份额

减：报告期期间基金

--总赎回份额报告期期间基金拆分

--变动份额报告期期末基金份额

136134307.5657504774.77

总额

12华夏磐润两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内披露的主要事项

2025年7月11日发布华夏基金管理有限公司公告。

2025年8月6日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行股票的公告。

2025年8月6日发布华夏基金管理有限公司关于设立北京华夏金科信息服务有限公司的公告。

2、其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金

管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基

本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批

公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内

首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理人、首批纳入互联互通 ETF 基

金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人、公

募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

13华夏磐润两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予基金注册的文件；

2、基金合同；

3、托管协议；